FLEXI životní pojištění

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.

Aktuální vývoj na finančních trzích

za prosinec 2010

AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K 31. 12. 2010 DLUHOPISOVÉ TRHY V prosinci se na světových trzích zastavil poměrně rychlý růst výnosů s delší dobou do splatnosti. Na přelomu roku se výnos desetiletého amerického státního dluhopisu dostal na úroveň, která zhruba odpovídá stavu tamní ekonomiky, lehce přes 3 %. Rovněž výnosy státních dluhopisů v Evropě rostly a to hlavně v první polovině měsíce. Ke konci roku došlo k mírnému poklesu výnosů. Růst výnosů pokračoval naopak v tzv. periferních zemích Evropy. Tamní dluhová krize tlačí výnosy nahoru. Tuzemská reálná ekonomika si stále vede velmi dobře a předstihové indikátory slibují pokračující oživení. Průmysl si dokonce vede nad očekávání a poptávka domácností zůstává na velmi solidních úrovních. Hlavním tahounem i v posledním měsíci roku byly fixní investice, především díky fotovoltaikám. Inflace je stále velmi nízko a přesto, že se objevují náznaky jejího mírného růstu, hrozba zvyšování sazeb zatím nehrozí. Prosinec byl pro domácí dluhopisy relativně klidným měsícem, ceny mírně klesaly s velmi nízkou volatilitou. Výhled Ceny dluhopisů zůstanou v kratším horizontu beze změny. V případě příznivého vývoje na zahraničních trzích není vyloučená ani mírná korekce předchozího růstu výnosů, tj. slabý pokles výnosů a růst cen. V dlouhodobém výhledu však očekáváme spíše mírný růst výnosů. Nabídka nových dluhopisů by se měla potkat s dostatečnou poptávkou investorů.

AKCIOVÉ TRHY Akciové trhy v prosinci silně rostly a uzavřely tak pozitivní rok. Globální akciový index MSCI ACWI za prosinec posílil o 5,39 %. Dařilo se lépe akciím na vyspělých trzích než na emerging markets, kde investory postrašila čínská inflační data. Za celý rok přidaly globální akcie 8,3 %, se započtením dividend to bylo necelých 11 %. Lépe než globálním akciím se v roce 2010 vedlo akciím v USA se zhodnocením 12,8 % a emerging markets, které přidaly 11,69 %. Evropa rostla o 8,63 % a v červených číslech skončilo Japonsko. Výhled Pro rok 2011 očekáváme, že výnosy z akcií překonají výnosy z komodit, dluhopisů i nemovitostí díky kombinaci nízkého ocenění a stále nadprůměrného růstu firemních zisků. I při nezměněném ocenění a pouhém kopírování růstu ziskovosti by si americký index mohl připsat jen o málo nižší výnos než letos. Akcie jsou nejlevnějším zajištěním proti inflaci. Profitují z kvantitativního uvolňování. Očekáváme přesun z defenzívních pozic institucionálních investorů v dluhopisech do akcií. Pro první čtvrtletí očekáváme pozitivní překvapení z americké ekonomiky. Rekordní hotovost na rozvahách společností a extrémně nízké úroky ve vyspělém světě budou i nadále poskytovat dostatek paliva pro růst dividend, zpětné odkupy akcií a akvizice. Pro první 3 měsíce věříme akciím v následujících zemích: USA, Japonsku, Německu, Británii, Rusku, Koreji a Brazílii. Ze sektoru to jsou stále materiály a technologie. Hlavním rizikem pro tento vývoj v roce 2011 je rostoucí inflace na emerging markets, která se promítne do růstu sazeb. Druhým rizikem je rekordní emisní potřeba evropských zemí a bank na dluhopisovém trhu v eurozóně. Úvahy o bankrotu dalších zemí eurozóny se potáhnou celým rokem a povedou k velkým turbulencím.

FLEXI životní pojištění

GARANTOVANÉ FONDY K 31. 12. 2010 GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Výkonost fondu: Garantované zhodnocení p.a. Reálné zhodnocení p.a. za rok 2009 Reálné zhodnocení p.a. za rok 2010

2,4 % 5,62 % 5,11 %

GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od 1.1.2011

1,65%

Historie výše zhodnocení: platná od 1.10.2010 do 31.12.2010 platná od 1.7.2010 do 30.9.2010 platná od 1.4.2010 do 30.6.2010 platná od 1.1.2010 do 31.3.2010 platná od 1.4.2009 do 31.12.2009 platná od 1.1.2009 do 31.3.2009

1,55% 1,75% 2,10% 1,75% 2,25% 2,50%


H-FIX FONDY K 7. 1. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-5,09 % -3,67 % -4,15 % 2,20 % 14,24 13,3976

*Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu - 19. 1. 2006 - 7. 1. 2011:

INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 4. 4. 2006 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-4,27 % -1,97 % -0,22 % -2,26 % 11,19 10,5057



H-FIX FONDY K 7. 1. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-6,31 % -3,35 % -5,46 % 0,58 % 15,78 14,7665


INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

2,46 % 3,74 % 3,09 % 2,35 % 15,78 14,7678



H-FIX FONDY K 7. 1. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 10. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

3,49 % 4,80 % 2,63 % -8,79 % 10,03 10,00



AKCIOVÉ FONDY K 31. 12. 2010 ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:

Vývoj ceny podílového fondu - 19. 1. 2006 - 31. 12. 2010:

17,96 % 21,52 % 3,07 % 4,74 % 2,3927 0,5439


AKCIOVÉ FONDY K 31. 12. 2010 ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 28. 8. 2006 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


17,86 % 27,39 % 38,23 % 5,68 % 1,2831 0,3797

ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 9. 2003 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCIJapan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


13,15 % 7,78 % 22,04 % -0,13 % 114,55 45,47


AKCIOVÉ FONDY K 30. 12. 2010 ESPA STOCK BRICK Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 29. 12. 2005 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


7,18 % 11,10 % 19,24 % 3,75 % 151,23 55,71

ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


12,17 % 23,57 % 16,11 % 3,37 % 310,34 148,22


AKCIOVÉ FONDY K 30. 12. 2010 ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení fondu podle sektorů:


10,06 % 16,74 % 17,60 % 2,60 % 181,26 65,85

PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: 10. 2. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


10,68 % 24,81 % 10,57 % -6,06 % 1,0692 0,4077


NEMOVITOSTNÍ FONDY K 30. 12. 2010 REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu

1,69 % 1,59 % 3,43 % -1,38 % 1,0643 0,9054

Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:



DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 12. 2010 ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu:


-1,94 % 1,37 % 4,16 % 4,90 % 1,8844 1,00


DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 12. 2010 ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 29. 10. 2001 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle měn fondu:


-0,37 % 1,87 % 1,23 % 2,28 % 1,2735 0,9376


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 12. 2010 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.

Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců

0,07 % 3,80 % 3,77 %

VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia.


3,68 % 10,90 % 6,23 %


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 12. 2010 PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia.


8,65 % 20,95 % 8,99 %

HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ

Konzervativní strategie

Vyvážená strategie

Progresivní strategie

Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.

Zhodnoceni od 1. 1. 2002 p.a. Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie

2,78 % 2,60 % 1,80 %

FLEXI životní pojištění

Recommend Documents