FLEXI životní pojištění

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.

Aktuální vývoj na finančních trzích

za srpen 2010

AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K 31. 8. 2010 AKCIOVÉ TRHY V průběhu měsíce zveřejněná data v podstatě potvrdila, že domácí ekonomika zatím nezpomaluje. Hlavním tahounem je exportně orientovaný průmysl, hlavně ten, který je vázaný na Německo. Skutečnost, že se exportu daří, je možné dokumentovat na obchodní bilanci, ta je za prvních 6 měsíců tohoto roku o 25 % vyšším přebytku než za stejné období loňského roku. Na vývoji výnosu domácích dluhopisů se významnou měrou podílelo několik faktorů. Velmi důležitým byl podobný vývoj na zahraničních trzích, obavy o udržení současného oživení a velmi výrazně se projevil vliv podstatně nižší reálné nabídky dluhopisů ke konci třetího čtvrtletí a oznámený kalendář na další čtvrtletí. Výhled V nejbližším období růst výnosů (pokles cen) neočekáváme. Důvodem pro tuto naši domněnku je absence makroekonomických impulzů, které by v nejbližším období vedly ke změně sentimentu na trhu. Emisní aktivita rovněž nebude faktorem, který bude výnosy tlačit vzhůru. Podstatný muže být vliv zahraničních dluhopisů. Tam však dramatický obrat v nejbližších týdnech nečekáme.

DLUHOPISOVÉ TRHY I v srpnu probíhal na trhu souboj mezi pesimisty sledujícími data z americké ekonomiky a optimisty sledujícími tok pozitivních informací z firemní sféry, zdůrazněný výbornými výsledky firem za druhé čtvrtletí. Nakonec investoři podlehli pesimismu z amerických statistik. Pesimismus na trzích se projevil úprkem do bezpečných aktiv: nakupoval se americký dolar a japonský jen, z komodit rostly téměř všechny drahé kovy a znovu klesaly výnosy na dluhopisových trzích. Výnos z amerického desetiletého dluhopisu klesl na 2,47 %. Ze sektoru na akciových trzích investoři silně preferovali defenzívní charakter investice a největší růsty si tak připsaly telekomunikace v USA a v Evropě farmaceutický sektor. Celkový komoditní index propadl o 5,5 %. Globální akciový index MSCI ACWI v dolarech ztratil – 3,7 %. Evropa a emerging markets překonaly vyspělé trhy. Výhled Ocenění akciového trhu vyjádřeno přes americký index S&P 500 se v srpnu znovu snížilo a to na 12,1násobek očekávaných zisků příštích 12 měsíců. Vyjma USA se v ostatních regionech obchodují akcie s dividendovým výnosem vyšším, než představuje investice do státních dluhopisů. Ceny akcií tak v sobě nesou velmi pesimistický scénář dalšího vývoje americké ekonomiky. Zjednodušeně se dá říci, že započítaly scénář zopakování recese. Makroekonomická data sice ukazují na zpomalení ve druhém pololetí, ale porovnání očekávaného výnosu akcií a současných výnosů na dluhopisovém trhu v příštích 5–10 letech, i při započítání konzervativních odhadu růstu EPS, ukazuje na výrazné podcenění akciového trhu. Toto konstatování navíc podtrhuje porovnání s vývojem na kreditním trhu, kde se spready výrazně utáhly. Přesto od poloviny května se akcie pohybují v 10% pásmu a zlom snad přijde s koncem roku. Určitě není bez zajímavosti, že úplně jinak než analytici vidí situaci manažeři korporací: počet oznámených akvizicí a spojení v srpnu dosáhl rekordní úrovně letošního roku.

FLEXI životní pojištění

GARANTOVANÉ FONDY K 31. 8. 2010 GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Výkonost fondu: Garantované zhodnocení p. a. Reálné zhodnocení p. a. za rok 2009 Reálné zhodnocení p.a. za 1. pololetí 2010

2,4 % 5,6 % 4,3 %

GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od 1.7.2010

1,75 %

Historie výše zhodnocení: platná od 1.4.2010 do 30.6.2010 Platná od 1.1.2010 do 31.3.2010 Platná od 1.4.2009 do 31.12.2009 Platná od 1.1.2009 do 31.3.2009

2,10% 1,75 % 2,25 % 2,50 %


H-FIX FONDY K 6. 9. 2010 INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

2,45 % -0,57 % 0,08 % 3,14 % 14,24 13,3976

*Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu - 23. 9. 2005 - 6. 9. 2010:

INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 4. 4. 2006 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

3,76 % 3,08 % 6,23 % -1,44 % 11,19 10,5057



H-FIX FONDY K 6. 9. 2010 INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

7,13 % 1,08 % 0,81 % 1,92 % 15,78 14,7665


INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

0,09 % -2,52 % -1,23 % 1,82 % 15,78 14,7678



H-FIX FONDY K 6. 9. 2010 INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 10. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-0,28 % -4,60 % -3,56 % -11,33 % 10,03 10,00



AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2010 ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:

Vývoj ceny podílového fondu - 23. 9. 2005 - 31. 8. 2010:

-5,19 % -12,35 % 1,94 % 3,56 % 2,3927 0,5439


AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2010 ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 28. 8. 2006 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


-10,11 % 4,59 % 18,52 % -0,79 % 1,2506 0,3797

ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 9. 2003 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCIJapan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


0,37 % 6,02 % 7,86 % -1,34 % 114,55 45,47


AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2010 ESPA STOCK BRICK Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 29. 12. 2005 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


2,68 % 9,64 % 26,60 % 1,80 % 151,23 55,71

ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


-3,94 % -3,29 % 2,39 % 0,83 % 310,34 148,22


AKCIOVÉ FONDY K 31. 8. 2010 ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení fondu podle sektorů:


2,88 % 5,15 % 8,54 % 0,43 % 181,26 65,85

PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: 10. 2. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


-0,95 % -3,29 % -1,59 % -11,51 % 1,0692 0,4077


NEMOVITOSTNÍ FONDY K 30. 8. 2010 REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu

-0,06 % 0,98 % 2,88 % -1,96 % 1,0643 0,9054

Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:



DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 8. 2010 ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu:


3,57 % 5,52 % 10,78 % 5,20 % 1,8778 1,00


DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 8. 2010 ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 29. 10. 2001 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle měn fondu:


-0,74 % -1,41 % 5,91 % 2,31 % 1,2735 0,9376


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 8. 2010 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.

Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců

1,75 % 1,56 % 7,48 %

VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia.


1,31 % -0,94 % 4,48 %


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 8. 2010 PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia.


0,46 % -4,71 % 0,10 %

HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ

Konzervativní strategie

Vyvážená strategie

Progresivní strategie

Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.

Zhodnoceni od 1. 1. 2002 p.a. Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie

2,66 % 1,80 % 0,10 %

FLEXI životní pojištění

Recommend Documents