FLEXI životní pojištění

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv.

Aktuální vývoj na finančních trzích

za červen 2011

AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K 30. 6. 2011 DLUHOPISOVÉ TRHY Červen byl pro investory měsícem změn a ceny se pohybovaly jako na houpačce. Zatímco první polovina měsíce cenám dluhopisů velmi přála, druhá polovina měsíce se nesla ve znamení korekce. Konec měsíce zastihl ceny dluhopisů na stejné úrovni, jako byly na jeho začátku. V souvislosti se situací v Řecku napětí v průběhu června dále rostlo, po schválení dalších výrazných úsporných opatření se tamní situace mírně uklidnila. Makroekonomická data byla v tomto kontextu s výrazně nižším vlivem než obvykle. Výhled Podle očekávání ponechala ČNB na svém červnovém zasedání sazby na stávající úrovni. Nicméně přiznala, že ekonomika ji překvapuje a není již tak protiinflační. Domácí dluhopisy v podstatě kopírovaly vývoj na zahraničních trzích. U dluhopisů s kratší dobou do splatnosti bude v nejbližší době záviset na tom, co bude dělat ČNB. Minimálně do srpna nečekáme změnu současné politiky. Dluhopisy s delší dobou do splatnosti budou významněji ovlivněny vývojem na zahraničních trzích. Tamní slabší makroekonomická data spolu s domácími makrocyty jsou pro dluhopisy spíše příznivé. Dalším pozitivním faktorem pro dluhopisy je malá emise státních dluhopisů v druhé polovině roku.

AKCIOVÉ TRHY První dvě červnové dekády pokračovaly akciové trhy v korekci a od začátku měsíce tak ubíral globální akciový index MSCI ACWI – 5,2 % a od začátku korekce na konci dubna dosáhl pokles –7 %. Obrat, který nastal na konci měsíce, souvisel s „řešením“ situace kolem Řecka a také s faktem, že se trhy během korekce dostaly na fundamentálně velmi atraktivní úrovně. Celkově uzavřel v červnu globální akciový index slabší o – 1,8 %. Od začátku roku se obecně vedlo lépe akciím na vyspělých trzích a jejich výkonnost dosáhla ke konci června 4,3 %, v porovnání s emerging markets se zhodnocením jen 0,04 %. Od lokálních červnových minim už akcie k 7. červenci přidaly podle globálního indexu + 5,5 %. Obrat souvisel s rýsujícím se řešením kolem Řecka, které vlastně ale žádným řešením není a v podstatě znamená jen nákup času pro zádopadoevropské banky. Podle nového návrhu by Řecko splatilo 30 % hodnoty stávajících emisí, dalších 50 % by banky přerolovaly do 30letých dluhopisů (participace soukromého sektoru) a zbylých 20 % by se emitovalo formou zero bondu s AAA ratingem zajištěným evropským fondem EFSF. Ratingové agentury ovšem prohlásily, že i tohle řešení je pro ně default. V prvních červencových dnech Moody’s snížila rating Portugalska o 4 stupně do kategorie odpad (vysoce rizikové dluhopisy). Podle našeho názoru jsme velmi daleko k řešení dluhové krize v Evropě a pro spekulanty se kromě už známých hříšníků Portugalska a Irska objevují nové cíle: Belgie, Španělsko a Itálie. Na obratu se podle nás podílela i změna sentimentu na trhu, kterou podpořilo otočení trendu makroekonomického momentu USA (viz obr.), přiblížení se konce období zvyšování úroků v Číně, nižší cena komodit a ocenění, které spadlo až na úroveň P/E 12 pro americký index vzhledem k ziskům příštích 12 měsíců.

Výhled Vzhledem ke skutečnosti, že trhy od svých červnových minim v závislosti na typu indexu posílily už o 5–8 % a nacházejí se zhruba jen 1 % pod svým letošním maximem (americký index), bude další vývoj záviset hlavně na fundamentálních datech, protože riziko rozšiřování dluhové krize už bylo široce rozpoznáno. Ve druhém červencovém týdnu začíná sezóna zveřejňování výsledků za 2. čtvrtletí, a zajímavý bude především výhled firem na druhé pololetí.

FLEXI životní pojištění

GARANTOVANÉ FONDY K 30. 6. 2011 GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Výkonost fondu: Garantované zhodnocení p.a. Reálné zhodnocení p.a. za rok 2011 – k 31.5.2011 Reálné zhodnocení p.a. za rok 2010 Reálné zhodnocení p.a. za rok 2009

2,4 % 4,05% 5,11 % 5,62 %

GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od 1.7.2011

1,70%

Historie výše zhodnocení: platná od 1.4.2011 do 30.6.2011 platná od 1.1.2011 do 31.3.2011 platná od 1.10.2010 do 31.12.2010 platná od 1.7.2010 do 30.9.2010 platná od 1.4.2010 do 30.6.2010 platná od 1.1.2010 do 31.3.2010 platná od 1.4.2009 do 31.12.2009 platná od 1.1.2009 do 31.3.2009

1,80% 1,65% 1,55% 1,75% 2,10% 1,75% 2,25% 2,50%


H-FIX FONDY K 5. 7. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty – fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu – v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

0,87 % 0,34 % -2,92 % 2,16 % 14,24 13,3976

*Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu - 17. 7. 2006 - 5. 7. 2011:


H-FIX FONDY K 5. 7. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 4. 4. 2006 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

0,34 % 0,56 % -1,86 % -2,03 % 11,19 10,5057


INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

0,49 % -0,19 % -4,37 % 0,39 % 15,78 14,7665



H-FIX FONDY K 5. 7. 2011 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 28. 5. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-2,63 % -4,97 % -1,33 % 1,47 % 15,78 14,7678


INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 10. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Maximální úroveň zajištění*

-2,62 % -5,11 % -0,42 % -8,94 % 10,03 10,00



PROGRAM ŘÍZENÍ INVESTIC K 30. 6. 2011 Charakteristika programu: Program řízení investic automaticky přizpůsobuje investiční strategii zbývající délce investování. Na konci trvání smlouvy je investováno konzervativně, čímž je klient zajištěn proti ztrátě dosažených výnosů. Aktuální rozložení programu dle zbývající délky trvání smlouvy:

Konec pojištění za 16 a více let 11 - 15 let 6 - 10 let 5 let 4 roky 3 roky 2 roky 1 rok

15% 25% 35% 50% 100%

35% 25% 15% 10% 10% 10%

15% 25% 35% 40% 35% 30% 25%

10% 20% 30% 25% 25% 25%

25% 20% 15% 5% 5%

20% 15% 10%

5% 5% 5%


AKCIOVÉ FONDY K 30. 6. 2011 ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:

Vývoj ceny podílového fondu - 18. 7. 2006 - 30. 6. 2011:

-7,73 % -5,94 % 14,30 % 4,07 % 2,3927 0,5439


AKCIOVÉ FONDY K 30. 6. 2011 ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 28. 8. 2006 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení („stock picking“). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


-1,31 % 1,88 % 29,78 % 5,49 % 1,3937 0,3797

ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 9. 2003 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCIJapan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


-1,55 % -13,35 % -6,61 % -1,93 % 114,55 45,47


AKCIOVÉ FONDY K 30. 6. 2011 ESPA STOCK BRICK Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 29. 12. 2005 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


-5,94 % -9,65 % 0,37 % 1,52 % 151,23 55,71

ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle sektorů:


-3,78 % 1,99 % 26,03 % 3,41 % 310,34 148,22


AKCIOVÉ FONDY K 30. 6. 2011 ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: 1. 3. 2004 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení fondu podle sektorů:


-2,10 % -5,75 % 10,03 % 1,60 % 181,26 65,85

PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: 10. 2. 2007 Měna fondu: EUR Charakteristika fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení akcií podle země emitenta:


-2,00 % 0,46 % 25,38 % -5,30 % 1,0692 0,4077


NEMOVITOSTNÍ FONDY K 29. 6. 2011 REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: 9. 2. 2007 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu

1,29 % 2,28 % 3,91 % -0,72 % 1,0643 0,9054

Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu:



DLUHOPISOVÉ FONDY K 30. 6. 2011 ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 31. 3. 1998 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu:


1,42 % 1,45 % 2,84 % 4,82 % 1,8844 1,00


DLUHOPISOVÉ FONDY K 30. 6. 2011 ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: 29. 10. 2001 Měna fondu: CZK Charakteristika fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Výkonnost fondu: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců Od vzniku - p.a. Historicky nejvyšší cena podílového listu Historicky nejnižší cena podílového listu Rozdělení dluhopisů dle měn fondu:


-0,03 % -1,66 % 0,18 % 1,99 % 1,2735 0,9376


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 30. 6. 2011 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru – převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia.

Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce Za posledních 6 měsíců Za posledních 12 měsíců

0,59 % 0,31 % 4,25 %

VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru – dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia.


0,31 % 1,20 % 12,08 %


INVESTIČNÍ STRATEGIE K 30. 6. 2011 PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia.


-0,43 % 1,79 % 22,57 %

HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ

Konzervativní strategie

Vyvážená strategie

Progresivní strategie

Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti – jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie.

Zhodnoceni od 1. 1. 2002 p.a. Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie

2,69 % 2,67 % 2,02 %

FLEXI životní pojištění

Recommend Documents