A vállalkozás alapításához működéséhez befektetéseihez kötelezettségeinek pénzügyi teljesítéséhez
szükséges szabad pénzeszközök biztosítása és a velük való gazdálkodás.
Finanszírozás fogalma
Rentabilitás (jövedelmezőség): a legalacsonyabb tőkeköltség mellett a legnagyobb pénzmennyiséget tudjuk biztosítani. Biztonság: a saját forrás aránya jelentősen meghaladja az idegen forrásét. Likviditás: folyamatos fizetőképesség fenntartása. Illeszkedés: a források időbeli lejárata legyen összhangban az eszköz megtérülési idejével.
A finanszíorzás elvei
Finanszírozási források
Saját forrás
Belső eredetű
Tulajdonosoktól Működésből Vagyonátrendezés
Idegen forrás
Külső eredetű
Állami támogatás Részesedés
Piaci közvetítéssel megszerezhető
Tőkepiaci forrás Pénzpiaci forrás
A finanszirozás forrása
Integráció Egyéb
Egyéb forrás
A vállalkozás saját tulajdona. Belső forrásból származik: A tulajdonosok által rendelkezésre bocsátott tőke (jegyzett tőke, tőketartalék) A működés közben keletkezett tőke (a mérleg szerinti eredmény - nyereség) A vagyon egy részének értékesítéséből keletkező tőke (szükség esetén racionalizálás) Értékcsökkenés (amortizáció)
Saját források
Vissza nem térítendő állami támogatás, pályázaton elnyert forrás;
Kockázati tőke bevonása(befektetők), részvénykibocsátás; - tulajdonrészt, osztalékot kap a tőkebefektető
Más vállalattal történő egyesülés
Külső eredetű saját források:
Az idegen forrás nem válik a vállalkozás tulajdonává, azt vissza kell fizetni. Általában piaci közvetítéssel (bankok, szállítói kötelezettségek, vevői követelések) kerül a vállalkozáshoz.
Idegen források
Hosszú lejáratú: (3-5 éven túli hitelek)
Kötvénykibocsátás Beruházási hitel Lízing Forfetírozás
Rövid lejáratú: (1évnél rövidebb lejárati idő) Átmeneti forgóeszköz-hitel Faktoring
Közép lejáratú: (1-3 év közötti futamidő) Kötvény forgóeszközhitel
A finanszírozás pénzügyi piaci formái
A kötvény hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. A kötvénykibocsátó hitelt kap a kötvény megvásárlójától. A kötvény kibocsátója kötelezettséget vállal arra, hogy adott időpontban (lejárati idő) a kötvényen szereplő összeget (névérték) visszafizeti a kötvényt megvásárlónak, a rajta szereplő kamatokkal együtt. ◦ ◦ ◦ ◦
Névérték Kamat Lejárati idő Árfolyam
Kötvény
Pénzeszközök, áruk és szolgáltatások átengedése meghatározott időre, kamatfizetés és visszafizetési kötelezettség ellenében. ◦ Beruházási hitel: hosszútávra szól, befektetett eszközök finanszírozására szolgál (felújítás, új eszköz vásárlása)
◦ Forgóeszköz hitel: rövid távú, kis összegű. A napi működés pénzügyi kereteinek biztosítása, készletek, kis összegű eszközök vásárlása.
Hitel
Tartós bérlet, a futamidő alatt a dolog a lízingbe adó tulajdonában marad.
Operatív lízing: szolgáltatás: a dolgot használatba adják, a lejárati idő után a dolgot visszaszolgáltatják Pénzügyi lízing: finanszírozást szolgálja, a lejárati idő végén a lízingbe vevő a dolgot megvásárolhatja, azaz megszerzi a tulajdonjogot.
Lízing
Az exportkövetelés leszámítolását jelenti. Exportkövetelésből származó devizakövetelés idő előtti eladása egy banknak. (A bank leszámítolja a követelést)
Forfetírozás
A számlakövetelések eladása a fizetési határidő előtt egy olyan cégnek, amely azokat majd beszedi, és kezeli.
Faktoring
1. 2. 3. 4. 5.
6.
Hitelkérelem elkészítése, benyújtása Hitelbírálat Hitelszerződés megkötése Kölcsönszerződés A hitelfolyósítása A hitel visszafizetése
Hitelezés
Kamat Hitelbírálati díj Hitelfolyósítási járulék Kezelési költség Értékbecslési díj (ha fedezet szükséges) Devizahiteleknél: konverziós díj (a változó árfolyam miatti átszámítás, átváltás költsége)
A hitel költségei
A SWOT elemzéssel feltérképezhetjük egy piac, iparág, üzlet, termék, szolgáltatás stb. piaci életképességét, illetve megismerhetjük, hogy mely feladatok a legfontosabbak stratégiai szempontból A SWOT egy angol mozaikszó, 4 szó kezdőbetűiből áll össze: Strengths - erősségek Weaknesses - gyengeségek Opportunities - lehetőségek Threats - veszélyek
SWOT- analizis
A SWOT-elemzés magyar megfelelője a GYELVelemzés.
Gyengeségek: belső tényezők: olyan dolgok, amik nem jól működnek, de lehet rá befolyás, hogy jobb legyen. Erősségek: belső tényezők: pozitív dolgok, amik jól működnek, és lehet rá befolyás, hogy még jobban működjenek. Lehetőségek: külső tényezők: olyan adottságok, amelyeket nem tudunk befolyásolni, de kedvezőek, és rájuk építve kihasználhatjuk az erősségeinket. Veszélyek: külső tényezők: olyan korlátok, negatív tényezők, amelyeket nem tudunk befolyásolni, és csökkentik a siker esélyeit, kockázatot is jelentenek.
GYELV-elemzés
