Financiële bijsluiter Metaal en Techniek Aandelenfonds Europa II (subfonds van Mn Services Levensloop Fonds) Deze financiële bijsluiter is een document van Mn Services Fondsenbeheer B.V. Ze is opgesteld volgens een vaste, krachtens de wet voorgeschreven opzet. Het doel is u op hoofdlijnen een beeld te geven van het product Metaal en Techniek Aandelenfonds Europa II en om u in staat te stellen dit product beter te vergelijken met andere financiële producten. Deze financiële bijsluiter geeft geen informatie die op uw persoonlijke situatie is toegesneden en geeft geen uitputtende beschrijving van de voor u geldende rechten en plichten. A.
Korte weergave van de beleggingsinstelling
Wat houdt Metaal en Techniek Aandelenfonds Europa II in? • Mn Services Levensloop Fonds is een fonds voor gemene rekening, waarvan de voorwaarden van beheer en bewaring zijn vastgesteld op 26 juli 2006. • Mn Services Levensloop Fonds is gevestigd te 2282 MZ Rijswijk (ZH), Burgemeester Elsenlaan 329. • Metaal en Techniek Aandelenfonds Europa II (hierna ook te noemen: het "Fonds") is een subfonds van Mn Services Levensloop Fonds. • De beheerder van Mn Services Levensloop Fonds is Mn Services Fondsenbeheer B.V. (hierna ook te noemen: de “Beheerder”), statutair gevestigd te Rijswijk en met adres Postbus 5210, 2280 HE Rijswijk, een dochtervennootschap van Mn Services N.V.. • De bewaarder van Mn Services Levensloop Fonds is Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds. • De bewaarder is verantwoordelijk voor het bewaren van de activa en het administreren van de beleggingen van het Fonds. • De externe accountant is Deloitte Accountants B.V., Orlyplein 10, 1043 DP Amsterdam. B.
Beleggingsgegevens
Doelstelling De Beheerder beoogt door middel van Mn Services Levensloop Fonds uitvoering te geven aan de levensloopregeling als bedoeld in de Wet op de loonbelasting 1964 waardoor de deelnemers de mogelijkheid wordt geboden een gedeelte van hun loon (voor een toekomstige periode van extra verlof) via een aparte levenslooprekening in Mn Services Levensloop Fonds te brengen zodat die gelden overeenkomstig het beleggingsbeleid van het desbetreffende subfonds kunnen worden belegd. Het Fonds richt zich op deelnemers die een eigen beleggingsmix willen samenstellen. Het beleggingsbeleid van een belegging in aandelen is erop gericht om op langere termijn rendement te behalen en richt zich met name op het behalen van kapitaalgroei. Beleggingsbeleid Het Fonds belegt haar vermogen door te participeren in een fonds voor gemene rekening de 'Mn Services Beleggingsfonds'. Het Fonds belegt via dit Mn Services Beleggingsfonds in aandelen.
Services Mn Services Mn Aandelenfonds Beleggingsfonds Europa II 100% Percentage Het beleggingsbeleid van het Fonds staat beschreven in het supplement betreffende het Fonds (hierna te noemen: het 'Supplement') behorend bij het prospectus van Mn Services Levensloop Fonds (hierna te noemen: het 'Prospectus'). Mn Services Aandelenfonds Europa II Het Mn Services Aandelen Europa II belegt, via een externe vermogensbeheerder, in aandelen van bedrijven die een beursnotering hebben in Europa met als aandachtgebieden de Eurolanden, het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland, Noorwegen, Zweden en Denemarken. Het is het fonds, binnen de gestelde limieten, toegestaan te investeren in Europese aandelen die op een andere dan de hierboven genoemde beurzen zijn genoteerd of worden verhandeld dan wel te handelen in niet beursgenoteerde aandelen. De “benchmark” van het Mn Services Aandelen Europa II is bij aanvang de MSCI Europe Total Return Index. Deze “benchmark” vertegenwoordigt de voornaamste aandelen die genoteerd zijn op de Europese beurzen en bestaat uit ongeveer 600 in Europa gevestigde ondernemingen. Het risicoprofiel van het Mn Services Aandelen Europa II is vergelijkbaar met de MSCI Europe Total Return Index. Om het risico te beheersen zijn bandbreedtes vastgesteld voor de regio-, landen-, en sectorwegingen. Daarnaast zijn beperkingen opgelegd met betrekking tot het investeren in de aandelen van één enkele rechtspersoon. Het Mn Services Aandelen Europa II is in beginsel vol belegd; het aanhouden van kastegoeden of het aangaan van leningen is slechts toegestaan tot op 10% van het beheerde vermogen. De portefeuille dient grotendeels te bestaan uit aandelen die deel uitmaken van de “benchmark”, maar er is ook enige ruimte voor “non-benchmark” instrumenten (inclusief derivaten waarbij deze zowel worden gebruikt ter verhoging van het rendement alsmede voor de afdekking van risico’s). Voor een uitgebreide beschrijving van het beleggingsbeleid van het Fonds wordt verwezen naar het Supplement en het Prospectus. Wat zijn de financiële risico’s van het Fonds? De waardeontwikkeling van de participaties in het Fonds is afhankelijk van ontwikkelingen op kapitaal- , effecten-, valuta- en goederenmarkten. De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. Algemene risico's Bij het beleggen in effecten dient rekening te worden gehouden met de gebruikelijke risico’s die verbonden zijn aan het beleggen in effecten. In dit verband dienen in ieder geval de volgende risico’s in overweging te worden genomen: • nadelige veranderingen in nationale of internationale economische omstandigheden; • nadelige veranderingen in lokale marktomstandigheden; • ongunstige ontwikkelingen in de toepasselijke wet en –regelgeving;
• • • • • • •
de inflexibiliteit van het Fonds als onderdeel van de levensloopregeling en beperkingen op het overschakelen naar andere aanbieders; het ontstaan van onverzekerbare verliezen, kosten en/of schade; de mogelijkheid voor de Beheerder om binnen het beleggingsbeleid af te wijken van (i) de beoogde doelstelling, (ii) het beoogde beleggingsbeleid, (iii) de beoogde beleggingscategorieën, waardoor de belegging risicovoller kan worden dan beoogd; de nadelige gevolgen van het in gebreke blijven van het Fonds of een wederpartij; de nadelige gevolgen van de illiquiditeit van de beleggingen; overmacht; en andere factoren die buiten de invloed van de Beheerder liggen.
Specifieke risico's In het onderstaande zal nader ingegaan worden op de specifieke risico’s van het Fonds. Marktrisico Marktrisico’s voor beleggingen worden door veel factoren beïnvloed. Belangrijke factoren zijn: o Economische omstandigheden o Prijsontwikkelingen op goederen- en valutamarkten o Politieke stabiliteit o Marktrente o Prijzen op de verhuurmark (onroerend goed) en vraag en aanbod naar vastgoedbeleggingen Hoe groter de beweeglijkheid van deze factoren, hoe groter het marktrisico.Door de beleggingen in sectoren en regio’s te spreiden worden de effecten van het marktrisico beperkt.
Rendementsrisico Het Fonds zal beleggingen doen op basis van door de Beheerder op te stellen berekeningen en projecties. Deelnemers hebben geen zekerheid dat deze berekeningen en projecties daadwerkelijk zullen resulteren in de door het Fonds beoogde rendementen. Het rendementsrisico kan tevens variëren op grond van de keuzes die mogelijk zijn op grond van het beleggingsbeleid, alsmede het bestaan of ontbreken van, dan wel de beperkingen op eventuele waarborgen van derden. Inflatie- en wisselkoersrisico De ontwikkelingen van de beleggingen is, behalve van de marktomstandigheden, ook afhankelijk van de inflatie en wisselkoersschommelingen. Dit laatste betreft dan vooral effecten die niet in euro zijn genoteerd. Door diversificatie en het gebruik van valuta-instrumenten als termijncontracten en 'swaps' kan dit risico (deels) worden afgedekt. Risico van onderliggende Mn Services Beleggingsfondsen De Deelnemers verkrijgen geen rechtstreeks economisch of juridisch eigendomsrecht noch enig stemrecht in de betreffende Mn Services Beleggingsfondsen. Het Fonds en de Deelnemers zullen geen enkele invloed hebben op het beheer over de Mn Services Beleggingsfondsen en zijn daarmee geheel afhankelijk van de beleggingen van de Mn Services Beleggingsfondsen en de wijze waarop deze door de betreffende beheerder beheerd worden. Enkele Mn Services Beleggingsfondsen kunnen
leningen aangaan, waardoor er een groter risico ontstaat dat deze pools hun waarde verliezen, wat zal kunnen leiden tot grotere verliezen voor het Fonds. Afwikkelingsrisico Het Fonds belegt (indirect) in effecten. Het risico bestaat dat de afwikkeling van een effectentransactie niet verloopt zoals het hoort, waardoor de levering en betaling niet juist en niet tijdig plaatsvindt, met alle nadelige consequenties van dien. Bewaarnemingrisico Het risico bestaat dat een (onder)bewaarder de in bewaring gegeven activa door insolvabiliteit, nalatigheid of fraude verliest. In geval van een bewaarder die optreedt als bewaarder van een beleggingsfonds waarvan de beheerder is geregistreerd bij de AFM, bepaalt het Bgfo dat deze bewaarder adequate maatregelen moet treffen met het oog op de aansprakelijkheid voor schade die voor de bewaarder kan voortvloeien uit brand, vervoer van geld en waardepapieren, fraude of beroving. Concentratierisico Het Fonds zal een goede spreiding van de beleggingsportefeuille aanhouden, waardoor het risico verband houdend met een sterke concentratie van beleggingen in bepaalde beleggingscategorieën, markten of sectoren wordt beperkt. Faillissementsrisico Ingevolge de Levensloopregeling vinden betalingen aan en door Stichting Mn Services Levensloop ten behoeve van een Deelnemer aan het Fonds plaats via de inhoudingsplichtige van die Deelnemer (inbeginsel de werkgever van die werknemer). In geval van faillissement van de inhoudingsplichtige kan een bedrag bestemd voor het Fonds of betaald door het Fonds aan de inhoudingsplichtige ten behoeve van een Deelnemer, in de faillissementsboedel van de inhoudingsplichtige vallen. Indien een levenslooptegoed door het UWV of een rechter niet als loon wordt beschouwd en derhalve niet wordt betaald door het UWV in geval van faillissement van een inhoudingsplichtige, kan een Deelnemer hierdoor benadeeld worden. Ook indien een inhoudingsplichtige haar medewerking onthoudt of anderszins nalatig is, kan een Deelnemer hierdoor benadeeld worden. Het Fonds is niet aansprakelijk jegens de Deelnemer of andere partijen voor eventuele schade in dergelijke gevallen. Politiek risico/regelgeving Een factor waarmee vooraf geen rekening gehouden kan worden is de politiek. De locale wetgeving en de wettelijk bepalingen met betrekking tot bijvoorbeeld de Levensloopregeling en fiscaliteit kunnen van invloed zijn op de rentabiliteit van de beleggingen. Het is mogelijk dat wijzigingen op het gebied van dergelijke regelgeving het rendement beïnvloeden. Structureringsrisico Een risico, verband houdende met de structuur van een paraplufonds, is dat het Fonds een ongedeeld vermogen heeft. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Subfonds gevolgen kan hebben voor de andere Subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van liquidatie en vereffening van een Subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder Subfonds volledig met eigen vermogen geschiedt, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten.
Valuta koersrisico bij stornering Indien bij uitgifte van Participaties, nadat het bedrag van de tegenrekening is geïncasseerd en hiervoor Participaties zijn gekocht, het bedrag wordt teruggeboekt (gestorneerd), worden de Participaties door de Beheerder van de desbetreffende Deelnemer gekocht tegen de koers van de laatste Handelsdag. Indien de Deelnemer op de eerstvolgende Handelsdag alsnog de Participaties wenst te kopen bestaat er een koersrisico, wanneer de Participaties in waarde zijn gestegen. Een uitgebreide risicobeschrijving treft u aan in het Prospectus en het Supplement.
Risico indicator
Rendement Het hieronder gegeven cijfervoorbeeld is alleen als voorbeeld bedoeld en geeft een weerspiegeling van in het verleden behaalde resultaten van de beleggingsinstelling. Op de jaarlijkse rendementen zijn belastingkosten en andere lasten reeds in mindering gebracht. De uiteindelijke, toekomstige beleggingsresultaten zijn niet te voorspellen. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst.
0,00%
Rendement
0,00% 2006 -10,00%
2007
2008
-5,51%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
C.
Bedrijfsinformatie
-48,64%
Belastingregime Mn Services Levensloop Fonds is een in Nederland gevestigd fonds voor gemene rekening in de zin van artikel 2 lid 2 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969. Het Fonds is normaal belastingplichtig naar een tarief van 20%- 25,5% vennootschapsbelasting (tarief 2009). Voor informatie omtrent uw persoonlijke belastingpositie dient u contact op te nemen met een belastingadviseur. Zowel uw persoonlijke situatie als wijzigingen in de belastingregels van de lidstaat van herkomst en/of de lidstaat van ontvangst, en de uitleg van deze regels kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op uw persoonlijke fiscale positie. In geval van onduidelijkheden dient u contact op te nemen met een belastingadviseur. Wat zijn de kosten? De kostenratio van het Fonds over het boekjaar 2008 is vastgesteld op 5,78%. Voor de berekening van de kostenratio worden de totale kosten gedeeld door de gemiddelde nettovermogenswaarde van het Fonds. De kostenratio in 2007 was 1,30%. Het Fonds was in 2006 te kort actief om een kostenratio te kunnen vaststellen. Voor 2009 wordt een kostenratio verwacht die grote gelijkenis vertoond met 2008 en ongeveer 5,78% zal bedragen. Onder totale kosten wordt begrepen de kosten die in de verslagperiode ten laste van het resultaat alsmede ten laste van het vermogen worden gebracht. De gemiddelde nettovermogenswaarde van het Fonds wordt berekend als de som van de nettovermogenswaarde gedeeld door het aantal waarnemingen. Kosten die door het Fonds in rekening worden gebracht betreffen: • beheerfee van 70 basispunten (0,70%); en • vermogensbeheerfee van gemiddeld 40 basispunten (0,40%). In- en uitstap kosten Bij aan- en verkoop van participaties het Fonds bent u in- en uitstapkosten verschuldigd. Deze bedragen maximaal 25 basispunten (0,25%) over de inleg of over het saldo dat u aan het Fonds onttrekt. Overige kosten Overige kosten die ten laste van het Fonds kunnen worden gebracht betreffen kosten van de Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds (max. € 1.500), kosten verbonden aan het doen van mededelingen, kosten van promotiemateriaal, kosten van toezicht, verslaglegging, accountantscontrole en andere specifiek ten laste van het Fonds gemaakte kosten. Omloopfactor De omloopfactor van het Fonds wordt berekend door: het totaal aantal effectentransacties (aan- en verkopen) minus het totaal aan transacties (uitgifte en inkopen) van deelnemingsrechten te delen door de gemiddelde intrinsieke waarde van de beleggingsinstelling. (effectenaankopen + effectenverkopen) -/- (uitgifte + inkoop deelnemingsrechten) gemiddelde intrinsieke waarde beleggingsinstelling Deze factor geeft een indicatie van de omloopsnelheid van de portefeuille. Voor 2008 is de omloopfactor 0,0 %.
D.
Commerciële informatie
Publicatie en frequentie prijsstellingen De waarde van de participaties van het Fonds wordt iedere Handelsdag vastgesteld en gepubliceerd op de website van de Beheerder www.mn-services.nl/mnfondsenbeheer. Veranderen van subfonds U kunt binnen Mn Services Levensloop Fonds veranderen van subfonds. Deze overgang wordt geëffectueerd op de eerstvolgende handelsdag. Bij omwisseling naar een ander subfonds bent u uitstapkosten aan het Fonds verschuldigd. Deze bedragen maximaal 25 basispunten (0,25%) over het saldo dat u aan het fonds onttrekt. Voorts bent u de instapkosten aan het andere subfonds verschuldigd. Dividendbeleid Het Fonds is voornemens de voor uitdeling beschikbare winst beschikbaar te stellen door middel van toekennen van participaties uit de winst, dan wel door een bijschrijving uit de winst op bestaande participaties. Eventueel kan gekozen worden voor een keuzedividend, waarbij door de participanten gekozen kan worden tussen een cash dividend of een toekenning van participaties uit de winst. Stichting Mn Services Levensloop zal het netto door haar ontvangen dividend niet uitkeren aan de deelnemers, maar in beginsel herbeleggen in het Fonds. De Beheerder kan ten laste van het Fonds tussentijdse uitkeringen doen. Over het dividend wordt in beginsel 15% dividendbelasting ingehouden, echter ten aanzien van diegenen die deelnemen in het kader van de levensloopregeling hoeft geen dividendbelasting te worden ingehouden. Hoe kunt u in of uit het Fonds stappen? Het Fonds is een subfonds van het Mn Services Levensloop Fonds, dat in het kader van de levensloopregeling is opgezet. Het Mn Services Levensloop Fonds stelt (wettelijke) beperkingen aan het uitstappen uit het Fonds. Uitstappen uit het Fonds is onder andere mogelijk indien een van de onderstaande situaties zich voordoen: • Bij beëindiging van de dienstbetrekking; • Opnemen ouderschapsverlof: • Sabbatical; • Bij aanvaarding van een nieuwe dienstbetrekking kunnen de aanspraken door middel van een overdracht worden ingebracht in een levensloopregeling van de nieuwe inhoudingsplichtige; • De aanspraak in een levensloopregeling kunnen worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling indien daarvoor nog fiscale ruimte is; • Overlijden van de deelnemer. • Bij verandering van levensloopuitvoerder t.g.v. waardeoverdracht. Indien u om een andere dan hierboven beschreven situatie niet meer wenst deel te nemen in het Fonds is het mogelijk om uw maandelijkse inleg stop te zetten, uw participaties in het Fonds blijven dan wel bestaan. E.
Aanvullende informatie
Verdere details over het Fonds vindt u in het Prospectus en het bijbehorende Supplement. De Beheerder raadt u aan ook hiervan kennis te nemen en deze nauwkeurig te lezen.
Informatieverstrekking Exemplaren van het Prospectus, het Supplement alsmede het jaarverslag en de halfjaarcijfers zijn onder andere te raadplegen op de website van de Beheerder www.mn-services.nl/mnfondsenbeheer en zijn op aanvraag kosteloos verkrijgbaar via de Beheerder, Postbus 5210, 2280 HE Rijswijk. Heeft u vragen? In geval van vragen kunt u zich wenden tot: Mn Services Levensloop Fonds Postbus 5210 2280 HE Rijswijk Tel: 070 – 31 60 160 Fax: 070 – 31 60 475 Wie houdt toezicht op de Financiële bijsluiter van het Fonds? De Autoriteit Financiële Markten treedt op als toezichthouder voor de financiële bijsluiter. Voor vragen kunt u de Toezichtslijn van de Autoriteit Financiële Markten bellen: 0900 - 5400 540 (€ 0,05 per minuut) of kijken op de website www.afm.nl. Deze financiële bijsluiter is geactualiseerd op 16 september 2009. Mn Services Fondsenbeheer B.V. Rijswijk, 16 september 2009
