Financiële aspecten van het zakendoen met Turkije VOKA Limburg 9 oktober 2014
Wim Vanooteghem
Agenda 1. Hoe doet het land het vandaag de dag ?
2. Overzicht van de banksector
3. Financiële afwikkeling van de transacties
2
Land Economische groei Sterke economische groei laatste jaren (gemiddeld 5%)
Recente vertraging (verwacht 2-2,5 % 2014) Sterk afhankelijk van Europa (+-45% van export)
Toekomstige groei plan 2023 : Turkije top 10 economie (nu 17) grote infrastructuurprojecten
(luchthavens, havens, wegen,…) Mogelijke issues :
- geopolitiek (Syrië, Iraq, Koerden, Iran…) - groei Europa (diversificatie Midden-Oosten/ Afrika/Rusland) - monetaire verstrakking US
3
Land Schuld Lage schuldgraad (36% van GDP)
Voldoende internationale reserves
(4.5 md importen) maar…
Tekort lopende rekening !
stijging import (energie) gefinancierd met korte termijn buitenlandse schulden (zeer volatiel) 4
Land Rente & wisselkoers Lagere groei en mindere instroom van buitenlands
kapitaal leidt tot verzwakking munt sinds vorig jaar begin oktober : 1EUR = 2.9 TRY ; 1USD = 2.3 TRY opletten : hoge ‘open’ FX positie ondernemingen
Rentevoeten sterk verhoogd sinds begin van jaar inflatie boven target (bijna 10%) politieke druk op Centrale Bank om rente te verlagen
5
Land Politiek Binnenland
Buitenland (geopolitiek)
Succes AK partij ; stabiele regering sinds 2001
Vluchtelingenstroom vanuit Syrie
Autoritaire stijl Erdogan & bedreiging seculiere staat (Gezi park protesten)
IS problematiek
Corruptieschandalen
Augustus 2014 Erdogan president ; herschikking regering maar belangrijkste ministers blijven op post (positief signaal naar buitenlandse investeerders) Verkiezingen parlement juni 2015 6
Koerden
Land Rating Kredietrating Moody’s
: Baa3 (negatief)
Fitch
: BBB- (stabiel)
S&P
: BB+ (negatief)
Credit spread : 180 bp (recent opnieuw licht stijgend) ter vergelijking - Griekenland : 450 - Portugal : 168
- Italie : 103 - België : 48 7
Banksector Algemeen overzicht Current Rank 1 2
BANK
Assets Capital US$m US$m *111,993 2,846.08 *101,324 2,394.89
29
Türkiye Kalkinma Bankasi AS , Ankara
*1,655
74.46
30 31
*1,613 1,098
111.69 62.82
*1,090
156.96
*11,914
791.10
33
700
465.11
*11,656
826.00
11,429
1,401.89
34 35 36
*551 379 204
88.29 214.31 20.94
*9,020
465.35
*187
23.27
8,012
418.82
38 39
Arab Turkish Bank , Istanbul Deutsche Bank AS , Istanbul Bankpozitif Kredi ve Kalkinma Bankasi AS , Istanbul The Economic Cooperation Organization Trade and Development Bank , Istanbul Turkish Bank AS , Istanbul Bírlesík fon Bankasi AS , Istanbul Nurol Yatirim Bankasi AS , Istanbul Merrill Lynch Yatirim Bank AS , Istanbul Diler Yatirim Bankasi AS , Istanbul GSD Yatirim Bankasi AS , Istanbul Standard Chartered Yatirim Bankasi Türk AS , Istanbul TAIB Yatirim Bank AS , Istanbul Adabank AS , Istanbul
63 62
27.92 28.03
34
18.67
*23 23
37.23 37.24
Türkiye Vakiflar Bankasi TAO , Istanbul
*64,827
1,535.74
8 9 10 11 12 13
Denizbank AS , Istanbul Finansbank AS , Istanbul Türk Ekonomi Bankasi AS , Istanbul ING Bank AS , Istanbul HSBC Bank AS , Istanbul Asya Katilim Bankasi AS , Istanbul Kuveyt Türk Katilim Bankasi AS , Istanbul Türkiye Finans Katilim Bankasi AS , Istanbul Türkiye Ihracat Kredi Bankasi AS , Istanbul Sekerbank Türk Anonim Sirketi , Istanbul Albaraka Türk Katilim Bankasi AS , Istanbul Odea Bank AS , Istanbul Türkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS , Istanbul Alternatifbank AS , Istanbul
*37,074 *31,601 *25,971 *16,612 *14,132 *12,879
16 17 18 19 20 21
8 8
13 oktober 2014
Capital US$m *4,197 280.43 *3,399 265.25 *3,087 257.12
333.24 1,256.46 1,025.82 1,296.60 526.75 418.82
7
15
Assets US$m
26 27 28
4 5 6
14
BANK Anadolubank AS , Istanbul Burgan Bank AS , Istanbul Fibabanka AS , Istanbul Istanbul Takas ve Saklama Bankasi AS , Istanbul Aktif Yatirim Bankasi AS , Istanbul Turkland Bank AS , Istanbul Tekstilbank , Istanbul
TÜRKiYE iS BANKASI AS , Istanbul Türkiye Garanti Bankasi AS , Istanbul Türkiye Cumhuriyeti Ziraat Bankasi AS , Ankara Akbank TAS , Istanbul Yapi ve Kredi Bankasi AS , Istanbul Türkiye Halk Bankasi AS , Istanbul
3
Current Rank 22 23 24
*98,479
1,163.39
*90,362 *74,370 *65,755
1,861.42 2,022.92 1,199.77
25
32
37
7,487
696.24
40
*6,256
604.96
*5,048
195.45
41 42
*2,604
195.45
*2,369 1,909 *1,782
324.39 248.22 195.45
Banksector
9 9
13 oktober 2014
Banksector Kenmerken Ongeveer 40 commerciële banken
Zware herstructurering na crisis in 2001 Sterke consolidatie (top 10 ongeveer 80% van totale activa) Deels in staatshanden (Ziraatbank, Halkbank en Vakifbank) Groeiende buitenlandse inbreng (o.a. BBVA/Garantibank, National Bank of Greece/Finansbank, Unicredit/Yapi Ve Kredi, Citibank/Akbank, SBER/Denizbank, ICBC/Tekstil, Commercial Bank Qatar/Alternatif,…)
Toenemend succes ‘participation banks’ maar marktaandeel blijft laag (< 5%) (Turkiye Finans, Kuveyt Turk Katilim, Albaraka, Asya)
10 10
13 oktober 2014
Banksector Kenmerken Zeer professioneel ; mee met de nieuwe technologieën
Goed gereguleerd & streng toezicht (BRSA) Aandachtspunt sterke groei kredieten & mogelijke negatieve impact op kredietkwaliteit
11 11
13 oktober 2014
Betalingstechnieken Open account versus documentaire technieken (documentair krediet/LC of incasso) Meer zekerheid in begin van relatie inbouwen. LCs zijn zeer gebruikelijke betalingstechniek in Turkije. Risico afdekking mogelijk : confirmatie LC : risicopremie tussen 1 en 1.5% p.a. (afhankelijk van bank) looptijden tot 1 jaar (voor kapitaalgoederen tot 3 jaar) KBC zeer nauwe relaties met > 30 Turkse banken Vlot betaalverkeer via EUR rekeningen aangehouden bij KBC
12
Betalingstechnieken Financiering : behoeften exporteur en importeur verzoenen uitgestelde betaling LC forfaiteren (geen belasting van uw eigen kredietlijn !) kost ten laste van Turkse importeur (veel goedkoper voor hem dan financiering locaal te vragen) forfaitage wissel mits aval door Turkse bank Zeer competitieve markt ; Turkse bedrijven werken met ganse reeks van banken. Elke Lira telt !
13
Conclusie Enorm potentieel Douane-unie EU sinds 1995 Sterke ondernemingsspirit & drive
Ga ter plaatse En…
14
