FINANCIEEL JAARVERSLAG 2014
1
Financieel jaarverslag NV Afvalzorg Holding 2014 inhoud ALGEMEEN
3
Profiel van de onderneming . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Aanbiedingsbericht van de raad van commissarissen aan de aandeelhouders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Samenstelling raad van commissarissen en directie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders en medewerkers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Bestuurder(s) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Corporate governance (CG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Directieverslag: algemeen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Kengetallen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 Directieverslag: financiële verantwoording . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
JAARREKENING NV AFVALZORG HOLDING
31
A LG E M E E N
Geconsolideerde balans per 31 december 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
AFVALZOR G
2
Geconsolideerde resultatenrekening over 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Geconsolideerd kasstroomoverzicht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Vennootschappelijke balans per 31 december 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 Vennootschappelijke resultatenrekening over 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
OVERIGE GEGEVENS
61
Dividendvoorstel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 Structuurregime . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 Controleverklaring jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Profiel van de onderneming NV Afvalzorg Holding is een structuurvennootschap uit welke hoofde de regeling van toepassing is die is neergelegd in de artikelen 158-164 Boek 2 BW. De aandelen zijn geplaatst bij provinciale overheden: provincie Noord-Holland (90%) en provincie Flevoland (10%). NV Afvalzorg Holding heeft ten doel: het zorgdragen voor de continuïteit van de eindverwerking van afval door middel van het storten, met inachtneming van maatschappelijk verantwoord milieubeheer en door overheden vastgesteld milieubeleid; het verwerven, ontwikkelen, beheren en afwerken van afvalstortlocaties; het uitvoeren van zorg- en nazorgactiviteiten bij geopende en gesloten afvalstortlocaties, bij bodemsaneringslocaties en civieltechnische werken; het zorgdragen voor de verkrijging van veilige en maatschappelijk aanvaarde eindbestemmingen van afvalstortlocaties. NV Afvalzorg Holding beschikt over een netwerk van locaties in Nederland, waarop zij haar stort- en overige verwerkingsactiviteiten uitvoert. In toenemende mate deelt de onderneming haar kennis op het gebied van exploitatie, beheer, afwerking en herinrichting van stortlocaties met overheden en andere exploitanten in binnen- en buitenland. De verschillende activiteiten zijn ondergebracht in afzonderlijke juridische entiteiten, waarbij NV Afvalzorg Holding over het algemeen (direct of indirect) een beslissende zeggenschap heeft. De onderneming heeft een eenhoofdige statutaire directie, benoemd door de raad van commissarissen. Het management van de onderneming bestaat uit vier personen, waarin naast d e statutair bestuurder drie personen zitting hebben met ieder een specifiek verantwoordelijkheidsgebied. De onderneming heeft circa honderd werknemers in dienst. De onderneming hecht bij de uitvoering van haar activiteiten veel belang aan zaken als: A LG E M E E N
het bieden van klantgerichte oplossingen; het zorgvuldig invullen van onze maatschappelijke rol; een werkgeverschap gericht op vitale en betrokken medewerkers; een bedrijfseconomisch verantwoorde bedrijfsvoering, gericht op continuïteit.
AANBIEDINGSBERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN AAN DE AANDEELHOUDERS Hierbij bieden wij u de jaarrekening aan die door de directie van
Wij stellen u voor de jaarrekening 2014 vast te stellen. Daarnaast
NV Afvalzorg Holding over 2014 is opgesteld. De verklaring van
stellen wij u voor om décharge te verlenen aan de directie voor
Deloitte Accountants B.V. en de "Overige gegevens", zoals
het in 2014 gevoerde beheer en aan de raad van commissarissen
bedoeld in artikel 393 - respectievelijk artikel 392 - Boek 2
voor het gehouden toezicht.
Burgerlijk Wetboek, zijn in de jaarrekening opgenomen. De auditcommissie heeft op 7 november 2014 en op
Assendelft, 24 april 2015
14 april 2015 overleg gevoerd met de externe accountant,
Namens de raad van commissarissen,
waarbij in de laatste vergadering de jaarrekening is besproken. In de vergadering van 24 april 2015 heeft de raad van commissarissen kennis genomen van de bevindingen van de auditcommissie en het accountantsrapport van Deloitte Accountants B.V..
J. Knoll, president-commissaris NV Afvalzorg Holding
3 AFVALZOR G
het inzetten op duurzame technieken (onze duurzame ambitie);
Samenstelling raad van commissarissen EN DIRECTIE
Raad van Commissarissen NV AFVALZORG HOLDING De raad van commissarissen was in 2014 als volgt samengesteld:
De heer J. Knoll president-commissaris
De heer H. Dijksma plaatsvervangend president-commissaris (vanaf 22 mei 2014)
A LG E M E E N
Mevrouw G. van der Lee-Heerkens (toegetreden 22 mei 2014)
AFVALZOR G
4
De heer W. Waleson
Mevrouw M. Rookmaker
De heer A.P. Rijpkema plaatsvervangend president-commissaris (afgetreden 21 mei 2014) DIRECTIE NV AFVALZORG HOLDING
De heer A.H. Krom
Overzicht nevenfuncties(1) leden raad van commissarissen Hieronder volgen de nevenfuncties van de leden van de raad van commissarissen. Tenzij nadrukkelijk aangegeven betreffen dit bezoldigde functies. De heer J. Knoll president-commissaris, lid remuneratiecommissie CEO Green Gas International BV aandeelhouder in Tyche Management en Beheer B.V. De heer H. Dijksma plaatsvervangend president-commissaris (per 22 mei 2014) , lid auditcommissie adviseur en toezichthouder publiek/private organisaties voorzitter raad van toezicht Regio College Zaanstreek-Waterland, Zaandam voorzitter raad van commissarissen Beheer Flevoland Participaties BV voor MKB & Technofonds Flevoland lid raad van toezicht OMALA (Ontwikkelingsmaatschappij Airport Lelystad Almere) + lid auditcommissie vicevoorzitter raad van commissarissen Medrie, Zwolle lid raad van toezicht Omroep Flevoland, Lelystad vice chairman of the Board of the Supervisory Council of the Foundation Wetlands International (onbezoldigd) voorzitter raad van toezicht Stichting Het Flevo-landschap (onbezoldigd) vicevoorzitter Prins Bernhard Cultuurfonds Flevoland (onbezoldigd) secretaris van het bestuur De12Landschappen (onbezoldigd) lid van het koepelbestuur Landschappen.NL (onbezoldigd) treasurer Association Wetlands International (onbezoldigd)
vicevoorzitter VVD Kamercentrale Flevoland (onbezoldigd) lid comité van aanbeveling La Mascotte, opera- en operettevereniging Emmeloord en Almeers Jeugd Symfonie Orkest (onbezoldigd) (tot en met december 2014) Mevrouw G. van der Lee-Heerkens voorzitter auditcommissie (toegetreden per 22 mei 2014) director Boer & Croon Corporate Finance B.V. De heer W. Waleson lid remuneratiecommissie gevestigd als zelfstandig adviseur, Laborday BV, Amsterdam voorzitter raad van commissarissen Andus Group voorzitter Stichting Naleving CAO Uitzendkrachten (SNCU) (tot en met december 2014) Mevrouw M. Rookmaker voorzitter remuneratiecommissie lid van het college van Bestuur MBO Utrecht (per 1 januari 2015: voorzitter college van bestuur) commissaris bij Brabant Water, ’s-Hertogenbosch (tot 1 juli 2015) De heer A.P. Rijpkema plaatsvervangend president-commissaris, lid auditcommissie (afgetreden per 21 mei 2014) partner (en aandeelhouder) Mahler Corporate Finance B.V., M&A Advisory voorzitter raad van commissarissen FN Steel aandeelhouder in Silodam BV en Jotrus BV (onbezoldigd) aandeelhouder in Mahler Investments BV (onbezoldigd
(I)
Onder nevenfuncties wordt in dit kader verstaan: functies naast het commissariaat bij NV Afvalzorg Holding.
5 AFVALZOR G
voorzitter Corrosia! Expo en Theater, Almere (onbezoldigd)
A LG E M E E N
penningmeester Stichting RDIJ-award, Almere (onbezoldigd)
Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders en medewerkers Profiel In de profielschets zijn zowel de omvang en samenstelling van de raad, als de generieke en specifieke eisen vastgelegd, die worden gesteld aan individuele commissarissen. De taken van de raad van commissarissen, alsmede zijn werkwijze, zijn neergelegd in de statuten van de vennootschap en in het “Reglement raad van commissarissen NV Afvalzorg Holding”. De profielschets wordt jaarlijks geëvalueerd. Indien op basis van maatschappelijke ontwikkelingen of veranderingen in de voor de onderneming noodzakelijke specifieke kennis en vaardigheden wijzigingen noodzakelijk zijn, wordt de profielschets aangepast. Op 17 november 2014 heeft de raad van commissarissen vastgesteld dat de vigerende profielschets in lijn is met de Corporate Governance Code. Deze bevinding is op 12 december 2014 behandeld in de aandeelhoudersvergadering NV Afvalzorg Holding en op 18 december 2014 besproken met de ondernemingsraad. Meer informatie treft u aan op de website van Afvalzorg: www.afvalzorg.nl (OverAfvalzorg/Organisatiestructuur/ RvC).
Rooster van aftreden Commissarissen kunnen, in de geest van de algemeen aanvaarde gedragscode, in beginsel maximaal drie termijnen van vier jaar (met andere woorden: twee herbenoemingen) aanblijven. Benoemingen en herbenoemingen kunnen uitsluitend door de algemene vergadering van aandeelhouders geschieden en vinden in principe plaats in de aandeelhoudersvergadering waarin de jaarrekening van de vennootschap wordt vastgesteld. In het algemeen vinden deze vergaderingen plaats in mei. Conform het rooster van aftreden zijn in 2014 twee commissarissen afgetreden, waarvan één commissaris herbenoemd is. Op basis van de profielschets is een nieuwe commissaris geworven. Deze wervingsprocedure is geïnitieerd door de remuneratiecommissie en begeleid door een gespecialiseerd
A LG E M E E N
extern wervings- en selectiebureau. Zowel de herbenoemde commissaris als de nieuw aangetrokken commissaris is in de algemene
AFVALZOR G
6
vergadering van aandeelhouders van 21 mei 2014 formeel benoemd. Het rooster van aftreden treft u eveneens aan op de website van Afvalzorg (OverAfvalzorg/Organisatiestructuur/RvC).
Honorering De honorering van de leden van de raad van commissarissen is niet afhankelijk van de resultaten van de vennootschap. De aandeelhoudersvergadering van 20 december 2013 heeft de basisvergoeding voor 2014 vastgesteld op € 10.674. Voor de presidentcommissaris en/of de commissarissen die zitting hebben in één van de commissies wordt de basisvergoeding verhoogd met een toeslag van respectievelijk 50% (president-commissaris) en 25% (commissietoeslag).
Onafhankelijkheid Geen van de commissarissen is in dienst van een organisatie waarmee de onderneming zakelijke contacten onderhoudt of waarvan de onderneming op enig ander gebied afhankelijk is in haar besluitvorming. Hiermee is naar het oordeel van de raad van commissarissen voldaan aan het vereiste van de bepaling met betrekking tot onafhankelijkheid.
Reglement raad van commissarissen De taakverdeling van de raad van commissarissen en zijn werkwijze zijn vastgelegd in een reglement. De “best practice bepalingen” uit de code zijn daarin volledig verwerkt. Het reglement wordt periodiek geëvalueerd of het nog voldoet aan de bepalingen en andere maatschappelijke opvattingen. In afwijking van de aanbevelingen uit de code is het reglement vooralsnog niet op de website van de onderneming geplaatst.
Toetsen van eigen functioneren De raad van commissarissen bespreekt ten minste eenmaal per jaar, buiten aanwezigheid van de bestuurder, zowel het functioneren van de raad als geheel als dat van de individuele leden van de raad van commissarissen. Ook bespreekt de raad de conclusies die hieraan moeten worden verbonden. Naast genoemde retrospectieve beschouwingen wordt ook stilgestaan bij de toekomst van de raad. Hierbij wordt vooral aandacht geschonken aan het gewenste profiel, de samenstelling, de onderlinge communicatie en de competenties van de raad. Vanwege het vertrek van één van de commissarissen in 2014 en een aanstaand vertrek van twee commissarissen in 2015, is nadrukkelijk stilgestaan bij het gewenste profiel van de nieuw te werven commissarissen, die in de vacatures 2014 en 2015 moeten voorzien. Volledigheidshalve valt te melden dat de commissaris(sen) (zullen)vertrekken als gevolg van het verstrijken van de zittingstermijn.
Remuneratiecommissie Nadat eerder in 2012 is vastgesteld dat de wetgeving op het gebied van normering van de bezoldiging van topfunctionarissen in de publieke- en semipublieke sector, de zogenaamde “Wet Normering Topinkomens” (“WNT”), niet van toepassing is op NV Afvalzorg Holding, heeft de remuneratiecommissie, mede vooruitlopend op de per 1 januari 2015 in werking tredende “WNT 2” vastgesteld dat het vigerende remuneratiebeleid voldoet. Op basis van de bevindingen van een door Hay Group uitgevoerd onderzoek heeft de remuneratie-commissie medio 2013 een geactualiseerd beloningsbeleid geformuleerd. De voltallige raad van commissarissen heeft dit beleid, inclusief een overgangsregeling, voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders. De algemene vergadering van aandeelhouders heeft bij de behandeling van dit beleid een fasering aangebracht in de goedkeuring. Het beleid, inclusief de overgangsregeling, is goedgekeurd voor zover deze van toepassing is op de zittende bestuurder (“de persoon”). Ten aanzien van de beloning van een in de toekomst eventueel nieuw aan te stellen bestuurder is besluitvorming aangehouden (“de stoel”). Binnen deze vastgestelde beleidskaders heeft de remuneratiecommissie haar rol als werkgever uitgevoerd. De volledige raad van commissarissen neemt kennis van de bevindingen van de remuneratiecommissie en neemt deze mee in zijn integrale (voltallige RvC) besluitvorming.
Auditcommissie De agenda van de auditcommissie werd in 2014 voor een belangrijk deel bepaald door ontwikkelingen op de financiële markten en de invloed daarvan op het nettoresultaat van de onderneming. Een bijzonder aandachtsgebied daarbij is de waardering van de voorzieningen op marktwaarde. Gegeven de lange looptijd van de verplichtingen van de onderneming is de invloed van een gewijzigde disconteringsfactor groot. Aanpassingen van de voorzieningen als gevolg van de rente- en inflatiebewegingen lopen via het netto-
te voorkomen. Een ander aandachtsgebied dat in 2014 behandeld is betreft het beleggingsbeleid in het algemeen en het afdekkingsbeleid van rente- en inflatierisico’s in het bijzonder. De auditcommissie heeft in 2014 viermaal vergaderd waarbij tweemaal overleg gevoerd is met Deloitte Accountants B.V., de externe accountant die met ingang van boekjaar 2013 belast is met de controleopdracht van de jaarrekening. In de gesprekken met Deloitte zijn naast de bevindingen van de accountant ook de verwachtingen van de raad van commissarissen over de uitvoering en rapportage van de controleopdracht uitvoerig besproken. Naast bovengenoemde aandachtsgebieden zijn ook de reguliere aandachtsgebieden uitvoerig behandeld. Onder andere uitvoering van het treasurybeleid, verantwoordingsinformatie en prospectieve informatie zijn gedetailleerd besproken. Vermeldenswaard is daarbij de discussie ten aanzien van de investeringen in een nieuwe loswal, de financiële aspecten van duurzaam stortbeheer en de voortgang van de afspraken rondom de uitbreiding van de locatie Nauerna. De volledige raad van commissarissen neemt kennis van de bevindingen van de auditcommissie en neemt deze mee in zijn integrale (voltallige RvC) besluitvorming.
Werkzaamheden in 2014 De taak van de raad van commissarissen is het houden van toezicht op de ontwikkelingen en de activiteiten van de onderneming en het functioneren als klankbord voor de statutair bestuurder. Door het kritisch volgen van ontwikkelingen, zowel binnen de onderneming als in de externe omgeving, houdt de raad de onderneming een spiegel voor, die de eigen positie van de onderneming helpt versterken. In 2014 heeft de raad vijfmaal regulier vergaderd, in aanwezigheid van de statutair bestuurder. Daarnaast heeft de raad van commissarissen een aantal keer intern overleg gevoerd en heeft er een bijeenkomst plaatsgevonden met de ondernemingsraad. In iedere vergadering staan de realisatie van de voorgenomen activiteiten en de positie van de onderneming in de markt prominent op de agenda. De voor de onderneming relevante marktontwikkelingen en de effecten van de economische crisis op de branche worden daarbij uitvoerig besproken. Over de voortgang van procedures, ontwikkelingen van relevante dossiers en eventuele juridische geschillen wordt de raad van commissarissen integraal door de bestuurder geïnformeerd. De continuïteit van de onderneming op de korte en middellange termijn is uitgangspunt voor de strategie van de onderneming. Hoewel
7 AFVALZOR G
auditcommissie is uitvoerig gesproken over een actualisatie van het dividendbeleid om ongewenste effecten op de liquiditeitspositie
A LG E M E E N
resultaat. Deze systematiek vloeit voort uit de voor de onderneming geldende verslaggevingsvoorschriften en draagt het gevaar van een “mismatch van substantiële omvang” tussen het nettoresultaat en de kasstromen van de onderneming met zich mee. Binnen de
bepaling en uitvoering van de ondernemingsstrategie een vast onderdeel is van het toezicht door de raad, is er in 2014 extra aandacht geschonken aan dit aspect. Gegeven de aanhoudende economische onzekerheid in de voor de onderneming relevante markten en de turbulente ontwikkelingen in de branche, is door de directie en de raad van commissarissen gezamenlijk het externe bureau Traction Partners ingeschakeld om de strategie te toetsen. Een onafhankelijke externe toetsing biedt zowel de raad als de directie een goed en vooral een volledig beeld van kansen en bedreigingen die een bijstelling van de bestaande strategie noodzaken. In het door Traction Partners uitgevoerde onderzoek is zowel naar de bestaande activiteiten (storten en de niet-stortactiviteiten) gekeken als naar mogelijke nieuwe activiteiten. Vanuit een historisch perspectief zijn de ontwikkelingen van de bestaande activiteiten in beeld gebracht en vertaald naar mogelijke consequenties voor de toekomst in termen van groeipotentieel en risico’s. Ten aanzien van de stortactiviteiten heeft de raad van commissarissen vastgesteld dat de huidige strategie goed aansluit op de bevindingen van het externe onderzoek. Hierbij is geconcludeerd dat tegen een relatief laag risico de stortactiviteit kan worden gecontinueerd. De realisatie van de uitbreiding van locatie Nauerna wordt daarbij als uitgangspunt gehanteerd. De overige bestaande activiteiten (de niet-stortactiviteiten) zijn veelal gerelateerd aan het storten of aan het beheer van stortlocaties. Het groeipotentieel van deze activiteiten is vrij beperkt. Veel van de activiteiten zijn eindig, waarbij zich waarschijnlijk wel nieuwe kansen zullen aandienen voor soortgelijke activiteiten. Alle bestaande activiteiten zijn kostendekkend, waarbij een aantal activiteiten sprake is van een aantrekkelijk rendement. In combinatie met de synergievoordelen op de locaties en met de stortactiviteiten passen ook deze activiteiten goed in de strategie van de onderneming. Bij het in beeld brengen van mogelijke nieuwe activiteiten heeft Traction Partners competenties van Afvalzorg als uitgangspunt genomen. De compententies zijn daarbij gerelateerd aan locaties, imago, kennis en kunde en het netwerk. In de strategie voor 2015 en volgende jaren zal vooral aandacht worden geschonken aan mogelijke strategische samenwerking op het gebied van de verwerking van bodemassen, exploitatie en beheer van andere stortplaatsen en het extern commercieel vermarkten van
A LG E M E E N
binnen de organisatie aanwezige kennis.
AFVALZOR G
8
Na kennisname van de bevindingen van het externe onderzoek en een uitgebreide behandeling van de strategische toetsing is de raad van commissarissen van mening dat de bestaande strategie van de onderneming op hoofdlijnen passend is. Op basis van de recent uitgewerkte scenario’s en externe ontwikkelingen zal er een verdere finetuning plaatsvinden voor een beperkt aantal nieuwe activiteiten. De raad laat zich ingaande 2015 middels een monitoringsysteem door de directie informeren over de voortgang van de verschillende strategische en tactische doelstellingen. De raad van commissarissen is door de bestuurder uitgebreid geïnformeerd over lopende activiteiten, waaronder het project “Het Groene Schip”, de samenwerking met Sortiva op locatie De Liede, afkoopprojecten van Bodemzorg en het mogelijke project Groenewoud. De raad van commissarissen heeft kennis genomen van het negatieve nettoresultaat over 2014 van € 3,0 miljoen. Belangrijker dan de absolute omvang van het resultaat is de samenstelling van het resultaat en de daaraan ten grondslag liggende ontwikkelingen. Meer dan het nettoresultaat is het bedrijfsresultaat voor de raad van commissarissen een belangrijke graadmeter om de prestaties van de onderneming te beoordelen. Het doet de raad van commissarissen deugd dat het bedrijfsresultaat zich, ondanks de inefficiënte overgangssituatie op de locatie Nauerna, positief ontwikkeld heeft ten opzichte van de begroting. Door niet beïnvloedbare ontwikkelingen op de financiële markten is de onderneming genoodzaakt om een zeer forse dotatie aan de voorzieningen van ruim € 10,7 miljoen ten laste van het nettoresultaat te brengen. Hiermee voldoet de onderneming zowel aan de wettelijke voorschriften op het gebied van financiële verantwoordingsinformatie als aan haar prudente beleid ten aanzien van het nakomen van haar langlopende verplichtingen. Op basis van de geactualiseerde strategie en de aanstaande uitbreiding van de locatie Nauerna ziet de raad van commissarissen de toekomst met vertrouwen tegemoet. De raad van commissarissen bedankt directie, management en personeel voor hun inzet. Namens de raad van commissarissen,
J. Knoll, president-commissaris NV Afvalzorg Holding
BESTUURDER(S) Algemeen Afvalzorg heeft een eenhoofdige statutaire directie. Zij wordt benoemd door de raad van commissarissen. De raad van commissarissen geeft de algemene vergadering van aandeelhouders kennis van een voorgenomen benoeming. De onderneming heeft een managementteam bestaande uit vier leden, waarin naast de statutair directeur drie personen zitting hebben, die ieder een specifiek verantwoordelijkheidsgebied hebben. De statutaire directie is verantwoordelijk voor de leiding van de onderneming, de uitvoering van haar strategie en beleid en het behalen van haar doelstellingen en resultaten.
Benoeming en benoemingsduur De directeur heeft een arbeidsovereenkomst voor onbepaalde tijd. Een door de raad van commissarissen opgesteld voorstel voor het bezoldigingsbeleid van de bestuurder(s) wordt vastgesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders. De bezoldiging van de bestuurder(s) wordt vastgesteld door de raad van commissarissen binnen het kader van het bezoldigingsbeleid. De jaarlijkse vaststelling van de bezoldiging vindt plaats op basis van een door de remuneratiecommissie voorbereid voorstel.
Onafhankelijkheid In het verslagjaar is er geen sprake geweest van enig tegenstrijdig belang tussen vennootschap en bestuurder. De onderneming is geen transacties aangegaan waarbij een tegenstrijdig belang aan de orde is, noch heeft de bestuurder enig financieel belang middels aandelenparticipatie in de onderneming of de daaraan gelieerde ondernemingen.
De raad van commissarissen stelt het beloningsbeleid op voor de directie van Afvalzorg. Het beloningsbeleid dient door de algemene vergadering van aandeelhouders van Afvalzorg te worden vastgesteld. Binnen het vastgestelde beloningsbeleid stelt de raad van commissarissen de remuneratie van de directeur vast. Beloningsgrondslagen Het beloningsbeleid moet de mogelijkheid bieden om voor de directie de juiste personen aan te trekken, met zowel de nodige managementkwaliteiten als de vereiste achtergrond en ervaring. Ook dient het beleid de focus op performance en waardegroei van de onderneming te waarborgen, directeuren te motiveren en te behouden en uitdagend te zijn om hooggekwalificeerde directeuren voor Afvalzorg als werkgever te interesseren. Bij de vaststelling van de hoogte en de structuur van de beloning worden onder meer de resultaatontwikkeling, de uitvoering van de strategie, de ontwikkeling van het marktaandeel en voor de vennootschap relevante ontwikkelingen in overweging genomen. Om de genoemde uitgangspunten te realiseren is het beleid erop gericht om het beloningspakket te positioneren op een niveau, in de Nederlandse beloningsmarkt voor directeuren, dat passend is voor een onderneming als Afvalzorg. Hierbij wordt onder meer rekening gehouden met de maatschappelijke functie. Afvalzorg maakt hierbij gebruik van de zogenaamde Hay-methode voor functiewaardering. De Hay-methode stelt periodiek een functiezwaartebeoordelingsrapport op en vergelijkt dit met soortgelijke functies in de relevante markt. Beloningspakket De totale remuneratie van de bestuurder van Afvalzorg bestaat uit: jaarsalaris; variabele beloning; pensioen en overige secundaire arbeidsvoorwaarden.
9 AFVALZOR G
Algemeen
A LG E M E E N
Remuneratierapport
De raad van commissarissen beschouwt het variabele inkomen als een onderdeel van het totale pakket. De prestatiecriteria waaraan de variabele beloning is gerelateerd zijn afgeleid van de belangrijkste parameters waarop de onderneming wordt gestuurd. De raad van commissarissen zal het beloningspakket periodiek bekijken om zich ervan te verzekeren dat het, zowel in samenstelling als in hoogte, voldoet aan de genoemde remuneratiegrondslagen. Voor het huidige beloningspakket is gekozen om het zogenaamde Q1-niveau (25% verdient minder - 75% verdient meer) binnen de eerdergenoemde beloningsmarkt te volgen. Bij zeer goed functioneren is het mogelijk dat het beloningspakket groeit naar een niveau rond het mediaanniveau (50% verdient minder - 50% verdient meer). Ter toelichting: Jaarsalaris Onder "jaarsalaris" wordt verstaan het vaste bruto maandsalaris, verhoogd met de vakantietoeslag en eventuele andere vaste componenten. Variabele beloning De directeur komt in aanmerking voor een variabele beloning bij het realiseren van vooraf afgesproken doelstellingen. De te realiseren doelstellingen worden vastgelegd in een document tussen de raad van commissarissen en de directeur. Pensioen Afvalzorg heeft voor haar directeur een pakket aan pensioenvoorzieningen (middenloonregeling) en overige secundaire
A LG E M E E N
arbeidsvoorwaarden in overeenstemming met het overige personeel.
AFVALZOR G
10
Beloning 2014 De raad van commissarissen heeft medio 2013 een geactualiseerd beloningsbeleid opgesteld inclusief een overgangsregeling. De raad heeft zich hierbij gebaseerd op een door de Hay Group uitgevoerd marktonderzoek en een externe juridische toetsing over de “Wet normering topinkomens in de publieke sector”. Hierbij is vastgesteld dat deze wetgeving niet van toepassing is op de bestuurder van NV Afvalzorg Holding. Het geactualiseerde beloningsbeleid is op 20 december 2013 voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders. In de besluitvorming door de algemene vergadering van aandeelhouders is een onderscheid gemaakt tussen het beleid voor de huidige bestuurder (“de persoon”) en een beleid dat gehanteerd wordt bij het ontstaan van een vacature voor deze positie (“de stoel”). Het eerste onderdeel inclusief de overgangsregeling is goedgekeurd; ten aanzien van een mogelijk toekomstig beleid is de besluitvorming aangehouden. Op basis van deze besluitvorming heeft de raad van commissarissen in 2014 invulling gegeven aan haar rol als werkgever. Ten laste van de onderneming zijn de volgende bedragen uitgekeerd:
Beloning bestuurder
2014
2013
220.897
223.236
Variabele beloning (over respectievelijk 2013 en 2012)
11.243
13.166
Kosten pensioen
41.140
44.272
7.805
8.511
-
4.054
281.085
293.239
Bruto jaarsalaris (vast salaris incl. vakantietoeslag)
Kosten zorg en risico Overige lasten Totale remuneratie
Het bedrag over 2013 is exclusief de door de werkgever af te dragen crisisheffing van € 15.550. Deze crisisheffing is per 31 december 2013 opgenomen onder de kortlopende verplichtingen en medio 2014 afgedragen aan de fiscus. Overigens heeft Afvalzorg bezwaar gemaakt tegen deze heffing omdat deze mogelijk strijdig is met het Europees recht. Over 2014 is er geen crisisheffing verschuldigd. Aan de bestuurder wordt door de onderneming een bedrijfsauto (leaseauto) ter beschikking gesteld. De bestuurder ontvangt geen vaste onkostenvergoeding.
CORPORATE GOVERNANCE (CG) Algemeen Afvalzorg is een niet-beursgenoteerde structuurvennootschap naar Nederlands recht. In het kader van haar relaties met belanghebbenden (aandeelhouders, werknemers, omwonenden, klanten en toezichthoudende instanties) zorgt de vennootschap al jarenlang voor een betrouwbare en volledige informatieverstrekking. Hoewel de onderneming daartoe niet verplicht is, wil zij ter verbetering van haar corporate governance de aanbevelingen uit de Nederlandse Corporate Governance Code zoveel mogelijk naleven. Mede in verband met de aanbevelingen uit de code en de wetswijzigingen voor structuurvennootschappen heeft de algemene vergadering van aandeelhouders in 2006 besloten tot een statutenwijziging. Naar het oordeel van de raad van commissarissen en de bestuurder, die verantwoordelijk zijn voor de corporate governancestructuur van de vennootschap, worden de voor de onderneming relevante bepalingen voor het overgrote deel nageleefd.
Raad van commissarissen De commissarissen worden op voordracht van de raad van commissarissen benoemd door de algemene vergadering van aandeelhouders. Zowel de algemene vergadering als de ondernemingsraad kunnen aan de raad van commissarissen personen aanbevelen. Voor één lid van de raad van commissarissen geldt een zogenaamd versterkt voordrachtsrecht van de ondernemingsraad. De raad van commissarissen heeft tot taak toezicht te houden op het beleid van de directie en op de algemene gang van zaken in de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen. Hij staat de directie met raad terzijde. Bij de vervulling van hun taak richten de commissarissen zich op het belang van de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen. Aanvullend op de algemene
Aandeelhouders Afvalzorg kent één soort aandelen: 350.000 gewone aandelen, die voor 20% geplaatst zijn. Algemene vergaderingen van aandeelhouders worden ten minste tweemaal per jaar gehouden. Binnen zes maanden na afloop van het boekjaar wordt de algemene vergadering gehouden, bestemd tot de behandeling en vaststelling van de jaarrekening. In de tweede helft van het kalenderjaar vindt een vergadering plaats waarin het bedrijfsplan alsmede de algemene strategie van de vennootschap aan de orde worden gesteld. Statutair is bepaald dat de volgende directiebesluiten aan de goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders onderworpen zijn: het aangaan of verbreken van duurzame samenwerking van de vennootschap met een andere vennootschap of daarmee vergelijkbare transacties, voorzover van ingrijpende betekenis voor de vennootschap; het deelnemen c.q. het vergroten van een bestaande participatie in het kapitaal van een andere vennootschap, indien hiermee een bedrag van ten minste € 5,0 miljoen is gemoeid; (des)investeringen die een bedrag vereisen dat gelijk is aan ten minste één vierde gedeelte van het geplaatste kapitaal met de reserves van de vennootschap. Of, indien dit bedrag lager is, (des)investeringen waarmee een bedrag van ten minste € 5,0 miljoen is gemoeid, voor zover althans die (des)investeringen niet zijn opgenomen in het jaarlijkse bedrijfsplan.
Informatie over de accountant Op grond van wettelijke bepalingen wordt de externe accountant van de vennootschap benoemd door de algemene vergadering van aandeelhouders op voorstel van de raad van commissarissen. De directie en de raad van commissarissen maken ten minste eenmaal in de drie jaar een grondige beoordeling van het functioneren van de externe accountant. Op voordracht van de raad van commissarissen heeft de algemene vergadering van aandeelhouders in haar vergadering van 20 december 2012 de controleopdracht voor de boekjaren 2013 tot en met 2015 verleend aan Deloitte Accountants B.V.. De externe accountant woont jaarlijks de vergadering van de auditcommissie bij waarin de jaarrekening wordt behandeld. Tijdens de vergadering kunnen aan de externe accountant vragen worden gesteld over zijn verklaring en zijn controlebevindingen. Daarnaast kan de accountant zowel op eigen initiatief als op verzoek van de raad van commissarissen een vergadering van de raad bijwonen.
11 AFVALZOR G
goedkeuring van de raad van commissarissen onderworpen.
A LG E M E E N
taakomschrijving van de raad van commissarissen is een aantal, expliciet in de statuten omschreven, bestuursbesluiten aan de
Afvalzorg voert een beleid inzake de onafhankelijkheid van de externe accountant. Dit beleid ziet toe op een strikte scheiding tussen de controleopdracht en adviesopdrachten. Adviesopdrachten worden niet verstrekt aan de organisatie die belast is met de controleopdracht.
Risicoparagraaf Algemeen De onderneming rapporteert jaarlijks over potentiële risico's en de genomen maatregelen om de mogelijke gevolgen daarvan te beheersen. Uiteraard zijn er niet alleen bedreigingen maar ook kansen, sterke punten van de onderneming en mogelijkheden in de markt die ingepast moeten worden in de strategie voor de komende jaren. De voorsprong die de onderneming heeft in de jaarlijkse benchmark van Ffact op het gebied van duurzaamheid, rendement en MVO evenals de positieve zaken uit het klanttevredenheidsonderzoek zijn daarbij illustratief. Risico en risicobeheersing Afvalzorg voert een actief risicomanagement, waarbij het detecteren, het benoemen en het treffen van adequate beheersmaatregelen (procedures en instructies) en specifieke maatregelen een vast onderdeel zijn van het dagelijkse opereren. Het nemen van risico's is inherent aan het ondernemerschap. Afvalzorg is zich bewust van het belang van een goede balans tussen de risico's die de onderneming loopt op velerlei gebied en de ondernemingsgeest. Naast universele risicogebieden die iedere onderneming kent, is Afvalzorg zich in het bijzonder bewust van de milieutechnische risico's die aan haar core business verbonden zijn.
A LG E M E E N
Belangrijke risicofactoren
AFVALZOR G
12
Zonder de indruk te willen wekken dat onderstaande opsomming een volledige weergave is van de risico's die zich kunnen voordoen, zijn de volgende risico's te benoemen: Externe risico's Afvalzorg opereert in een turbulente markt. Het beperkte afvalaanbod zorgt voor een stevige prijsconcurrentie op de stortmarkt. Zowel de vermindering van het afvalaanbod als de negatieve prijsontwikkeling zorgen voor een omzetverlies. Ondanks de licht aantrekkende economie zorgt de crisis nog altijd voor terughoudendheid in grootschalige investeringen. De bouwsector wordt nog altijd geconfronteerd met geringe orderportefeuilles. De verwerkingsactiviteiten van Afvalzorg worden hierdoor direct geraakt door een significant lagere aanvoer van stromen. Wijzigingen milieuwetgeving Milieuwetgeving is geen statisch aandachtsgebied. Op basis van nieuwe milieutechnische inzichten, Europese gelijkschakeling van weten regelgeving of door gewijzigde maatschappelijke opvattingen verandert de wetgeving met grote regelmaat. Een van de zaken die de beheersing daarbij complex maakt, is dat wet- en regelgeving, of meer specifiek: begrippen en definities, met terugwerkende kracht gewijzigd (kunnen) worden. Reputatierisico Afvalzorg is door haar positie in de maatschappij kwetsbaar; het is voor groeperingen relatief eenvoudig om reputatieschade aan te brengen. Afvalzorg heeft een reputatie hoog te houden als het gaat om verantwoord werken binnen de vigerende wet- en regelgeving. Als bedrijf met publieke aandeelhouders dient Afvalzorg in dit kader een voorbeeldfunctie te vervullen. Daarnaast ziet Afvalzorg het als haar taak om nieuwe technieken en processen te ontwikkelen die praktisch toepasbaar zijn voor de toekomstige afvalverwerking. Afvalzorg rekent het voldoen aan wet- en regelgeving tot één van de meest cruciale aandachtsgebieden in haar dagelijks opereren. Milieu-, veiligheids- en gezondheidsrisico's Afvalzorg is zich ervan bewust dat zij werkt met stoffen die milieu-, veiligheids- en gezondheidsrisico's met zich mee kunnen brengen. Deze risico's betreffen zowel de eigen medewerkers als de omgeving. Naast de naleving van de vele voorschriften en vergunningeisen zoals verwoord in de milieuvergunningen, de Arbowet en dergelijke, ziet de onderneming het als haar taak dergelijke risico's tijdig te detecteren en de mogelijke gevolgen middels passende maatregelen te elimineren. Speciaal op dit gebied treft Afvalzorg niet alleen preventieve maatregelen, maar laat zij door middel van onafhankelijke externe emissiemetingen en extern uitgevoerde gezondheidskeuringen (PMO’s) ook continu de effecten meten.
Tekorten provinciale nazorgfondsen Afvalzorg loopt het risico voor tekorten in de provinciale nazorgfondsen tot het moment waarop de eeuwigdurende nazorgverantwoordelijkheid van haar gesloten stortlocaties wordt overgedragen aan de provincies. De belangrijkste oorzaken voor het mogelijk optreden van deze tekorten liggen in de verhoging van de benodigde doelvermogens door een verlaging van de rekenrente en het niet realiseren van de beoogde beleggingsrendementen. Financiële en fiscale risico's Door het langlopende karakter van haar activiteiten en de hieruit voortvloeiende verplichtingen, heeft de onderneming een relatief vreemde balansopbouw, met daaraan gekoppeld een beleggingsvraagstuk. Gezien de onvoorspelbaarheid van de langetermijnontwikkelingen op de financiële markten is er ten aanzien van het beleggingsrendement een risico aanwezig. Een ander risico dat voortvloeit uit de ontwikkelingen op de financiële markten betreft de jaarlijkse berekening van de noodzakelijke voorzieningen. De bij de berekening gehanteerde disconteringsfactor wordt ontleend aan actuele rente- en inflatieparameters. Het kiezen van een disconteringsvoet op basis van de voor Afvalzorg daadwerkelijk geldende beleggingsmix is niet toegestaan. Ongeacht de door Afvalzorg gerealiseerde rendementen kunnen wijzigingen in de disconteringsfactor leiden tot aanzienlijke mutaties in het financieel resultaat. In toenemende mate zorgt ook een grillig overheidsbeleid op fiscaal gebied (herinvoering van de afvalstoffenbelasting) voor een mogelijke verstoring van de aanvoer te storten of te reinigen stromen. Daarnaast wordt de vennootschapsbelastingplicht voor indirecte overheidsbedrijven per 1 januari 2016 van kracht. Risicobeheersing en controlesysteem Afvalzorg kent naast veel algemene beheersmaatregelen, zoals functiescheiding, interne procedures en instructies, ook diverse interne auditprocedures. In combinatie met een adequate inrichting van logistieke en financiële administraties en een daaruit voortvloeiend
Participatie in brancheorganisaties, een actief onderhouden relatienetwerk en het periodiek extern laten uitvoeren van een inventarisatie van de markt- en brancheontwikkelingen, dragen bij aan het inzicht in de ontwikkelingen die voor de onderneming belangrijk zijn. De jaarlijks uitgevoerde ISO-certificeringstrajecten 14001 (milieu) en 9001 (kwaliteit) hebben niet alleen het verkrijgen van het bewuste certificaat tot doel. Ze hebben vooral waarde ten aanzien van het kritisch doorlopen van processen tussen de auditor en het eigen personeel. Daarnaast zijn alle activiteiten VCA-gecertificeerd (veiligheid). Naast een uitgebreid controlesysteem middels budgettering, rapportering en interne controle, worden alle vennootschappen gecontroleerd door een externe accountant. Op diverse terreinen (automatisering, belastingen en juridische aspecten) laat de onderneming periodiek quickscans uitvoeren om risico's en mogelijkheden vroegtijdig te onderkennen. In hoge mate wordt gebruik gemaakt van gespecialiseerde kennis van adviseurs bij procedures en processen. Afvalzorg streeft minimalisatie na van het risico dat zij niet aan haar lange termijn verplichtingen kan voldoen. Hiertoe wordt een interne risicobeheersingssystematiek gehanteerd, waarbij het grootste deel van de beleggingsportefeuille is gekoppeld aan de voorzieningen en niet zonder meer voor operationele activiteiten aangewend mag worden. De omvang van de toegerekende beleggingen is zodanig bepaald dat een zekere buffer aanwezig is om onvoorziene omstandigheden op te vangen. Overeenkomstig pensioenfondsen drukt Afvalzorg de waarde van de beleggingen ten opzichte van de voorzieningen uit in een dekkingsgraad, die minimaal 105% dient te bedragen. Per eind 2014 ligt de dekkingsgraad op 113% (2013: 122%). Naast de omvang van de beleggingen wordt ook de samenstelling van de portefeuille, met behulp van asset liability management studies, afgestemd op de verplichtingen. Op deze wijze is in 2014 een nieuwe optimale strategische beleggingsmix bepaald. Doordat het transitietraject nog niet is afgerond, wijkt de daadwerkelijke beleggingsmix per eind 2014 enigszins af van de strategische mix. Risicobeheer beleggingsportefeuille In het vastgestelde treasurystatuut zijn richtlijnen ten aanzien van kwaliteit en kwantiteit van de financiële instrumenten opgenomen om deze risico's te beheersen. Om op permanente basis verzekerd te zijn van de benodigde deskundigheid is een gekwalificeerde externe adviseur opgenomen in de beleggingscommissie. De belangrijkste beleggingsrisico's zijn hieronder weergegeven, tezamen met de belangrijkste risicobeheermaatregelen met betrekking tot de waarde, de kasstromen en het rendement van de financiële instrumenten:
13 AFVALZOR G
Afvalzorg ook specifieke maatregelen gericht op de beheersing van de hierboven beschreven risico's.
A LG E M E E N
stelsel van eenduidige rapportages, zorgt dit voor een redelijke mate van zekerheid over de beheersing van risico's. Daarnaast kent
Renterisico In beginsel stemt Afvalzorg de rentetypische looptijden af op de looptijd van de verplichtingen, zodat de rentegevoeligheid van de beleggingen overeenkomstig is met die van de voorzieningen. Indien gewenst (bijvoorbeeld in een omgeving met historisch lage renteniveaus) kan hier van afgeweken worden en houdt Afvalzorg kortere looptijden aan om het renterisico in de beleggingsportefeuille te beperken. Daarnaast kunnen obligaties en leningen met een variabele rentevergoeding deel uitmaken van de portefeuille. Inflatierisico De verplichtingen zijn onderhevig aan inflatie. Afvalzorg neemt financiële instrumenten op in de portefeuille waarvan het rendement positief gecorreleerd is met de inflatieverwachtingen (bijvoorbeeld inflatiegerelateerde obligaties). Het inflatierisico wordt hiermee verminderd. Kredietrisico Keuze voor tegenpartijen met AAA- en AA-rating, met limieten per partij en een zeer hoge mate van spreiding voor debiteuren met een lagere investment grade rating. Vastrentende waarden van partijen met een speculative grade rating worden in de strategische mix als zakelijke waarde beschouwd. Markt- of koersrisico Mogelijkheid tot onderweging van zakelijke waarden. NV Afvalzorg Holding zet geen derivaten in om neerwaartse koersrisico's op te vangen. De beleggingen in zakelijke waarden zijn bedoeld voor rendementsrealisatie op lange termijn en negatieve kortetermijnkoersbewegingen worden geaccepteerd.
A LG E M E E N
Valutarisico
AFVALZOR G
14
Het USD-risico wordt gedurende het jaar afgedekt met een derivaat, waarbij er een beperkt toelaatbaar risico overblijft binnen vooraf gestelde grenzen. Ten aanzien van andere valuta zijn de aanwezige posities dermate klein dat zij acceptabel zijn en afdekking niet als zinvol wordt beschouwd. De USD-afdekking is per 31 december 2013 geëxpireerd en daarom op balansdatum niet aanwezig. Door het opstellen van langetermijnprognoses ten aanzien van de verplichtingen en het aanhouden van zowel liquide middelen als voldoende goed verhandelbare financiële instrumenten is het liquiditeitsrisico niet relevant. Een fluctuerende omvang in de kasstromen van financiële instrumenten is voor NV Afvalzorg Holding ook geen relevant risico, doordat zij geen exacte matching van deze kasstromen aanhoudt met geplande uitgaven. Derivaten kunnen worden ingezet ter afdekking van risicoposities. In het beleid van NV Afvalzorg Holding mogen derivaten niet op afzonderlijke basis ingezet worden voor speculatieve doeleinden. Conform het beleid heeft dit dan ook niet plaatsgevonden. Naast een conservatief en defensief beleggingsbeleid heeft Afvalzorg ook administratief-organisatorische maatregelen getroffen voor een goede borging van de belegde gelden. Een administratieve splitsing en concreet geformuleerde voorschriften ten aanzien van dekkingsgraden maken daar onderdeel vanuit. Uitgebreide en tijdige verantwoordingsinformatie wordt opgesteld en besproken in zowel de beleggingscommissie als de auditcommissie. Daarmee toetst de onderneming periodiek zowel de uitvoering als de actualiteit van de gekozen randvoorwaarden.
Integriteit Afvalzorg en haar medewerkers houden zich aan algemeen aanvaarde maatschappelijke normen en waarden en aan specifieke wetten en regels. Dit betekent dat medewerkers zich in hun relatie met (potentiële) opdrachtgevers, bevoegde gezagen, omwonenden en collega's integer dienen op te stellen, afspraken dienen na te komen en er respectvolle omgangsvormen op moeten nahouden. Binnen de organisatie wordt actief aandacht geschonken aan deze aspecten. De organisatie inventariseert jaarlijks mogelijke risico's op het gebied van fraude en integriteit en rapporteert daarover periodiek aan de raad van commissarissen. In afwijking tot voorgaande jaren is de inventarisatie in 2014 gebaseerd op een van de externe accountant ontvangen leidraad/checklist. Deze intern ingevulde vragenlijst is ter beschikking gesteld aan de externe accountant om als extra informatie mee te nemen in de oordeelsvorming. Hoewel er geen specifieke aanvullende opdracht is gegeven voor een fraudeintegriteitsonderzoek zal de accountant eventuele bevindingen rapporteren in het accountantsrapport.
Afvalzorg kent al een aantal jaren de functie van vertrouwenspersoon, bij wie medewerkers melding kunnen doen van onregelmatigheden. Ook bestaat de mogelijkheid om in voorkomende gevallen en afhankelijk van de strekking de presidentcommissaris of de bedrijfsarts te benaderen.
Maatschappelijk verantwoord ondernemen Afvalzorg is nadrukkelijk bezig met het voeren van een beleid op gebied van maatschappelijk verantwoord ondernemen. Hierbij haalt zij haar omzet uit de markt en levert zij milieukwaliteit aan de maatschappij. Om die reden acht zij een onafhankelijk oordeel over belangrijke aspecten van haar bedrijfsvoering als noodzakelijk onderdeel van haar verantwoording naar de externe omgeving.
Personeelsbeleid Afvalzorg is een bedrijf met een missie. De medewerkers zijn de belangrijkste schakel om die missie en de daarvan afgeleide strategie ten uitvoer te brengen. Afvalzorg vindt het niet alleen van groot belang dat zij een betrouwbare en zorgvuldige werkgever is, maar vooral dat medewerkers zich betrokken voelen bij de zaken waar de onderneming voor staat. Naast betrokkenheid vinden zeer veel medewerkers "vrijheid" van groot belang. Vrijheid in de zin van (gecontroleerd) ruimte krijgen om eigen initiatieven te ontplooien, ideeën aan te dragen en, indien noodzakelijk, kritische kanttekeningen te plaatsen bij ontwikkelingen. De belangrijkste pijlers van het personeelsbeleid zijn: het bieden van een veilige werkomgeving waarbij verantwoordelijkheden en bevoegdheden duidelijk gedefinieerd en bekend zijn; het bieden van een aantrekkelijk arbeidsvoorwaardenpakket en goede arbeidsomstandigheden; het bieden van mogelijkheden voor het ontwikkelen van nieuwe vaardigheden en het opdoen van nieuwe kennis door middel van scholing en werkervaringstrajecten;
ondernemersactiviteiten.
Duurzame inzetbaarheid Een aandachtsgebied dat al een aantal jaren veel aandacht krijgt betreft duurzame inzetbaarheid. Duurzame inzetbaarheid is binnen Afvalzorg meer dan een thema, het is vooral het dagelijks in de praktijk brengen van elementen uit bovenstaande pijlers. Met als doel het faciliteren van een goede gezondheid, het ontwikkelen en bijhouden van kennis en vaardigheden, het bieden van een werkomgeving waarbij motivatie en betrokkenheid vanzelfsprekend zijn en waarbij medewerkers een goede werk privé balans ervaren.
Medezeggenschap Afvalzorg heeft een vijfhoofdige ondernemingsraad, die een goede afspiegeling vormt van het bedrijf. In het voorjaar van 2013 zijn verkiezingen georganiseerd, waarbij er een instroom van twee nieuwe leden heeft plaatsgevonden. Naast de onderlinge overleggen heeft de ondernemingsraad in het verslagjaar zes keer met de directie vergaderd. Belangrijke overlegthema’s waren: de strategie, het BHV-beleid en het Arbo-beleid in het algemeen. De ondernemingsraad voert eenmaal per jaar een gecombineerd overleg met de directie en de raad van commissarissen. In het gezamelijk overleg wordt zowel de algemene gang van zaken binnen de onderneming besproken als de strategie voor de komende jaren. Met het overleg wordt mede invulling gegeven aan de bepalingen van Artikel 24 Wet op de ondernemingsraden.
15 AFVALZOR G
een personele bezetting die zowel in kwantitatieve als in kwalitatieve zin is afgestemd op de aard, complexiteit en omvang van de
A LG E M E E N
adequate werving- en selectieprocedures;
DIRECTIEVERSLAG: ALGEMEEN De ontwikkelingen gedurende het boekjaar en de resultaten Jaarlijks wordt door de onderneming een bedrijfsplan opgesteld. Het bedrijfsplan is een vertaling van de strategie van de onderneming voor de korte termijn. In de vorm van een aantal meetbare doelstellingen wordt richting gegeven aan activiteiten, worden prioriteiten bepaald en mensen en middelen vrij gemaakt om deze doelstellingen te realiseren. Het formuleren van een beperkt aantal doelstellingen betekent niet dat de organisatie geen aandacht schenkt en energie stopt in andere aandachtsgebieden. Veel van de aandachtsgebieden hebben een lang- tot zeer lang lopend karakter en vragen een voortdurende aandacht zonder specifiek in de spotlights te worden gezet. In het bedrijfsplan 2014 zijn de volgende strategische doelstellingen geformuleerd: storttarieven moeten geleidelijk weer omhoog; ontwikkelen voldoende stortcapaciteit met lage kostprijs; ondertekening Green Deal Duurzaam Stortbeheer; uitbouwen bodemasactiviteiten: Het Groene Schip en grootschalige wasinstallatie; opvolger project AVRI (ondersteuning collega-exploitant); landschapsproject Groenewoud; energieproject Braambergen.
Storttarieven moeten geleidelijk weer omhoog Het gemiddelde storttarief is in 2014 gestegen ten opzichte van 2013 (€ 17,54 ten opzichte van € 15,10). Deze positieve ontwikkeling geeft een enigszins vertekend beeld. Op 1 april 2014 is de Wbm heringevoerd met een heffing van € 17,-- per gestorte ton. Vanaf dat
A LG E M E E N
moment worden enkele grote stromen met relatief lage tarieven tijdelijk opgeslagen. Hierdoor is het aandeel stromen met een relatief
AFVALZOR G
16
hoog tarief, zoals asbest, toegenomen. Na bekendmaking van het voor 2015 geldende afvalstoffenbelastingtarief (€ 13,-- per ton), is er voor klanten geen reden meer om grote stortstromen tijdelijk op te slaan.
Ontwikkelen voldoende stortcapaciteit met lage kostprijs Hoewel het mediationtraject over de uitbreiding van de locatie Nauerna al in 2013 is afgerond, kon de formele aanvraag voor de uitbreiding van de stortcapaciteit met twee miljoen kubieke meter pas in mei 2014 door Afvalzorg worden ingediend. Deze vertraging is met name ontstaan door de discussies met Belangengroep Nauerna over de interpretatie van de vaststellingsovereenkomst. Gedurende 2014 heeft Afvalzorg derhalve zeer behoedzaam om moeten gaan met de zeer beperkte restcapaciteit uit de vigerende vergunning. Dit heeft onvoorzien en ongewenst geleid tot een minder efficiënte bedrijfsvoering met fors hogere kosten. Ondanks dat alle betrokken partijen, middels ondertekening van de vaststellingsovereenkomst, hebben ingestemd met een uitbreiding van de capaciteit wordt de effectuering daarvan pas in de loop van 2015 een feit.
Ondertekening Green Deal Duurzaam Stortbeheer Op basis van het projectplan “Introductie Duurzaam Stortbeheer” van het ministerie van IenM zijn de garanties die IenM, IPO en stortplaatsexploitanten van elkaar verlangen ingevuld. Aan de tekst van de Green Deal Duurzaam Stortbeheer is gedurende 2014 zeer hard gewerkt, waarbij Afvalzorg zeer nadrukkelijk een voortrekkersrol heeft vervuld. Het streven om de Green Deal nog in 2014 te ondertekenen is niet gelukt, ondertekening staat voor medio 2015 geagendeerd. Naast de betrokkenheid van Afvalzorg bij de totstandkoming van de Green Deal is de onderneming ook nauw betrokken bij het uitvoeren van de pilots introductie Duurzaam Stortbeheer (iDS). Ondanks dat de technieken en processen voor verduurzaming bekend zijn, zijn grootschalige pilots op praktijkschaal noodzakelijk. Met deze pilots moet aangetoond worden dat het resterende emissiepotentieel in het overgrote deel van het afvalpakket blijvend verlaagd kan worden. In Nederland worden drie pilots uitgevoerd, waarvan twee op locaties van Afvalzorg (Braambergen en Wieringermeer). De looptijd van gehele traject bedraagt tien jaar. Naast uitvoering van de pilots op de genoemde locaties verplicht Afvalzorg zich ook tot het leveren van een substantiële financiële bijdrage aan het uitvoeren van fundamenteel onderzoek.
Uitbouwen bodemasactiviteiten: Het Groene Schip en grootschalige wasinstallatie Afvalzorg is, middels participatie in Het Groene Schip, al geruime tijd actief op het gebied van het op- en verwerken van bodemassen volgens de conventionele techniek. De nieuwe vergunning, ingaande in 2015, biedt ook ruimte om deze activiteit op eigen locatie uit te voeren. Voor de langere termijn heeft Afvalzorg samen met een externe partner een verbeterde opwerkingstechniek voor bodemas op basis van een wastechniek ontwikkeld (Bodemas 2.0). De eerste Nederlandse toepassing van dit product als vrij toepasbare bouwstof
vond in juni plaats. Een gedeelte van de fundering onder een parkeerplaats van de Penitentiaire Inrichting Zaandam werd vervaardigd uit dit schoongewassen materiaal. Op 10 juni 2014 organiseerden we hierover het "Symposium Bodemas 2.0" voor specialisten uit de branche. Na deze eerste stappen zal Afvalzorg in 2015 verdere acties ondernemen om deze techniek met een solide partner(s) op een bedrijfseconomisch verantwoorde wijze uit te rollen.
Opvolger project AVRI Het storten op de locatie Meersteeg te Geldermalsen (van AVRI) is conform afspraak vanaf juli 2014 beëindigd. Afvalzorg blijft betrokken bij de afwerking van deze stortlocatie. Met de voorziene uitbreiding van locatie Nauerna is de zoektocht naar een opvolger voor deze locatie minder urgent geworden. Afvalzorg werkt aan een oplossing om ook regionale klanten van de locatie AVRI te blijven bedienen.
Landschapsproject Groenewoud Een oude stortplaats wordt gesaneerd in combinatie met natuurontwikkeling, het omliggende gebied wordt meegenomen in de planvorming. Het idee is om de sanering te bekostigen met de verkoop van, in dit gebied te ontwikkelen, waterwoningen. De gemeenteraad van Wijdemeren heeft in december 2013 het Masterplan Groenewoud goedgekeurd. De vervolgactie is dat de Adviescommissie Ruimtelijke Ontwikkeling (ARO) van de provincie zal adviseren aan Gedeputeerde Staten over het Masterplan Groenewoud. Hiervoor wordt onder andere een natuurtoets uitgevoerd. Pas nadat deze procedure is doorlopen kan de gemeente in 2015 een bestemmingsplanprocedure starten en krijgt dit project mogelijk een vervolg.
Energieproject Braambergen Energiezorg (een samenwerking tussen HVC en Afvalzorg), Staatsbosbeheer en de gemeente Almere hebben een ambitiedocument gemaakt voor een duurzaam educatief en recreatief energiepark op locatie Braambergen dat door het college van B&W zeer positief is
Afvalzorg presteert het best op MVO en milieukwaliteit Op de Afvalconferentie van 30 oktober 2014 in Antwerpen werd de benchmark van de afvalbedrijven, die actief zijn in Nederland en Vlaanderen, gepresenteerd. Afvalzorg kwam als het best scorende bedrijf uit de bus op het gebied van MVO en milieukwaliteit. De resultaten werden bekend gemaakt door het onafhankelijke onderzoeksbureau Ffact.
Personeel Afvalzorg realiseert zich dat de ondernemingsdoelen alleen behaald kunnen worden met goede en gemotiveerde mensen. Afvalzorg investeert dan ook bewust in haar personeel: de mogelijkheden voor scholing, een prettig werkklimaat en gecontroleerde vrijheid van handelen zijn voor veel van de Afvalzorg medewerkers dan ook belangrijke aspecten naast de primaire beloning. Een goed en wel doordacht personeelsbeleid wordt sinds jaren beloond met een laag verlooppercentage 4,2% (vergelijk 2013: 4,2%). Tijdens de bovengenoemde Afvalconferentie werd Afvalzorg eveneens geprezen om haar lage ziekteverzuim 1,5% (vergelijk 2013: 1,4%). Het personeel van Afvalzorg valt onder de cao Afval en Milieu. De cao-afspraken tussen de werkgeversvereniging WENb en de vakbonden lopen tot en met 31 december 2015.
Waterverwerkingsbeleid Afvalzorg goedgekeurd door Rijkswaterstaat Op de percolaatwaterzuiveringsinstallatie wordt het eigen afvalwater (percolaat) behandeld. Ook water van derden wordt ingenomen als grond en hulpstof. Afvalzorg en Rijkswaterstaat moeten extra aandacht besteden aan het toelaten, innemen en verwerken van deze externe waterstromen. Deze stromen moeten namelijk van toegevoegde waarde zijn en geen nadelige effecten hebben bij lozing op het oppervlaktewater. Op 19 augustus 2014 is het waterverwerkingsbeleid van Afvalzorg voor externe waterige stromen door Rijkswaterstaat goedgekeurd.
Groen & Grond Combinatie VOF Op 26 juni 2014 is de samenwerkingsovereenkomst tussen Afvalzorg en Sortiva ondertekend. Vanaf medio 2014 bundelen beide bedrijven hun ervaring en expertise op het gebied van het recyclen van grond, groen, RKG-slib en veegvuil. De gezamenlijke exploitatie vindt plaats op locatie De Liede in Vijfhuizen. De service naar de klanten is hiermee aanzienlijk verbeterd. De samenwerking biedt daarnaast mogelijkheden voor verdere groei van activiteiten in de regio.
17 AFVALZOR G
Naast bovengenoemde specifieke strategische doelstellingen zijn de volgende ontwikkelingen vermeldenswaard:
A LG E M E E N
ontvangen. Realisatie van dit plan wacht onder andere op goedkeuring door de gemeenteraad van een beleid voor windmolens.
Vooruitzichten 2015 Afvalzorg gaat ervan uit dat een serieus economisch herstel nog op zich laat wachten. Wel wordt voor de bouwsector, van belang voor Afvalzorg, voor het eerst sinds jaren weer enige groei verwacht. Ontwikkelingen op de financiële markten, in het bijzonder de ontwikkeling van de renteniveaus, hebben verstrekkende gevolgen voor het nettoresultaat van de onderneming. Een daling van het renteniveau heeft een (sterk) negatief effect als gevolg van extra dotaties aan de voorzieningen. De onderneming voorziet ten opzichte van 2014 een groei van de omzet uit stortactiviteiten. De belangrijkste oorzaken zijn een lichte daling van het afvalstoffenbelastingtarief en de verwachting dat er door de uitbreiding van de locatie Nauerna meer ruimte bestaat voor het accepteren van grote volumes. Na verlaging van de rekenrente voor het nazorgfonds door provincie Zuid-Holland overwegen ook andere provincies dit voorbeeld te volgen. Omdat dit tot behoorlijke verhoging van het doelvermogen per locatie kan leiden, hebben de stortexploitanten het ministerie verzocht de nazorgwet te evalueren en de systematiek te veranderen. Dit om meer zekerheid te verkrijgen over toekomstige rendementen waardoor minder risico op onverwachte grote uitgaven optreedt voor de exploitanten. De gewenste evaluatie zal in 2015 worden uitgevoerd. Voor de niet-stortactiviteiten wordt per saldo een lichte daling voorzien ten opzichte van 2014. Tegenover een groei van activiteiten bij Bodemzorg, Stortgas en Afvalzorg Grondstromen Limburg wordt een daling voorzien in de omzet van Afvalzorg Buffer en de Grondbankcombinatie. Bij de bufferactiviteiten wordt de afname veroorzaakt door een andere contractvorm. In de nieuwe vorm blijft het afval eigendom van de klant en ontvangt Afvalzorg uitsluitend een opslag- en handlingvergoeding. Deze is beduidend lager dan de oude vergoeding waarbij het eigendom van het afval overging naar Afvalzorg. De daling van de omzet van Grondbankcombinatie vloeit voort
A LG E M E E N
uit de oprichting van Groen & Grond Combinatie. Een deel van de activiteiten wordt thans uitgevoerd door deze vennootschap.
AFVALZOR G
18
De investeringen zullen in 2015 naar verwachting circa € 4,9 miljoen bedragen. Genoemd bedrag is voor een belangrijk deel toe te schrijven aan de investering in het bedrijfsterrein Nauerna (€ 3,0 miljoen) en investeringen ten behoeve van de loswal (€ 0,6 miljoen). De totale investering hiervoor wordt over meerdere jaren uitgespreid. De overige investeringen strekken zich uit over alle aspecten van de bedrijfsvoering. Het personeelsbestand bestaat per balansdatum uit 94 medewerkers (81 fte’s). Bij het ontstaan van vacatures zal met nadruk worden gekeken naar een optimalisatie van het personeelsbestand in relatie tot de omvang van de bedrijfsactiviteiten. Interne invulling van vacatures door wijziging van functies, in voorkomende gevallen gecombineerd met een omscholingstraject, genieten daarbij de voorkeur. Ondanks moeilijke omstandigheden in de afgelopen jaren staat Afvalzorg er goed voor. De ruimere mogelijkheden op de locatie Nauerna en de binnen de organisatie aanwezige competenties bieden voldoende houvast om 2015 met vertrouwen tegemoet te zien. Directie en management bedanken het personeel voor haar betrokkenheid en inzet. Assendelft, 24 april 2015
A.H. Krom, algemeen directeur NV Afvalzorg Holding
Kengetallen De volgende kengetallen van NV Afvalzorg Holding zijn ontleend aan de geconsolideerde jaarrekening (voor winstverdeling).
Bedrijfsopbrengsten Kosten bedrijfsactiviteiten Bedrijfsresultaat
2014
2013
26.986
23.560
-26.178
-34.325
808
-10.765
Resultaat financiële baten en lasten
-3.714
6.400
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen
-2.906
-4.365
46
-16
-2.860
-4.381
Belasting over resultaat Resultaat na belastingen Af: aandeel derden Nettoresultaat
Activiteiten en resultaten
(in duizenden euro's)
Bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten
-105
-93
-2.965
-4.474
2014
2013
26.986
23.560
-24.796
-32.416
Operationeel resultaat (EBITDA)
2.190
-8.856
percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten
8,1 %
-37,6 %
Afschrijvingen materiële vaste activa Bedrijfsresultaat (EBIT) percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten
Financiële baten en lasten Resultaat deelnemingen Belastingen over resultaat Aandeel derden Nettoresultaat percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten
ACtiviteiten en resultaten genormaliseerd voor incidentele posten
(in duizenden euro's)
-1.382
-1.909
808
-10.765
3,0 %
-45,7 %
-4.608
5.433
894
967
46
-16
-105
-93
-2.965
-4.474
-11,0 %
-19,0 %
2014
2013
26.807
23.513
-24.058
-20.990
2.749
2.523
percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten
10,3 %
10,7 %
Afschrijvingen materiële vaste activa
Genormaliseerde bedrijfsopbrengsten Genormaliseerde bedrijfslasten Genormaliseerd operationeel resultaat
-1.382
-1.909
Genormaliseerd bedrijfsresultaat
1.367
614
percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten
5,1 %
2,6 %
A LG E M E E N
(in duizenden euro's)
19 AFVALZOR G
Activiteiten en resultaten
Specificatie genormaliseerd resultaat voor incidentele posten (in duizenden euro's)
2014
Genormaliseerd bedrijfsresultaat
1.367
614
Genormaliseerd financieel resultaat
4.683
1.906
-59
-109
5.991
2.411
Belastingen en aandeel van derden (per saldo) Genormaliseerd resultaat Disconteringsparameters
Mutatie voorzieningen
Incidentele posten (per saldo)
2013
-8.397
4.494
586
-8.794
-1.145
-2.585 -8.956
-6.885
-2.965
-4.474
Nettoresultaat
Enkele balansgegevens
(in duizenden euro's)
A LG E M E E N
Bedrijfsvermogen (= totaal vermogen)
2014
2013
2012
2011
2010
158.541
152.361
153.084
145.410
161.460
Eigen vermogen
46.277
51.235
61.377
56.912
53.763
Eigen vermogen (exclusief aandeel derden)
46.005
50.989
61.200
56.613
53.480
Voorzieningen
91.073
81.999
76.831
72.732
86.475
Nettowerkkapitaal (vlottende activa minus vlottende passiva)
16.053
16.579
21.231
6.249
8.518
Ratio's
2014
2013
2012
2011
2010
Eigen vermogen/bedrijfsvermogen
29,19
33,63
40,09
39,14
33,30
Vlottende activa/vlottende passiva
1,85
1,97
2,63
1,44
1,42
Nettowinst/eigen vermogen (exclusief aandeel derden)
-6,44
-8,77
7,29
8,08
10,36
Omzetgegevens
2014
2013
2012
2011
2010
AFVALZOR G
20
(in duizenden euro's)
Opbrengst stortlocaties
6.658
9.044
12.320
4.353
8.626
Opbrengst producten, bewerkingen en diensten
16.057
11.059
11.805
15.322
13.452
Totaal netto-omzet
22.715
20.103
24.125
19.675
22.078
2014
2013
2012
2011
2010
Per 31 december (absoluut)
94
97
95
93
92
Per 31 december (effectief ) (in fte's)
81
83
83
80
80
Medewerkers
RESULTAAT NA BELASTINGEN 10.000 8.000
in duizenden euro's
6.000
5.540 4.575
4.463
4.000 2.000 0 -2.000 - 2.965 -4.000 -4.474 -6.000 2011
2012
2013
2014
A LG E M E E N
2010
KENGETALLEN RESULTAAT
21
30
26,3 19,0
15
20,1
17,4
AFVALZOR G
in procenten van de bedrijfsopbrengsten
45
23,2
9,4
8,1
3,0 0 -15 -30 -37,6 -45
-45,7
-60
EBIT 2010
EBITDA 2011
2012
2013
2014
OMZET NAAR HOOFDACTIVITEITEN 30.000
16.057
13.452
10.000
12.320
9.044
8.626
6.658
5.000
0
20.103
22.078
15.000
22.715
11.059
15.322
24.125
20.000
11.805
19.675
in duizenden euro's
25.000
4.353
2010
2012
2011
2013
2014
Opbrengst producten, bewerkingen en diensten
A LG E M E E N
Opbrengst stortlocaties (exclusief intercompany)
1.000.000
AFVALZOR G
22
ONTWIKKELING GESTORT AFVAL
in tonnen
800.000
600.000
400.000
200.000 574.327
246.160
987.875
630.925
450.970
2010
2011
2012
2013
2014
0
DIRECTIEVERSLAG: FINANCIËLE VERANT WOORDING Zoals bij alle aspecten van haar bedrijfsvoering hanteert Afvalzorg het uitgangspunt dat de financiële verantwoordingsinformatie zo transparant en toegankelijk mogelijk moet zijn. Het financiële jaarverslag is met inachtneming van deze uitgangspunten opgesteld. In het jaarverslag wordt inzicht gegeven in de deelnemingen waarin NV Afvalzorg Holding beslissende zeggenschap heeft. Het financiële jaarverslag 2014 bestaat uit de geconsolideerde jaarrekening en de vennootschappelijke jaarrekening van NV Afvalzorg Holding. Inzicht in de afzonderlijke vermogenscomponenten en de individuele bedrijfsactiviteiten van de Afvalzorg-groep kan verkregen worden middels de vennootschappelijke jaarrekeningen van de desbetreffende ondernemingen.
(in miljoenen euro's)
2014
2013
Afwijking
Exploitatieresultaat NV Afvalzorg Holding activiteiten
-0,2
-0,6
0,4
Resultaat deelnemingen
-4,4
-4,7
0,3
1,6
0,8
0,8
-3,0
-4,5
1,5
2014
2013
Afwijking
Financiële baten en lasten Totaal
vennootschappelijk EXPLoitatieresultaat
(in miljoenen euro's)
Opbrengsten
1,8
1,6
0,2
Bedrijfslasten
-5,8
-5,9
0,1
3,8
3,7
0,1
-0,2
-0,6
0,4
2014
2013
Afwijking
-5,9
-5,6
-0,3
1,4
0,8
0,6
Doorbelaste kosten aan deelnemingen Totaal
Resultaat Deelnemingen Afvalzorg Deponie BV Afvalzorg Bewerking en Hergebruik BV Afvalzorg Bodemservice BV
(in miljoenen euro's)
0,2
-0,1
0,3
Murmex BV
-0,1
0,2
-0,3
Totaal
-4,4
-4,7
0,3
23 AFVALZOR G
Vennootschappelijk resultaat
A LG E M E E N
Vennootschappelijke ontwikkelingen NV Afvalzorg Holding
Ontwikkelingen NV Afvalzorg Holding geconsolideerd
Geconsolideerd resultaat
(in miljoenen euro's)
Bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten Resultaat overige deelnemingen Belastingen over resultaat
2014
2013
Afwijking
27,0
23,6
3,4
-26,2
-34,4
8,2
0,8
-10,8
11,6
-4,6
5,4
-10,0
0,9
1,0
-0,1
-
-
-
Aandeel derden
-0,1
-0,1
-
Nettoresultaat
-3,0
-4,5
1,5
Het gerealiseerde nettoresultaat over 2014 bedraagt minus € 3,0 miljoen. In tegenstelling tot het verlies over 2013 van € 4,5 miljoen wordt het resultaat over 2014 vooral bepaald door ongunstige ontwikkelingen op de financiële markten. Hier heeft in 2014 een aanzienlijke daling over de volledige breedte van de rentecurve plaatsgevonden. Als gevolg van dit “curve-effect” daalde de disconteringsvoet voor de waardering van de voorzieningen en heeft Afvalzorg een aanvullende dotatie van € 8,4 miljoen gepleegd.
A LG E M E E N
Deze dotatie is, tezamen met de “normale” rentedotatie van € 2,9 miljoen, in één keer ten laste van de financiële baten en lasten
AFVALZOR G
24
gebracht. Met het rendement van € 6,8 miljoen op de beleggingen en de rentelasten van € 0,1 miljoen bedragen de financiële baten en lasten uiteindelijk € 4,6 miljoen negatief. De hoge bedrijfslasten in 2013 werden vrijwel volledig veroorzaakt door het administratief verwerken van de vaststellingsovereenkomst tussen overheden, omwonenden en Afvalzorg. In deze overeenkomst over de toekomst van locatie Nauerna werd duidelijkheid verkregen over de additionele kosten ten aanzien van de capaciteit en de exploitatieperiode voor de stortactiviteiten. Vooruitlopend op een nadere toelichting bestaan de incidentele posten uit de volgende componenten: 2014 additionele compensatiemaatregelen omwonenden Nauerna inclusief advieskosten € 0,4 miljoen (last); incidentele lasten voorbereiding loswal € 0,7 miljoen (last) effect wijziging discontering € 8,4 miljoen (last); 2013 aanpassing voorzieningen Afvalzorg Deponie BV € 8,8 miljoen (last); effect wijziging disconteringsparameters € 4,4 miljoen (bate); financiële aspecten van de tijdens de mediation gemaakte afspraken € 1,7 miljoen (last); overige incidentele kosten locatie Nauerna, inclusief loswalproject € 0,9 miljoen (last).
Opbrengsten (geconsolideerd) Ten opzichte van 2013 zijn de opbrengsten per saldo toegenomen met circa 14,6%. Deze groei laat zich als volgt toelichten: Netto-omzet De meest opvallende ontwikkeling betreft de sterk afgenomen aanvoer van te storten stromen ten opzichte van 2013. In 2014 is bijna 451 kiloton afval gestort ten opzichte van circa 631 kiloton in 2013. Naast deze forse terugval in absolute zin is ook de spreiding over 2014 zeer onevenwichtig geweest. Gedurende het eerste kwartaal van 2014 is circa 236 kiloton ontvangen, hetgeen meer is dan in de resterende negen maanden van 2014. De herinvoering van de afvalstoffenbelasting per 1 april 2014 is de belangrijkste oorzaak voor deze ontwikkeling. De herinvoering heeft in 2014 twee effecten gehad. Klanten met te storten stromen hebben gedurende het eerste kwartaal geanticipeerd op deze kostprijsverhogende overheidsmaatregel en hun voorraden versneld op de Afvalzorg locaties aangeboden. Een tweede effect werd veroorzaakt door de onzekerheid over de continuïteit en het daarbij gehanteerde belastingtarief in 2015. De mogelijkheid van volledige afschaffing van de belasting -of een in 2015 lager tarief dan in 2014- zorgde ervoor dat cliënten hun te storten stromen gedurende 2014 zelf in opslag hielden. Met het bekend worden van het continueren van de belasting in 2015 met een tarief van € 13,00 per ton (2014: € 17,00 per ton) zal naar verwachting de aanvoer van te storten stromen weer aantrekken. De omzet uit de overige verwerkingsactiviteiten exclusief storten is ten opzichte van 2013 fors gegroeid. Deze groei is op meerdere activiteiten gerealiseerd. De activiteiten van de Grondbankcombinatie, Baggerzorg en de verschillende activiteiten op de locatie
(in duizenden euro's)
2014
2013
Afwijking
Netto-omzet stortactiviteiten
6.658
9.044
-2.386
Netto-omzet diensten Bodemzorg
1.594
1.266
328
Netto-omzet overige verwerkingsactiviteiten
14.463
9.793
4.670
Totaal netto-omzet
22.715
20.103
2.612
Verhuuropbrengsten
2.520
2.252
268
Overige bedrijfsopbrengsten
1.751
1.205
548
26.986
23.560
3.428
Opbrengsten
Huuropbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten De totale huuropbrengsten zijn ten opzichte van 2013 licht gestegen naar een niveau van € 2,5 miljoen. De toename is gerealiseerd bij de verhuuractiviteiten op de locatie de Liede en met diverse opslagactiviteiten voor externe partijen. De toename van de overige bedrijfsopbrengsten is vooral gerealiseerd middels dienstverlening door de Grondbankcombinatie en de activiteiten die Stortgas uitvoert.
25 AFVALZOR G
Geconsolideerde opbrengsten
A LG E M E E N
Brunssum zijn daarbij noemenswaardig.
Bedrijfslasten (geconsolideerd) De bedrijfslasten zijn ten opzichte van 2013 per saldo zeer sterk afgenomen met ruim € 8,1 miljoen. Hierbij dient echter in ogenschouw te worden genomen dat de omvang van de bedrijfslasten 2013 in sterke mate bepaald is door incidentele posten, waaronder een zeer forse bedrijfseconomische dotatie aan de voorzieningen.
Geconsolideerde Bedrijfslasten
(in duizenden euro's)
2014
2013
Afwijking
1.932
16.041
14.109
Personeelskosten
7.135
7.061
74
Afschrijving materiële vaste activa
1.382
1.909
-527
-586
8.794
-9.380
2.206
2.452
-246
26.178
34.325
-8.147
Directe kosten
Dotaties aan de voorzieningen Overige bedrijfslasten Totaal
Directe kosten De lagere omzet uit stortactiviteiten is in 2014 ruimschoots gecompenseerd door een hogere omzet uit de dienstverlening door Bodemzorg en de omzet uit verwerkingsactiviteiten. Door de in 2014 nog noodzakelijke ombuiging van te storten stromen van Nauerna naar de andere locaties is het kostenniveau van de stortactiviteiten in 2014 niet optimaal geweest. De verhouding tussen de omzet en de
A LG E M E E N
directe kosten voor de niet-stortactiviteiten is door de veelheid aan activiteiten diffuus. Hoewel de verhouding tussen de directe kosten
AFVALZOR G
26
en de bedrijfsopbrengsten zowel in 2014 als in 2013 rond de 60% beweegt, maakt de eerder gesignaleerde veelheid en variëteit een vergelijking op geconsolideerd niveau minder zinvol. Personeelskosten De personeelskosten zijn per saldo zeer licht gestegen. Met een gemiddeld gelijk gebleven bezetting wordt de stijging met name veroorzaakt door een stijging van de inhuur van tijdelijke krachten. De toename van de activiteiten, langere openingstijden en de wens om meer flexibiliteit qua personeelskosten te realiseren verklaren de stijging met € 0,1 miljoen. Per 31 december 2014 bestond de personeelsbezetting uit:
SAMenstelling Personeel
2014 (fte's)
2014
2013 (fte's)
2013
Aantal vrouwen in dienst
20,36
31
20,99
32
Aantal mannen in dienst
60,71
63
62,29
65
Aantal medewerkers in dienst
81,07
94
83,28
97
Aantal medewerkers met vast dienstverband
89
90
Aantal medewerkers met tijdelijk dienstverband
5
7
Aantal medewerkers met parttime dienstverband
40
41
Aantal medewerkers met fulltime dienstverband
54
56
Afschrijvingen materiële vaste activa De afschrijvingen zijn ten opzichte van 2013 afgenomen. Dit wordt vooral veroorzaakt door de lagere aanvoer en de systematiek waarbij de afschrijvingen van stortlocaties zijn gerelateerd aan de hoeveelheid gestort afval. De afschrijvingen op andere activa dan de stortlocaties zijn van vergelijkbare omvang als in voorgaand jaar.
Dotatie aan de voorzieningen Naast de omzet en de directe kosten kan de dotatie aan de voorzieningen van grote invloed zijn op het resultaat. Voor de bepaling van de noodzakelijke voorzieningen en daarmee ook voor de dotaties wordt jaarlijks een statische toetsing uitgevoerd. Bij deze toetsing wordt per voorziening en per locatie een inschatting gemaakt van de toekomstige verplichtingen. Toekomstige verplichtingen bestaan uit afdrachten aan de provincies (nazorgheffingen), kosten pré-nazorg, nazorguitgaven Velsen, sanering Zeeasterweg en uitgaven voor het afwerken van locaties. Daarnaast wordt rekening gehouden met gerealiseerde afdrachten en uitgaven in het verslagjaar en ontwikkelingen op het gebied van inflatieontwikkeling en langlopende renteprognoses. De aan de provincies af te dragen nazorgheffingen worden jaarlijks door de provincies berekend en opgelegd aan Afvalzorg. De dotatie aan de voorzieningen ten laste van het bedrijfsresultaat ziet op wijzigingen in de omvang en timing van de kasstromen, waarbij (verwachte) inflatie-effecten buiten beschouwing worden gelaten. Voor wat betreft de timing van uitgaven is het verwachte afvalaanbod van aanzienlijke invloed, omdat deze (in combinatie met de aanwezige restcapaciteit) bepalend is voor het moment waarop de exploitatie beëindigd is. Afvalzorg maakt een inschatting van het verwachte afvalaanbod op basis van de landelijke trend voor de totaal te storten hoeveelheid afval, de historie op de eigen locaties en verwerkt ook schattingen ten aanzien van specifieke afvalstromen in de prognoses. Daarnaast wordt rekening gehouden met de stuurmogelijkheid om meer of minder afval op een specifieke locatie gestort te krijgen. De aanwezige restcapaciteit wordt regelmatig ingemeten en afgezet tegenover de reeds gestorte hoeveelheden afval. Na de exploitatie vangt de pré-nazorg aan en start een periode van ongeveer vijf jaar waarin de laatste klink en zetting kan plaatsvinden, voordat de bovenafdichting wordt aangelegd. Na voltooiing van de bovenafdichting start het traject van overdracht aan de provinciale nazorgfondsen. Verder zijn wettelijke en privaatrechtelijk overeengekomen termijnen bepalend voor het moment waarop
technische vereisten leidend. Mede aan de hand van ervaringscijfers wordt de omvang van in te zetten maatregelen ingeschat. Hoewel Afvalzorg innovatie nastreeft op het gebied van nazorg en afwerking en doorlopend naar alternatieven met een betere prijs- /kwaliteitverhouding zoekt, loopt zij in de verslaggeving voorzichtigheidshalve niet vooruit op nieuwe oplossingen die nog niet geaccepteerd en/of geëffectueerd zijn. Bij de vaststelling van het uitgavenkader voor afwerking en nazorg is daarom nog niet uitgegaan van de situatie dat de Green Deal Duurzaam Stortbeheer doorgang vindt. Naar verwachting zal definitieve ondertekening in het eerste halfjaar van 2015 gaan plaatsvinden. De belangrijkste wijzigingen in de voorzieningensfeer in 2014 betreffen een neerwaartse bijstelling van de verwachte uitgaven per vierkane meter voor de bovenafdichting en de verhoging van de verwachte uitgaven voor pré-nazorg op Nauerna, Wieringermeer en Zeeasterweg. Op basis van nadere analyses zijn nieuwe uitgavenkaders voor deze posten bepaald en vormen zij het hoofddeel van de vrijval van per saldo € 0,6 miljoen. De dotatie aan de voorzieningen ten laste van het financieel resultaat betreft de toevoeging van de rekenrente, alsmede de effecten van wijzigingen in de rente- en inflatieverwachtingen. Deze dotatie wordt als één geheel gepresenteerd en bedraagt in totaal € 11,3 miljoen. Hiervan is € 2,9 miljoen toe te schrijven aan de rentedotatie van 3,6% en hebben de dalingen van verwachte inflatie en rente per saldo geresulteerd in een curve-effect van € 8,4 miljoen. Het curve-effect laat zich vertalen als een afname van de gemiddelde reële rente in 2014 van 1,9% naar 1,3%. In de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening is de systematiek voor indexering en discontering nader uiteengezet. De systematiek kan tot geringe discontinuïteiten in de curves leiden. Zo is in 2014 een verschil van ongeveer 45 basispunten zichtbaar in de disconteringscurve op het 60-jaars punt en de disconteringsfactor voor de eeuwigdurende nazorg van locatie Velsen op dat punt, zijnde de ultimate forward rate van 4,2%. Gezien de lange termijn en de daarmee samenhangende onzekerheid is besloten de discontinuïteit niet te repareren, maar vast te houden aan de gehanteerde systematiek. Afvalzorg heeft in 2014 geen specifieke instrumenten ingezet om effecten als gevolg van wijzigingen in de rente- en inflatiecurves te beperken. Er is wel een nieuwe strategische beleggingsallocatie bepaald, die in hogere mate rekening houdt met de waarderingswijze van de voorzieningen.
27 AFVALZOR G
Bij de bepaling van de omvang van de uitgaven is in beginsel de huidige stand van zaken ten aanzien van milieuhygiënische en
A LG E M E E N
uitgaven plaatsvinden.
Afwerking De voorziening afwerking is per saldo met € 2,1 miljoen toegenomen van € 56,7 miljoen naar € 58,8 miljoen. De bedrijfseconomische vrijval van € 4,1 miljoen is voornamelijk veroorzaakt door de herziening van de verwachte uitgaven per vierkante meter voor de afwerking. Mede op basis van een analyse van de aanleg van afdichtingen op andere locaties heeft Afvalzorg het tarief per vierkante meter neerwaarts bijgesteld van € 51,25 naar € 47,75. Daarnaast hebben in geringe mate verschuivingen plaatsgevonden in het moment waarop afdichtingen aangelegd worden. In 2014 is € 0,5 miljoen aan de voorziening onttrokken en heeft er een financiële dotatie van € 6,8 miljoen plaatsgevonden. Nazorg De voorziening nazorg is fors toegenomen van € 20,9 miljoen naar € 27,0 miljoen. Er is € 1,6 miljoen onttrokken voor de pré-nazorg op de gesloten locaties en voor de betaling van de nazorgheffingen van Nauerna en Zeeasterweg. Naast de financiële dotatie van € 4,1 miljoen heeft een bedrijfseconomische dotatie plaatsgevonden van € 3,7 miljoen. Deze heeft vooral te maken met een stijging van de verwachte uitgaven voor pré-nazorg op Nauerna, Wieringermeer en Zeeasterweg. Op basis van de huidige beheeruitgaven tijdens exploitatie is een inschatting gemaakt van de uitgaven in de pré-nazorgfase. Hierbij hebben de reeds gesloten locaties als referentie gediend. Overige voorzieningen De voorziening sanering Zeeasterweg heeft een dotatie gekend van € 0,4 miljoen tot een niveau van € 4,3 miljoen. Door de afkoop van de nazorg op een drietal verontreinigde externe locaties is de risicovoorziening afkoop nazorg met € 0,5 miljoen verhoogd en bedroeg deze per ultimo 2014 € 1,0 miljoen. Overige bedrijfskosten
A LG E M E E N
De overige bedrijfskosten zijn ten opzichte van 2013 licht afgenomen met circa € 0,2 miljoen. Deze daling is voor een deel het gevolg van
AFVALZOR G
28
het wegvallen van incidentele projectkosten die in 2013 zijn verantwoord.
Financiële baten en lasten (geconsolideerd)
Resultaat deelnemingen
(in duizenden euro's)
2014
2013
Afwijking
Grondreinigingcombinatie VOF
181
112
69
Murmex BV
-34
182
-216
VOF Het Groene Schip
688
658
30
Groen & Grond combinatie VOF
38
-
38
Overige participaties
21
15
6
894
967
-73
Totaal
€ 3,0 miljoen. Op de rentebaten en soortgelijke opbrengsten is de volgende analyse los te laten: Gemiddeld rendement en gemiddeld belegd vermogen Met een gemiddeld rendement van 5,6 % is een aanzienlijk beter beleggingsresultaat gerealiseerd ten opzichte van het gemiddelde rendement over 2013 van 3,2%. Het gemiddeld belegd vermogen over 2014 lag met € 121,1 miljoen iets hoger dan in 2013 (€ 116,7 miljoen). Samenstelling beleggingsportefeuille Gedurende 2014 is het belegde volume in vastrentende waarden ten opzichte van 2013 vrijwel gelijk gebleven. Wel heeft er binnen deze beleggingscategorie een verschuiving plaatsgevonden van vastrentende waarden staat en -bedrijf naar vastrentende waarden geldmarkt. Ook het volume zakelijke waarden bleef ongeveer op het niveau van 2013. In 2014 heeft Afvalzorg een nieuwe strategische asset allocatie bepaald. Op hoofdlijn blijft de verdeling van 70% vastrentende en 30% zakelijke waarden gehandhaafd. In de vastrentende waarden portefeuille is een veel groter deel ingeruimd voor inflatie gerelateerde obligaties. In het laatste kwartaal van 2014 heeft Afvalzorg een eerste stap gezet om inflatiegerelateerde obligaties aan de portefeuille toe te voegen ten koste van nominale staatsobligaties en bedrijfsobligaties. Binnen de overige beleggingscategorieën hebben geen verschuivingen van materiële omvang plaatsgevonden. Ongerealiseerd beleggingsresultaat Per balansdatum is het ongerealiseerde koersresultaat € 0,6 miljoen (2013: € 1,4 miljoen). Rentelasten en soortgelijke kosten De rentelasten zijn in 2014 afgenomen ten opzichte van 2013. Afvalzorg heeft geen kredietfaciliteit.
29 AFVALZOR G
In 2014 bedroegen de rentebaten en soortgelijke opbrengsten € 6,8 miljoen. Ten opzichte van 2013 betekent dit een toename van
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Rentebaten en soortgelijke opbrengsten
AFVALZOR G
30
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
AFVALZOR G
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Geconsolideerde jaarrekening
31
Geconsolideerde balans per 31 december 2014 (vóór resultaatbestemming)
Activa
(in duizenden euro's)
31 december 2014
31 december 2013
Vaste activa Materiële vaste activa Stortlocaties Bedrijfsgebouwen en -terreinen Machines en installaties Andere vaste bedrijfsmiddelen
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Vaste bedrijfsmiddelen in uitvoering
AFVALZOR G
32
2.291
2.769
12.939
13.103
872
997
440
534
4.778
4.257
21.320
21.660
Financiële vaste activa Leningen u/g
26
15
Beleggingen
101.064
95.603
1.144
1.369
102.234
96.987
123.554
118.647
38
85
38
85
7.296
6.486
Deelnemingen
Totaal vaste activa
Vlottende activa Voorraden Grond- en hulpstoffen
Vorderingen Debiteuren Participanten en deelnemingen
520
101
2.646
3.061
10.462
9.648
Liquide middelen
24.487
23.981
Totaal vlottende activa
34.987
33.714
158.541
152.361
Overige vorderingen en overlopende activa
Totaal activa
Passiva
(in duizenden euro's)
31 december 2014
31 december 2013
46.005
50.989
272
246
Eindafwerking stortlocaties
58.772
56.663
Nazorg stortlocaties
26.995
20.883
5.306
4.453
91.073
81.999
2.257
1.992
2.257
1.992
4.295
1.738
Groepsvermogen Aandeel derden
Langlopende schulden Overige schulden en overlopende passiva
Kortlopende schulden Crediteuren Participanten en deelnemingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden en overlopende passiva
Totaal passiva
68
106
809
1.156
13.762
14.135
18.934
17.135
158.541
152.361
33 AFVALZOR G
Overige voorzieningen
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Voorzieningen
Geconsolideerde resultatenrekening over 2014
(in duizenden euro's)
2014
2013
Opbrengsten 22.715
20.103
Verhuuropbrengsten
2.520
2.252
Overige bedrijfsopbrengsten
1.751
1.205
26.986
23.560
Netto-omzet
Bedrijfslasten 16.041
14.109
Personeelskosten
7.135
7.061
Afschrijvingen materiële vaste activa
1.382
1.909
Dotatie voorzieningen
-586
8.794
Overige bedrijfskosten
2.206
2.452
26.178
34.325
Bedrijfsresultaat
808
-10.765
Resultaat uit deelnemingen
894
967
6.803
3.814
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Directe kosten
AFVALZOR G
34
Rentebaten en soortgelijke opbrengsten
-99
-138
-11.312
1.757
Financiële baten en lasten
-3.714
6.400
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen
-2.906
-4.365
46
-16
-2.860
-4.381
-105
-93
-2.965
-4.474
Rentelasten en soortgelijke kosten Toegerekende rente (aan voorzieningen)
Belastingen Resultaat na belastingen Aandeel van derden Nettoresultaat
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
(in duizenden euro's)
2014
Bedrijfsresultaat
2013
808
-10.765
Aanpassingen voor: afschrijvingen materiële vaste activa dotatie voorzieningen
1.382
1.909
-586
8.794 796
10.703
Mutatie voorzieningen: onttrekking voorzieningen
-1.652
-1.869 -1.652
-1.869
vorderingen kortlopende schulden
47
-57
-813
141
1.799
Kasstroom uit bedrijfsoperaties
4.113 1.033
4.197
985
2.266
Ontvangen intrest (liquide middelen)
292
373
Betaalde intrest (liquide middelen)
-99
-138
1.106
546
Ontvangen dividend deelneming Vennootschapsbelasting
46
Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen in materiële vaste activa Desinvestering materiële vaste activa
-16 1.345
765
2.330
3.031
-1.065
-694
23
341 -1.042
Verkoop/bijstorting deelneming Rendement (financiële vaste activa) Mutatie langlopende beleggingen, leningen u/g
-353
-130
-
7.034
4.214
-6.763
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
-3.347 141
867
-901
514
Opgenomen langlopende schulden afkoopprojecten
265
138
Vervreemding deelneming
141
350
-1.250
-4.463
Betaald dividend NV Afvalzorg Holding Kasstroom uit financieringsactiviteiten
-844
-3.975
Dividend derden
-79
-25
Nettokasstroom
506
-455
Liquide middelen per 31 december 2012
-
24.436
Liquide middelen per 31 december 2013
23.981
23.981
Liquide middelen per 31 december 2014
24.487
-
Mutatie liquide middelen verslagjaar
506
35 AFVALZOR G
voorraden
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Veranderingen in het werkkapitaal:
-455
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Algemene grondslagen De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld conform de voorschriften van Titel 9 Boek 2 BW.
Verslaggevingsperiode Deze jaarrekening is opgesteld uitgaande van een verslaggevingsperiode van een kalenderjaar.
Continuïteit Deze jaarrekening is opgesteld uitgaande van de continuïteitsveronderstelling.
Historische kostprijs De jaarrekening is opgesteld op basis van het historische kostprijsbeginsel. Tenzij anders vermeld, worden activa en passiva
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
gewaardeerd tegen de nominale waarde, onder aftrek van de noodzakelijk geachte voorzieningen.
AFVALZOR G
36
Consolidatiegrondslagen Geconsolideerd worden de financiële gegevens van NV Afvalzorg Holding en haar groepsmaatschappijen alsmede van deelnemingen waarvan NV Afvalzorg Holding, direct of indirect, aan het hoofd van de groep staat. De financiële gegevens van de groepsmaatschappijen en deelnemingen worden volledig in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen op basis van de grondslagen van NV Afvalzorg Holding onder eliminatie van de onderlinge verhoudingen en transacties. Het aandeel van derden in het vermogen en resultaat wordt afzonderlijk vermeld. De geconsolideerde deelnemingen zijn weergegeven op pagina 53.
Balans Algemeen Een activum wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Kortlopende vorderingen en schulden De vorderingen, liquide middelen, schulden en overlopende activa en passiva worden opgenomen tegen de nominale waarde en hebben een looptijd korter dan één jaar tenzij anders vermeld. Schattingen De opstelling van de jaarrekening vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt, die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft. Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de aanschafwaarde verminderd met de afschrijvingen. Deze worden berekend volgens de lineaire methode gebaseerd op de geschatte economische levensduur. Voor stortlocaties en een beperkt aantal machines en installaties wordt de afschrijving berekend op basis van gestorte c.q. verwerkte hoeveelheden. Indien de bedrijfswaarde van een activum duurzaam lager is dan de boekwaarde op basis van aanschafwaarde, vindt waardering plaats tegen de lagere bedrijfswaarde. Kosten voor periodiek groot onderhoud worden ten laste gebracht van het resultaat op het moment dat deze zich voordoen. Voor alle stortlocaties wordt jaarlijks een impairmenttest uitgevoerd. Voor Wieringermeer en Zeeasterweg gold dat in 2011 de verdiencapaciteit van de huidige restcapaciteit van de aangelegde compartimenten duurzaam lager is dan de boekwaarde op basis van aanschafwaarde. In 2014 is er geen aanleiding geweest om een waardeverandering (positief of negatief ) door te voeren.
Financiële vaste activa Deelnemingen, niet zijnde groepsmaatschappijen en deelnemingen waarop NV Afvalzorg Holding - direct of indirect - geen invloed van betekenis uitoefent, worden niet geconsolideerd. Deze deelnemingen worden gewaardeerd tegen nettovermogenswaarde op basis van ter beschikking staande jaarrekeningen. De nettovermogenswaarde wordt berekend op basis van de grondslagen van NV Afvalzorg Holding. Beleggingen opgenomen onder de financiële vaste activa zijn deels beursgenoteerd en deels niet-beursgenoteerd. Zij worden niet beschouwd als handelsportefeuille maar wel aangehouden met de intentie om tussentijds verhandeld te kunnen worden ("available for sale"). Bij eerste verwerking vindt waardering van de beleggingen plaats op basis van reële waarde, inclusief eventuele transactiekosten. Doorgaans komt dit overeen met de aanschafwaarde (inclusief transactiekosten). Na eerste verwerking vindt waardering plaats tegen reële waarde, waarbij waarderingsverschillen (op individuele basis) eerst via de herwaarderingsreserve verlopen en bij realisatie via de winst-en verliesrekening. Waarderingsverschillen onder de reële waarde bij eerste verwerking lopen eveneens over de winst- en verliesrekening. De reële waarde van de beleggingen wordt verantwoord op basis van de door de vermogensbeheerders opgegeven (markt-)koersen op balansdatum. Aan- en verkopen van financiële vaste activa worden verantwoord op transactiedatum. Het
dat daarbij overmatige risico's worden gelopen. De treasuryactiviteiten hebben een prudent karakter en worden uitgevoerd binnen het vastgestelde treasurystatuut. Aandeel derden Het aandeel van derden in het groepsvermogen betreft het minderheidsbelang van derden in het eigen vermogen van geconsolideerde groepsmaatschappijen. Het aandeel van derden in het resultaat van geconsolideerde groepsmaatschappijen wordt in de winst- en verliesrekening in mindering gebracht op het groepsresultaat. Voorzieningen Onder de noodzakelijke voorzieningen voor de stortactiviteiten wordt verstaan de contante waarde van alle toekomstige verplichtingen uit hoofde van afwerking en nazorg van stortlocaties en de sanering van locatie Zeeasterweg. Deze verplichtingen worden voor inflatie gecorrigeerd en zijn contant gemaakt met de actuele marktrente voor hoogwaardige bedrijfsobligaties per ultimo 2014. De volgende marktgegevens worden gehanteerd: De door de DNB gepubliceerde nominale rentetermijnstructuur, waarbij op de lange termijn een correctie wordt toegepast op basis van de Ultimate Forward Rate (UFR). Ultimo 2014 bedroeg de Ultimate Forward Rate 4,2% overeenkomstig 2013. Een kredietcurve, die de risico-opslag van “hoogwaardige ondernemingsobligaties” weerspiegelt. De credit spreads tot en met een looptijd van vijf jaar zijn gebaseerd op bedrijfsobligaties met een AA-rating. Voor langere looptijden zijn bedrijfsobligaties met een A-rating gebruikt, waarbij voor de gehele resterende looptijd is gecorrigeerd voor de credit spread tussen de A-rating en de AA-rating bedrijfsobligaties op het vijfjaarspunt. De geprognosticeerde kasstromen worden gecorrigeerd voor inflatie. Hierbij wordt de inflatieswapcurve tot het twintigjaarspunt gehanteerd. Daarna is de verwachte langetermijninflatie van 2,0% (conform ECB doelstelling) van toepassing. De dotatie aan de voorzieningen ten laste van het bedrijfsresultaat ziet op wijzigingen in de omvang en timing van de kasstromen, waarbij (verwachte) inflatie-effecten buiten beschouwing worden gelaten. De dotatie aan de voorzieningen ten laste van het financieel resultaat betreft de toevoeging van de rekenrente, alsmede de effecten van wijzigingen in de rente- en inflatieverwachtingen. Zij worden als één geheel gepresenteerd. De voorzieningen voor afwerking zijn gebaseerd op een inschatting van het toekomstig afvalaanbod en de daarmee samenhangende sluitingsdatum van de desbetreffende locatie. De uitgaven zijn geschat op basis van de huidige technische inzichten, geactualiseerd voor prijsontwikkelingen tot het moment van uitvoering.
37 AFVALZOR G
liquide middelen. Afvalzorg streeft naar een zo hoog mogelijk rendement op de beleggingen en zo laag mogelijke rentelasten, zonder
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
kortlopende deel van de beleggingen bestaat uit de tegoeden op de spaar- en beleggingsrekeningen en is opgenomen onder de
De voorziening nazorg bestaat uit drie componenten: pré-nazorg, nazorgheffingen provinciale nazorgfondsen en nazorg . De pré-nazorg betreft de uitgaven die vallen in de periode tussen het stopzetten van de operationele activiteiten (sluiting) en de overdracht aan de provincie in het kader van de Nazorgregeling Wet Milieubeheer (voorheen Leemtewet). De uitgaven per locatie zijn geschat op basis van ervaringscijfers. De nazorgheffingen komen ten gunste van de provinciale nazorgfondsen voor gesloten stortlocaties en zijn opgelegd ter financiering van de eeuwigdurende nazorg van de stortlocaties waarvoor de provincies conform de Nazorgregeling Wet Milieubeheer de eeuwigdurende nazorgverantwoordelijkheid dragen. Voor de bepaling van de voorziening beoordeelt Afvalzorg de af te dragen nazorgheffingen en maakt zij waar nodig aanpassingen op basis van de meest actuele situatie voor wat betreft doelvermogen, rekenrente en overdrachtsmoment. De gesloten stortlocatie Velsen valt niet onder dit regime. De eeuwigdurende nazorg blijft hierdoor een verantwoordelijkheid van Afvalzorg. De voorziening nazorg bestaat voor deze locatie uit de contante waarde van de hiermee samenhangende toekomstige verplichtingen welke zijn gebaseerd op ervaringscijfers. Onder de overige voorzieningen heeft de voorziening sanering Zeeasterweg betrekking op de toekomstige uitgaven voor de sanering van de oude stortheuvels op de locatie. De uitgaven zijn geschat op basis van ervaringscijfers. Onder de overige voorzieningen ziet de voorziening risico afkoop nazorgprojecten op het mogelijke optreden van terugvalscenario’s in
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
de nazorg van externe verontreinigde locaties waarvan Afvalzorg de nazorgverantwoordelijkheid heeft afgekocht. Voor de bepaling van
AFVALZOR G
38
de voorziening is op basis van de binnen de organisatie aanwezige deskundigheid en ervaring een inschatting gemaakt van de omvang, de timing en kans van optreden van de kasstromen. De voorziening wordt tegen contante waarde opgenomen en wordt op individuele projectbasis bepaald. Afvalzorg heeft haar pensioenverplichtingen ondergebracht bij het ABP. De ABP-regeling kwalificeert vanuit deelnemersoptiek als de zogenaamde toegezegd-pensioenregeling. Richtlijn 271 schrijft voor, dat uit hoofde van deze regeling een evenredig deel in de brutoverplichtingen, fondsbeleggingen en kosten van het fonds in de balans van Afvalzorg zou moeten worden opgenomen. Echter, indien de rechtspersoon is aangesloten bij een bedrijfstakpensioenfonds en de rechtspersoon geen verplichting heeft tot het voldoen van aanvullende bijdragen in het geval van een tekort bij het bedrijfstakpensioenfonds anders dan het voldoen van hogere toekomstige premies, geldt bovenstaande niet. Het ABP heeft schriftelijk verklaard, dat beide situaties aan de orde zijn. Derhalve heeft Afvalzorg geheel conform de bepalingen van Richtlijn voor de jaarverslaggeving 271 geen voorziening opgenomen (verplichting aan de pensioenuitvoerder benadering). In deze benadering wordt de aan de pensioenuitvoerder te betalen premie als last in de resultatenrekening verantwoord. Langlopende schulden en afgeleide financiële instrumenten (derivaten) Lening en vooruitontvangen bedragen met een looptijd langer dan één jaar worden verantwoord onder de langlopende schulden. Afvalzorg kan derivaten gebruiken om zich in te dekken tegen renterisico's in het kader van financieringsactiviteiten. Derivaten worden uitsluitend gebruikt voor risicoafdekking en nadrukkelijk niet voor speculatieve doeleinden. Dit betreft ook gelden die ontvangen zijn voor reguliere werkzaamheden met betrekking tot de afkoop van nazorgprojecten. De te verrichten prestaties lopen over een periode van 2014 tot voorbij het jaar 2100.
Resultatenrekening Algemeen Het saldo van opbrengsten en lasten over het jaar wordt bepaald met inachtneming van de hiervoor vermelde waarderingsgrondslagen. De opbrengsten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben, terwijl de lasten worden opgenomen in het jaar waarin ze voorzienbaar zijn. Opbrengstverantwoording Omzet wordt alleen verantwoord als er een redelijke zekerheid bestaat dat toekomstige voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en dat deze voordelen betrouwbaar kunnen worden geschat. De netto-omzet wordt verantwoord op het moment dat de prestatie is geleverd. Financiële baten en lasten Beleggingsrendementen worden opgenomen voor zover zij als gerealiseerd zijn te beschouwen. De rentebaten betreffen de ontvangen
reële waarde na eerste verwerking wordt in het resultaat verwerkt, onder correctie van een eventueel nog aanwezige eerder gemaakte afwaardering ten laste van het resultaat. De eventuele met betrekking tot het betreffende financiële instrument gevormde herwaarderingsreserve wordt bij de transactie geëlimineerd. Koersresultaten ontstaan door de mutaties in de waarde van financiële instrumenten onder de reële waarde na eerste verwerking. Voor zover mogelijk worden de beleggingsrendementen aan de hand van een individueel actief bepaald. Belasting op de winst Belastingen omvatten de over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare winstbelastingen. De belastingen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen. De over het boekjaar verschuldigde en verrekenbare belasting is de naar verwachting te betalen belasting over de belastbare winst over het boekjaar. Deze is berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op verslagdatum, dan wel waartoe materieel al op verslagdatum is besloten, en eventuele correcties op de over voorgaande jaren verschuldigde belasting.
Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit liquide middelen en kortlopende beleggingen. De kortlopende beleggingen bestaan uit beleggingsrekeningen en deposito’s en kunnen worden beschouwd als zeer liquide beleggingen. Winstbelastingen, ontvangen interest en ontvangen dividenden worden opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaalde interest en betaalde dividenden worden opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten. De verkrijgingsprijs van verworven groepsmaatschappijen wordt opgenomen onder de kasstroom uit investeringsactiviteiten, voor zover betaling in geldmiddelen heeft plaatsgevonden. Hierbij worden geldmiddelen aanwezig in deze groepsmaatschappijen afgetrokken van de aankoopprijs.
39 AFVALZOR G
transactieresultaten komen voort uit de expiratie of de verkopen van financiële instrumenten. Het verschil tussen de transactieprijs en de
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
rentevergoedingen en dividenden, als ook de op balansdatum op betrouwbare wijze vast te stellen nog te ontvangen rente. De
Toelichting op de geconsolideerde balans per 31 december 2014 VASTE ACTIVA Materiële vaste activa
(in duizenden euro's)
bedrijfs- andere Vaste gebouwen machines vaste bedrijfs stort- en en Bedrijfs- middelen in locaties -terreinen Installaties middelen uitvoering
Totaal
31 december 2013 Verkrijgingsprijs
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Cumulatieve afschrijving
AFVALZOR G
40
Boekwaarde
80.347
17.565
2.550
2.165
4.257
106.884
-77.578
-4.462
-1.553
-1.631
-
-85.224
2.769
13.103
997
534
4.257
21.660
-
304
109
131
521
1.065
Mutaties Investeringen
-
-112
-461
-250
-
-823
-478
-468
-211
-225
-
-1.382
-
112
438
250
-
800
-478
-164
-125
-94
521
-340
80.347
17.757
2.198
2.046
4.778
107.126
-78.056
-4.818
-1.326
-1.606
-
-85.806
2.291
12.939
872
440
4.778
21.320
Desinvesteringen aanschafwaarde Afschrijvingen Desinvesteringen cum. afschrijving Mutaties boekjaar 31 december 2014 Verkrijgingsprijs Cumulatieve afschrijving Boekwaarde
De afschrijvingstermijnen luiden als volgt: Stortlocaties
Op basis van capaciteit
Bedrijfsgebouwen en -terreinen
0 tot 40 jaar
Machines en installaties
3 tot 15 jaar
Andere vaste bedrijfsmiddelen
3 tot 10 jaar
beleggingen
(in duizenden euro's)
31 december 2014
31 december 2013
Vastrentende waarden staat
36.590
25.221
Vastrentende waarden bedrijf
31.953
39.502
Zakelijke waarden aandelen
19.791
16.824
Zakelijke waarden commodities Zakelijke waarden vastgoed Totaal
2.725
3.593
10.005
10.463
101.064
95.603
De reële waarde (marktwaarde) van de beleggingen wordt bepaald op basis van openbare marktnoteringen c.q. op basis van de door de financiële instellingen opgegeven handelswaarde (koersen) per balansdatum.
verloop Beleggingen
(in duizenden euro's)
Boekwaarde per 1-1-2014
95.603
Aankopen
72.774
Verkopen
-71.620
Transactieresultaat
5.996
Koersrendement
-523
Herwaarderingen
-771
Ontrekkingen
-395
(in duizenden euro's) belang
31 december 2014
31 december 2013
15
Grondbank West-Friesland VOF (in liquidatie)
33,3%
14
Groen & Grond Combinatie VOF
50,0%
138
-
Reciviel VOF (in liquidatie)
33,3%
54
51
Grondreinigingcombinatie VOF
50,0%
176
107
Reststoffenbank Flevoland VOF
50,0%
82
67
VOF Het Groene Schip
50,0%
575
337
Grond- en Reststoffencombinatie Parkstad BV (Brunssum)
50,0%
72
62
Energiezorg BV
50,0%
33
9
Murmex BV (Haarlem) (verkocht)
50,0%
-
721
1.144
1.369
Totaal Tenzij anders vermeld is de vestigingsplaats Assendelft.
Het besluit tot liquidatie van Reciviel VOF en Grondbank West-Friesland VOF heeft tot gevolg dat deze jaarrekeningen zijn opgesteld op liquidatiegrondslagen. Deze grondslagen zijn afwijkend van NV Afvalzorg Holding. De impact van de deelnemingswaarde is echter nihil.
Vorderingen Debiteuren De debiteuren hebben betrekking op vorderingen voortvloeiend uit de bedrijfsactiviteiten van de onderneming, niet zijnde vorderingen op groepsmaatschappijen. Er is een voorziening voor oninbaarheid gevormd. Deze wordt bepaald op individuele basis.
Overige vorderingen en overlopende activa (in duizenden euro's) Nog te ontvangen rente Nog te ontvangen dividendbelasting
31 december 2014
31 december 2013
713
1.155
6
18
408
675
Overige nog te ontvangen bedragen en vooruitbetaalde bedragen
1.519
1.213
Totaal
2.646
3.061
Nog te ontvangen vennootschapsbelasting
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
deelnemingen
101.064
41 AFVALZOR G
Boekwaarde per 31-12-2014
Liquide middelen
Liquide middelen
(in duizenden euro's)
31 december 2014
Kas, liquide middelen
31 december 2013
1.877
4.104
Kortlopende beleggingen
22.610
19.877
Totaal
24.487
23.981
Groepsvermogen Voor de samenstelling en het verloop van het eigen vermogen wordt verwezen naar de toelichting op de vennootschappelijke
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
jaarrekening (pagina 57).
Aandeel derden Dit betreft het aandeel van derden in die deelnemingen in groepsmaatschappijen waarin NV Afvalzorg Holding direct of indirect geen 100% belang heeft.
Voorzieningen
Voorzieningen
(in duizenden euro's) afwerking nazorg overige totaal
AFVALZOR G
42 Stand per 31 december 2013
56.663
20.883
4.453
Dotatie 2014
-4.117
3.663
-132
-586
6.751
4.052
509
11.312
-
-
520
520
-525
-1.603
-44
-2.172
58.772
26.995
5.306
91.073
Rentedotatie en correcties discontering en inflatie Toevoeging Onttrekking 2014 Stand per 31 december 2014
81.999
Nadere specificatie
Overige voorzieningen Sanering Zeeasterweg Ontmantelingskosten baggerdepots Risico afkoop nazorg Totaal
(in duizenden euro's) 31 december 2014
3 1 december 2013
4.262
3.952
82
77
962
424
5.306
4.453
Langlopende schulden
Beginsaldo Toevoeging nazorg verplichting Ontrekking nazorg Rentedotatie Mutatie lening warmwaterleiding Afwerking locatie Mastwijk (landschapsontwikkeling) Totaal
31 december 2014
31 december 2013
1.992
1.854
969
50
-793
-50
64
88
-10
-10
35
60
2.257
1.992
31 december 2014
31 december 2013
2.074
1.834
Specificatie op totalen
Overige schulden en overlopende passiva
Afkoop nazorgprojecten Financiering aanleg warmwaterleiding Inrichting locatie Mastwijk Totaal
70
80
113
78
2.257
1.992
De afkoop nazorgprojecten betreft een reservering voor in de toekomst nog te verrichten prestaties uit hoofde van afkoopovereenkomsten Bodemzorg.
Kortlopende schulden Crediteuren De crediteuren hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van de onderneming, niet zijnde schulden aan groepsmaatschappijen.
Overige schulden en overlopende passiva
(in duizenden euro's)
Vooruitontvangen omzet Waarborgsommen Aan personeel verschuldigd Overige nog te betalen en vooruitontvangen bedragen Totaal
43 AFVALZOR G
(in duizenden euro's)
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Overige schulden en overlopende passiva (in duizenden euro's)
31 december 2014
31 december 2013
5.862
8.720
976
881
971
946
5.953
3.588
13.762
14.135
Niet IN de balans OPGENOMEN verplichtingen Leasecontracten bedrijfsauto's NV Afvalzorg Holding en de aan haar gelieerde ondernemingen hebben hun wagenpark ondergebracht bij één leasemaatschappij. Op basis van full-operational leasecontracten is het wagenpark (50 voertuigen) uitbesteed. Leasecontracten worden in principe afgesloten voor 48 maanden dan wel het bij de auto behorende maximale kilometrage. De gemiddelde resterende looptijd van de huidige contracten bedraagt 22 maanden. De jaarlijkse verplichting aan de leasemaatschappijen die hiermee samenhangt bedraagt circa € 0,5 miljoen. Vermogensbeheer NV Afvalzorg Holding voert haar treasuryactiviteiten centraal uit voor alle werkmaatschappijen. De betaalrekeningen van de groepsmaatschappijen zijn opgenomen in het rente- en saldocompensatiecircuit. Daarnaast beheert NV Afvalzorg Holding een beleggingsportefeuille, waarin de groepsmaatschappijen Afvalzorg Bodemservice BV (€ 2,4 miljoen), Afvalzorg Deponie BV (€ 91,3 miljoen) en BV Baggerzorg (€ 1,2 miljoen) naar rato van hun inbreng participeren. De beleggingen vinden plaats vanuit een
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
prudent kader dat in het treasurystatuut is vastgelegd. Het deel van de beleggingsportefeuille dat voor de groepsmaatschappijen wordt
AFVALZOR G
44
belegd en de daartegenover staande schulden aan deze groepsmaatschappijen zijn buiten de opstelling van de vennootschappelijke jaarrekening van NV Afvalzorg Holding geplaatst. In de jaarrekeningen van de betreffende groepsmaatschappijen is de participatie in de beleggingsportefeuille wel verantwoord. Vennootschappen onder firma Uit hoofde van artikel 18 Wetboek van Koophandel, derde titel, is NV Afvalzorg Holding als deelnemend vennoot (direct of middels haar werkmaatschappijen), ongeacht de omvang en aard van haar inbreng, hoofdelijk aansprakelijk voor het geheel van de schulden van de vennootschappen onder firma waarin wordt geparticipeerd. Wij schatten de omvang van de eventuele aansprakelijkheid in op circa € 6,0 miljoen. Transacties met verbonden partijen Tussen NV Afvalzorg Holding en haar dochtermaatschappijen, alsmede tussen de dochtermaatschappijen onderling, bestaan vele transacties in de vorm van leveringen en diensten. Alle transacties met verbonden partijen worden uitgevoerd op een zakelijke basis tegen marktconforme tarieven en voorwaarden. Bankgaranties De onderneming stelt zich garant voor een bedrag van circa € 0,1 miljoen middels afgegeven bankgaranties aan derden. Verplichtingen uitbreiding Nauerna In het kader van de uitbreiding van Nauerna is er in juni 2013 een vaststellingsovereenkomst getekend en zijn er in 2014 addenda overeenkomsten op eerdere overeenkomsten tussen Afvalzorg en lokale overheden ondertekend. Genoemde overeenkomsten brengen voor Afvalzorg verplichtingen met zich mee maar bieden ook rechten en mogelijkheden voor de onderneming. De verplichtingen zijn verwerkt in de jaarrekening. Ten aanzien van mogelijkheden voor de aanleg van een permanent bedrijfsterrein van 15 hectare, is er geen post opgenomen in de jaarrekening. Naast bovengenoemde aanlegkosten moet nog een bedrag van € 3,0 miljoen betaald worden, zijnde een heffing af te dragen aan het compensatiefonds van de gemeente Zaanstad. Ten aanzien van de voorgenomen verplaatsing van de loswal zijn ten laste van de exploitatie 2014 voorbereidingskosten verantwoord. De uiteindelijke totale uitgaven zijn begroot op € 6,1 miljoen.
Toelichting op de geconsolideerde resultatenrekening
Netto-omzet
(in duizenden euro's)
2014
Opbrengst stortlocaties
2013
2014 in %
2013 in %
6.658
9.044
29,3
45,0
Opbrengst overige verwerkingsactiviteiten en diensten
16.057
11.059
70,7
55,0
Totaal
22.715
20.103
100,0
100,0
2014
2013
2014 in %
2013 in %
Nauerna
2.192
2.632
27,7
27,6
Wieringermeer
2.117
1.622
26,8
17,0
Zeeasterweg
2.332
3.200
29,5
33,6
AVRI Meersteeg
1.266
2.075
16,0
21,8
Totaal opbrengst stortlocaties
7.907
9.529
100,0
100,0
-1.249
-485
6.658
9.044
OPbrengst stortlocaties
(in duizenden euro's)
Af: omzet groepsmaatschappijen Totaal opbrengst stortlocaties derden
OPBRENGST STORTLOCATIES (incl. intercompany) in duizenden euro's
4.500
3.000
4.081
4.067 3.200 2.796
2.369
2.075
2.192
2.117
1.622
1.500
0
2.632
2012
Nauerna
Wieringermeer
2.332 1.266
2013
2014
Zeeasterweg
45 AFVALZOR G
Nadere specificatie
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Opbrengsten
AVRI Meersteeg
Verhuuropbrengsten
(in duizenden euro's)
Opbrengst kavels De Liede en Overtoom Opbrengst verhuur baggerdepots
2014
2013
1.486
1.293
88
88
Terreinen en gebouwen
803
617
Opslagvergoedingen derden
143
254
2.520
2.252
2014
2013
4.600
5.189
Heffingen en belastingen
601
589
Machines en installaties
347
261
Verwerkingskosten
6.647
5.786
Afzetkosten
3.346
1.903
500
381
16.041
14.109
2014
2013
Totaal
Bedrijfslasten
Directe kosten
(in duizenden euro's)
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Locatielasten
AFVALZOR G
46
Monitoring- en analysekosten Totaal
Personeelskosten
(in duizenden euro's)
Salarissen
5.430
5.494
Pensioenlasten
789
800
Sociale lasten
572
593
6.791
6.887
316
308
Overige personeelskosten Personeelskosten derden Toerekening personeelskosten aan afwerking en nazorg stortlocaties Totaal
aantal personeelsleden
(per 31 december)
230
64
-202
-198
7.135
7.061
2014
2013
Afdelingen: Directie en managementteam
4
4
Afdelingen staf en ontwikkeling
28
30
Operationele afdelingen
62
63
Totaal
94
97
In fte's
81
83
Bezoldiging directie en raad van commissarissen Ten laste van de onderneming is aan de directie een bedrag van € 220.897 uitgekeerd als brutojaarsalaris. Voor een toelichting wordt verwezen naar het remuneratierapport op pagina 9. De raad van commissarissen bestond in 2014 uit vijf leden. Aan de raad van commissarissen is in 2014 een vergoeding betaald
(in duizenden euro's)
2014
2013
Stortlocaties
478
895
Bedrijfsgebouwen en -terreinen
468
511
Machines en installaties
211
256
Andere vaste bedrijfsmiddelen
225
247
1.382
1.909
2014
2013
-4.117
6.460
3.663
2.529
Overige dotaties
-132
-195
Totaal
-586
8.794
2014
2013
Totaal
DOTATIE VOORZIENINGEN
(in duizenden euro's)
Afwerking stortlocaties Nazorg stortlocaties
Rentebaten en soortgelijke opbrengsten
(in duizenden euro's)
Rentebaten
1.972
2.045
Transactieresultaat
5.354
2.542
-523
-773
6.803
3.814
Gerealiseerd koersresultaat Totaal
TOEGEREKENDE RENTE AAN VOORZIENINGEN
(in duizenden euro's)
2014
2013
Afwerking stortlocaties
-6.751
1.090
Nazorg stortlocaties
-4.052
576
-509
91
-11.312
1.757
Sanering Zeeasterweg Totaal
Belastingen Onderdelen van Afvalzorg kwalificeren als indirect overheidsbedrijf. Dit betekent dat ze niet aan vennootschapsbelasting onderworpen zijn. Dit resulteert in een afwijkende belastingdruk (de verhouding tussen de belasting en het resultaat voor belasting). De vennootschapsbelasting is berekend op basis van de geldende belastingtarieven rekening houdend met fiscale bepalingen.
47 AFVALZOR G
Afschrijvingen materiële vaste activa
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
van totaal € 76.384.
AFVALZOR G
48
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
AFVALZOR G
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Vennootschappelijke jaarrekening
49
Vennootschappelijke balans per 31 december 2014 (vóór resultaatbestemming)
Activa
(in duizenden euro's)
31 december 2014
31 december 2013
Vaste activa Materiële vaste activa
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Bedrijfsgebouwen en -terreinen
AFVALZOR G
50
1.330
1.346
Andere vaste bedrijfsmiddelen
409
479
Vaste bedrijfsmiddelen in uitvoering
556
121
2.295
1.946
Financiële vaste activa Leningen u/g
26
15
Beleggingen
23.994
21.584
Deelnemingen
18.679
24.496
42.699
46.095
44.994
48.041
Debiteuren
534
289
Groepsmaatschappijen
125
151
Overige vorderingen en overlopende activa
538
446
1.197
886
Liquide middelen
4.408
4.532
Totaal vlottende activa
5.605
5.418
50.599
53.459
Totaal vaste activa
Vlottende activa Vorderingen
Totaal activa
Passiva
(in duizenden euro's)
31 december 2014
31 december 2013
14.000
14.000
Geplaatst kapitaal Herwaarderingsreserve
625
1.394
Algemene reserve
34.345
40.069
Resultaat boekjaar
-2.965
-4.474
46.005
50.989
363
196
71
136
402
461
3.758
1.677
4.594
2.470
Kortlopende schulden Crediteuren Groepsmaatschappijen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden en overlopende passiva
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Eigen vermogen
AFVALZOR G
51
Totaal passiva
50.599
53.459
Vennootschappelijke resultatenrekening OVER 2014
(in duizenden euro's)
2014
2013
1.723
1.528
49
114
1.772
1.642
Opbrengsten Verhuuropbrengsten Overige bedrijfsopbrengsten
Bedrijfslasten Directe kosten Personeelskosten
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Afschrijvingen materiële vaste activa
AFVALZOR G
52
Overige bedrijfskosten
697
665
2.709
2.671
224
247
2.083
2.337
5.713
5.920
-3.753
-3.710
1.960
2.210
-188
-568
-4.386
-4.718
1.698
947
-89
-135
Financiële baten en lasten
-2.777
-3.906
Nettoresultaat
-2.965
-4.474
Doorbelaste kosten aan deelnemingen
Bedrijfsresultaat
Resultaat uit deelnemingen Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Rentelasten en soortgelijke kosten
TOELICHTING OP DE VENNOOTSCHAPPELIJKE JAARREKENING Algemene grondslagen overeenkomstig geconsolideerd De jaarrekening is opgesteld conform de voorschriften van Titel 9 Boek 2 BW. De waarderingsgrondslagen als vermeld in de geconsolideerde jaarrekening zijn overeenkomstig toegepast. De wijze van resultaatbepaling is gelijk aan die van de geconsolideerde jaarrekening. Personeel Per 31 december 2014 heeft NV Afvalzorg Holding 94 medewerkers in dienst (2013: 97).
Balans Financiële vaste activa Geconsolideerde groepsmaatschappijen worden gewaardeerd tegen de nettovermogenswaarde. Niet-meegeconsolideerde deelnemingen, waarbij NV Afvalzorg Holding niet aan het hoofd staat van de groep waar de desbetreffende deelneming toebehoort,
Middels NV Afvalzorg Holding worden de aandelen van de overige groepsmaatschappijen gehouden. De volgende groepsmaatschappijen zijn meegenomen in de consolidatie (voor zover niet anders vermeld: 100% belangen en statutair gevestigd in Haarlem, functioneel in Assendelft): Afvalzorg Deponie BV Stortgas BV Afvalzorg Bodemservice BV Afvalzorg Bewerking en Hergebruik BV Osdorp Beheer BV Afvalzorg Projecten BV Afvalzorg Immobilisatie BV Rutte Recycling BV (statutair gevestigd te Amsterdam) Transport- en Aannemingsbedrijf J.B. Rutte BV Afvalzorg Grondstromen BV NV Grondbankcombinatie BV Baggerzorg (belang 78%) Afvalzorg Polska Sp. z.o.o. (gevestigd in Sopot, Polen)
Resultatenrekening Resultaatbepaling Het saldo van baten en lasten over het jaar wordt bepaald met inachtneming van de hiervoor vermelde waarderingsgrondslagen. De baten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben, terwijl de lasten worden opgenomen in het jaar waarin ze voorzienbaar zijn. Opbrengstverantwoording Omzet wordt alleen verantwoord, als er een redelijke zekerheid bestaat dat toekomstige voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en dat deze voordelen betrouwbaar kunnen worden geschat. Belasting op de winst NV Afvalzorg Holding is op basis van de aard van haar activiteiten vrijgesteld van de belasting op de winst.
53 AFVALZOR G
gehanteerd zijn gelijk aan die van NV Afvalzorg Holding.
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
worden eveneens gewaardeerd tegen de nettovermogenswaarde. De waarderingsgrondslagen die door de deelnemingen zijn
Toelichting op de vennootschappelijke balans per 31 december 2014 VASTE ACTIVA Materiële vaste activa
Materiële vaste activa
(in duizenden euro's)
bedrijfs- gebouwen en -terreinen
ANDERE VASTE Vaste BedrijfsBedrijfs- middelen in middelen uitvoering totaal
31 december 2013 1.607
1.727
121
3.455
-261
-1.248
-
-1.509
1.346
479
121
1.946
11
127
435
573
Desinvesteringen aanschafwaarde
-82
-244
-
-326
Afschrijvingen
-27
-197
-
-224
82
244
-
326
-16
-70
435
349
1.536
1.610
556
3.702
-206
-1.201
-
-1.407
1.330
409
556
2.295
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Verkrijgingsprijs
AFVALZOR G
54
Cumulatieve afschrijving Boekwaarde Mutaties 2014 Investeringen
Desinvesteringen cumulatieve afschrijving Mutaties boekjaar 31 december 2014 Verkrijgingsprijs Cumulatieve afschrijving Boekwaarde
De afschrijvingstermijnen luiden als volgt: Terreinen Bedrijfsgebouwen Andere vaste bedrijfsmiddelen
Geen afschrijving 10 tot 20 jaar 3 tot 10 jaar
(in duizenden euro's)
31 december 2014
31 december 2013
26
15
31 december 2014
31 december 2013
Vastrentende waarden staat
8.687
5.694
Vastrentende waarden bedrijf
7.586
8.918
Zakelijke waarden aandelen
4.699
3.799
647
811
2.375
2.362
23.994
21.584
Leningen u/g personeel (looptijd > 1 jaar)
Beleggingen
(in duizenden euro's)
Zakelijke waarden commodities Zakelijke waarden vastgoed Totaal
Per ultimo 2014 bedraagt de totale beleggingsportefeuille op naam van NV Afvalzorg Holding € 101,1 miljoen. Hiervan is € 77,1 miljoen toe te rekenen aan de vennootschappen Afvalzorg Deponie BV, Bodemzorg en BV Baggerzorg, voor wie NV Afvalzorg Holding de beleggingsportefeuille beheert. Per ultimo 2013 waren deze bedragen respectievelijk € 95,6 miljoen en € 74,0 miljoen. Het bovenstaande overzicht bevat de bedragen die per saldo op vennootschappelijke basis aan NV Afvalzorg Holding zijn toe te schrijven.
verloop Beleggingen
55
(in duizenden euro's)
Boekwaarde per 1-1-2014
21.584
Aankopen
72.774
Verkopen
-71.620
Transactieresultaat
5.996
Koersrendement
-523
Herwaarderingen
-771
Toevoegingen
-
Ontrekkingen
-396
Overige mutaties
-3.050
Boekwaarde per 31-12-2014
23.994
AFVALZOR G
Leningen u/g
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Financiële vaste activa
Deelnemingen
(in duizenden euro's)
31 december 2014
Deelnemingen (in groepsmaatschappijen)
18.679
23.775
-
721
18.679
24.496
Andere deelnemingen Totaal
Deelnemingen
(in duizenden euro's)
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Saldo per 31 december 2013
AFVALZOR G
56
31 december 2013
Groepsmaatschappijen
Andere deeln.
Totaal
23.775
721
24.496
Af: kapitaalonttrekking (verkoop aandelen)
-200
-140
-340
Af: ongerealiseerd deel beleggingsportefeuille
-544
-
-544
Af: dividend
-
-547
-547
Af: resultaat 2014
-4.352
-34
-4.386
Saldo per 31 december 2014
18.679
-
18.679
Vlottende activa Vorderingen Debiteuren De debiteuren per 31 december 2014 hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van NV Afvalzorg Holding, niet zijnde de groepsmaatschappijen.
Overige vorderingen en overlopende activa (in duizenden euro's) 31 december 2014 Nog te ontvangen rente
3 1 december 2013
169
272
Nog te vorderen dividendbelasting
6
18
Nog te ontvangen omzetbelasting
88
30
Vooruitbetaalde en nog te ontvangen bedragen
275
126
Totaal
538
446
Liquide middelen
Liquide middelen
(in duizenden euro's)
Kas, liquide middelen
3 1 december 2014
31 december 2013
-960
44
Kortlopende beleggingen (spaarrekeningen)
5.368
4.488
Totaal
4.408
4.532
Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt € 70.000.000. Het is verdeeld in 350.000 aandelen, elk groot nominaal € 200. Het geplaatste kapitaal bedraagt € 14.000.000 verdeeld in 70.000 aandelen van € 200 genummerd 1 tot en met 70.000. De geplaatste aandelen zijn volgestort. Zowel het maatschappelijke als het geplaatste kapitaal is ten opzichte van voorgaand jaar ongewijzigd gebleven. Herwaarderingsreserve Het verloop is als volgt te specificeren: (in duizenden euro's) 368
Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen deelnemingen)
1.026
Stand van de herwaarderingsreserve per 31 december 2013
1.394
Gerealiseerde waardeverandering beleggingen
-353
Gerealiseerde waardeverandering beleggingen deelnemingen
-853
Gerealiseerde waardeverandering 2014
-1.206
Ongerealiseerde waardeverandering beleggingen
128
Ongerealiseerde waardeverandering beleggingen deelnemingen
309
Ongerealiseerde waardeverandering 2014
437
Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen NV Afvalzorg Holding)
143
Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen deelnemingen)
482
Stand van de herwaarderingsreserve per 31 december 2014
625
Algemene reserve Het verloop is als volgt te specificeren:
Algemene reserve
(in duizenden euro's)
Stand van de algemene reserve per 31 december 2013
40.069
Bij: resultaat boekjaar 2013
-4.474 35.595
Af: dividend over 2013 (1)
-1.250
Stand van de algemene reserve per 31 december 2014
34.345
(vóór verwerking winstbestemming 2014)
(1)
Conform besluiten door de algemene vergadering van aandeelhouders d.d. 21 mei 2014
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen NV Afvalzorg Holding)
57 AFVALZOR G
herwaarderingsreserve
Kortlopende schulden Crediteuren De crediteuren per 31 december 2014 hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van NV Afvalzorg Holding, niet zijnde de groepsmaatschappijen.
Belastingen en premies sociale verzekeringen
(in duizenden euro's)
3 1 december 2014
3 1 december 2013
402
461
(in duizenden euro's) 31 december 2014
31 december 2013
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Loonheffing en overige premies (SV, ziektekosten)
AFVALZOR G
58
Overige schulden en overlopende passiva Waarborgsommen
519
481
Nog te betalen bedragen
3.239
1.196
Totaal
3.758
1.677
NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN Huurovereenkomst hoofdkantoor NV Afvalzorg Holding huurt van Afvalzorg Deponie BV het gehele kantoorpand, bekend onder de naam "De Vouw", gelegen aan Nauerna 1, 1566 PB Assendelft, kadastraal bekend gemeente Assendelft, sectie G nummer 112, inclusief binnen- en buitenparkeerplaatsen. Deze overeenkomst is aangegaan voor onbepaalde tijd, ingaande op 19 december 2005. De kosten bedroegen in 2014 circa € 614.000. De huursom wordt jaarlijks geindexeerd met de CPI van het CBS. Overige niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen Voor de overige niet uit de balans blijkende verplichtingen wordt verwezen naar pagina 44.
Toelichting op de vennootschappelijke resultatenrekening
Verhuuropbrengsten
(in duizenden euro's)
Opbrengsten kavels De Liede Opbrengsten kavels Overtoom Overige huuropbrengsten Totaal Waarvan opbrengsten intercompany
Overige bedrijfsopbrengsten
(in duizenden euro's)
Overige baten Dienstverlening aan derden Totaal
2014
2013
1.573
1.397
143
124
7
7
1.723
1.528
230
228
2014
2013
49
13
-
101
49
114
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Opbrengsten
Bedrijfslasten
Directe kosten
(in duizenden euro's)
Algemene locatielasten Heffingen en belastingen
2014
2013
331
351
60
22
Onderhoud locaties
233
213
Verwerkingskosten
51
58
Analysekosten
22
21
697
665
Totaal
AFVALZOR G
59
Personeelskosten
(in duizenden euro's)
2014
2013
5.430
5.494
Pensioenlasten
789
801
Sociale lasten
572
593
6.791
6.888
Overige personeelskosten
314
303
Personeelskosten derden
64
62
Salarissen
Af: gedetacheerd bij andere bedrijfsonderdelen
J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2014
Totaal
AFVALZOR G
60
7.169
7.253
-4.460
-4.582
2.709
2.671
2014
2013
Voor een overzicht van de personeelsbezetting wordt verwezen naar pagina 26.
Afschrijvingen materiële vaste activa
(in duizenden euro's)
Bedrijfsgebouwen en -terreinen
27
32
Andere vaste bedrijfsmiddelen
197
215
Totaal
224
247
Financiële baten en lasten
Resultaat uit deelnemingen
(in duizenden euro's)
2014
2013
Resultaat uit groepsmaatschappijen
-4.352
-4.900
Resultaat uit overige deelnemingen
-34
182
-4.386
-4.718
Totaal
Overige gegevens Dividendvoorstel Conform artikel 20 van de statuten staat de winst ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. In het geval van een positief resultaat is er een dividendbeleid geformuleerd op basis van balansverhoudingen. Bij een negatief resultaat wordt dit ten laste van de algemene reserve gebracht. Het vigerende dividendbeleid voorziet in een minimum-dividend van € 1.250.000. Conform het beleid wordt dit bedrag als dividendvoorstel aan de algemene vergadering van aandeelhouders ter vaststelling voorgelegd
Structuurregime NV Afvalzorg Holding is een structuurvennootschap uit welke hoofde de regeling van toepassing is die is neergelegd
O ver i ge gegevens
in de artikelen 158-164 Boek 2 BW.
AFVALZOR G
61
O ver i ge gegevens
CONtroleverklaring van de onafhankelijke accountant
AFVALZOR G
62
AFVALZOR G
63
O ver i ge gegevens
Colofon Uitgave NV Afvalzorg Holding Afdeling BIAC/ICT Postbus 2 1566 ZG Assendelft Telefoon: 088 - 801 08 01 Fax: 088 - 801 08 08 E-mail:
[email protected] Internet: www.afvalzorg.nl Vormgeving NV Afvalzorg Holding Afdeling BIAC/ICT
Aan deze uitgave kunnen geen rechten worden ontleend. © 2015
