Éves Jelentés a évről. a CA Befektetési Alapokra vonatkozóan

Éves Jelentés a 2004. évről a CA Befektetési Alapokra vonatkozóan

CA Befektetési Alapok

Éves jelentés – 2004.

A CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. (1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.) a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 21. számú melléklete rendelkezéseinek megfelelően az alábbiakban tájékoztatja a CA Befektetési Alapok befektetési jegyeinek tulajdonosait a 2004. december 31-én végződő üzleti év eredményéről.

I. A befektetési alapok teljesítményére hatással lévő értékpapírpiaci szegmensek 2004. évi eseményeinek bemutatása

I.1.

Hazai makrogazdasági helyzet és állampapírpiac

A makrogazdasági mutatószámok közül a befektetőket 2004-ben leginkább a külső egyensúlyi pozíció tartósnak ígérkező megbomlása, a költségvetéssel kapcsolatos bizonytalanság, valamint az inflációs pálya foglalkoztatta. A folyó fizetési mérleg éves szintű hiánya 7 milliárd euró körüli szinten stabilizálódott, ami a GDP 8-9%-át tette ki. A magas hiány kialakulásában a háztartások finanszírozási képességének tartós csökkenése és az államháztartás jelentős mértékű finanszírozási igénye állt. 2004-ben a háztartások megtakarítói pozíciója – a mérséklődő hitelkeresletnek köszönhetően – valamelyest javult, de a vállalati szektor élénkülő beruházási aktivitása, valamint az államháztartás magas hiánya miatt érdemben nem csökkent a gazdaság külső finanszírozási igénye. A folyó mérleg hiányának finanszírozása továbbra is főként adósság-típusú tranzakciókkal történt, a III. negyedévben regisztrált jelentősebb működőtőke-beáramlás valamelyest javított a finanszírozás kedvezőtlen szerkezetén.

CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt.

2



Finanszírozási rés (4 negyedév görgetett adatai, Mrd EUR) 8 000 7 000 Folyó fizetési mérleg hiánya (+)

6 000

Nem adóssággeneráló finanszírozás 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000

2 Q 04

Q

4

2 03

Q 03

Q

4

2 02

Q

4 02

Q 01

Q

2

4 01

Q

2 00

Q 00

Q

4

2 99

Q

4 99

Q 98

Q

2

4 98

Q 97

Q

2

4 97

Q

Q

2 96

-1 000

96

95

Q

4

0

A költségvetés többször módosított hiány-előirányzatánál végül 50 milliárd forinttal kedvezőbb lett a pénzforgalmi egyenleg, de ebben az előzetes információk szerint 100150 milliárd forintra rúgó adótartozás-növekménynek meghatározó szerepe volt. Az önkormányzatokkal együtt számított, az Eurostat által elfogadott módszertan szerint kalkulált államháztartási hiány becslésünk szerint a GDP 5,3-5,5 százaléka körül volt 2004-ben. Az infláció az év első felében az adóemelések miatt erőteljesen emelkedett, majd a nyári hónapoktól kezdődően jelentős csökkenést tapasztalhattunk. A dezinflációban meghatározó szerepe volt a csökkenő élelmiszeráraknak, miután az EU-csatlakozással tovább erősödött az importverseny, valamint a kedvező időjárás hatására kínálati nyomás sokkolta a nyers élelmiszerek piacát. Az inflációcsökkenésben szerepet játszott a forint erősödése is.


3


Éves jelentés – 2004. Fogyasztói árindexek (év/év változás, %)

12,0 11,0 CPI

10,0

Maginfláció

9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0

01/05

10/04

07/04

04/04

01/04

10/03

07/03

04/03

01/03

10/02

07/02

04/02

01/02

10/01

07/01

04/01

01/01

10/00

07/00

04/00

01/00

3,0

A forintpiacon - az év eleji izgalmaktól eltekintve – kifejezetten nyugodt időszak volt a 2004-es esztendő. Az euró árfolyama 245-250 forint körüli szinten stabilizálódott, elsősorban a magasan tartott kamatkülönbözetnek köszönhetően. Forint az árfolyamsávban

330 320 310

gyenge sávszél (felül) sávközép erős sávszél (alul) HUF/EUR

300 290 280 270 260 250 240

04.dec

04.okt

04.aug

04.jún

04.ápr

04.febr

03.dec

03.okt

03.aug

03.jún

03.ápr

03.febr

02.dec

230

A Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa a tavaszi hónapoktól kezdődően lehetőséget látott a 2003. decemberében kialakult magas kamatszint csökkentésére. Március végétől december végéig 7 lépésben összesen 300 bázispontnyi kamatcsökkentés eredményeképpen 2004 végére 9,5 százalékra süllyedt az alapkamat. A jegybanki kamatlépések, illetve az ezekre vonatkozó várakozások a rövidebb futamidejű állampapír-hozamok is tükröztek: az év során 250-300 bázisponttal csökkent a diszkontkincstárjegyek lejáratig számított hozama.


4



Irányadó jegybanki kamat és a 3 hónapos DKJ-hozam (%) 13,0

12,0

11,0

10,0 3 hónapos referenciahozam 9,0

Jegybanki alapkamat

04.12.29

04.12.15

04.12.01

04.11.17

04.11.03

04.10.20

04.10.06

04.09.22

04.09.08

04.08.25

04.08.11

04.07.28

04.07.14

04.06.30

04.06.16

04.06.02

04.05.19

04.05.05

04.04.21

04.04.07

04.03.24

04.03.10

04.02.25

04.02.11

04.01.28

04.01.14

03.12.31

8,0

A hozamgörbe távolabbi lejáratain az első félévben még inkább a bizonytalanság volt jellemző: a makrogazdasági aggodalmak és a külföldi befektetők távolmaradása miatt igen rosszul teljesítettek a hosszabb futamidejű kötvények. A szeptembertől kibontakozó kötvénypiaci hozamesés azonban feledtette az I. félévi gyenge teljesítményt. A befektetők értékítéletét ugyanis az év utolsó hónapjaiban a hazai makrogazdasági híreknél erősebben befolyásolta a globálisan tapasztalható „kockázatéhség”. Utóbbinak köszönhetően a nemzetközi összehasonlításban magasnak számító hazai kamatszint kedvelt befektetési célponttá tette Magyarországot, háttérbe szorítva az ország kedvezőtlen finanszírozási helyzetéből fakadó kockázatokat. Az optimista hangulat az állampapírpiacon rég nem látott hozamcsökkenést eredményezett. A IV. negyedév során viszonylag „egyenletes” tempóban összesen 130-200 bázisponttal estek a lejáratig számított hozamok.


5


Éves jelentés – 2004. ÁKK-referenciahozamok (%)

14 13 1 éves 5 éves 10 éves

12 11 10 9 8 7

04.12.15

04.11.17

04.10.19

04.09.21

04.08.24

04.07.26

04.06.28

04.05.28

04.04.30

04.04.01

04.03.01

04.02.02

03.12.31

6

Állampapírpiaci referenciaindexek 2003. december 31. = 100

116 114 112 110 108 106 104

Éven túli kötvények (MAX)

102

Éven belüli papírok (RMAX)

100

Kevert (MAX Composite)

98

05.01.31

04.12.31

04.11.30

04.10.31

04.09.30

04.08.31

04.07.31

04.06.30

04.05.31

04.04.30

04.03.31

04.02.29

04.01.31

03.12.31

96

Az állampapírpiaci árfolyamokat reprezentáló kötvényindexek teljesítményén is jól látható az „év végi hajrá”: a IV. negyedévben tapasztalt kiugró teljesítménynek köszönhetően az éven túli lejáratokat reprezentáló MAX-Index 14,02%-os emelkedéssel zárta az évet, meghaladva az éven belüli lejáratok 13,44%-os árfolyamgyarapodását.


6


I. negyedév II. negyedév III. negyedév IV. negyedév 2004. éves


Éven túli futamidők (MAX-index)

Éven belüli futamidők (RMAX-index)

MAX Composite Index

3,19% -1,00% 3,66% 7,67% 14,02%

2,84% 2,39% 2,98% 3,39% 12,10%

3,17% -0,26% 3,47% 6,55% 13,44%


7


I.2.


Nemzetközi kötvénypiacok

A nemzetközi kötvénypiacok teljesítménye vegyes képet mutatott a vizsgált időszakban. A tavaszi hónapokban a fejlett országok kötvényei még világszerte gyengén teljesítettek a hozamemelkedési hullám miatt, júniustól kezdődően pedig újból emelkedésnek indultak az árfolyamok. A hozamcsökkenés mértékében azonban jelentős különbség mutatkozott az USA és Nyugat-Európa között: az USA-hoz képest az öreg kontinens kötvényei jóval nagyobb árfolyam-növekményt könyvelhettek el, miután a nyugat-európai gazdaságok növekedési kilátásait illetően jóval borúlátóbbak voltak az elemzők. A különbség az irányadó kamatokon is kitapintható volt: míg a FED elérkezettnek látta az időt a korábban történelmi mélypontra (1%-ra) csökkentett kamatszint emelésére, addig az Európai Központi Bank (ECB) nem változtatott a 2%-os szinten álló alapkamaton. Az Európai Központi Bank kiváró stratégiáját elsősorban a túlfűtöttségre utaló jelek hiánya okozta. A döntéshozók az inflációs nyomás erősödését nyersanyagpiaci áremelkedési hullám ellenére sem értékelték komoly veszélynek. Mindezek hatására az végén folytatódott a nyugat-európai kötvényhozamok mélyrepülése, ami az árfolyamok emelkedésével járt együtt. A fentieknek köszönhetően az év végére már az USA-ban 25 bázisponttal magasabb (3,25%) volt a rövid kamat, mint az eurozónában. A vártnál gyengébb fellendülésről, illetve annak megtorpanásáról érkező hírek főként az európai kötvénypiacokra voltak hatással, így a befektetők a korábbinál alacsonyabb hozamelvárás mellett is hajlandóak voltak hosszabb futamidejű papírokat vásárolni. ECB+FED irányadó kamatok 3,00

2,50

2,00

1,50

1,00 FED

0,50

ECB

04.12.31

04.11.30

04.10.31

04.09.30

04.08.31

04.07.31

04.06.30

04.05.31

04.04.30

04.03.31

04.02.29

04.01.31

03.12.31

03.11.30

03.10.31

03.09.30

03.08.31

03.07.31

03.06.30

03.05.31

03.04.30

03.03.31

03.02.28

03.01.31

02.12.31

0,00

A közép-európai kötvénypiacok teljesítményét elsősorban 2 tényező határozta meg. Egyrészről a nyugat-európai kötvénypiacon tapasztalható hozammozgások június CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt.

8



közepéig inkább kedvezőtlenül, ezt követően pedig kedvezően hatottak a középeurópai kötvényárfolyamokra. Ezen felül 2004-ben igen jelentősen javult a középeurópai piacok befektetői megítélése, ami a fejlett piacokhoz viszonyított hozamfelárak szűkülését eredményezte. Utóbbi folyamat része volt a feltörekvő piacok iránt megnyilvánuló fokozott érdeklődésnek, ami világszerte jótékonyan hatott a kockázatosabb befektetések értékére. Lengyelország és Csehországban esetében az időről időre felbukkanó politikai bizonytalanság csak rövid távon hatott a kötvényárfolyamokra. A lengyel 10 éves referenciahozam az év eleji 6,50-ről év végére 5,85 százalékra süllyedt, miközben a cseh kötvényektől elvárt hozam 4,20 százalékra mérséklődött. 10 éves államkötvények hozama (%)

9,0 8,0 7,0 6,0 5,0

Magyar

Cseh

Lengyel

Német

4,0

04.12.31

04.11.30

04.10.31

04.09.30

04.08.31

04.07.31

04.06.30

04.05.31

04.04.30

04.03.31

04.02.29

04.01.31

03.12.31

3,0

A forintban mért teljesítményeket természetesen jelentősen befolyásolták az árfolyammozgások. Az euróval szemben valamennyi közép-európai deviza erősödést mutatott: a cseh korona 6, a magyar forint 7, a lengyel zloty pedig 13 százalékkal értékelődött fel az év során. Ennek megfelelően a zloty erősödést mutatott a forinthoz képest, míg a cseh korona minimálisan gyengült a hazai fizetőeszközhöz viszonyítva.


9


I.3.


Közép-európai részvénypiacok

2004-ben a cégek gazdálkodási környezetét a magas olaj-és alapanyagárak, a gyenge USD, és a fejlett piacokon az alacsony kamatok jellemezték. Az év során ugyan elkezdődött a kamatemelési ciklus az USA-ban és néhány EU tagállamban, de a kamatok még mindig a hosszú évek átlagos szintjei alatt maradtak. Mindezek eredményeként megnőtt a befektetők kockázatvállalási hajlandósága, és a fejlődő piacokat, azokon belül is Közép-Kelet- Európát részesítették előnyben. A régió átlagon felüli gazdasági növekedése, valamint a felgyorsuló privatizáció, és az új kibocsátások egyértelműen a régióra irányították a befektetők figyelmét. A május elsejei EU csatlakozás pedig felerősítette az ún. konvergencia folyamatot is. A 2003-as évet követően pedig a fejlett piaci átlagot messze meghaladó profitbővülés következett be, főként az olaj és a bankszektorban. A megélénkült érdeklődésnek köszönhetően a régió legnagyobb cégeinek árfolyamváltozását tükröző CETOP20 index forintban több, mint 50%-ot emelkedett.

A befektetők magas kockázatvállalási hajlandóságát jól mutatja, hogy a világ 10 legjobban teljesítő tőzsdéi között 2004-ben nem található fejlett ország tőzsdéje, így a listát Kolumbia és Kairó vezeti.


10



Magyar részvénypiac A BUX index az elmúlt évben folyamatosan erősödött, és éves maximuma közelében zárta az évet. Az index 2004-ben forintban számolva 57,2 %-ot, USD-ben pedig 81,2 %-ot emelkedett, így a világ legjobban teljesítő tőzsdéinek rangsorában az előkelő harmadik, régiónkban pedig hosszú idő után az első helyezést érte el. A 2004-es év pedig nem indult egyértelműen pozitívan a részvénypiacok kilátásait illetően, ugyanis 12,5 %-os jegybanki alapkamattal messze a legmagasabb szintet képviselte Magyarország a régióban. A beindult kamatcsökkentések, Illetve a cégek rendkívül magas növekedési kilátásainak köszönhetően megindultak a részvényvásárlások, amelyet az EU csatlakozás is tovább erősített. A BUX 57 %-os emelkedésével lényegében tükrözte a jegyzett társaságok 2004-re várható átlagos 5560 %-os profitbővülését, tehát a piac értékelése szinte alig változott. Ez viszont azt jelenti, hogy a konvergencia folyamat még egyáltalán nem gyorsult fel, tehát további árfolyam emelkedés valószínűsíthető. A részvények egyedi teljesítményét vizsgálva megállapíthatjuk, hogy a 13 tagú BUX indexből mindössze 4 teljesítette túl a benchmarkot, tehát a befektetők ismét nem a „piacot”, hanem szelektíven csak néhány részvényt vásároltak. A legkeresettebb részvény az FHB volt, amely megháromszorozta év eleji értékét, mégpedig annak ellenére, hogy tovább szűkítették a jelzáloghitelek állami támogatását. Az OTP újabb bankokat vásárolt a régióban, így növekedési kilátásai továbbra is kedvezőek, nyereségessége a legmagasabb Európában. A korábbi évekkel ellentétben újra felfedezték a MOL részvényét, amely teljesítményét a történelmi magasságokba emelkedő finomítói árrés támogatta. A befektetők különösen a Gázüzletág eladásáról szóló döntést üdvözölték, mivel így a legnagyobb kockázati tényező szűnik meg a MOL számára. Az Antenna Hungária részvényeire a tervezett privatizáció és a Vodafone részesedés értékesítése volt jótékony hatással. A kamatcsökkentések következtében a befektetők ismét keresni kezdték a magas osztalékot fizető részvényeket, főként az áramszolgáltatókat. Véleményünk szerint – az elmúlt évhez hasonlóan - tovább folytatódhatnak az áramszolgáltatók kivásárlása a 2005-ös évben is. A Richter Gedeon a kitűnő 2003-as évet követően kegyvesztett lett, míg szektortársa az Egis ismét középpontba került. A MATÁV továbbra sem tud számottevő növekedést felmutatni, így a befektetők inkább defenzív, magas osztalékot fizető részvényként értékelik, amely emelkedő részvénypiacon rendszerint alulteljesít. Az IT és a gépipar továbbra is sereghajtó, bár vannak bíztató jelek, főként a Graphisoft és a Linamar esetében, amelyek valószínűleg tovább erősödnek a várható gyorsjelentésekben is.


11



Részvények teljesítménye 2004-ben FHB

211,6%

OTP

110,6%

M ol

102,1%

Ante nna

67,4%

Bux

57,2%

Danubius

56,1%

ELM Ü

53,3%

Dé m ás z

36,8%

Egis

30,6%

TV K Zw ack

18,9%

M atáv

18,4%

Graphis oft -5,8%

Richte r

-16,5%

Pplas t

-23,6% -26,3% -27,6%

27,9%

6,3%

Rába M e zőgé p Syne rgon

-32,3% Bors odche m -66,9% -100,0%

Nabi -50,0%

0,0%

50,0%


100,0%

150,0%

200,0%

250,0%

12



Lengyel és cseh részvénypiacok Csehország A cseh piacot a régió legalacsonyabb kamatkörnyezete, és az EU átlagot meghaladó GDP növekedése jellemezte 2004-ben, amely ismét előtérbe helyezte a részvénybefektetéseket. A PX50 index a kiemelkedő 2003-as év után tovább erősödött, és USD-ben mérve közel 80 %-ot emelkedett. Az emelkedést elősegítette a folytatódó privatizáció (Unipetrol, Cesky Telekom) és a Zentiva gyógyszergyár tőzsdei bevezetése. A befektetők kedvence a szintén még privatizáció előtt álló CEZ energia részvény volt, de kiemelkedően teljesítettek a bankrészvények is. Lengyelország Lengyelország a régión belül harmadik helyezést ért el, de így is USD-ben mérve több, mint 50 %-ot emelkedett a WIG20 index 2004-ben. Az év első felét jellemző politikai bizonytalanság és az emelkedő kamatok még óvatosságra intették a befektetőket, de a második félévben stabilizálódó makrogazdasági és politikai környezet ismét vevőket vonzott a piacra. A legjobban teljesítő szektorok itt is a bank és az olajipar volt, míg az IT és a telekommunikáció továbbra is gyengélkedett. A PKO BP bank kibocsátásával az ország történetének legnagyobb tranzakciójára került sor, amely többszörös túljegyzéssel zárult. A lengyel tőzsde méretében, és forgalmában továbbra is a régió éllovasa, és ez a jövőben továbbra is fennmaradhat, mivel 2005-ben is mintegy 30 cég tőzsdei bevezetését tervezik. Újdonság, hogy a Borsodchem és a MOL is megjelent a Varsói Értéktőzsdén, mivel szeretnék kihasználni a nagyobb értékpapírpiac előnyeit. A lengyel nyugdíjalapok ugyanis jóval magasabb részvényarányt (átlagosan 30%) tartanak portfóliójukban, viszont külföldi részvénybefektetéseik korlátozottak.


13


I.4.


Devizapiacok és fejlett részvénypiacok

Devizapiacok 2004-ben Elsőként lássuk a részvénypiaci eredményeket a hazai befektetők forinthozamára lefordító devizaárfolyam-változásokat. Az év egészében a dollár a forinttal szemben 13,29%-kal gyengült, de az euró is jelentősen vesztett értékéből, gyengülése 6,22%-os volt. Ennek oka mindkét valuta esetében a forint erősödése a sávon belül, illetve a dollár euróhoz képest is számolt árfolyam vesztése az év során. Ez különösen az év második felében öltött erősebb méreteket. A devizák gyengülése egyben azt is jelentette, hogy drágult a hazai kivitel és olcsóbb lett a behozatal. Tőkepiaci szempontból pedig sajnos az árfolyamok ilyen alakulása ahhoz vezetett, hogy pozitív devizás hozamok is lehettek akár negatívok forint alapon. Egyes devizák forinttal szembeni árfolyamváltozása, 2004.

Fejlett OECD Részvénypiacok 2004-ben Ami a részvénypiacokat illeti: 2004-ben az USA részvénypiaca dollár alapon 8,99%-kal erősödött, s ebben az évben a befektetési stílusok sem tudtak sok eltérést generálni az egyes portfóliókezelők számára. Az eltérő kapitalizációjú indexek (large, small-cap) nagyjából hasonlóan teljesítettek, s szektorok szerint sem volt érdemi eltérés. A felfelé menő piacon hagyományosan az átlag felett teljesítő NASDAQ például az S&P 500 alatt teljesített. Mivel a dollár 2004-ben 13,29%-kal gyengült a forinthoz képest, a dollár alapú részvénybefektetések az év végére negatív forinthozamot eredményeztek. Ami a másik vezető OECD piacot illeti, az EU részvénypiaca összességében 6,46%-kal növekedett, ami forint alapon 0,15%-os csökkenést jelentett. Ezt is az erősödő forint árfolyam (+6,22%) okozta. A fejlett európai gazdasági térségben az év egészében nem volt nagy a hozamok szórása: az olasz piac 8,59%-kal, míg a német is (dacára a növekvő munkanélküliségnek és a növekedési kilátásoknak) 7,34%-kal növekedett 2004-ben.


14



Az USA és Nyugat-Európa részvénypiacainak teljesítménye, 2004.

Nemzetközi összevetésben a magyar részvénypiac a harmadik legdinamikusabban növekvő piac volt dollár alapon 2004-ben globális kitekintésben is. Ezen belül az első volt az OECD országok piacai közül. Ekkora különbség még a forint alapú sorrenden is visszatükröződik. A fejlett OECD piacok és a javarészt azokból összeálló MSCI World Index forint bázison a negatív tartományban zárt az év végével, míg a BUX teljesítménye forintban 57%-os volt A magyar és egyes nemzetközi irányadó részvénypiaci indexek forint alapon Standardizált teljesítmény (2003. december 31=100) 2004. 160 155

Magyarország: BUX USA: S&P 100 Nyugat-Európa: FTSE Eurotop 100 Közép-Európa: CETOP 20 Globális részvény: MSCI World

150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90

piaci indexek forint alapon

85 2003. dec.

2004. jan.

2004. febr.

2004. márc.

2004. ápr.


2004. máj.

2004. jún.

2004. júl.

2004. aug.

2004. szept.

2004. okt.

2004. nov.

2004. dec.

15



A részvénypiacok saját devizás teljesítménye különösen annak fényében volt figyelemre méltó, hogy 2004-ben egész sor olyan területen jelentkeztek aggodalomra okot adó jelenségek, melyek máskor önmagukban is képesek voltak visszafogni a részvények értékelését jelentő árfolyamok növekedését. Tekintsük át röviden ezeket: 1. politikai aggodalmak - elhúzódó válság Irakban, illetve a 2000-es USA elnökválasztási huzavona megismétlődésének veszélye (éppen ezen veszély lecsengése után kezdett a piac erőteljesebb növekedésbe az utolsó két hónapban) 2. makrogazdasági aggodalmak – a vezető gazdasági növekedési jelzőszámokban beállt kedvezőtlen változások és az USA elhúzódó munkahely-teremtési elmaradása a magas növekedés dacára; 3. monetáris aggodalmak – a Fed elkezdte az óvatos, de trendszerű monetáris szigorítás politikáját. Ez hosszabb távon növeli a vállalatok finanszírozási költségeit. 4. olajárak – ezek tovább nőttek és ősszel átlépték az 50 dolláros hordónkénti árat. A tartósan magas olajár nagy veszélyt jelentett volna a nyugati gazdaságok inflációs és növekedési környezetére. Dacára a fenti megfontolásoknak a részvények árfolyamai nem estek, sőt a volatilitás 2004-ben csökkent, ami a biztosabb befektetői magatartás jele volt. A vállalatok ugyanis 2004-ben a jelentős eredményeket nem kockázatos növekedési tervek (belső növekedés, felvásárlások) költötték, hanem e helyett csökkentették hitelállományukat és ha már nem volt hová tenni a pénzt, tulajdonosaikat jutalmazták részvény visszavásárlások és magasabb osztalékok révén. A piacok stabilitásához a hedge alapok és az arbitrázs stratégiák is hozzájárultak. Az is figyelemre méltó volt 2004-ben, hogy az egyes piacok eléggé hasonló mértékben emelkedtek, köztük túl nagy eltérés nem volt tapasztalható. Igazán nagy növekedést ezen piacokon nem lehetett elérni, ha valaki kétszámjegyű hozamokra vágyott, akkor (utólag) a helyes stratégiai a fejlődő (s persze jóval nagyobb volatilitású) piacok részvényeinek vásárlása lett volna a jó stratégia 2004 elején. A 2004-es kedvező növekedési környezet ellenére a részvények viszonylag szerényen teljesítettek. 2004-ben a világ GDP növekedés 4,5% körüli volt, ami 15 éves rekord szint. Sajátos jelenség volt továbbá, hogy a magas növekedés és a Fed kamatemelése ellenére a kötvényhozamok alig mozdultak el az USA-ban és Japánban – Európában pedig még csökkentek is. Hogy a részvényárfolyamok nem emelkedtek jobban, abban tehát nem közvetlen piaci tényezőknek volt meghatározó szerepük. A részvények kockázati prémiuma 2004-ben megnőtt a korábbi évek átlagához képest. Ennek okai: inflációs veszélyek, munkanélküliségi számok az USA-ban, a „terror elleni háború” folytatódása (madridi támadás), meredeken emelkedő olaj és egyéb nyersanyag árak. Mindezek folyamatosan borzolták a befektetők idegeit. A fordulópont a gyorsan és simán lezajlott USA elnökválasztás volt. Amint vége volt, s világossá vált, hogy az erősen eladósodó, s nem az erős dollár híveként számon tartott Bush lesz újra az elnök, a dollár azonnal esni kezdett, amit az USA nem is igent bánt, valljuk be. E közben az USA részvények árfolyama meredeken emelkedni kezdett, magával húzva az európai indexeket is. 2005-ben a fő kockázat az olaj helyett a dollárban lesz majd, s majd elválik, merre húzza ez a bizonytalanság (párosítva ezt egyéb tényezőkkel) a részvénypiacokat.


16


II.


A CA Befektetési Alapok adatai

II.1. Általános adatok, amelyek az Alapok mindegyikére egyaránt jellemzőek Alapkezelő

CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. 1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.

Letétkezelő

HVB Bank Hungary Rt. 1054 Budapest, Akadémia u. 17.

Vezető Forgalmazó

HVB Bank Hungary Rt. 1054 Budapest, Akadémia u. 17.

Forgalmazó

BNP Paribas Hungária Bank Rt. 1055 Budapest, Honvéd u. 20. Concorde Értékpapír Rt.1 1123 Budapest, Alkotás u. 50.

Az Alapkezelő Könyvvizsgálója Az Alapok Könyvvizsgálója

Deloitte & Touche Kft. 1051 Budapest, Nádor u. 21. Ernst & Young Kft. 1132 Budapest, Váci út 20.

II.2. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A CA IB Alapkezelő Rt. 2004 áprilisában megvásárolta az Európa Alapkezelő Rt. 100%-os tulajdonrészét. A tranzakció célja a Befektetők részére kínált befektetési alap paletta ingatlanalappal történő kiszélesítése volt, amely az Európa Alapkezelő Rt. által kezelt Európa Ingatlanbefektetési Alap CA Alapcsaládba történő beintegrálása révén hatékonyabban valósulhat meg. Az Alapkezelő működésében a tárgyidőszakban egyéb jelentős változás nem történt.

1

A CA Pénzpiaci Alap, a CA Eurobond Kötvény Alap, a CA Tőkegarantált Alap, a CA Tőkegarantált Alap 2 és a a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap kivételével CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt.

17



II.3. Az Alapok könyvvizsgálói jelentése


18




19




20




21




22




23




24




25




26




27




28




29




30




31

CA Pénzpiaci Alap

III.


Az egyes CA Befektetési Alapok egyedi adatai

III.1. CA Pénzpiaci Alap Az Alap megnevezése CA Pénzpiaci Alap Az Alap típusa nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje 1998. január 23-tól határozatlan ideig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 11 357 552 502 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 19 391 668 394 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 17 610 678 056 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 13 145 144 385 A portfólió összesített nettó eszközértéke 28 497 950 044 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 2,167945 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei Az Alap nem vett igénybe hitelt a tárgyidőszakban A tárgyidőszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok


32

CA Pénzpiaci Alap


A befektetési eszközállomány összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén

2003.12.31 eFt 8 783 8 783

2004.12.31 eFt 8 779 8 779

52 993 52 993 II/3. Lekötött bankbetétek (összes): 9 079 845 II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): 9 079 845 . 383 Lekötött betét 9 079 845 II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes 0 II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem 13 045 266 II/4.1. Állampapírok (összes): 13 045 266 II/4.1.1. Kötvények (összes): 2 314 101 MÁK 2004/F HUF 105 320 MÁK 2004/G HUF 1 062 703 MÁK 2004/I HUF 763 321 MÁK 2004/H HUF 95 313 MÁK 2004/J HUF 287 444 MÁK 2005/E HUF 0 MÁK 2005/G HUF 0 MÁK 2005/H HUF 0 MÁK 2005/I HUF 0 II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): 10 731 165 DKJ 040114 HUF 393 991 DKJ 040121 HUF 1 473 829 DKJ 040128 HUF 1 219 784 DKJ 040218 HUF 1 083 434 DKJ 040317 HUF 2 216 915 DKJ 040331 HUF 27 082 DKJ 040414 HUF 2 281 991 DKJ 040512 HUF 515 005 DKJ 041027 HUF 770 730 DKJ 041222 HUF 748 404 DKJ 050119 HUF DKJ 050209 HUF DKJ 050316 HUF DKJ 050511 HUF DKJ 050608 HUF DKJ 050803 HUF DKJ 051123 HUF II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): 0 II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): 0

0

II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): . 382 Bankszámla CA II/2. Egyéb követelés (összes):


17 098 234 17 098 234 17 098 234 0 11 346 744 11 346 744 1 218 807 0 0 0 0 0 160 121 1 955 215 065 841 666 10 127 937 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 132 411 1 127 230 1 535 117 1 499 861 1 853 744 1 431 366 548 208 0 0

% 0,03 0,03 0,00 0,00 0,00 59,96 59,96 59,96 0,00 39,79 39,79 4,27 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,56 0,01 0,75 2,95 35,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7,48 3,95 5,38 5,26 6,50 5,02 1,92 0,00 0,00

33

CA Pénzpiaci Alap

eFt 2003.12.31 II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt me 0 II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): 0 II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): 0 II/4.3. Részvények (összes): 0 II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): 0 II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): 0 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): 0 II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): 0 II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): 0 II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 0 . 319 Járó kamat 0 Eszközök összesen: 22 186 887



eFt 2004.12.31 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 62 152 0,22 62 152 0,22 28 515 909 100,00

34

CA Pénzpiaci Alap


Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege MÉRLEG: ESZKÖZÖK (eFt) A. Befektetett eszközök

2003.

2004. 0

0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

22 186 887

28 453 757

52 993 52 993 0 0 0 13 045 266 12 790 501 254 765 250 133 4 632 9 088 628 9 088 628 0

0 0 0 0 0 11 346 744 11 221 187 125 557 110 127 15 430 17 107 013 17 107 013 0

0

62 152

0 0

62 152 0

D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN:

0 22 186 887

0 28 515 909

MÉRLEG: FORRÁSOK (eFt) E. Saját tőke

22 166 479

28 492 845

11 357 553 38 469 012 -27 111 459 10 808 926 278 615 254 765 8 043 180 2 232 366

13 138 543 30 749 221 -17 610 678 15 354 302 2 495 551 125 557 10 275 546 2 457 648

0 17 843

0 20 293

0 17 843 0

0 20 293 0

2 565 22 186 887

2 771 28 515 909

I. Értékpapirok 1. Értékpapirok 2. Értékpapirok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet

B. Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4.Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapirok 1. Értékpapirok 2. Értékpapirok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet III. Pénzeszközök 1.Pénzeszközök 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete

C. Aktiv időbeli elhatárolások 1. Aktiv időbeli elhatárolás 2. Aktiv időbeli elhatárolások értékvesztése

I. Induló tőke 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1. Visszavásárolt bef.jegyek bevonási értékkülönböze 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Előző évek(ek) eredménye 4. Üzleti év eredménye

F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete

H. Passziv időbeli elhatárolások F O R R Á S O K ÖSSZESEN:

Az Alap befektetéseiből származó bevételek és egyéb bevételek


35

CA Pénzpiaci Alap


Az Alap által tárgyidőszakban fizetett díjak

Az Alap eszközeinek értékkülönbözete

Az Alapnak az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközértéke és az egy jegyre jutó nettó eszközértéke az utolsó három év végére vonatkozóan, ide nem értve a tárgyidőszakot

Az Alap származtatott ügyleteire vonatkozó adatok Az Alapnak a tárgyidőszakban nem volt származtatott ügylete.


36

CA Kötvény Alap


III.2. CA Kötvény Alap Az Alap megnevezése CA Kötvény Alap Az Alap típusa nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje 1997. január 23-tól határozatlan ideig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 5 320 455 526 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 1 704 866 238 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 3 226 877 043 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 3 803 978 321 A portfólió összesített nettó eszközértéke 9 657 582 006 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 2,538811 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei Az Alap nem vett igénybe hitelt a tárgyidőszakban A tárgyidőszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok


37

CA Kötvény Alap


A befektetési eszközállomány összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén eFt eFt 2003.12.31 2004.12.31 15188 46724 15 188 46 724 0 0 II/2. Egyéb követelés (összes): 0 0 0 0 550 000 700 000 II/3. Lekötött bankbetétek (összes): II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): 550 000 700 000 . 383 Lekötött betét 550 000 700 000 0 0 II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem 11 505 735 8 904 188 9 024 176 6 693 507 II/4.1. Állampapírok (összes): 9 024 176 6 577 150 II/4.1.1. Kötvények (összes): MÁK 2004/A HUF 372 923 18 892 * MÁK 2005/A HUF 408 238 196 285 MÁK 2005/E HUF 114 548 0 MÁK 2005/I HUF 140 698 266 455 MÁK 2006/E HUF 312 854 328 215 MÁK 2006/F HUF 250 163 267 906 MÁK 2007/D HUF 98 625 104 725 MÁK 2008/C HUF 1 701 835 551 746 MÁK 2009/C HUF 0 261 942 MÁK 2011/A HUF 597 222 516 123 MÁK 2013/D HUF 3 742 594 1 436 728 MÁK 2014/C HUF 226 981 1 556 515 MÁK 2015/A HUF 0 30 923 MÁK 2017/A HUF 959 395 1 040 695 0 116 357 II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): DKJ 050511 HUF 0 116 357 0 0 II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): 0 0 II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: 362 467 374 464 II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 362 467 374 464 MOL 2005/A HUF 362 467 374 464 II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): 0 0 0 0 II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): 0 0 0 0 II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 2 119 092 1 836 217 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): * A MÁK 2004/A tőketörlesztése 2004.07.01-én megtörtént, az utolsó kamatfizetés 2005-ben esedékes.

II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): . 382 Bankszámla CA


% 0,48 0,48 0,00 0,00 0,00 7,25 7,25 7,25 0,00 92,27 69,37 68,16 0,20 2,03 0,00 2,76 3,40 2,78 1,09 5,72 2,71 5,35 14,90 16,13 0,32 10,78 1,21 1,21 0,00 0,00 3,88 3,88 3,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 19,03

38

CA Kötvény Alap

II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): FJ07NF02 FJ08NF01 FJ09NV01 FJ12NV01 FJ10NF02 HVBV 2010/B II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): Eszközök összesen:


HUF HUF HUF HUF HUF HUF

2003.12.31 2004.12.31 2119092 1836217 220 542 230 366 308 360 0 191 154 197 474 472 563 477 988 400 756 393 107 525 717 537 282 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12070923 9650912

% 19,03 2,39 0,00 2,05 4,95 4,07 5,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00


2003.

2004. 0

0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

12 070 923

9 650 912

0 0 0 0 0 11 505 735 11 777 151 -271 416 516 911 -788 327 565 188 565 188 0

0 0 0 0 0 8 904 188 8 535 708 368 480 396 695 -28 215 746 724 746 724 0

0

0

0 0

0 0


0 12 070 923

0 9 650 912


12 056 852

9 640 226,000

5 320 455 14 226 034 -8 905 579 6 736 397 71 761 -271 417 6 319 277 616 776

3 798 445 7 025 322 -3 226 877 5 841 781 -1 795 458 368 480 6 936 053 332 706

0 12 520

0 8 462

0 12 520 0

0 8 462 0

1 551 12 070 923

2 224 9 650 912








39

CA Kötvény Alap





40

CA Kötvény Alap






41

CA Közép-Európai Kötvény Alap


III.3. CA Közép-Európai Kötvény Alap Az Alap megnevezése CA Közép-Európai Kötvény Alap Az Alap típusa nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje 1996. október 24-től határozatlan ideig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 294 998 993 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 61.586.828 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 192.194.097 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 164 391 724 A portfólió összesített nettó eszközértéke 346 556 331 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 2,108113 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei Az Alap nem vett igénybe hitelt a tárgyidőszakban A tárgyidőszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok


42




II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): . 382 Bankszámla CA . 383 Deviza számlák II/2. Egyéb követelés (összes): II/3. Lekötött bankbetétek (összes): II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem II/4.1. Állampapírok (összes): II/4.1.1. Kötvények (összes): MÁK 2011/A HUF MÁK 2013/D HUF MÁK 2015/A HUF MÁK 2007/D HUF MÁK 2008/C HUF MÁK 2017/A HUF MÁK 2004/J HUF II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): DKJ 050119 HUF II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): DS1109 PLN PS1004 PLN II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): Eszközök összesen:


eFt 2003.12.31 19 207 13 841 5 366 0

eFt 2004.12.31 17 129 11 232 5 897 0

0 0

0 0

0 537 670 319 488 319 488 31 805 136 461 0 36 273 26 304 8 331 80 314 0 0 0 0 218 182 0 218 182 108 501 109 681 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 556 877

0 330 689 211 747 164 003 33 731 0 55 221 38 516 27 567 8 968 0 47 744 47 744 0 0 118 942 0 118 942 118 942 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 347 818

% 4,92 3,23 1,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 95,08 60,88 47,15 9,70 0,00 15,88 11,07 7,93 2,58 0,00 13,73 13,73 0,00 0,00 34,20 0,00 34,20 34,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

43




2003.

2004. 0

0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

556 877

347 818

0 0 0 0 0 537 670 571 103 -33 433 16 005 -49 438 19 207 19 202 5

0 0 0 0 0 330 689 325 987 4 702 6 896 -2 194 17 129 16 927 202

0

0

0 0

0 0


0 556 877

0 347 818


555 905

346 920

294 999 478 369 -183 370 260 906 -2 560 066 -33 433 2 821 438 32 967

164 572 319 764 -155 192 182 348 -2 686 427 4 702 2 854 405 9 668

0 673

0 455

0 673 0

0 455 0

299 556 877

443 347 818









44






Az Alap származtatott ügyleteire vonatkozó adatok Az Alapnak a tárgyidőszakban nem volt származtatott ügylete. A CA Közép-Európai Kötvény Alap 2005. január 1


45

CA Eurobond Kötvény Alap


III.4. CA Eurobond Kötvény Alap Az Alap megnevezése CA Eurobond Kötvény Alap Az Alap típusa nyilvános, nyíltvégű, befektetési alapokba fektető értékpapír befektetési alap Az Alap futamideje 2003. június 12-től határozatlan ideig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 2 950 868 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 774 458 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 1 202 869 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 2 522 458 A portfólió összesített nettó eszközértéke 2 583 787 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1,024313 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei Az Alap nem vett igénybe hitelt a tárgyidőszakban A tárgyidőszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok (euróban)


46



A befektetési eszközállomány összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): . 382 Bankszámla EUR HVB II/2. Egyéb követelés (összes): . 391 Egyéb követelések II/3. Lekötött bankbetétek (összes): II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): Devizanem II/4. Értékpapírok (összes): II/4.1. Állampapírok (összes): II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): CI Euro Liquid EUR CI Euro Cash EUR CI Euro Corporate Bond EUR CI Euro Bond EUR II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): Eszközök összesen:


2003.12.31 2004.12.31 29 697 34 853 29 697 34 853 0 295 0 295 0 0 0 0 0 0 740 884 601 208 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 740 884 601 208 740 884 601 208 183 564 51 471 302 230 328 632 95 904 96 325 159 186 124 780 0 0 0 0 0 0 770 581 636 356

% 5,48 5,48 0,05 0,05 0,00 0,00 0,00 94,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 94,47 94,47 8,09 51,63 15,14 19,61 0,00 0,00 0,00 100,00

47




2003.

2004. 0

0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

770 581

636 356

0 0 0 0 0 740 884 738 477 2 407 907 1 500 29 697 29 372 325

295 295 0 0 0 601 208 613 364 -12 156 25 014 -37 170 34 853 34 853 0

0

0

0 0

0 0


0 770 581

0 636 356


769 519

635 430

754 412 846 766 -92 354 15 107 -885 2 406 0 13 586

647 836 948 776 -300 940 -12 406 -1 943 -12 156 13 586 -11 893

0 747

0 0

0 747 0

0 0 0

315 770 581

926 636 356









48








49

CA Részvény Alap


III.5. CA Részvény Alap Az Alap megnevezése CA Részvény Alap Az Alap típusa nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje 1997. január 23-tól határozatlan ideig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 1 111 751 976 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 139 246 701 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 561 848 042 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 689 500 955 A portfólió összesített nettó eszközértéke 1 276 491 734 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1,851327 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei A tárgyidőszakban a HVB Bank Hungary Rt. maximum az Alap saját tőkéjének tíz százaléka erejéig, az Alap mindenkori likviditását biztosítandó rulírozó folyószámlahitelkeretet tartott az Alap rendelkezésére. A hitelkeret terhére nyújtott kölcsön kamatlába a mindenkor érvényes referencia kamatláb (a tárgyidőszak során: BUBOR) fél százalékponttal növelt értéke volt. A hitelkeret rendelkezésre tartásáért, a hitelkeret igénybe nem vett része után a bank évi 0,1% rendelkezésre tartási jutalékot számított fel.


50

CA Részvény Alap


A tárgyidőszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok


51

CA Részvény Alap


A befektetési eszközállomány összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): . 382 Bankszámla CA . 3832 USD számla II/2. Egyéb követelés (összes): . 319 Járó kamat II/3. Lekötött bankbetétek (összes): II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): . 385 Lekötött betét II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem II/4.1. Állampapírok (összes): II/4.1.1. Kötvények (összes): 0 0 II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): DKJ 2005.03.16 HUF II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): Antenna Hungária HUF BIF HUF BORSODCHEM HUF DÉMÁSZ HUF ECONET HUF EGIS HUF ELMÜ HUF GLOBUS HUF LINAMAR HUF MATÁV HUF MOL HUF NABI HUF OTP HUF PANNONFLAX HUF PANNONPLAST HUF RÁBA HUF RICHTER HUF TVK HUF TITÁSZ HUF ZWACK HUF


eFt 2003.12.31 24 139 24 137 2 0 0 0 0 0 0 1 646 332 117 151 0 0 117 151 117 151 0 0 0 0 0 0 1 529 181 1 529 181 0 43 178 0 160 145 0 117 532 156 957 0 120 850 107 959 214 304 56 138 158 646 1 194 85 878 31 560 0 60 536 44 499 96 136

eFt 2004.12.31 25 491 25 489 2 0 0 0 0 0 0 1 253 176 87 381 0 0 87 381 87 381 0 0 0 0 0 0 1 165 795 1 165 795 94 814 0 81 356 0 38 175 26 116 52 928 2 575 87 366 153 616 120 465 16 882 149 828 0 27 473 24 668 152 385 80 019 0 0

% 1,99 1,99 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 98,01 6,83 0,00 0,00 6,83 6,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 91,17 91,17 7,42 0,00 6,36 0,00 2,99 2,04 4,14 0,20 6,83 12,01 9,42 1,32 11,72 0,00 2,15 1,93 11,92 6,26 0,00 0,00

52

CA Részvény Alap

GRAFISOFT II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): AT HOME II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): Eszközök összesen:


HUF USD

2003.12.31 73 669 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 670 471

2004.12.31 57 129 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 278 667

% 4,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00


2003.

2004. 0

0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

1 670 471

1 278 667

0 0 0 0 0 1 646 332 1 730 399 -84 067 954 -85 021 24 139 24 139 0

0 0 0 0 0 1 253 176 1 299 628 -46 452 538 -46 990 25 491 25 491 0

0

0

0 0

0 0


0 1 670 471

0 1 278 667


1 667 898

1 275 691

1 111 752 1 825 517 -713 765 556 146 -267 587 -84 067 688 399 219 401

689 151 1 250 999 -561 848 586 540 -535 521 -46 452 907 800 260 713

0 2 370

0 2 541

0 2 370 0

0 2 541 0

203 1 670 471

435 1 278 667








53

CA Részvény Alap





54

CA Részvény Alap






55

CA Közép-Európai Részvény Alap


III.6. CA Közép-Európai Részvény Alap Az Alap megnevezése CA Közép-Európai Részvény Alap Az Alap típusa nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje 1994. december 27-től határozatlan ideig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 347 505 638 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 177 644 987 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 159 725 226 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 365 425 413 A portfólió összesített nettó eszközértéke 2 027 448 526 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 5,548187 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei A tárgyidőszakban a HVB Bank Hungary Rt. maximum az Alap saját tőkéjének tíz százaléka erejéig, az Alap mindenkori likviditását biztosítandó rulírozó folyószámlahitelkeretet tartott az Alap rendelkezésére. A hitelkeret terhére nyújtott kölcsön kamatlába a mindenkor érvényes referencia kamatláb (a tárgyidőszak során: BUBOR) fél százalékponttal növelt értéke volt. A hitelkeret rendelkezésre tartásáért, a hitelkeret igénybe nem vett része után a bank évi 0,1% rendelkezésre tartási jutalékot számított fel.


56





57



A befektetési eszközállomány összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): . 382 Bankszámla CA . 383 Devizaszámlák II/2. Egyéb követelés (összes): . 319 Követelések - ügyletek elszámolása II/3. Lekötött bankbetétek (összes): II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): Devizanem II/4. Értékpapírok (összes): II/4.1. Állampapírok (összes): II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): DKJ 2005.03.16 HUF II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): Antenna Hungária HUF BIF HUF BORSODCHEM HUF DÉMÁSZ HUF ECONET HUF EGIS HUF ELMÜ HUF GRAFISOFT HUF LINAMAR HUF MATÁV HUF MOL HUF NABI HUF OTP HUF PANNONPLAST HUF RÁBA HUF RICHTER HUF TITÁSZ HUF TVK HUF ZWACK HUF


eFt 2003.12.31 35 540 26 022 9 518 1 456 1 456 0 0 0 1 432 853 48 997 0 48 997 48 997 0 0 0 0 0 0 1 383 856 773 068 0 14 409 0 52 296 0 58 008 63 119 52 223 85 429 70 901 111 952 51 931 72 707 54 469 22 250 0 11 931 13 459 37 984

eFt 2004.12.31 82 397 68 631 13 766 5 033 5 033 0 0 0 1 944 313 209 127 0 209 127 209 127 0 0 0 0 0 0 1 735 186 871 361 111 708 0 73 960 0 21 199 9 843 0 51 210 67 268 123 477 145 250 18 334 150 507 9 448 17 000 56 977 0 15 180 0

% 4,06 3,38 0,68 0,25 0,25 0,00 0,00 0,00 95,69 10,28 0,00 10,28 10,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 85,40 42,89 5,50 0,00 3,64 0,00 1,04 0,48 0,00 2,52 3,31 6,08 7,15 0,90 7,41 0,47 0,84 2,80 0,00 0,75 0,00

58


II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): GRUPA ZYWIEC BACA BANK PEAKAO BHWA/BANK HANDLOWY COMPUTERLAND HOOP KETY KGHM KREDYT BANK ONET OPTIMUS TECH ORBIS PROKOM SOFTWARE SWIECIE TPSA CEZ ERSTE KOMERCNI BANKA SPT TELECOM TABAK ZENTIVA II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): . 39 Járó kamat Eszközök összesen:



PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN CZK CZK CZK CZK CZK CZK

2003.12.31 2004.12.31 610 788 863 825 8 365 9 541 0 48 942 35 849 83 529 6 677 7 912 14 280 18 903 37 683 17 912 0 31 602 0 75 749 3 219 4 010 484 1 641 214 269 4 927 4 806 0 34 859 0 34 061 84 759 106 658 118 054 67 866 0 86 319 58 395 79 314 93 799 119 326 144 083 0 0 30 606 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1 1 469 849 2 031 744

% 42,52 0,47 2,41 4,11 0,39 0,93 0,88 1,56 3,73 0,20 0,08 0,01 0,24 1,72 1,68 5,25 3,34 4,25 3,90 5,87 0,00 1,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

59



Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege MÉRLEG: ESZKÖZÖK (eFt) A. Befektetett eszközök I. Értékpapirok 1. Értékpapirok 2. Értékpapirok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet B. Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4.Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapirok 1. Értékpapirok 2. Értékpapirok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet III. Pénzeszközök 1.Pénzeszközök 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete C. Aktiv időbeli elhatárolások 1. Aktiv időbeli elhatárolás 2. Aktiv időbeli elhatárolások értékvesztése D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN: MÉRLEG: FORRÁSOK (eFt) E. Saját tőke I. Induló tőke 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1. Visszavásárolt bef.jegyek bevonási értékkülönböze 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Előző évek(ek) eredménye 4. Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete H. Passziv időbeli elhatárolások F O R R Á S O K ÖSSZESEN:

2003.

2004.

0 0 0 0 0 0 1 469 849 1 456 1 456 0 0 0 1 432 853 1 374 963 57 890 714 57 176 35 540 35 736 -196 0 0 0 0 1 469 849

0 0 0 0 0 0 2 031 743 5 033 5 033 0 0 0 1 944 313 1 818 596 125 717 2 086 123 631 82 397 82 397 0 1 1 0 0 2 031 744

1 467 632 347 506 495 614 -148 108 1 120 126 442 577 57 890 493 809 125 850 0 2 102 0 2 102 0 115 1 469 849

2 027 650 365 426 525 151 -159 725 1 662 224 523 822 125 716 619 659 393 027 0 3 646 0 3 646 0 448 2 031 744



60





61





62






63

CA Selecta Európai Részvény Alap


III.7. CA Selecta Európai Részvény Alap Az Alap megnevezése CA Selecta Európai Részvény Alap Az Alap típusa nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje 1999. október 21-től határozatlan ideig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 1 448 565 450 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 1 169 099 653 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 1 065 114 053 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 1 552 550 401 A portfólió összesített nettó eszközértéke 1 335 340 837 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,860095 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei A tárgyidőszakban a HVB Bank Hungary Rt. maximum az Alap saját tőkéjének tíz százaléka erejéig, az Alap mindenkori likviditását biztosítandó rulírozó folyószámlahitelkeretet tartott az Alap rendelkezésére. A hitelkeret terhére nyújtott kölcsön kamatlába a mindenkor érvényes referencia kamatláb (a tárgyidőszak során: BUBOR) fél százalékponttal növelt értéke volt. A hitelkeret rendelkezésre tartásáért, a hitelkeret igénybe nem vett része után a bank évi 0,1% rendelkezésre tartási jutalékot számított fel.


64





65



A befektetési eszközállomány összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): . 382 Bankszámla CA . 383 Devizaszámlák II/2. Egyéb követelés (összes): . 315 Követelések II/3. Lekötött bankbetétek (összes): II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): Devizanem II/4. Értékpapírok (összes): II/4.1. Állampapírok (összes): II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): DKJ 2005.03.16 HUF II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): BG TRANSCO HOLD 7% GBP BG TRANSCO HOLD 12/09 GBP BG TRANSCO HOLD 12/22 GBP II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): NOVARTIS CHF ROCHE CHF CREDIT SUISSE CHF SCHWEIZER RUCK. CHF NESTLÉ CHF ALLIANZ EUR BASF EUR DEUTSCHE TELEKOM EUR ING EUR PHILIPS EUR BANCO BILBAO EUR ENDESA EUR TELEFONICA EUR ABN AMRO EUR AHOLD EUR DEUTSCHE BANK EUR DAIMLER CHRYSLER EUR SIEMENS EUR


eFt eFt 2003.12.31 2004.12.31 18 048 33 931 12 433 27 497 5 615 6 434 9 280 0 9 280 0 0 0 0 0 0 0 1 210 901 1 304 263 377 768 54 098 0 0 377 768 54 098 377 768 54 098 0 0 0 0 1 256 1 254 0 0 1 256 1 254 433 422 371 362 452 470 0 0 831 877 1 248 911 0 0 831 877 1 248 911 20 790 40 172 12 598 22 943 8 682 8 684 5 622 15 508 20 801 18 961 6 561 13 202 8 183 0 18 111 16 379 11 792 21 760 11 208 8 797 8 011 8 954 5 999 6 379 14 639 27 269 9 928 9 763 775 695 13 267 12 370 9 897 8 845 20 565 18 946

% 2,54 2,05 0,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 97,46 4,04 0,00 4,04 4,04 0,00 0,00 0,09 0,00 0,09 0,03 0,03 0,04 0,00 93,33 0,00 93,33 3,00 1,71 0,65 1,16 1,42 0,99 0,00 1,22 1,63 0,66 0,67 0,48 2,04 0,73 0,05 0,92 0,66 1,42

66




eFt eFt 2003.12.31 2004.12.31 VEBA E.ON EUR 12 211 14 843 BAYER EUR 5 602 5 643 BG GBP 3 186 3 666 BP AMOCO GBP 33 053 53 483 BRITISH TELECOM GBP 7 072 7 233 PRUDENTIAL GBP 4 461 4 009 SHELL GBP 15 703 23 675 TESCO GBP 9 415 11 191 UNILEVER PLC GBP 5 752 5 350 UNILEVER nl EUR 0 9 665 VODAFONE GBP 30 015 46 101 ASTREZENECA GBP 15 383 16 698 ENI EUR 15 967 32 617 TELECOM ITALIA EUR 11 309 13 585 FORTIS EUR 5 417 17 542 ERICSSON SEK 3 053 13 871 BARCLAYS GBP 10 484 24 459 LLOYDS GBP 10 133 18 107 AXA EUR 11 316 11 356 VIVENDI EUR 8 198 9 437 TOTALFINA EUR 23 542 38 598 ALCATEL EUR 5 499 5 702 BANQUE NAT.PARIS EUR 13 250 23 638 SUEZ LYONNAISE EUR 5 870 6 682 FRANCE TELECOM EUR 59 7 294 ROYAL DUTCH PETROL EUR 19 153 29 004 ABBEY GBP 3 333 0 UBS CHF 14 255 30 386 HSBC GBP 23 642 48 973 L'OREAL EUR 8 693 13 747 CARREFOUR EUR 9 181 17 215 MÜNCHENER RUCK. EUR 3 780 15 572 DANONE EUR 5 054 16 686 AEGON EUR 7 751 6 223 DIAGEO GBP 11 173 10 549 NOKIA EUR 20 167 16 089 AVENTIS EUR 11 568 0 BANCO SANTANDER EUR 9 899 13 518 UNICREDITO ITALIANO EUR 5 612 5 201 ROYAL BANK OF.SC. GBP 18 742 30 435 TIM EUR 7 911 9 455 VOLKSWAGEN EUR 4 631 3 281 MICROELECTRONICS EUR 3 674 2 275 REPSOL EUR 5 676 6 596 Megjegyzés: a külföldi részvényeknél a névérték helyett a darabszám szerepel


% 1,11 0,42 0,27 4,00 0,54 0,30 1,77 0,84 0,40 0,72 3,45 1,25 2,44 1,02 1,31 1,04 1,83 1,35 0,85 0,71 2,88 0,43 1,77 0,50 0,55 2,17 0,00 2,27 3,66 1,03 1,29 1,16 1,25 0,47 0,79 1,20 0,00 1,01 0,39 2,27 0,71 0,25 0,17 0,49

67



CA Selecta Európai Részvény Alap GENERALI CGNU / AVIVA ANGLO AMERICAN PEUGEOT SOCIETÉ GENERALE DEXIA NEWS FRANCE LVMH GLAXOSMITHKLINE COMPASS ZURICH FIN. RWE HBO'S BRITISH AMERICAN TOBACCO SANOFI-SYNTHELABOR SANOFI-AVENTIS News ST GOBAIN NORDEA SAP STANDARD CHARTERED RIO TINTO BMW DANSKE BANK MMO2 HENNES & MAURITZ ANTENNA3TV PINAULT-PRITEMPS ENEL BASF BANCA INTESA BILLITON BMW DANSKE BANK IBERDROLA RENAULT RECKITT BENCKISER II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): Eszközök összesen:


EUR GBP GBP EUR EUR EUR EUR GBP GBP CHF EUR GBP GBP EUR EUR EUR SEK EUR GBP GBP EUR DKK GBP SEK EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR DKK EUR EUR GBP

eFt eFt 2003.12.31 2004.12.31 8 425 9 395 7 264 8 744 5 860 9 832 12 602 13 858 5 495 5 493 6 014 7 095 3 766 3 453 24 490 36 129 2 391 1 457 2 997 15 106 5 759 7 007 12 018 26 562 7 127 4 716 6 194 17 426 0 5 286 5 041 5 506 7 791 9 131 13 966 12 926 8 549 8 435 3 990 10 643 6 746 0 2 440 0 67 99 3 455 0 146 209 2 010 1 812 0 13 338 0 13 034 0 5 223 0 7 395 0 5 715 0 5 545 0 5 979 0 7 611 0 5 474 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 238 229 1 338 194

% 0,70 0,65 0,73 1,04 0,41 0,53 0,26 2,70 0,11 1,13 0,52 1,98 0,35 1,30 0,40 0,41 0,68 0,97 0,63 0,80 0,00 0,00 0,01 0,00 0,02 0,14 1,00 0,97 0,39 0,55 0,43 0,41 0,45 0,57 0,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

68




2003.

2004. 0

0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

1 238 229

1 338 194

9 280 9 280 0 0 0 1 210 901 1 389 618 -178 717 3 475 -182 192 18 048 17 981 67

0 0 0 0 0 1 304 263 1 495 803 -191 540 1 208 -192 748 33 931 33 931 0

0

0

0 0

0 0


0 1 238 229

0 1 338 194


1 235 858

1 335 547

1 448 566 2 207 485 -758 919 -212 708 332 545 -178 717 -176 982 -189 554

1 552 551 2 617 665 -1 065 114 -217 004 318 562 -191 540 -366 536 22 510

0 2 017

0 2 209

0 2 017 0

0 2 209 0

354 1 238 229

438 1 338 194









69





70



Az Alap eszközeinek értékkülönbözete Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése Arfolyamkül. Arfolyamkül. Megnevezés Névérték Beszerzési Kamat érték deviza papir BG TRANSCO HOL 1 000 598 8 -63 -121 BG TRANSCO HOL 1 000 597 10 -54 -191 BG TRANSCO HOL 1 000 597 1 -72 -56 Külföldi kötvények 3 000 1 792 19 -189 -368 DKJ 2005.03.16 55 100 52 768 1 189 0 141 Állampapirok 55 100 52 768 1 189 0 141 ALLIANZ 550 25 949 0 -150 -12 597 NOVARTIS 4 400 44 619 0 -1 492 -2 955 ROCHE 1 100 23 371 0 -1 186 758 CREDIT SUISSE 1 140 11 686 0 -219 -2 783 SCHWEIZER RUCK 1 200 23 120 0 -851 -6 761 NESTLÉ 400 25 239 0 -1 149 -5 129 DEUTSCHE TELEKO 4 000 16 205 0 -1 038 1 212 ING 4 000 24 221 0 -986 -1 475 PHILIPS 1 840 16 925 0 -134 -7 994 BANCO BILBAO 2 790 8 755 0 168 31 ENDESA 1 500 6 132 0 58 189 TELEFONICA 8 000 32 345 0 -1 023 -4 053 ABN AMRO 2 040 13 217 0 -722 -2 732 AHOLD 500 3 536 0 -28 -2 813 DEUTSCHE BANK 770 14 376 0 -40 -1 966 DAIMLER CHRYSLE 1 020 6 757 0 -64 2 152 SIEMENS 1 235 22 501 0 277 -3 832 VEBA E.ON 900 12 570 0 50 2 223 BAYER 920 8 493 0 -243 -2 607 BG 3 000 4 031 0 -560 195 BP AMOCO 30 120 55 419 0 -4 563 2 627 BRITISH TELECOM 10 230 11 038 0 -793 -3 012 PRUDENTIAL 2 550 11 963 0 -815 -7 139 SHELL 15 270 29 099 0 -2 000 -3 424 TESCO 10 000 8 839 0 -489 2 841 UNILEVER PLC 3 000 6 520 0 -413 -757 UNILEVER nl 800 11 502 0 -738 -1 099 VODAFONE 94 000 43 575 0 -3 764 6 290 ASTREZENECA 2 540 26 861 0 -1 221 -8 942 ENI 7 200 30 015 0 -1 387 3 989 Megjegyzés: a külföldi részvényeknél a névérték helyett a darabszám szerepel


ezer Ft Piaci érték 422 362 470 1 254 54 098 54 098 13 202 40 172 22 943 8 684 15 508 18 961 16 379 21 760 8 797 8 954 6 379 27 269 9 763 695 12 370 8 845 18 946 14 843 5 643 3 666 53 483 7 233 4 009 23 675 11 191 5 350 9 665 46 101 16 698 32 617

71



CA Selecta Európai Részvény Alap TELECOM ITALIA 18 352 19 851 0 -177 -6 089 FORTIS 3 500 15 676 0 -606 2 472 ERICSSON 24 000 19 690 0 -424 -5 395 BARCLAYS 12 000 25 394 0 -2 638 1 703 LLOYDS 11 000 25 759 0 -2 457 -5 195 AXA 2 540 17 920 0 -244 -6 320 VIVENDI 1 630 12 041 0 -210 -2 394 TOTALFINA 970 36 716 0 -633 2 515 ALCATEL 2 030 8 584 0 44 -2 926 BANQUE NAT.PARI 1 800 24 147 0 -899 390 SUEZ LYONNAISE 1 400 11 791 0 -204 -4 905 FRANCE TELECOM 1 210 7 225 0 -550 619 ROYAL DUTCH PET 2 800 36 097 0 -733 -6 360 UBS 2 000 27 560 0 -782 3 608 HSBC 15 900 50 275 0 -3 878 2 576 L'OREAL 1 000 19 232 0 -406 -5 079 CARREFOUR 2 000 19 803 0 -830 -1 758 MÜNCHENER RUC 700 25 153 0 -974 -8 607 DANONE 1 000 17 217 0 -1 078 547 AEGON 2 520 9 742 0 193 -3 712 DIAGEO 4 090 12 333 0 -1 235 -549 NOKIA 5 630 36 762 0 -419 -20 254 BANCO SANTANDE 6 020 13 976 0 43 -501 UNICREDITO ITALIA 5 000 6 061 0 47 -907 ROYAL BANK OF.S 5 000 33 445 0 -3 830 820 TIM 6 990 7 363 0 -74 2 166 VOLKSWAGEN 400 5 810 0 30 -2 559 MICROELECTRONI 650 10 325 0 -137 -7 913 REPSOL 1 400 8 362 0 -427 -1 339 GENERALI 1 530 9 780 0 70 -455 CGNU / AVIVA 4 000 11 713 0 -1 270 -1 699 ANGLO AMERICAN 2 300 10 190 0 -879 521 PEUGEOT 1 200 12 305 0 -591 2 144 SOCIETÉ GENERAL 300 5 370 0 -398 521 DEXIA NEWS FRAN 1 700 6 796 0 64 235 LVMH 250 5 839 0 -242 -2 144 GLAXOSMITHKLINE 8 500 43 156 0 -2 978 -4 049 COMPASS 1 700 3 097 0 -452 -1 188 ZURICH FIN. 500 21 893 0 -954 -5 833 RWE 700 7 058 0 64 -115 HBO'S 9 000 26 281 0 -2 687 2 968 Megjegyzés: a külföldi részvényeknél a névérték helyett a darabszám szerepel


ezer Ft 13 585 17 542 13 871 24 459 18 107 11 356 9 437 38 598 5 702 23 638 6 682 7 294 29 004 30 386 48 973 13 747 17 215 15 572 16 686 6 223 10 549 16 089 13 518 5 201 30 435 9 455 3 281 2 275 6 596 9 395 8 744 9 832 13 858 5 493 7 095 3 453 36 129 1 457 15 106 7 007 26 562

72




BRITISH AMERICAN SANOFI-SYNTHELA SANOFI-AVENTIS N ST GOBAIN NORDEA SAP STANDARD CHART RIO TINTO MMO2 ANTENNA3TV PINAULT-PRITEMP ENEL BASF BANCA INTESA BILLITON BMW DANSKE BANK IBERDROLA RENAULT RECKITT BENCKIS Külföldi részvény Értékpapirok össz.

1 500 1 200 364 500 5 000 400 2 500 2 000 230 16 100 7 500 1 000 6 000 3 500 700 1 000 1 300 500 0

4 575 18 691 5 266 3 288 5 475 7 749 6 903 11 083 40 118 5 616 11 734 12 040 4 794 6 955 5 862 5 398 5 474 8 200 5 315 1 441 243 1 495 803

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 208

-472 -835 -10 200 356 462 -562 -1 207 -5 -9 -131 -1 019 -44 -18 -154 -19 -22 -20 -26 -114 -62 905 -63 094

613 -430 30 2 018 3 300 4 715 2 094 767 64 100 -3 673 2 623 1 038 447 594 -128 169 525 -563 273 -129 427 -129 654

ezer Ft 4 716 17 426 5 286 5 506 9 131 12 926 8 435 10 643 99 209 1 812 13 338 13 034 5 223 7 395 5 715 5 545 5 979 7 611 5 474 1 248 911 1 304 263




73

CA Devizarészvény Alap


III.8. CA Devizarészvény Alap Az Alap megnevezése CA Devizarészvény Alap Az Alap típusa nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje 1998. október 22-től határozatlan ideig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 1 544 071 408 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 2 446 881 742 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 2 505 190 246 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 1 485 761 964 A portfólió összesített nettó eszközértéke 1 077 432 975 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,725172 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei A tárgyidőszakban a HVB Bank Hungary Rt. maximum az Alap saját tőkéjének tíz százaléka erejéig, az Alap mindenkori likviditását biztosítandó rulírozó folyószámlahitelkeretet tartott az Alap rendelkezésére. A hitelkeret terhére nyújtott kölcsön kamatlába a mindenkor érvényes referencia kamatláb (a tárgyidőszak során: BUBOR) fél százalékponttal növelt értéke volt. A hitelkeret rendelkezésre tartásáért, a hitelkeret igénybe nem vett része után a bank évi 0,1% rendelkezésre tartási jutalékot számított fel.


74





75




II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): . 382 Bankszámla CA . 383 Devizaszámlák II/2. Egyéb követelés (összes): II/3. Lekötött bankbetétek (összes): II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem II/4.1. Állampapírok (összes): II/4.1.1. Kötvények (összes): MÁK 2005/I HUF II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): DKJ 2005.03.16 HUF II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): ALCOA USD ALTRIA GROUP USD AMER.EXPRESS USD AMER.INT.GROUP USD AMGEN USD ANHEUSER BUSCH USD AT HOME PRODUCTS USD AT&T CORP. USD AT&T COMCAST CORP. USD AT&T WIRELESS USD BANKAMERICA CORP. USD BANK ON CORP. USD BAXTER INT. USD BOEING CO. USD BRISTOL MYERS S. USD CISCO SYSTEMS USD CIGNA CORP. USD CITIGROUP USD CLEAR CHANNEL USD


eFt 2003.12.31 11 983 8 863 3 120 0 0 0 0 1 208 649 119 983 65 345 65 345 54 638 54 638 0 0 0 0 0 0 1 088 666 0 1 088 666 8 795 22 468 10 040 37 474 18 167 9 792 0 3 032 7 892 22 27 115 11 457 2 587 7 033 11 936 40 572 2 369 48 334 8 649

eFt 2004.12.31 36 161 27 344 8 817 0 0 0 0 1 043 467 43 683 28 465 28 465 15 218 15 218 0 0 0 0 0 0 999 784 0 999 784 6 294 22 042 19 234 32 254 16 340 8 254 0 2 525 7 015 0 27 431 0 2 557 7 486 0 28 325 0 41 565 5 490

% 3,35 2,53 0,82 0,00 0,00 0,00 0,00 96,65 4,05 2,64 2,64 1,41 1,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 92,60 0,00 92,60 0,58 2,04 1,78 2,99 1,51 0,76 0,00 0,23 0,65 0,00 2,54 0,00 0,24 0,69 0,00 2,62 0,00 3,85 0,51

76



CA Devizarészvény Alap COCA COLA COLGATE PALM. DELL INC. COM. DOW CHEMICAL DU PONT EMC CORP. EXXON FDX CORP. FORD MOTOR GENERAL ELECTRIC GENERAL MOTORS GILLETTE GOLDMAN SACHS HCA HEALTHCARE HEWLETT PACKARD HOME DEPOT HONEYWELL IBM INTEL J M SMUCKER JOHNSON & J. JP MORGEN LUCENT MC DONALD'S MEDCO HEALTH S. MEDTRONIC INC. MERCK & CO. MICROSOFT MINNESOTA MINING MONSANTO MORGAN STANLEY ORACLE CORP. PEPSICO INC. PFIZER INC. PIPER JAFFAREY PROCTER & G. SARA LEE CORP. SBC COMM. SCHLUMBERGER SEARS ROEBUCK SOUTHERN CO. TEXAS INSTR. THE WALT DISNEY TIME WARNER INC.


USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

eFt 2003.12.31 27 626 4 255 0 8 537 7 707 6 357 49 903 4 304 7 380 57 486 6 680 8 343 6 185 2 771 14 873 17 830 5 491 30 815 39 970 247 33 858 16 774 24 7 316 2 037 10 170 22 043 57 220 14 019 523 15 790 16 921 17 642 43 750 0 27 355 4 534 18 423 13 973 4 734 10 699 11 152 10 319 13 026

eFt 2004.12.31 19 749 3 788 15 898 8 997 7 149 6 412 54 281 5 352 0 67 966 4 345 8 897 14 187 2 239 11 885 18 803 5 106 28 355 25 150 221 36 320 19 727 27 8 289 0 8 997 13 535 54 036 11 935 892 13 049 15 440 17 145 29 218 175 26 392 5 242 15 791 14 606 4 631 10 396 8 022 10 706 12 248

% 1,83 0,35 1,47 0,83 0,66 0,59 5,03 0,50 0,00 6,30 0,40 0,82 1,31 0,21 1,10 1,74 0,47 2,63 2,33 0,02 3,36 1,83 0,00 0,77 0,00 0,83 1,25 5,01 1,11 0,08 1,21 1,43 1,59 2,71 0,02 2,44 0,49 1,46 1,35 0,43 0,96 0,74 0,99 1,13

77



eFt 2003.12.31 TRAVELERS PROP. USD 884 TRAVELERS INC. USD 1 819 TYCO INT. USD 12 385 UNITED TECH USD 9 835 US BANCORP USD 12 504 VERIZON COMM. USD 20 594 VIACOM INC. USD 16 556 WAL-MART STORES USD 36 215 WELLS FARGO USD 21 078 0 II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): 0 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): 0 II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): 0 II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 0 Eszközök összesen: 1 220 632 Megjegyzés: a külföldi részvényeknél a névérték helyett a darabszám szerepel



eFt 2004.12.31 0 0 14 393 9 353 11 344 20 807 12 010 40 178 19 288 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 079 628

% 0,00 0,00 1,33 0,87 1,05 1,93 1,11 3,72 1,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

78




2003.

2004. 0

0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

1 220 632

1 079 628

0 0 0 0 0 1 208 649 1 578 320 -369 671 1 664 -371 335 11 983 12 169 -186

0 0 0 0 0 1 043 467 1 480 578 -437 111 856 -437 967 36 161 36 161 0

0

0

0 0

0 0


0 1 220 632

0 1 079 628


1 218 488

1 077 449

1 544 072 2 260 379 -716 307 -325 584 118 536 -369 671 30 612 -105 061

1 485 763 3 990 953 -2 505 190 -408 314 601 622 -437 111 -542 665 -30 160

0 2 053

0 1 787

0 2 053 0

0 1 787 0

91 1 220 632

392 1 079 628




I. Induló tőke 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1. Visszavásárolt bef.jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Előző évek(ek) eredménye 4. Üzleti év eredménye





79





80



Az Alap eszközeinek értékkülönbözete Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése Arfolyamkül. Arfolyamkül. Megnevezés Névérték Beszerzési Kamat érték deviza papir MÁK 2005/I 28 000 27 400 522 0 543 DKJ 2005.03.16 15 500 14 844 334 0 40 Állampapirok 43 500 42 244 856 0 583 ALCOA 1 110 9 250 0 -2 485 -471 ALTRIA GROUP 2 000 21 927 0 -8 359 8 474 AMER.EXPRESS 1 900 19 343 0 -3 398 3 289 AMER.INT.GROUP 2 730 47 108 0 -15 143 289 AMGEN 1 410 13 146 0 -6 704 9 898 ANHEUSER BUSCH 900 10 865 0 -2 505 -106 AT&T CORP. 728 4 832 0 -816 -1 491 AT HOME PRODUC 4 000 37 802 0 0 -37 802 AT&T COMCAST CO 1 177 6 759 0 -2 266 2 522 BANKAMERICA CO 3 240 28 075 0 -10 970 10 326 BAXTER INT. 410 3 057 0 -1 094 594 BOEING CO. 800 11 325 0 -4 144 305 CISCO SYSTEMS 8 090 84 066 0 -15 092 -40 649 CITIGROUP 4 800 59 202 0 -19 735 2 098 CLEAR CHANNEL 900 10 336 0 -2 500 -2 346 COCA COLA 2 630 36 472 0 -8 204 -8 519 COLGATE PALM. 410 6 206 0 -1 665 -753 DELL INC. COM. 2 100 15 046 0 -1 998 2 850 DOW CHEMICAL 1 000 8 811 0 -4 088 4 274 DU PONT 810 11 848 0 -3 100 -1 599 EMC CORP. 2 400 26 404 0 -3 365 -16 627 EXXON 5 900 56 379 0 -22 682 20 584 FDX CORP. 300 4 536 0 -2 881 3 697 GENERAL ELECTR 10 300 74 831 0 -21 027 14 162 GENERAL MOTORS 600 11 280 0 -2 189 -4 746 GILLETTE 1 100 10 598 0 -4 471 2 770 GOLDMAN SACHS 750 13 996 0 -1 071 1 262 HCA HEALTHCARE 310 1 841 0 -958 1 356 HEWLETT PACKAR 3 120 16 071 0 -5 630 1 444 HOME DEPOT 2 430 27 047 0 -8 645 401 HONEYWELL 800 8 932 0 -2 242 -1 584 IBM 1 600 39 706 0 -13 906 2 555 INTEL 6 000 27 906 0 -7 897 5 141 J M SMUCKER 26 240 0 -95 76 Megjegyzés: a külföldi részvényeknél a névérték helyett a darabszám szerepel


ezer Ft Piaci érték 28 465 15 218 43 683 6 294 22 042 19 234 32 254 16 340 8 254 2 525 0 7 015 27 431 2 557 7 486 28 325 41 565 5 490 19 749 3 788 15 898 8 997 7 149 6 412 54 281 5 352 67 966 4 345 8 897 14 187 2 239 11 885 18 803 5 106 28 355 25 150 221

81



CA Devizarészvény Alap JOHNSON & J. JP MORGEN LUCENT MC DONALD'S MEDTRONIC INC. MERCK & CO. MICROSOFT MINNESOTA MININ MONSANTO MORGAN STANLEY ORACLE CORP. PEPSICO INC. PFIZER INC. PIPER JAFFAREY PROCTER & G. SARA LEE CORP. SBC COMM. SCHLUMBERGER SEARS ROEBUCK SOUTHERN CO. TEXAS INSTR. THE WALT DISNEY TIME WARNER INC TYCO INT. UNITED TECH US BANCORP VERIZON COMM. VIACOM INC. WAL-MART STORE WELLS FARGO Külföldi részvény Értékpapirok össz.

3 170 2 800 40 1 420 1 000 2 330 11 200 800 88 1 310 6 170 1 820 6 000 20 2 640 1 200 3 400 1 210 500 1 700 1 820 2 130 3 500 2 220 500 2 020 2 830 1 820 4 200 1 720

50 571 25 358 13 12 255 12 061 42 534 71 689 8 907 356 22 236 18 403 24 556 49 344 183 28 500 5 392 32 151 18 517 2 911 11 016 27 020 17 436 22 412 14 035 6 589 12 328 37 045 27 287 52 006 19 980 1 438 334 1 480 578

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 856

-19 548 -5 646 -8 -3 579 -3 933 -6 671 -18 566 -4 980 -344 -6 799 -6 988 -8 078 -9 780 -28 -14 686 -396 -7 742 -5 947 -1 743 -2 783 -3 984 -5 820 -5 810 -7 039 -4 164 -4 964 -9 846 -6 691 -10 942 -9 166 -407 996 -407 996

5 297 15 22 -387 869 -22 328 913 8 008 880 -2 388 4 025 667 -10 346 20 12 578 246 -8 618 2 036 3 463 2 163 -15 014 -910 -4 354 7 397 6 928 3 980 -6 392 -8 586 -886 8 474 -30 554 -29 971

2004. ezer Ft 36 320 19 727 27 8 289 8 997 13 535 54 036 11 935 892 13 049 15 440 17 145 29 218 175 26 392 5 242 15 791 14 606 4 631 10 396 8 022 10 706 12 248 14 393 9 353 11 344 20 807 12 010 40 178 19 288 999 784 1 043 467

Megjegyzés: a külföldi részvényeknél a névérték helyett a darabszám szerepel




82

CA Vegyes Alap


III.9. CA Vegyes Alap Az Alap megnevezése CA Vegyes Alap Az Alap típusa nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje 2000. október 27-től határozatlan ideig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 666 975 940 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 301 498 456 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 106 263 696 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 862 210 447 A portfólió összesített nettó eszközértéke 1 196 594 627 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1,387822 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei Az Alap nem vett igénybe hitelt a tárgyidőszakban A tárgyidőszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok


83

CA Vegyes Alap


A befektetési eszközállomány összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): . 382 Bankszámla CA . 383 Deviza betétszámlák II/2. Egyéb követelés (összes): II/3. Lekötött bankbetétek (összes): II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem II/4.1. Állampapírok (összes): II/4.1.1. Kötvények (összes): MÁK 2005/A HUF MÁK 2005/E HUF MÁK 2013/D HUF II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): DKJ 2004.03.17 HUF DKJ 2004.10.27 HUF DKJ 2005.01.19 HUF DKJ 2005.03.16 HUF II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): ANTENNA Hungária HUF BORSODCHEM HUF DÉMÁSZ HUF ECONET HUF ELMÜ HUF ÉMÁSZ HUF GLOBUS HUF GRAFISOFT HUF LINAMAR HUF Matáv HUF NABI HUF PANNONPLAST HUF TVK HUF TITÁSZ HUF ZWACK HUF


eFt eFt 2003.12.31 2004.12.31 12 899 26 880 9 979 22 678 2 920 4 202 0 0 0 0 0 0 0 0 815 368 1 173 620 415 780 598 233 63 595 119 724 44 223 21 265 46 761 0 19 372 51 698 352 185 478 509 206 960 0 145 225 0 0 278 710 0 199 799 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 399 588 575 387 295 640 461 260 0 46 150 0 54 509 50 775 30 791 0 31 695 52 260 52 466 0 69 561 32 829 16 623 11 186 39 242 26 078 25 950 0 25 950 14 013 9 185 23 195 8 897 7 910 37 449 37 340 0 40 054 12 792

% 2,24 1,89 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 97,76 49,83 9,97 1,77 3,90 4,31 39,86

23,22 16,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 47,93 38,42 3,84 4,54 2,56 2,64 4,37 5,79 1,38 3,27 2,16 2,16 0,77 0,74 3,12 0,00 1,07

84

CA Vegyes Alap


CA Vegyes Alap II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): VODAFON AIRT. AGERE SYSTEM GENERAL ELECTR. MICROSOFT NORTEL NETWORKS CEZ CESKY TELECOM TABAK(Philip Morris) KGHM SKYLON II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): Eszközök összesen:


GBP USD USD USD USD CZK CZK CZK PLN CAD

eFt eFt 2003.12.31 2004.12.31 103 948 114 127 5 983 5 767 6 2 767 792 400 338 35 0 16 827 27 529 32 830 41 764 47 100 0 0 37 875 0 60 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 828 267 1 200 500

% 9,51 0,48 0,00 0,07 0,03 0,00 2,29 3,48 0,00 3,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

85

CA Vegyes Alap



2003.

2004. 0

0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

828 267

1 200 500

0 0 0 0 0 815 368 784 763 30 605 3 265 27 340 12 899 12 955 -56

0 0 0 0 0 1 173 620 1 111 589 62 031 12 135 49 896 26 880 26 880 0

0

0

0 0

0 0


0 828 267

0 1 200 500


814 988

1 198 346

666 976 705 487 -38 511 148 012 19 435 30 604 51 348 46 625

862 210 968 474 -106 264 336 136 70 327 62 032 97 973 105 804

0 12 965

0 1 729

0 12 965 0

0 1 729 0

314 828 267

425 1 200 500









86

CA Vegyes Alap




87

CA Vegyes Alap


Az Alap eszközeinek értékkülönbözete Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése Arfolyamkül. Arfolyamkül. Megnevezés Névérték Beszerzési Kamat érték deviza papir MÁK 2005/A 19 748 16 003 115 0 5 147 MÁK 2005/E 46 180 45 111 574 0 1 076 MÁK 2013/D 50 000 46 258 2 978 0 2 462 DKJ 2005.01.19 280 000 273 429 5 085 0 196 DKJ 2005.03.16 203 500 196 080 3 383 0 336 Állampapirok 599 428 576 881 12 135 0 9 217 VODAFON AIRT. 11 760 6 121 0 -314 -40 AGERE SYSTEM 10 7 0 2 -7 GENERAL ELECTR 120 1 655 0 -459 -404 MICROSOFT 70 444 0 -195 89 CEZ 10 000 14 067 0 205 13 257 CESKY TELECOM 14 000 31 995 0 465 9 304 KGHM 20 000 37 357 0 785 -267 SKYLON 42 360 0 -2 -298 Külföldi részvény 92 006 0 487 21 634 11 987 39 756 0 0 6 394 ANTENNA Hungária BORSODCHEM 29 480 55 013 0 0 -504 DÉMÁSZ 2 023 24 180 0 0 6 611 ECONET 330 150 36 315 0 0 -4 620 ELMÜ 2 496 36 451 0 0 16 015 ÉMÁSZ 7 644 48 527 0 0 21 034 GLOBUS 32 279 33 010 0 0 -16 387 GRAFISOFT 28 540 42 965 0 0 -3 723 LINAMAR 24 715 30 195 0 0 -4 245 Matáv 30 000 25 800 0 0 150 NABI 23 551 16 122 0 0 -6 937 PANNONPLAST 7 670 9 692 0 0 -795 TVK 7 401 34 289 0 0 3 160 ZWACK 1 462 10 387 0 0 2 405 Belföldi részvény 442 702 0 0 18 558 Értékpapirok össz. 1 111 589 12 135 487 49 409

ezer Ft Piaci érték 21 265 46 761 51 698 278 710 199 799 598 233 5 767 2 792 338 27 529 41 764 37 875 60 114 127 46 150 54 509 30 791 31 695 52 466 69 561 16 623 39 242 25 950 25 950 9 185 8 897 37 449 12 792 461 260 1 173 620

Megjegyzés: a részvényeknél a névérték helyett a darabszám szerepel


88

CA Vegyes Alap





89

CA Tőkegarantált Alap


III.10. CA Tőkegarantált Alap Az Alap megnevezése CA Tőkegarantált Alap Az Alap típusa nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje 2003. november 25-től 2006. november 30-ig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 135 176 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 0 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 0 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 135.176 A portfólió összesített nettó eszközértéke 1 436 167 028 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 10 624,42 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei Az Alap nem vett igénybe hitelt a tárgyidőszakban A tárgyidőszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok


90



A befektetési eszközállomány összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): . 383 Bankszámla HVB II/2. Egyéb követelés (összes): . 378 Származtatott ügylet értékelési különbözete . 391 Lekötött betét járó kamata II/3. Lekötött bankbetétek (összes): II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): . 3851 Lekötött betétek (1100 nap) II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem II/4.1. Állampapírok (összes): II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): DKJ 2004.03.17 HUF DKJ 2005.01.19 HUF II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): . 391 Lekötött betét járó kamata II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete . 379 Opció értékelési különbözete Eszközök összesen:


eFt 2003.12.31 6 412 6 412 218 509 208 994 9 515 1 052 729 0 1 052 729 1 052 729 63 456 63 456 0 63 456 63 456 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 341 106

eFt 2004.12.31 86 86 0 0 0 1 052 730 0 1 052 730 1 052 730 51 262 51 262 0 51 262 0 51 262 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 109 010 109 010 225 300 225 300 1 438 388

% 0,01 0,01 0,00

73,19 0,00 73,19 73,19 3,56 3,56 0,00 3,56 0,00 3,56 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7,58 7,58 15,66 15,66 100,00

91




0

2004. 1 052 730

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 1 052 730

1 341 106

51 348

218 509 9 515 0 208 994 0 63 456 62 810 646 646 0 1 059 141 1 059 141 0

0 0 0 0 0 51 262 50 319 943 907 36 86 86 0

0

109 010

0 0

109 010 0


0 1 341 106

225 300 1 438 388


1 338 636

1 436 212

1 351 760 1 351 760 0 -13 124 0 209 640 0 -222 764

1 351 760 1 351 760 0 84 452 0 226 243 -222 764 80 973

0 2 310

0 0

0 2 310 0

0 0 0

160 1 341 106

2 176 1 438 388

I. Értékpapirok 1. Értékpapirok 2. Értékpapirok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet I. Hosszúlejáratú bankbetétek







2003.

92







Az Alap származtatott ügyleteire vonatkozó adatok


93




94

CA Tőkegarantált Alap 2


III.11. CA Tőkegarantált Alap 2 Az Alap megnevezése CA Tőkegarantált Alap 2 Az Alap típusa nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje 2004. május 12-től 2007. május 17-ig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 0 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 175.818 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 0 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 175.818 A portfólió összesített nettó eszközértéke 1 798 704 821 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 10 230,49 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei Az Alap nem vett igénybe hitelt a tárgyidőszakban A tárgyidőszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok


95



A befektetési eszközállomány összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak végén II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): . 383 Bankszámla HVB II/2. Egyéb követelés (összes): II/3. Lekötött bankbetétek (összes): Futamidő II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): . 3851 Lekötött betétek (1100 nap) II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem Névérték II/4.1. Állampapírok (összes): II/4.1.1. Kötvények (összes): 0 II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): 156 000 DKJ 2005.05.11 HUF 156 000 II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): 0 II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): . 391 Lekötött betét járó kamata II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete . 378 Opció értékelési különbözete Eszközök összesen:


eFt Összeg 2 886 2 886 0 1 355 771 0 1 355 771 1 355 771 151 264 151 264 0 151 264 151 264 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 83 789 83 789 212 388 212 388 1 806 098

% 0,16 0,16 0,00 75,06 0,00 75,06 75,06 8,38 8,38 0,00 8,38 8,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,64 4,64 11,76 11,76 100,00

96




0

2004.12.31 1 355 771

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 1 355 771

1 758 180

154 150

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 758 180 1 758 180 0

0 0 0 0 0 151 264 149 482 1 782 1 405 377 2 886 2 886 0

0

83 789

0 0

83 789 0


0 1 758 180

212 388 1 806 098


1 758 180

1 798 850

1 758 180 1 758 180 0 0 0 0 0 0

1 758 180 1 758 180 0 40 670 0 214 170 0 -173 500

0 0

0 0

0 0 0

0 0 0

0 1 758 180

7 248 1 806 098

I. Értékpapirok 1. Értékpapirok 2. Értékpapirok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet II. Hosszú lejáratú bankbetétek







Nyitás

97








98





99

CA Szivárvány Tőkegarantált Alap


III.12. CA Szivárvány Tőkegarantált Alap Az Alap megnevezése CA Szivárvány Tőkegarantált Alap Az Alap típusa nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje 2004. december 9-től 2007. december 14-ig A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 0 A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma 107.082 A tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek száma 0 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 107.082 A portfólió összesített nettó eszközértéke 1 044 247 901 Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 9 751,85 Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei Az Alap nem vett igénybe hitelt a tárgyidőszakban A tárgyidőszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok


100



A befektetési eszközállomány összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak végén


101



Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege (2004. december 31.)


102








103




Budapest, 2005. április 29.

CA IB Alapkezelő Rt.


104

Éves Jelentés a évről. a CA Befektetési Alapokra vonatkozóan

Recommend Documents