EUR 19,9miljard. Profiel. Delhaize Groep in een oogopslag. deel van de Groep in het nettoresultaat in winkels. medewerkers werelwijd

Bedrijfs informatie

Maatschappelijke zetel

Delhaize Groep NV Osseghemstraat 53 1080 Brussel België Tel.: +32 2 412 21 11 - Fax: +32 2 412 21 94

Company Support Office

Delhaize Groep Square Marie Curie 40 1070 Brussel België Tel.: +32 2 412 22 11 - Fax: +32 2 412 22 22 http://www.delhaizegroep.com Ondernemingsnummer: 0402 206 045 Gebroeders Delhaize en Cie. “De Leeuw” (Delhaize Groep) NV is een Belgische vennootschap naar Belgisch recht, opgericht in 1867 en omgevormd tot een naamloze vennootschap op 22 februari 1962. .

Operationele Beleggers ondernemingen en media Verenigde Staten FOOD LION P.O. Box 1330, 2110 Executive Drive Salisbury - NC 28145-1330 U.S.A. Tel.: +1 704 633 8250 www.foodlion.com

HANNAFORD

145 Pleasant Hill Road Scarborough - ME 04074 U.S.A. Tel.: +1 207 883 2911- Fax: +1 207 883 7555 www.hannaford.com

SWEETBAY SUPERMARKET

3801 Sugar Palm Drive Tampa - FL 33619 U.S.A. Tel.: +1 813 620 1139 - Fax: +1 813 627 9766 www.sweetbaysupermarket.com

België, G.H. Luxemburg Het papier waarop dit verslag gedrukt werd

Om de impact op het milieu te beperken, werd dit verslag gedrukt op FSC-gecertificeerd papier, een garantie voor verantwoordelijk bosbeheer. Bovendien promoten wij het online raadplegen van dit verslag op onze corporate website www.delhaizegroep.com.

De afgebeelde personen in dit verslag

De meeste personen die werden afgebeeld in dit jaarverslag, inclusief de beelden bij “Onze strategie” en “Onze onderneming in 2009”, zijn werknemers van Delhaize Groep of familieleden van onze werknemers.

Officiële versie van het jaarverslag

Enkel de Nederlandstalige versie van het jaarverslag is de officiële versie. De Franstalige en Engelstalige versies zijn vertalingen van de originele Nederlandstalige versie. De overeenkomst tussen de verschillende versies werd gecontroleerd door Delhaize Groep op haar eigen verantwoordelijkheid.

Colofon

Ontwerp & productie: www.chriscom.be Foto’s: Patrick Schneider Photography (V.S.), Pascal Broze - Reporters (België) Herwerking: Corporate Report (V.S.) Drukwerk: Massoz (België).

DELHAIZE BELGIË Osseghemstraat 53 - 1080 Brussel België Tel.: +32 2 412 21 11 - Fax: +32 2 412 21 94 www.delhaize.be

Griekenland ALFA BETA VASSILOPOULOS 81, Spaton Ave. - Gerakas Attica Griekenland 153 44 Tel.: +30 210 66 08 000 - Fax: +30 210 66 12 675 www.ab.gr

Rest van de wereld

Delhaize Groep in een oogopslag

Voor alle vragen omtrent Delhaize Groep en haar aandeel kunt u contact opnemen met: Delhaize Groep Investor Relations Department Square Marie Curie 40 1070 Brussel België Tel.: +32 2 412 21 51 Fax: +32 2 412 29 76

Profiel

Delhaize Groep Investor Relations Department P.O. Box 1330 Salisbury, NC 28145-1330 U.S.A. Tel.: +1 704 633 8250, ext. 2529 Fax: +1 704 645 4499

Delhaize Groep is een Belgische internationale voedingsdistributeur met activiteiten in zes landen op drie continenten. Delhaize Groep staat genoteerd op Euronext Brussel (symbool: DELB) en de New York Stock Exchange (symbool: DEG).

Vragen kunnen gemaild worden naar [email protected]. Op de website van Delhaize Groep, www.delhaizegroep.com, vindt u informatie over de Groep (persmededelingen, jaarverslagen, aandelenkoersen, ...) in drie talen (Nederlands, Frans en Engels).

Eind 2009 bestond het verkoopnetwerk van Delhaize Groep uit 2 732 winkels. Delhaize Groep boekte in 2009 opbrengsten van EUR 19,9 miljard en het deel van de Groep in het nettoresultaat bedroeg EUR 514 miljoen. Delhaize Groep stelt ongeveer 138 000 mensen tewerk.

U kunt ook inschrijven op e-mail alerts over verschillende onderwerpen: agenda’s van de algemene vergaderingen, persmededelingen, ontwerpen van statutenwijzigingen, bijzondere verslagen van de Raad van Bestuur, de publicatie van het jaarverslag, statutaire rekeningen, de uitbetaling van dividenden, het aantal uitstaande aandelen en warrants en kennisgevingen van deelnemingen.

SAMEN HET BESTE van het LEVEN

MEGA IMAGE 95 Siret Str. - Sektor 1 - Bucuresti Roemenië Tel.: +40 21 224 66 77 - Fax: +40 21 224 60 11 www.mega-image.ro

SUPER INDO

JL Ancol I nr. 9-10 Ancol Barat - Jakarta 14430 Indonesië Tel.: +62 21 690 58 76 - Fax: +62 21 690 58 77 www.superindo.co.id

Voorzichtigheid omtrent voorspellingen

Alle verklaringen, andere dan over feiten in het verleden, die in dit jaarverslag zijn opgenomen of waarnaar wordt verwezen, of die op een andere manier kunnen worden toegeschreven aan Delhaize Groep of aan personen die in opdracht van Delhaize Groep handelen, en die gaan over activiteiten, gebeurtenissen en ontwikkelingen waarvan Delhaize Groep verwacht of anticipeert dat ze in de toekomst zullen of kunnen plaatsvinden, zijn voorspellingen in de betekenis van de Amerikaanse federale financiële wetgeving en houden een aantal risico’s en onzekerheden in. Deze omvatten, maar zijn niet beperkt tot, verklaringen omtrent financiële prestaties, expansie en groei van de activiteiten van Delhaize Groep, geplande winkelopeningen en -renovaties, toekomstige investeringen, verwachte omzetgroei of synergieën als gevolg van overnames en andere transacties, inspanningen voor kostenbeheersing en -vermindering, voor verbetering van het aankoopbeleid en voor beheersing van voorraadverliezen, niet in de balans opgenomen verplichtingen, toekomstige consumentenbestedingen, verwachte wisselkoersen of inflatie, verwachte concurrentie en de bedrijfsstrategie. Deze voorspellingen kunnen doorgaans worden herkend aan uitdrukkingen zoals “geloven”, “schatten”, “beogen”, “voorspellen”, “begroten”, “voorzien”, “strategie”, “zou kunnen”, “doelstelling”, “anticiperen”, “nastreven”, “plannen”, “verwachten”, “vermoedelijk”, “zullen”, “zouden” of andere gelijkaardige woorden of zinnen. Hoewel Delhaize Groep gelooft dat dergelijke voorspellingen gebaseerd zijn op redelijke veronderstellingen, kunnen de eigenlijke resultaten aanzienlijk verschillen van de verwachtingen. Bijgevolg moeten alle voorspellingen worden beoordeeld met begrip voor hun inherente onzekerheid. Belangrijke factoren die zouden kunnen leiden tot aanzienlijke verschillen tussen de eigenlijke resultaten en de verwachtingen van Delhaize Groep omvatten, maar zijn niet beperkt tot, de factoren die in dit jaarverslag worden beschreven onder het hoofdstuk getiteld “Risicofactoren” op pagina 68 en in item 3 van deel 1 van het jaarverslag van Delhaize Groep in het formaat 20-F voor het jaar eindigend op 31 december 2008, zoals neergelegd bij de U.S. Securities And Exchange Commission op 26 juni 2009. Delhaize Groep neemt geen verplichting op zich om voorspellingen te actualiseren, zij het als gevolg van nieuwe informatie, ontwikkelingen of anderszins, en wijst elke verplichting in die zin af.

Zie ook www.delhaizegroep.com voor meer informatie

Delhaize Groep bekleedt leidende posities in de voedingsdistributie in belangrijke markten. Onze operationele ondernemingen hebben hun leidende positie behaald dankzij hun bijzondere commerciële strategie. Delhaize Groep wil meerwaarde creëren door haar klanten een lokaal aangepaste winkelervaring te bieden. Tegelijk legt de Groep zichzelf hoge sociale, ethische en milieustandaarden op. De sterke punten van onze Groep worden ondersteund door de nauwe samenwerking van haar operationele ondernemingen op lokaal en globaal niveau.

2732 winkels

514 deel van de Groep

138 000 medewerkers

19,9 opbrengsten

werelwijd

Zie ook onder de omslag jaarverslag 2009

EUR

miljoen

in het nettoresultaat in 2009

EUR

miljard in 2009


Bedrijfs informatie






HANNAFORD










Colofon




Rest van de wereld



Profiel








SUPER INDO






2732 winkels


138 000 medewerkers

19,9 opbrengsten

werelwijd


EUR

miljoen


EUR

miljard in 2009


Kerncijfers (in miljoenen USD, behalve bedragen per aandeel)(4)

(in miljoenen EUR, behalve bedragen per aandeel)

wijziging t.o.v. vorig jaar

2009

2009

2008

2007

2009

2008

Opbrengsten

27 809

19 938

19 024

18 943

4,8%

0,4%

Bedrijfswinst

1 314

942

904

937

4,2%

-3,5%

714

512

485

401

5,5%

21,2%

Nettowinst (deel van de Groep)

717

514

467

410

10,1%

13,9%

Vrije cashflow (1)

722

518

150

326 245,2%

-54,1%

13 597

9 748

9 700

8 822

0,5%

9,9%

Eigen vermogen

6 150

4 409

4 195

3 676

5,1%

14,1%

Nettoschuld(1)

2 877

2 063

2 402

2 244

-14,1%

7,1%

10 422

7 472

6 849

8 281

9,1%

-17,3%

DELHAIZE GROEP IN EEN OOGOPSLAG 00 Verenigde Staten - 68,3%

Totaal activa

Ondernemingswaarde (1)(3)

7,19

5,16

4,70

4,20

9,6%

11,9%

7,09

5,08

4,59

4,04

10,8%

13,6%

Vrije cashflow

7,24

(1)(2)

5,19

1,51

3,35

243,7%

EUR 19,9 miljard Bedrijfsresultaat

(1)

1,67

1,20

1,11

1,08

5,4%

2,8%

60,73

43,54

41,19

36,17

5,7%

13,9%

Aandelenkoers (jaareinde)

74,79

53,62

44,20

60,20

21,3%

-26,6%

4,7%

4,8%

4,9%

-3bps

-19bps

2,6%

2,5%

2,2%

12bps

29bps

46,8%

57,3%

61,0% -105ppt

-3,8ppt

Gemiddelde EUR/USD-koers

0,7169

0,6799

0,7297

5,4%

-6,8%

EUR/USD-koers jaareinde

0,6942

0,7185

0,6793

-3,4%

5,8%

2 732

2 673

2 545

2,2%

5,0%

Investeringen

520

714

729

-27,1%

-2,1%

Aantal medewerkers (in duizenden)

138

141

138

-2,0%

2,3%

Nettomarge Nettoschuld tegenover eigen vermogen

(1)

Wisselkoersinformatie

Voltijds equivalenten (in duizenden) ewogen gemiddeld aantal G aandelen (in duizenden) (2) (3)

2007

2008

2009

104

106

104

-2,3%

2,4%

99 385

97 666

0,4%

1,8%

947

937

904

942

Bedrijfsresultaat

(Rest van de Wereld: -0,1%)

EUR 942 miljoen

ONZE STRATEGIE WINSTGEVENDE OPBRENGSTENGROEI GENEREREN UITMUNTENDE UITVOERING NASTREVEN HANDELEN ALS EEN ONDERNEMING MET BURGERZIN

2006

2007

2008

2009

+3,4%

Het bedrijfsresultaat steeg met 3,4% aan ongewijzigde wisselkoersen, zonder 53ste week in 2008. Zonder deze week steeg het bedrijfsresultaat met 7,8% aan actuele wisselkoersen en bedroeg EUR 942 miljoen. Deze stijging is toe te schrijven aan opbrengstengroei, een aanhoudend sterke brutomarge en succesvolle kostenbesparingsinitiatieven.

Verenigde Staten - 75,8%

352

410

467

FINANCIEEL VERSLAG(1) OPERATIONEEL VERSLAG(1) > VERENIGDE STATEN > BELGIË > GRIEKENLAND > REST VAN DE WERELD

Nettowinst per aandeel

Rest van de Wereld - 4,9%

138 000 medewerkers

2006

2007

2008

2009

10

›› 12 ›› 20 ›› 30

›› ›› ›› ›› ›› ››

36 40 40 44 46 48

Corporate Governance verklaring(1) 52 RISICOFACTOREN(1) 68 JAARREKENING 73

GECONSOLIDEERDE BALANS(1) GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING(1) Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten(1) Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT Toelichtingen bij de jaarrekening(1) BIJKOMENDE INFORMATIE HISTORISCH FINANCIEEL OVERZICHT VERKLARING VAN VERANTWOORDELIJKE PERSONEN VERSLAG VAN DE COMMISSARIS Verkorte statutaire jaarrekening van Delhaize Groep NV

514

Griekenland - 6,9%

›› omslag ›› 02 ›› 04 ›› 06 ›› 08

ONZE ONDERNEMING IN 2009 34

Nettowinst per aandeel (in miljoenen EUR)

Aantal medewerkers

(1)

+2,6%

De opbrengsten bedroegen EUR 19,9 miljard, een stijging met 6,2% aan actuele wisselkoersen en 2,6% aan ongewijzigde wisselkoersen, beide zonder 53ste week in 2008. Al onze operationele ondernemingen gaven blijk van slagkracht in een zeer uitdagend economisch klimaat.

België - 12,4%

99 803

Financiële maatstaven die niet gedefinieerd zijn door boekhoudnormen. Berekend op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen doorheen het jaar. Berekend op basis van het totale aantal aandelen op het einde van het jaar. (4) Berekend op basis van de volgende wisselkoers: 1 EUR = 1,3948 USD. (1)

2006

Griekenland - 6,1%

Andere informatie Aantal winkels

Opbrengsten

België - 19,0%

Ratio’s (%) Bedrijfsmarge

19,9

Bedrijfsresultaat (in miljoenen EUR)

-54,9%

Eigen vermogen (3)

Nettodividend

19,0



Verwaterde nettowinst per aandeel (2)

18,9

Griekenland - 7,4%

Informatie per aandeel (in EUR) Gewone nettowinst per aandeel (2)

19,2

België - 23,1%

Financiële positie

KERNCIJFERS BRIEF VAN DE VOORZITTER EN DE AFGEVAARDIGD BESTUURDER OVERZICHT VAN DE OPERATIONELE ONDERNEMINGEN ONS “NEW GAME PLAN” ONZE VISIE EN WAARDEN

Opbrengsten (in miljarden EUR)

Opbrengsten

Resultaten

Nettowinst van voortgezette activiteiten

INHOUD


+10,2%

Het deel van de Groep in de nettowinst bedroeg EUR 514 miljoen, een stijging met 14,6% aan actuele wisselkoersen en 10,2% aan ongewijzigde wisselkoersen, beide zonder 53ste week in 2008. De gewone winst per aandeel bedroeg EUR 5,16 en de verwaterde winst per aandeel EUR 5,08.

›› 74 ›› 76 ›› 77 ›› 78 ›› 80 ›› 81 ›› 144 ›› 147 ›› 147 ›› 148 ›› 149

AANDEELHOUDERSINFORMATIE 152 WOORDENLIJST 156

eerspiegelt de bijdrage tot het bedrijfsresultaat van DelW haize Groep. Deze weergave houdt geen rekening met de negatieve bijdrage tot het bedrijfsresultaat van Corporate.

(1)

Deze hoofdstukken maken integraal deel uit van het Beheersverslag en bevatten de door het Belgische Wetboek van Vennootschappen vereiste informatie rond de geconsolideerde jaarrekening.




2009

2009

2008

2007

2009

2008

Opbrengsten

27 809

19 938

19 024

18 943

4,8%

0,4%

Bedrijfswinst

1 314

942

904

937

4,2%

-3,5%

714

512

485

401

5,5%

21,2%


717

514

467

410

10,1%

13,9%

Vrije cashflow (1)

722

518

150

326 245,2%

-54,1%

13 597

9 748

9 700

8 822

0,5%

9,9%

Eigen vermogen

6 150

4 409

4 195

3 676

5,1%

14,1%

Nettoschuld(1)

2 877

2 063

2 402

2 244

-14,1%

7,1%

10 422

7 472

6 849

8 281

9,1%

-17,3%


Totaal activa


7,19

5,16

4,70

4,20

9,6%

11,9%

7,09

5,08

4,59

4,04

10,8%

13,6%

Vrije cashflow

7,24

(1)(2)

5,19

1,51

3,35

243,7%


(1)

1,67

1,20

1,11

1,08

5,4%

2,8%

60,73

43,54

41,19

36,17

5,7%

13,9%


74,79

53,62

44,20

60,20

21,3%

-26,6%

4,7%

4,8%

4,9%

-3bps

-19bps

2,6%

2,5%

2,2%

12bps

29bps

46,8%

57,3%

61,0% -105ppt

-3,8ppt


0,7169

0,6799

0,7297

5,4%

-6,8%


0,6942

0,7185

0,6793

-3,4%

5,8%

2 732

2 673

2 545

2,2%

5,0%

Investeringen

520

714

729

-27,1%

-2,1%


138

141

138

-2,0%

2,3%


(1)



2007

2008

2009

104

106

104

-2,3%

2,4%

99 385

97 666

0,4%

1,8%

947

937

904

942

Bedrijfsresultaat


EUR 942 miljoen


2006

2007

2008

2009

+3,4%



352

410

467




138 000 medewerkers

2006

2007

2008

2009

10

›› 12 ›› 20 ›› 30

›› ›› ›› ›› ›› ››

36 40 40 44 46 48



514

Griekenland - 6,9%

›› omslag ›› 02 ›› 04 ›› 06 ›› 08



Aantal medewerkers

(1)

+2,6%


België - 12,4%

99 803


2006

Griekenland - 6,1%


Opbrengsten

België - 19,0%


19,9


-54,9%

Eigen vermogen (3)

Nettodividend

19,0




18,9

Griekenland - 7,4%


19,2

België - 23,1%

Financiële positie



Opbrengsten

Resultaten


INHOUD


+10,2%


›› 74 ›› 76 ›› 77 ›› 78 ›› 80 ›› 81 ›› 144 ›› 147 ›› 147 ›› 148 ›› 149



(1)


inhoud DELHAIZE GROEP IN EEN OOGOPSLAG 00 KERNCIJFERS BRIEF VAN DE VOORZITTER EN DE AFGEVAARDIGD BESTUURDER OVERZICHT VAN DE OPERATIONELE ONDERNEMINGEN ONS “NEW GAME PLAN” ONZE VISIE EN WAARDEN


›› omslag ›› 02 ›› 04 ›› 06 ›› 08

10

›› 12 ›› 20 ›› 30

ONZE ONDERNEMING IN 2009 34 FINANCIEEL VERSLAG(1) OPERATIONEEL VERSLAG(1) > VERENIGDE STATEN > BELGIË > GRIEKENLAND > REST VAN DE WERELD

›› ›› ›› ›› ›› ››

36 40 40 44 46 48



›› 74 ›› 76 ›› 77 ›› 78 ›› 80 ›› 81 ›› 144 ›› 147 ›› 147 ›› 148 ›› 149


(1)


1

rief van de Voorzitter B en de Afgevaardigd Bestuurder Onze Groep heeft sterke resultaten gerealiseerd in 2009. De opbrengsten stegen en onze operationele marge bleef met 4,7% op een hoog niveau voor onze sector ondanks een economisch uitdagend klimaat. Prijsinvesteringen, geoptimaliseerde assortimenten en sterke commerciële initiatieven hebben opnieuw miljoenen klanten overtuigd om ons te kiezen als hun favoriete winkel. Dit is het moment om te versnellen. Op basis van de sterke grondvesten waarop we kunnen bouwen, zal ons uitgebreide “New Game Plan” de opbrengstengroei accelereren, de efficiëntie verhogen en een betere samenwerking binnen de groep uitbouwen.

SOLIDE RESULTATEN DIE LEIDEN …

› W instgevende groei genereren › U itmuntende uitvoering nastreven › H andelen als een onderneming met burgerzin

2 - Delhaize Groep - Jaarverslag 2009

Onze resultaten van 2009 tonen aan dat onze strategie om uitdagingen op korte termijn het hoofd te bieden en tegelijkertijd geconcentreerd te blijven op de lange termijn, haar vruchten afwerpt. In deze moeilijke tijden hebben we opbrengstengroei gegenereerd terwijl we terzelfdertijd onze operationele marge hebben beschermd. De concurrentie werd heviger omdat de klanten onder druk bleven staan door stijgende werkloosheid, slinkende koopkracht en de financiële crisis. In de loop van 2009 is inflatie overgegaan in deflatie, waardoor de opbrengsten nog meer onder druk kwamen te staan. Onze operationele ondernemingen hebben op de juiste manier gereageerd door trends te blijven anticiperen en de geplande en gerichte investeringen tot een goed einde te brengen en zo de groei te stimuleren. In 2009 was het nog belangrijker dan in vorige jaren om de consumenten waar voor hun geld te kunnen bieden. Onze operationele ondernemingen lanceerden extra prijsinvesteringen en sterke marketingcampagnes die leidden tot een betere prijspositionering. Delhaize België verlaagde nogmaals de prijzen, wat resulteerde in de

beste positie ooit in onderzoeken in verband met prijsperceptie en behaalde een tweede plaats in een prijsvergelijkend onderzoek van de grootste consumentenorganisatie van het land. Deze verwezenlijkingen vertaalden zich in een sterke toename van het marktaandeel van Delhaize België. In al onze uithangborden gingen prijsinvesteringen hand in hand met het optimaliseren van het assortiment, waarbij een hoofdrol was weggelegd voor onze gestructureerde huismerkenprogramma’s. We zetten ook onze investeringen in concept differentiatie verder. Deze strategische hefboom heeft doorheen heel onze geschiedenis onze bedrijfsactiviteit begeleid en onze voortdurende verbetering ondersteund. Food Lion zette zijn marktver nieuwingsprogramma verder met de heropening van 53 supermarkten na vernieuwing of uitbreiding. Na Bottom Dollar Food in de V.S. ontwikkelden we een Europese versie van de low-cost supermarktformule met de opening van twee Red Market-winkels in België en één in Roemenië. In 2010 volgen er nog. Ons winkelnetwerk is in 2009 met 59 winkels aan gegroeid tot een totaal van 2 732 op het einde van

DELHAIZE GROEP IN EEN OOGOPSLAG

ONZE STRATEGIE

CORPORATE Onze onderneming IN 2009 GOVERNANCE VERKLARING

RISICOFACTOREN

JAARREKENING

AANDEELHOUDERSINFORMATIE

> Kerncijfers > Profiel > Brief van de Voorzitter en de Afgevaardigd Bestuurder > Overzicht van de Operationele Ondernemingen > Ons “New Game Plan“ > Onze visie en waarden

…TOT EEN “NEW GAME PLAN” VOOR DE VOLGENDE JAREN

› Handelen als één Groep › D e groei versnellen › U itblinken in de ontwikkeling van onze medewerkers › U itmuntende uitvoering nastreven het jaar. We bleven ook kansen grijpen in onze markten en bleven onze marktposities verstevigen door nieuwe acquisities. In Griekenland verwier ven we een kleine keten van 11 supermarkten en een distributiecentrum, terwijl we in Boekarest, Roemenië, vier supermarkten toevoegden aan het netwerk. Onze inspanningen om alle aandelen van Alfa Beta in Griekenland in handen te krijgen hadden succes, want ze leidden tot de verwerving van nog eens 24,7% van de minderheidsaandelen. De Balkan is een gebied waarop we duidelijk onze zinnen hebben gezet voor ver dere groeiversnelling. In de loop van het jaar hebben we resoluut gehandeld als reactie op de kortetermijndruk van de wereldeconomie, waarbij we stappen ondernamen om onze kosten strak te beheersen en de zo bespaarde middelen aan te wenden voor de financiering van prijsinvesteringen en initiatieven om de verkoop te stimuleren. Door een duurzame combinatie van een verbeterde brutomarge en grondige kostenbeheersing kon onze Groep haar bedrijfsmarge op een hoog niveau houden voor de sector. De bedrijfswinst van de Groep steeg met 4,2% aan actuele wisselkoersen. Op basis van onze solide resultaten van 2009, onze duidelijke strategie voor de toekomst en ons vertrouwen in de sterke uithangborden van de Onderneming zal de Raad van Bestuur aan de Gewone Algemene Vergadering op 27 mei 2010 voorstellen om het dividend te verhogen met 8,1% tot EUR 1,6 (EUR 1,2 netto na 25% afhouding van roerende voorheffing). In het recente verleden heeft onze Groep een sterke combinatie van toonaangevende merken en marktaandelen, uitmuntende winstgevendheid en een ijzersterke balans gecreëerd. Dit alles brengt ons in een goede positie die ons nu in staat stelt om sneller te groeien en deze sterke punten nog beter uit te spelen. Onze Groep is klaar om de gewijzigde consumentenomgeving, de concurrentie en de economische uitdagingen het hoofd te bieden. Daarom hebben we onze operationele ondernemingen rond een “New Game Plan” verenigd, een veelzijdige benadering om superieure omzet- en winstgroei te verwezenlijken. Ons “New Game Plan” is ontwikkeld rond vier centrale thema’s, met als eerste handelen als één Groep op basis van een gemeenschappelijke visie en een gemeenschappelijke reeks waarden rond welke we onze medewerkers mobiliseren. Het doel van het plan is om onze groei te versnellen door nog meer de nadruk te leggen op prijscompetitiviteit en zo tot value leadership in al onze markten te komen. Al onze operationele ondernemingen plannen nieuwe en agressievere prijsstrategieën vanaf begin 2010 om de voorsprong van de concurrerende prijsleiders van de verschillende markten verder te verkleinen. We zullen de verkoop blijven maximaliseren met onze bestaande winkels en blijven beantwoorden aan de toenemende verwachtingen van de consument op gebied van gezondheid & welzijn en maatschappelijke verantwoordelijkheid. Onze opbrengstengroei zal verder worden bespoedigd door extra krachten zoals onze low-cost supermarktformules, Bottom Dollar Food en Red Market en onze nieuwere markten in Griekenland, Roemenië en Indonesië. Onze Groep plant voor deze nieuwere activiteiten het aantal openingen te verdrievoudigen tot 250 nieuwe winkels in de komende drie jaar. Reeds in 2010 heeft onze Groep plannen om 120 tot 130 nieuwe winkels te openen en om ongeveer 100 winkels te vernieuwen. Onze

operationele ondernemingen zullen zich verder richten op zorgvuldig gekozen acquisities om onze dichtheid in bestaande en naburige markten te verhogen. Volgend jaar plant onze Groep investeringen van ongeveer EUR 800 miljoen, een flinke stijging in vergelijking met de EUR 520 miljoen in 2009. Deze investeringen zullen verder gericht zijn op winkelopeningen, vernieuwingen en innovaties in alle aspecten van onze bedrijfsactiviteiten. De groeiversnelling zal mogelijk gemaakt worden door uit te blinken in de ontwikkeling van medewerkers. We zullen blijven inzetten op de trainingsen loopbaanontwikkelingsprogramma’s die kenmerkend zijn voor onze Groep. We zijn ervan overtuigd dat de sterke cultuur van onze Groep, het sterke gevoel van engagement en toewijding bij onze 138 000 medewerkers nog zal versterken. Om dit groeiprogramma te financieren, zal Delhaize Groep als organisatie nog veerkrachtiger worden. We willen de efficiëntie verhogen door middel van uitmuntende uitvoering. De initiatieven om de groei te versnellen, zullen worden gefinancierd door kostenbesparingen. We hebben een respectabel palmares op het gebied van kostenoptimalisering, met EUR 60 miljoen kostenverlaging in 2008 en EUR 100 miljoen in 2009. Ons plan is om tegen 2010 nog eens EUR 300 miljoen bruto te besparen op bedrijfskosten, voornamelijk als resultaat van regionale of globale efficiëntie. Een recente verwezenlijking is de zopas aangekondigde transformatie van onze onafhankelijke ondernemingen in de V.S. tot “Delhaize America”, één geïntegreerde organisatie met gedeelde diensten, maar elk met hun unieke commerciële strategie. Voor onze groep is dit zonder enige twijfel de belangrijkste gebeurtenis in onze activiteiten in de V.S. sinds het uitkopen van de minderheidsaandeelhouders in de V.S. in 2001. Aan de andere kant van de Atlantische Oceaan zal Delhaize België haar succesvolle “Excel 2008-2010”-plan verder zetten om de verkoop te stimuleren en de efficiëntie te verhogen. Trouw aan onze traditie om een goede band te hebben met de gemeenschappen waarin we actief zijn, verbindt onze Groep zich ertoe om iets terug te geven aan de maatschappij. Al onze operationele ondernemingen hebben programma’s die blijk geven van integratie in de lokale gemeenschap en maatschappelijke verantwoordelijkheid. In 2009 hebben we ons tweede Duurzaamheidsverslag gepubliceerd, opnieuw met een indrukwekkende lijst verwezenlijkingen op dit gebied. Tot slot willen we u, onze aandeelhouders, bedanken voor uw vertrouwen en uw steun. Hoewel we de macro-economische omgeving niet kunnen controleren, hebben we onze onderneming onder controle. Ons “New Game Plan” zal Delhaize Groep zodanig positioneren dat we niet enkel uit de moeilijke economische tijden zullen komen als de zeer winstgevende voedingsdistributeur die we nu al zijn, maar ook als één van de snelst groeiende voedingsdistributeurs.

Graaf Jacobs de Hagen, Voorzitter van de Raad van Bestuur

Pierre-Olivier Beckers, Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder

3

Een internationale Groep van Eind 2009 baatte Delhaize Groep ondernemingen uit in zes landen op drie continenten: de Verenigde Staten, Europa en Azië. Voor rapporteringsdoeleinden worden deze ondernemingen ingedeeld in vier segmenten: de Verenigde Staten, België, Griekenland en de Rest van de Wereld.

Aantal winkels

› › › ›

19 239

18 994

18 172

1 607

2009

› 104 supermarkten in

›

› Focus op verse producten

›

Florida (westkust)

›

ZIE MEER OP BLZ. 40

Resultaten

België is de historische thuismarkt van Delhaize Groep. Eind 2009 bestond het verkoopnetwerk van Delhaize Groep in België en het Groothertogdom Luxemburg uit 792 winkels onder verschillende winkelformules. Deze kunnen worden ingedeeld in drie categorieën: supermarkten, buurtwinkels en gespecialiseerde winkels. Delhaize België biedt ook thuisleveringsdiensten aan en startte met het aanbieden van online winkelen. In 2009 boekte Delhaize België EUR 4,6 miljard opbrengsten, goed voor 23,1% van het Groepstotaal.

›

23,1%

opbrengsten van de Groep

Aantal winkels

› 290 buurtwinkels › Focus op handige verse

2007

2008

voeding en bereide maaltijden Goedgelegen locaties

en dienstverlening Nr. 3 aan de westkust van Florida

Opbrengsten (in miljoenen EUR)

2009

4 616

› ›

noordoosten van de V.S. Supermarkten met uitgebreide dienstverlening Kwaliteitsvolle verse producten In top 10 van Amerika’s gezondste supermarkten (2008) Nr. 1 in twee markten van New England

Strategie

aangesloten supermarkten Ruim en verscheiden voedingsassortiment 2 low cost supermarkten Kwaliteitsvolle verse producten en dienstverlening Nr. 1 in België

2008

› 171 winkels in vijf staten in het

Marktbenadering

› 144 zelfuitgebate en 220

2007

4 407

››België

2009

4 346

›

2008

792

› ›

2007

775

›

Opbrengsten (in miljoenen USD)

1 594

Marktbenadering zuidoosten en de mid-Atlantische staten van de V.S. Supermarktketen met lage prijzen en lage kosten Praktisch winkelformaat In top 10 van Amerika’s gezondste supermarkten (2008) Nr. 1 in acht markten in het zuidoosten en de mid-Atlantische staten


1 570

De V.S. vormen de grootste markt voor Delhaize Groep. Eind 2009 baatte Delhaize Groep er onder verschillende uithangborden 1 607 winkels uit. Met opbrengsten van USD 19 miljard (EUR 13,6 miljard) vertegenwoordigde Delhaize V.S. 68,3% van de opbrengsten van de Groep. Delhaize V.S. is naar omzet de derde grootste supermarktuitbater aan de oostkust van de V.S.

› 1 332 winkels in 11 staten in het

68,3%

Resultaten

Strategie

738

››Verenigde Staten

2007

2008

2009

› 136 zelfuitgebate en › ›

aangesloten winkels Gespecialiseerd in voeding en accessoires voor huisdieren Nr. 1 in België

ZIE MEER OP BLZ. 44



ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



voedingsdistributeurs met een lokale identiteit ››Griekenland

› 52 zelfuitgebate en

›

›

›

assortiment Kwaliteitsvolle verse producten en dienstverlening Ruime geografische spreiding

›

2008

2009

2007

1 471

1 173

159 2007

Marktbenadering

› 139 supermarkten met een ruim

Opbrengsten (in miljoenen EUR) 1 335

Aantal winkels

7,4%


216

Resultaten

Alfa Beta baat een netwerk uit van 216 voedingswinkels onder verschillende uithangborden, met opbrengsten van EUR 1,4 miljard (7,4% van het Groepstotaal). In 2009 verwierf Delhaize Groep 24,7% nieuwe minderheidsaandelen van Alfa Beta en verhoogde hiermee haar participatie tot 89,93% van de uitstaande aandelen.

201

Griekenland

2008

2009

› 10 cash & carry-winkels › Verkoop van voeding aan

aangesloten buurtwinkels Focus op handige verse voeding en bereide maaltijden Goedgelegen locaties

professionele klanten

› 2 Lion Food-winkels › Lageprijzensupermarkt met focus op gebruiksgemak

ZIE MEER OP BLZ 46

1,2%

Resultaten


Roemenië Indonesië Rest van de Wereld

Aantal winkels

201

233


165

66

Het segment Rest van de Wereld van Delhaize Groep omvat activiteiten in Roemenië en Indonesië (Delhaize Groep bezit 51% van de aandelen van Super Indo). In haar 117 winkels in deze landen boekte Delhaize Groep in 2009 opbrengsten van EUR 233 miljoen (1,2% van het Groepstotaal).

63

Strategie

Marktbenadering

› 51 supermarkten en buurtwinkels in Roemenië › 1 low cost supermarkt › Buurtwinkels in dichtbevolkte stedelijke gebieden › Focus op verse producten › Nr. 1 supermarktuitbater in Boekarest

2007

40

22

51

56

van de ››Rest Wereld

2008

2009

2007

2008

2009

› 66 supermarkten in Indonesië › Efficiënt gerunde buurtwinkels › Focus op verse producten › Nr. 2 supermarktketen in Jakarta

ZIE MEER OP BLZ. 48

5

Ons ”New Game Plan” Vandaag beschikt Delhaize Groep over een sterke en goed uitgebouwde basis van leidende merken en marktaandelen, een winstgevendheid bij de beste van de sector en een sterke balans. Nu is het juiste moment aangebroken om onze troeven te benutten en verder te versnellen. Het “New Game Plan” heeft als doel value leader te zijn in al onze markten, om zo een hogere opbrengsten- en winstgroei te verwezenlijken en om van Delhaize Groep een meer doeltreffend overnameplatform te maken dankzij bijkomende synergieën, gedeelde kennis en gedeelde diensten.

Kernthema’s van het “New Game Plan” Handelen als een Groep

» Delen en beleven van een gemeenschappelijke visie en waarden doorheen Delhaize Groep

Versnelde groei

» Nog grotere nadruk op prijscompetitiviteit resulterend in value leadership » Maximalisatie van de gemiddelde aankoop bij onze uithangborden via innovatie en nieuwe assortimenten » Marktleiderschap inzake gezondheid en welzijn voor consumenten en medewerkers » Toonaangevende initiatieven inzake maatschappelijk verantwoord ondernemen » Onze lageprijzensupermarkt-formules en nieuwe markten (Griekenland, Roemenië en Indonesië) als bijkomende vectoren voor de versnelling van de organische winkelgroei

Mogelijk gemaakt » Excellente ontwikkeling van onze medewerkers door ... En gefinancierd door …

» Uitmuntende uitvoering - van onafhankelijke functionerende bedrijven naar één Groep die sterke uithangborden ondersteunt met gedeelde kennis en gedeelde diensten.

250

» Aantal winkelopeningen bij onze nieuwere bedrijfsactiviteiten

EUR

300

miljoen

85*

jaarlijkse bruto bedrijfskostenbesparingen tegen eind 2012.

2007-2009

6 - Delhaize Groep

2010-2012

* Uitgezonderd overnames


ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



Wat is het “New Game Plan”?

VISIE & WAARDEN DOELSTELLINGEN Opbrengsten

Bedrijfswinst

Rendement op investering

Aandeelhouderswaarde

Bedrijf met burgerzin

Strategische prioriteiten Groei

Efficiëntie

Winstgroeiversnelling

Uitmuntende uitvoering verhogen

› P rijscompetitiviteit › Interne differentiatie bij elk uithangbord › V ersnelde organische portfoliogroei › F usies en overnames

› K asstroom genereren › C onvergentie & standaardisatie › B est practices benutten

Maatschappelijk verantwoord ondernemen Product | People | Planet

› V oedselveiligheid › G ezondheid & welzijn › O ntwikkeling medewerkers › Energiebesparing › V erantwoord aankoopbeleid

Mogelijk gemaakt door Mensen I Financiën I Systemen & processen I Organisatorische structuur De hierboven afgebeelde “tempel” toont ons coherent strategisch plan om Delhaize Groep sneller om te vormen tot een leidende voedingsdistributeur. Dit kan enkel als we als één Groep functioneren die een gemeenschappelijke visie en een reeks gemeenschappelijke waarden deelt (zie volgende pagina’s). Onze

strategische initiatieven zijn gegroepeerd rond specifieke thema’s voor groei die steunen op de kracht van onze mensen, een sterke balans en sterke systemen en processen binnen de gepaste organisatorische structuur.

7

Onze visie

Voedzaam, gezond, veilig en betaalbaar. Samen halen we het beste voor het leven uit Delhaize. Samen trachten we het leven van onze klanten, medewerkers en de gemeenschap waarin we actief zijn op een duurzame manier te verrijken. Samen bieden we assortimenten, producten en diensten aan die voedzaam, gezond en veilig zijn, iedere dag, aan prijzen die alle klanten kunnen betalen. We hebben een sterke band met onze collega’s uit de hele Groep. We leren, we ontwikkelen talent en we innoveren. We steunen, respecteren en inspireren elkaar.



ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



Onze waarden

Ons “New Game Plan” verenigt onze operationele ondernemingen rond gemeenschappelijke waarden die steunen op een gedeelde visie. Deze waarden vormen de grondslag van ons gedrag en zijn de sleutel tot ons succes.

vastberadenheid

We engageren ons om te presteren, ongeacht de hinderpalen die we tegenkomen. We boeken resultaat. We weten dat we op elkaar kunnen rekenen om onze doelstellingen te behalen.

integriteit

We zijn authentiek. We zijn eerlijk tegen onszelf en de anderen. We gaan fair en principieel om met onze collega’s, onze leveranciers, onze klanten, onze gemeenschap en onze planeet. We houden ons aan ons woord. We hebben niets te verbergen. We nemen objectieve beslissingen. We werken samen op een open en transparante manier.

moed

Moed is nodig voor het nemen van de minder platgetreden paden. De moedigen kunnen harde tijden en tijdelijke tegenslag aan. We hebben ons in ons rijke verleden meer dan eens moedig getoond. De moed in ons binnenste zorgt ervoor dat we uitdagingen durven aangaan, dat we volharden en successen boeken.

nederigheid

Een heldere kijk op wie je bent en wat je kunt, maakt het mogelijk je ervaring te delen met anderen en zelf hulp te aanvaarden wanneer nodig. Een nederig mens heeft het in zich om anderen iets te leren en te leren van anderen. Een nederig mens ziet altijd hoe hij anderen kan helpen.

humor

Humor helpt om de dingen in perspectief te plaatsen en om afstand te nemen van tegenslag en succes. Humor zorgt ervoor dat we onszelf niet te ernstig nemen. Humor maakt het werk plezierig en inspireert tot creativiteit en innovatie.

9



Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING


> Winstgevende opbrengstengroei genereren > Uitmuntende uitvoering nastreven > Handelen als een onderneming met burgerzin

Onze strategie EEN SUCCESVOLLE STRATEGIE VOOR UITDAGENDE TIJDEN Delhaize Groep haalt haar succes uit de combinatie van een lokale commerciële strategie, regionaal leiderschap, de kennis en expertise van de Groep en een sterke verbintenis om zich op de lange termijn te blijven concentreren terwijl kortetermijnuitdagingen worden aangepakt. De duurzaamheid van onze onderneming is gebaseerd op een duidelijke strategie van winstgevende opbrengstengroei genereren, uitmuntende uitvoering nastreven en handelen als een onderneming met burgerzin.

››

Winstgevende opbrengstengroei genereren

CONCEPTDIFFERENTIATIE COMPETITIEVE PRIJSZETTING VERNIEUWING EN UITBREIDING VAN HET NETWERK

››

ZIE MEER OP BLZ. 12

Uitmuntende uitvoering nastreven KLANTENSYSTEMEN KOSTENBEHEER TECHNOLOGIE VOOR DE BEVOORRADINGSKETEN, LOGISTIEK EN IT-SYSTEMEN BETROKKENHEID VAN MEDEWERKERS SYNERGIEËN EN PARTNERSCHAPPEN

››

ZIE MEER OP BLZ. 20

Handelen als een onderneming met burgerzin

VAN VERANTWOORD ONDERNEMEN IN ONZE GENEN… … NAAR EEN ENGAGEMENT OM SPECIFIEKE DOELSTELLINGEN TE HALEN IN DE TOEKOMST VERWEZENLIJKINGEN EN VERBINTENISSEN ZIE MEER OP BLZ. 30

11



Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



winstgevende opbrengstengroei genereren Conceptdifferentiatie, competitieve prijzen en lokale markt leidersposities zijn de kernelementen van de strategie van Delhaize Groep om winstgevende opbrengstengroei te genereren. Aantrekkelijke assortimenten in een aangename omgeving staan borg voor een uitstekende winkelervaring. In 2009 verlaagden al onze uithangborden hun prijzen zodat de klanten optimaal van verse en gezonde producten tegen gunstige prijzen kunnen blijven genieten. Tegelijkertijd werd het netwerk uitgebreid en vernieuwd. CONCEPTDIFFERENTIATIE COMPETITIEVE PRIJSZETTING VERNIEUWING EN UITBREIDING VAN HET VERKOOPNETWERK

15

huismerken

doorheen de Groep.

x 2

Bottom Dollar Food

verdubbelt zijn winkelnetwerk in 2010.

13

Conceptdifferentiatie Delhaize Groep biedt producten aan met een toegevoegde waarde en zorgt voor een verfrissende winkelervaring aan door in te spelen op de smaak en de verwachtingen van de consument. Onze klanten vertrouwen op onze winkels om hen naar slimme keuzes te leiden. In heel onze Groep innoveren we voortdurend in onze assortimenten en winkelformules op basis van een grondige kennis van onze markten en klanten. Waardevoordeel bieden

Ook al vertonen onze assortimenten lokale verschillen, alle uithangborden van de Groep delen dezelfde vastberadenheid om een ruim voedingsassortiment aan te bieden: van basisingrediënten tot verfijnde bereide maaltijden en van producten voor fijnproevers tot een uitgebreid huismerkenaanbod. Een grote variëteit aan verse producten en fruit en groenten zijn altijd belangrijke karakteristieken van onze commerciële strategie geweest. Omdat we weten dat “vers”, “lokaal” en “biologisch” voor de beste voedselkwaliteit staan, blijven onze uithangborden deze hefbomen gebruiken om te differentiëren. Door aantrekkelijke prijzen aan te bieden tonen

we aan dat gastronomisch, vers en gezond eten en voordelig winkelen samengaan en doen we onze klanten een duidelijk waardevoorstel.

Gezondheid en welzijn

Omdat gezond eten een hele levensstijl is geworden, hebben onze uithangborden als doel onze klanten te helpen bij het maken van gezonde en voedzame voedingskeuzes. Ons Guiding Stars-systeem, het eerste voedings informatiesysteem in de V.S. voor de hele winkel, beoordeelt voedingsproducten, inclusief voorverpakt voedsel, verse producten, fruit en groenten en bereide maaltijden. Het programma met de sterretjes werd geïntroduceerd bij Hannaford in 2006 en is nu terug te vinden op schapetiketten en communicatie in de winkel bij Hannaford, Food Lion, Bloom en Sweetbay. Met een systeem van licenties stelde Hannaford Guiding Stars voor aan universiteiten in New Hampshire en Maine en aan een scholengemeenschap in Maine waar het wordt gebruikt om bereide maaltijden te beoordelen aan de hand van sterren. In 2009 werden meer verse producten en huismerkproducten toegevoegd aan het systeem. De scores voor klantengebruik en het aantal met sterren beoordeelde producten blijven stijgen, met in totaal 16 550 producten eind 2009. Delhaize België en Alfa Beta begonnen de Dagelijkse Voedingsrichtlijn (DVR) toe te passen op hun huismerkproducten om consumenten te helpen de voedingswaarden van de voeding die ze kopen te begrijpen en om tegemoet te komen aan hun behoeften op gebied van voeding. Eind 2009 had Delhaize België deze richtlijnen toegepast op ongeveer 1 000 van haar huismerkproducten en Alfa Beta op bijna 200 producten. Het doel van beide uithangborden is om tegen 2011 DVRinformatie aan te brengen op alle huismerkproducten.



Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



16 550

met sterren beoordeelde producten. Voor Food Lions vastberadenheid om fruit en groenten te promoten kreeg het uithangbord in 2009 de “Retail Role Model”-prijs van de Produce for Better Health-stichting. Ook onze andere uithangborden bleven gezonde voeding promoten: bij Delhaize België en Mega Image met de voedselpiramide en bij Alfa Beta met het mediterraan dieet.

Koken zonder moeite

Steeds meer mensen willen maaltijden bereiden die snel en vlot op tafel staan, maar blijven belang hechten aan verse en gezonde voeding. Om te beantwoorden aan deze opkomende trend, bieden veel van onze operationele ondernemingen een groter aanbod verse bereide maaltijden aan, nieuwe assortimenten verse gesneden groenten en diverse combinaties van gesneden en bereide ingrediënten. Deze helpen de klanten om snel voedzame maaltijden op tafel te zetten. Ons assortiment gekoelde bereide maaltijden, On the Go Bistro, in 2008 geïntroduceerd bij Food Lion, Bloom, Hannaford en Sweetbay, bleef succes kennen bij onze klanten. Bij Food Lion en Bloom werd het aanbod uitgebreid tot respectievelijk 35 en 45 items en de opbrengsten ervan verviervoudigden bijna. Na de uitbreiding van haar assortiment bereide maaltijden verkocht Alfa Beta in 2009 8,2 miljoen bereide maaltijden, tegenover 7,5 miljoen het jaar ervoor. Mega Image verhoogde het aantal items in haar assortiment bereide maaltijden van het huismerk met meer dan 70%, een grote verandering die de verkoop met bijna 60% deed stijgen. In navolging van andere uithangborden begon Mega Image met het testen van een olijvenbuffet met zelfbediening, saladbars en kiosks met gezond fast-food. Super Indo voegde meer bereide maaltijden en zeevruchten toe aan het diepvriesassortiment. Als onderdeel van haar winkelvernieuwingsprogramma installeerde het uithangbord bakkerijafdelingen en juice corners in de winkels.

Verantwoord assortiment

Onze klanten stellen de waarde van biologische assortimenten nog steeds op prijs en de verkoop van

deze producten was opnieuw zeer sterk in 2009. Het assortiment van Delhaize België bestaat nu uit meer dan 500 items en de verkoop steeg met 6%. Vorig jaar breidde Alfa Beta haar reeks BIO-huismerken uit, vooral in de zuivelafdeling, terwijl Mega Image het BIOassortiment sterk vergrootte en zo haar reputatie als een van de biologische vernieuwers op de Roemeense markt behield. Ook in Indonesië toonden meer en meer klanten interesse in biologische producten, waarop Super Indo haar assortiment biologische producten uitbreidde met ongeveer 20 items. Naast brede assortimenten biologische producten hechten consumenten steeds meer belang aan producten die de lokale economie en familieboerderijen ondersteunen, en die tegelijkertijd de impact op het milieu verlagen doordat de transportafstanden korter zijn. Begin 2010 werd Hannaford de eerste voedingswinkelketen in de V.S. die het initiatief “Keep Local Farms” introduceerde in alle 171 winkels. Het programma werd ontwikkeld om fondsen voor lokale zuivelboeren te werven en om een lokale en verse melktoevoer te garanderen.

Verscheidenheid aan smaken

Onze operationele ondernemingen streven naar assortimenten die de smaken weerspiegelen van de lokale gemeenschappen waarin ze actief zijn. Food Lion paste bijna 10% van haar winkelnetwerk in North Carolina aan aan de noden van de Latijns-Amerikaanse gemeenschap, een steeds belangrijker wordende Amerikaanse bevolkingsgroep. Sleutelelementen van deze aanpassing zijn een ruim assortiment LatijnsAmerikaanse producten bovenop het huidige aanbod, lokale marketing en trainingen in cultuurbewustzijn voor het personeel.

Alfa Beta breidde met succes haar assortiment van het “Close to Greek Nature”-huismerk uit met zo’n 10 items. In 2009 begon Mega Image een nieuw huismerk te ontwikkelen voor traditionele Roemeense producten, genaamd “Gusturi Romanesti” (Roemeense smaken).

15

Competitieve prijszetting In 2009 werd het voor consumenten nog belangrijker om waar voor hun geld te krijgen en deze reflex zal nog lang blijven. In heel onze Groep hebben onze uithangborden deze trend aangepakt door hun prijspositie en -imago te verbeteren en een assortiment van hoge kwaliteit aan te bieden. Value leadership is de sleutel tot het verhogen van winstgevende groei. Verbeterde prijspositionering

Al onze operationele ondernemingen bleven prijsinitiatieven nemen en nieuwe manieren vinden om klanten binnen hun budget te helpen winkelen. Onze uithangborden boden zoveel mogelijk kostenbewuste opties aan, zonder afbreuk te doen aan onze gekende productkwaliteit en dienstverlening. Om tegemoet te komen aan een consument die

Bij Delhaize België, meer dan ooit naar koopjes en promoties zoekt, vertegenwoordigen begon Food Lion met een reeks

huismerken meer dan

40% van de opbrengsten.

continuïteitsprogramma’s met veel kortingsbons en gebruikte het agressievere merchandising technieken. Om klanten gezonde maaltijden te helpen bereiden met een budget van minder dan $ 10 verstevigde Food Lion haar “meals for less”-programma met iedere week een nieuw recept en displays met ingrediënten. In de loop

van het jaar investeerde Hannaford in prijzen in bepaalde categorieën en verbeterde haar competitieve prijspositie. Het uithangbord gebruikte televisiecampagnes om de ondernemingsstrategie “good prices, great value” te ondersteunen. Tegen het jaareinde verlaagde Hannaford de prijzen van zo’n 10 000 items en bood het agressievere promoties aan. Sweetbay zette haar langetermijnprijscampagnes voort die van start waren gegaan in de zomer van 2007. Hierdoor ging de prijsperceptie van Sweetbay op de markt erop vooruit. Delhaize België zette haar prijsherpositionerings programma, waarmee het begonnen was in 2008, voort. In de loop van 2009 werden de prijsinvesteringen opgedreven en ondersteund door sterke communicatiecampagnes, zowel in de media als in de winkels. Delhaize België voerde zeer succesvolle marketingcampagnes om de aandacht van jonge gezinnen met kinderen te trekken. Deze campagnes maakten gebruik van Disney Pixar®-kaarten en Nickelodeon-knikkers en werden onthaald op grote internationale mediabelang stelling. Drie bijkomende golven van prijsverlagingen werden doorgevoerd tijdens het jaar, waardoor het value leadership van Delhaize België op de markt verstevigd werd, zonder in te boeten aan kwaliteit. Het uithangbord kwam op de tweede plaats te staan in het jaarlijkse prijsvergelijkingsonderzoek van de grootste consumentenorganisatie van het land. In 2009 verstevigde Alfa Beta haar concurrentiepositie door de prijzen te verlagen en het aantal promotionele activiteiten en hun bereik uit te breiden. Om haar 70ste verjaardag te vieren, organiseerde Alfa Beta een zes weken durend promotieprogramma genaamd “Low Price Autumn” met meer dan 100 items en prijsverlagingen tot 35%. Mega Image introduceerde een nieuw prijsbeleid waardoor de kloof met haar naaste concurrenten kleiner werd. Super Indo



Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



Alfa Beta voegde bijna 450 nieuwe items toe aan haar programma, het merendeel in het gezondheids- en schoonheidsassortiment CARE. verlaagde ook de prijzen in de streek van Bandung om haar concurrentiepositie te verbeteren.

Huismerken

De aanvaarding van huismerken door de con sumenten en de verkoop ervan zijn nog nooit zo hoog geweest, want deze producten zijn een betekenisvol alternatief voor duurdere natio nale merken en ze bieden de klanten kwaliteit en waar voor hun geld. Huismerken stimuleren de getrouwheid van klanten en vergroten tegelijkertijd het vermogen van zowel het merk als het uithang bord. Opbrengstengroei wordt ook voortgebracht door diversificatie met categoriespecifieke merken zoals onze biologische productlijnen en assor timenten gericht op gezondheids- en schoon heidsproducten en non-food. Al onze opera tionele ondernemingen hebben een breed huismerkenprogramma, samen goed voor duizenden items, op de markt gebracht onder 15 verschillende merken.

In de V.S. bleef de verkoop van huismerken toenemen in 2009. Het lageprijzenmerk Smart Options bleef bijzonder succesvol.

In 2008 hebben al onze uithangborden in de V.S. een drieledig programma gelanceerd met een premium-, middensegment en lageprijzenlijn. In de V.S. bleef de verkoop van huismerken toenemen in 2009. Het lageprijzenmerk Smart Options bleef bijzonder succesvol. Bottom Dollar en Sweetbay voegden beide ongeveer 20% items toe aan hun bestaande programma’s. Bij Delhaize België, waar de verkoop van huismerken bijna 40% van het totale omzetcijfer vertegenwoordigt, is het lageprijzenmerk 365 populair. Alfa Beta voegde bijna 450 nieuwe items toe aan haar programma, het merendeel in het gezondheids- en schoonheidsassortiment CARE. In Griekenland steeg de verkoop van huismerken met 10% in 2009. Bij Mega Image werd het assortiment uitgebreid en steeg de omzet met 20%. Super Indo voegde meer dan 100 items toe aan het huismerkenassortiment, wat tot een stijging van de verkoop met 40% leidde.

Senior Vice President - Delhaize America David Vander Schueren

“Onze lageprijzenhuismerken Smart Options in de V.S. en 365 in Europa bieden een ijzersterk waardevoorstel op basis van zowel kwaliteit als prijs. Delhaize Groep is van plan de breedte en diepte van haar huismerkassortimenten verder te vergroten.”

17

ernieuwing en uitbreiding V van het netwerk Winstgevende opbrengstengroei genereren vereist een up-to-date en aantrekkelijk winkelnetwerk. Daarom investeren onze uithangborden fors in winkelvernieuwing en netwerkuitbreiding. Onze sterke marktposities zijn het rechtstreekse gevolg van de waardering die de klanten hebben voor de formules, het winkelgemak en de nabijheid van onze winkels. Winkelmodernisering

Winkelvernieuwingen vormen een belangrijk onderdeel van onze totale investeringen. Bij Food Lion wordt ons netwerk vernieuwd volgens een markt-per-markt-aanpak. De winkelvernieuwingen worden uitgevoerd volgens de klantensegmente ring van Food Lion, waardoor winkels worden ver nieuwd zodat ze beantwoorden aan de plaatselijke klantenbehoeften. Winkels die na een dergelijke vernieuwing worden heropend, bleven resultaten boven het ondernemingsgemiddelde optekenen in hun vergelijkbare omzet. Food Lion vernieuwde vijf winkels in de markt van Daytona Beach, Florida, en 35 in de markt van Columbia, South Carolina. Ook de Food Lion-uithangborden Bloom en Harveys vernieuwden respectievelijk één en drie winkels, terwijl Hannaford negen winkels vernieuwde. In totaal werden er in de V.S. 53 winkels vernieuwd in 2009. In 2010 plannen onze Amerikaanse uit hangborden de modernisering van om en bij de 50 winkels, waarvan er 30 deel uitmaken van de

marktvernieuwingsprogramma’s van Food Lion. In 2009 vernieuwde Delhaize België 14 winkels en plant ze 20 vernieuwingen in 2010. Alfa Beta vernieuwde vier winkels in 2009.

Winkelopeningen en acquisities

Vorig jaar voegde onze Groep 59 winkels toe aan haar wereldwijde netwerk: 13 winkels in de V.S., 17 in België, 15 in Griekenland, 11 in Roemenië en drie in Indonesië. Eind 2009 bestond ons winkelnetwerk uit 2 732 winkels. Onze Groep bleef haar markten verder aanvullen met doelgerichte acquisities. In Griekenland namen we 10 winkels van Koryfi over, een lokale distributeur. De winkels zijn gelegen in het noordoostelijke deel van Griekenland waar Alfa Beta slechts beperkt aanwezig was. In Roemenië werd Mega Image in Boekarest uitgebreid met de aankoop van vier winkels die vroeger werden uitgebaat onder het uithangbord Prodas en die een perfecte aanvulling vormen op het dichte winkelnetwerk van Mega Image in de hoofdstad.

Portfolio bijwerken

Delhaize Groep volgt de prestaties van haar winkelnetwerk op de voet. Minder goed presterende winkels worden gesloten en investeringen worden toegespitst op de meer productieve activiteiten zodat de winstgevendheid van ons netwerk in stand wordt gehouden. In de loop van 2009 sloten onze activiteiten in de V.S. 17 winkels en herlokaliseerden zeven andere, hoofdzakelijk bij Food Lion. De Groep rondde de verkoop van haar vier winkels in Duitsland af. Voor de recent aangekondigde reorganisatie van de ondersteunende diensten van onze Amerikaanse uithangborden heeft onze Groep in 2009 beslist om 16 slecht presterende winkels te sluiten. Dit omvat 15 Food Lion-locaties en één Bloom-winkel.



Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



Innovatieve lageprijzenformules

Het voorbije jaar heeft onze Groep fors geïnvesteerd in de ontwikkeling van lageprijzensupermarkten aan beide zijden van de Atlantische Oceaan. In de V.S. weet Bottom Dollar Food klanten lage prijzen te bieden voor een beperkt maar breed assortiment producten, verse inbegrepen, kwaliteitsvlees en een goede mix van huis- en nationale merken. Onze recente prototypewinkel van Bottom Dollar Food is zeer goed onthaald door de klanten. De winkel biedt een aangename winkelervaring, waardoor de klanten zich “slimme consumenten” voelen. In 2010 zal Bottom Dollar Food verder uitbreiden in nieuwe en bestaande markten en de omvang van haar netwerk, dat eind 2009 28 winkels telde, bijna verdubbelen.

In Europa ontwikkelde onze Groep een gelijkaardige lageprijzenformule, Red Market genaamd. In 2009 werden er twee winkels geopend in België en één in Roemenië. Het ontwerp van de winkel kwam voort uit een verlangen om duurzaam te handelen tegen lage kostenniveaus en tegelijkertijd de klanten een volledige winkelervaring en -gemak aan te bieden. Het motto van de winkel “There’s more to life than shopping!” geeft aan dat klanten tijd kunnen besparen bij het winkelen. In België is Red Market voor 100% uitgerust met selfscanningsystemen en gebruikt het een doorstromingssysteem aan de kassa gebaseerd op het volgende-in-de-rij-systeem dat op luchthavens wordt gebruikt. In 2010 zullen er nog eens vier Red Market-winkels worden geopend in België en vijf in Roemenië. Op langere termijn heeft onze Groep de ambitie om het aantal openingen van lageprijzensupermarkten de komende drie jaar sterk op te drijven.

Senior Vice President Business & Concept Development & New Business Opportunities - Delhaize België

Denis Knoops

“De bedoeling van Red Market is niet het beperken van de kosten van een traditionele supermarkt, maar het volledig elimineren van een groot aantal kosten door drastische compromissen te sluiten”.

19



Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



uitmuntende uitvoering nastreven Retail is detail. De massale volumes die we dagelijks van de leverancier tot bij de klant brengen, stellen ons voor een enorme uitdaging op gebied van planning en uitvoering. Daarom investeren we voortdurend in de ontwikkeling van klantensystemen, technologie voor de bevoorradingsketen, logistieke en ITsystemen. Uitmuntende uitvoering is in grote mate afhankelijk van de positieve inzet van onze medewerkers en van synergieën die we realiseren met onze leveranciers. Door uitmuntende uitvoering na te streven, sterk gericht op kostenbeheer, kunnen we verkoopbevorderende initiatieven financieren die beantwoorden aan de hoge verwachtingen van onze klanten en winstgevende groei stimuleren. KLANTENSYSTEMEN KOSTENBEHEER T ECHNOLOGIE VOOR DE BEVOORRADINGSKETEN, LOGISTIEK EN IT-SYSTEMEN BETROKKENHEID VAN MEDEWERKERS SYNERGIEËN EN PARTNERSCHAPPEN

12 000

m2 een nieuw distributiecentrum

voor verse producten bij Delhaize België.

100

EUR

miljoen

verbeteringen in de kostenstructuur verwezenlijkt in 2009.

21

Klantensystemen Technologie die op de klanten is gericht, heeft een grote impact op hun hele winkelervaring. Klanten voelen zich beter wanneer ze hulpmiddelen ter beschikking hebben die hun winkelervaring snel en aangenaam laten verlopen. Dynamische en interactieve instrumenten in de winkel verhogen de klantentevredenheid, terwijl buiten de winkel het internet en de sociale netwerken de klanten helpen bij hun zoektocht naar waardevoordeel en service. Klantensystemen in de winkel

Onze operationele ondernemingen zijn voort durend bezig met het ontwikkelen, testen en imple menteren van nieuwe klantentechnologieën in de winkels. Naar aanleiding van de positieve reacties op het gebruik van innovatieve instrumenten en diensten die werden getest in haar conceptwinkel, introduceerde Hannaford verschillende combina ties van de allerbeste kassa- en front-end-syste men in enkele andere winkels. Dit zijn o.a. kassa systemen, “wachtrijverslinders” (handscanners die het afrekenproces sneller laten gaan) en een sys teem voor doorstroming aan de kassa gebaseerd

op het volgende-in-de-rij-systeem op luchthavens. Nadat deze systemen in gebruik waren genomen, konden klanten sneller afrekenen en kon er worden bespaard op personeelskosten. Bloom heeft zijn individuele scantoestellen verbeterd zodat ze videobeelden in kleur en met hoge resolutie ondersteunen. De nieuwe toestellen stellen nieuwe producten voor aan de klanten en tonen reclame. Samen met Food Lion testte Bloom in 2009 het concept van entrance marketing kiosks in 18 winkels. De installatie van deze informatiezuilen in bijna 700 winkels van Food Lion, Bloom en Harveys is voorzien voor 2010. De zuilen, die aan de ingang van de winkel staan, geven de klanten gerichte en gepersonaliseerde aanbiedingen. Klanten scannen hun getrouwheidskaart en krijgen bonnen die ze kunnen gebruiken bij het winkelen. In België maken veel van onze klanten al jarenlang gebruik van selfscanning. Eind 2009 waren 75 zelfuitgebate supermarkten van Delhaize België uitgerust met selfscanningsystemen. Het uithangbord telt ook 26 winkels uitgerust met een selfpaysysteem en 20 winkels met Quickscan, een systeem waarmee je zelf kunt scannen en betalen. Dit systeem wordt vooral gebruikt voor kleinere aankopen en versnelt het afrekenproces van de klant aanzienlijk. In 2010 zijn verdere ontwikkelingen gepland. In België steunt Red Market, onze Europese lage prijzensupermarkt, voor 100% op selfscanning. Ze maakt ook gebruik van “wachtrijverslinders” en een systeem voor doorstroming aan de kassa. Red Market is een goed voorbeeld van hoe tests in de concept winkel van Hannaford en de scanningexpertise van Delhaize België worden gecombineerd om de aller beste winkelervaring aan te bieden.



Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



Klantensystemen buiten de winkel

Digitale platformen stellen onze uithangborden op een unieke manier in staat om contact te leggen met hun klanten. In de virtuele winkelrekken bieden we een ruime productselectie en uitgebreide productinformatie aan. Klanten shoppen meer en meer online: ze vinden het gemakkelijk om gelijk wanneer, gelijk waar, hun winkelkarretje te kunnen inladen met één druk op de knop.

MyHannaford, een Hannaford lanceerde internettoepassing die klanten uitnodigt om een aangepast boodschappenlijstje op te stellen op basis van hun favoriete winkelen eetvoorkeuren. MyHannaford biedt veel nieuwe toepassingen, evenals het voedingsinformatiesysteem Guiding Stars, en gaat daarbij nog een stapje verder, om de klanten producten te helpen vinden die bij hun unieke voedings- of dieetgewoonten passen. Klanten kunnen hun eigen boodschappenlijstje aanmaken, opslaan, verzenden en bekijken op een groot aantal innovatieve en handige manieren. Bloom maakt ook plannen om zijn klanten online winkeldiensten aan te bieden, zoals online bestellen en ophalen in de winkel. Tegen eind 2009 begonnen Food Lion en Harveys online kortingsbonnen aan te bieden die kunnen worden afgedrukt. Bloom en Bottom Dollar Food zullen in 2010 hetzelfde doen. Alle vier de uithangborden zullen tegen eind 2010 overgegaan zijn op digitale kortingsbonnen, zodat de klanten kortingsbons elektronisch op hun getrouwheidskaart kunnen laden. Deze kortingsbonnen zullen automatisch worden ingeruild wanneer de klanten het product kopen in een van de winkels.

Het belang van mond-tot-mondreclame, door gegeven via de nieuwste technologieën en media zoals het internet, mobiele toestellen, blogs en andere sociale netwerken, is snel toegenomen. Klanten baseren hun beslissingen over welk voedsel ze kopen minder op advertenties en meer op advies dat ze hebben gekregen via sociale netwerken en elektronische toepassingen. Onze Amerikaanse uithangborden verspreiden gerichte promotionele advertenties via deze kanalen. Aan de andere kant van de Atlantische Oceaan begon Delhaize België online winkelen aan te bieden met de invoering van Delhaize Direct. Met deze dienst kunnen de klanten hun boodschappen online bestellen en de volgende dag afhalen in de winkel. De eerste resultaten van deze nieuwe dienst zijn bemoedigend en het doel is om tegen eind 2012 100 winkels uit te rusten met deze dienst.

100

winkels met

Delhaize Direct tegen 2012.

23

Kostenbeheer In onze sector is continu kostenbeheer van het grootste belang om de operationele efficiëntie te verbeteren en de resultaten te stimuleren. Het waardevoordeel dat wordt gegenereerd door deze besparingen, wordt doorgegeven aan onze klanten en naar onze basis, waar de funderingen voor verdere groei worden gelegd. Herinvesteren in kostenefficiëntie

Bij Delhaize Groep geloven we heel sterk dat we voortdurend aan onze eigen efficiënte groeicyclus moeten werken. Door kosten weg te nemen uit onze activiteiten kunnen we opnieuw investeren in prijsverlagingen, innovaties financieren en andere verkoopbevorderende initiatieven creëren. Delhaize Groep heeft een ijzersterk palmares op het gebied van kostenoptimalisering. Onze groep heeft in 2008 EUR 60 miljoen kostenbesparingen verwezenlijkt en nog eens EUR 100 miljoen in 2009, waardoor we operationele uitgaven zoals gezondheidskosten in de V.S. en loonindexeringen in België konden compenseren.

CFO - Delhaize Groep

Stéfan Descheemaeker

“In het huidige concurrentieklimaat is het belangrijk om actie te ondernemen om onze organisatie de sterkte te geven om uitdagingen nu en in de toekomst het hoofd te bieden. Naargelang we onze transformatie tot uitmuntende distributeur voortzetten, ben ik er van overtuigd dat we ons doel zullen behalen en een nog grotere Delhaize Groep zullen worden”.


Tot nu toe is het leeuwendeel van de efficiëntie besparingen op lokaal niveau opgevangen, via op zichzelf staande initiatieven van de onderneming. Al onze operationele ondernemingen concentreren zich op kostenbesparende initiatieven zoals de productiviteit in de winkels, efficiëntie van advertenties, efficiëntie van het transport, bevoorradings- en reparatiebeheer, enzovoort. Om het hoofd te bieden aan hoge energieprijzen zet onze Groep haar initiatieven op vlak van energiebesparing voort. Food Lion is één van de grootste energiebezuinigers van de V.S.: ongeveer 67% van de Food Lion-winkels hebben de Energy Star®-status gekregen van het Amerikaanse Environmental Protection Agency (EPA). De totale energiebesparing van elke Food Lion Energy Starwinkel staat gelijk aan het jaarlijkse verbruik van negen Amerikaanse gezinnen. In 2009 kregen nog eens 100 Food Lion-winkels de Energy Star-prijs. Sinds 2000 is het totale energieverbruik van Food Lion met meer dan 27% verminderd, waardoor er middelen vrijkomen die kunnen worden geherinvesteerd in verkoopbevorderende initiatieven. In België werd veel vooruitgang geboekt met het “Excel 2008-2010”-plan, het driejarige, veelzijdige plan om strategische verbeteringen te stimuleren in alle activiteiten van het uithangbord, zoals de winkels, de logistiek en de ondersteunende diensten. Dankzij de besparingen die werden verwezenlijkt met het “Excel 2008-2010”-plan kon Delhaize België sterk investeren in prijzen en zichzelf herpositioneren als de value leader van de Belgische markt. Delhaize België is goed op weg om haar doel om het energieverbruik tegen 2020 met 35% terug te brengen, te bereiken. De belangrijkste hefbomen om dit doel te bereiken zijn innovaties zoals het aanbrengen van deuren aan de koeltoonbanken en efficiënte verlichtingssystemen, net als de recyclage


Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



van de warmte die wordt afgegeven door koelers. Een andere belangrijke stap was het verhogen van de gemiddelde vrachtwagenlading van 70% tot 90%. Dit staat gelijk aan bijna twee miljoen kilometer, of 40 vrachtwagens per dag. Het resultaat was een jaarlijkse kostenbesparing van EUR 2 miljoen. Regionale en wereldwijde samenwerking biedt nog meer mogelijkheden voor kostenbeheersing. Een krachtig voorbeeld hiervan is de integratie van de bevoorradingsketen van onze operationele ondernemingen in de V.S. Het project, dat in 2008 werd gelanceerd, moet in 2012 worden afgerond. Heel onze Groep engageert zich ertoe tegen 2012 bijkomende kostenbesparingen van jaarlijks EUR 300 miljoen te verwezenlijken. Begin 2010 kondigden we de integratie aan van onze onafhankelijke ondernemingen in de V.S. tot Delhaize America, de nieuwe overkoepelende organisatie voor alle activiteiten van Delhaize Groep in de Verenigde Staten. De nieuwe structuur beheert de gedeelde diensten, net als een gemeenschappelijke operationele organisatie, terwijl de unieke, lokale commerciële strategie van elk uithangbord gevrijwaard blijft. Deze verandering werd doorgevoerd om onze operaties te maximaliseren, efficiëntie te creëren en onze klanten beter te bedienen.

Bij Delhaize België is de gemiddelde beladingsgraad per vrachtwagen verhoogd van 70% tot 90%.

67%

van de Food Lion-winkels hebben de

Energy Star-status. 25

T echnologie voor de bevoorradingsketen, logistiek en IT-systemen Wij werken met producten met een korte houdbaarheidsdatum, waardoor accurate en snelle levering aan onze winkels van het allergrootste belang is. Met de technologische vooruitgang wordt de analyse van informatie beter. Innovaties in technologie voor de bevoorradingsketen, de logistiek en de begeleidende IT-systemen kunnen sterk bijdragen tot de juistheid van onze operationele processen en onze resultaten verbeteren. Technologie voor de bevoorradingsketen en logistiek

Opslag-, distributie- en IT-systemen vormen een integraal onderdeel van onze activiteit en spelen de hoofdrol in onze langetermijnstrategie om winstgevende opbrengstengroei te stimuleren.

In 2008 ging bij onze Amerikaanse uithangborden een project van meerdere jaren van start om de systemen van de Amerikaanse bevoorradingsketen samen te voegen in één overkoepelend netwerk voor de bevoorradingsketen, opgebouwd rond één gemeenschappelijke IT-infrastructuur. Dit platform zal worden aangewend om een competitief voordeel te creëren door een beter zicht op aankoopvoorwaarden en geoptimaliseerde inventarisniveaus. De eerste fase van de conversie van de IT-infrastructuur werd afgerond in 2009, inclusief datasynchronisatie per item, leverancier, hiërarchie, winkel en distributielocatie. Al deze elementen vormen noodzakelijke voor waarden om de bestaande organisaties van de bevoorradingsketen met succes te integreren. Delhaize België opende in het najaar van 2009 haar splinternieuwe distributiecentrum voor verse producten, met een oppervlakte van maar liefst 12 000 m². Het stapelen en picken van bestellingen van verse producten gebeurt halfautomatisch, uniek in Europa. Het nieuwe distributiecentrum maakt het mogelijk assortimenten met korte houdbaarheidstermijnen in kleine hoeveelheden te leveren aan de winkels, wat de versheid van de producten ten goede komt en inventarisverliezen beperkt. Deze nieuwe faciliteit zal vooral de winstgevende omzetgroei ondersteunen in de kleinere buurtwinkels, een snel groeiende activiteit van Delhaize België. Delhaize België maakte veel vooruitgang in haar “backhauling”-project: op de terugweg naar het distributiecentrum laden chauffeurs hun vrachtwagens opnieuw vol bij leveranciers die in dezelfde omgeving gevestigd zijn. Backhauling vergt accurate planning en online transportinformatiesystemen. Vorig jaar werden alle vrachtwagens uitgerust met boordcomputers, waardoor realtime communicatie tussen de distributie centra en de chauffeurs mogelijk wordt gemaakt.



Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



In Griekenland heeft Alfa Beta een nieuw distributiecentrum voor verse producten geopend dat gebruik maakt van technologieën zoals voice picking. Als resultaat daalden de logistieke kosten en verhoogde de efficiëntie. Het nieuwe distributiecentrum, dat werd aangekocht in 2008, is nu volledig operationeel en ondersteunt alle winkels van Alfa Beta in het noorden van Griekenland, ook degene die onlangs werden aangekocht in het noordoostelijke deel van het land. In 2009 vergrootte Mega Image de oppervlakte van haar distributiecentrum gevoelig. Het beslaat nu bijna 13 500 m² en heeft een hogere centralisatiegraad, lagere logistieke kosten en verbeterde leveringstijden.

IT-systemen

In 2009 ontwierpen en implementeerden Food Lion en Hannaford een geconsolideerde organisatie voor de IT-infrastructuur in de V.S. De nieuwe organisatie is verantwoordelijk voor datamanagement, service en ondersteuning, netwerken en telecommunicatie, plus architectuur en informatieveiligheid voor alle Amerikaanse uithangborden. De voornaamste doelstellingen zijn de onderneming voorzien van de nodige IT-diensten en ondersteuning met de nodige kwaliteit, voldoende snel en tegen optimale kosten.

Deze opwaarderingen zullen ook initiatieven onder steunen voor een hogere efficiëntie van de backofficewerking samen met de geconsolideerde organisatie van de IT-infrastructuur in de V.S. en de gemeenschap pelijke IT-platformen in Europa. Deze systemen zullen bovendien de capaciteit van de Groep ondersteunen om effectief en efficiënt aangekochte ondernemin gen, zoals de recente aanwinsten in Griekenland en Roemenië, te integreren.

De juiste producten in de juiste winkel, op de juiste plaats en in de juiste hoeveelheid.

In 2009 lanceerde Delhaize België haar model voor assortimentoptimalisering, dat uit drie stappen bestaat: de juiste producten aanbieden in de juiste winkel, op de juiste plaats en in de juiste hoeveelheid. Het model maakt het mogelijk specifieke assortimenten uit te werken voor iedere winkel, en vervolgens te koppelen aan specifieke schappenplannen voor iedere winkel. Ten slotte worden de aangepaste assortimenten en facings automatisch bijbesteld met behulp van ons computergestuurd bestelsysteem. De implementatie van deze drieledige benadering ondersteunt lokale differentiatie en winkelefficiëntie. Delhaize België zal dit model voor assortimentoptimalisering in 2010 toepassen op al haar winkels.

Operationele ondernemingen uit de hele Groep heb ben stappen ondernomen om hun financiële syste men op te waarderen, vooral om de kennis van plan ning en performance management te verfijnen, met verdere verbeteringen die nu nog worden uitgewerkt.

Het nieuwe distributiecentrum van Delhaize België voor verse producten is uniek in Europa.

27

Betrokkenheid van medewerkers We blijven trouw aan onze sterke lokale merkidentiteiten, maar wenden onze gecombineerde troeven, ervaringen, kennis en schaalgrootte aan om een sterke Groep te creëren. Best practices zijn opleiding, training, communicatie, doelbepaling en meetsystemen. Betrokkenheid van medewerkers

Geëngageerde medewerkers brengen betere resultaten voort. In 2009 voerden we onze eerste wereldwijde betrokkenheidsenquête in samenwerking met een toonaangevend adviesbureau op dit vlak. De enquête, in zes talen, werd naar bijna 5 500 deelnemers gestuurd en behaalde indrukwekkende scores voor betrokkenheid van medewerkers. In vergelijking met de standaardpopulaties deed onze Groep het beter dan de hoogst aangeschreven ondernemingen wereldwijd. Er werden sterke scores behaald op onderwerpen in verband met de strategie, directie, doelstellingen en waarden, mondigheid en jobtevredenheid in onze Groep.

Een reeks exclusieve programma’s van Delhaize Groep heeft ons geholpen het engagement van onze medewerkers te verhogen. Sommige zijn uit voerige interne managementprogramma’s om winkeldirecteurs te rekruteren en op te leiden, terwijl andere op maat gemaakt zijn voor een bepaalde groep managers en individuele en gepersonali seerde ontwikkelingstrajecten aanbieden. In 2009 deden we een test van het interactieve communicatieplatform 2.0 van Delhaize Groep, DG Connect. Het doel is onze medewerkers aan te moedigen om het aangeboden platform intensief te gebruiken om met elkaar te communiceren, zaken te delen en uit te wisselen. Delhaize België begon met de test van een nieuw organisatiemodel voor de supermarkten. Het doel van het nieuwe model is de service aan de klanten te verbeteren, meer ontwikkelingsmogelijkheden te creëren voor de winkelmedewerkers en tegelijkertijd de efficiëntie te verhogen. Als de testresultaten positief zijn, zal het nieuwe organisatiemodel vanaf 2010 worden ingevoerd in alle zelfuitgebate winkels.

5 500

deelnemers in de eerste

algemene enquête over betrokkenheid van medewerkers.



Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



Synergieën en partnerschappen Aankoopsynergieën

In 2008 sloot onze Groep zich aan bij AMS, een pan-Europese aankooporganisatie waarbij een groot aantal distributeurs is aangesloten. Dankzij het partnerschap met AMS hebben Delhaize België, Alfa Beta en Mega Image een gemeenschappelijke benadering van het aankoopbeleid kunnen ontwikkelen voor huismerken, zoals 365 en CARE. Voor 365 en CARE hebben België, Griekenland en Roemenië ongeveer 300 items gemeenschappelijk. Deze gezamenlijke benadering van het aankoopbeleid heeft tot een wezenlijke verbetering van de aankoopvoorwaarden voor onze huismerkenprogramma’s geleid en heeft ons de kans gegeven om te herinvesteren in verkoopbevorderende initiatieven. In 2009 werden er veel opportuniteiten voor internationale productuitwisseling geïdentificeerd. Na een grondige herziening van de categorieën werd een aantal assortimenten uitgewisseld tussen onze operationele ondernemingen. De respons van de klanten was zeer positief. Onze Belgische, Griekse en Roemeense activiteiten hebben bijvoorbeeld grotendeels hetzelfde wijnassortiment. Vanaf 2010 zullen onze Amerikaanse activiteiten tevens enkele huismerkproducten van Delhaize België aanbieden, zoals het goed ontwikkelde chocoladeassortiment. Ook zullen er Amerikaanse assortimenten worden geïntroduceerd in onze Belgische winkels.

Samenwerking leverancier-handelaar

In 2009 ondernam Food Lion verdere stappen om bevindingen uit klantenonderzoeken te delen met haar belangrijkste leveranciers door middel van het “shopper insight portal” (SIP). Deze uitwisselingovereenkomst omvatte zowel gezamenlijke klantengegevens als klantensegmen tering en resultaten uit winkelclustering. In ruil kreeg Food Lion meer medewerking van de leveranciers bij de ontwikkeling van categoriestrategieën en verbeterde promotieplanning voor haar zeven welomlijnde winkelclusters. Eind 2009 bevatte het SIP-portaal enkel Food Lion-gegevens, maar er werden plannen gemaakt om het portaal uit te breiden naar andere uithangborden in de V.S. Delhaize België werkte een programma voor aankoop- en categoriemanagement uit om de winstgevendheid te verhogen en beter tegemoet te komen aan de verwachtingen van klanten. Het programma is ontworpen om de assortimenten aan te passen aan plaatselijke klantenvoorkeuren en om de aankopers bij te staan in hun onderhandelingen met leveranciers. ACIS is een beheerssysteem dat ons een duidelijk zicht geeft op de marge en inventaris tot op artikelniveau, wat een grondige analyse van de leveranciersprestaties mogelijk maakte. De pilootfase van dit programma werd afgewerkt in 2009 en het heeft al sterke besparingen opgeleverd dankzij de toepassing van diverse methodologieën zoals “value chain analysis” (VCA), “category performance improvement” (CPI) en “fact based negotiation” (FBN).

Dankzij het partnerschap met AMS hebben Delhaize België, Alfa Beta en Mega Image een gemeenschappelijke benadering van het aankoopbeleid kunnen ontwikkelen voor huismerken.

29



Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



handelen als een onderneming met burgerzin De combinatie van duurzame groei en handelen als een onderneming met voorbeeldige burgerzin was altijd al een essentieel onderdeel van onze manier van ondernemen. Maatschappelijk verantwoord ondernemen is volledig geïntegreerd in onze dagelijkse activiteiten. We zien evenwel nog ruimte voor verbetering ten voordele van onze miljoenen klanten, onze 138 000 medewerkers en onze planeet. VAN VERANTWOORD ONDERNEMEN IN ONZE GENEN… … NAAR EEN ENGAGEMENT OM SPECIFIEKE DOELSTELLINGEN TE HALEN IN DE TOEKOMST VERWEZENLIJKINGEN EN VERBINTENISSEN

31

Onze Groep wil het voortouw nemen op het vlak van maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) en het is één van de pijlers van onze bedrijfsstrategie. Onze duurzame initiatieven komen niet alleen de maatschappij maar ook onze onderneming ten goede.

V an verantwoord ondernemen in onze genen… Consumenten worden alsmaar prijsbewuster. Tegelijkertijd tonen zij steeds meer interesse voor ethische en ecologische kwesties en spelen zij een actieve rol in het overgangsproces naar een duurzamere manier van leven. Onze ecologische en verantwoorde activiteiten zijn gegroepeerd rond drie thema’s: producten, mensen en planeet. Deze drie domeinen zijn het meest relevant voor onze onderneming en wij zijn ervan overtuigd dat wij daar het verschil kunnen maken.

Omdat niet alle aspecten met eenzelfde intensiteit kunnen worden aangepakt, kozen wij de volgende aandachtspunten binnen deze drie domeinen: > Gezondere producten: gezondheid & welzijn, voedselveiligheid, verantwoord aankoopbeleid > Gezondere mensen: gezondheid & welzijn van onze medewerkers, ontwikkeling van onze medewerkers > Gezondere planeet: klimaatverandering

… naar een engagement om specifieke doelstellingen te halen De beslissing om de aandacht toe te spitsen op deze domeinen heeft gevolgen voor onze werkmethodes op alle niveaus binnen de Groep. Prioriteiten en tactieken werden uitgewerkt in de duurzaamheidsstrategie van de Groep. In 2009 publiceerde onze Groep haar tweede Duurzaamheids verslag met een overzicht van de strategie, verwezenlijkingen en sterke verbintenissen voor de toekomst. Het verslag zegt duidelijk waar de Groep staat en hoe we presteren ten overstaan van onze aandachtsgebieden. De Groep geeft in het verslag specifieke doel stellingen en objectieven tot en met 2020 en soms zelfs daarna.

Het Belgisch Instituut der Bedrijfsrevisoren, dat reeds vele jaren de rapportering en transparantie over duurzaam ondernemen bij bedrijven stimuleert, heeft aan onze Groep de prijs toegekend voor het “Beste Belgische Rapport rond Duurzaam Ondernemen 2008”. Wij zijn er trots op dat ons engagement voor een transparante communicatie werd erkend door ons publiek en wij beschouwen de prijs als een sterke aanmoediging om onze inspanningen verder te zetten.

Groene revolutie in winkeldesign In de zomer van 2009 opende Hannaford de meest geavanceerde supermarkt op het vlak van milieuvriendelijke technieken in de wereld, volledig volgens de normen van de U.S. Green Building Council voor het verkrijgen van een certificaat in Leadership in Energy and Environmental Design (LEED). De winkel haalde de hoogst mogelijke score en kreeg het platina LEED-certificaat. Met deze eerste platina winkel creëerde Hannaford een leerplatform waar het de resultaten van de inspanningen kan meten en bepalen welke elementen kunnen worden toegepast op andere locaties. Sweetbay opende een eerste groene winkel in november 2009 en zowel Food Lion als Alfa Beta plannen de opening van hun eerste milieuvriendelijke winkels in 2010.

Platina LEED-winkel van Hannaford: uniek in de wereld

> Energiebesparing: op jaarbasis 59% > Besparing op elektriciteit: genoeg om meer dan 200 huizen een jaar lang te verlichten > “GreenChill” koelsysteem: gebruikt 50% minder energie en 50% minder koelmiddel > Waterverbruik: elk jaar wordt het traditioneel waterverbruik met meer dan 38% verminderd > Recyclage en afvalvermindering: uitgebreid recyclageprogramma en composteren van voedselafval



Onze strategie


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



Het Belgisch Instituut der Bedrijfsrevisoren heeft aan onze Groep de prijs toegekend voor het “Beste Belgische Rapport rond Duurzaam Ondernemen 2008”.

V erwezenlijkingen en verbintenissen Hierna volgt een greep uit onze duurzame bedrijfsresultaten en de doelstellingen ten gunste van onze gemeenschappen en het milieu. Om meer te vernemen over onze verwezenlijkingen en verbintenissen op het vlak van maatschappelijk verantwoord ondernemen, verwijzen we naar ons Duurzaamheidsverslag 2008. Gezondere producten

Gezondere mensen

Gezondheid en welzijn > Hannaford en Food Lion haalden de top 10 van de gezondste supermarktketens in de V.S. > 38% van Delhaize Groeps omzet uit voeding komt uit de verkoop van verse producten. > Doelstelling is hogere effectiviteit en zichtbaarheid in de winkel van onze communicatie over gezondheid en welzijn, in het bijzonder over betaalbaarheid van onze producten en ziektepreventie.

Gezondheid en welzijn van onze medewerkers > Verbintenis om inzichten inzake het collectief welzijn van onze medewerkers te delen tussen de operationele ondernemingen en opleidingsinitiatieven uit te werken op basis van deze inzichten.

Voedselveiligheid > Meer dan 95% van de winkels van de Groep kregen een externe voedselveiligheidsaudit en 87% van onze medewerkers volgden een opleiding over voedselveiligheid in de voorbije drie jaar. > Doelstelling om 100% van de huismerkleveranciers te evalueren op het vlak van naleving van de voedselveiligheidsnormen tegen jaareinde 2010. Verantwoord aankoopbeleid > Voorbereiding opstellen van een sociale gedragscode op groepsniveau voor huismerkleveranciers. > De Groep wil blijven samenwerken met niet-gouvernementele organisaties voor de evaluatie van de duurzaamheid van het vis- en zeevuchtenaanbod en het ontwikkelen van een toekomststrategie.

Ontwikkeling van onze medewerkers > Wereldwijd betrokkenheidsonderzoek uitgevoerd op groepsniveau in zes talen bij een selectie van meer dan 5500 medewerkers, waaruit zeer hoge betrokkenheidsscores bleken.

Gezondere planeet Klimaatverandering > Delhaize Groeps CO2-voetafdruk werd gemeten en geïdentificeerd per type en bron. Met de resultaten van deze oefening kan een actieplan worden uitgewerkt om de CO2-uitstoot op groepsniveau te verminderen. > Een van onze verbintenissen is de uitstoot van koelmiddelen terug te dringen door het in gebruik nemen van geavanceerde koelinstallaties en een beter onderhoud: ons doel is nul uitstoot tegen het jaar 2020.

Het volledige Duurzaamheidsverslag 2008 vindt u op de website van Delhaize Groep: www.delhaizegroep.com

33



ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING


> Financieel verslag > Operationeel verslag > Verenigde Staten > België > Griekenland > Rest van de Wereld

Onze onderneming In 2009

››

FINANCIEEL VERSLAG

› Toename van deel van de Groep in nettowinst met 10,2 % aan ongewijzigde wisselkoersen (excl. 53 › Stijging van de bedrijfswinst met 3,4 % aan ongewijzigde wisselkoersen (excl. 53 week in 2008) › Groei van de opbrengsten met 2,6% aan ongewijzigde wisselkoersen (excl. 53 week in 2008) › Sterke bedrijfsmarge van 4,7% › Voorgesteld brutodividend van EUR 1,6 per aandeel, 8,1% hoger dan vorig jaar

ste

week in 2008)

ste

ste

›› ››

OPERATIONEEL VERSLAG Verenigde Staten

› Toevoeging van 13 winkels voor een totaal van 1 607 › H eropening van 53 supermarkten na vernieuwing of expansie › D aytona Beach, Florida en Columbia, South Carolina marktvernieuwingen › V oortzetting van kostenbesparingsprogramma’s en prijsinvesteringen › A fronding van de eerste fase van het geïntegreerd distributienetwerk in de V.S.

››› België

ZIE MEER OP BLZ. 40

››› Indonesië

Toevoeging van 3 winkels tot een totaal van 66

› U itbreiding categorieën verse producten en zuivel › V erbetering van de logistieke keten

››› Roemenië

ZIE MEER OP BLZ. 49


› O vername en conversie van 4 winkels › O pening van een Red Market-winkel in Boekarest › C apaciteitsverdubbeling van het distributiecentrum › Introductie van een nieuw huismerk voor lokale Roemeense producten en uitbreiding versaanbod

Toevoeging van 17 winkels voor een totaal van 792 Value leader en marktleider geworden in België Voortzetting van het “Excel Plan 2008-2010”

ZIE MEER OP BLZ. 50

› ›

››› Griekenland

ZIE MEER OP BLZ. 44


› A fronding aankoop van 11 winkels en een distributiecentrum › M arktaandeel verhoogd met 16,8%

ZIE MEER OP BLZ. 46

35

Financieel verslag 19,0

2007

2008

19,9

18,9


2009

2007

2008

4,7

4,8

4,9

Bedrijfsmarge (in %)

2009

2007

2008

942

904 904

937 937

Bedrijfswinst (in miljoenen EUR)

Winst- en verliesrekening

In 2009 bedroegen de opbrengsten van Delhaize Groep EUR 19,9 miljard, een stijging met 1,2% aan ongewijzigde wisselkoersen, hetzij 4,8% aan actuele wisselkoersen, door de versterking van de U.S. dollar met 5,4% tegenover de euro in vergelijking met 2008. Zonder de 53ste week van 2008 in de V.S., groeiden de opbrengsten met 2,6% aan ongewijzigde wisselkoersen en met 6,2% aan actuele wisselkoersen. De organische opbrengstengroei bedroeg 2,4%. Delhaize Groep sloot 2009 af met een winkel netwerk van 2 732 winkels, een toename van 59 winkels tegenover 2008, met inbegrip van 3 overgenomen Prodas-winkels (Roemenië) en 10 Koryfi-winkels (Griekenland). De Amerikaanse activiteiten realiseerden 68,3% van de opbrengsten van de Groep, België 23,1%, Griekenland 7,4% en de Rest van de Wereld (Roemenië en Indonesië) 1,2%. De opbrengsten van onze Amerikaanse activiteiten bedroegen in 2009 USD 19,0 miljard (EUR 13,6 miljard), 1,3% minder dan in 2008 in de lokale munteenheid. Exclusief de 53ste verkoopweek in 2008 bedroegen de opbrengsten in de lokale munteenheid 0,7% meer dan in 2008. De vergelijkbare omzet daalde met 0,4%.

2009

Maatstaven niet gedefinieerd door boekhoudnormen In haar financiële communicatie gebruikt Delhaize Groep bepaalde maatstaven die niet gedefinieerd zijn door IFRS of andere boekhoudnormen. Delhaize Groep stelt deze maatstaven niet voor als een alternatief voor nettoresultaat of andere financiële maatstaven die bepaald werden overeenkomstig IFRS. Deze maatstaven, zoals gebruikt door Delhaize Groep, kunnen verschillen van gelijkluidende maatstaven die gebruikt worden door andere ondernemingen. Wij denken dat deze maatstaven belangrijk zijn in onze sector en frequent gebruikt worden door beleggers, analisten en andere partijen. Een berekening van deze maatstaven op basis van IFRSdefinities vindt u in het hoofdstuk “Bijkomende informatie” van dit verslag p. 144. Een definitie van deze maatstaven en van ratio’s op basis van deze maatstaven vindt u in de woordenlijst op p. 156. De in dit verslag gebruikte maatstaven die niet gedefinieerd zijn door boekhoudnormen werden niet geauditeerd door de commissaris.


Al onze Amerikaanse uithangborden zetten hun prijsinvesteringen, gerichte aanbiedingen en assortimentoptimaliseringen voort, ondersteund door het drieledige huismerkenprogramma. Dit leidde tot positieve onderliggende volumetrends van het aantal transacties en het aantal items per transactie. Prijsinvesteringen werden grotendeels mogelijk gemaakt door besparingen die voortvloeiden uit een beter inventarisbeheer, verbeteringen van het productaanbod en betere leveranciersvoorwaarden. Verdere prijsinvesteringen zullen eveneens worden gefinancierd door de nieuwe organisatiestructuur “Delhaize America”, waarbij al onze uithangborden worden ondersteund door dezelfde gedeelde diensten. Bij Delhaize België liepen de opbrengsten op tot EUR 4,6 miljard in 2009, een stijging met 4,7% tegenover 2008. De vergelijkbare omzet bedroeg 2,7%, een verbetering tegenover de 2,2% van 2008. Ten gevolge van de prijsherpositioneringscampagne die begin 2008 van start ging en werd voortgezet in 2009, ondersteund door sterke marketing- en communicatieactiviteiten, steeg het marktaandeel van Delhaize België in 2009 iedere week. Het marktaandeel voor het hele jaar steeg met 58 basispunten tot 25,7% (bron: AC Nielsen). In 2009 stegen de opbrengsten in Griekenland met 10,2% tot EUR 1,5 miljard als gevolg van een zeer hoge vergelijkbare omzetgroei en de verdere groei van het winkelnetwerk. In het segment Rest van de Wereld (Roemenië en Indonesië) van Delhaize Groep groeiden de opbrengsten in 2009 aan met 27,3% (aan ongewijzigde wisselkoersen) tot EUR 233 miljoen als gevolg van de uitbreiding van het winkelnetwerk in beide landen (vooral door de verwerving van La Fourmi in 2008 en Prodas in 2009, beide in Roemenië) en de hoge inflatie in de distributiesector. De brutomarge steeg tot 25,7% van de opbrengsten tegenover 25,3% in 2008. In de V.S. verhoogde de brutomarge met 18 basispunten tot 27,9% dankzij betere inventarisresultaten bij onze drie operationele ondernemingen, lagere energiekosten en een verbeterde productiviteit in de distributiecentra bij Food Lion, gedeeltelijk tenietgedaan door prijsinvesteringen en promoties. De brutomarge van Delhaize België steeg met 78 basispunten tot 20,0% van de opbrengsten als gevolg van betere aankoopvoorwaarden en inventarisresultaten. In Griekenland steeg de brutomarge met 116 basispunten tot 23,8%, vooral als gevolg van betere aankoopvoorwaarden.


ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



Delhaize Groep is er opnieuw in geslaagd om met 4,7% van de opbrengsten één van de beste bedrijfsmarges van de sector te realiseren, een daling met 3 basispunten tegenover vorig jaar. Het bedrijfsresultaat steeg met 4,2% aan actuele wisselkoersen tot EUR 942 miljoen. Zonder de

De nettowinst van voortgezette activiteiten steeg met 5,5% aan actuele wisselkoersen (+1,4% aan ongewijzigde wisselkoersen) en bedroeg EUR 512 miljoen, tegenover EUR 485 miljoen in 2008 of EUR 5,07 per gewoon aandeel (EUR 4,76 in 2008). Het resultaat van beëindigde activiteiten, na belastingen, bedroeg EUR 8 miljoen, voornamelijk door de winst op de verkoop van onze Duitse activiteiten in het derde kwartaal van 2009. Het nettoresultaat toewijsbaar aan minderheids belangen bedroeg EUR 6 miljoen tegenover EUR 12 miljoen in 2008, een daling met 51,6% ten gevolge van de verwerving van 24,7% van de minderheidsbelangen van Alfa Beta.

512

485 2007

2008

2009

Deel van de Groep in nettowinst (in miljoenen EUR)

2007

2008

514

De belastingen bedroegen EUR 228 miljoen in 2009, een stijging met 5,0% tegenover 2008. De effectieve belastingvoet was bijna stabiel op 30,8% (30,9% in 2008) omdat de gunstige invloed van de organisatorische herstructurering in de V.S. en de positieve afwikkelingen van Amerikaanse en Belgische belastingskwesties in 2009 gecompenseerd werden door de gunstige afwikkelingen van andere federale belastingskwesties in de V.S. in 2008.

2009

Gewone nettowinst (deel van de Groep) per aandeel (in EUR)

2007

2008

5,16

Het resultaat vóór belastingen en beëindigde activiteiten van Delhaize Groep steeg in 2009 met 5,3% tot EUR 740 miljoen, vooral dankzij hogere bedrijfswinst en lagere financiële kosten.

Nettowinst van voortgezette activiteiten (in miljoenen EUR)

467

Andere bedrijfskosten bedroegen EUR 69 miljoen in 2009 tegenover EUR 50 miljoen in 2008. Het resultaat van 2009 werd vooral beïnvloed door de herstructureringskost van USD 29 miljoen (EUR 21 miljoen) en de winkelsluitingen en waardeverminderingen van USD 32 miljoen (EUR 23 miljoen) geboekt in het vierde kwartaal van 2009 in de V.S., een wijziging aan de discontovoet die wordt gebruikt voor de berekening van de voorzieningen voor winkelsluitingen in de V.S. en andere waardeverminderingskosten in 2009. In 2008 zaten hierin EUR 31 miljoen (USD 45 miljoen) kosten voor winkelsluitingen en waardeverminderingsverliezen bij Sweetbay vervat.

De netto financiële kosten bedroegen EUR 202 miljoen en waren stabiel tegenover vorig jaar aan actuele wisselkoersen. Aan ongewijzigde wisselkoersen daalden de netto financiële kosten met EUR 8 miljoen, voornamelijk wegens lagere rentevoeten op schulden met variabele rente in USD. Eind 2009 bedroeg de gemiddelde rentevoet op de schulden van Delhaize Groep, zonder financiële leases en rekening houdend met het effect van rentevoetswaps, 5,7% (5,6% in 2008 en 6,7% in 2007).

4,70

De Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep droegen 75,0% bij tot het totale bedrijfsresultaat van de Groep (exclusief het Corporate-segment), Delhaize België 19,0% en Griekenland 6,1% en de Rest van de Wereld -0,1%.

401

De verkoop-, algemene en administratieve kosten namen toe met 20 basispunten tot 21,0% van de opbrengsten (20,8% in 2008) aan actuele wisselkoer sen. Als percentage van de opbrengsten verhoogden de verkoop-, algemene en administratieve kosten in de V.S. met 17 basispunten tot 22,4% van de opbreng sten maar bleven stabiel als we het positieve effect van de 53ste week van 2008 buiten beschouwing laten. Dankzij grote besparingsinspanningen hebben onze operationele ondernemingen in de V.S. hogere perso neelskosten, die grotendeels kunnen worden toege schreven aan verhogingen van het minimumloon en stijgende gezondheidskosten, kunnen compenseren. Bij Delhaize België stegen de verkoop-, algemene en administratieve kosten met 33 basispunten tot 16,7% van de opbrengsten, vooral omwille van hogere per soneelskosten, gestegen reclamekosten en hogere huurlasten en afschrijvingen door nieuwe winkelope ningen. Deze kostenstijgingen werden gedeeltelijk gecompenseerd door kostenbesparingen die wer den gerealiseerd dankzij het “Excel 2008-2010”-plan. In Griekenland stegen de verkoop-, algemene en administratieve kosten met 21 basispunten tot 20,2% als percentage van de opbrengsten als gevolg van hogere personeelsen afschrijvingskosten.

410

impact van de 53ste week van 2008, de kosten in verband met de waardeverminderingen en winkelsluitingen in 2008 en de herstructurering in de V.S., waardeverminderingen en winkelsluitingen in 2009, zou het bedrijfsresultaat bij ongewijzigde wisselkoersen zijn toegenomen met 4,5%.

4,20

Andere bedrijfsopbrengsten daalden met 18,7% tot EUR 78 miljoen ten gevolge van minder opbrengsten uit recyclage door lagere papierprijzen en minder inkomsten uit de verkoop van Cash Fresh-winkels in België. Vorig jaar werd er EUR 5 miljoen meerwaarde gerealiseerd bij Alfa Beta.

2009

37

520

714

729

Investeringen (in miljoenen EUR)

2007

2008

2009

150

326

518

Vrije cashflow (in miljoenen EUR)

2007

2008

2009

2007

2,1

2,4

2,2

Nettoschuld (in miljarden EUR)

2008

2009

57

2007

2008

47

61

Nettoschuld tegenover eigen vermogen (in %)

2009

Het deel van de Groep in het nettoresultaat bedroeg EUR 514 miljoen, een verhoging met 10,1% aan actuele wisselkoersen (5,9% aan ongewijzigde wisselkoersen) in vergelijking met 2008. De gewone nettowinst per aandeel bedroeg EUR 5,16 (9,6% meer dan de EUR 4,7 van 2008) en de verwaterde nettowinst per aandeel bedroeg EUR 5,08 (EUR 4,59 in 2008).

een stijging van 29,1% tegenover EUR 139 miljoen in 2008. Delhaize Groep investeerde EUR 112 miljoen (21,6% van de investeringen) in winkelvernieuwingen en -uitbreidingen (EUR 300 miljoen in 2008).

Kasstroomoverzicht

Investeringen in informatietechnologie, logistiek, distributie en andere categorieën bedroegen EUR 229 miljoen (44,0% van de totale investeringen) tegenover EUR 275 miljoen in 2008.

De vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten bedroeg EUR 1 176 miljoen in 2009, een stijging van 26,8% aan actuele wisselkoersen (24,5% aan ongewijzigde wisselkoersen) tegenover 2008, voornamelijk toe te schrijven aan hogere winst en grote verbeteringen in het beheer van werkkapitaal. Dit werd gedeeltelijk tenietgedaan door hogere belastingen in de V.S., terwijl we in 2008 konden genieten van een belastingvoordeel en van de Amerikaanse Stimulus Act uit 2008. De vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsactiviteiten bedroeg EUR 663 miljoen, een daling met 13,9% tegenover 2008. Dit is voornamelijk toe te schrijven aan EUR 194 miljoen minder investeringen tegenover vorig jaar, gedeeltelijk gecompenseerd door lagere opbrengsten uit de verkoop van vaste activa. Bovendien investeerde de Groep EUR 108 miljoen voor de verwerving van een bijkomende deelneming van 24,7% in Alfa Beta. De investeringen daalden met 27,1% tot EUR 520 miljoen, ofwel 2,6% van de opbrengsten. Aan ongewijzigde wisselkoersen daalden de investeringen met 29,2%, voornamelijk door minder winkelvernieuwingen in de V.S., in overeenstemming met de geplande beperking en timing van de investeringen. In 2009 ging 63,6% van de totale investeringen naar de Amerikaanse activiteiten van de Groep, 22,0% naar de Belgische activiteiten, 11,0% naar Griekenland, 2,6% naar de Rest van de Wereld en 0,8% naar de Corporate-activiteiten. De investeringen in nieuwe winkels bedroegen EUR 179 miljoen (34,4% van de totale investeringen),


In de V.S. werden 53 bestaande winkels heropend na vernieuwings- en verbouwingswerken. In België ondergingen 17 zelfuitgebate supermarkten een renovatie.

De vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit financieringsactiviteiten bedroeg EUR 388 miljoen, een stijging met EUR 295 miljoen in vergelijking met vorig jaar door de terugbetaling van EUR 320 miljoen langetermijnschulden, gedeeltelijk tenietgedaan door de uitgifte van een nieuwe obligatie van USD 300 miljoen (EUR 208 miljoen) in het begin van het jaar. De Groep verlaagde haar leningen op korte termijn met EUR 89 miljoen in 2009, dankzij minder gebruik van thesaurie door het genereren van meer vrije cashflow tijdens het jaar. In 2009 genereerde Delhaize Groep een vrije cashflow van EUR 518 miljoen (EUR 511 aan ongewijzigde wisselkoersen) tegenover EUR 150 miljoen vorig jaar, voornamelijk omwille van een hogere thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten en minder investeringen. Dit is de hoogste niveau van vrije cashflow voor een heel jaar dat de laatste tien jaar is voortgebracht.

Balans

De totale activa van Delhaize Groep bedroegen eind 2009 EUR 9,7 miljard, een stijging met 0,5% tegenover eind 2008. Dit was vooral het gevolg van overnames die leidden tot de opname van goodwill en een verhoogde cashbalans op het einde van het jaar. Eind 2009 telde het winkelnetwerk van Delhaize Groep 2 732 winkels, 59 meer dan in 2008. Van deze winkels waren er 341 eigendom van de Groep. Delhaize Groep bezat ook 12 opslag- en


ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



Overzicht resterende looptijd schulden Delhaize Groep(1) op 31 december 2009 (in miljoenen EUR)

319

Eind 2009 was het totale eigen vermogen gestegen met 5,1% tot EUR 4,4 miljard ten gevolge van de hogere nettowinst van dit jaar, gedeeltelijk tenietgedaan door hogere verliezen op omrekening van vreemde valuta, rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen. Het aantal Delhaize Groep aandelen, inclusief eigen aandelen, steeg in 2009 met 287 342 nieuw uitgegeven aandelen tot 101 miljoen. Eind 2009 bezat Delhaize Groep 955 586 eigen aandelen. Eind 2009 bedroeg de nettoschuld van Delhaize Groep EUR 2,1 miljard, een daling van EUR 339 miljoen tegenover EUR 2,4 miljard eind december 2008, voornamelijk door het genereren van vrije cashflow, gedeeltelijk tenietgedaan door de uitbetaling van dividenden. Eind 2009 had Delhaize Groep voor 2010 een totaal jaarlijks minimumbedrag aan verplichtingen onder operationele leases van EUR 260 miljoen inclusief EUR 13 miljoen verbonden aan winkelsluitingen. Deze leases hebben over het algemeen een looptijd tussen 1 en 36 jaar met hernieuwingsopties van 3 tot 30 jaar.

645

694

distributiecentra in de V.S., 7 in België, 4 in Grieken land en 2 in het segment Rest van de Wereld.

80

In USD uitgedrukte langetermijnschulden

36

78

105

Kortetermijnleningen

In euro uitgedrukte langetermijnschulden 2010

(1)

2011

2012

2013

2014

2015 2017

2027 2031

Zonder financiële leases; enkel kapitaalaflossingen (eraan verbonden premies en kortingen niet inbegrepen) na effect van cross-currency swaps.

Gebeurtenissen na de balansdatum

Op 9 februari 2010 kondigde Delhaize Groep op de Beurs van Athene aan dat ze de drempel van 90% aandelenbezit van Alfa Beta had overschreden. Op 12 maart 2010 lanceerde Delhaize Groep een nieuwe overnamebod om de resterende aandelen te verwerven en kondigde aan dat zij het uitkooprecht zal laten gelden voor de daarna nog overblijvende aandelen om voor 100% eigenaar te worden van Alfa Beta. Nadat Delhaize Groep 95% van de stemrechten van Alfa Beta heeft verworven, zal ze het proces opstarten om het aandeel Alfa Beta te schrappen van de beurs van Athene.

39

Verenigde Staten Op 31 december 2009

Winkels 1 169(1) 65 28 70 171 Zuidoosten Maryland, Maryland, Georgia, Noordoosten Regio en Virginia, Virginia, Northern Florida, mid-Atlantische North Carolina, North Carolina South Carolina staten South Carolina Concept Supermarkt Supermarkt Discount Supermarkt Supermarkt Oppervlakteinterval (vierkante voet) 25 000-45 500 30 000-45 000 25 000-45 000 25 000-45 000 25 000-55 000 Aantal 6 500-8 000 15 000-20 000 31 000-45 000 producten 15 000-20 000 21 000-25 000 (1)


Supermarkt 25 000-50 000 28 000-40 000

Incl. 9 Reid’s stores

Aantal winkels Opbrengsten(1) Bedrijfswinst(1) Bedrijfsmarge Investeringen(1) Aantal medewerkers (1)

104 Westkust Florida

In miljoenen USD

2009

2008

Wijziging

1 607 18 994 1 016 5,4% 461 104 655

1 594 19 239 1 060 5,5% 707 108 808

+13 -1,3% -4,1% -16bps -34,7% -3,8%


ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



Operationeel verslag

De persoonlijke consumptie bleef zwak omdat de consumenten onder druk bleven staan ten gevolge van de financiële crisis. Om hun huishoudbudget strakker te beheren, gingen mensen minder uit eten en op zoek naar de beste waar voor hun geld. Het moeilijke economische klimaat heeft geleid tot een stevige prijsconcurrentie, vooral in het zuidoosten van de V.S.

> In het noordoosten van de V.S. bieden de super markten van Hannaford een voortreffelijk en verscheiden assortiment van verse en beperkt houdbare producten aan in combinatie met de competitieve “Every Day Low Price”-positionering. Hannaford baat grote conventionele supermark ten uit, waarvan de meeste over een farmacieaf deling met bediening beschikken.

Strategie

> Aan de westkust van Florida bieden de super markten van Sweetbay verse producten en service-afdelingen aan in combinatie met een competitief waardevoorstel. Sweetbay richt zich op verfrissende en gevarieerde smaken en heeft een groot aanbod Latijns-Amerikaanse produc ten, aangepast aan de vraag van de plaatselijke gemeenschappen.

Onze Amerikaanse winkels worden uitgebaat door Delhaize America onder de uithangborden Food Lion, Bloom, Bottom Dollar Food en Harveys in het zuidoosten en de mid-Atlantische staten, Hannaford in het noordoosten en Sweetbay aan de westkust van Florida. Vanaf begin 2010 biedt Delhaize America ook gemeenschappelijke dien sten aan voor deze uithangborden. Deze diensten zijn o.a. organisatieontwikkeling, juridische- en overheidsrelaties, informatica, financiën, commu nicatie, veranderingsmanagement, human resour ces, strategie en onderzoek, bevoorradingsketen en aankoop.

2007

1 607

1 594 2008

2009

Opbrengsten (in miljoenen USD)

2007

2008

18 994

> Harveys is een sterke lokale supermarktuitbater die kan steunen op een stevige naamsbekend heid en klantengetrouwheid in Georgia, NoordFlorida en South Carolina.

Aantal winkels

19 239

> Bottom Dollar Food is een aangename en klantvriendelijke discountformule, die de nadruk legt op uiterst competitieve prijzen en een beperkt voedingsassortiment van ongeveer 7 000 producten, waaronder verse producten en kwaliteitsvlees.

1 570

Het reëel bruto binnenlands product * van de Verenigde Staten slonk met 2,4 % in 2009, terwijl het in 2008 met 0,4% was toegenomen. De werkloosheid * steeg voor het tweede opeenvolgende jaar en bereikte een gemiddelde van 9,3%, tegenover 5,8% in 2008. In 2009 daalde de voedingsinflatie en werd ze negatief in het derde kwartaal waardoor de voedingsinflatie voor het volledige jaar 0,5% bedroeg, tegenover 5,3% vorig jaar.

18 172

Marktomgeving

2009

Bedrijfsmarge (% van opbrengsten) 5,6 5,5

* bron: www.tradingeconomics.com 2007

2008

5,4 2009

Al onze uithangborden handelen volgens hun eigen commerciële strategie en bieden aangepaste producten en diensten, competitieve prijzen en goed gelegen winkels aan. De uithangborden genieten van een gevestigd merkimago en sterke marktaandelen in de gebieden waar ze actief zijn. > Food Lion, combineert een ruim voedings assortiment met competitieve prijzen en een dicht winkelnetwerk. Food Lion is een typische buurtwinkel. > Bloom biedt een gunstige en innovatieve winkelervaring met een rijk assortiment van hoge kwaliteit aan competitieve prijzen. Klanten vinden er superieure dienstverlening, zoals handige informatie over gezondheid en voeding.

Delhaize Groep baat 1 607 winkels uit in 16 staten aan de oostkust van de Verenigde Staten, van Maine tot Florida.

41

Winkelnetwerk Zuidoosten en mid-Atlantische staten: Food Lion, Bloom, Bottom Dollar Food, Harveys Eind 2009 baatten we 1 332 winkels uit in 11 staten. Food Lion opende 25 nieuwe winkels. Inclusief 14 winkelsluitingen, resulteerde dit in een netto toename van 11 winkels. Tijdens 2009 werden de Daytona, Florida (5) en Columbia, South Carolina (35) markten vernieuwd, een totaal van 40 winkels. Bloom opende één winkel en vernieuwde een andere winkel in 2009. Het aantal Bottom Dollar Food-winkels bleef ongewijzigd tegenover 2008. Harveys opende 3 winkels en sloot er 2, waardoor er netto 1 winkel bijkwam. Drie Harveys-winkels werden vernieuwd in 2009. Noordoosten: Hannaford Eind 2009 baatte Hannaford 171 winkels uit in 5 staten, een toename met 4 nieuwe winkels tegenover vorig jaar. Hannaford vernieuwde 9 winkels in 2009. Westkust van Florida: Sweetbay Sweetbay opende 3 nieuwe winkels en sloot 7 minder goed presterende winkels in 2009. Dit leverde een winkelnetwerk van 104 winkels op, 4 minder dan vorig jaar.

VOORUITZICHTEN 2010

› 5 0 tot 55 nieuwe winkels openen en 50 vernieuwen › D e markten van Greenville, North Carolina en Roanoke, Virginia vernieuwen › H et netwerk van Bottom Dollar Food uitbreiden › 15 minder goed presterende Food Lion-winkels en 1 minder goed presterende Bloom-winkel sluiten › D e integratie van het overkoepelende netwerk van de bevoorradingsketen in de V.S. voortzetten › D e organisatie van de gemeenschappelijke diensten “Delhaize America” implementeren


Financiële resultaten

In 2009 daalden de opbrengsten uit de Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep met 1,3% tot USD 19,0 miljard (EUR 13,6 miljard). De 53ste week van 2008 buiten beschouwing gelaten, lagen de opbrengsten in de lokale munt 0,7% hoger dan vorig jaar. De vergelijkbare omzet daalde met 0,4%. Al onze uithangborden bleven prijsverlagingen doorvoeren, zoals aangetoond door het verschil van 44 basispunten tussen de interne voedingsinflatie en de kosteninflatie. Deze prijsinvesteringen werden grotendeels gefinancierd door het belangrijke kostenbesparingsprogramma en de ondersteuning van de brutomarge die voortvloeide uit de gestegen verkoop van huismerkproducten en een beter voorraadbeheer. Voortgezette prijsinvesteringen en gerichte promoties hebben de prijspositie van de uithangborden ondersteund. Dit leidde tot merkbare verbeteringen van de onderliggende verkoopsvolumes, zowel in aantal transacties als in aantal items per transactie. De brutomarge steeg met 18 basispunten tot 27,9% dankzij betere inventarisresultaten bij Food Lion, Hannaford en Sweetbay, lagere energiekosten en lagere personeelskosten als gevolg van de verbeterde productiviteit bij Food Lion, gedeeltelijk gecompenseerd door prijsinvesteringen en promoties. De verkoop-, algemene en administratieve kosten als percentage van de inkomsten stegen met 17 basispunten tot 22,4% maar bleven stabiel als we de 53ste week van 2008 buiten beschouwing laten, want dankzij grondige kostenbesparingen konden we de gestegen personeelskosten door verhoogde minimumlonen en stijgende kosten voor gezondheidszorg compenseren. De bedrijfsmarge daalde met 16 basispunten tot 5,4% en de bedrijfswinst daalde met 4,1% voor namelijk ten gevolge van de 53ste week van 2008 en de kosten voor herstructureringen, win kelsluitingen en bijzondere waardeverminderings verliezen in 2009 in de V.S. De investeringen voor Delhaize V.S. bedroegen in totaal USD 461 miljoen in 2009, tegenover USD 707 miljoen vorig jaar, vooral doordat er minder winkels werden vernieuwd.



ONZE STRATEGIE

RISICOFACTOREN

JAARREKENING



Winkelnetwerk

ME VT NY

NH MA

PA

MD DE

WV VA

KY TN

DG

NC

SC

Aantal winkels per staat (Op 31 december 2009)

GA

FL

Delaware Florida Georgia Kentucky Maine Maryland Massachusetts New Hampshire New York North Carolina Pennsylvania South Carolina Tennessee Vermont Virginia West Virginia TOTAAL

21 139 114 11 58 75 26 32 45 503 8 148 64 14 331 18 1 607

43

België Marktomgeving

Op 31 december 2009

Winkels

144

2

223

18

189

80

136

Concept Zelfuitgebate Zelfuitgebate Aangesloten Zelfuitgebate Aangesloten Aangesloten Zelfuitgebate supermarkten low-cost supermarkten stadsbuurt- buurtwinkels buurtwinkels en gefranchi supermarkten winkels seerde dieren speciaalzaken

Gemiddelde oppervlakte Aantal producten

1 919

1 665

1 142

500

500

140

450

17 000

5 700

12 000

6 500

6 500

2 000

3 600

(m²)

Strategie

Winkelnetwerk 2009

2008 Wijziging

Aantal winkels

792

775

+17

Opbrengsten(1)

4 616

4 407

+4,7%

185

166

+11,3%

Bedrijfsmarge

4,0%

3,8%

+24bps

Investeringen(1)

115

117

-1,68%

17 058

17 167

-0,63%

Bedrijfsresultaat(1)

Aantal medewerkers (1)


In 2009 daalde het Belgische reële bruto binnenlands product* met 3,4%, tegenover een stijging van 1,4 % in 2008. De werkloosheidsgraad* steeg van 7,0% tot 8,3% in 2009. De nationale voedingsinflatie bedroeg -0,2% tegenover 3,7% vorig jaar. De consument bleef gevoelig voor promoties en koopjes. Discounters openden nieuwe winkels aan een lager tempo dan in het verleden.

In miljoenen EUR

Delhaize België is een marktspeler met verschillende zelfuitgebate en aangesloten winkelformules: supermarkten, buurtwinkels en gespecialiseerde winkels. Delhaize België bouwt zijn omzetgroei op vijf strategische pijlers: een gedifferentieerd assortiment, klantvriendelijke winkels en producten, een waardevol aanbod, efficiënte uitvoering en voortdurende netwerkgroei. Delhaize België is gekend voor zijn expertise op gebied van voeding en voor zijn maatschappelijke


ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING


Het nieuwe, semi-automatische distributiecentrum voor verse producten, dat werd geopend in het najaar van 2009, maakt het mogelijk kleinere hoeveelheden te leveren aan de winkels. Dit komt de kwaliteit van de producten en de winstgevende opbrengstengroei van het opkomende segment van de kleinere buurtwinkels ten goede.

Vorig jaar opende Delhaize Groep de eerste twee Red Market-winkels. De Red Market-formule is een low cost-supermarkt, die permanent lage prijzen kan aanbieden en een aangename en snelle winkelervaring volgens de kwaliteitsnormen waar Delhaize België om bekend staat. In 2010 zal de groep nog 4 extra Red Market-winkels openen in België.

In 2009 steeg de brutomarge van Delhaize België met 78 basispunten tot 20,0% van de opbrengsten door de toegenomen verkoop van huismerken, betere leveranciersvoorwaarden en betere inventarisresultaten. De verkoop-, algemene en administratieve kosten als percentage van de opbrengsten stegen met 33 basispunten tot 16,7% ten gevolge van hogere reclame- en huurkosten en afschrijvingen die nieuwe winkelopeningen met zich meebrengen, gedeeltelijk gecompenseerd door kostenbesparingen met het “Excel 20082010”-plan. Daardoor steeg de bedrijfsmarge van Delhaize België met 24 basispunten tot 4,0% van de opbrengsten en steeg de bedrijfswinst met 11,3%.


De totale investeringen in België bedroegen EUR 115 miljoen, een daling met 1,7% tegenover vorig jaar.

Eind 2009 bestond het verkoopnetwerk van Delhaize België uit 792 winkels, waaronder 139 zelfuitgebate supermarkten in België en 41 winkels in het Groothertogdom Luxemburg. Bovendien werden 14 supermarkten vernieuwd. De groep rondde de verkoop van haar vier winkels in Duitsland af.

In 2009 bedroegen de opbrengsten van Delhaize België EUR 4,6 miljard, een stijging met 4,7% tegen over 2008. De vergelijkbare omzetgroei steeg met 2,7%, een verbetering tegenover de 2,2% van 2008. De combinatie van opeenvolgende golven van prijsinvesteringen, efficiënte communicatie en gerichte promotionele activiteiten hebben de prijsperceptie van Delhaize België substantieel verbeterd. Dankzij de besparingen die werden verwezenlijkt met het “Excel 2008-2010”-plan, dat in het leven werd geroepen om de verkoop te

*bron: www.tradingeconomics.com

775


2007

2008

2008

2009

4 616

Ook dit jaar bleef ons netwerk van aangesloten win kels die opereren onder Delhaize-uithangborden, zich uitbreiden. Deze winkels omvatten zowel grote supermarkten als kleinschaligere buurtwinkels. De laatste jaren hebben deze aangesloten uitbaters zwaar geïnvesteerd in de vernieuwing van hun winkels en namen ze steeds meer nieuwe concep ten over die ontwikkeld werden in de zelfuitgebate winkels, zoals open visateliers, traiteurafdelingen en vleesateliers. Vooral de kleinere buurtwinkels zijn een snelgroeiende activiteit voor Delhaize België.

In 2009 lanceerde Delhaize België een model voor assortimentsoptimalisering om de juiste producten aan te bieden in de juiste winkels, op de juiste plaats en in de juiste hoeveelheid om plaatselijke differentiatie en winkelefficiëntie te ondersteunen.

2007

4 407

Het verkoopnetwerk van Delhaize België werd in 2009 uitgebreid met 17 winkels tot 792 op het einde van het jaar. Er werden 24 aangesloten winkels en 2 Red Market-winkels aan het netwerk toegevoegd, 4 winkels in Duitsland (2 City’s en 2 supermarkten) werden verkocht, net als 1 Cash Fresh-winkel en 4 City-winkels in België (waarvan 3 opnieuw werden geopend als aangesloten winkels).

Aantal winkels

738

Winkelnetwerk

stimuleren en de efficiëntie te verhogen, kon Delhaize België sterk investeren in de prijs en zich bijgevolg positioneren als value leader op de Belgische markt. Delhaize België eindigde op de tweede plaats in het jaarlijkse prijsvergelijkingsonderzoek van de grootste consumentenorganisatie van het land. Het aantal transacties steeg in de loop van het jaar. Hierdoor nam het marktaandeel sinds begin 2009 week na week toe. Delhaize België behaalde in 2009 een marktaandeel van 25,7%, waardoor het nationaal op de eerste plaats kwam te staan (bron: AC Nielsen).

4 346

verantwoordelijkheid. Delhaize België streeft ernaar value leader te worden op de Belgische markt door competitieve prijzen te combineren met producten van hoge kwaliteit.

792


2009

Bedrijfsmarge (% van opbrengsten) 4,0 3,8 2007

3,8 2008

2009

Delhaize België streeft ernaar value leader te worden op de Belgische markt.

VOORUITZICHTEN 2010

› 2 5 tot 30 winkels openen, waaronder 4 nieuwe Red Market-winkels › 2 0 winkels vernieuwen › “Excel 2008-2010“-plan verder uitvoeren › V alue leadership versterken 45

Griekenland Winkelnetwerk

Op 31 december 2009

Winkels 152 Concept Zelfuitgebate supermarkt Oppervlakte interval (m ) 700-3 500 Aantal producten 13 500 2

Aantal winkels Opbrengsten(1) Bedrijfsresultaat(1) Bedrijfsmarge Investeringen(1) Aantal medewerkers (1)


In miljoenen EUR

13 20 19 10 2 Zelfuitgebate Aangesloten Aangesloten Cash & carry Supermarkt met stads- buurtwinkels buurtwinkels winkels lage prijzen buurtwinkels 380-550

200-350

500-700

1 450-3 550

900-1 000

4 200

4 000

6 000

8 500

3 000

2009

2008

Wijziging

216 1 471 59 4,0% 57 9 586

201 1 335 46 3,4% 88 8 821

+15 +10,2% +28,0% +56bps -35,3% +8,7%


ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



De totale investeringen van Alfa Beta bedroegen in totaal EUR 57 miljoen in 2009, tegenover EUR 88 miljoen vorig jaar.

216

201 2007

2008

2009

Opbrengsten (in miljoenen EUR) 1 471

De Alfa Beta-winkels hebben een uitgebreid productassortiment met bijzondere aandacht voor verse en biologische producten en lokale specialiteiten. Alfa Beta staat bekend om zijn moderne infrastructuur, uitstekende dienstverlening en winkelgemak. De onderneming baat een snelgroeiend verkoopnetwerk uit in heel Griekenland met verschillende winkelformules: supermarkten, buurtwinkels en cash & carry-winkels. In de voorbije twee jaar versterkte Alfa Beta zijn aanwezigheid in het noorden van Griekenland met winkelopeningen en -overnames.

In 2009 steeg de brutomarge met 116 basispunten tot 23,8% als gevolg van betere leveranciers voorwaarden, verbeterde inventarisresultaten en een stijging van de opbrengsten uit huismerkproducten. Als percentage van de opbrengsten verhoogden de verkoop-, algemene en administratieve kosten met 20 basispunten tot 20,2% als gevolg van gestegen personeelskosten en afschrijvingen. De bedrijfsmarge van Alfa Beta steeg met 56 basispunten tot 4,0%. De bedrijfswinst steeg met 28%.

Aantal winkels

1 335

Strategie

producten dat zorgt voor verbeterde productkwaliteit, besparingen op logistieke kosten en verhoogde efficiëntie.

159

In 2009 slonk het reële bruto binnenlands product* van Griekenland met 2,5%, tegenover een stijging met 2,9% vorig jaar, als gevolg van de wereldwijde financiële crisis en de toenemende instabiliteit van de Griekse overheidsfinanciën. De werkloosheidsgraad* steeg van 7,7% in 2008 tot 8,9% in 2009. De nationale voedingsinflatie bedroeg 1,9%, in vergelijking met 5,4% in 2008.

1 173

Marktomgeving

* bron: www.tradingeconomics.com

2007

2008

2009

Bedrijfsmarge (% van opbrengsten)

Winkelnetwerk

In 2009 breidde Alfa Beta het verkoopnetwerk uit met 15 winkels. Eind 2009 bestond het winkelnetwerk uit 216 winkels. Met de overname van een kleine winkelketen met 11 supermarkten en een distributiecentrum verstevigde Alfa Beta zijn aanwezigheid in het noorden van Griekenland. Alle winkels zullen het Alfa Beta-uithangbord krijgen tegen eind 2010.

4,4

4,0 3,4

2007

2008

2009


In 2009 bedroegen de opbrengsten EUR 1,5 miljard, een sterke stijging met 10,2% tegenover 2008. Dit was het vierde opeenvolgende jaar met een dubbelcijferige opbrengstengroei. Dit opmerkelijke resultaat is te danken aan een zeer goede vergelijkbare omzetgroei en de voortdurende uitbreiding van het winkelnetwerk. Het marktaandeel van Alfa Beta steeg daardoor van 14,5% in 2008 tot 16,8% in 2009 (bron: AC Nielsen). Alfa Beta bleef de vruchten plukken van een uitstekende prijspositie, het resultaat van prijsinvesteringen en extra promotionele activiteiten. Het uithangbord werkte verder aan een grotere diversiteit in het assortiment en voegde 450 nieuwe artikelen toe in het huismerkaanbod. Alfa Beta opende een nieuw distributiecentrum voor verse

Alfa-Beta streeft ernaar de favoriete Griekse voedings distributeur te zijn.

VOORUITZICHTEN 2010

› 13 tot 18 winkels openen › A ssortiment en dienstverlening verder differentiëren

47

Rest van de Wereld: Roemenië en Indonesië Mega Image in Roemenië en Super Indo (voor 51% eigendom van Delhaize Groep) in Indonesië worden beide opgenomen in het segment “Rest van de Wereld” van Delhaize Groep. Ze hebben elk hun eigen commerciële strategie, aangepast aan de lokale gemeenschappen en markten.



ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



› Indonesië

Indonesië - Aantal winkels

Strategie

Super Indo (voor 51% eigendom van Delhaize Groep) baat supermarkten uit in Jakarta, de hoofdstad van Indonesië, en in andere grote steden op het eiland Java, zoals Bandung en Yogakarta en op het eiland Sumatra. Super Indo-supermarkten zijn efficiënt gerunde winkels die een ruim assortiment verse producten aanbieden, met extra aandacht voor fruit en groenten en vers vlees, tegen lage prijzen. Het aanbod vers vlees van hoge kwaliteit is een belangrijk element waarmee Super Indo zich onderscheidt van de concurrentie.

Winkelnetwerk

In 2009 moderniseerde Super Indo de winkelindeling en -uitrusting. Met de introductie van bakkerijen vruchtensapafdelingen en een verbeterde productpresentatie zorgde Super Indo voor een fris en jong accent in de winkels. Super Indo breidde het aanbod huismerken uit met o.a. lokale versies van de merken 365 en CARE. Ook het zuivel- en diepvriesassortiment werden uitgebreid met extra artikelen.

63

Eind 2009 bestond het verkoopnetwerk van Super Indo uit 66 winkels, 3 meer dan In 2008. Delhaize Groep plant haar verkoopnetwerk in Indonesië uit te breiden met de opening van 17 tot 22 winkels.

66

Winkelnetwerk en activiteiten

56

Markt

Indonesië heeft de wereldwijde financiële crisis behoorlijk vlot doorstaan omdat het sterk afhankelijk is van binnenlandse consumptie als drijfveer voor economische groei. Indonesië behoorde samen met China en India tot de enige G20-landen die groei realiseerden tijdens de crisis. Het reële bruto binnenlands product steeg met 4,4% *, tegenover 6,1% vorig jaar. De nationale voedingsinflatie daalde tot 7,0% tegenover 16,5% * in 2008.

2007

2008

2009

Super Indo blijft investeren in de bevoorradingsketen. Het gebruik van radiofrequentietechnologie werd uitgebreid in 2008 door middel van de introductie van een nieuw bestellingsysteem voor de winkels. In 2009 bleef de onderneming haar leveringen verder centraliseren met haar bestaande magazijnen en het aantal rechtstreekse leveringen aan de winkels door leveranciers verminderen. Super Indo heeft een sterke bedrijfscultuur en investeert veel in personeelsontwikkeling. De onderneming doet actief aan campusrekrutering en gelooft rotsvast in loopbaanontwikkeling op alle niveaus van de onderneming. * bron: www.tradingeconomics.com

Op 31 december 2009 Winkels Regio Concept Gem. oppervlakte (m ) Aantal producten

66 Java, Sumatra Supermarkt 975 8 449

2

Aantal winkels Aantal medewerkers

2009

2008

Wijziging

66 4 438

63 4 319

+3 +2,8%

VOORUITZICHTEN 2010

› 17 tot 22 winkels aan het netwerk toevoegen › H et huismerkassortiment verder ontwikkelen › V erdere verbetering van de logistieke keten

49

Winkelnetwerk en activiteiten

Het verkoopnetwerk van Mega Image omvatte 51 winkels op het einde van het jaar, 11 meer dan eind 2009, dankzij de voortdurende organische groei en de 4 overgenomen winkels.

› Roemenië

Roemenië - Aantal winkels 51

Marktomgeving

22

40

In 2009 daalde het reële bruto binnenlands product* van Roemenië met bijna 7%, tegenover een stijging met 7% vorig jaar. De werkloosheidsgraad* steeg tot 7,6%, tegenover 4,4% vorig jaar. De nationale voedingsinflatie daalde tot 3,3%, tegenover 11,9% in 2008.

2007

2008

Strategie

2009

Mega Image baat buurtwinkels uit gericht op een gevarieerd aanbod, verse producten, nabijheid en competitieve prijzen. Het richt zich vooral op dichtbevolkte, stedelijke gebieden, met extra aandacht voor de vlotte bereikbaarheid van de locatie.

Winkelnetwerk

Het netwerk van Mega Image is geconcentreerd in de Roemeense hoofdstad Boekarest, één van de dichtstbevolkte gebieden van Europa. In 2009 opende Mega Image een Red Market-winkel in Boekarest, de eerste lagekostenwinkel voor Mega Image. In 2009 breidde Mega Image het versaanbod uit met de introductie van bakkerij-, traiteur- en biologische producten. Het uithangbord biedt de huismerken 365 en CARE aan, evenals de huismerken die bij Delhaize België en Alfa Beta worden aangeboden, en blijft nieuwe producten aan deze categorieën toevoegen. Mega Image introduceerde een nieuw huismerk voor traditionele Roemeense producten, genaamd ‘Gusturi Romanesti’ (‘Roemeense smaken’). Mega Image investeerde in de distributiecentra en verdubbelde zo bijna de bestaande capaciteit. Dit zal het mogelijk maken leveringen verder te centraliseren, logistieke kosten te verminderen en de dienstverlening aan de winkels te verhogen. * bron: www.tradingeconomics.com

PLOIESTI BOEKAREST CONSTANZA

VOORUITZICHTEN 2010

› 8 tot 13 winkels openen › A anbod verse producten en huismerkproducten verder uitbreiden Netwerk uitbreiden in Boekarest en omgeving

›


Op 31 december 2009 Winkels Area Format Gem. oppervlakte (m ) Aantal producten

51 Boekarest, Constanza, Ploiesti Supermarkt 600 6 152

2

Aantal winkels Aantal medewerkers

2009

2008

Wijziging

51 2 382

40 1 877

+11 +26,9%


ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING



› R esultaten van het segment

165

201

De financiële resultaten van Mega Image in Roemenië en Super Indo in Indonesië worden samen gerapporteerd en vertegenwoordigen het segment “Rest van de Wereld“ van Delhaize Groep.

233


Rest van de Wereld

De opbrengsten van het segment “Rest van de Wereld“ (Roemenië en Indonesië) bedroegen EUR 233 miljoen in 2009, een stijging met 27,3% tegenover het voorgaande jaar bij ongewijzigde wisselkoersen.

2007

2008

2009

Bedrijfsmarge (% van opbrengsten)

In Roemenië werd de opbrengenstengroei gedragen door de voortdurende uitbreiding van het assortiment, winkelmodernisering en de aankoop en succesvolle conversie van 4 winkels, terwijl de onderliggende verkooptendens leed onder de zeer zwakke economie.

2,3 1,5 2007

2008

(0,3) 2009

In Indonesië werd de opbrengstengroei ondersteund door een sterke vergelijkbare omzetgroei als gevolg van lage prijzen, winkelmodernisering en uitbreiding van het assortiment. Het segment “Rest van de Wereld“ liet een bedrijfsverlies van EUR 1 miljoen noteren tegenover een bedrijfswinst van EUR 3 miljoen in 2008 als gevolg van hogere personeelskosten en afschrijvingen in Roemenië, nieuwe winkelopeningen en de ver nieuwing van La Fourmi-winkels De totale investeringen van het segment “Rest van de Wereld“ bedroegen EUR 13 miljoen in 2009, tegenover EUR 20 miljoen vorig jaar.

Opbrengsten(1) Bedrijfsresultaat(1) Bedrijfsmarge Investeringen(1) (1)

2009

2008

Wijziging

233 (1) (0,3%)

201 3 1,5%

+15,5% -122,7% -178bps

13

20

-31,5%

In miljoenen EUR

51

Corporate Governance Verklaring

››

Raad van Bestuur Graaf Jacobs de Hagen (1940)

Pierre-Olivier Beckers (1960)

Claire Babrowski (1957)

Hugh G. Farrington (1945)

François Cornélis (1949)

Robert J. Murray (1941)

Graaf Goblet d’Alviella (1948)

Didier Smits (1962)

Graaf de Pret Roose de Calesberg (1944)

Jack L. Stahl (1953)

Jacques de Vaucleroy (1961)

Baron Vansteenkiste (1947)

Voorzitter sinds 2003 Bestuurder bij Belgacom, SN Brussels Airlines Voormalig Voorzitter van het Directiecomité van UCB Voormalig Voorzitter van de Raad van Bestuur van UCB Voormalig Voorzitter van het Verbond van Belgische Ondernemingen Voormalig Voorzitter van BUSINESSEUROPE Dr. in de Rechten, Master in Econ. Wetenschappen Benoemd In 2003

EVP en Chief Operating Officer van Toys ‘R’ Us Voormalig COO en acting CEO van RadioShack Voormalig Senior EVP en Chief Restaurant Operations Officer van McDonald’s Corp. MBA Benoemd in 2006

Vicevoorzitter van het Executief Comité van Total en Voorzitter van Chemicals department Voorzitter van de Royal Automobile Club of Belgium Bestuurder bij Sofina Burgerlijk ingenieur Benoemd in 2008

Afgevaardigd Bestuurder van Sofina Vicevoorzitter van de Raad van Bestuur van Sofina Bestuurder bij GDF Suez, Eurazeo, Danone, Caledonia Investments en Henex Voormalig Managing Director van Paine Webber Group Handelsingenieur, MBA Benoemd in 2001

Voormalig CFO van Umicore en UCB Bestuurder bij AB InBev, Umicore, UCB en Sibelco Lid van de Raad van Commissarissen van Lesaffre & Cie Handelsingenieur Benoemd in 2002

Afgevaardigd Bestuurder Northern, Central and Eastern Europe Region (NORCEE) van Axa (vanaf 15 maart 2010) Voormalig lid Executive Board ING Group en CEO van ING Insurance Europe Master in Rechten, Master of Business Law Benoemd in 2005


Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder sinds 1999 Voorzitter van het Belgisch Olympisch en Interfederaal Comité Co-voorzitter van het Consumer Goods Forum Bestuurder bij het Food Marketing Institute Voormalig Voorzitter bij CIES Master in Toegepaste Econ. Wetenschappen, MBA Benoemd in 1995

Voormalig President en CEO van Hannaford Voormalig Vicevoorzitter van Delhaize America Voormalig EVP van Delhaize Groep BA in History, MA in Education Benoemd in 2005

Voormalig Chairman, President en CEO van New England Business Service Voormalig EVP North Atlantic Group Gillette Voormalig Bestuurder bij Hannaford Bestuurder bij LoJack Corp., The Hannover Insurance Group, IDEXX Laboratories, Tupperware Brands Corp. BA Science in Business Administration, MBA Benoemd in 2001

Managing Director van Papeteries Aubry Voormalig Manager van Advanced Technics Company Master in Econ. en Fin. Wetenschappen Benoemd in 1996

Voormalig President en CEO van Revlon Voormalig President en COO van Coca-Cola Voormalig Group President en CFO van Coca-Cola North Americas Voormalig Bestuurder bij Schering-Plough, Bestuurder bij Dr. Pepper Snapple Group Bestuurder bij non-profitorganisaties MBA Aangesteld door de Raad van Bestuur in 2008 en benoemd in 2009

Afgevaardigd Bestuurder van Recticel (tot 1 april 2010) Voorzitter van de Raad van Bestuur bij Sioen Voormalig Voorzitter van de Raad van Bestuur bij Spector Photo Group en Telindus Bestuurder bij Recticel, Spector Photo Group, Ter Beke Vleeswaren, Companie du Bois Sauvage, Fortis Bank Voormalig Voorzitter van het Verbond van Belgische Ondernemingen Burgerlijk Ingenieur Benoemd in 2005


››

ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING


Executief ComitÉ Pierre-Olivier Beckers (1960)

Michel Eeckhout (1949)

Ronald C. Hodge (1948)

Nicolas Hollanders (1962)

Stéfan Descheemaeker (1960)

Kostas Macheras (1953)

Richard A. Anicetti (1957)

Michael R. Waller (1953)

Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder van Delhaize Groep CEO van het jaar 2009 voor Bel-20 België Manager van het jaar 2000 (Trends/Tendances) Master in Toegepaste Econ. Wetenschappen, MBA Vervoegde Delhaize Groep in 1983

EVP Delhaize Groep en CEO van Delhaize America Operations BS in Business Administration Vervoegde Hannaford in 1980

EVP en CFO Delhaize Groep Handelsingenieur Vervoegde Delhaize Groep in 2009

EVP Delhaize Groep en CEO van Delhaize America Shared Services BA in Political Science Vervoegde Hannaford in 1980

EVP Delhaize Groep en CEO Delhaize België Master in Econ. Wetenschappen, Executive Master in General Management Vervoegde Delhaize Groep in 1978

EVP of Human Resources and Organizational Development Delhaize Groep Master in Rechten en Notarieel Recht, Postgraduaat in Econ. Wetenschappen Vervoegde Delhaize Groep in 2007

EVP Delhaize Groep en CEO van ‘South-eastern Europe’ (effectief sinds 15 januari 2010) BA, MBA Vervoegde Alfa Beta in 1997

EVP, General Counsel en General Secretary Delhaize Groep BA in Psychology, Juris Doctorate Vervoegde Delhaize America in 2000

De volgende voormalige Bestuurders en Managers ontvingen een eretitel uit erkentelijkheid voor hun bijdrage tot Delhaize Groep: > Erevoorzitter en Ere-Afgevaardigd Bestuurder: Ridder Beckers, Baron de Vaucleroy > Erevoorzitter en Erebestuurder: de heer Frans Vreys > Erebestuurders: de heer Jacques Boël, de heer Roger Boin, Baron de Cooman d’Herlinckhove, de heer William G. Ferguson, mevrouw Victor Wolff-Vieujant > Eresecretaris-Generaal en Erelid van het Executief Comité: de heer Jean-Claude Coppieters ‘t Wallant > Ereleden van het Executief Comité: de heer Pierre Malevez, de heer Arthur Goethals, de heer Renaud Cogels > Eresecretaris van het Executief Comité: de heer Pierre Dumont

53

De Raad van Bestuur en het management van Delhaize Groep zorgen ervoor dat de vennoot schap de belangen van haar aandeelhou ders en andere belangrijke stakeholders dient volgens de hoogste standaarden op het gebied van verantwoordelijkheid, integriteit en naleving van de toepasselijke weten regelgeving. Delhaize Groep streeft er continu naar het ver trouwen van de belegger te verdienen door een leider te zijn in goede corporate governance, door de wet na te leven op alle plaatsen waar zij actief is en door het verschaffen van een duide lijke, consistente en transparante communicatie rond haar resultaten en strategie. Het naleven van deze verbintenissen is in lijn met onze hoge ethische normen en is van cruciaal belang voor ons verder succes.

Corporate Governance Charter van Delhaize Groep

Delhaize Groep volgt de corporate governanceprincipes voorgeschreven door de, als referentiereglement aangenomen, Belgische Corporate Governance Code. De Belgische Corporate Governance Code is beschikbaar op: www.corporategovernancecommittee.be. In overeenstemming met de aanbevelingen en richtlijnen van de Belgische Corporate Governance Code, wordt het corporate governance-kader waarbinnen Delhaize Groep handelt, uiteengezet in het Corporate Governance Charter van Delhaize Groep. Het Corporate Governance Charter wordt regelmatig herzien en bijgewerkt. De recentste versie van het charter is beschikbaar op de website van de vennootschap (www. delhaizegroep.com). Het Corporate Governance Charter van Delhaize Groep omvat de regels en beleidslijnen van de vennootschap die, samen met de geldende wetgeving, de reglementen van de aandelenbeurzen en de statuten van de vennootschap, de wijze bepalen waarop de vennootschap handelt. Terwijl de vennootschap verwijst naar haar Corporate Governance Charter voor wat haar corporate governance-kader betreft, spitst deze Corporate Governance Verklaring in het jaarverslag zich, zoals aanbevolen door de Belgische Corporate Governance Code, toe op feitelijke informatie betreffende de corporate governance van de vennootschap, met inbegrip van aanpassingen in de corporate governance-structuur van de vennootschap en relevante gebeurtenissen in 2009.


Raad van Bestuur Opdracht van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur van Delhaize Groep is verantwoordelijk voor de strategie en het beheer van de vennootschap in het belang van de ven nootschap. Deze verantwoordelijkheid beoogt de maximalisatie van aandeelhouderswaarde, met inbegrip van de optimalisatie van het financiële langetermijnrendement, terwijl ook rekening wordt gehouden met de verantwoordelijkheden die de vennootschap heeft ten aanzien van haar klanten, werknemers, leveranciers en de gemeenschappen waarin ze actief is. Om deze doelstelling te bereiken, werden aan de Raad van Bestuur, als hoogste besluitvormingsorgaan van de vennootschap, alle bevoegdheden toegekend die door de wet niet zijn voorbehouden aan de Algemene Vergadering van de Aandeelhouders. Het intern reglement van de Raad vindt u als Bijlage A bij het Corporate Governance Charter van de vennootschap. Samenstelling van de Raad van Bestuur Op 31 december 2009 bestond de Raad van Bestuur van Delhaize Groep uit twaalf leden, waarvan elf niet-uitvoerende bestuurders en één uitvoerende bestuurder. Zoals aangegeven in het intern reglement van de Raad van Bestuur, herziet de Raad regelmatig de criteria voor lidmaatschap van de Raad in het licht van de samenstelling van de Raad en zijn comités op dat ogenblik, rekening houdende met de heersende en toekomstige voorwaarden en omstandigheden. Hierbij evalueert de Raad kennis, ervaring, integriteit, diversiteit, aanvullende vaardigheden zoals inzicht in de distributiesector, financiële zaken en marketing, en de bereidheid voldoende tijd te besteden aan de taken van de Raad. De Raad en het Auditcomité moeten te allen tijde minstens 1 lid tellen dat ‘Auditcomité financial expert’ is zoals gedefinieerd in de Amerikaanse federale effectenwetgeving. Evaluatie van de Raad van Bestuur De Raad evalueert regelmatig, en ten minste om de twee jaar, zijn algemene werking. Dit wordt volgens de Raad best gedaan door de hele Raad onder leiding van de Voorzitter met de hulp van het Vergoedings- en Benoemingscomité en een externe specialist indien toepasselijk. In het algemeen moeten de evaluaties op hetzelfde ogenblik geschieden als de evaluatie van de lidmaatschapscriteria

voor de Raad. Het doel van deze evaluatie is de doeltreffendheid van de Raad in zijn geheel te verbeteren en specifiek die domeinen te controleren waarin de Raad volgens de Raad en/of het management kan verbeteren. De evaluatie van de Raad in zijn geheel omvat noodzakelijkerwijze een evaluatie van de algemene bijdrage van elke bestuurder aan het werk van de Raad. De resultaten van elke evaluatie van de Raad zullen worden besproken met de volledige Raad. Daaren boven zal elk Comité van de Raad regelmatig, en ten minste om de twee jaar, een evaluatie maken van zijn werking en de resultaten van die evaluatie overmaken aan de Raad. De prestaties van individuele bestuurders zullen worden geëvalueerd door het Vergoedingsen Benoemingscomité wanneer wordt over wogen om een bestuurder te herbenoemen. Het Vergoedings- en Benoemingscomité zal de methode en criteria voor die evaluaties bepa len. Indien de Raad op een bepaald ogenblik vaststelt dat een individuele bestuurder niet langer voldoet aan de vastgelegde prestatie normen en kwalificatierichtlijnen, of dat zijn of haar handelingen een slecht licht werpen op de Raad en de vennootschap, kan de Raad het ontslag van de niet-presterende bestuurder vragen.


ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

Raad van Bestuur Delhaize Groep en lidmaatschap van de Comités in 2009 Naam (geboortejaar)

Functie

Graaf Jacobs de Hagen (1940) Pierre-Olivier Beckers (1960)

Bestuurder sinds

Voorzitter(1) Mei 2003 Voorzitter van Mei 1995 het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder Claire Babrowski (1957) Bestuurder(1) Mei 2006 François Cornélis (1949) Bestuurder(1) Mei 2008 Graaf de Pret Roose de Calesberg (1944) Bestuurder(1) Mei 2002 Jacques de Vaucleroy (1961) Bestuurder(1) Mei 2005 Hugh G. Farrington (1945) Bestuurder(1) Mei 2005 Graaf Goblet d’Alviella (1948) Bestuurder(1) Mei 2001 Robert J. Murray (1941) Bestuurder(1) Mei 2001 Didier Smits (1962) Bestuurder Mei 1996 Jack L. Stahl (1953) Bestuurder(1) Augustus 2008 Baron Vansteenkiste (1947) Bestuurder(1) Mei 2005 (1) (2)

Einde Lidmaatschap termijn Auditcomité

2012 2012

2012 2011 2011 2011 2011 2010 2010 2012 2010 2011

Lidmaatschap Vergoedingsen Benoemingscomité

Voorzitter

X X

Voorzitter

X X X

X(2)

Onafhankelijk bestuurder overeenkomstig het Belgisch Wetboek Vennootschappen, de Belgische Corporate Governance Code en de NYSE-regels. De heer Stahl vervoegde het Auditcomité op 28 mei 2009 ter vervanging van de heer Smits die ontslag nam als lid van het Auditcomité omdat hij sinds die datum niet langer onafhankelijk is zoals bepaald in het Belgisch Wetboek Vennootschappen.

Activiteitenverslag van de Raad van Bestuur in 2009 In 2009 vergaderde de Raad van Bestuur zes keer. Alle bestuurders waren aanwezig op alle vergaderingen behalve de heer Jacques de Vaucleroy, die op één vergadering veront schuldigd was, en de heer François Cornélis, die op twee vergaderingen verontschuldigd was. In 2009 hielden de activiteiten van de Raad o.a. in: > Regelmatige gesloten sessies met en zonder de Afgevaardigd Bestuurder van Delhaize Groep > Jaarlijkse tweedaagse strategische sessie over belangrijke strategische kwesties en daaraan verbonden opvolgingsgesprekken > Goedkeuring van het jaarlijks budget en van het financieel driejarenplan > Regelmatige evaluatie van de activiteiten > Nazicht van de winstverwachtingen > Nazicht en goedkeuring van de kwartaal- en jaarlijkse financiële rekeningen > Aanvaarding van de statutaire jaarrekening, inclusief voorgestelde winstbestemming en dividendvoorstel, de geconsolideerde jaarrekening, beheersverslag betreffende de statutaire en de geconsolideerde jaarrekening en het jaarverslag > Goedkeuring van persmededelingen omtrent opbrengsten en resultaten

> Goedkeuring van de publicatie van het Duurzaamheidsverslag 2008 > Controle en goedkeuring van mogelijke overnames en desinvesteringen > Regelmatige controle en update van kwesties inzake thesaurie > Verslaggeving door de Voorzitters van de comités en beslissingen omtrent aanbevelingen van de comités > De bijeenroeping en vastlegging van de agenda’s van de Buitengewone en Gewone Algemene Vergaderingen > Voordracht van bestuurders voor de hernieuwing van hun bestuurdersmandaat en controle van hun onafhankelijkheid > Goedkeuring uitgifte van senior notes > Goedkeuring overnamebod door dochteronderneming voor aandelen van Alfa Beta > Nazicht van het intern reglement van de Raad van Bestuur en zijn comités Benoeming en mandaat van bestuurders Volgens de Belgische wetgeving worden bestuurders doorgaans bij meerderheid van stemmen benoemd op de gewone algemene vergadering voor een termijn van maximum zes jaar. Voor de periode 1999-2009 gold voor de onderneming een maximale bestuurstermijn van drie jaar. Overeenkomstig een recente wijziging in de Belgische wetgeving is een bestuurder niet onafhankelijk als deze wordt benoemd voor meer

JAARREKENING


dan drie opeenvolgende termijnen of meer dan twaalf jaar. In maart 2010 besliste de Raad van Bestuur de mandaatstermijn van de bestuurders met ingang van de benoemingen in 2010 op drie jaar vast te leggen voor de eerste bestuurstermijn, en vier jaar voor de daaropvolgende termijnen. Hierdoor zal een niet-uitvoerend bestuurder die voor het overige onafhankelijk is, in totaal elf jaar kunnen besturen alvorens niet langer als onafhankelijk te worden beschouwd volgens de Belgische wetgeving. De mandaatstermijn van bestuurders die de Raad van Bestuur niet onafhankelijk acht op het tijdstip van hun benoeming werd door de Raad bepaald op drie jaar. Behoudens een afwijkende beslissing van de Raad, kan een persoon die voorgedragen wordt voor benoeming tot bestuurder en die de leeftijd van 70 jaar bereikt tijdens de standaard bestuurstermijn van de onderneming, in plaats daarvan worden voorgedragen voor een termijn die vervalt op de gewone algemene vergadering die plaatsvindt in het jaar dat de bestuurder 70 wordt. Bestuurders kunnen op elk moment uit hun functie worden ontheven door een meerderheidsbesluit genomen op een algemene vergadering van aandeelhouders. De Gewone Algemene Vergadering die gehouden werd op 28 mei 2009 besliste het bestuurdersmandaat van mevrouw Claire Babrowski, de heer Pierre-Olivier Beckers, Graaf Jacobs de Hagen en de heer Didier Smits te verlengen met drie jaar. Voorgestelde hernieuwing van mandaten van bestuurders Op aanbeveling van het Vergoedings- en Benoemingscomité, zal de Raad tijdens de Gewone Algemene Vergadering van 27 mei 2010 aan de aandeelhouders de goedkeuring vragen voor de hernieuwing van het mandaat van (i) Robert J. Murray voor een termijn van twee jaar, (ii) Graaf Goblet d’Alviella voor een termijn van drie jaar en (iii) Jack L. Stahl voor een termijn van vier jaar. Onafhankelijkheid van bestuurders In maart 2010 nam de Raad van Bestuur alle criteria in overweging die van toepassing zijn op de evaluatie van de onafhankelijkheid van bestuurders overeenkomstig het Belgisch Wetboek Vennootschappen, de Belgische Corporate Governance Code en de regels van de New York Stock Exchange (NYSE). Op basis van informatie verleend door de bestuurders over hun relaties met Delhaize Groep, nam de Raad van Bestuur de beslissing dat alle bestuurders, behalve Pierre-

55

Olivier Beckers en Didier Smits, onafhankelijk zijn overeenkomstig de criteria van het Belgisch Wetboek Vennootschappen, de Belgische Corporate Governance Code en de NYSE-regels. Op basis van beslissingen genomen tot aan en inclusief de Gewone Algemene Vergadering van 2009, hebben de aandeelhouders beslist dat de huidige bestuurders onafhankelijk zijn overeenkomstig de criteria van het Belgisch Wetboek Vennootschappen, behalve Didier Smits en Afgevaardigd Bestuurder PierreOlivier Beckers. Deze beslissingen werden genomen, naargelang het geval, ofwel op het ogenblik van hun verkiezing of herkiezing als bestuurder door een Gewone Algemene Vergadering of op de Gewone Algemene Vergadering van 2004 overeenkomstig de geldende overgangsregels. Effectief in mei 2009 was Didier Smits niet langer onafhankelijk overeenkomstig de criteria van de Belgische Corporate Governance Code omdat hij was aangesteld als niet-uitvoerend bestuurder in de Raad van Bestuur voor meer dan drie opeenvolgende mandaten. De Raad van Bestuur zal op de Gewone Algemene Vergadering van 27 mei 2010 voorstellen dat de aandeelhouders erkennen dat Jack L. Stahl onafhankelijk is in de zin van het Belgisch Wetboek Vennootschappen. Comités van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur heeft twee vaste comités: het Auditcomité en het Vergoedings- en Benoemingscomité. De tabel op p. 55 geeft een overzicht van het lidmaatschap van de vaste comités van de Raad van Bestuur. De comités kijken jaarlijks hun intern reglement na en leggen eventuele wijzigingsvoorstellen ter goedkeuring voor aan de Raad van Bestuur. Auditcomité Het Auditcomité werd aangesteld door de Raad om bij te staan bij de controle van de integriteit van de financiële rekeningen van de vennootschap, de naleving door de vennootschap van de wettelijke en reglementaire vereisten, de geschiktheid en onafhankelijkheid van de Commissaris, de werking van het departement Interne Audit en van de Commissaris van de vennootschap en de interne controles en het risicobeheer van de vennootschap. De specifieke verantwoordelijkheden van het Auditcomité worden uiteengezet in het intern reglement van het Auditcomité dat werd opgenomen als


Bijlage B bij het Corporate Governance Charter van de vennootschap. Het Auditcomité bestaat enkel uit niet-uitvoerende bestuurders, die allemaal onafhankelijk zijn overeenkomstig het Belgisch Wetboek Vennootschappen, de Belgische Corporate Governance Code, de SEC-regels en de NYSEregels. De samenstelling van het Auditcomité vindt u in de tabel op p. 55. De Raad van Bestuur stelde vast dat Graaf de Pret Roose de Calesberg, mevrouw Claire Babrowski en de heer Jack L. Stahl ‘Auditcomité financial experts’ zijn, zoals gedefinieerd door de toepasselijke Amerikaanse wetgeving. Het Vergoedings- en Benoemingscomité en de Raad van Bestuur hebben de competenties en de vaardigheden van de leden van het Auditcomité in overweging genomen, zowel op individuele als collectieve basis, en kwamen tot de bevinding dat de leden over de vereiste competenties en vaardigheden beschikken om hun functies in het Auditcomité uit te oefenen. De meeste leden van het Auditcomité zijn houders van een MBA en de meesten onder hen bekleedden in het verleden of nog steeds de functie van Chief Executive Officer, Chief Financial Officer of Chief Operating Officer in multinationale groepen. Alle leden van het Auditcomité worden daarom voor de Belgische wet geacht experten te zijn op het gebied van accounting en auditing. In 2009 vergaderde het Auditcomité vijf maal. Alle leden van het Auditcomité woonden alle vergaderingen bij. De activiteiten van het Auditcomité hielden in 2009 o.a. in: > Nazicht van de financiële rekeningen en van de persmededelingen omtrent opbrengsten en resultaten > Nazicht van de invloed van regelgevende en boekhoudkundige initiatieven en van buitenbalansstructuren op de financiële rekeningen > Nazicht van eventuele wijzigingen in boekhoudprincipes en waarderingsregels > Nazicht van het Interne Auditplan > Nazicht van de Management Representation Letter > Controle van de Audit Committee Charter Required Actions Checklist > Nazicht van verslagen i.v.m. de beleidsregels inzake klachten (SOX 301 Reports Policy/ Sentinel Lijn) > Controle van het SOX 404 nalevingsplan voor 2009 > Controle van de verslagen van de General Counsel

> Nazicht en evaluatie van de verantwoordelijke partner van de Commissaris > Houden van afzonderlijke gesloten sessies met de Commissaris en de Chief Audit Officer van de vennootschap > Nazicht en goedkeuring van de beleidsregels voor voorafgaande goedkeuring door het Auditcomité van dienstverlening door de Commissaris > Controle van de verplichte mededelingen door de Commissaris > Controle en goedkeuring van het algemene auditplan van de Commissaris voor 2009 > Nazicht van het intern reglement van het Auditcomité Vergoedings- en Benoemingscomité De verantwoordelijkheden, samenstelling en activiteiten van het Vergoedings- en Benoemingscomité worden besproken in het vergoedingsverslag van deze Verklaring.

Uitvoerend Management Afgevaardigd Bestuurder en Executief Comité De Afgevaardigd Bestuurder van Delhaize Groep, Pierre-Olivier Beckers, is verant woordelijk voor het dagelijks beheer van de vennootschap en wordt daarin bijgestaan door het Executief Comité (samen vormen zij het ‘Uitvoerend Management’). Volgens de Belgische wetgeving is de Raad van Bestuur gemachtigd om onder bepaalde voorwaar den de algemene bestuursbevoegdheden te delegeren aan een directiecomité. De Raad van Bestuur heeft echter nooit de algemene bestuursbevoegheden gedelegeerd aan het Executief Comité van Delhaize Groep. Het Executief Comité, voorgezeten door de Afgevaardigd Bestuurder, bereidt de strate gische voorstellen voor de Raad van Bestuur voor, houdt toezicht op de operationele acti viteiten en analyseert de resultaten van de vennootschap. Het intern reglement van Uitvoerend Management vindt u als Bijlage D bij het Corporate Governance Charter van de vennootschap. De samenstelling van het Executief Comité kan u nalezen op p. 53 van dit jaarverslag. De leden van het Executief Comité worden aangesteld door de Raad van Bestuur. De Afgevaardigd Bestuurder is het enige lid van het Executief Comité dat tevens lid is van de Raad van Bestuur van Delhaize Groep.


ONZE STRATEGIE


Vergoedingsverslag

Delhaize Groep streeft ernaar consistente en transparante informatie over de vergoedingen van het Executief Comité ter beschikking te stellen van de aandeelhouders en alle andere belanghebbenden. Dit vergoedingsverslag bevat informatie over de volgende onderwerpen: > toegepast vergoedingsbeleid in 2009; > rol van de diverse betrokkenen in de analyse en besluitvorming omtrent de vergoedingen van de leden van de Raad van Bestuur en van het Executief Comité; > vergoeding bestuurders; > vergoeding Uitvoerend Management; en > richtlijnen aandeelhouderschap. Vergoedingsbeleid toegepast in 2009 Tijdens het rapporteringsjaar paste de vennootschap het vergoedingsbeleid voor bestuurders en Uitvoerend Management toe zoals omschreven in Bijlage E van het Corporate Governance Charter. Dit charter is beschikbaar op de website van de onderneming www. delhaizegroep.com. In 2009 werd niets gewijzigd aan het vergoedingsbeleid. Delhaize Groep gelooft sterk in de beloning van talent en ervaring. Bijgevolg is het vergoedingsbeleid van Delhaize Groep gericht op beloning bij de verwezenlijking van een sterke groei en hoog rendement voor de aandeelhouders en het aantrekken en behouden van getalenteerde leden van uitvoerend management en bestuurders. Het beleid heeft als doel de individuele en onder nemingsprestaties te belonen op een manier die de belangen van de executives, bestuurders en aandeelhouders van de vennootschap op één lijn brengt, rekening houdend met marktge bruiken en de onderlinge verschillen tussen de operationele ondernemingen van de Groep. Delhaize Groep heeft dit beleid de voorbije jaren consistent toegepast. Rol van de diverse betrokken partijen in analyse en besluitvorming van de vergoedingen van de leden van de Raad van Bestuur en van het Uitvoerend Management Rol van het Vergoedings- & Benoemingscomité

De specifieke verantwoordelijkheden van het Vergoedings- en Benoemingscomité worden omschreven in het intern reglement van het Vergoedings- en Benoemingscomité (‘VBC’) dat Bijlage C vormt van het Corporate Governance Charter van de onderneming.

RISICOFACTOREN

Het VBC bestaat enkel uit niet-uitvoerende bestuurders die allen onafhankelijke bestuur ders zijn overeenkomstig het Belgisch Wetboek Vennootschappen, de Belgische Corporate Governance Code en de regels van de NYSE. De samenstelling van het Vergoedings- en Benoemingscomité vindt u op p. 55. In 2009 kwam het VBC vijf keer samen. Alle leden van het comité waren aanwezig op alle vergaderingen. Het VBC beoordeelde alle componenten van het vergoedingsbeleid voor leden van het Uitvoerend Management, keurde ze goed en maakte zijn aanbevelingen over aan de Raad van Bestuur. De activiteiten van het VBC hielden in 2009 o.a. in: > Nazicht van en aanbeveling over de vergoeding van het senior management op individuele basis en nazicht van de variabele vergoeding voor de andere managementsniveaus op globale basis >G oedkeuring van richtlijnen voor aandeelhouderschap (van toepassing vanaf 2008) > Aanbevelingen omtrent de goedkeuring door de Raad van de voordracht van leden voor de Raad en van de vergoeding van bestuurders > Goedkeuring van de financiering van de jaarlijkse bonus voor 2008 (uitbetaling in 2009) > Controle en aanbevelingen omtrent langetermijn-aanmoedigingsprogramma’s > Aanbeveling omtrent de vergoedingen van de Raad van Bestuur voor 2009 > Aanbeveling omtrent de verlenging van bestuurdersmandaten en controle van de onafhankelijkheidskwalificaties > Controle van en aanbeveling omtrent onafhankelijkheid van de leden van de Raad van Bestuur > Controle en aanbevelingen omtrent opstelling van Belgische pensioenplannen > Nazicht van het intern reglement van het VBC Rol van de Afgevaardigd Bestuurder in besluitvorming vergoeding Uitvoerend Management

De Afgevaardigd Bestuurder van de onderneming stelt aanbevelingen op voor de vergoeding van alle leden van het senior management, met uitzondering van zichzelf, en legt deze aanbevelingen voor aan het VBC. De aanbevelingen voor vergoeding houden rekening met de jaarlijkse evaluatie van de individuele prestaties. De Executive

JAARREKENING


Vice President Human Resources staat de Afgevaardigd Bestuurder bij in dit proces. Rol van de externe compensation consultant

In 2009 schakelde de vennootschap net als de vorige jaren een onafhankelijke compensation consultant in om het VBC te adviseren bij de analyse en beoordeling van marktgebruiken. Deze consultant werkte samen met het management van de onderneming voor het verzamelen van achtergrondinformatie en andere elementen nodig voor de formulering van de aanbevelingen. Vergoeding bestuurders De bestuurders van de vennootschap worden vergoed voor hun diensten met een vaste jaarlijkse vergoeding die wordt vastgelegd door de Raad van Bestuur en die de maximumbedragen vastgelegd door de aandeelhouders van de vennootschap niet overschrijdt. Het maximumbedrag goedgekeurd door de aandeelhouders is EUR 80 000 per jaar, per bestuurder, verhoogd met een bijkomend bedrag tot EUR 10 000 per jaar voor de Voorzitter van een vast comité van de Raad en tot EUR 5 000 per jaar voor de leden van een vast comité van de Raad. Voor de Voorzitter van de Raad is het maximumbedrag EUR 160 000 per jaar (inclusief het bedrag dat hem zou toekomen als Voorzitter of lid van een vast comité). De bestuurders ontvangen geen andere vergoeding, voordelen, op aandelen gebaseerde of andere aanmoedigingspremies van de vennootschap dan de vergoeding voor hun diensten als bestuurder van de vennootschap. Voor enkele niet-Belgische leden van de Raad draagt de vennootschap bij in de kosten voor de voorbereiding van de Belgische en Amerikaanse belastingaangiftes van deze bestuurders. Delhaize Groep heeft geen kredieten verleend, noch gezorgd voor kredietverlening, en heeft geen kredietverlening hernieuwd in de vorm van een persoonlijke lening aan of voor een lid van de Raad van Bestuur. De individuele vergoeding van bestuurders voor de boekjaren 2007, 2008 en 2009 wordt in de tabel op p. 58. weergegeven. Alle bedragen zijn brutobedragen vóór belastingen.

57

(in EUR)

2007

2008

2009

150 000 79 000(1)

160 000 85 000 48 791(2)

160 000 85 000 80 000

85 000 80 000 85 000 85 000 95 000 46 739(3) 85 000 33 261(5)

85 000 80 000 85 000 85 000 95 000 0 82 033(4) 82 967

80 000 968 791

80 000 1 000 000

80 000 1 048 791

80 000 1 080 000

Niet-uitvoerende bestuurders Graaf Jacobs de Hagen Claire Babrowski François Cornélis

0 80 000 75 000 80 000 80 000 90 000 75 000 80 000

Graaf de Pret Roose de Calesberg Jacques de Vaucleroy Hugh G. Farrington Graaf Goblet d’Alviella Robert J. Murray Dr. William L. Roper Didier Smits Jack L. Stahl

0 75 000 864 000

Baron Vansteenkiste Totaal niet-uitvoerende bestuurders Uitvoerende bestuurder

75 000 939 000

Pierre-Olivier Beckers(6) Totaal P ro rata: mevr. Babrowski werd lid van het Auditcomité op 14 maart 2007. Pro rata: dhr. Cornélis werd lid van de Raad van Bestuur op 22 mei 2008. (3) Pro rata: dhr. Roper verliet de Raad van Bestuur op 31 juli 2008. (4) Pro rata: dhr. Smits verliet het Auditcomité op 28 mei 2009.

Pro rata: dhr. Stahl werd lid van de Raad van Bestuur op 1 augustus 2008 en lid van het Auditcomité op 28 mei 2009. (6) De bedragen hebben enkel betrekking op de remuneratie van de uitvoerend bestuurder en houden geen rekening met zijn compensatie als CEO, hetgeen hieronder apart wordt vermeld.

(1)

(5)

(2)

Vergoeding Uitvoerend Management De term ‘Uitvoerend Management’ verwijst naar de personen die deel uitmaken van het Executief Comité van Delhaize Groep. Het vergoedingsbeleid van Delhaize Groep is ontworpen om sterke jaarlijkse opbrengsten groei en de continuïteit van de prestaties op lange termijn te bevorderen. Terwijl korteter mijnprestaties in contanten worden vergoed, worden langetermijnprestaties deels in con tanten en deels met op aandelen gebaseerde instrumenten vergoed. In de volgende para grafen worden de verschillende componenten alsook de evolutie in de tijd van de vergoeding van het Uitvoerend Management besproken. Het vergoedingspakket voor leden van het Executief Comité omvat de volgende elementen: > basisloon; > jaarlijkse bonus; > langetermijn-aanmoedigingspremies; en > overige premies, pensioenen posttewerkstellingsvergoedingen.

Bij het bepalen van het vergoedingspakket neemt het VBC al deze elementen in overweging. Deze componenten kunnen worden beschouwd als vast of variabel. Het basisloon en de overige premies, pensioenen post-tewerkstellings vergoedingen worden beschouwd als vaste componenten, terwijl de jaarlijkse bonus en de langetermijn-aanmoedigingspremies als varia bel worden beschouwd.

Vaste en variable vergoeding CEO

32,6% - Vast

Vast - Basisloon - Overige premies

Variabel Korte termijn

- Jaarlijkse Bonus

67,4% - Variabel

Lange termijn

- Aandelenopties / Warranten - Toekenningen van Restricted Stock - Prestatiepremies in Cash

Delhaize Groep is van mening dat de huidige verhouding vast versus variabel loon het Uitvoerend Management de juiste vorm van aanmoediging biedt om zowel de korteals de langetermijndoelstellingen van de onderneming en haar aandeelhouders te optimaliseren. De volgende grafieken illustreren de verhouding tussen vaste en variabele vergoeding voor de Afgevaardigd Bestuurder en de andere leden van het Uitvoerend


Management. Deze grafieken zijn een weergave van het basisloon, de jaarlijkse bonus en de prestatietoekenningen in cash toegekend in 2009.

Vaste en variabele vergoeding andere leden van het Uitvoerend Management

45,5% - Vast

54,5% - Variabel

Variabele vergoeding CEO per component (in miljoenen EUR)

2,9

3,1

Basisloon (in miljoenen EUR)

0,9

De volgende grafieken illustreren de verdeling van de uitgekeerde variabele verloning per component voor de Afgevaardigd Bestuurder (CEO) en andere leden van het Uitvoerend Management.

en andere leden van het Uitvoerend Management voor de periode 2007-2009.

0,9

De diagrammen die verder in dit verslag worden gebruikt zijn gebaseerd op de werkelijk betaalde vergoedingen ontvangen in de loop van het jaar en niet op de bedragen die toegekend werden voor het jaar. Zo omvatten de vergoedingen voor 2009 de contante betalingen van de jaarlijkse bonus voor prestaties in 2008 en prestatiepremies in cash voor de prestatieperiode 2006-2008.

2007

2008

2009

Basisloon(1)

CEO

0,4

2009 2008 2007

2008

2009

ndere leden Uitvoerend A Management CEO

Andere Leden van het Uitvoerend Management(2) Aantal personen

Uitbetaling

7 7 9

3,1 2,9 3,3

0,9 0,9 0,9

B edragen zijn bruto vóór aftrek van belastingen en sociale bijdragen. De vergoeding van de CEO als bestuurder van de onderneming is hier niet inbegrepen. (2) Voor 2007 zijn deze cijfers inclusief de pro-rata compensatie van Arthur Goethals en Joyce Wilson-Sanford die terugtraden van hun uitvoerende posities op 30 juni 2007 en de pro-rata compensatie van het lid van het Uitvoerend Management benoemd op 26 februari 2007. Voor 2008 behelsen de cijfers eveneens de pro-rata compensatie van Craig Owens die het bedrijf verliet op 30 september 2008. (1)

0,6

0,7

0,7

0,5

1,0

(in miljoenen EUR)

LTI - Prestatiepremies in cash 2007

RISICOFACTOREN

Jaarlijkse bonus

Variabele vergoeding andere leden Uitvoerend Management per component (in miljoenen EUR)

Basisloon

Het basisloon is de sleutelcomponent van het vergoedingspakket, enerzijds op zichzelf en anderzijds omdat variabele jaarlijkse prestatiepremies en langetermijnaanmoedigingspremies uitgedrukt worden als vastgelegde percentages van het basisloon. De basislonen worden vastgelegd en aangepast op jaarbasis na een evaluatieproces dat rekening houdt met de marktgebruiken. Gezien de economische omstandigheden besliste het VBC in 2009 het basisloon van de CEO en het merendeel van de andere leden van het Uitvoerend Management te bevriezen. Het volgende diagram geeft een overzicht van het basisloon dat uitgekeerd werd aan de Afgevaardigd Bestuurder

Jaarlijkse bonus (in miljoenen EUR)

1,4

Jaarlijkse bonus

0,6

2009

1,8

2008

0,.7

2007

1,8

LTI - Prestatiepremies in cash

De jaarlijkse bonus beloont de kortetermijn prestaties van het Uitvoerend Management. Deze jaarlijkse bonus is een contante vergoeding voor het bereiken van prestatiedoelstellingen op individueel en ondernemingsniveau. De jaarlijkse bonus is een variabele component van de vergoeding voor het Uitvoerend Management.

0,7

1,4

1,8

1,8

1,0

1,6

2,2

Jaarlijkse bonus

2007

2008

2009

Andere leden Uitvoerend Management CEO

De jaarlijkse bonus die betaald wordt in het ene jaar is een weergave van de prestatie van het voorgaande jaar ten aanzien van de door de Raad van Bestuur goedgekeurde doelstellingen. De werkelijk betaalde jaarlijkse bonus is gebaseerd op de prestaties ten aanzien van de door de Raad

JAARREKENING


van Bestuur goedgekeurde doelstellingen voor het resultaat van de onderneming voor aftrek van belastingen. Delhaize Groep gebruikt een formule die de werkelijke prestatie en de prestatiedoelstelling correleert om het bedrag van de bonusuitbetaling te bepalen. Voor de uitbetaalde bonus van 2009 moest ten minste 80% van de prestatiedoelstelling gehaald worden om een uitkering mogelijk te maken van 50% (‘Funding Percent’) van de bonusdoelstelling. Het uit te betalen bonusbedrag stijgt als de prestaties meer dan 80% van de prestatiedoelstelling halen. Als de prestaties 110% of meer van de prestatiedoelstelling halen, dan zal het bonusbedrag 125% bedragen van de bonusdoelstelling, hetzij het maximale bedrag. Indien de werkelijke prestatie minder dan 80% van de prestatiedoelstelling haalt, dan moet de Raad van Bestuur op discretionaire wijze op aanbeveling van het VBC beslissen over de uitkering van een jaarlijkse bonus. De volgende grafiek geeft weer hoe deze formule werkt. Bonusuitbetaling (in %) 140 120

Funding percent


3,3

ONZE STRATEGIE

0,9


100 80 60 40 20 0 50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

Prestaties als % van budget

De jaarlijkse bonus voor de Afgevaardigd Bestuurder is afhankelijk van de resultaten op geconsolideerd groepsniveau. Voor de overige leden van het Uitvoerend Management is de jaarlijkse bonus in verhouding tot hun respectievelijke verantwoordelijkheden. Dat kan op een geconsolideerd groepsniveau zijn, of een niveau dat een mix is van de operationele ondernemingen, regio’s en het geconsolideerde groepsniveau. De tabel hieronder herneemt de bedragen voor de jaarlijkse bonus uitbetaald in 2007, 2008 en 2009 (gebaseerd op de prestaties in het voorgaande jaar).

59

Jaarlijkse bonus*

CEO

(in miljoenen EUR)

2009 2008 2007

Andere leden van het Uitvoerend Management Aantal personen

Uitbetaling

7 7 9

1,4 1,8 1,8

0,6 0,7 0,7

* Bedragen zijn bruto vóór aftrek van belastingen en sociale bijdragen.

In 2010 zullen de Afgevaardigd Bestuurder en de andere leden van het Uitvoerend Management uitbetalingen ontvangen voor de jaarlijkse bonus betreffende hun prestaties in 2009. Overeenkomstig de eerder vermelde formule zal aan de Afgevaardigd Bestuurder EUR 0,7 miljoen uitgekeerd worden en in totaal EUR 1,6 miljoen aan de overige leden van het Uitvoerend Management (brutobedragen voor aftrek van belasting en sociale bijdragen). Langetermijn-aanmoedigingspremies

Het langetermijn-aanmoedigingsplan is opgesteld om het Uitvoerend Management te behouden en om het langetermijnsucces van de Groep te belonen. Het langetermijnaanmoedingsplan van Delhaize Groep bestaat uit drie componenten. > Aandelenopties en warrants; > Toekenningen van Restricted Stock (voor het grootste deel in de V.S.), en > Prestatiepremies in cash. Deze componenten vertegenwoordigden bij benadering respectievelijk 25%, 25% en 50% van de totale waarde van de langetermijnaanmoedigingspremies. Aandelenopties / Warrants

In 2009 werden er 175 795 aandelenopties toegekend aan het Uitvoerend Management van Delhaize Groep. De uitoefenprijs per aandeel voor de aandelenopties toegekend in 2009 bedroeg EUR 50,03 voor opties op gewone aandelen verhandeld op Euronext, en USD 70,27 voor opties op de American Depositary Shares van de vennootschap, die worden verhandeld op de New York Stock Exchange. De opties die in juni 2009 werden toegekend onder het aandelenoptieplan Delhaize Groep 2002 Stock Incentive Plan, worden toegekend in gelijke jaarlijkse uitkeringen van een derde over een periode van drie jaar volgend op de dag van de toekenning. Dit plan is bestemd voor directieleden van de operationele ondernemingen van de Groep in de V.S. Opties toegekend in juni 2009 onder het aandelenoptieplan uit 2007, dat bestemd is


voor andere directieleden, worden toegekend na een periode van drie en een half jaar volgend op de dag van de toekenning (‘cliff vesting’). Zie Toelichting 29 bij de jaarrekening voor meer details over de op aandelen gebaseerde aanmoedigingsplannen. De verwachte waarde van de toekenning van aandelenopties bepaalt hoeveel opties er worden toegewezen, rekening houdend met de reële waarde van de optie op het moment van toekenning. Deze reële waarde zal van jaar tot jaar verschillen en wordt berekend aan de hand van de Black-Scholes-formule. Bijgevolg zal ook het totale aantal toegekende opties verschillen van periode tot periode. In onderstaande tabel wordt het aantal aandelenopties weergegeven, toegekend aan de Afgevaardigd Bestuurder en aan de verschillende leden van het Uitvoerend Management, in de periode 2007-2009. Aantal toegekende aandelenopties

Pierre-Olivier Beckers Rick Anicetti Renaud Cogels Stéfan Descheemaeker Michel Eeckhout Arthur Goethals Ron Hodge Nicolas Hollanders Craig Owens Michael Waller Joyce Wilson-Sanford TOTAAL

2007

2008

2009

26 216 17 982 11 475 0

42 000 26 900 18 000 0

35 000 27 188 16 566 32 306*

3 400 16 500 16 451 8 500 0 0 13 012 19 500 19 655 10 910 10 500 9 633 16 283 24 200 0 12 574 18 800 18 996 2 227 0 0 122 579 176 400 175 795

* Inclusief speciale tekenbonus zoals bepaald in zijn arbeidsvoorwaarden.

In de loop van 2009 oefenden de leden van het Uitvoerend Management 20 209 aandelenopties uit en zijn er geen aandelenopties vervallen. De volgende tabel geeft het aantal uitgeoefende aandelenopties weer voor de Afgevaardigd Bestuurder en de andere leden van het Uitvoerend Management.

Aantal uitgeoefende aandelenopties

Pierre-Olivier Beckers Rick Anicetti Renaud Cogels Michel Eeckhout Ron Hodge Nicolas Hollanders Stéfan Descheemaeker Michael Waller TOTAAL

2009

17 959 0 0 2 250 0 0 0 0 20 209

Toekenning van Restricted Stock

Onder de restricted stock-plannen toegekend in 2009 verbindt de onderneming zich ertoe de begunstigde aandelen van de onderneming te geven, zonder kosten voor deze laatste (één restricted stock unit komt overeen met één gewoon aandeel). De aandelen worden toegekend over een periode van vijf jaar die begint op de tweede verjaardag van de toekenning. Deze aandelen mogen te allen tijde verkocht worden door de begunstigde overeenkomstig de richtlijnen en beperkingen vervat in de beleidslijnen van de onderneming inzake effectenhandel. De waarde van de toekenningen van restricted stock bepaalt het aantal eenheden dat zal worden toegekend. De waarde wordt jaarlijks bepaald op de datum van toekenning, op basis van de prijs van het aandeel op die dag. De waarde van de toekenning van restricted stock kan variëren van jaar tot jaar. Daardoor kan het totale aantal toegekende restricted stock-eenheden ook verschillen van periode tot periode. Volgende tabel toont het aantal restricted stock-eenheden die werden toegekend aan de Afgevaardigd Bestuurder en de verschillende leden van het Uitvoerend Management gedurende de periode 2007-2009. Aantal toegekende restricted stock units 2007

2008

2009

Pierre-Olivier Beckers 8 445 Rick Anicetti 5 305 Renaud Cogels 0 Stéfan Descheemaeker 0 Michel Eeckhout 0 Ron Hodge 3 839 Nicolas Hollanders 0 Craig Owens 4 804 Michael Waller 3 710 Joyce Wilson-Sanford 657 26 760 TOTAAL

12 234 7 109 0 0 0 5 139 1 660 6 437 4 967 0 37 546

12 234 7 564 0 7 024* 0 5 468 1 584 0 5 285 0 39 159

*Inclusief speciale tekenbonus zoals bepaald in zijn arbeidsvoorwaarden.

RISICOFACTOREN

betaald in 2009 zijn bijvoorbeeld afhankelijk van het behalen van de doelstellingen die werden bepaald voor de periode 2006-2008. Dit principe wordt geïllustreerd in volgende grafiek. Betalingsbereik (in %) 160 140 120 100 80 60 40 20 0

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

140

Prestaties (als % van doelstelling)

Onderstaande tabel toont de bedragen die in 2007-2009 werden betaald voor de prestaties in de loop van de respectievelijke periodes 2004-2006, 2005-2007 en 20062008. CEO

Prestatiepremies in cash(1)

Andere leden van het Uitvoerend Management

(in miljoenen EUR)

Uitbetaling(2)

Aantal personen

Uit betaling(2)

1,0 0,4 0,5

7 7 9

2,2 1,0 1,6

2009 2008 2007

JAARREKENING


verantwoordelijkheden van het Uitvoerend Management en gelooft dat ze in lijn liggen met de filosofie en cultuur van de Groep en marktgebruiken. De leden van het Uitvoerend Management genieten van bedrijfspensioenplannen die verschillen per regio. Voor Europese leden omvat dit een toegezegd-pensioengroepsverzekeringsplan, waaraan de managementleden bijdragen en dat gebaseerd is op de lengte van de individuele loopbaan. Amerikaanse leden van het Uitvoerend Management nemen deel aan pensioenregelingen, alsook aan toegezegdpensioenregelingen bij hun respectieve operationele ondernemingen. In de loop van het jaar 2010 zal de vennootschap overstappen op een toegezegde-bijdrageregeling voor leden van het Uitvoerend Management. De leden van het Uitvoerend Management kunnen naar keuze intekenen op de toegezegde-bijdrageregeling of bij de huidige toegezegd-pensioenregeling blijven. De door de onderneming betaalde bedragen zijn opgenomen in de samenvattende tabel op de volgende bladzijde.

(1) Bedragen zijn bruto vóór aftrek van belastingen en sociale bijdragen. (2) Betaling in jaar N voor de prestaties van de 3 voorgaande jaren.

2,2

Prestatiepremies in cash (in miljoenen EUR)

1,0

1,0 2007

ndere leden van A het Uitvoerend Management

0,4

Het langetermijn-aanmoedigingsprogramma omvat een vergoedingscomponent die kan leiden tot een contante betaling in het jaar dat volgt op een drie jaar durende prestatieperiode. De waarde van de contante prestatiepremie die elk jaar wordt toegekend, de "doelstellingsbonus", is gebaseerd op de nominale waarde van het voordeel op het moment van de toekenning, d.w.z. bij het begin van een driejaarlijkse periode. Zo is de uitbetaalde premie in 2009 gebaseerd op de resultaten ten opzichte van doelstellingen bepaald in 2006. Het bedrag van de contante betaling aan het eind van de drie jaar durende prestatieperiode is afhankelijk van de resultaten van de onderneming ten opzichte van financiële doelstellingen voor rendement op geïnvesteerd kapitaal (‘ROIC’) en jaarlijkse opbrengstengroei die door de Raad van Bestuur werden goedgekeurd. Dit zijn voor de onderneming kritieke prestatie-indicatoren (KPI’s) die nauw samenhangen met het creëren van langetermijnwaarde voor aandeelhouders. Het relatieve gewicht voor deze maatstaven is 70% voor ROIC en 30% voor opbrengstengroei. De onderneming bepaalt deze doelstellingen elk jaar op basis van haar groeiverwachtingen voor de eerstvolgende drie jaar durende prestatieperiode. De betrokkenen ontvangen de contante "doelstellingsbonus" als de prestatiedoelstellingen werden gehaald. De beloning wordt echter verlaagd als de doelstellingen niet worden gehaald en verhoogd als de doelstellingen worden overtroffen. De Raad van Bestuur bepaalt de prestatiedoelstellingen op jaarbasis. Deze doelstellingen leggen minimumdrempels op als voorwaarde voor contante betaling en voorzien in een maximumbeloning wanneer de doelstellingen worden overtroffen. Deelnemers kunnen tot 150% van de contante doelstellingsbonus ontvangen als de werkelijke prestaties 120% van de prestatiedoelstellingen, zowel voor het ROIC als voor de opbrengstengroei, bedragen of overtreffen. Op het einde van elke periode van drie jaar worden de reële ROIC en opbrengstengroei gemeten tegen de prestatiedoelstellingen voor beide maatstaven en wordt de werkelijke uitbetaling berekend. De contante betaling gebeurt in het jaar dat volgt op het einde van de periode van drie jaar. De bedragen die werden

Resulterende betaling

Prestatiepremies in Cash


1,6

ONZE STRATEGIE

0,5


2008

2009

CEO

Andere premies, pensioenen post-tewerkstellingsvergoedingen

Andere kortetermijnpremies zijn bv. het gebruik van vervoermiddelen, levensverzekeringen voor werknemers en personen ten laste, maatschappelijke voordelen en financiële planning voor leden van het Uitvoerend Management in de V.S. Delhaize Groep acht deze voordelen gepast voor de

61

Totaaloverzicht van betaalde vergoedingen

Deze tabel geeft een overzicht van de componenten zoals beschreven in de voorgaande paragrafen en die een contante betaling tijdens het jaar voorstellen. CEO

(in miljoenen EUR)(1)

Basisloon Jaarlijkse bonus(3) LTI - Prestatiepremies in cash(4) Andere kortetermijnpremies Pensioen- en post-tewerkstellingsvergoedingen TOTAAL

Andere leden van het Uitvoerend Management(2)

2007

2008

2009

2007

2008

2009

0,9 0,7 0,5 0,04 0,4 2,54

0,9 0,7 0,4 0,05 0,4 2,45

0,9 0,6 1,0 0,06 0,4 2,96

3,3 1,8 1,6 0,2 1,0 7,90

2,9 1,8 1,0 0,2 1,8 7,70

3,1 1,4 2,2 0,2 2,8 9,70

B edragen zijn bruto vóór aftrek van belastingen en sociale bijdragen. Inclusief 7, 7 en 9 leden in respectievelijk 2009, 2008 en 2007. Gebaseerd op de prestaties in Jaar -1. (4) Gebaseerd op de prestaties van de afgelopen 3 jaar. (1)

(2) (3)

Totaal vergoedingscomponenten voor CEO (in miljoenen EUR)

Totaal vergoedingscomponenten voor andere leden van het Uitvoerend Management (in miljoenen EUR)

0,4 0,06

0,4 0,04 0,5

0,4 0,05 0,4

1,0

0,7

0,7

0,6

2,8

ensioen- en post-tewerk P stellingsvergoedingen Andere kortetermijnpremies

0,9

0,9 2007

1,8

1,8 0,2 1,0

0,2

1,8

1,4

2,9

3,1

2,2 ensioen- en post-tewerk P stellingsvergoedingen Andere kortetermijnpremies

LTI - Prestatiepremies in cash

0,9 2008

1,0 0,2 1,6

Jaarlijkse bonus 2009

3,3

LTI - Prestatiepremies in cash Jaarlijkse bonus

Basisloon 2007

2008

2009

Basisloon

Richtlijnen voor aandelenbezit Delhaize Groep gelooft dat het Uitvoerend Management moet worden aangemoedigd om een minimum aantal aandelen te bezitten. Zo wil ze de belangen van de aandeelhouders en van het Uitvoerend Management op één lijn brengen. In 2008 nam de Raad van Bestuur richtlijnen voor aandelenbezit aan op basis van de aanbevelingen van het VBC. Onder deze richtlijnen en tijdens hun actieve tewerkstelling wordt er van de Afgevaardigd Bestuurder en de andere leden van het Uitvoerend Management verwacht dat ze aandelenkapitaal van Delhaize Groep aankopen en behouden ter waarde van een veelvoud van het jaarlijkse basisloon. Deze veelvouden worden als volgt bepaald: Veelvoud van jaarlijks basisloon

Afgevaardigd Bestuurder Uitvoerend Management USD payroll Uitvoerend Management EUR payroll


300% 200% 100%

Het verschil tussen management in de V.S. en in Europa is toe te schrijven aan de verschillen in marktgebruiken tussen deze regio’s en de verschillen in de beschikbare verloningsinstrumenten voor het Uitvoerend Management. In de V.S. wordt op aandelen gebaseerde verloning veel meer aangemoedigd dan in Europa. Er wordt verwacht dat de leden van het Uitvoerend Management de niveaus van aandelenkapitaal tegen eind 2012 bereiken. Aan nieuwe leden van het Uitvoerend Management wordt het toegestaan om de aanbevolen niveaus van aandelenkapitaal te bereiken in een periode van 5 jaar. Het VBC zal minstens een keer per jaar nagaan of deze richtlijnen worden nageleefd. Momenteel is de Raad van Bestuur tevreden over de vooruitgang die tot nu toe werd geboekt. Voornaamste contractuele bepalingen inzake arbeids- en opzeggingsovereenkomsten voor het Uitvoerend Management Overeenkomstig arbeidsovereenkomsten en de geldende wetgeving worden de leden van het Uitvoerend Management van de vennootschap vergoed in lijn met het Vergoedingsbeleid van de vennootschap en krijgen zij taken en verantwoordelijkheden toegewezen in lijn met de huidige marktgebruiken voor hun functie en met het intern reglement van het Uitvoerend Management van de vennootschap. . Zij worden geacht de beleidsregels en pro cedures van de vennootschap na te leven, inclusief haar Code van Bedrijfsvoering en Ethische Normen, en zij zijn onder worpen aan vertrouwelijkheids- en nietconcurrentieverplichtingen voor zover toegelaten door de wet. Zij zijn tevens onderworpen aan andere bepalingen die men gewoonlijk terugvindt in arbeidsovereen komsten voor leidinggevenden. De arbeidsovereenkomsten van de Afgevaardigd Bestuurder en de andere leden van het Uitvoerend Management die een Belgische arbeidsovereenkomst hebben, voorziet geen verbrekingsvergoeding in geval van beëindiging van het contract. In geval van beëindiging van het contract, zullen de partijen te goeder trouw onderhandelen om te bepalen welke bepalingen en voorwaarden van toepassing zijn op deze


ONZE STRATEGIE


beëindiging. In geval van betwisting zal een rechtbank die de Belgische wetgeving toepast een beslissing nemen. Voor de Amerikaanse leden van het Uitvoerend Management bepaalt het contract de uitbetaling van twee à drie keer het basisloon en een jaarlijkse aanmoedigingspremie voor de Uitvoerend Manager, en de voortzetting van gezondheids- en welzijnsvoordelen van de vennootschap gedurende een vergelijkbare periode, in geval van opzegging zonder dringende reden door de vennootschap of met gegronde reden door het lid van het Uitvoerend Management. De opzegging zou ook aanleiding kunnen geven tot de versnelde toekenning van alle of bijna alle langetermijn-aanmoedigingspremies.

Aandeelhouders

Elke houder van gewone aandelen van Delhaize Groep mag deelnemen aan een Algemene Vergadering van Aandeelhouders en stemmen over alle agendapunten; onder voorbehoud dat de aandeelhouder voldoet aan de voorwaarden vermeld in de oproeping voor de vergadering. Om te kunnen stemmen op een Algemene Vergadering van Aandeelhouders moet een aandeelhouder van Delhaize Groep zijn of haar gewone aandelen van Delhaize Groep waaruit stemrecht zal ontleend worden, neerleggen bij de maatschappelijke zetel van Delhaize Groep, of een andere plaats zoals bepaald in de oproeping voor de vergadering, ten minste vier werkdagen voordat de vergadering wordt gehouden. Eén aandeel geeft recht op één stem. Evenzo moet een houder van Delhaize Groep American Depositary Shares (ADS’s) die steminstructies geeft aan de depositaris, zorgen dat transfers van deze ADS’s geblokkeerd zijn vanaf de periode dat deze instructies door de depositaris ontvangen werden tot de dag na de vergadering. De Belgische wetgeving vereist geen quorum voor een Gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Beslissingen worden genomen op basis van een gewone meerderheid van de stemmen uitgebracht tijdens de vergadering, ongeacht het aantal gewone aandelen van Delhaize Groep dat aanwezig is of vertegenwoordigd wordt op de vergadering.

RISICOFACTOREN

Voorstellen om een bepaling in de statuten van de vennootschap te wijzigen, waaronder een besluit om het kapitaal te verhogen of een wijziging die een nieuwe aandelenklasse zou creëren, vereisen het behalen van een quorum van 50% van het uitstaande kapitaal tijdens een Buitengewone Algemene Vergadering (indien dit quorum niet bereikt wordt, mag de Raad een tweede Buitengewone Algemene Vergadering bijeenroepen waarvoor geen quorum vereist is), en de positieve stem van minstens 75% van de aanwezige of vertegenwoordigde aandelen die deelnemen aan de stemming op de vergadering, of 80% van deze aandelen als het maatschappelijk doel van Delhaize Groep zou wijzigen of de Raad zou machtigen om gewone aandelen van Delhaize Groep te verwerven. Buitengewone Algemene Vergadering van 29 april 2009 Op 29 april 2009 riep de Raad een Buitengewone Algemene Vergadering samen, die de aanstelling van Jack L. Stahl als bestuurder van de vennootschap bevestigde om het lopende mandaat van Dr. William L. Roper te vervolledigen tot de afloop van de Gewone Algemene Vergadering van 27 mei 2010. Aangezien het vereiste quorum niet werd bereikt voor de andere agendapunten, werden geen andere beslissingen genomen tijdens deze vergadering en werd op 28 mei 2009 samen met een Gewone Algemene Vergadering een tweede Buitengewone Algemene Vergadering samengeroepen met dezelfde agenda, uitgezonderd de benoeming van Jack L. Stahl. De notulen van de Buitengewone Algemene Vergadering van 29 april 2009, inclusief de stemresultaten, zijn beschikbaar op de website van de vennootschap, samen met alle andere relevante documenten van deze Vergadering. Gewone en Buitengewone Algemene Vergadering van 28 mei 2009 De Gewone Algemene Vergadering wordt jaarlijks gehouden na bijeenroeping van de Raad van Bestuur. De Gewone en Buitengewone Algemene Vergadering van 2009 werden gehouden op 28 mei 2009. Tijdens het luik Gewone Algemene Vergadering gaf het management van de vennootschap uitleg over het beheersverslag, het verslag van de Commissaris en de geconsolideerde jaarrekening. De Gewone Algemene Vergadering keurde vervolgens

JAARREKENING


de niet-geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar 2008 goed en verleende de bestuurders van de vennootschap en de Commissaris kwijting voor de uitoefening van hun mandaat gedurende 2008. De Gewone Algemene Vergadering besliste het bestuurdersmandaat van mevrouw Claire Babrowski, de heer Pierre-Olivier Beckers, Graaf Jacobs de Hagen en de heer Didier Smits te verlengen met drie jaar. De Gewone Algemene Vergadering benoemde mevrouw Claire Babrowski, Graaf Jacobs de Hagen en de heer Jack L. Stahl als onafhankelijk bestuurders volgens het Belgisch Wetboek Vennootschappen. De Gewone Algemene Vergadering keurde een bepaling goed in geval van controlewijziging over de vennootschap die de vervroegde terugbetaling mogelijk maakt aan de houders van obligaties of thesauriebewijzen bij bepaalde transacties waarop de vennootschap zou intekenen voor de volgende Gewone Algemene Vergadering. Tijdens het luik Buitengewone Algemene Vergadering verlengden de aandeelhouders de bevoegdheid van de Raad van Bestuur met twee jaar om de eigen aandelen van de vennootschap te verwerven en keurden zij de verwijdering goed van artikel 6 van de statuten, dat het geschiedkundig overzicht van het maatschappelijk kapitaal van de onderneming sinds 1962 bevat, en de correlerende hernummering van de andere artikelen en aanpassing van kruisverwijzingen. De notulen van de Gewone en Buitengewone Algemene Vergadering van 28 mei 2009, inclusief de stemresultaten, zijn beschikbaar op de website van de vennootschap, samen met alle andere relevante documenten van deze Vergadering. Aandeelhoudersstructuur en kennisgeving van deelnemingen Overeenkomstig de geldende wetgeving en de statuten van de vennootschap moet iedere natuurlijke of rechtspersoon (hierna ‘persoon’ genoemd) die aandelen of andere effecten van de vennootschap bezit of verwerft (rechtstreeks of onrechtstreeks, d.m.v. eigendom van American Depositary Shares (ADS’s) of op een andere manier) die hem stemrecht verlenen (die al dan niet het aandelenkapitaal vertegenwoordigen) de vennootschap en de Belgische Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) in kennis stellen van het aantal effecten

63

dat hij bezit, alleen of gezamenlijk, indien de stemrechten verbonden aan deze effecten de drempel van drie percent of meer bereiken van het totaal aantal bestaande stemrechten van de vennootschap. Deze persoon moet dezelfde kennisgeving doen in geval van bijkomende overdracht of verwerving van effecten indien de stemrechten in zijn bezit de drempel van vijf percent bereiken, tien percent en zo verder per schijf van vijf percent, of indien zijn of haar stemrechten zakken onder een van deze drempels.

Datum

Naam van aandeelhouder

Aantal aandelen in bezit

Totaal percentage van stemrechten op de datum van kennisgeving

24 oktober 2008(1)

Rebelco NV (dochtervennootschap van Sofina SA) Nijverheidsstraat 31, 1040 Brussel, België

4 050 000

4,04%

18 februari 2009

Citibank N.A.(2) 388 Greenwich Street - 14th Floor, New York, NY 10013, V.S

10 682 499

10,62%

18 februari 2010

BlackRock Asset Management Japan Co. Ltd Marunouchi Trust Tower Main, 1-8-3 Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo 100-8217, Japan

434 157

0,43%

BlackRock Advisors (UK) Limited Murray House, 1 Royal Mint Court, London, EC3N 4HH, V.K.

1 315 353

1,30%

BlackRock Institutional Trust Company, N.A. 400 Howard Street, San Francisco, CA, 94105-2618, V.S.

2 288 516

2,27%

BlackRock Fund Advisors Murray House, 1 Royal Mint Court, London, EC3N 4HH, V.K.

544 747

0,54%

BlackRock Asset Management Canada Ltd 161 Bay Street, Suite 2500, Toronto, Ontario M5J 2S1, Canada

52 143

0,05%

BlackRock Financial Management, Inc. 40 East 52nd Street, New York, 10022, V.S.

1 278

0,00%

BlackRock Investment Management, LLC 40 East 52nd Street, New York, 10022 V.S.

129 693

0,13%

BlackRock Investment Management (Australia) Ltd Level 18, 120 Colins Street, Melbourne VIC 3000, Australië

2 274

0,00%

BlackRock Investment Management (Dublin) Ltd 33 King William St, London EC4R 9AS, V.K.

8 498

0,01%

BlackRock Fund Managers Ltd 33 King William St, London EC4R 9AS, V.K.

19 197

0,02%

BlackRock International Ltd 40 Torphichen Street, Edinburgh, EH3 8JB, V.K.

39 345

0,04%

BlackRock Investment Management UK Ltd 33 King William St, London EC4R 9AS, V.K.

21 094

0,02%

BlackRock Advisors, LLC 40 East 52nd Street, New York, 10022, V.S.

78 200

0,08%

BlackRock (Luxemburg) SA 6 D rte de Treves, L-2633, Sennengebierg, Luxemburg

20 800

0,02%

BlackRock Asset Management (Australia) Ltd Level 18, 120 Colins Street, Melbourne VIC 3000, Australië

96 612

0,10%

5 051 907

5,01%

Dezelfde kennisgevingsvereiste is van toepassing indien een persoon de rechtstreekse of onrechtstreekse controle overdraagt over een bedrijf of andere rechtspersoon, die zelf ten minste drie percent van het stemrecht van de vennootschap bezit. Evenzo is kennisgeving vereist als ten gevolge van gebeurtenissen die de verdeling van de stemrechten hebben gewijzigd, het percentage van de stemrechten een van bovenvermelde drempels bereikt, overschrijdt, of onderschrijdt, ook al vond er geen verwerving of overdracht van effecten plaats (vb. ten gevolge van kapitaalverhoging of –verlaging). Ten slotte is kennisgeving ook vereist wanneer personen een akkoord van onderling overleg sluiten, wijzigen of beëindigen en als gevolg daarvan het percentage van de stemrechten een van bovenvermelde drempels bereikt, overschrijdt of onderschrijdt. De kennisgeving moet worden overgemaakt aan de CBFA en de vennootschap ten laatste op de vierde handelsdag volgend op de dag waarop de gebeurtenis, die aanleiding gaf tot de kennisgeving, zich stelde. Behoudens wettelijk andersluidende bepaling zal een aandeelhouder enkel mogen stemmen op aandeelhoudersvergaderingen van de vennootschap in verhouding tot het aantal effecten waarvan hij of zij op een geldige manier heeft kennisgegeven ten laatste twintig dagen voor de betreffende vergadering. Delhaize Groep is niet op de hoogte van het bestaan van aandeelhoudersovereenkomsten over de stemrechten verbonden aan de effecten van de vennootschap. Met uitzondering van de aandeelhouders vermeld in volgende tabel, had op 31 december 2009 geen enkele aandeelhouder of groep van aandeelhouders aangegeven meer dan 3% van de uitstaande stemrechten van Delhaize Groep te bezitten.


Totaal BlackRock

Situatie op 1 september 2008. (2) Citibank, N.A volgde op 18 februari 2009 The Bank of New York Mellon op als depositaris voor het American Depositary Receipts-programma van Delhaize Groep. Citibank, N.A. oefent de stemrechten uit verbonden aan zulke aandelen in overeenstemming met de Deposit Agreement die o.a. stelt dat Citibank, N.A. deze stemrechten enkel kan uitoefenen in overeenstemming met de steminstructies die zij krijgt van de houders van American Depositary Shares. Depositary Shares. (1)

Op 31 december 2009 bezaten de bestuurders en het Uitvoerend Management van de vennootschap gezamenlijk 417 648 gewone aandelen en ADR’s van Delhaize Groep NV, wat overeenkomt met ongeveer 0,41% van het totaal aantal uitstaande aandelen van de

vennootschap op dat ogenblik. Op 31 december 2009 bezat het Uitvoerend Management van de vennootschap gezamenlijk 720 560 aandelenopties, warrants en restricted stock units op evenveel bestaande of nieuwe gewone aandelen of ADR’s van de vennootschap.



ONZE STRATEGIE

Externe audit

De externe audit van Delhaize Groep NV wordt tot de Gewone Algemene Vergadering in 2011 uitgevoerd door Deloitte Bedrijfsrevisoren, ver tegenwoordigd door de heer Philip Maeyaert. Certificering van de jaarrekeningen van 2009 In 2010 certificeerde de Commissaris dat de statutaire en de geconsolideerde jaarrekeningen van de vennootschap voor het jaar eindigend op 31 december 2009, opgemaakt overeenkomstig de wettelijke en reglementaire vereisten die van toepassing zijn in België, een juist en getrouw beeld geven van haar activa, financiële situatie en resultaten. Het Auditcomité onderzocht de resultaten van het auditwerk van de Commissaris en besprak deze met hem.

RISICOFACTOREN

Aangezien Delhaize Groep effecten heeft die geregistreerd zijn bij de U.S. Securities and Ex change Commission (SEC), moet de vennoot schap een beheersverslag voorleggen aan de SEC over de doeltreffendheid van haar in terne controle, zoals uiteengezet in sectie 404 van de Amerikaanse Sarbanes-Oxley Act van 2002 en de regels die deze wet uitvoeren (zie ‘Bijkomende governance-aangelegenheden – Sectie 404 van de Sarbanes-Oxley Act van 2002’ hieronder). De commissaris moet ook de doeltreffendheid van de interne controles van de vennootschap beoordelen. De vergoeding voor dit werk maakt deel uit van de erelonen van de Commissaris voor de ‘Statutaire audit Delhaize Groep NV’, de ‘Statutaire audit doch terondernemingen van Delhaize Groep NV’ en de wettelijke ‘Audit van de geconsolideerde fi nanciële rekeningen’ in 2009.

Vergoeding van de Commissaris voor diensten met betrekking tot 2009 De volgende tabel geeft een overzicht van de verloning van de Commissaris en de aan hem verbonden vennootschappen met betrekking tot diensten aangaande het boekjaar 2009 aan Delhaize Groep NV en haar dochtervennootschappen.

Het Auditcomité heeft toezicht gehouden op de onafhankelijkheid van de Commissaris overeenkomstig de pre-approval policy, die strikte procedures oplegt voor de goedkeuring van non-auditdiensten geleverd door de Commissaris.

2009

Transacties met verbonden partijen In lijn met de aanbevelingen van de Belgische Corporate Governance Code, voerde de vennootschap de beleidslijnen inzake Transacties met Verbonden Partijen in die van toepassing zijn op de leden van de Raad van Bestuur en het Uitvoerend Management, bovenop de voorschriften inzake belangenconflicten in de Gids voor Ethische Bedrijfsvoering, die beschikbaar is op www.delhaizegroep.com. De beleidslijnen inzake Transacties met Verbonden Partijen van de vennootschap vindt u als Bijlage F bij het Corporate Governance Charter van de vennootschap. De leden van het senior management en de bestuurders van de vennootschap en van haar filialen hebben in 2009 een vragenlijst met betrekking tot transacties met verbonden partijen ingevuld voor interne controledoeleinden. Meer informatie omtrent Transacties met Verbonden Partijen, zoals gedefinieerd onder International Financial Reporting Standards, vindt u in Toelichting 32 bij de jaarrekening.

(in EUR)

a. Statutaire audit van Delhaize Groep NV 468 400 b. Audit van de geconsolideerde 222 480 financiële rekeningen(1) Subtotaal a,b: Vergoeding zoals goed690 880 gekeurd door de aandeelhouders van de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2008 c. Statutaire audit van dochteronderne 1 990 412 mingen van Delhaize Groep Subtotaal a,b,c: Statutaire audit van de 2 681 292 Groep en dochterondernemingen d. Audit van het Form 20-F (jaarverslag 41 174 neergelegd bij de U.S. Securities and Exchange Commission) (1)

e. Andere wettelijk vereiste diensten Subtotaal d, e f. Adviezen en overige niet-recurrente auditdiensten g. Fiscale dienstverlening Subtotaal f, g TOTAAL (1)

15 000 56 174 437 782 94 180 531 962 3 269 428

et inbegrip van de erelonen voor beperkte nazichten van financiële M kwartaal- en halfjaarlijkse informatie.

Bijkomende governance aangelegenheden

JAARREKENING


Beleidslijnen inzake handel met voorkennis en koersmanipulatie De vennootschap heeft beleidsregels inzake effectenhandel en het verbod op koersmanipulatie (Trading Policy) die de Belgische en Amerikaanse regels inzake marktmisbruik weerspiegelen (die betrekking hebben op handel met voorkennis en koersmanipulatie). De Trading Policy van de vennootschap omvat onder andere strenge handelsbeperkingen die van toepassing zijn op personen die op regelmatige basis toegang hebben tot voorkennis. Meer details betreffende de Trading Policy van de vennootschap vindt u in haar Corporate Governance Charter. De vennootschap houdt een lijst bij van de personen die toegang hebben tot voorkennis en lichtte hen in 2009 regelmatig in over komende sperperiodes voor het handelen in effecten van de vennootschap. Interne controles en Sectie 404 van de Sarbanes-Oxley Act van 2002 Het management van de onderneming is verantwoordelijk voor het instellen en behouden van goede interne controles. Interne controle is, ruim gedefinieerd, een proces dat uitgevoerd wordt door de Raad van Bestuur en het management gericht op het verkrijgen van redelijke zekerheid inzake het bereiken van doelstellingen aangaande (i) effectiviteit en efficiëntie van de activiteiten, (ii) de betrouwbaarheid van de financiële rapportering, en (iii) de overeenstemming met toepasselijke weten regelgeving. Onze interne controles op de financiële rap portering vormen een onderdeel van de interne controle en omvatten die beleidslijnen en procedures die (i) betrekking hebben op het houden van stukken die, redelijk gedetailleerd, nauwkeurig en correct de transacties en ver vreemdingen van activa van de onderneming weergeven, (ii) redelijke zekerheid verschaffen dat transacties correct worden geregistreerd zodat de jaarrekening overeenkomstig de algemene boekhoudnormen kunnen worden voorbereid, en dat inkomsten en uitgaven van de onderneming alleen plaatsvinden krachtens toelatingen van het management en bestuur ders van de onderneming, en (iii) redelijke zekerheid verschaffen inzake de preventie of tijdige ontdekking van ongeoorloofde verwer ving, gebruik of vervreemding van activa van de onderneming die een wezenlijke invloed zouden kunnen hebben op de jaarrekening.

65

Aangezien Delhaize Groep effecten heeft die geregistreerd zijn bij de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), moet de vennootschap de volgende documenten voorbereiden: (i) een beheersverslag over de doeltreffendheid van de interne controle op de financiële verslaggeving van de vennootschap, (ii) de beoordeling van de Commissaris over de interne controle op de verslaggeving van de financiële resultaten, zoals uiteengezet in sectie 404 van de Amerikaanse SarbanesOxley Act van 2002 en de regels die deze wet uitvoeren. De verslagen van het management, gebaseerd op de criteria uit het Internal Control – Integrated Framework bepaald door het Committee of Sponsoring Organizations (COSO), en de beoordelingen van de Commissaris voor het jaar eindigend op 31 december 2009 zullen opgenomen worden in het jaarverslag onder Form 20-F voor 2009, dat moet worden neergelegd bij de U.S. SEC voor 30 juni 2010. Het jaarverslag 2008 van de Groep onder Form 20-F bevat het besluit van het management dat de interne controle op de financiële verslaggeving van de vennootschap effectief was op 31 december 2008. De Commissaris besloot dat de Groep in alle materiële aspecten een doeltreffende controle behield op de financiële verslaggeving op 31 december 2008. Risicobeheer Een adviesgroep inzake risicobeer van de ven nootschap, waarin vertegenwoordigers van Finance, Legal, Internal Audit, Compliance en Risk Management zetelen, is opgericht om een structuur te ontwikkelen en te onderhouden en om het management te adviseren en te infor meren over risico’s die de hele onderneming aanbelangen en over het vermogen van de vennootschap om deze risico’s het hoofd te bieden. Het risicobeheer van de vennootschap is momenteel gebaseerd op het Enterprise Risk Management Framework van COSO. Ten slotte analyseert het Auditcomité grote financiële en bedrijfsrisico’s en bespreekt het proces volgens hetwelk het management van de vennootschap de blootstelling van de vennootschap aan zulke risico’s en de stappen die worden ondernomen om deze blootstelling op te volgen en onder controle te houden, evalueert en beheert. Openbaarmaking van informatie Zoals aanbevolen in de Belgische Corporate Governance Code, heeft de vennootschap als referentiekader een beleid voor de openbaarmaking van informatie uitgewerkt


met richtlijnen die de vennootschap toepast wanneer zij informatie vrijgeeft. Dit beleid is beschikbaar op www.delhaizegroep.com. Naleving van de Belgische Corporate Governance Code In lijn met het ‘toepassen of verklaren’-principe van de Belgische Corporate Governance Code, besloot de vennootschap dat het in het beste belang van de vennootschap en haar aandeelhouders is om in een beperkt aantal specifieke gevallen af te wijken van de Code. Deze afwijkingen worden hierna uitgelegd: > Bepaling 4.5 van de Belgische Corporate Governance Code vermeldt o.a. dat bestuur ders niet meer dan 5 bestuursmandaten in beursgenoteerde vennootschappen zouden mogen aanvaarden. De Raad van Delhaize Groep houdt zich het recht voor een afwijking toe te staan op deze regel op verzoek van een niet-uitvoerende bestuurder. Bij het nemen van zijn beslissing zal de Raad o.a. rekening houden met de tijd die de niet-uitvoerende bestuurder waarschijnlijk zal moeten besteden aan de vennootschap. De Raad heeft een dergelijke afwijking toegestaan voor Baron Vansteenkiste en Graaf Goblet d’Alviella. Beiden maken deel uit van de Raden van Bestuur van meer dan 5 beursge noteerde vennootschappen. > Bepaling 8.8 van de Belgische Corporate Governance Code schrijft voor dat het ver eiste percentage aandelen dat een aan deelhouder moet bezitten om voorstellen te kunnen indienen voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders niet hoger mag liggen dan 5% van het maatschappelijk kapitaal. Hoewel het management van de vennootschap of de Raad van Bestuur altijd elk voorstel ingediend door aandeelhouders in het belang van de vennootschap in over weging nemen, is de Raad van mening dat de drempel van 5% van het maatschappelijk kapitaal te laag is om de vennootschap te verplichten om eender welk voorstel op de agenda van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders te plaatsen. Daarom houdt de Raad van Bestuur in dit opzicht vast aan de principes zoals voorgeschreven door arti kel 30 van de statuten van de vennootschap en door artikel 532 van het Belgisch Wetboek Vennootschappen, die het recht voorzien voor aandeelhouders die 20% aanhouden van het maatschappelijk kapitaal om de Raad te verzoeken een Algemene Vergadering van Aandeelhouders samen te roepen.

Verbintenissen in geval van controlewijziging over de vennootschap Kaderleden van niet-Amerikaanse operationele vennootschappen hebben warrants ontvangen die door de Raad van Bestuur werden uitgegeven onder het 2000 Warrant Plan, dat aan de begunstigden het recht toekent om nieuwe gewone aandelen van de vennootschap te verwerven. Daarnaast hebben zij aandelenopties gekregen, die door de Raad van Bestuur werden uitgegeven in het kader van de aandelenoptieplannen 2001-2007, die aan de begunstigden het recht toekennen om gewone aandelen van de vennootschap te verwerven. Kaderleden van Amerikaanse operationele vennootschappen hebben aandelenopties ontvangen, die volgens de Belgische wetgeving als warrants gelden, die door de Raad van Bestuur werden uitgegeven in het kader van het Delhaize Groep 2002 Stock Incentive Plan, zoals gewijzigd, dat aan de begunstigden het recht verleent om nieuwe American Depositary Receipts van de vennootschap te verwerven. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders keurde een bepaling goed over deze plannen die voorziet dat in geval van controlewijziging over de vennootschap, de begunstigden het recht hebben hun opties en warrants van de vennootschap uit te oefenen ongeacht hun verwervingsperiode. Het aantal uitstaande aandelen en warrants onder deze plannen op 31 december 2009 kan teruggevonden worden onder Toelichting 16 bij de jaarrekening. In 2003 keurde de vennootschap een globaal langetermijn-aanmoedigingsprogramma goed met inbegrip van een Performance Cash Plan. De toekenningen onder dit Performance Cash Plan voorzien in cash betalingen aan de begunstigden aan het einde van een periode van drie jaar die afhangen van de prestaties van de vennootschap inzake door de Raad goedgekeurde financiële doelstellingen in relatie tot het opbouwen van aandeelhouderswaarde op lange termijn. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders keurde een bepaling van het Performance Cash Plan goed die begunstigden toelaat om een volledige cash uitbetaling van een uitstaande toekenning te ontvangen in geval van een controlewijziging over de vennootschap. Op 27 juni 2007 gaf de vennootschap voor EUR 500 miljoen 5,625% senior notes uit met looptijd tot 2014 en voor USD 450 miljoen 6,50% notes met looptijd tot 2017 in een private plaatsing aan gekwalificeerde investeerders.


ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

In een bod tot omruiling geregistreerd onder de U.S. Securities Act werden de 6,50% U.S. dollar notes vervolgens omgeruild voor 6,50% U.S. dollar notes die in de V.S. vrij kunnen getransfereerd worden. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders keurde de opname van een bepaling in elk van deze reeks notes goed die haar houders het recht geeft op vervroegde terugbetaling voor een bedrag dat 101% van het kapitaalbedrag niet overschrijdt in geval van een wijziging in de controle over de vennootschap.

Op 2 februari 2009 gaf de vennootschap voor USD 300 miljoen 5,875% senior notes uit met looptijd tot 2014 aan gekwalificeerde investeerders na een registratieverklaring vanwege de vennootschap bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Deze senior notes bevatten een bepaling inzake controlewijziging die de houders het recht geeft op vervroegde terugbetaling voor een bedrag dat de 101% van het kapitaalbedrag niet overschrijdt in geval van controlewijziging over de vennootschap.

De Gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders die gehouden werd op 22 mei 2008 keurde een clausule tot ‘controlewijziging’ goed aangaande de kredietlijn van USD 500 miljoen over 5 jaar afgesloten op 21 mei 2007 door o.a. Delhaize Groep, Delhaize America, JP Morgan Chase Bank, en de leners in deze kredietlijn, waarbij deze clausule wordt gebruikt om een geval van wanprestatie (‘Event of Default’) te bepalen, beschreven in de kredietlijn. Deze kredietlijn werd gewijzigd en aangepast op 1 december 2009. Op de Gewone Algemene Vergadering van 27 mei 2010 zal de venootschap, zoals vereist, aan de aandeelhouders een gelijkaardige clausule tot ‘controlewijziging’ voorleggen aangaande de kredietlijn over drie jaar die gewijzigd en aangepast werd in 2009.

De Gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders die gehouden werd op 28 mei 2009 keurde het opnemen van een bepaling goed die aan de houders van obligaties, converteerbare obligaties en thesauriebewijzen op middellange termijn die de vennootschap kan uitgeven binnen een periode van 12 maanden na de gewone algemene vergadering van aandeelhouders van mei 2009, in een of meerdere schijven of aanbiedingen, in U.S. dollar of in euro, die een looptijd of looptijden van 30 jaar niet mogen overschrijden, voor een maximum totaalbedrag van EUR 1,5 miljard, het recht toekent om de terugbetaling te verkrijgen of om de terugkoop te eisen van dergelijke obligaties of thesauriebewijzen voor een bedrag lager dan 101% van het kapitaalbedrag, vermeerderd met verschuldigde en onbetaalde interesten van dergelijke obligaties of thesauriebewijzen, in geval van controlewijziging over de vennootschap, zoals zou worden voorzien in de bepalingen en voorwaarden van deze obligaties en/of thesauriebewijzen.

Op de Gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders die gehouden werd op 22 mei 2008 keurden de aandeelhouders ook het opnemen van een bepaling goed die aan de houders van obligaties, converteerbare obligaties en thesauriebewijzen op middellange termijn die de vennootschap kan uitgeven binnen een periode van 12 maanden na de gewone algemene vergadering van aandeelhouders van mei 2008, in een of meerdere schijven of aanbiedingen, in U.S. dollar of in euro, die een looptijd of looptijden van 30 jaar niet mogen overschrijden, voor een maximum totaalbedrag van EUR 1,5 miljard, het recht toekent om de terugbetaling te verkrijgen of om de terugkoop te eisen van dergelijke obligaties of thesauriebewijzen voor een bedrag lager dan 101% van het kapitaalbedrag, vermeerderd met verschuldigde en onbetaalde interesten van dergelijke obligaties of thesauriebewijzen, in geval van controlewijziging over de vennootschap, zoals zou worden voorzien in de bepalingen en voorwaarden van deze obligaties en/of thesauriebewijzen.

JAARREKENING


67

Risicofactoren De onderstaande tekst geeft de zakelijke risico’s weer zoals geëvalueerd door het management en de Raad van Bestuur. Dit hoofdstuk moet zorgvuldig gelezen worden samen met onze vooruitzichten en commentaren over de toekomst in dit jaarverslag. Elk van deze risico’s zou een aanzienlijke negatieve impact kunnen hebben op onze financiële situatie, bedrijfsresultaten of liquiditeit en zou kunnen leiden tot bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill en immateriële vaste en andere activa. Er kunnen bijkomende risico’s zijn waarvan de Groep zich niet bewust is. Er kunnen ook risico’s zijn waarvan Delhaize Groep nu denkt dat ze beperkt zijn, maar die uiteindelijk een aanzienlijk negatief effect kunnen hebben.

Wisselkoersrisico – Bedrijfsactiviteiten

De activiteiten van Delhaize Groep bevinden zich hoofdzakelijk in de V.S. en België en in mindere mate in andere delen van Europa en in Indonesië. De bedrijfsresultaten en de financiële positie van elk van de ondernemingen van Delhaize Groep buiten de eurozone worden geboekt in de betrokken lokale munteenheid en dan omgezet naar euro aan de toepasselijke wisselkoers voor opname in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep, die opgesteld is in euro (zie ook Toelichting 2.3 “Overzicht van betekenisvolle opname- en waarderingsregels). Wisselkoers schommelingen tussen deze munteenheden en de euro kunnen een aanzienlijk negatief effect hebben op de geconsolideerde jaarrekening van de Groep. Deze risico’s worden op centraal niveau regelmatig opgevolgd. Omdat een aanzienlijk deel van haar activa, verplichtingen en bedrijfsresultaten uitgedrukt zijn in U.S. dollar, is Delhaize Groep voornamelijk blootgesteld aan wisselkoersrisico’s verbonden aan schommelingen in de waarde van de U.S. dollar tegenover de euro. De Groep dekt zich niet in tegen de blootstelling aan dit omzettingsrisico. De transactierisico’s die ontstaan door het aanzienlijke aantal Amerikaanse activiteiten worden beheerd door te streven naar een natuurlijk evenwicht in valuta tussen activa en passiva, opbrengsten en kosten uitgedrukt in U.S. dollar. Overige intragroeptransactierisico’s met verschil lende valuta die niet op natuurlijke wijze geneutraliseerd worden, hebben voornamelijk betrekking op dividenden uitbetaald door de Amerikaanse operationele ondernemingen en leningen met verschillende valuta, die overeenkomstig IFRS worden geconsolideerd. Indien nodig sluit de Groep overeenkomsten af om zich in verband met deze dividendbetalingen in te dekken tegen wisselkoersrisico’s tussen de datum waarop het dividend toegekend wordt door de Amerikaanse operationele ondernemingen en de datum van betaling. Intragroepleningen met verschillende valuta die niet op natuurlijke wijze geneutraliseerd worden, worden in het algemeen volledig gedekt door het gebruik van termijncontracten of wisselkoersswaps.


Na wisselkoersswaps stonden 87,0% van de nettofinanciële schulden uit in U.S. dollar en werden eveneens 77,2% van de bedrijfswinst gegenereerd in U.S. dollar. Belangrijke andere posities in valuta verschillend van de functionele munteenheden van de operationele bedrijven worden over het algemeen volledig afgedekt om resterende wisselkoersrisico’s in te perken (zie ook Toelichting 19 bij de jaarrekening “Afgeleide financiële instrumenten en afdekking”). Indien de gemiddelde wisselkoers van de U.S. dollar 1 cent hoger/lager was en alle andere variabelen constant gehouden waren, zou de nettowinst van de Groep zijn toegenomen/ afgenomen met EUR 3 miljoen (2008 en 2007: EUR 2 miljoen).

Wisselkoersrisico – Financiële instrumenten

Het wisselkoersrisico op financiële instrumenten bestaat uit het risico op schommelingen van de reële waarde of toekomstige kasstromen van een financieel instrument door mogelijke wijzigingen in de wisselkoersen. Wisselkoersrisico’s komen voor bij financiële instrumenten die uitgedrukt zijn in vreemde munten, d.w.z. in een andere munteenheid dan de functionele munteenheid van de entiteit die in het bezit is van de financiële instrumenten. Vanuit boekhoudkundig oogpunt, wordt de Groep enkel blootgesteld aan wisselkoersrisico’s met betrekking tot monetaire items in de functionele munteenheid van de respectieve entiteit zoals handelsvorderingen uitgedrukt in een vreemde munteenheid, voor verkoop beschikbaar gestelde financiële activa, afgeleide financiële instrumenten die niet aangeduid werden als afdekkingen en leningen uitgedrukt in een vreemde munteenheid. De functionele munteenheid van de Groep is de euro. Indien op 31 december 2009 de U.S. dollar was verzwakt/versterkt met 24% (schatting gebaseerd op de standaardafwijking van de dagelijkse volatiliteit van de EUR/USD wisselkoers in 2009 met een betrouwbaarheidsinterval van 95%), zou de nettowinst van de Groep (waarbij alle andere variabelen constant worden gehouden) EUR 2,5 miljoen lager/hoger zijn geweest (2008: EUR 0,1 miljoen lager/hoger met 28% renteverschuiving; 2007: EUR 2,1 miljoen lager/hoger met 12% renteverschuiving). Door de financieringsstructuur van de Groep zou zulk een wijziging in de EUR/ USD wisselkoers geen impact hebben op het eigen vermogen van Delhaize Groep.

Rentevoetrisico

Een rentevoetrisico is het risico verbonden aan rentedragende financiële instrumenten en verwijst naar het risico dat de reële waarde of verwachte kasstromen zullen schommelen door toekomstige wijzigingen in de marktrentevoeten. Delhaize Groep is blootgesteld aan rentevoetrisico’s door de financiering van haar werkkapitaal en door haar algemene financieringsstrategie. De dagelijkse behoefte aan werkkapitaal wordt normaal

gefinancierd met operationele kasstromen en door de aanwending van verschillende toegewezen en niet-toegewezen kredietlijnen en commercial paper-programma’s. Deze korte- en middellangetermijnovereenkomsten worden meestal afgesloten aan de interbancaire rentevoet op de datum van opname, vermeerderd met een vooraf bepaalde marge, of aan de marktrentevoeten zoals opgegeven door de banken. Delhaize Groep beheert haar rentevoetrisico met de bedoeling een optimaal evenwicht te vinden tussen de kostprijs van haar leningen en het beheer van de impact van rentevoetschommelingen op winst en kasstromen. De Groep beheert haar schulden en algemene financieringsstrategie door gebruik te maken van een combinatie van korte-, middellange- en langetermijnschulden en afgeleide financiële instrumenten met betrekking tot rentevoeten. Delhaize Groep herziet haar blootstelling aan rentevoetrisico’s op kwartaalbasis en bij de aanvang van elke nieuwe financieringsactiviteit. In het kader van het beheer van haar rentevoetrisico’s sluit de Groep indien nodig rentevoetswapovereenkomsten af. Eind 2009 stonden 79,1% van de netto financiële schulden na swaps van de Groep uit aan vaste en 20,9% aan variabele rentevoeten (2008: 79,2% vaste rentevoet; 2007: 74,7% vaste rentevoet). De sensitiviteitsanalyse, zoals opgenomen in de tabel op pagina 71, schat de impact op de winsten verliesrekening en het eigen vermogen van een parallelle verschuiving in de rentevoetcurve in. De verschuiving in deze curve is gebaseerd op de standaarddeviatie van de dagelijkse volatiliteit van de referentierentevoeten. (Euribor 3 maanden en Libor 3 maanden) in de loop van het jaar met een betrouwbaarheidsinterval van 95%. De verwachte mogelijke impact op de nettowinst en het eigen vermogen is gedaald tegenover 2008 door een lagere volatiliteit van de rentevoeten in 2009.

Liquiditeitsrisico

Liquiditeitsrisico is het risico dat de Groep loopt moeilijkheden te ondervinden voor het nakomen van haar financiële verplichtingen die betaald worden in contanten of met andere financiële activa. Delhaize Groep is blootgesteld aan liquiditeitsrisico’s, aangezien de Groep in staat moet zijn haar schulden af te lossen op het moment dat ze verschuldigd zijn. Delhaize Groep hanteert een gecentraliseerde aanpak om de blootstelling aan liquiditeitsrisico’s in te perken, namelijk door de contractuele looptijden van haar korte- en langetermijnschulden af te stemmen op haar liquiditeitspositie. Het beleid van de Groep bestaat erin de operationele ondernemingen te financieren door een combinatie van ingehouden winsten, externe leningen en kapitaalbijdragen en leningen van de moedervennootschap en de financieringsondernemingen van de Groep, met het oog op een uitgebalanceerd aflossingsprofiel voor financiële leningen. Delhaize Groep beheert deze blootstelling door toe zicht te houden op de geldmiddelen die nodig zijn


ONZE STRATEGIE


om te voldoen aan de behoeften aan werkkapitaal, investeringen en de behoeften om schulden af te lossen. Bovendien volgt Delhaize Groep de contrac tuele looptijdprofielen, de hoeveelheid kortetermijn middelen en de verhouding van kortetermijnmid delen tegenover haar totale schulden nauwlettend op, evenals de samenstelling van de totale schuld en de beschikbaarheid van toegewezen kredietlij nen in verhouding tot het niveau van de uitstaande kortetermijnschulden (zie ook Toelichting 18.1 en 18.2 bij de jaarrekening, “Langetermijnleningen” en “Kortetermijnleningen” over looptijden van lange termijnleningen en verplichtingen en beperkingen). Een liquiditeitsanalyse, waarin Delhaize Groep grote toekomstige inkomende en uitgaande kasstromen voorziet, wordt uitgevoerd op kwartaalbasis. Eind 2009 had de Groep toegewezen kredietlijnen voor een totaalbedrag van EUR 622 miljoen, waarvan EUR 587 miljoen ongebruikt. Deze kredietlijnen houden rekening met een Amerikaanse kredietlijn van USD 500 miljoen (EUR 347 miljoen) voor Delhaize America, Inc. en EUR 275 miljoen bilaterale kredietlijnen voor de Europese entiteiten. Op 31 december 2009 waren de vervaldata van de toegewezen kredietlijnen als volgt: EUR 100 miljoen met vervaldatum in 2010, EUR 125 miljoen met vervaldatum in 2011 en EUR 397 miljoen met vervaldatum in 2012. Zoals vermeld in Toelichting 18.1 “Langeter mijnleningen”, vindt er geen enkele grote kapitaalaflossing voor een financiële lening plaats vóór 2014. Op 31 december 2009 waren de vervaldatums voor de langetermijnleningen als volgt: EUR 42 miljoen in 2010, EUR 37 miljoen in 2011, EUR 79 miljoen in 2012 en EUR 81 miljoen in 2013. De Groep kreeg van de financiële ratingagentschappen Standard & Poor’s en Moody’s respectievelijk de investment grade ratings langetermijn BBB- en Baa3. Deze kredietstatus wordt gewaarborgd door wederzijdse garanties tussen Delhaize Groep en Delhaize America Inc., waarbij de entiteiten elkaars financiële schulden waarborgen.

Kredietrisico / Tegenpartijrisico

Kredietrisico is het risico op financieel verlies voor de ene partij in een overeenkomst veroorzaakt door een andere partij doordat deze laatste er niet in slaagt haar verplichtingen na te komen verbonden aan financiële instrumenten, zoals handelsvorderingen, beleggingen in effecten, in geldmiddelen en kasequivalenten en in afgeleide instrumenten. Delhaize Groep beheert de risico’s door middel van een kredietverzekering voor de handelsvorderingen en door minimum kredietkwaliteitsvereisten te stellen voor haar financiële beleggingen (zie ook Toelichting 11 en 14 bij de jaarrekening, “Beleggingen in effecten” en “Vorderingen”). Het beleid van de Groep is gericht op kortetermijn beleggingen met minstens een A1 (Standard & Poor’s) / P1 (Moody’s) rating. De richtlijnen van Delhaize Groep voor langetermijnbeleggingen vereisen voor haar financiële beleggingen minstens een kredietrating A-/A3 (zie Toelichting 11 “Beleggingen in effecten”, kredietkwaliteit van

RISICOFACTOREN

de investeringen van de onderneming). De blootstelling van de Groep aan wijzigingen in kredietratings van haar tegenpartijen wordt voortdurend opgevolgd en de totale waarde van afgesloten transacties wordt verdeeld onder de goedgekeurde tegenpartijen. Het tegenpartijrisico wordt steeds geëvalueerd voor de globale blootstelling aan een tegenpartij of een groep betrokken partijen teneinde het concentratierisico te vermijden of te minimaliseren. Delhaize Groeps financiële derivaten worden gereguleerd door een ISDA-overeenkomst van de International Swap Dealer Association.

Pensioenplanrisico

De meeste operationele ondernemingen van Delhaize Groep hebben pensioenregelingen. De vorm en voordelen van deze plannen zijn afhankelijk van de voorwaarden en gebruiken in de betrokken landen. Pensioenbeloningen kunnen worden opgebouwd via toegezegdebijdragenregelingen of toegezegd-pensioen regelingen. Een toegezegde-bijdragenregeling is een pensioenregeling waarbij Delhaize Groep en/of de werknemer vaste bijdragen afdraagt, meestal aan een aparte entiteit. Bij zulke regeling is er geen in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting om verdere bijdragen te betalen ongeacht het vermogen van de fondsen om toekomstige pensioenbijdragen uit te betalen. De huidige pensioenuitkeringen worden bepaald aan de hand van de totaliteit van de betaalde bijdragen en de waarde uit belegging van deze bedragen. Een toegezegd-pensioenregeling is een pensioenregeling die normaal het bedrag van de beloningen vastlegt die de werknemer zal krijgen bij het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd, hetgeen meestal afhankelijk is van één of meerdere factoren zoals leeftijd, anciënniteit, salaris en/of gegarandeerd rendement op betaalde bijdragen. Delhaize Groep hanteert toegezegdpensioenregelingen bij verschillende van haar ondernemingen. In totaal werden eind 2009 ongeveer 20% van alle medewerkers van Delhaize Groep gedekt door toegezegdpensioenregelingen. Wanneer op de balansdatum de reële waarde van de activa van een eventuele toegezegdpensioenregeling onder de verplichtingen daalt (gebaseerd op actuariële berekeningen), is de Groep op dat moment blootgesteld aan een theoretisch onderfinancieringsrisico. Eind 2009 bedroeg de onderfinanciering voor de toegezegd-pensioenregelingen van Delhaize Groep EUR 80 miljoen (2008: EUR 69 miljoen; 2007: EUR 61 miljoen). Meer details over de pensioenregelingen van Delhaize Groep en haar dochterondernemingen vindt u in Toelichting 21.1 bij de jaarrekening, “Pensioenregelingen”.

Macro-economisch risico

De voornaamste macro-economische risico’s voor Delhaize Groep zijn lagere consumenten bestedingen en kosteninflatie of -deflatie.

JAARREKENING


Economische omstandigheden zoals tewerkstellingsgraad, conjunctuur, rentevoeten, energie- en brandstofkosten en belastingtarieven kunnen zorgen voor een dalende consumptie of wijzigingen in het aankoopgedrag van de klant. Zwakke consumentenbestedingen kunnen de winstgevendheid negatief beïnvloeden via druk op de omzet en marges. Indien de kostprijs van arbeid en verkochte goederen, de voornaamste operationele kosten van de Groep, meer stijgen dan de verkoopprijzen, kan dit een negatief effect hebben op de winstgevendheid van de Groep. Bovendien kunnen stijgingen van de brandstofen energieprijzen de kosten van de Groep voor verwarming, verlichting, koeling en transport verhogen. Waar mogelijk worden hogere kostprijzen gecompenseerd door aanpassingen van de verkoopprijzen en operationele kostenbesparingen. Delhaize Groep is in het bijzonder onderhevig aan macro-economische risico’s in de V.S. In 2009 werd 68,3% van de omzet van de Groep gerealiseerd in de V.S. (2008: 68,8%), waar al haar winkels gelegen zijn aan de oostkust. Bijgevolg hangen de activiteiten van Delhaize Groep in belangrijke mate af van de economische omstandigheden in deze regio.

Risico verbonden aan concurrentiële activiteiten

De voedingsdistributie is een competitieve sector met krappe winstmarges. Delhaize Groep wordt geconfronteerd met hevige concurrentie van talrijke winkelketens. De winstgevendheid van de Groep zou kunnen worden beïnvloed door beslissingen van deze concurrenten inzake prijszetting, aankoop, financiering, publiciteit en promoties. In de mate dat Delhaize Groep prijzen verlaagt of kosten ter ondersteuning van de verkoop verhoogt in het kader van de concurrentie, kan dit het nettoresultaat en de kasstromen van haar activiteiten beïnvloeden.

Risico verbonden aan sociale acties

Eind 2009 had Delhaize Groep syndicale ver tegenwoordigingen in haar activiteiten in België, het Groothertogdom Luxemburg, Roemenië en Griekenland. In haar Amerikaanse activiteiten heeft de Groep een vakbondsafvaardiging in 1 van de 3 distributiecentra van Hannaford. In dit distributiecentrum heeft Hannaford een collec tieve arbeidsovereenkomst met de vakbond die loopt tot februari 2012. De activiteiten en resultaten van Delhaize Groep zouden negatief beïnvloed kunnen worden door sociale acties op initiatief van de vakbonden of van een aantal van haar werknemers, daar zij in dit geval niet kan garanderen dat ze afdoend zal kunnen voldoen aan de verwachtingen van haar klanten.

Risico verbonden aan informaticasystemen

De activiteiten van Delhaize Groep zijn voor vele functies en processen afhankelijk van informaticasystemen, die ontwikkeld en onder houden worden door interne experts of door externe leveranciers. Storingen in deze systemen

69

zouden mogelijk onderbrekingen in de activiteiten van Delhaize Groep kunnen veroorzaken en zo de omzet en winstgevendheid beïnvloeden. Delhaize Groep heeft bedrijfscontinuïteitsplannen teneinde de nodige maatregelen te kunnen treffen om de negatieve invloed van computerstoringen op haar activiteiten te beperken. Wij kunnen aansprakelijk worden gesteld wanneer derden of onze medewerkers erin slagen onze netwerkbeveiliging te omzeilen of op een andere wijze misbruik maken van de persoonsgegevens of debet- of kredietkaartgegevens van onze klanten, of wanneer wij derden of onze medewerkers onrechtmatig toegang verlenen tot de persoonsgegevensofdebet-ofkredietkaartgegevens van onze klanten. Deze aansprakelijkheid kan bijvoorbeeld leiden tot vorderingen betreffende ongemachtigd gebruik van kredietkaartgegevens voor aankopen, claims voor identiteitsdiefstal of andere gelijkaardige fraudeclaims. De aansprakelijkheid voor deze verduistering van informatie kan onze winstgevendheid verminderen. Onze beveiligingsmaatregelen zijn erop gericht zulke beveiligingsinbreuken te voorkomen, maar indien wij hierin falen, lopen wij het risico aansprakelijk te worden gesteld, en kan onze reputatie en de waarde van onze merknamen schade worden toegebracht.

Expansierisico

Of Delhaize Groep erin slaagt nieuwe winkels te openen, hangt af van de aankoop of van het afsluiten van leases voor geschikt vastgoed aan commercieel verantwoorde voorwaarden. Indien de Groep er niet in slaagt tijdig vastgoed te verwerven, kunnen haar groeiplannen onder druk komen te staan. Op dezelfde wijze kunnen haar activiteiten nadeel ondervinden indien de Groep er niet in slaagt leases van bestaande winkels aan commercieel aanvaardbare voorwaarden te vernieuwen.

Overname- en integratierisico

Als onderdeel van haar strategie blijft Delhaize Groep haar activiteiten versterken door het nastreven van overnamemogelijkheden in de voedingsdistributie. Delhaize Groep kijkt uit naar overnames van activiteiten die dezelfde of gelijkaardige winkelformules uitbaten in haar huidige of aangrenzende geografische markten. Wanneer zij andere activiteiten overneemt, staat de Groep bloot aan de risico’s die gewoonlijk verbonden zijn aan de integratie van deze activiteiten. Het gebrek aan geschikte overnamedoelen tegen verantwoorde prijzen kan de groei van de Groep belemmeren.

Risico verbonden aan uitzonderlijke gebeurtenissen

De activiteiten, activa en medewerkers van Delhaize Groep kunnen blootgesteld worden aan risico’s verbonden aan gebeurtenissen van uitzonderlijke aard, zoals onder andere extreme weersomstandigheden, natuurrampen, terroristische aanslagen, gijzelingen, politieke onrust, brand, stroomonderbrekingen, storingen in informaticasystemen, voedselvergiftiging, epidemieën en ongelukken. Dergelijke gebeurtenissen kunnen een aanzienlijke impact hebben op de relatie van de Groep met haar


klanten en op haar financiële situatie, resultaten en kasstromen. De mogelijke dreiging van externe gebeurtenissen wordt door de Groep permanent geëvalueerd en beheerd. De Groep beschikt over bedrijfscontinuïteitsplannen en crisisprocedures. De doeltreffendheid van deze plannen in het beperken van de financiële verliezen zal variëren afhankelijk van de aard en de ernst van de uitzonderlijke gebeurtenissen.

Risico verbonden aan rechtszaken

Delhaize Groep is af en toe betrokken bij rechtszaken, met als voorwerp personeelsen werkgerelateerde zaken, letselschade, antitrustzaken en andere gerechtelijke acties die voortvloeien uit onze normale bedrijfsactiviteiten. De Groep heeft haar blootstelling aan vorderingen en gedingen in de normale uitoefening van haar activiteiten geëvalueerd en meent dat ze hiervoor voldoende voorzieningen heeft aangelegd. Desondanks houdt elk geschil risico’s in en kan de onverwachte uitkomst van dergelijke zaken een negatieve impact hebben op de jaarrekening van de Groep. Meer informatie over lopende geschillen vindt u in Toelichting 34 bij de jaarrekening, “Voorwaardelijke verplichtingen en activa”.

Risico verbonden aan regelgeving

Delhaize Groep is onderworpen aan nationale, federale, regionale, en lokale weten regelgeving in elk land waar zij actief is en dit met betrekking tot onder andere ruimtelijke ordening, vestiging en exploitatie, monopolievorming, veiligheid op de werkplaats, volksgezondheid, milieubescherming, informatieverplichtingen naar omwonenden, en de verkoop van alcohol en medicijnen. In bepaalde rechtsgebieden worden de licenties voor supermarkten, onder andere voor de verkoop van alcoholische dranken, van overheidswege geregeld. Onder bepaalde regels mag Delhaize Groep geen alcohol verkopen in sommige van haar winkels. Werkgevers zijn ook onderworpen aan wetgeving met betrekking tot hun relatie met werknemers, onder andere aangaande minimumlonen, overuren, werkomstandigheden, toegang voor mensen met een handicap en arbeidsvergunningen. De naleving van of wijzigingen in deze wetten kunnen leiden tot een daling van de opbrengsten en winstgevendheid van de winkels van de Groep en kunnen haar activiteiten, financiële situatie en resultaten negatief beïnvloeden. In de jurisdicties waarin ze actief is, wordt de Groep onderworpen aan talrijke wetten tegen monopolievorming en soortgelijke. In een aantal markten heeft de Groep marktposities die toekomstige belangrijke overnames kunnen bemoeilijken en haar capaciteit om - indien zij dat wenst - uit te breiden via een overname of fusie onder druk kunnen zetten. Bovendien is Delhaize Groep in vele van de jurisdicties waarin zij actief is, onderworpen aan wetgeving inzake oneerlijke concurrentiepraktijken en soortgelijk gedrag. Delhaize Groep werd al onderworpen en kan in de toekomst nog onderworpen worden aan beschuldigingen van dergelijke praktijken of verdere reglementaire inspecties of procedures. Zulke beschuldigingen, inspecties of procedures (ongeacht de gegrondheid ervan),

kunnen de Groep verplichten om belangrijke beheersmiddelen in te zetten om zichzelf te verdedigen tegen zulke beschuldigingen. In geval dat zulke beschuldigingen bewezen worden, kan Delhaize Groep onderworpen worden aan zware boetes, schadevergoedingen en andere kosten en deze kunnen een ongunstige impact hebben op haar reputatie. Meer informatie over een lopende antitrustzaak in België vindt u in Toelichting 34 bij de jaarrekening, “Voorwaardelijke verplichtingen en activa”. Delhaize Groep streeft actief naar de naleving van alle wetten en regels waaraan ze onderworpen is. Ter vervanging van de voormalige Code werd een Gids voor Ethische Bedrijfsvoering uitgewerkt die begin 2010 zal worden ingevoerd. De afgelopen jaren werden ook antifraude- en andere relevante trainingen georganiseerd en werd de interne-auditfunctie versterkt.

Risico verbonden aan interne controle

Niet-vastgestelde lacunes in controle of controles die niet doeltreffend werken, houden het risico in van verliezen en/of verkeerde voorstellingen van de financiële toestand. Delhaize Groep evalueert regelmatig de kwaliteit en doeltreffendheid van haar interne controles. Interne controle op de financiële verslaggeving zal niet noodzakelijk onjuistheden vermijden of opsporen omwille van inherente beperkingen, waaronder een eventuele menselijke fout, het omzeilen of niet uitvoeren van controles, of fraude. Daarom kan zelfs een doeltreffende interne controleomgeving enkel een redelijke garantie geven met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de jaarrekening. Indien de Groep er niet in slaagt de doeltreffendheid van haar interne controleomgeving in stand te houden, met inbegrip van elk onvermogen om de nodige nieuwe of verbeterde controles te implementeren, of als zij moeilijkheden ondervindt in de implementatie van interne controles, kunnen de activiteiten en de bedrijfsresultaten van de Groep negatief beïnvloed worden en zou het kunnen dat zij haar verplichtingen met betrekking tot verslaggeving niet kan nakomen. Als onderneming die rapporteert onder de Amerikaanse wetgeving, is de Groep verplicht de certificatieverplichtingen van Section 404 van de Sarbanes-Oxley Act uit 2002 na te leven. Deze vereisen dat het management en de Commissaris de doeltreffendheid van de interne controles van de Groep met betrekking tot de financiële rapportering evalueren en beoordelen. Het jaarverslag van 2008 van de Groep in de vorm van Form 20-F bevatte de conclusie van het management dat de interne controle van de Groep met betrekking tot de financiële rapportering effectief was op 31 december 2008. In dezelfde Form 20-F besluit de Commissaris dat de Groep, in alle materiële opzichten, een doeltreffende controle in stand houdt op haar financiële rapportering op 31 december 2008.

Risico verbonden aan fiscale controles

Delhaize Groep is in de verschillende rechtsgebieden waar ze actief is regelmatig onderworpen aan fiscale controles, waarvan zij


ONZE STRATEGIE


meent dat ze deel uitmaken van haar lopende bedrijfsactiviteiten. Hoewel de uiteindelijke afloop van deze controles onzeker is, heeft de Groep de verdedigbaarheid van haar ingediende aangiftes in overweging genomen in haar algemene evaluatie van potentiële belastingverplichtingen en meent zij voor eventuele risico’s adequate voorzieningen te hebben geboekt in haar geconsolideerde jaarrekening. Mochten deze controles anders uitdraaien dan vooropgesteld, zou dit de jaarrekening van Delhaize Groep negatief kunnen beïnvloeden. Meer informatie over fiscale controles in de jurisdicties waar we actief zijn, vindt u in Toelichting 34 bij de jaarrekening, “Voorwaardelijke verplichtingen en activa”.

Risico verbonden aan onze leveranciers

Belangrijke verstoringen in de activiteiten van onze leveranciers, of van onze verstandhouding met hen, kunnen mogelijk een materiële impact hebben op onze activiteiten door een verstoring van winkelaanbod of kosten, met dalende verkoopcijfers als gevolg. De producten die we verkopen zijn afkomstig van een ruime selectie binnenlandse en buitenlandse leveranciers. Deze bevoorrading is onderhevig aan elementen waar Delhaize Groep geen controle over heeft zoals bijvoorbeeld politieke en economische instabiliteit in de landen waar onze leveranciers gevestigd zijn, hun financiële instabiliteit en andere omstandigheden die ertoe kunnen leiden dat zij niet langer aan Delhaize Groep kunnen leveren. Als deze factoren onze leveranciers en de toegang tot producten treffen, kan dit leiden tot een verminderd productaanbod, meer voorraadonderbrekingen en hogere productkosten, die onze activiteiten en financiële prestaties negatief zouden kunnen beïnvloeden.

Risico verbonden aan productaansprakelijkheid

De verpakking, marketing, distributie en verkoop van voedingsproducten dragen risico’s in zich verbonden aan productaansprakelijkheid en -terugroeping, en de daaraan verbonden negatieve publiciteit. Producten kunnen contaminanten bevatten die door Delhaize Groep onbedoeld verdeeld worden. Deze kunnen in bepaalde gevallen leiden tot ziekte, verwondingen of overlijden. Bijgevolg is Delhaize Groep blootgesteld aan vorderingen inzake productaansprakelijkheid. Indien een dergelijke vordering succesvol is, kan de verzekering van de Groep onvoldoende zijn om alle opgelopen verplichtingen te dekken. Bovendien kan dit voor de Groep leiden tot de onmogelijkheid om deze verzekering verder te zetten of een vergelijkbare verzekering af te sluiten tegen een redelijke kostprijs. Zelfs indien een vordering inzake productaan sprakelijkheid niet succesvol is of de procedure niet tot het einde wordt gevoerd, kan de negatieve publiciteit als zouden de producten van de Groep ziekte of verwondingen veroorzaken, een ongunstige impact hebben op de reputatie, activiteiten, financiële situatie en resultaten van de Groep. Delhaize Groep benadert voedselveiligheid op actieve wijze teneinde haar klanten veilige

RISICOFACTOREN

voedingsproducten aan te bieden. De Groep beschikt wereldwijd over richtlijnen inzake voedselveiligheid en de naleving ervan wordt strikt opgevolgd.

Risico verbonden aan milieu-aansprakelijkheid

Delhaize Groep is onderworpen aan weten regelgeving omtrent activiteiten met een mogelijk negatieve invloed op het milieu. Delhaize Groep kan verantwoordelijk worden gesteld voor het herstel van milieuschade en kan de daaraan verbonden kosten op zich moeten nemen met betrekking tot haar winkels en de terreinen waarop haar winkels, distributiecentra en kantoren gevestigd zijn, ongeacht of de Groep de winkels, distributiecentra of terreinen, huurt, onderhuurt of bezit, en ongeacht of deze milieuschade veroorzaakt werd door de Groep of door een voormalige huurder of eigenaar. De Groep heeft in haar operationele ondernemingen controleprocedures ingesteld om de milieu-impact vast te stellen en eventuele ongunstige omstandigheden prioritair te behandelen en te remediëren.

Risico met eigen dekking

Delhaize Groep beheert haar verzekerbare risico’s door de combinatie van externe verzekering en eigen dekking. Om te beslissen of ze een bepaald risico zal dekken via een externe verzekering of door eigen dekking, baseert de Groep zich op het succes van haar risicobeheer door middel van veiligheids- en andere interne programma’s enerzijds en op de kostprijs van externe dekking anderzijds. Externe verzekering wordt gebruikt wanneer beschikbaar tegen een redelijke kostprijs. De verzekerde niveaus worden bepaald op basis van gegevens omtrent blootstelling verzameld door risicoanalyse, door vergelijking met de gebruiken in de sector en door analyse van de beschikbare financieringscapaciteit in de verzekeringsmarkt. De voornaamste risico’s die door Delhaize Groeps verzekeringspolissen worden gedekt zijn: > Schade aan eigendommen en onderbreking van de activiteiten ten gevolge van brand, ontploffing, natuurrampen of andere gevaren.

JAARREKENING


> Aansprakelijkheid voor schade aan derden veroorzaakt door de activiteiten, producten en diensten van de Groep. Naast de Groepspolissen onderschrijft Delhaize Groep in de verschillende landen waar ze actief is verzekeringspolissen van verplichte aard of om specifieke risico’s in te dekken, zoals ongevallen met voertuigen en arbeidsongevallen. De Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep hebben voorzieningen voor risico’s met eigen dekking in verband met arbeidsongevallen, algemene aansprakelijkheid, ongevallen met voertuigen, de verkoop van geneesmiddelen en gezondheidszorg (medische, apotheek- en tandartskosten, evenals tijdelijke invaliditeit). De provisies voor risico’s met eigen dekking in verband met arbeidsongevallen, algemene aansprakelijkheid en ongevallen met voertuigen zijn hoofdzakelijk herverzekerd bij de Pride Reinsurance Company, een Ierse herverzekeringsmaatschappij en volle dochtervennootschap van Delhaize Groep. De doelstelling van dit herverzekeringsprogramma is om de Amerikaanse activiteiten van de Groep permanente flexibiliteit te verschaffen in hun risicoprogramma en tegelijk bepaalde bescherming te geven in geval van overschrijding van de reserves door geanticipeerde herverzekeringscontracten bij Pride. Voorzieningen voor risico’s met eigen dekking zijn gebaseerd op actuariële analyses van ingediende vorderingen en een schatting van nog niet gerapporteerde vorderingen voor reeds opgelopen schade. De Groep is van oordeel dat de actuariële analyses redelijk zijn; ze zijn echter wel onderhevig aan mogelijke patroonwijzigingen voor schaderapportering en -regelingen, en wettelijke en economische voorwaarden. Hierdoor is het mogelijk dat haar bestaande reserves bij de afwikkeling van sommige van deze claims aanzienlijk overschreden worden. De provisie voor risico’s met eigen dekking op de passiefzijde van de balans bedraagt EUR 108 miljoen. Meer informatie over eigen dekking vindt u in Toelichting 20.2 bij de jaarrekening, “Voorziening voor risico’s met eigen dekking.”

31 december 2009 (in miljoenen EUR) Munteenheid

EUR USD Totaal

Referentie rentevoet

Verschuiving

Impact op nettowinst

Impact op eigen vermogen

0,70% 0,25%

+/- 13 basispunten +/- 11 basispunten Toename/afname

+/- 0,0 -/+ 0,6 -/+ 0,6

+/- 0,7 +/- 0,7

Verschuiving






EUR USD Totaal


2,89% 1,43%


-/+ 0,2 -/+ 5,4 -/+ 5,2

+/- 7,4 +/- 7,4


EUR USD Totaal


4,68% 4,70%

Verschuiving


-/+ 0,3 -/+ 4,2 -/+ 0,6

+/- 4,2 +/- 4,2

71



ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

JAARREKENING


JAARREKENING Geconsolideerde balans Geconsolideerde winsten verliesrekening Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Geconsolideerd kasstroomoverzicht Toelichtingen bij de jaarrekening

74 76 77 78 80 81

1. Algemene informatie 2. Betekenisvolle opname- en waarderingsregels 3. Gesegmenteerde informatie 4. Bedrijfscombinaties en verwervingen van minderheidsbelangen 5. Desinvesteringen, groep van af te stoten balanselementen geklasseerd als beschikbaar voor verkoop en beëindigde activiteiten 6. Goodwill 7. Immateriële activa 8. Materiële vaste activa 9. Vastgoedbeleggingen 10 Financiële instrumenten per categorie 11. Beleggingen in effecten 12. Overige financiële activa 13. Voorraden 14. Vorderingen 15. Geldmiddelen en kasequivalenten 16. Eigen vermogen 17. Dividenden 18. Financiële verplichtingen 19. Afgeleide financiële instrumenten en afdekking 20. Voorzieningen 21. Personeelsbeloningen 22. Belastingen 23. Toe te rekenen kosten 24. Kosten van voortgezette activiteiten per aard 25. Kostprijs van verkochte goederen 26. Kosten voor personeelsbeloningen 27. Andere bedrijfsopbrengsten 28. Andere bedrijfskosten 29. Financieel resultaat 30. Nettoverliezen (winsten) uit wisselkoerswijzigingen 31. Winst per aandeel 32. Transacties met verbonden partijen 33. Verplichtingen 34. Voorwaardelijke verplichtingen en activa 35. Gebeurtenissen na balansdatum 36. Lijst van geconsolideerde en geassocieerde ondernemingen en Joint Ventures

›› 81 ›› 81 ›› 95 ›› 97

Bijkomende informatie Historisch financieel overzicht Verklaring van verantwoordelijke personen Verslag van de commissaris Verkorte statutaire jaarrekening van Delhaize Groep NV

144 147 147 148 149

›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ›› ››

100 101 102 104 106 107 108 109 109 109 110 110 113 114 119 122 124 133 135 136 136 136 137 137 137 138 139 139 140 141 141 142

73

Geconsolideerde balans

Geconsolideerde winsten

geconsolideerd overzicht

Geconsolideerd mutatieover-

Geconsolideerd

Toelichtingen bij de

verliesrekening

van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

zicht van het eigen vermogen

kasstroomoverzicht

jaarrekening

Geconsolideerde balans Geconsolideerde activa (in miljoenen EUR)

Toelichting

2009

2008

2007

Goodwill 6 Immateriële activa 7 Materiële vaste activa 8 Vastgoedbeleggingen 9 Beleggingen in effecten 11 Overige financiële activa 12 Uitgestelde belastingvorderingen 22 Afgeleide instrumenten 19 Overige vaste activa Totaal vaste activa

2 640 574 3 785 50 126 16 23 96 19 7 329

2 607 597 3 832 39 123 23 8 57 11 7 297

2 446 552 3 383 40 116 25 6 53 4 6 625

Voorraden 13 Vorderingen 14 Belastingvorderingen Beleggingen in effecten 11 Overige financiële activa 12 Afgeleide instrumenten 19 Over te dragen kosten Overige vlottende activa Geldmiddelen en kasequivalenten 15 Activa geclassificeerd als beschikbaar voor verkoop 5.2 Totaal vlottende activa

1 278 597 8 12 15 - 33 37 439 2 419 - 2 419

1 338 608 8 28 7 1 41 50 320 2 401 2 2 403

1 262 565 19 36 7 29 30 249 2 197 2 197

Totaal activa

9 748

9 700

8 822


Bijkomende informatie

Historisch financieel overzicht

Verklaring van

Verslag van de commissaris

verantwoordelijke personen

Verkorte statutaire jaarrekening van Delhaize Groep NV

Geconsolideerde passiva en eigen vermogen (in miljoenen EUR)

Toelichting

2009

2008

2007

Kapitaal 16 Uitgiftepremie 16 Eigen aandelen 16 Overgedragen winst 16 Overige reserves 16 Cumulatieve omrekeningsverschillen 16 Eigen vermogen, deel van de Groep Minderheidsbelangen 16

50 2 752 (54) 3 044 (40) (1 360) 4 392 17

50 2 725 (56) 2 678 (25) (1 229) 4 143 52

50 2 709 (59) 2 355 (12) (1 416) 3 627 49

Totaal eigen vermogen

4 409

4 195

3 676

Langetermijnleningen 18.1 Financiële leaseverplichtingen 18.3 Uitgestelde belastingverplichtingen 22 Afgeleide instrumenten 19 Voorzieningen 20, 21 Overige langetermijnverplichtingen Totaal langetermijnverplichtingen

1 904 643 227 38 228 57 3 097

1 766 643 215 - 226 68 2 918

1 912 596 171 207 39 2 925

Kortetermijnleningen 18.2 Kortlopend deel van langetermijnleningen 18.1 Financiële leaseverplichtingen 18.3 Afgeleide instrumenten 19 Voorzieningen 20, 21 Te betalen belastingen Handelsschulden Toe te rekenen kosten 23 Overige kortetermijnverplichtingen Verplichtingen in verband met activa beschikbaar voor verkoop 5.2 Totaal kortetermijnverplichtingen

63 42 44 2 52 65 1 436 397 141 2 242 - 2 242

152 326 44 - 49 98 1 383 378 154 2 584 3 2 587

41 109 39 1 42 59 1 436 376 118 2 221 2 221

Totaal verplichtingen

5 339

5 505

5 146

Totaal passiva en eigen vermogen

9 748

9 700

8 822

75





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Geconsolideerde winsten verliesrekening Toelichting

2009

2008

2007(1)

Opbrengsten Kostprijs van verkochte goederen 24, 25 Brutoresultaat Brutomarge Andere bedrijfsopbrengsten 27 Verkoop-, algemene en administratieve kosten 24 Andere bedrijfskosten 28 Bedrijfsresultaat Bedrijfsmarge Financiële kosten 29.1 Opbrengsten uit beleggingen 29.2 Resultaat vóór belastingen en beëindigde activiteiten Belastingen 22 Nettowinst van voortgezette activiteiten Resultaat van beëindigde activiteiten (na belastingen) 5.3 Nettowinst Nettowinst toe te rekenen aan minderheidsbelangen Nettowinst toe te rekenen aan aandeelhouders van de Groep (Deel van de Groep in de nettowinst)

19 938 (14 813) 5 125 25,7% 78 (4 192) (69) 942 4,7% (208) 6 740 (228) 512 8 520 6

19 024 (14 204) 4 820 25,3% 96 (3 962) (50) 904 4,8% (213) 11 702 (217) 485 (6) 479 12

18 943 (14 155) 4 788 25,3% 108 (3 923) (36) 937 4,9% (347) 15 605 (204) 401 24 425 15

514

467

410

5,07 5,16

4,76 4,70

3,95 4,20

5,00 5,08

4,65 4,59

3,80 4,04

99 803 101 574

99 385 103 131

97 666 103 448

(in miljoenen EUR)

(1) Aangepast voor de herklassering van de Duitse activiteiten naar beëindigde activiteiten.

(in EUR)

Winst per aandeel 31 Gewoon Nettowinst van voortgezette activiteiten Deel van de Groep in de nettowinst Verwaterd Nettowinst van voortgezette activiteiten Deel van de Groep in de nettowinst

(in duizenden)

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen Gewoon Verwaterd




Verklaring van




Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Nettowinst Uitgestelde winst (verlies) op beëindigde kasstroomafdekking Reclassificatieaanpassing naar de nettowinst (Belasting) voordeel Uitgestelde winst (verlies) op beëindigde kasstroomafdekking, na belastingen Winst (verlies) op kasstroomafdekking Reclassificatieaanpassing naar de nettowinst (Belasting) voordeel Winst (verlies) op kasstroomafdekking, na belastingen Niet-gerealiseerde winst (verlies) op financiële activa beschikbaar voor verkoop Reclassificatieaanpassing naar de nettowinst (Belasting) voordeel Niet-gerealiseerde winst (verlies) op financiële activa beschikbaar voor verkoop, na belastingen Niet-gerealiseerde actuariële winst (verlies) op toegezegd-pensioenregelingen (Belasting) voordeel Niet-gerealiseerde actuariële winst (verlies) op toegezegd-pensioenregelingen, na belastingen Winst (verlies) op omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten Reclassificatieaanpassing naar de nettowinst Winst (verlies) op omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten Niet-gerealiseerde resultaten Toe te rekenen aan minderheidsbelangen Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode Bedrag toe te rekenen aan minderheidsbelangen Bedrag toe te rekenen aan aandeelhouders van de Groep

520 - 1 - 1 (31) 22 3 (6) (7) 1 1 (5) (7) 3 (4) (131) - (131) (145) - 375 6 369

479 - 1 - 1 - - - - 7 - (1) 6 (30) 11 (19) 185 - 185 173 - 652 12 640

425 2 19 (8) 13 - 2 (1) 1 10 (3) 7 (413) 24 (389) (368) - 57 15 42

77





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (in miljoenen EUR, behalve aantal aandelen) Toewijsbaar aan aandeelhouders

Kapitaal

Eigen aandelen

Aantal Bedrag Uitgifte- Aantal Bedrag Overgedragen aandelen premie aandelen winst

Saldo op 1 januari 2007 96 456 924 Niet-gerealiseerde resultaten - Nettowinst - Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode - Kapitaalverhogingen 1 556 055 Conversie van converteerbare obligatie 2 267 528 Inkoop van eigen aandelen - Eigen aandelen verkocht in het kader van de uitoefening van aandelenopties - Bijkomend belastingvoordeel op aandelenopties en restricted shares - Belasting op verworven restricted shares - Verloning op basis van aandelen - Verklaarde dividenden - Saldo op 31 december 2007 100 280 507 Niet-gerealiseerde resultaten - Nettowinst - Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode - Kapitaalverhogingen 302 777 Inkoop van eigen aandelen - Eigen aandelen verkocht in het kader van de uitoefening van aandelenopties - Belastingsverlies op aandelenopties en restricted shares - Belasting op verworven restricted shares - Verloning op basis van aandelen - Verklaarde dividenden - Verwerving van minderheidsbelangen - Desinvesteringen - Saldo op 31 december 2008 100 583 284 Niet-gerealiseerde resultaten - Nettowinst - Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode - Kapitaalverhogingen 287 342 Inkoop van eigen aandelen - Eigen aandelen verkocht in het kader van de uitoefening van aandelenopties - Bijkomend belastingvoordeel op aandelenopties en restricted shares - Belasting op verworven restricted shares - Verloning op basis van aandelen - Verklaarde dividenden - Verwerving van minderheidsbelangen - Saldo op 31 december 2009 100 870 626


48 - -

2 515 - -

918 599 - -

(55) 1 -

2 076 - 410

- 1 1 -

- 56 125 -

- - - 536 275

1 - - (36)

410 - - -

-

(19)

(515 925)

31

-

- - - - 50 - -

14 (4) 22 - 2 709 - -

- - - - 938 949 - -

- - - - (59) - -

- - - (131) 2 355 - 467

- - -

- 15 -

- - 123 317

- - (6)

467 - -

-

(8)

(147 550)

9

-

- - - - - - 50 - -

(3) (9) 21 - - - 2 725 - -

- - - - - - 914 716 - -

- - - - - - (56) 1 -

- - - (143) - (1) 2 678 - 514

- - -

- 14 -

- - 205 882

1 - (10)

514 - -

-

(7)

(165 012)

11

-

- - - - - 50

2 (2) 20 - - 2 752

- - - - - 955 586

- - - - - (54)

- - - (148) - 3 044



Verklaring van




van de Groep Overige reserves

Beëindigde Kasstroom- Financiële activa kasstroom- afdekkings- beschikbaar voor afdekkingsreserve reserve verkoop reserve

Actuariële winst en verlies reserve

Cumulatieve omrekeningsverschillen

Eigen vermogen

Minderheids- belangen

Totaal Vermogen

(23) 13 -

- - -

- 1 -

(10) 7 -

(1 026) (390) -

3 525 (368) 410

36 - 15

3 561 (368) 425

13 - - -

- - - -

1 - - -

7 - - -

(390) - - -

42 57 126 (36)

15 - - -

57 57 126 (36)

-

-

-

-

-

12

-

12

- - - - (10) - -

- - - - - - -

- - - - 1 6 -

- - - - (3) (19) -

- - - - (1 416) 186 -

14 (4) 22 (131) 3 627 173 467

- - - (2) 49 - 12

14 (4) 22 (133) 3 676 173 479

- - -

- - -

6 - -

(19) - -

186 - -

640 15 (6)

12 - -

652 15 (6)

-

-

-

-

-

1

-

1

- - - - - - (10) 1 -

- - - - - - - (6) -

- - - - - - 7 (5) -

- - - - - - (22) (5) -

- - - - - 1 (1 229) (131) -

(3) (9) 21 (143) - - 4 143 (145) 514

- - - (4) (5) - 52 - 6

(3) (9) 21 (147) (5) 4 195 (145) 520

1 - -

(6) - -

(5) - -

(5) - -

(131) - -

369 14 (10)

6 - -

375 14 (10)

-

-

-

-

-

4

-

4

- - - - - (9)

- - - - - (6)

- - - - - 2

- - - - - (27)

- - - - - (1 360)

2 (2) 20 (148) - 4 392

- - - (4) (37) 17

2 (2) 20 (152) (37) 4 409

79





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Bedrijfsactiviteiten Deel van de Groep in de nettowinst 514 467 410 Nettowinst toe te rekenen aan minderheidsbelangen 6 12 15 Aanpassingen voor: 515 474 475 Afschrijvingen - voortgezette activiteiten Afschrijvingen - beëindigde activiteiten - 2 1 Bijzondere waardeverminderingsverliezen - voortgezette activiteiten 22 20 15 Bijzondere waardeverminderingsverliezen - beëindigde activiteiten - 8 (1) Waardeverminderingen op handelsvorderingen en voorraden 20 15 11 Verloning op basis van aandelen 20 21 22 Belastingen 227 217 203 Financiële kosten 209 214 350 Opbrengsten uit beleggingen (14) (14) (37) Overige niet-kaskosten 3 (6) (7) Wijzigingen in bedrijfsactiva en -passiva: Voorraden 32 (16) (49) Vorderingen (8) (52) (61) Over te dragen kosten en andere activa 3 (26) (6) Handelsschulden 58 (97) (9) Toe te rekenen kosten en andere passiva 20 28 75 Voorzieningen (13) (25) (13) Betaalde rente (199) (198) (254) Ontvangen rente 9 13 15 Betaalde belastingen (248) (130) (223) Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten

1 176

927

932

(155)

(100)

-

8 (520) 10 (30) 25 (9) 8 -

- (714) 30 (66) 73 - 7 -

119 (729) 24 (76) 52 (20) 1 (1)

Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsactiviteiten

(663)

(770)

(630)

Kasstroom vóór financieringsactiviteiten

513

157

302

Financieringsactiviteiten Ontvangsten ingevolge de uitoefening van warrants en aandelenopties Inkoop van eigen aandelen Betaalde dividenden Dividenden door dochterondernemingen betaald aan derden Vervallen borgstellingen Langetermijnleningen (na financieringskosten) Terugbetaling van langetermijnleningen Terugbetaling van leaseverplichtingen (Terugbetaling van) kortetermijnleningen Afwikkeling van afgeleide instrumenten

16 (10) (148) (4) 5 230 (327) (45) (91) (14)

7 (6) (143) (4) 9 80 (110) (39) 109 4

65 (36) (131) (2) 10 911 (1 052) (40) (51) (7)

Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit financieringsactiviteiten Invloed van omrekeningsverschillen

(388) (7)

(93) 8

(333) (34)

Investeringsactiviteiten Aankoop van belangen in geconsolideerde ondernemingen, verminderd met de verworven geldmiddelen en kasequivalenten Verkoop van belangen in geconsolideerde ondernemingen, verminderd met de verkochte geldmiddelen en kasequivalenten Aankoop van materiële en immateriële activa (investeringen) Verkoop van materiële en immateriële activa Beleggingen in schuldeffecten Verkoop van en op vervaldag gekomen schuldeffecten Aankoop van andere financiële activa Verkoop van en op vervaldag gekomen overige financiële activa Afwikkeling van afgeleide instrumenten

Nettobalansschommeling van de geldmiddelen en de kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van de periode Geldmiddelen en kasequivalenten bij het einde van de periode (1) Waarvan EUR 9 miljoen opgenomen in activa beschikbaar voor verkoop. (2) Waarvan EUR 1 miljoen opgenomen in activa beschikbaar voor verkoop.


118 321(2) 439

72 249 321(2)

(65) 314(1) 249



Verklaring van




Toelichtingen bij de jaarrekening 1. Algemene informatie De voornaamste bedrijfsactiviteit van Delhaize Groep (hiernaar wordt eveneens verwezen samen met haar geconsolideerde en geassocieerde ondernemingen, behalve daar waar de context het anders vereist, door de benamingen “wij”, “ons”, “onze”, de “onderneming” en “de Groep”) is de uitbating van voedingssupermarkten in Noord-Amerika, Europa en Zuidoost-Azië. Het verkoopnetwerk van Delhaize Groep omvat eveneens andere winkelformules zoals buurtwinkels en gespecialiseerde winkels. Naast voedingsdistributie houdt Delhaize Groep zich bezig met de groothandel in voeding naar franchisewinkels binnen haar verkoopnetwerk en naar onafhankelijke groothandelklanten, en met de distributie van non-foodproducten zoals artikelen voor huisdieren. De onderneming is een naamloze vennootschap gelegen en gedomicilieerd in België, met aandelen genoteerd op Euronext Brussel en de New York Stock Exchange (“NYSE”), onder de symbolen “DELB” en DEG” respectievelijk. De geconsolideerde jaarrekening van het jaar eindigend op 31 december 2009 zoals in dit jaarverslag weergegeven, werd opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur en voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 10 maart 2010, onder voorbehoud van de goedkeuring van de statutaire niet-geconsolideerde jaarrekening door de aandeelhouders tijdens de Gewone Algemene Vergadering, die zal plaatsvinden op 27 mei 2010. Conform de Belgische wetgeving zal de geconsolideerde jaarrekening tijdens dezelfde vergadering ter informatie voorgesteld worden aan de aandeelhouders van Delhaize Groep. De geconsolideerde jaarrekening is niet onderworpen aan wijzigingen, behalve als het gaat om wijzigingen als gevolg van eventuele beslissingen van de aandeelhouders betreffende de statutaire nietgeconsolideerde jaarrekening die een impact hebben op de geconsolideerde jaarrekening.

2. Betekenisvolle opname- en waarderingsregels 2.1. Voorbereidingsbasis De geconsolideerde jaarrekening bevat de jaarrekening van Delhaize Groep en haar dochterondernemingen op 31 december 2009, behalve de dochterondernemingen van Delhaize Groep in de V.S. voor wie het boekjaar eindigt op de zaterdag het dichtst bij 31 december. Bijgevolg zijn de resultaten van de Amerikaanse dochterondernemingen voor de 52 weken t.e.m. 2 januari 2010, 53 weken t.e.m. 3 januari 2009 en 52 weken t.e.m. 29 december 2007 inbegrepen in de geconsolideerde resultaten van Delhaize Groep voor 2009, 2008 en 2007. De geconsolideerde jaarrekening van Delhaize Groep is opgesteld conform de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals bepaald door de International Accounting Standards Board (IASB), en zoals aanvaard door de Europese Unie (EU). Het enige verschil tussen de effectieve IFRS zoals bepaald door de IASB en aanvaard door de EU betreft bepaalde alinea’s van IAS 39 “Financiële instrumenten: opname en waardering”, waarvan de toepassing niet verplicht is in de EU (de zogenaamde “carve-out”). Delhaize Groep wordt niet getroffen door de carve-out, dus is er voor de Groep geen verschil tussen de effectieve IFRS zoals bepaald door de IASB en aanvaard door de EU. Verder verwijzen we naar de opmerkingen die we maakten in verband met “Initiële toepassing van nieuwe, herziene of gewijzigde IASB-richtlijnen” in Toelichting 2.2 en “Gepubliceerde normen en interpretaties die nog niet van kracht zijn” in Toelichting 2.5. Deze jaarrekening werd opgesteld volgens de methode van de historische kostprijs uitgezonderd afgeleide financiële instrumenten, financiële activa beschikbaar voor verkoop en financiële passiva die deel uitmaken van een effectieve afdekking, welke gewaardeerd worden aan reële waarde, zoals verduidelijkt in de betreffende toelichtingen. Activa en groepen van af te stoten balanselementen geklasseerd als beschikbaar voor verkoop werden gewaardeerd aan de laagste waarde van boekwaarde en reële waarde minus verkoopkosten. De voorbereiding van de jaarrekening conform de IFRS-normen vereist dat er bepaalde cruciale boekhoudkundige ramingen worden gebruikt. Het vereist ook dat het management zich beroept op zijn beoordelingsvermogen bij de toepassing van de opname- en waarderingsregels van de Groep. De rubrieken waarbij een hogere mate van oordeel of complexiteit komt kijken, of rubrieken waarbij veronderstellingen en ramingen belangrijk zijn voor de geconsolideerde jaarrekening, worden besproken in Toelichting 2.4.

2.2. Initiële toepassing van nieuwe, herziene of gewijzigde IASB-richtlijnen De toegepaste opname- en waarderingsregels zijn consistent met die van het vorige boekjaar behalve voor de volgende nieuwe, gewijzigde of herziene IFRS (International Financial Reporting Standards = internationale boekhoudkundige standaarden voor jaarverslagen) en IFRICinterpretaties (International Financial Reporting Interpretation Committee = commissie ter interpretatie van de internationale boekhoudkundige standaarden) die werden aangenomen vanaf 1 januari 2009: • Verbeteringen in IFRS • Wijzigingen in IFRS 2 Verwervingsvoorwaarden en opzeggingen • Wijzigingen in IFRS 7 Financiële instrumenten: toelichtingen • IFRS 8 Operationele segmenten • Herziene IAS 1 Presentatie van de jaarrekening • Wijziging in IAS 23 Financieringskosten • Wijzigingen in IAS 27 Geconsolideerde en enkelvoudige jaarrekeningen - Kost van een deelneming in dochterondernemingen, joint ventures of geassocieerde ondernemingen

81





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

• Wijzigingen in IAS 32 en IAS 1 Financiële instrumenten met terugnameverplichting en verplichtingen voortvloeiend uit afwikkeling • Wijzigingen in IFRIC 9 Herbeoordeling van in contracten besloten derivaten en IAS 39 Financiële instrumenten: Opname en waardering – in contracten besloten derivaten • IFRIC 13 Loyaliteitsprogramma’s • IFRIC 15 Contracten voor de bouw van onroerend goed • IFRIC 16 Afdekkingen van een netto-investering in een buitenlandse activiteit • IFRIC 18 Overdrachten van activa van klanten Als de toepassing van een nieuwe, gewijzigde of herziene standaard of interpretatie geacht wordt een impact te hebben op de presentatie van de jaarrekening of op het resultaat van de Groep, wordt de impact ervan hieronder beschreven: • Verbeteringen in IFRS In mei 2008 publiceerde de IASB haar eerste bundel wijzigingen aan haar normen, vooral met de bedoeling om inconsistenties te verwijderen en de tekst te verduidelijken. De meeste van de 34 wijzigingen aan verschillende normen zijn van kracht vanaf 1 januari 2009 en hadden geen impact op de Groep. Als onderdeel van deze publicatie wijzigde de IASB echter IAS 40 Vastgoedbeleggingen om vastgoedbeleggingen in aanbouw binnen de reikwijdte van IAS 40 te brengen en dergelijk vastgoed in aanbouw te kunnen waarderen aan de reële waarde. Alhoewel Delhaize Groep haar vastgoedbeleggingen waardeert aan geamortiseerde kostprijs, vereist de wijziging een toelichting van vastgoedbeleggingen in aanbouw, afzonderlijk van andere materiële vaste activa (waar ze vroeger waren in opgenomen) en ook de toelichting van de reële waarde van dergelijk vastgoed in aanbouw. De herziene informatievereisten zijn opgenomen in Toelichting 9. In april 2009 publiceerde de IASB haar tweede bundel wijzigingen met 15 veranderingen aan 12 IASB-richtlijnen, waarvan de meeste van kracht zijn vanaf 1 januari 2010 (zie verder Toelichting 2.5). De IASB nam echter in deze bundelwijziging een toevoeging op bij IAS 18 Opbrengsten, door aan de bijlage van IAS 18, die is bijgevoegd bij de norm maar er geen deel van vormt, extra informatie toe te voegen om te bepalen of de Groep handelt als een principaal of als een agent. De wijziging aan de bijlage van IAS 18 heeft geen effectieve datum en was daarom van kracht vanaf de publicatiedatum. Aangezien het een toevoeging betreft aan de bijlage van IAS 18, die geen deel vormt van de bekrachtigde boekhoudliteratuur, vergt deze wijziging geen bekrachtiging. De Groep heeft haar bestaande opbrengstenovereenkomsten beoordeeld tegenover de nieuwe richtlijnen en heeft besloten dat haar voorgaande opname- en waarderingsregels in lijn waren met de herziene gepubliceerde tekst. • Wijzigingen in IFRS 7 Financiële instrumenten: Toelichtingen In maart 2009 publiceerde de IASB een wijziging in IFRS 7, met een effectieve datum voor deze wijzigingen voor boekjaren te beginnen op of na 1 januari 2009, waarbij echter geen vergelijkende informatie is vereist in het eerste jaar van toepassing. De wijziging vereist bijkomende toelichtingen over waardering aan reële waarde en liquiditeitrisico. Financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde moeten worden toegelicht per bron aan de hand van een reële waarde hiërarchie bestaande uit drie niveaus en per klasse van financiële instrumenten. Bovendien is er nu een reconciliatie tussen de begin- en de eindbalans voor niveau 3 van waarderingen aan reële waarde vereist, alsook belangrijke transfers tussen niveaus in de reële waarde hiërarchie. De wijziging verduidelijkt ook de vereisten voor de toelichting van liquiditeitrisico in verband met afgeleide transacties en activa gebruikt voor liquiditeitbeheer. De toelichtingen over waarderingen aan reële waarde worden opgenomen in Toelichting 10. De herziene vereisten inzake toelichting van liquiditeitrisico hadden geen betekenisvolle impact op Delhaize Groep en worden weergegeven in het hoofdstuk “Risicofactoren” in dit jaarverslag en de verschillende toelichtingen aangaande financiële instrumenten. Aangezien de wijzigingen alleen leiden tot herziene en bijkomende toelichtingen, is er geen impact op de winst per aandeel. • IFRS 8 Operationele segmenten De norm vervangt IAS 14 Segmentatierapportering en introduceert de zogenaamde “managementbenadering” van gesegmenteerde informatie in de IFRS-literatuur. IFRS 8 vereist de Groep om financiële en beschrijvende informatie te rapporteren over haar rapporteerbare segmenten. Rapporteerbare segmenten zijn operationele segmenten of samenvoegingen van operationele segmenten die aan bepaalde criteria beantwoorden. Operationele segmenten zijn onderdelen van een entiteit, die zich bezighouden met bedrijfsactiviteiten waaruit opbrengsten kunnen gegenereerd worden of die kosten maken, inclusief opbrengsten en kosten die resulteren uit transacties met andere onderdelen van de Groep. Over deze operationele segmenten is afzonderlijke financiële informatie beschikbaar die regelmatig wordt geëvalueerd door de hoofdverantwoordelijke voor operationele beslissingen (chief operating decision maker) om te beslissen hoe middelen worden toegekend en prestaties beoordeeld. De Groep moet aparte informatie rapporteren over elk operationeel segment dat: (a) wordt bepaald zoals hierboven beschreven of resulteert uit het samenvoegen van twee of meer segmenten als ze een gelijke langetermijn financiële prestatie vertonen en gelijke economische kenmerken hebben; en (b) bepaalde kwantitatieve drempels overschrijdt. Delhaize Groep identificeerde het Executief Comité als haar hoofdverantwoordelijke voor operationele beslissingen en definieerde operationele segmenten op basis van de informatie verschaft aan het Executief Comité, die voornamelijk bestaan uit de verschillende operationele entiteiten van de Groep. De Groep bepaalde vervolgens de rapporteerbare segmenten, die als volgt werden samengesteld: (a) haar Amerikaanse operationele segmenten, aangezien men beschouwt dat ze gelijke economische kenmerken hebben en een gelijke langetermijn financiële prestatie vertonen; en (b) haar operationele segmenten die de kwantitatieve drempel, bepaald door IFRS 8, niet overschrijden.

82 Delhaize Groep - Jaarverslag 2009



Verklaring van




Hoewel het operationele segment “Griekenland” niet voldoet aan de kwantitatieve drempels, bepaald in IFRS 8, besloot het management dit operationeel segment apart toe te lichten voor een beter begrip van de aard en financiële gevolgen van haar bedrijfsactiviteiten en de economische omgeving waarin Delhaize Groep actief is. Het management concludeerde verder dat de lezer van de jaarrekening van de Groep baat zou hebben bij het onderscheiden van operationele en niet-operationele - andere bedrijfsactiviteiten - en besloot daarom alle overblijvende operationele segmenten met operationele activiteiten samen te voegen in het rapporteerbaar segment “Rest van de Wereld”; op die manier worden de corporate activiteiten van de Groep afgescheiden en toegelicht als “Corporate”. Dit leidt tot een geografische segmentering van de activiteiten van de Groep op basis van de ligging van klanten en winkels, die overeenkomt met de manier waarop Delhaize Groep haar activiteiten beheert en consistent is met voorgaande segmentverslaggeving. Het Executief Comité beoordeelt de prestatie van de segmenten van Delhaize Groep aan de hand van een aantal maatstaven, waarvan bedrijfswinst de belangrijkste maatstaf van winst of verlies is. Elk gerapporteerd segment-item stemt overeen met de bedragen gerapporteerd aan de hoofdverantwoordelijke voor operationele beslissingen, en aldus met de IFRS geconsolideerde financiële informatie. In het verleden, onder de richtlijnen van IAS 14, zonderde Delhaize Groep van de bedrijfssegmenten bepaalde activa en passiva (onder andere financiële activa en passiva en afgeleiden) af en kende die opnieuw toe aan het segment “Corporate en niet toegekend”. Aangezien de rapportering aan de hoofdverantwoordelijke voor operationele beslissingen dergelijke toekenningen niet bevat, worden segmentactiva en passiva nu gerapporteerd in lijn met de interne rapportering en de totale activa, zoals te zien in de geconsolideerde balans, zijn gelijk aan de totale segmentactiva. Vergelijkende informatie wordt aangepast voorgesteld. Aangezien de informatie, verschaft aan de hoofdverantwoordelijke voor operationele beslissingen en toegelicht als segmentinformatie, uit IFRS geconsolideerde financiële informatie bestaat, dient er geen reconciliatie te worden gegeven. De nieuwe boekhoudrichtlijn heeft alleen een impact op de presentatie en toelichting van segmenten en heeft geen impact op de winst per aandeel. De herziene segmentinformatie is opgenomen in Toelichting 3. • Herziene IAS 1 Presentatie van de jaarrekening De herziene norm introduceert verschillende (kleinere) wijzigingen aan IAS 1, met als belangrijkste de vereiste om wijzigingen in transacties met eigenaars en niet-eigenaars te onderscheiden en de invoering van een overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten. Dit overzicht bevat alle elementen van de opgenomen opbrengsten en lasten en kan worden gepresenteerd in een of twee overzichten. De herziene norm heeft de volgende impact op Delhaize Groep: (a) IAS 1 beschouwt het overzicht “Staten van opgenomen opbrengsten en lasten” niet langer als een overzicht van mutaties in het eigen vermogen. Bijgevolg presenteert Delhaize Groep haar herziene “Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen” als een afzonderlijk overzicht, terwijl dit in het verleden als toelichting werd gepresenteerd. (b) Delhaize Groep veranderde tevens de naam “Staten van opgenomen opbrengsten en lasten” in “Overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten” en verkoos, in overeenstemming met IAS 1, om belastingen en reclassificatieaanpassingen naar de nettowinst te tonen voor de verschillende lijnen in het overzicht zelf. (c) Delhaize Groep besloot om verder de twee gerelateerde overzichten apart te tonen (“Winst- en verliesrekeningen” en “Overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten”) voor het detailleren van elementen van opgenomen opbrengsten en lasten. (d) De Groep nam nota van de voorgestelde herziene terminologie voor de term “Balans” (“Overzicht van de financiële positie”), maar verkoos voorlopig de term “Balans” verder te gebruiken. Aangezien alle veranderingen uitsluitend betrekking hebben op de presentatie, heeft de implementatie van de herziene IAS 1 geen impact op de financiële resultaten van de Groep.

2.3. Overzicht van belangrijke opname- en waarderingsregels De belangrijke boekhoudregels toegepast bij de opmaak van deze geconsolideerde jaarrekening, zijn hieronder beschreven. Deze regels werden consistent toegepast op alle voorgestelde boekjaren, behalve zoals uitgelegd in Toelichting 2.2. In het geval dat er beëindigde activiteiten zijn, wordt de vergelijkbare winsten verliesrekening opnieuw gepresenteerd alsof de activiteit die wordt voorgesteld als beëindigd tijdens de periode, werd stopgezet vanaf het begin van de vergelijkbare periode (Toelichting 5.3). Consolidatieprincipes Dochterondernemingen zijn alle entiteiten - inclusief “special purpose entiteiten” - waarvoor de Groep – rechtstreeks of onrechtstreeks – bevoegdheid heeft om het financiële en operationele beleid te voeren, meestal in combinatie met het bezit van meer dan de helft van de stemgerechtigde aandelen. Het bestaan en het effect van potentiële stemrechten die op jaareinde zouden kunnen worden uitgeoefend of geconverteerd, worden in aanmerking genomen wanneer er wordt geoordeeld of de Groep controle uitoefent over een andere entiteit. Alle dochterondernemingen worden volledig geconsolideerd vanaf de aankoopdatum, zijnde de datum waarop de Groep zeggenschap verkreeg, en worden verder geconsolideerd tot de datum waarop de zeggenschap ten einde loopt. Zie Toelichting 36 voor een lijst van alle dochterondernemingen. Joint ventures zijn entiteiten waarover de Groep gezamenlijke zeggenschap heeft, die verkregen zijn door middel van een contractuele overeenkomst en die unanimiteit vereisten voor strategische, financiële en operationele beslissingen. Joint ventures worden proportioneel geconsolideerd vanaf de datum waarop de gezamenlijke zeggenschap een feit is en tot deze zeggenschap ten einde loopt (Toelichting 36).

83





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

De Groep bezit momenteel geen investeringen in entiteiten waarop Delhaize Groep aanzienlijke invloed heeft, maar waarover ze geen zeggenschap heeft (geassocieerde ondernemingen). De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld met behulp van uniforme waarderingsregels voor gelijksoortige transacties en andere evenementen in gelijkaardige omstandigheden. Waarderingsregels van dochterondernemingen of joint ventures zijn waar nodig gewijzigd om ze consistent te maken met de waarderingsregels van de Groep. Alle intragroepbalansen en -transacties, worden volledig geëlimineerd bij de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening. Minderheidsbelangen vertegenwoordigen het gedeelte winst of verlies en netto-activa die de Groep niet in haar bezit heeft en worden afzonderlijk voorgesteld in de geconsolideerde winsten verliesrekening en bij het eigen vermogen in de geconsolideerde balans, apart van het eigen vermogen van de Groep. De Groep behandelt transacties met minderheidsbelangen op dezelfde manier als transacties met externe partijen van de Groep. Bijgevolg worden verwervingen van minderheidsbelangen geboekt volgens de zogenaamde “parent entity extension”methode, waarbij het verschil tussen de betaalde vergoeding en de boekwaarde van het verworven aandeel in de netto-activa als goodwill wordt opgenomen. Bedrijfscombinaties en goodwill Bedrijfscombinaties worden geboekt volgens de overnamemethode. De kostprijs van een overname wordt berekend als de reële waarde van de afgestane activa, de uitgegeven eigen-vermogensinstrumenten en verplichtingen die werden aangegaan of overgenomen op de overnamedatum, vermeerderd met de direct aan de overname toewijsbare kosten. Identificeerbare verworven activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen die worden overgenomen in een bedrijfscombinatie worden initieel gewaardeerd tegen hun reële waarde op de overnamedatum, ongeacht aanwezige minderheidsbelangen. Het verschil tussen de kostprijs van een overname en het belang van de Groep in de reële waarde van de overgenomen identificeerbare netto-activa wordt opgenomen als goodwill. Indien de kostprijs van de overname lager is dan de reële waarde van de netto-activa van de overgenomen dochteronderneming, wordt het verschil rechtstreeks in de winsten verliesrekening opgenomen. Na de initiële opname wordt goodwill niet afgeschreven, maar jaarlijks getoetst op bijzondere waardeverminderingsverliezen en telkens er een aanwijzing is van een mogelijke bijzondere waardevermindering. Teneinde goodwill te testen op bijzondere waardeverminderingsverliezen, wordt deze toegewezen aan elke kasstroomgenererende eenheid van de Groep waarvan wordt verwacht dat ze voordeel zal halen uit de synergieën van de combinatie, ongeacht of andere activa of passiva van de overgenomen dochteronderneming aan deze entiteiten worden toegewezen. Wanneer Delhaize Groep een activiteit verwerft, worden in contracten besloten derivaten, die door de overgenomen dochteronderneming afgescheiden zijn van het oorspronkelijke contract, niet herbeoordeeld bij verwerving, tenzij de bedrijfscombinatie leidt tot een wijziging van de voorwaarden van het contract die de kasstromen, die anders contractueel vereist zouden zijn, ingrijpend zou wijzigen. Vaste activa / Groepen van af te stoten balanselementen geclassificeerd als beschikbaar voor verkoop en beëindigde activiteiten Vaste activa en groepen activa die worden afgestoten, worden geklasseerd in de balans als beschikbaar voor verkoop indien hun boekwaarde zal worden gerealiseerd door de verkoop en niet door het voortgezette gebruik ervan. Dit wordt enkel toegepast wanneer de verkoop hoogstwaarschijnlijk is en wanneer het actief (of de groep activa die wordt afgestoten) beschikbaar is voor onmiddellijke verkoop in zijn huidige conditie. Het gepast managementniveau moet zich verbinden tot een verkoop en de transactie moet naar verwachting als een verkoop kunnen worden opgenomen binnen het jaar na de classificatiedatum. Vlak voordat ze worden geklasseerd als beschikbaar voor verkoop worden de activa (of de groep activa die wordt afgestoten) geherwaardeerd in overeenstemming met de waarderingsregels van de Groep. Daarna worden vaste activa (of groep activa die wordt afgestoten) die beschikbaar zijn voor verkoop gewaardeerd aan de laagste waarde van hun boekwaarde of reële waarde verminderd met de verkoopkosten. Indien de waardevermindering de boekwaarde van de vaste activa overschrijdt binnen het toepassingsgebied van IFRS 5: “Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten”, neemt Delhaize Groep een afzonderlijke voorziening op om het verschil in haar jaarrekening weer te geven. Vaste activa worden niet afgeschreven zodra ze geklasseerd staan als beschikbaar voor verkoop. Zie verdere details in Toelichting 5.2. Een beëindigde activiteit is een component van een entiteit die afgestoten is of die geklasseerd is als beschikbaar voor verkoop en: • een afzonderlijke significante bedrijfstak of geografisch activiteitengebied vertegenwoordigt; • deel uitmaakt van één gecoördineerd plan om een afzonderlijke significante bedrijfstak of geografisch activiteitengebied af te stoten; of • een dochteronderneming is die uitsluitend werd verworven met het oog op doorverkoop. Wanneer een activiteit als beëindigde activiteit wordt geklasseerd, wordt de vergelijkende winsten verliesrekening voorgesteld alsof de activiteit was beëindigd vanaf het begin van de vergeleken periode. De winst of het verlies na belastingen, dat eruit voortvloeit, wordt afzonderlijk gerapporteerd in de winsten verliesrekening (Toelichting 5.3). Valuta-omrekeningen • Functionele en rapporteringsmunt. Transacties opgenomen in de jaarrekeningen van alle entiteiten van de Groep worden gewaardeerd in de munteenheid van de voornaamste economische omgeving waarin de entiteit actief is (“functionele munteenheid”). De jaarrekening van Delhaize Groep wordt weergegeven in (miljoenen) euro, de functionele munteenheid van de moedervennootschap en de rapporteringsmunt van de Groep, tenzij anders vermeld. • Transacties in vreemde valuta en balansen. Transacties in vreemde valuta van een entiteit worden initieel omgerekend in haar functionele munt en opgenomen in haar rekeningen op basis van de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie.




Verklaring van




De monetaire activa en verplichtingen die uitgedrukt zijn in vreemde munten, worden vervolgens weer omgezet aan de wisselkoers op de balansdatum in de functionele munt van de entiteit. Alle winsten en verliezen die voortvloeien uit de afloop van transacties in vreemde valuta en van de omrekening van monetaire activa en verplichtingen uitgedrukt in vreemde valuta worden opgenomen in de winsten verliesrekening, uitgezonderd valutaverschillen die voortvloeien uit de omrekening van monetaire items die deel uitmaken van een netto-investering in een buitenlandse onderneming (i.e., items die verschuldigd zijn van of aan een buitenlandse onderneming, waarvoor er geen afwikkeling gepland is noch in een nabije toekomst zal plaatsvinden), zij worden in het eigen vermogen opgenomen onder “Cumulatieve omrekeningsverschillen”. Valutawinsten en -verliezen die verband houden met financiële passiva, worden voorgesteld in de winsten verliesrekening onder “Financiële kosten” (Toelichting 29.1), terwijl winsten en verliezen op financiële activa worden getoond als “Opbrengsten uit beleggingen” (Toelichting 29.2). Niet-monetaire items in vreemde valuta, die opgenomen worden aan historische kost, worden omgerekend met behulp van de wisselkoersen op de data van de initiële transactie. Niet-monetaire items in vreemde valuta die opgenomen zijn aan reële waarde worden omgezet met behulp van de wisselkoers op de datum dat de reële waarde is bepaald en winsten en verliezen worden geboekt in de winsten verliesrekening, met uitzondering van wisselkoersverschillen uit niet-monetaire items waarvan de winsten en verliezen direct in het eigen vermogen worden opgenomen. Voor dergelijke niet-monetaire items wordt elke wisselkoerscomponent van die winst of dat verlies eveneens rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen. • Buitenlandse entiteiten van de groep. De resultaten en balansen van alle ondernemingen van Delhaize Groep die een andere functionele munteenheid hebben dan de rapporteringsmunt van de Groep, worden als volgt omgerekend in de rapporteringsmunt: (a) de balans van buitenlandse filialen wordt naar euro omgerekend op basis van de koers die geldt op datum van de afsluiting van het boekjaar (slotkoers); (b) goodwill en aanpassingen van reële waarde die voortkomen uit de verwerving van een buitenlandse onderneming worden behandeld als activa en passiva van de buitenlandse onderneming en omgerekend naar de slotkoers; (c) de winsten verliesrekening wordt omgerekend aan de gemiddelde dagkoers (het jaargemiddelde van de wisselkoersen van iedere werkdag). De verschillen voortkomend uit het gebruik van de gemiddelde dagkoers voor de winsten verliesrekening en de slotkoers voor de balans worden onder de post “Cumulatieve omrekeningsverschillen” opgenomen, dat een onderdeel is van “Andere gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten”. Bij verkoop van een buitenlandse activiteit, wordt de component van “Andere gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten” die verband houdt met die specifieke buitenlandse activiteit, opgenomen in de winsten verliesrekening (als een reclassificatieaanpassing). Geen van de ondernemingen van de Groep hanteert de munteenheid van een hyperinflatoire economie. Delhaize Groep dekt evenmin nettoinvesteringen in buitenlandse activiteiten af. (in EUR)

1 USD 100 CZK 100 SKK 100 RON 100 THB 100 IDR

Slotkoers

Gemiddelde dagkoers

2009

2008

2007

2009

2008

2007

0,694155 - - 23,605505 - 0,007339

0,718546 - 3,319392 24,860162 2,071037 0,006562

0,679302 3,755445 2,977697 27,718491 2,283105 0,007232

0,716949 - - 23,585462 - 0,006923

0,679902 - 3,198802 27,154728 2,062906 0,007044

0,729661 3,601579 2,960814 29,982331 2,261727 0,007982

Immateriële activa De immateriële activa omvatten merknamen en voordelige leaserechten overgenomen in bedrijfscombinaties (nadelige leaserechten worden geboekt als “Overige verplichtingen” en afgeschreven in analogie met SIC 15 Operationele leases- Incentives), computersoftware, diverse licenties en apotheekuitbatingsrechten die apart verworven werden. Afzonderlijk verworven immateriële activa worden initieel gewaardeerd aan hun kostprijs, terwijl immateriële vaste activa die werden verworven als onderdeel van een bedrijfscombinatie initieel tegen hun reële waarde worden gewaardeerd (zie “Bedrijfscombinaties en goodwill”). Immateriële activa die worden aangeworven in het kader van een bedrijfscombinatie, die aangehouden worden om te verhinderen dat deze door anderen worden gebruikt (“defensieve activa”) - vaak merknamen die in de toekomst niet meer zullen worden gebruikt - worden apart geboekt van goodwill. Kosten voor publiciteit of promotie-, opleiding- en opstartactiviteiten, en een gedeeltelijke en volledige relocatie of reorganisatie van een entiteit worden in resultaat opgenomen als deze kost opgelopen is, d.w.z. wanneer Delhaize Groep toegang heeft tot de goederen of de diensten ontvangen heeft in overeenstemming met het onderliggende contract. Immateriële activa worden vervolgens gewaardeerd aan kostprijs, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en cumulatieve waardeverminderingsverliezen. De afschrijving begint wanneer het actief beschikbaar is voor gebruik, zoals voorzien door het management. Restwaarden van immateriële activa worden verondersteld nul te bedragen en worden op het einde van ieder boekjaar herzien. Kosten in verband met het up-to-date houden van computersoftware worden in resultaat opgenomen op het moment dat de kost werd gemaakt. Ontwikkelingskosten die rechtstreeks kunnen worden toegewezen aan het ontwerpen en testen van identificeerbare en unieke “software voor eigen gebruik” in beheer van de Groep worden opgenomen als immateriële activa wanneer volgende criteria vervuld zijn: • het is technisch haalbaar om het softwareproduct af te werken zodat het beschikbaar is voor gebruik; • het management is van plan om het softwareproduct af te werken en te gebruiken;

85





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

• de mogelijkheid bestaat om het softwareproduct te gebruiken; • het is aantoonbaar dat het softwareproduct in de toekomst economisch voordeel zal opleveren; • de juiste technische, financiële en andere hulpbronnen om de ontwikkeling af te ronden en om het softwareproduct te gebruiken, zijn aanwezig; en • de investeringen voor de ontwikkeling van het softwareproduct kunnen op een betrouwbare manier worden gemeten. Rechtstreeks toewijsbare kosten, gekapitaliseerd als deel van het softwareproduct, zijn bv. personeelskosten voor de ontwikkeling van software en rechtstreeks toewijsbare overheadkosten. Andere ontwikkelingskosten die niet voldoen aan deze criteria, worden opgenomen als kosten op het moment dat ze plaatsvinden. Ontwikkelingskosten die eerder in resultaat werden opgenomen, worden in een latere periode niet geactiveerd. Immateriële activa met een bepaalde gebruiksduur worden lineair afgeschreven over hun geschatte gebruiksduur. De gebruiksduur van immateriële activa met bepaalde gebruiksduur wordt jaarlijks herbekeken en is als volgt: • Apotheekuitbatingsrechten • Voordelige leaserechten • Computersoftware • Andere immateriële activa

15 jaar resterende leaseperiode 3 tot 5 jaar 3 tot 15 jaar

Immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur worden niet afgeschreven, maar worden getest op bijzondere waardeverminderingsverliezen. Dit gebeurt jaarlijks en wanneer er aanwijzingen zijn van bijzondere waardeverminderingen van het actief. De Groep gelooft dat merknamen een onbepaalde gebruiksduur hebben omdat zij rechtstreeks bijdragen tot de kasstromen van de Groep als gevolg van de herkenning door de klant van de eigenschappen van ieder uithangbord. Er zijn geen wettelijke, bestuursrechtelijke, contractuele, concurrentiële, economische of andere factoren die de gebruiksduur van de merknamen beperken. De beoordeling van de onbepaalde gebruiksduur wordt jaarlijks uitgevoerd om te bepalen of de veronderstelling van de onbepaalde gebruiksduur nog aanvaardbaar is. Eventuele wijzigingen zouden resulteren in een toekomstige afschrijving. Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd aan hun kostprijs, verminderd met de eventuele cumulatieve afschrijvingen en waardeverminderingen. De aanschaffingskosten omvatten de kosten die rechtstreeks toewijsbaar zijn aan de verwerving van het actief. Dergelijke kosten zijn bv. de kost van het gedeeltelijk vervangen van het actief, het afbreken en het herstel van het terrein waarop het actief zich bevindt, als er een wettelijke of feitelijke verplichting is, en financieringskosten voor leningen voor bouwprojecten van aanzienlijke duur, als aan de opnamecriteria is voldaan. Eruit voortvloeiende kosten zijn opgenomen in de boekwaarde van het actief of worden opgenomen als afzonderlijk actief, indien van toepassing, enkel wanneer toekomstige economische voordelen van het item waarschijnlijk aan de Groep zullen toekomen en de kost van het item op een betrouwbare manier kan worden bepaald. Kosten voor het dagelijkse onderhoud van materiële vaste activa worden opgenomen in de winsten verliesrekening op het moment dat ze plaatsvinden. De afschrijvingen worden lineair berekend over de geschatte gebruiksduur van de betrokken activa en starten wanneer het actief bedrijfsklaar is zoals vooropgesteld door het management. Wanneer een deel van de materiële vaste activa een andere gebruiksduur heeft, wordt deze geboekt als een afzonderlijk component van de materiële vaste activa. Terreinen worden niet afgeschreven. De gebruiksduur van materiële vaste activa is als volgt: • Gebouwen • Permanente installaties • Machines en uitrusting • Meubilair, uitrusting en rollend materieel

33 tot 40 jaar 3 tot 25 jaar 3 tot 14 jaar 5 tot 10 jaar

Winst en verlies op buitengebruikstellingen worden bepaald door de opbrengsten te vergelijken met de boekwaarde en worden opgenomen onder “Andere bedrijfsopbrengsten” (Toelichting 27) of “Andere bedrijfskosten” (Toelichting 28) in de winsten verliesrekening. Restwaarden, gebruiksduur en afschrijvingsmethodes worden op het einde van ieder boekjaar herzien, en indien nodig aangepast voor de toekomst. Vastgoedbeleggingen Vastgoedbeleggingen worden gedefinieerd als vastgoed (grond of gebouw – of deel van een gebouw – of beide) aangehouden door Delhaize Groep om huuropbrengsten of een waardestijging te genereren, of beide, maar niet voor verkoop in de normale gang van zaken of om te worden gebruikt voor het leveren van goederen of diensten of voor administratieve doeleinden en omvat ook vastgoedbeleggingen in aanbouw. Delhaize Groep beschouwt het deel van een vastgoed in eigendom (of in financiële lease) dat wordt verhuurd aan derden detailhandelaars als vastgoedbeleggingen, tenzij dit een onbeduidend deel van het vastgoed betreft. Vastgoedbeleggingen worden aanvankelijk aan kostprijs gewaardeerd, transactiekosten inbegrepen. Na de initiële opname waardeert Delhaize Groep vastgoedbeleggingen tegen kostprijs, verminderd met cumulatieve afschrijvingen en eventuele waardeverminderingsverliezen, dus door dezelfde waarderingsregels toe te passen als voor materiële vaste activa. De reële waarden, die de marktvoorwaarden weerspiegelen op datum van de balansafsluiting, worden toegelicht in Toelichting 9. Leaseovereenkomsten Of een overeenkomst een lease is, of een lease bevat, wordt bepaald aan de hand van de inhoud van de overeenkomst op de aanvangsdatum. Een leaseovereenkomst wordt als financiële lease beschouwd wanneer vrijwel alle risico’s en voordelen verbonden aan de eigendom van een actief aan de Groep worden overgedragen. Alle andere leaseovereenkomsten worden gecatalogeerd als operationele leases.




Verklaring van verantwoordelijke personen



Activa onder financiële leases worden bij aanvang van de leaseovereenkomst als activa opgenomen aan de reële waarde van het geleasede actief of, indien lager, de actuele waarde van de minimale leasebetalingen. De overeenstemmende verplichting aan de leasinggever is opgenomen in de balans als leaseverplichting. De leasebetalingen worden zodanig toegewezen aan financiële lasten en aan de aflossing van de leaseverplichting zodat een vaste rentevoet voor de hele leaseperiode bekomen wordt. Financiële leases en investeringen in gehuurde activa worden afgeschreven over de geschatte gebruiksduur van gelijksoortige activa in bezit of, indien lager, de desbetreffende leaseperiode. Huur betaald in het kader van operationele leases wordt opgenomen als kost volgens een lineaire methode over de looptijd van de lease. Ontvangen en te ontvangen voordelen als aanmoedigingsbonus voor het afsluiten van een huurovereenkomst worden lineair gespreid over de desbetreffende leaseperiode als een vermindering van de huurlasten. Voor vastgoedbeleggingen, waar de Groep leasegever is, worden leases waarbij de Groep alle risico’s en voordelen verbonden aan de eigendom van vastgoedbeleggingen niet volledig doorgeeft, geklasseerd als operationele leases en genereren huuropbrengsten. Voorwaardelijke huuropbrengsten worden opgenomen als andere bedrijfsopbrengsten (Toelichting 27) in de periode waarin ze worden verkregen. Financieringskosten Financieringskosten voor leningen die rechtstreeks toe te schrijven zijn aan de verwerving, bouw of productie van een actief dat een lange tijdspanne nodig heeft voor het klaar is voor het bedoelde gebruik ervan (“in aanmerking komende activa”) worden gekapitaliseerd als delen van de respectievelijke activa. Alle andere financieringskosten voor leningen worden in kosten genomen op het moment dat ze plaatsvinden. Financieringskosten voor leningen bestaan uit interesten en andere kosten die Delhaize Groep maakt in verband met het lenen van fondsen. Subsidies van de overheid Subsidies vanwege de overheid worden opgenomen wanneer het voldoende zeker is dat de subsidie zal worden ontvangen en dat er is voldaan aan alle voorwaarden. Wanneer een subsidie verband houdt met een uitgave, wordt deze in de inkomsten genomen gedurende de periode nodig om op systematische wijze de gerelateerde kosten te compenseren. Wanneer een subsidie verband houdt met een actief, wordt ze opgenomen als uitgestelde inkomsten en systematisch opgenomen in de winsten verliesrekening als andere bedrijfsopbrengsten (Toelichting 27) volgens de verwachte gebruiksduur van het actief in kwestie. Voorraden De voorraden worden gewaardeerd aan kostprijs volgens de methode van de gewogen gemiddelde kostprijs of, indien lager, de nettoopbrengstwaarde. De voorraadkosten omvatten alle kosten die werden opgelopen om elk product tot zijn huidige locatie en toestand te brengen. Een waardevermindering wordt geboekt op artikelniveau wanneer de verwachte netto-opbrengstwaarde (geschatte verkoopprijs in normale omstandigheden minus de geschatte kosten om de verkoop te realiseren) onder de boekwaarde van de voorraden daalt. Wanneer de reden voor de waardevermindering verdwijnt, wordt de waardevermindering teruggenomen. Delhaize Groep ontvangt kortingen en tussenkomsten van leveranciers, hoofdzakelijk voor promoties in de winkels, gezamenlijke publiciteit, introductie van nieuwe producten en volumeacties. Deze leverancierskortingen zitten vervat in de voorraadkostprijs en worden opgenomen in de winsten verliesrekening wanneer het product verkocht is, behalve als het gaat om een terugbetaling van een specifieke, bijkomende en identificeerbare kost die door de Groep werd opgelopen om het product van de leverancier te verkopen. In dat geval worden ze onmiddellijk opgenomen als een vermindering van de overeenkomstige verkoop-, algemene en administratieve kosten. Het ramen van kortingen van leveranciers vereist in bepaalde gevallen het gebruik van veronderstellingen en van inschatting betreffende specifieke aankoop- of verkoopniveaus en de omloopsnelheid van de voorraad. Geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten contanten en direct opvraagbare deposito’s met een oorspronkelijke looptijd van drie maanden of minder. Negatieve bedragen (rekening-courantkredieten) worden op de balans geherklasseerd naar “Overige kortetermijnverplichtingen”. Bijzondere waardeverminderingen van niet-financiële activa Op elke rapporteringsdatum beoordeelt de Groep voor een niet-financieel actief (hierna “actief”) of er een indicatie van een waardeverminderingsverlies is. Als er dergelijke indicaties worden vastgesteld, wordt de realiseerbare waarde van het actief geraamd. Goodwill en immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur of die nog niet beschikbaar zijn voor gebruik, worden minstens eenmaal per jaar getest op mogelijke waardeverminderingen. Bij Delhaize Groep gebeurt dit in het laatste kwartaal. De realiseerbare waarde van een actief of kasstroomgenererende eenheid is de hoogste waarde van de bedrijfswaarde en de reële waarde minus verkoopkosten. Bij het beoordelen van de bedrijfswaarde worden de verwachte toekomstige kasstromen verdisconteerd naar hun huidige waarde op basis van een discontovoet die de huidige marktomstandigheden van de tijdswaarde van geld en het specifiek risico van het actief weerspiegelen. Omdat afzonderlijke kasstromen vaak niet beschikbaar zijn voor individuele activa, moeten voor het testen op bijzondere waardeverminderingsverliezen de activa onderverdeeld worden in zo klein mogelijke groepen van activa die kasstromen voortbrengen uit voortgezette activiteiten en die hoofdzakelijk losstaan van de kasinstromen van andere activa of groepen activa (“kasstroomgenerende eenheden” of KGE’s). Bij het vaststellen van de reële waarde verminderd met de verkoopkosten voor individuele activa of KGE’s worden de juiste waarderingsmodellen gebruikt, die ondersteund worden door waarderingsfactoren, genoteerde aandeelprijzen voor openbaar verhandelde dochterondernemingen (bv. Alfa Beta Vassilopoulos SA) of andere beschikbare indicatoren van reële waarde. Goodwill verworven in een bedrijfscombinatie wordt voor het testen op bijzondere waardeverminderingsverliezen toegekend aan de KGE’s waarvan wordt verwacht dat ze voordeel zullen halen uit synergieën van de combinatie, en vertegenwoordigt het laagste niveau binnen de Groep waarop de goodwill wordt gecontroleerd voor interne managementdoeleinden en dat niet groter is dan een operationeel segment vóór samenvoeging (zie verder Toelichting 6). 87





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Een waardeverminderingsverlies uit een voortgezette activiteit wordt opgenomen in de winsten verliesrekening als de boekwaarde van een actief of KGE zijn realiseerbare waarde overschrijdt. Waardeverminderingsverliezen opgenomen voor KGE’s worden eerst gebruikt om de boekwaarde van goodwill toegewezen aan de eenheden te verlagen, en daarna om de boekwaarde van de andere activa in de KGE op pro rata-basis te verlagen. Indien een waardeverminderingsverlies van activa, andere dan goodwill, niet langer gerechtvaardigd is vanwege het herstel van de reële waarde of de bedrijfswaarde van het actief, wordt de bijzondere waardevermindering teruggenomen. Een waardeverminderingsverlies kan enkel worden teruggenomen voor zover de boekwaarde van het actief de boekwaarde, exclusief waardevermindering of afschrijving die zouden worden bepaald als er geen waardeverminderingsverlies werd opgenomen, niet overschrijdt. Een waardevermindering op goodwill wordt nooit teruggenomen. Niet-afgeleide financiële activa Delhaize Groep deelt haar niet-afgeleide financiële activa (hierna “financiële activa”) binnen het domein van IAS 39 “Financiële instrumenten: opname en waardering” in volgende categorieën in: aangehouden tot einde looptijd, leningen en vorderingen en beschikbaar voor verkoop. Delhaize Groep bezit geen financiële activa die zouden worden geklasseerd als gewaardeerd aan reële waarde door winst of verlies. De Groep bepaalt de klassering van haar financiële activa bij de initiële opname. Deze financiële activa worden initieel opgenomen aan hun reële waarde vermeerderd met de transactiekosten die rechtstreeks kunnen worden toegekend aan de aankoop of uitgifte van de financiële activa. • Beleggingen aangehouden tot einde looptijd: Financiële activa met vaste of bepaalbare aflossingen en vaste looptijden worden geklasseerd als beleggingen aangehouden tot einde looptijd, wanneer de Groep de positieve intentie heeft en in staat is om ze aan te houden tot einde looptijd. Na de initiële waardering worden tot einde looptijd aangehouden financiële activa opgenomen aan geamortiseerde kostprijs door middel van de effectieve rentemethode. Deze methode maakt gebruik van een effectieve rentevoet die de geschatte toekomstige inkomsten tijdens de verwachte looptijd van het financieel actief exact verdisconteert tot de nettoboekwaarde van het financieel actief. Winst en verlies worden opgenomen in de winsten verliesrekening wanneer de beleggingen worden uitgeboekt of wanneer ze een waardevermindering ondergaan, en door het afschrijvingsproces. In het geval de Groep een meer dan onbeduidend aantal van haar financiële activa, aangehouden tot einde looptijd, verkoopt, zouden alle resterende financiële activa, aangehouden tot einde looptijd, geherklasseerd moeten worden als financiële activa beschikbaar voor verkoop (Toelichting 11). In dit geval moeten er twee boekjaren verstrijken vooraleer Delhaize Groep financiële activa opnieuw kan klasseren als financiële activa aangehouden tot einde looptijd (“tainting rules”). • Leningen en vorderingen: Financiële activa met vaste of bepaalbare aflossingen die niet worden genoteerd in een actieve markt worden ingedeeld als leningen en vorderingen. Dergelijke financiële activa worden na de initiële opname opgenomen aan geamortiseerde kostprijs door middel van de effectieve rentemethode. Winst en verlies worden opgenomen in de winsten verliesrekening wanneer de leningen en vorderingen worden uitgeboekt of een waardevermindering ondergaan en door het afschrijvingsproces. De leningen en vorderingen van de Groep omvatten “Andere financiële activa” (Toelichting 12) ,“Vorderingen” (Toelichting 14) en “Geldmiddelen en kasequivalenten” (Toelichting 15). H andelsvorderingen worden vervolgens gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs verminderd met een aparte voorziening voor bijzondere waardeverminderingen. Een voorziening voor bijzondere waardeverminderingen van handelsvorderingen wordt opgesteld wanneer er objectief kan worden aangetoond dat de Groep alle verschuldigde bedragen niet zal kunnen innen volgens de originele voorwaarden van de vorderingen en het bedrag van het verlies wordt opgenomen in de winsten verliesrekening in het gedeelte “Verkoop-, algemene en administratieve kosten”. Vorderingen die een waardevermindering ondergaan, worden afgeboekt wanneer deze als oninbaar worden bevonden. • Beleggingen beschikbaar voor verkoop: Beleggingen beschikbaar voor verkoop zijn niet-afgeleide financiële activa die ofwel in deze categorie worden ingedeeld ofwel in geen enkele andere categorie kunnen worden ingedeeld. Na de initiële waardering worden investeringen beschikbaar voor verkoop gewaardeerd aan hun reële waarde waarbij niet-gerealiseerde winsten of verliezen rechtstreeks in “Andere niet-gerealiseerde resultaten” worden geboekt tot de investering wordt afgeboekt of een waardevermindering ondergaat. Op dat moment wordt de cumulatieve winst of het cumulatieve verlies uit de financiële activa beschikbaar voor verkoop reserve opgenomen in de winsten verliesrekening als een reclassificatieaanpassing. Delhaize Groep bezit vooral beursgenoteerde beleggingen en de reële waarde hiervan is voornamelijk gebaseerd op de huidige biedkoers (zie verder Toelichting 10.1). De Groep volgt de liquiditeit van de genoteerde beleggingen op om eventuele inactieve markten op te sporen. In een beperkt aantal gevallen, bv. wanneer de markt voor een financieel activa niet actief is (en voor niet-genoteerde fondsen), bepaalt de Groep de reële waarde door middel van waarderingstechnieken die zoveel mogelijk gebruik maken van marktgegevens en die zo weinig mogelijk uitgaan van eenheidspecifieke gegevens, zoals makelaarsprijzen van onafhankelijke partijen. In dat geval zorgt de Groep ervoor dat deze in lijn liggen met de bedoelde waardering van de reële waarde en met welke andere beschikbare marktinformatie dan ook. Voor financiële activa beschikbaar voor verkoop oordeelt de Groep bij elke balansdatum of er objectief kan worden aangetoond dat een belegging of groep van beleggingen een waardevermindering heeft ondergaan. Momenteel bezit Delhaize Groep vooral investeringen in schuldbewijzen. De waardevermindering wordt beoordeeld volgens dezelfde criteria als financiële activa opgenomen aan geamortiseerde kostprijs (zie boven: “Leningen en vorderingen”). Interest groeit verder aan tegen de oorspronkelijke effectieve rentevoet op de verminderde boekwaarde van het actief. Als in een volgend jaar de reële waarde van het schuldbewijs stijgt en de stijging objectief in verband kan worden gebracht met







een gebeurtenis na de opname van het waardeverminderingsverlies in de winsten verliesrekening, wordt het waardeverminderingsverlies teruggenomen in de winsten verliesrekening. Bovendien bezit Delhaize Groep insignificante beleggingen in eigen-vermogensinstrumenten waar objectief kan worden aangetoond dat er een waardevermindering is, door een opmerkelijke of langdurige daling van de reële waarde van de belegging onder de kosten ervan. Wanneer een waardevermindering kan worden aangetoond, wordt het cumulatieve verlies – gewaardeerd als het verschil tussen de aankoopkost en de huidige reële waarde, min eventuele waardeverminderingsverliezen op die belegging die voordien werden opgenomen in de winsten verliesrekening – verwijderd uit het eigen vermogen en opgenomen in de winsten verliesrekening. Waardeverminderingsverliezen op investeringen in eigen vermogen worden niet teruggenomen in de winsten verliesrekening; stijgingen van hun reële waarde na waardevermindering worden rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen (“Niet-gerealiseerde resultaten”). Financiële activa beschikbaar voor verkoop worden opgenomen in “Beleggingen in effecten” (Toelichting 11). Ze worden geklasseerd als vaste activa, uitgezonderd beleggingen met een looptijd minder dan 12 maanden vanaf de balansdatum. Niet-afgeleide financiële verplichtingen IAS 39 “Financiële instrumenten: opname en waardering” bevat twee categorieën niet-afgeleide financiële passiva (hierna “financiële passiva”): financiële passiva aan reële waarde met verwerking van waardeveranderingen door winst of verlies en financiële passiva gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs. Delhaize Groep bezit voornamelijk financiële passiva gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs, en deze zijn opgenomen in “Leningen”, Handelsschulden” en “Overige verplichtingen”. Bovendien gaf de Groep obligatieleningen (Senior Notes) uit, die deel uitmaken van een effectief aangewezen afdekkingsrelatie aan reële waarde (Toelichting 19). Alle financiële verplichtingen worden aanvankelijk opgenomen aan hun reële waarde, plus, voor instrumenten niet aan reële waarde met verwerking van waardeveranderingen door winst of verlies, alle rechtstreeks toewijsbare transactiekosten. De reële waarde wordt bepaald op basis van de genoteerde biedprijzen bij het sluiten van de beurs op de balansdatum voor financiële verplichtingen die actief worden verhandeld in georganiseerde financiële markten. • Financiële verplichtingen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs worden gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs na de initiële opname. Geamortiseerde kostprijs wordt berekend aan de hand van de effectieve rentemethode verminderd met aflossingen op de hoofdsom. Gerelateerde financieringskosten, premies en kortingen inbegrepen, worden afgeschreven of bij de financieringskosten gevoegd aan de hand van de effectieve rentemethode en worden toegevoegd aan of afgetrokken van de boekwaarde van het instrument. • Converteerbare obligaties zijn samengestelde instrumenten, gewoonlijk bestaande uit een vreemd-vermogens- en een eigenvermogenscomponent. Op datum van de uitgifte wordt de reële waarde van de schuldcomponent geschat aan de hand van de geldende marktrentevoet voor gelijkaardige niet-converteerbare schulden. Het verschil tussen de ontvangsten van de uitgifte van de converteerbare schuld en de reële waarde van de schuldcomponent van het instrument vertegenwoordigt de in het contract besloten optie om de schuld te converteren naar het eigen vermogen van de Groep en wordt opgenomen in het eigen vermogen. De transactiekosten worden verdeeld tussen de vreemd-vermogens- en de eigen-vermogenscomponent van het converteerbare instrument op basis van de toekenning van opbrengsten aan de vreemd-vermogens- en de eigen-vermogenscomponent bij de initiële opname van de instrumenten. De financiële vreemdvermogenscomponent wordt gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs tot hij verdwijnt door conversie of terugbetaling. De boekwaarde van de in het contract besloten optie wordt de volgende jaren niet opnieuw gewaardeerd. Converteerbare obligaties worden opgenomen onder “Leningen” op de balans (Toelichting 18). Afgeleide financiële instrumenten De verdere boekhouding voor afgeleide financiële instrumenten hangt af van de vraag of het afgeleide financiële instrument bedoeld is als een effectieve afdekking en, zo ja, van de aard van het aldus afgedekte item (zie “Boekhoudkundige verwerking van afdekkingen” hieronder). • Economische afdekkingen: Delhaize Groep heeft geen afgeleide instrumenten of geeft geen afgeleide instrumenten uit voor speculatieve handelsdoeleinden. De Groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten zoals valutatermijncontracten, renteswaps, valutaswaps en andere afgeleide instrumenten - uitsluitend om de rentevoeten wisselkoersrisico’s te beheren. Afgeleide instrumenten die geen deel uitmaken van een effectief aangewezen afdekkingsrelatie worden daarom alleen aangegaan om “economische afdekking” te verkrijgen. Dit betekent dat bv. valutatermijncontracten en valutaswaps niet worden aangewezen als afdekkingen en in dit geval worden deze dan ook niet als dusdanig in de boekhouding verwerkt. Dat komt omdat de opbrengst of het verlies uit de herwaardering van het afgeleide financiële instrument als winst of verlies wordt geboekt en van nature de opbrengst of het verlies compenseert die/dat voortvloeit uit de herwaardering van het onderliggende instrument aan de wisselkoers op de balansdatum (Toelichting 19). Deze afgeleide instrumenten worden geclassificeerd als verplicht aangehouden voor handelsdoeleinden en initieel geboekt aan de reële waarde, met de hieraan toewijsbare transactiekosten geboekt als winst of verlies op het ogenblik waarop ze worden aangegaan. Vervolgens worden ze geherwaardeerd aan de reële waarde. Afgeleide instrumenten worden geboekt als activa wanneer de reële waarde positief is en als passiva wanneer de reële waarde negatief is (Toelichting 19). De reële waarde van afgeleide instrumenten is de waarde die Delhaize Groep zou ontvangen of zou moeten betalen, mochten de financiële instrumenten worden stopgezet op de rapporteringdatum. Deze wordt berekend op basis van de toepasselijke wisselkoersen, interestvoeten en kredietwaardigheidbeoordelingen van de contracterende partijen op de rapporteringdatum. In het geval van interestdragende afgeleide instrumenten, kan een onderscheid worden gemaakt tussen de “clean” prijs en de “dirty” prijs (of “volledige reële waarde”). De “dirty” prijs omvat, in tegenstelling tot de “clean” prijs, alle opgelopen interesten. De reële waarde van dergelijke interestdragende afgeleide instrumenten komt overeen met de onzuivere prijs of de volledige reële waarde.

89





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

O pbrengsten of verliezen voortvloeiend uit wijzigingen in de reële waarde van afgeleide instrumenten worden rechtstreeks in de winsten verliesrekening opgenomen. Aangezien Delhaize Groep enkel afgeleide instrumenten contracten aangaat om economische afdekkingsredenen, volgt de classificatie van de veranderingen in reële waarde van de afgeleide instrumenten de onderliggende positie (d.w.z. als de economisch afgedekte positie een financieel actief is, worden de veranderingen in reële waarde van het afgeleide instrument geclassificeerd als “Opbrengsten uit beleggingen”, Toelichting 29.2; als het onderliggend een financieel passief is, worden de veranderingen in reële waarde van het afgeleide instrument geclassificeerd als “Financiële kosten”, Toelichting 29.1). Afgeleide instrumenten worden geclassificeerd als vlottend of vast of opgedeeld in een vlottend of vast deel op basis van een inschatting van de feiten en omstandigheden. • In contracten besloten afgeleide instrumenten zijn componenten van hybridische instrumenten die niet-afgeleide basiscontracten omvatten. Dergelijke in contracten besloten afgeleiden worden gescheiden van het basiscontract en apart geboekt, als de economische kenmerken en risico’s van het basiscontract enerzijds en het in contracten besloten afgeleide instrument anderzijds geen nauwe band met elkaar vertonen, als een apart financieel instrument met dezelfde voorwaarden als het in contracten besloten afgeleide instrument zou voldoen aan de definitie van een afgeleid instrument en de samengestelde financiële instrumenten niet aan de reële waarde worden gewaardeerd met verwerking van waardeveranderingen via winst of verlies. De boekhoudkundige verwerking van afgescheiden afgeleide instrumenten volgt de algemene regels die hierboven werden samengevat. Boekhoudkundige verwerking van afdekkingen (“Hedge Accounting”) Bij het afsluiten van een afdekkingstransactie wordt de afdekkingsrelatie formeel aangemerkt en gedocumenteerd door de Groep, evenals de doelstelling van de Groep ten aanzien van het risicobeheer en haar strategie bij het aangaan van de afdekkingstransactie. De documentatie omvat de identificatie van het afdekkingsinstrument, de aldus afgedekte positie of (verwachte) transactie, de aard van het af te dekken risico en hoe de entiteit zal beoordelen in hoeverre het afdekkingsinstrument effectief is bij het compenseren van het risico van veranderingen in reële waarde van de afgeleide positie of aan het afgedekte risico toe te rekenen kasstromen. Van dergelijke afdekkingstransacties wordt verwacht dat ze zeer effectief zullen zijn in het compenseren van wijzigingen in de reële waarde of kasstromen en ze worden voortdurend beoordeeld om te kunnen vaststellen of ze feitelijk zeer effectief zijn geweest doorheen de verslagperioden waarvoor ze bedoeld waren. Afdekkingsinstrumenten die beantwoorden aan de criteria voor de hedge accounting worden als volgt geboekt: • Kasstroomafdekkingen: worden gebruikt om de Groep te beschermen tegen schommelingen in toekomstige kasstromen van in de balans opgenomen activa en passiva, van vaste verbintenissen (in het geval van een wisselkoersrisico) of van hoogstwaarschijnlijke verwachte transacties. In een dergelijke kasstroomafdekking worden de wijzigingen in de reële waarde van het afgeleide afdekkingsinstrument rechtstreeks in niet-gerealiseerde resultaten geboekt in de mate dat de afdekking effectief is. In de mate dat de afdekking niet effectief is, worden de wijzigingen in de reële waarde geboekt als winst of verlies. De onder niet-gerealiseerde resultaten gecumuleerde bedragen worden overgeboekt in de winsten verliesrekening in de periodes waarin de afgedekte positie een winst of verlies genereert (bijvoorbeeld wanneer de verwachte afgedekte verkoop effectief plaatsvindt). Als het afdekkingsinstrument niet meer voldoet aan de criteria voor hedge accounting, afloopt of verkocht, beëindigd, uitgeoefend wordt, of de aanwijzing wordt ingetrokken, dan wordt de boekhoudkundige verwerking van afdekkingen voor de toekomst stopgezet. Cumulatieve winst of verlies eerder opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten en voorgesteld in de kasstroomafdekkingsreserve in het eigen vermogen, blijft daarin tot de afgedekte positie winst of verlies beïnvloedt. • Reële-waardeafdekkingen worden gebruikt om de reële waarden af te dekken van activa of passiva die in de balans zijn opgenomen of vaste verbintenissen die nog niet in de jaarrekening zijn opgenomen. Bij een aanmerking als een reële-waardeafdekking wordt de opbrengst of het verlies uit de herwaardering van het afgedekte instrument aan de reële waarde onmiddellijk geboekt als winst of verlies. Bovendien wordt de winst of het verlies op de afgedekte positie die, respectievelijk dat, is toe te rekenen aan het afgedekte risico, in de winsten verliesrekening opgenomen en leidt tot een aanpassing van de boekwaarde van de afgedekte positie. Delhaize Groep dekt gewoonlijk financiële passiva af. Net zoals economische afdekkingen volgen de wijzigingen in het afdekkingsinstrument de afgedekte positie; daarom worden zij gewoonlijk op de winsten verliesrekening gepresenteerd als “Financiële kosten”. (Toelichting 29.1). • Afdekkingen van netto-investeringen: Delhaize Groep dekt momenteel geen enkele van haar netto-investeringen in één van haar buitenlandse vestigingen af. Aandelenkapitaal en eigen aandelen • Gewone aandelen: de gewone aandelen van Delhaize Groep worden geklasseerd als eigen vermogen. De bijkomende kosten die rechtstreeks toe te schrijven zijn aan de uitgifte van gewone aandelen en aandelenopties worden geboekt als een vermindering van het eigen vermogen, na aftrek van eventuele fiscale effecten. • Eigen aandelen: Aandelen van de Groep aangekocht door de Groep of vennootschappen binnen de Groep worden geboekt onder eigen vermogen aan de kostprijs (inclusief eventuele kosten rechtstreeks toe te schrijven aan de aankoop van de aandelen) tot de aandelen geannuleerd, verkocht of op een andere manier van de hand gedaan worden. Wanneer dergelijke aandelen vervolgens opnieuw worden uitgegeven, worden alle ontvangen vergoedingen, na aftrek van rechtstreeks toe te wijzen bijkomende transactiekosten en de hiermee verbonden belastingeffecten, geboekt onder het eigen vermogen van de Groep. Belastingen De belastingkost voor de periode omvat de actuele en de uitgestelde belastingen. De belasting wordt geboekt in de winsten verliesrekening, behalve voor zover ze betrekking heeft op posten die rechtstreeks onder niet-gerealiseerde resultaten of het eigen vermogen worden geboekt. In dit geval wordt deze belasting eveneens respectievelijk onder niet-gerealiseerde resultaten of rechtstreeks onder eigen vermogen geboekt.







De actueel verschuldigde winstbelasting wordt berekend op basis van de belastingtarieven (en de belastingwetgeving) waarvan het wetgevingsproces materieel is afgesloten tegen het einde van de verslagperiode in de landen waarin de dochterondernemingen en de geassocieerde ondernemingen van de Groep actief zijn en belastbaar inkomen genereren. Voorzieningen / vorderingen worden aangelegd op basis van de verwachte, aan de belastingautoriteiten te betalen of van de belastingautoriteiten te ontvangen bedragen. Uitgestelde belastingverplichtingen en –activa worden geboekt, volgens de periode-toerekeningsmethode, bij tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde in de geconsolideerde jaarrekening en de fiscale waarde van activa en passiva. De uitgestelde winstbelasting wordt echter niet geboekt wanneer deze voortvloeit uit de initiële boeking van een vordering of verplichting in een transactie die geen bedrijfscombinatie is en op het ogenblik van de transactie geen invloed heeft op het boekhoudkundige, noch op het belastbare resultaat (winst of verlies). De uitgestelde winstbelasting wordt bepaald aan de hand van de belastingtarieven en –wetten waarvan het wetgevingsproces materieel is afgelopen tegen het einde van de verslagperiode en die in voege zouden zijn wanneer de tijdelijke verschillen aflopen. Uitgestelde belastingverplichtingen worden opgenomen voor tijdelijke belastbare verschillen die voortvloeien uit investeringen in dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen en belangen in joint ventures, behalve daar waar de Groep het tijdstip kan bepalen waarop het tijdelijke verschil wordt afgewikkeld en het waarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil in de nabije toekomst niet zal worden afgewikkeld. Uitgestelde belastingactiva worden in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen in de mate waarin het waarschijnlijk is dat er in de toekomst belastbare winst zal zijn waartegen de verrekenbare tijdelijke verschillen kunnen worden afgezet. Uitgestelde belastingactiva worden herzien op elke rapporteringsdatum en gereduceerd in de mate dat het niet langer waarschijnlijk is dat het desbetreffende belastingvoordeel zal worden gerealiseerd. Uitgestelde belastingactiva en -verplichtingen worden alleen gecompenseerd als er een juridisch afdwingbaar recht is om de actuele belastingactiva en –verplichtingen te verrekenen en de uitgestelde winstbelastingen betrekking hebben op dezelfde belastbare entiteit en dezelfde belastingautoriteit. De Groep boekt interesten en boetes met betrekking tot winstbelastingen onder “Belastingen” in de winsten verliesrekening. Voorzieningen Voorzieningen worden opgenomen wanneer de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft ten gevolge van gebeurtenissen uit het verleden en het meer dan waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen nodig zal zijn om deze verplichting af te lossen, en het bedrag van de verplichting op een betrouwbare manier kan worden ingeschat. Voorzieningen worden gewaardeerd op balansdatum volgens de best mogelijke schatting door het management van de uitgaven die wellicht nodig zullen zijn om de verplichting na te komen, verdisconteerd volgens een discontopercentage vóór belastingen die de huidige marktwaarderingen inzake de tijdswaarde van geld en het specifieke risico van de verplichting, indien het een significante verplichting betreft, weerspiegelen. Wanneer een verdiscontering wordt toegepast, zal de verhoging van de voorziening ingevolge het verstrijken van de tijd (“afwikkeling van de verdiscontering”) worden geboekt onder “Financiële kosten” (Toelichting 29.1). • Kosten met betrekking tot winkelsluitingen: Delhaize Groep herbekijkt regelmatig de bedrijfsprestaties van haar winkels en beoordeelt de plannen van de Groep voor het sluiten van bepaalde winkels. Het sluiten van winkels leidt tot een aantal, door de IFRS opgelegde activiteiten om de waarde van de activa en passiva en de verbonden kosten voor de winkelsluiting op gepaste wijze weer te geven, zoals een herziening van de netto realiseerbare waarde van de voorraad of een herziening omwille van een waardevermindering van de activa of de kasstroomgenererende eenheden (zie voor beide activiteiten de hierboven beschreven boekhoudkundige regels). Ook boekt Delhaize Groep “Voorzieningen voor winkelsluitingen”, die hoofdzakelijk bestaan uit voorzieningen voor verlieslatende contracten en opzeggingskosten (zie voor beide hieronder). De voor winkelsluitingen geboekte kosten worden opgenomen onder “Andere bedrijfskosten” (Toelichting 28), behalve voor wat betreft de waardeverminderingen van de voorraad, die worden opgenomen onder “Kostprijs van verkochte goederen” (Toelichting 25). Indien gepast (zie opname- en waarderingsregels inzake “Vaste activa/Groepen van af te stoten balanselementen” hierboven), worden de winkels in de boekhouding opgenomen volgens IFRS 5 “Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde activiteiten” . Verlieslatende contracten: IAS 37 “Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa” vereist de boeking van een voorziening voor een bestaande verplichting voortvloeiend uit een verlieslatend contract, wat wordt gedefinieerd als een contract waarbij de onvermijdelijke kosten om te voldoen aan de verplichtingen uit hoofde van het contract hoger zijn dan de economische voordelen die naar verwachting uit het contract worden ontvangen. Een inschatting is noodzakelijk om vast te stellen of men een bestaande verplichting heeft, rekening houdend met alle beschikbare informatie. Eenmaal het bestaan is vastgesteld, ten laatste op het moment van effectieve sluiting van de winkel, boekt Delhaize Groep voorzieningen voor de huidige waarde van het bedrag waarmee de onvermijdelijke kosten voor het nakomen van de overeenkomsten de verwachte voordelen uit deze overeenkomsten overtreft, m.a.w. de geschatte, niet-opzegbare leaseverplichtingen, inclusief contractueel opgelegde vastgoedbelastingen, onderhoud van gemeenschappelijke ruimten en verzekeringskosten, na aftrek van de verwachte inkomsten uit onderverhuur. De mate waarin de voorziening voor winkelsluitingen toereikend is, hangt af van de economische omstandigheden verbonden aan de gesloten winkels, hetgeen een invloed kan hebben op het vermogen van de Groep om de geraamde inkomsten uit onderverhuur te verwezenlijken. Eigen en financieel geleasede winkels die gesloten worden en verhuurd aan derde partijen worden gereclassificeerd als vastgoedbelegging (Toelichting 9). Bij opzeggingskosten voortvloeiend uit een winkelsluiting, wordt een schuld voor de opzeggingsvergoedingen geboekt overeenkomstig IAS 19 ”Personeelsbeloningen”, wanneer de Groep de geplande opzeg duidelijk kan aantonen alsook het geschatte bedrag; dit is het geval wanneer de uitvoering van een formeel plan is gestart of de hoofdkenmerken ervan aan de betrokken personen zijn meegedeeld (zie ook “Personeelsbeloningen” hieronder).

91





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Voorzieningen voor winkelsluitingen worden regelmatig herzien om zeker te zijn dat de opgenomen bedragen de uitstaande verbintenissen, zoals door het management naar best vermogen ingeschat, correct weergeven en dat bijkomende kosten opgenomen worden of bedragen die niet langer nodig zijn voor hun oorspronkelijke doel teruggenomen worden. • Risico’s met eigen dekking: De Groep staat in voor eigen dekking van arbeidsongevallen, algemene aansprakelijkheid, ongevallen met voertuigen, risico’s verbonden aan de verkoop van geneesmiddelen en gezondheidszorg in de V.S. Voorzieningen voor risico’s met eigen dekking zijn gebaseerd op actuariële analyses van ingediende claims en op een schatting van nog niet gerapporteerde claims voor reeds opgelopen schade. Verliezen die bepaalde maxima overschrijden worden verzekerd bij externe verzekeringsmaatschappijen. • Herstructureringvoorzieningen worden opgenomen wanneer de Groep een uitvoerig formeel herstructureringplan heeft goedgekeurd, en de herstructurering ofwel begonnen is of aangekondigd werd aan degenen die erdoor beïnvloed worden. Elke herstructureringvoorziening bevat alleen die kosten die rechtstreeks ontstaan uit de herstructurering en worden zowel noodzakelijkerwijze teweeggebracht door de herstructurering en niet geassocieerd met de lopende activiteit van de Groep. Toekomstige operationele verliezen worden daarom niet voorzien. Personeelsbeloningen • Een toegezegde-bijdragenregeling is een pensioenregeling waarbij de Groep vaste bijdragen afdraagt, meestal aan een aparte entiteit, en waarvoor de Groep geen in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft om verdere bijdragen te betalen ongeacht het vermogen van de fondsen om toekomstige pensioenbijdragen uit te betalen. De Groep stort bijdragen in toegezegde-bijdragenregelingen op contractuele en vrijwillige basis. De bijdragen worden opgenomen als “Personeelskosten” op het moment dat ze verschuldigd zijn. Zie Toelichting 21.1 voor meer details over de toegezegde-bijdrageregelingen van Delhaize Groep. • Een toegezegd-pensioenregeling is een andere pensioenregeling dan de toegezegde-bijdragenregeling (zie hierboven) die het bedrag van de beloningen vastlegt die de werknemer zal krijgen bij het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd, hetgeen meestal afhankelijk is van één of meerdere factoren zoals leeftijd, anciënniteit en salaris. De nettoverplichting van de Groep die in de balans wordt opgenomen voor toegezegd-pensioenregelingen is de actuele waarde van de verplichting van de toegezegd-pensioenregelingen op de balansdatum, verminderd met de reële waarde van fondsbeleggingen - die in het geval van gefinancierde plannen gewoonlijk aangehouden zijn door een langetermijnpensioenfonds of door een in aanmerking komende verzekeringsmaatschappij en niet beschikbaar zijn voor de schuldeisers van de Groep en ook niet rechtstreeks aan de Groep kunnen worden uitbetaald - en aangepast voor pensioenkosten van verstreken diensttijd. De verplichting van toegezegd-pensioenregelingen wordt regelmatig door onafhankelijke actuarissen bepaald op basis van de projected unit credit-methode. De actuele waarde van de toegezegd-pensioenverplichting wordt bepaald door de verwachte toekomstige kasuitstromen te verdisconteren aan de rentevoet van hoogwaardige bedrijfsobligaties uitgedrukt in dezelfde valuta als waarin de beloningen zullen worden betaald en met vervaltermijnen die nauw aansluiten bij deze van de pensioenverplichting. Wanneer de berekening resulteert in een opbrengst voor de Groep, wordt de geboekte vordering beperkt tot het totaal van alle nog niet opgenomen pensioenkosten van verstreken diensttijd en de huidige waarde van de economische opbrengsten beschikbaar in de vorm van toekomstige terugbetalingen vanuit het plan of reducties op de toekomstige bijdragen tot het plan. De Groep beschikt over een economische opbrengst wanneer deze gedurende de duur van het plan of bij de afwikkeling van de verplichtingen onder het plan kan worden gerealiseerd. Delhaize Groep boekt actuariële winsten en verliezen ter weerspiegeling van aanpassingen ingevolge de opgedane ervaring en wijzigingen in de actuariële veronderstellingen en dit volledig in de periode waarin deze zich voordoen in niet-gerealiseerde resultaten. Pensioenkosten van verstreken diensttijd worden onmiddellijk als last opgenomen, tenzij de wijzigingen aan de pensioenregeling pas onvoorwaardelijk worden nadat de werknemers een bepaalde periode in dienst gebleven zijn (de wachtperiode). In dat geval worden ze lineair opgenomen over de wachtperiode. Pensioenkosten worden opgenomen in de “Kostprijs van verkochte goederen” en in de “Verkoop-, algemene en administratieve kosten”. Zie Toelichting 21.1 voor meer details over de toegezegd-pensioenregelingen van Delhaize Groep. • Andere pensioenregelingen: sommige ondernemingen van de Groep kennen aan hun gepensioneerde werknemers voordelen in de vorm van gezondheidszorg toe. De nettoverplichting van de Groep met betrekking tot personeelsbeloningsplannen op lange termijn, buiten de pensioenplannen, is het bedrag dat werknemers hebben verdiend in ruil voor hun diensten in de actuele of voorgaande periodes. Dergelijke voordelen worden verdisconteerd om hun huidige waarde vast te stellen en de reële waarde van een hiermee verbonden actief wordt in mindering gebracht. De berekening gebeurt volgens de projected unit credit-methode en alle eventuele actuariële opbrengsten of verliezen worden opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten in de periode waarin ze zich voordoen. Deze verplichtingen worden jaarlijks geëvalueerd door onafhankelijke gekwalificeerde actuarissen. Voor meer informatie over de andere post-tewerkstellingsplannen verwijzen we naar Toelichting 21.2. • Ontslagvergoedingen: worden geboekt wanneer de Groep aantoonbaar geëngageerd is tot de beëindiging van het dienstverband met werknemers vóór de pensioenleeftijd als gevolg van een gedetailleerd formeel plan zonder realistische verwachting tot de intrekking van het plan. Daarnaast neemt Delhaize Groep kosten in verband met ontslagvergoedingen voor vrijwillige ontslagen op in het geval de Groep een bod tot vrijwillig ontslag gedaan heeft, wanneer het aanbod waarschijnlijk aanvaard zal worden en het aantal aanvaardingen op een betrouwbare manier kan worden berekend. • Winstdeelnemings- en bonusplannen: de Groep neemt een verplichting en een kost voor bonussen en winstdeelnames op, op basis van een formule die rekening houdt met de aan de aandeelhouders van de onderneming toerekenbare winst, na bepaalde aanpassingen. De Groep neemt een voorziening op wanneer ze dit contractueel verplicht is of wanneer een bestaande praktijk een feitelijke verplichting heeft gecreëerd (Toelichting 21.3).







• Betalingen op basis van aandelen: de Groep voorziet in verschillende vergoedingsplannen op basis van aandelen, waarbij de entiteit diensten van haar werknemers krijgt als vergoeding voor eigen-vermogensinstrumenten (opties en warrants) van de Groep. De reële waarde van de prestaties van de werknemers in ruil voor de toekenning op basis van aandelen wordt opgenomen als kost. De totale kost wordt bepaald op basis van de reële waarde van de toekenningen op basis van aandelen op datum van de toekenning en wordt berekend met behulp van de BlackScholes-Merton-waarderingsmethode (voor details zie Toelichting 21.3). De Groepsplannen voor “betalingen op basis van aandelen” bevatten momenteel geen marktgerelateerde voorwaarden, maar enkel voorwaarden gerelateerd aan de dienstperiode. Het totaal uitgegeven bedrag wordt opgenomen in de winsten verliesrekening – samen met een overeenkomstige verhoging in het eigen vermogen – over de wachtperiode van de verloning op basis van aandelen. Dit is de periode gedurende dewelke alle bepaalde toekenningsvoorwaarden moeten worden vervuld. De cumulatieve kost opgenomen voor de met het eigen vermogen verrekende transacties op alle rapporteringsdata tot aan het verstrijken van de wachtperiode, reflecteert de mate waarin de wachtperiode verstreken is en de beste inschatting van de Groep van het aantal eigen-vermogensinstrumenten dat uiteindelijk zal worden toegekend. Er wordt geen kost geboekt voor verloningen die uiteindelijk niet worden toegekend. In geval van een wijziging van de modaliteiten van een met het eigen vermogen verrekende verloning is de minimaal opgenomen kost de kost bij ongewijzigde modaliteiten. Een bijkomende kost zal worden opgenomen voor elke wijziging die de totale reële waarde van de betalingsregeling op aandeelbasis verhoogt of anderszins voordelig is voor de werknemer zoals gewaardeerd op de datum van de wijziging. Wanneer een met het eigen vermogen verrekende verloning wordt geannuleerd, wordt dit behandeld alsof deze op de datum van de annulering was toegekend en elke nog niet opgenomen kost wordt dan onmiddellijk ten laste genomen. Wanneer echter een nieuwe verloning in de plaats komt van de geannuleerde verloning en deze op de datum van toekenning wordt aangeduid als een vervangende verloning, zullen de geannuleerde en nieuwe verloning worden behandeld als waren ze een wijziging van de oorspronkelijke verloning. Alle ontvangen opbrengsten, na aftrek van direct toewijsbare transactiekosten, worden gecrediteerd bij het aandelenkapitaal (nominale waarde) en bij de uitgiftepremies wanneer opties worden uitgeoefend. Het verwateringseffect van uitstaande opties wordt weerspiegeld als bijkomende aandeelverwatering bij de berekening van de verwaterde winst per aandeel (zie Toelichting 31). Opname van opbrengsten van de bedrijfsactiviteiten Opbrengsten worden opgenomen in de mate dat het waarschijnlijk is dat de economische voordelen ten goede zullen komen van de Groep en de opbrengsten op betrouwbare wijze kunnen worden gewaardeerd. Opbrengsten worden gewaardeerd aan de reële waarde van de ontvangen vergoeding, exclusief reducties, kortingen en verkooptaksen of -heffingen. • De verkoop van producten aan kleinhandelklanten van de Groep wordt erkend bij afrekening aan de kassa en op het moment van de levering van producten aan klanten die via internet of telefoon besteld hebben. Daarnaast genereert Delhaize Groep opbrengsten van de verkoop aan groothandelklanten, die worden opgenomen op het moment van de levering aan of van afhaling door de groothandelklant. Zoals hierboven vermeld wordt de verkoop opgenomen na verkoopbelastingen, belastingen op de toegevoegde waarde en kortingen en commerciële acties. Deze omvatten kortingen op de normale verkoopprijzen voor specifieke artikelen en initiatieven zoals “één kopen, tweede gratis”, die aan de klanten worden aangeboden via getrouwheidskaartprogramma’s. Leverancierstussenkomsten voor kortingen onder de vorm van kortingbons worden opgenomen als vordering. De opbrengst van de verkoop van geschenkkaarten en -cheques wordt opgenomen wanneer de geschenkkaart of -cheque gebruikt wordt door de klant. De Groep onderhoudt verschillende getrouwheidsprogramma’s waarbij de klanten punten kunnen sparen voor toekomstige aankopen. Deze punten voor klantengetrouwheid worden afgerekend als een afzonderlijke component van de verkooptransactie waarin ze worden toegekend. Een deel van de reële waarde van de ontvangen beloning wordt toegekend aan de beloningspunten en uitgesteld. Dit wordt dan opgenomen als opbrengst gedurende de periode dat de beloningspunten te gelde worden gemaakt. • De Groep genereert beperkte opbrengsten uit franchisevergoedingen, die worden geboekt wanneer de diensten worden geleverd of de franchiserechten worden gebruikt. • Voor bepaalde producten of diensten, zoals de verkoop van loterijbiljetten, vooraf betaalde telefoonkaarten van derden, enz. handelt Delhaize Groep als een agent en bijgevolg boekt ze het bedrag van de commissie-inkomsten bij de nettoverkoop. • Huurinkomsten uit investeringseigendom worden opgenomen als winst of verlies op evenredige basis over de duur van het huurcontract en geboekt onder “Andere bedrijfsopbrengsten” (Toelichting 27). • Renteopbrengsten worden opgenomen volgens de aangroei van rente (via de effectieve rentemethode) en opgenomen onder “Opbrengsten uit beleggingen” (Toelichting 29.2). • Dividendopbrengsten worden opgenomen wanneer de Groep recht heeft op het ontvangen van de betaling ervan. De inkomsten worden opgenomen onder “Opbrengsten uit beleggingen” (Toelichting 29.2). Kostprijs van verkochte goederen De kostprijs van verkochte goederen omvat de aankoop van verkochte producten alsook alle kosten die gepaard gaan met het leveren van de goederen aan de winkels en het verkoopklaar maken van de goederen, waaronder de aankoop, de opslag en het transport van de goederen. Ten slotte omvat de kostprijs van verkochte goederen leverancierskortingen (zie ook waarderingsregel voor “Voorraden”). Verkoop-, algemene en administratieve kosten De verkoop-, algemene en administratieve kosten omvatten de bedrijfskosten van de winkels, kosten verbonden aan activiteiten die dienen om de verkopen te garanderen, de administratieve en de publiciteitskosten.

93





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Segmentrapportering Operationele segmenten worden gerapporteerd op een consistente manier met de interne rapportering, verschaft aan de hoofdverantwoordelijke voor operationele beslissingen, die verantwoordelijk is voor de toekenning van middelen en de beoordeling van de prestaties van de operationele segmenten. Bij Delhaize Groep werd het Executief Comité aangeduid als de hoofdverantwoordelijke voor operationele beslissingen. Zie Toelichting 2.2 voor bijkomende details over de impact die de implementatie van IFRS 8 had op de segmentrapportering van Delhaize Groep.

2.4. Betekenisvol gebruik van ramingen, veronderstellingen en beoordelingen Voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met IFRS moet Delhaize Groep gebruik maken van beoordelingen, ramingen en veronderstellingen, die een invloed hebben op de toepassing van opname- en waarderingsregels en op de boekwaarde van activa en passiva en de opbrengsten en kosten, die intrinsiek een bepaalde graad van onzekerheid bevatten. Deze ramingen zijn gebaseerd op ervaring en veronderstellingen die Delhaize Groep als redelijk beschouwt gezien de omstandigheden. Per definitie kunnen en zullen de reële resultaten vaak verschillen van deze ramingen. In het verleden weken de schattingen van de Groep over het algemeen niet significant af van de actuele resultaten. Herzieningen van boekhoudkundige ramingen worden opgenomen in de periode waarin de ramingen worden herzien en in alle beïnvloede toekomstige periodes. Informatie over belangrijke domeinen waarvoor onzekere schattingen zijn opgenomen en over cruciale beoordelingen bij de toepassing van de boekhoudkundige praktijken met een significant effect op de bedragen in de geconsolideerde jaarrekeningen, is opgenomen in, maar niet beperkt tot, de volgende punten: • Toelichting 3: Identificatie en samenvoeging van operationele segmenten • Toelichtingen 5.2, 5.3 - Groep activa die afgestoten wordt geclassificeerd als beschikbaar voor verkoop en beëindigde activiteiten; • Toelichtingen 6, 7, 8, 11, 14 – Beoordeling van waardevermindering van activa en reële waarden van financiële instrumenten; • Toelichtingen 13, 25 - Verrekening van leveranciersvoordelen; • Toelichting 18.3 – Classificatie van leases; • Toelichting 20 – Voorzieningen; • Toelichting 21 - Pensioenregelingen; • Toelichting 22 – Belastingen.

2.5. Gepubliceerde normen en interpretaties die nog niet van kracht zijn De onderstaande normen, wijzigingen van bestaande normen en interpretaties zijn gepubliceerd en zijn effectief voor Delhaize Groeps boekjaar vanaf 1 januari 2010 of later, maar worden door Delhaize Groep niet vervroegd toegepast: • Verbeteringen in IFRS (toepasbaar voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2010): in april 2009 publiceerde de IASB de tweede eindbundel jaarlijkse verbeteringen, met 15 veranderingen aan 12 IASB-richtlijnen. Behalve zoals beschreven in Toelichting 2.2, heeft Delhaize Groep geen overige wijzigingen en verduidelijkingen aangenomen, maar de Groep heeft ze bekeken en besloten dat ze geen impact zouden hebben op de geconsolideerde jaarrekening. • Wijzigingen in IFRS 2 In geldmiddelen afgewikkelde op groepsaandelen gebaseerde betalingstransacties (toepasbaar voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2010): de wijziging verduidelijkt de reikwijdte van IFRS 2 Verloning op basis van aandelen en brengt IFRIC 8 Reikwijdte van IFRS 2 en IFRIC 11 Transacties in groepsaandelen en ingekochte eigen aandelen onder in IFRS 2, die vervolgens allebei zijn ingetrokken. De wijziging verduidelijkt verder wanneer een verloning op basis van aandelen moet worden beschouwd als een in eigen vermogensinstrumenten afgewikkelde betaling, en wanneer als een in geldmiddelen afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betaling. Delhaize Groep bekeek de herziene vereisten en besloot dat, gebaseerd op haar huidige aandeeloptieplannen, de wijziging geen impact zal hebben op haar geconsolideerde jaarrekening. • Herziene IFRS 3 Bedrijfscombinaties (toepasbaar voor bedrijfscombinaties waarvoor de overnamedatum op of na het begin van de eerste verslagperiode valt beginnende op of na 1 juli 2009). Ondanks dat de gewijzigde IFRS 3 de overnamemethode blijft toepassen, nu de verwervingmethode genoemd, worden een aantal wijzigingen ingevoerd bij de boekhoudkundige verwerking van bedrijfscombinaties die een impact zullen hebben op de opgenomen goodwill, de gerapporteerde resultaten in de periode van de verwerving en de toekomstige resultaten. Delhaize Groep zal de herziene IFRS 3 prospectief toepassen voor bedrijfscombinaties die plaatsvinden na 1 januari 2010. • Herziene IAS 24 Informatieverschaffing over verbonden partijen (toepasbaar voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2011): de herziene IAS 24 verduidelijkt en vereenvoudigt de definitie van een verbonden partij, zonder de basisbenadering van informatieverschaffing over een verbonden partij te herbekijken. De herziene norm brengt ook enige verlichting voor overheidsgerelateerde entiteiten (zoals bepaald in de herziene norm) om details van alle transacties met andere overheidsgerelateerde entiteiten bekend te maken (alsook met de overheid zelf). De Groep is momenteel grondig aan het beoordelen of de herziene richtlijn enige impact heeft op informatieverschaffing over verbonden partijen van Delhaize Groep zoals momenteel omvat in Toelichting 32. • Wijziging in IAS 27 Geconsolideerde en enkelvoudige jaarrekeningen (toepasbaar voor boekjaren beginnend op of na 1 juli 2009): de herziene IAS 27 vereist dat veranderingen in het eigendomsbelang in een dochteronderneming (zonder verlies van zeggenschap) geboekt worden als transacties met aandeelhouders en daarom niet langer zullen resulteren in goodwill of winst. Bovendien verandert de gewijzigde norm de boekhoudkundige verwerking van verliezen die door de dochteronderneming opgelopen zijn, evenals het verlies van zeggenschap over een dochteronderneming. Delhaize Groep zal de herziene norm prospectief toepassen op transacties voor minderheidsbelangen vanaf 1 januari 2010 en zal haar huidige waarderingsregels op dit vlak moeten wijzigen, aangezien de Groep momenteel de zogenaamde “parent entity extension” methode toepast. 94 Delhaize Groep - Jaarverslag 2009






• Wijzigingen in IAS 32 Classificatie van uitgegeven rechten (toepasbaar voor boekjaren beginnend op of na 1 februari 2010): in oktober 2009 wijzigde de IASB IAS 32 in die zin dat uitgegeven rechten (rechten, opties en warrants) in vreemde valuta nu moeten worden verwerkt als eigen vermogen transacties, indien het aanbod pro rata gebeurt aan alle bestaande eigenaars van deze klasse van de eigen niet-afgeleide vermogeninstrumenten van de entiteit. Delhaize Groep analyseert momenteel de herziene richtlijn en bekijkt vorige kapitaaltransacties om de potentiële impact die de wijziging zou kunnen hebben op haar geconsolideerde jaarrekening te beoordelen, als die er zou zijn. • Wijzigingen in IAS 39 In aanmerking komende afdekkingsinstrumenten (toepasbaar voor boekjaren beginnend op of na 1 juli 2009): de wijziging gaat over de aanduiding van een eenzijdig risico in een afgedekte positie en de aanduiding van inflatie als een afgedekt risico of deel in bepaalde situaties. De Groep heeft de wijzigingen bestudeerd en heeft besloten dat deze geen impact zullen hebben op de financiële positie of prestaties van de Groep, aangezien de Groep geen dergelijke transacties heeft aangegaan. • IFRS 9 Financiële instrumenten (toepasbaar voor boekjaren beginnend op of na 1 januari 2013): op 12 november 2009 publiceerde de IASB het eerste deel van IFRS 9, de boekhoudkundige norm die uiteindelijk IAS 39 Financiële instrumenten: opname en waardering zal vervangen. De herziene richtlijn, omvat in IFRS 9, houdt alleen verband met de classificatie en waardering van financiële activa en past een “businessmodel”- en “kenmerken van de financiële activa”-test toe om te beoordelen of, na initiële opname aan reële waarde, een financieel actief vervolgens wordt gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs of aan reële waarde. Schuldinstrumenten kunnen vervolgens worden gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs als het actief gehouden wordt binnen een businessmodel waarvan de doelstelling is de activa te houden om de contractuele kasstromen te innen, en de contractuele bepalingen van het financieel actief, op gespecificeerde data, leiden tot kasstromen die uitsluitend betalingen zijn van kapitaal en interest op het uitstaande kapitaal. Alle andere schuldinstrumenten worden vervolgens gewaardeerd aan reële waarde. Alle financiële activa die deelnemingsbewijzen in eigen vermogen zijn, worden gewaardeerd aan reële waarde ofwel via niet-gerealiseerde resultaten of winst of verlies. Dit is een onherroepelijke keuze die de entiteit maakt per instrument, tenzij de deelnemingsbewijzen in eigen vermogen worden aangehouden voor verkoop, in welk geval ze moeten worden gewaardeerd aan reële waarde via winst of verlies. Verder schrapt IFRS 9 de vereiste om afgeleiden, besloten in financiële onderliggende instrumenten die activa zijn binnen de reikwijdte van IFRS 9, te onderscheiden. In plaats daarvan wordt het actief gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs, of reële waarde, afhankelijk van het businessmodel en de kasstroomkenmerken van het instrument. IFRS 9 handhaaft een reële waardeoptie om een “boekhoudkundige mismatch” te vermijden en vereist alleen reclassificaties in het geval dat een entiteit haar businessmodel verandert om haar financiële activa voor alle beïnvloede financiële activa te beheren. Delhaize Groep onderzoekt de herziene richtlijn momenteel nauwgezet om te kunnen beoordelen welke impact IFRS 9 zou kunnen hebben op haar geconsolideerde jaarrekening. • IFRIC 17 Uitkering activa in natura aan aandeelhouders (toepasbaar voor boekjaren beginnend op of na 1 juli 2009): de interpretatie geeft richtlijnen over hoe de uitkering van activa in natura aan aandeelhouders moet worden geboekt. Delhaize Groep heeft de vereisten van de interpretatie geëvalueerd en is tot het besluit gekomen dat er momenteel geen impact is op de jaarrekeningen van de Groep. • IFRIC 19 Financiële passiva opheffen met eigen-vermogensinstrumenten (toepasbaar op boekjaren die beginnen op of na 1 juli 2010): op 26 november 2009 werd IFRIC 19 gepubliceerd, een verduidelijking van de behandeling van financiële passiva die worden opgeheven met eigen-vermogensinstrumenten. Delhaize Groep zal haar opname- en waarderingsregels overeenkomstig aanpassen, maar is momenteel van mening dat de retrospectieve toepassing geen impact zal hebben op eerder voorgestelde financiële informatie. • Wijzigingen in IFRIC 14 Vooruitbetalingen van een vereiste inzake minimumfinanciering (toepasbaar voor boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2011): de wijziging corrigeert een niet bedoeld gevolg van IFRIC 14, een interpretatie van IAS 19 Personeelsbeloningen. Delhaize Groep is van mening dat de interpretatie momenteel geen impact zou hebben op haar geconsolideerde jaarrekening.

2.6 Financieel risicobeheer, objectieven en praktijken Als gevolg van zijn activiteiten wordt de Groep blootgesteld aan allerlei financiële risico’s: marktrisico (inclusief wisselkoersrisico, reële waarde renterisico, kasstroomrenterisico en prijsrisico), kredietrisico en liquiditeitsrisico. De voornaamste financiële verplichtingen van Delhaize Groep, buiten afgeleide financiële instrumenten, omvatten vooral schulden en leningen, handelsschulden en andere uitstaande schulden. Deze financiële verplichtingen worden voornamelijk aangegaan om fondsen in te zamelen voor de activiteiten van de Groep. Anderzijds bezit de Groep schuldvorderingen, andere uitstaande vorderingen en geldmiddelen en kasequivalenten die rechtstreeks uit de activiteiten van de Groep worden gegenereerd. De Groep bezit ook verschillende beleggingen beschikbaar voor verkoop. Delhaize Groep maakt gebruik van afgeleide financiële instrumenten om bepaalde risico’s af te dekken. De risico’s waaraan de Groep is blootgesteld, worden geëvalueerd door het management en de Raad van Bestuur van Delhaize Groep en worden besproken in het hoofdstuk “Risicofactoren” in dit jaarverslag.

3. Gesegmenteerde informatie Zoals meegedeeld in Toelichting 2.2 paste Delhaize Groep IFRS 8 Operationele segmenten toe, effectief vanaf 1 januari 2009, en presenteert zij overeenkomstig vroegere periodes gesegmenteerde informatie op geografische basis, gebaseerd op de locatie van haar klanten en winkels, in overeenstemming met de manier waarop Delhaize Groep haar activiteiten beheert. In het verleden, onder de richtlijnen van IAS 14 Richtlijnen voor gesegmenteerde informatie, zonderde Delhaize Groep van de bedrijfssegmenten bepaalde activa en passiva af. Geldmiddelen en kasequivalenten, financiële activa, afgeleide instrumenten, financiële verplichtingen, inclusief schulden, financiële leaseverplichtingen en belastingengebonden activa en passiva, werden voorheen toegekend aan het segment “Corporate en niet toegekend”. Aangezien de rapportering aan de hoofdverantwoordelijke voor operationele beslissingen dergelijke toekenningen niet omvat, worden segmentactiva en -passiva nu gerapporteerd overeenkomstig de interne rapportering. Vergelijkbare informatie voor de segmentactiva en -passiva werd aangepast.

95





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

De geografisch gesegmenteerde informatie voor 2009, 2008 en 2007 is als volgt: Jaar eindigend op 31 december 2009 (in miljoenen EUR)

Opbrengsten(1) Kostprijs van verkochte goederen Brutoresultaat Brutomarge Andere bedrijfsopbrengsten Verkoop-, algemene en administratieve kosten Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Bedrijfsmarge Bedrijfsresultaat van beëindigde activiteiten Andere informatie Activa Verplichtingen Investeringen Niet-kas bedrijfsactiviteiten: Afschrijvingen Bijzondere waardeverminderingsverliezen(4) Verloning op basis van aandelen

Verenigde Griekenland Staten België(2)

Rest van de Wereld(3)

Corporate

Totaal

13 618 (9 817) 3 801 27,9% 34 (3 046) (60) 729 5,4% -

4 616 (3 690) 926 20,0% 36 (772) (5) 185 4,0% 1

1 471 (1 121) 350 23,8% 7 (297) (1) 59 4,0% -

233 (185) 48 20,5% 1 (49) (1) (1) (0,3%) -

- - - - - (28) (2) (30) - -

19 938 (14 813) 5 125 25,7% 78 (4 192) (69) 942 4,7% 1

6 927 2 670 331

1 750 1 027 115

784 515 57

113 35 13

174 1 092 4

9 748 5 339 520

381 17 18

89 3 1

30 - -

6 - -

9 2 1

515 22 20



(1) Omvat enkel opbrengsten van externe partijen. (2) België omvat de activiteiten van Delhaize Groep in België en het Groothertogdom Luxemburg. (3) “Rest van de Wereld” omvat de activiteiten van de Groep in Roemenië en Indonesië. (4) Er werd geen bijzonder waardeverminderingsverlies opgenomen of teruggenomen in het eigen vermogen.

Jaar eindigend op 31 december 2008 (in miljoenen EUR)


Corporate

Totaal

13 081 (9 453) 3 628 27,7% 42 (2 904) (46) 720 5,5% -

4 407 (3 558) 849 19,3% 40 (722) (1) 166 3,8% (8)

1 335 (1 032) 303 22,7% 13 (267) (3) 46 3,4% -

201 (161) 40 20,0% 1 (38) - 3 1,5% -

- - - - - (31) - (31) - -

19 024 (14 204) 4 820 25,3% 96 (3 962) (50) 904 4,8% (8)

7 192 2 734 481

1 654 917 117

649 480 88

98 36 20

107 1 338 8

9 700 5 505 714

356 20 18

82 8 2

25 - -

4 - -

9 - 1

476 28 21

(1) Omvat enkel opbrengsten van externe partijen. (2) België omvat de activiteiten van Delhaize Groep in België, het Groothertogdom Luxemburg en Duitsland (deze laatste zijn opgenomen in beëindigde activiteiten zie Toelichting 5). (3) “Rest van de Wereld” omvat de activiteiten van de Groep in Roemenië en Indonesië. De activiteiten in Slowakije (geliquideerd in 2008) zijn opgenomen in beëindigde activiteiten (zie Toelichting 5). (4) Er werd geen bijzonder waardeverminderingsverlies opgenomen of teruggenomen in het eigen vermogen.




Verklaring van



Jaar eindigend op 31 december 2007 (in miljoenen EUR)





Corporate

Totaal

13 259 (9 623) 3 636 27,4% 52 (2 919) (23) 746 5,6% (1)

4 346 (3 493) 853 19,6% 50 (725) (10) 168 3,8% -

1 173 (904) 269 22,9% 5 (221) (2) 51 4,4% -

165 (135) 30 18,3% 1 (27) - 4 2,3% 4

- - - - - (31) (1) (32) - -

18 943 (14 155) 4 788 25,3% 108 (3 923) (36) 937 4,9% 3

6 544 2 512 547

1 679 934 114

455 314 37

53 23 12

91 1 363 19

8 822 5 146 729

368 13 19

78 2 2

20 - -

3 (1) -

7 - 1

476 14 22

(1) Omvat enkel opbrengsten van externe partijen. (2) België omvat de activiteiten van Delhaize Groep in België, het Groothertogdom Luxemburg en Duitsland (deze laatste zijn opgenomen in beëindigde activiteiten zie Toelichting 5). (3) “Rest van de Wereld” omvat de activiteiten van de Groep in Roemenië en Indonesië. De activiteiten in de Tsjechische Republiek en Slowakije zijn opgenomen in beëindigde activiteiten (zie Toelichting 5). (4) Er werd geen bijzonder waardeverminderingsverlies opgenomen of teruggenomen in het eigen vermogen.

De uitbating van supermarkten vertegenwoordigt ongeveer 90% van de geconsolideerde opbrengsten van Delhaize Groep. De resterende opbrengsten vertegenwoordigen voornamelijk opbrengsten uit de groothandel. Delhaize Groep is niet afhankelijk van een individuele belangrijke klant en bijgevolg zijn er geen individuele klanten waarvan het totale bedrag van de opbrengsten voortvloeiend uit deze klant meer dan 10% van de opbrengsten van Delhaize Groep zou vertegenwoordigen.

4. Bedrijfscombinaties en verwervingen van minderheidsbelangen 4.1. Bedrijfscombinaties Overnames in 2009 In 2009 sloot Delhaize Groep verschillende overeenkomsten af die resulteerden in de overname van bedrijven en welke geboekt werden volgens IFRS 3. De voornaamste transacties worden hieronder weergegeven. Daarnaast heeft Delhaize Groep enkele kleinere transacties afgesloten voor de overname van individuele winkels (totale overnameprijs EUR 13 miljoen), met als gevolg een stijging van de goodwill met EUR 6 miljoen. Overname van Knauf Center Schmëtt SA en Knauf Center Pommerlach SA

Op 2 januari 2009 verwierf Delhaize Groep 100% van de aandelen en stemrechten van de niet genoteerde ondernemingen Knauf Center Schmëtt SA en Knauf Center Pommerlach SA voor een totale overnameprijs van EUR 25 miljoen. Voorheen waren beide winkels, gelokaliseerd in Luxemburg, aangesloten winkels, en zij werden geïntegreerd in het netwerk van zelfuitgebate winkels van Delhaize Groep op datum van de overname. De reële waarden van de identificeerbare activa en passiva van Knauf Center Schmëtt SA en Knauff Center Pommerlach SA vanaf de datum van de overname kunnen als volgt worden samengevat: (in miljoenen EUR)

Reële waarde geboekt op datum van de overname

Materiële vaste activa Voorraden Vorderingen en andere activa Langetermijnverplichtingen Handelsschulden Nettoactiva Goodwill voortvloeiend uit de overname Totaal overnameprijs

2 2 5 9 (1) (3) 5 20 25

Beide entiteiten stelden voorheen jaarrekeningen op volgens de Luxemburgse boekhoudnormen (“Lux GAAP”) en bijgevolg werden de boekwaarden van de activa en passiva vlak vóór de overname niet weergegeven in bovenstaande tabel, omdat het niet praktisch zou zijn om bedragen in overeenstemming met IFRS te bepalen. De transactiekosten zijn verwaarloosbaar en de totale overnameprijs van EUR 25 miljoen vertegenwoordigt de nettokasuitstroom.

97





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

De goodwill van EUR 20 miljoen weerspiegelt de rechtstreekse toegang die Delhaize Groep voortaan heeft tot het sterke klantenbestand en de locatie van de winkels die door de twee entiteiten worden uitgebaat, alsook de verminderde bedrijfskosten als gevolg van de volledige integratie in het zelfuitgebate verkoopnetwerk van Delhaize Groep. De geconsolideerde financiële staten van Delhaize Groep omvatten de opbrengsten van Knauf Center Schmëtt SA en Knauf Center Pommerlach SA voor EUR 56 miljoen en een nettowinst van EUR 2 miljoen over het boekjaar. Overname van 4 Prodas-supermarkten

Op 7 juli 2009 verwierf Delhaize Groep, via een overname van activa door haar 100% dochteronderneming Mega Image, vier winkels van het uithangbord Prodas in Boekarest, voor een bedrag van EUR 6 miljoen (transactiekosten zijn verwaarloosbaar). Deze supermarkten werden geïntegreerd in de Roemeense dochteronderneming van Delhaize Groep Mega Image. De reële waarde van de verworven materiële vaste activa bedroeg EUR 0,1 miljoen. Een goodwill van EUR 6 miljoen werd geboekt bij Mega Image en vertegenwoordigt aankoop- en verkoopsynergieën. De geconsolideerde financiële staten omvatten de opbrengsten van de verworven winkels voor EUR 3 miljoen en een nettowinst van EUR 0,5 miljoen voor de zes maanden vanaf de overnamedatum. De boekwaarden van de activa en passiva vlak vóór de overname alsook de geschatte jaarimpact op de geconsolideerde resultaten van Delhaize Groep werden niet opgenomen, aangezien de verkoper Roemeense boekhoudnormen toepaste (“Romanian GAAP”) en het niet praktisch zou zijn om bedragen in overeenstemming met IFRS te bepalen. Overname van Koryfi SA

Op 23 november 2009 verwierf Delhaize Groep, via haar dochteronderneming Alfa Beta Vassilopoulos S.A. (“Alfa Beta”), 100% van de aandelen en stemrechten van de Griekse niet genoteerde distributeur Koryfi SA. 11 winkels, waarvan 2 in eigendom, en een distributiecentrum werden overgenomen voor een bedrag van EUR 7 miljoen. Een van de winkels werd eind 2009 gesloten en de 10 andere winkels zullen geconverteerd worden naar Alfa Beta-winkels vóór eind 2010. Delhaize Groep is bezig met de allocatie van de definitieve aankoopprijs en verwacht dit af te ronden tegen midden 2010, aangezien de Groep momenteel bezig is met het bepalen van de reële waarden op datum van de overname, bijvoorbeeld voor de overgenomen leaseovereenkomsten. De voorlopige reële waarden van de identificeerbare activa en passiva van Koryfi SA op datum van de overname kunnen als volgt worden samengevat: (in miljoenen EUR)


Immateriële activa Materiële vaste activa Voorraden Vorderingen en andere activa Langetermijnverplichtingen Kortetermijnverplichtingen Handelsschulden Overige kortetermijnverplichtingen Nettoactiva Goodwill voortvloeiend uit de overname Totaal overnameprijs

1 3 3 1 8 (1) (2) (6) (1) (2) 9 7

De transactiekosten zijn verwaarloosbaar en de totale overnameprijs van EUR 7 miljoen vertegenwoordigt de totale verwachtte nettokasuitstroom. De voorlopige goodwill van EUR 9 miljoen is toe te schrijven aan locatiegebonden voordelen, aangezien het de positie van Alfa Beta in noordoost Griekenland versterkt alsook aan de overname van het klantenbestand van de Koryfi-winkels. Vanaf de overnamedatum hebben de overgenomen winkels EUR 3 miljoen bijgedragen tot de 2009 opbrengsten van de Groep en – voornamelijk als gevolg van het conversieproces – EUR -1 miljoen tot de nettowinst van het jaar. Als de overname plaatsgevonden had in het begin van het jaar zouden de opbrengsten van de Groep in 2009 met ongeveer EUR 26 miljoen gestegen zijn. Vóór de overname door de Groep paste Koryfi SA Griekse boekhoudnormen toe (“Greek GAAP”). Bijgevolg werden de boekwaarden van de activa en passiva vlak vóór de overname alsook de geschatte jaarimpact op de geconsolideerde resultaten van de Groep hier niet weergegeven omdat het niet praktisch zou zijn om bedragen in overeenstemming met IFRS te bepalen. Overnames in 2008 Overname van P.L.L.C.

Op 14 februari 2008 kocht Delhaize Groep 100% van de aandelen en stemrechten van P.L.Logistics Center – Dianomes – Apothikefsis – Logistics (P.L.L.C.) voor een bedrag van EUR 12 miljoen. Deze onderneming bezit voornamelijk een terrein en bouwvergunningen in Inofyta, Griekenland, waarop een nieuw distributiecentrum voor verse producten wordt gebouwd. De reële waarde van het overgenomen terrein bedroeg EUR 9




Verklaring van




miljoen en er werd een goodwill van EUR 5 miljoen geboekt. P.L.L.C. werd opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening sinds 14 februari 2008. Overname van Plus Hellas

Op 1 april 2008 heeft Delhaize Groep, via haar dochteronderneming Alfa Beta, 100% van de aandelen en stemrechten van de Griekse distributeur Plus Hellas, een dochteronderneming van de Tengelmann Groep overgenomen. De oorspronkelijke overnameprijs van EUR 70 miljoen werd vervolgens aangepast tot EUR 65 miljoen op basis van de overeenkomst tussen beide partijen. Het netwerk van Plus Hellas bestond uit 34 winkels en een distributiecentrum, waarvan 11 winkels en het distributiecentrum in eigendom zijn. In 2008 werden vijf Plus Hellas-winkels gesloten en werden de overige 29 winkels geconverteerd naar Alfa Beta-uithangborden. De reële waarden van de identificeerbare activa en passiva van Plus Hellas op datum van de overname (1 april 2008) kunnen als volgt worden samengevat: (in miljoenen EUR)


Immateriële activa Materiële vaste activa Andere vaste activa Voorraden Vorderingen en andere activa Geldmiddelen en kasequivalenten Langetermijnverplichtingen Handelsschulden Andere kortetermijnverplichtingen Nettoactiva Goodwill voortvloeiend uit de overname Totale overnameprijs

2 67 3 8 2 1 83 (10) (18) (4) 51 14 65

De totale overnameprijs bestond uit een contante betaling en transactiekosten van EUR 0,5 miljoen, die rechtstreeks toe te wijzen waren aan de overname. (in miljoenen EUR)

Kasuitstroom bij overname

Betaalde cash (na contractuele aanpassingen en inclusief transactiekosten) Netto geldmiddelen overgenomen met de dochteronderneming Nettokasuitstroom

65 (1) 64

De geboekte goodwill is toe te schrijven aan de verwachte synergieën, het overgenomen klantenbestand en andere voordelen voortvloeiend uit de combinatie van de activa en verkoopsactiviteiten van Plus Hellas met deze van de Groep. Sinds de datum van de overname heeft Plus Hellas ongeveer EUR 36 miljoen bijgedragen tot de opbrengsten van de Groep in 2008 en met EUR -6 miljoen tot de nettowinst van de Groep voor het jaar. Als de combinatie had plaatsgevonden in het begin van het jaar zouden de opbrengsten van de Groep ongeveer EUR 24 miljoen hoger zijn. Vóór zijn overname door de Groep paste Plus Hellas de Griekse boekhoudnormen toe (“Greek GAAP”). Bijgevolg werden de boekwaarden van de activa en passiva net voor de overname, alsook de geschatte jaarimpact op de geconsolideerde resultaten van de Groep, hier niet weergegeven omdat het niet praktisch zou zijn de bedragen conform IFRS te berekenen/in te schatten. Overname van La Fourmi

Op 1 september 2008 heeft Delhaize Groep 100% van de aandelen en stemrechten van La Fourmi overgenomen met 14 supermarkten (waaronder vier in eigendom) in Boekarest. Deze supermarkten werden geïntegreerd in de Roemeense dochteronderneming van Delhaize Groep, Mega Image. De aankoopprijs voor La Fourmi bedroeg EUR 19 miljoen, vervolgens volgens de contractuele bepalingen aangepast tot EUR 12 miljoen. De definitieve reële waarden van de identificeerbare activa en passiva van La Fourmi op datum van de overname (1 september 2008) kunnen als volgt worden samengevat: (in miljoenen EUR)


Immateriële activa Materiële vaste activa Voorraden Vorderingen en andere activa Langetermijnverplichtingen Handelsschulden Andere kortetermijnverplichtingen Nettoactiva Goodwill voortvloeiend uit de overname Totale overnameprijs

3 7 1 2 13 (2) (7) (3) 1 11 12

99





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

De totale overnameprijs omvat een contante betaling en transactiekosten van EUR 0,2 miljoen, die rechtstreeks toe te wijzen zijn aan de overname. (in miljoenen EUR)

Kasuitstroom bij overname

Betaalde cash (na contractuele aanpassingen en inclusief transactiekosten) Netto geldmiddelen overgenomen met de dochteronderneming Nettokasuitstroom

12 12

De reële waarden van de identificeerbare activa en passiva van La Fourmi in de geconsolideerde winsten verliesrekening 2008 werden geboekt op een voorlopige basis. Er werden geen belangrijke wijzigingen gedaan in 2009. De goodwill is toegekend aan de strategische en locatiegebonden voordelen, alsook aan de overname van het klantenbestand van de La Fourmi-winkels. Sinds de datum van de overname hebben de winkels van de voormalige La Fourmi Groep ongeveer EUR 6 miljoen bijgedragen tot de opbrengsten van de Groep in 2008 en EUR -0,2 miljoen tot de nettowinst van de Groep voor het jaar. Als de combinatie had plaatsgevonden aan het begin van het jaar zouden de opbrengsten van de Groep in 2008 ongeveer EUR 20 miljoen hoger zijn. De boekwaarden van de activa en passiva van La Fourmi net vóór de overname alsook de geschatte impact voor het jaar op de geconsolideerde resultaten worden hier niet weergegeven, aangezien La Fourmi Groep voorheen de Roemeense boekhoudnormen toepaste (“Romanian GAAP”) en het niet praktisch zou zijn de bedragen conform IFRS te berekenen/in te schatten.

4.2. Verwerving van bijkomende minderheidsbelangen Alfa Beta Vassilopoulos SA

Op 18 mei 2009 maakte Delhaize Groep de lancering bekend van een vrijwillig overnamebod voor alle aandelen van haar Griekse dochteronderneming Alfa Beta Vassilopoulos SA (“Alfa Beta”) die nog niet door één van de ondernemingen van Delhaize Groep werden aangehouden aan een prijs van EUR 30,50 per Alfa Beta aandeel. Op 29 juni 2009 werd de overnameprijs verhoogd naar EUR 34,00 per aandeel, een gevolg van een overeenkomst met twee belangrijke aandeelhouders (ongeveer 12%) van Alfa Beta. De vereiste goedkeuring door de toezichthouder werd op 30 juni 2009 verkregen. Vóór het overnamebod bezat Delhaize Groep 8 310 614 aandelen, hetzij 65,27% van de stemrechten van Alfa Beta. Tijdens de aanvaardingsperiode, gaande van 12 juni 2009 tot 9 juli 2009, verkochten de aandeelhouders van Alfa Beta 2 680 324 aandelen in totaal, goed voor ongeveer 21,05% van de stemrechten van Alfa Beta. Op het einde van het overnamebod bezat Delhaize Groep 89,56% aandelen van Alfa Beta. Tijdens de tweede helft van 2009 verwierf Delhaize Groep bijkomende aandelen op de markt en op 31 december 2009 bezat Delhaize Groep 11 451 109 aandelen (goed voor 89,93%). Overeenkomstig de waarderingsregels van Delhaize Groep (toepassing van de “parent entity extension”-methode) werd het verschil tussen de betaalde vergoeding (EUR 108 miljoen) en de boekwaarde van het deel van de verworven nettoactiva geboekt in goodwill en bedraagt EUR 72 miljoen. Wij verwijzen hieromtrent eveneens naar Toelichting 35 over de gebeurtenissen na balansdatum.

5. Desinvesteringen, groep van af te stoten balanselementen geklasseerd als beschikbaar voor verkoop en beëindigde activiteiten 5.1. Desinvesteringen Op 15 maart 2007 bereikte Delhaize Groep een bindende overeenkomst voor de verkoop van Di, haar Belgische schoonheids- en verzorgingsketen, aan NPM/CNP en Ackermans & van Haaren. Aangezien Di niet voldeed aan de criteria van een “beëindigde activiteit”, werd de transactie aldus niet apart weergegeven in de jaarrekening. De transactie werd goedgekeurd door de Europese mededingingsautoriteiten op 1 juni 2007 en werd afgerond op 30 juni 2007. Delhaize Groep ontving het bedrag van EUR 33 miljoen in contanten en boekte een winst vóór belastingen van EUR 2 miljoen, waarvan EUR 3 miljoen andere bedrijfsopbrengsten, EUR 2 miljoen andere bedrijfskosten en EUR 1 miljoen opbrengsten uit beleggingen.

5.2. Groep van af te stoten balanselementen geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Op 13 juli 2009 bereikte Delhaize Groep een akkoord met de Duitse distributeur Rewe voor de verkoop van 100% van de aandelen van Delhaize Deutschland GmbH, dat 4 winkels uitbaatte in Duitsland. De transactie werd afgerond in september 2009 en de finale verkoopprijs bedroeg EUR 8 miljoen. De activa en passiva van Delhaize Deutschland GmbH, die deel uitmaken van het Belgische segment, werden weergegeven als “beschikbaar voor verkoop” sinds december 2008 en de opbrengsten en kosten met betrekking tot Delhaize Deutschland GmbH worden tot op datum van de verkoop weergegeven als “Resultaten van beëindigde activiteiten”. De boekwaarde op 31 december 2008 van activa geklasseerd als activa beschikbaar voor verkoop en van de verplichtingen verbonden met activa beschikbaar voor verkoop is als volgt: voorraden (EUR 1 miljoen), geldmiddelen (EUR 1 miljoen), voorzieningen (EUR 2 miljoen) en andere verplichtingen (EUR 1 miljoen).




Verklaring van


Verkorte statutaire jaarrekening


van Delhaize Groep NV

5.3. Beëindigde activiteiten Zoals hierboven vermeld (Toelichting 5.2) was Delhaize Deutschland GmbH opgenomen in de groep van af te stoten balanselementen beschikbaar voor verkoop en voldeed tegelijkertijd aan een beëindigde activiteit. In 2008 boekte Delhaize Groep een waardeverminderingverlies van EUR 8 miljoen om de boekwaarde van Delhaize Deutschland GmbH af te schrijven naar haar geschatte reële waarde minus de verkoopkosten. In september 2009 werd de verkoop van de Duitse activiteiten aan Rewe afgerond. De operationele resultaten van Delhaize Deutschland GmbH voor de eerste acht maanden van 2009, alsook de winst van EUR 7 miljoen op de verkoop, werden weergegeven als “Resultaat van beëindigde activiteiten” op 31 december 2009. In april 2008 werd Food Lion Thailand Ltd, een slapende vennootschap, vereffend en dit resulteerde in een winst van EUR 2 miljoen uit beëindigde activiteiten. In november 2006 bereikte Delhaize Groep een bindend akkoord voor de verkoop van Delvita, haar activiteiten in de Tsjechische Republiek (deel van het segment “Rest van de Wereld”), aan de Duitse distributeur Rewe, voor EUR 100 miljoen. Op 31 december 2006 werd Delvita geklasseerd als beschikbaar voor verkoop en kwalificeerde zich tegelijkertijd als beëindigde activiteit. Delhaize Groep boekte een waardeverminderingsverlies van EUR 64 miljoen om de waarde van Delvita af te schrijven naar haar geschatte reële waarde minus de verkoopkosten. Op datum van de verkoop, 7 mei 2007, werden de operationele resultaten van Delvita tijdens de eerste vijf maanden van 2007, alsook een winst van EUR 23 miljoen, waaronder een positief cumulatief omrekeningsverschil van EUR 24 miljoen, voorheen opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten, geklasseerd in de resultaten van beëindigde activiteiten op 31 december 2007. De algemene “Resultaat van beëindigde activiteiten” en de overeenkomende kasstroom van de entiteiten geklasseerd als beëindigde activiteiten worden als volgt samengevat: (in miljoenen EUR, behalve informatie per aandeel)

2009

2008

2007

Opbrengsten Kostprijs van verkochte goederen Andere bedrijfsopbrengsten Verkoop-, algemene en administratieve kosten Andere bedrijfskosten Financiële opbrengsten (kosten) Resultaat vóór belastingen Belastingen Resultaat van beëindigde activiteiten (na belastingen) Gewone winst van beëindigde activiteiten per aandeel Verwaterde winst van beëindigde activiteiten per aandeel Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Totale kasstromen

14 (11) - (2) - 7 8 - 8 0,09 0,08 - (1) - (1)

20 (11) - (9) (8) 2 (6) - (6) (0,06) (0,06) 3 (1) - 2

135 (104) 2 (31) 1 20 23 1 24 0,25 0,24 (4) (2) (1) (7)

(Het verlies) de winst vóór belastingen opgenomen als gevolg van de herwaardering van activa beschikbaar voor verkoop was respectievelijk nihil in 2009, EUR (8) miljoen in 2008 en EUR 1 miljoen in 2007. De kosten met betrekking tot winkelsluitingen, opgenomen in andere bedrijfskosten van de beëindigde activiteiten, waren nihil in 2009 en 2008 en EUR 1 miljoen in 2007.

6. Goodwill (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Brutoboekwaarde op 1 januari Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari Nettoboekwaarde op 1 januari Verwervingen door bedrijfscombinaties en aanpassingen aan de oorspronkelijke waarde volgens de overnamemethode Verwerving van minderheidsbelangen Wisselkoerseffect Brutoboekwaarde op 31 december Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december Nettoboekwaarde op 31 december

2 677 (70) 2 607

2 516 (70) 2 446

2 774 (77) 2 697

41 72 (80) 2 707 (67) 2 640

30 7 124 2 677 (70) 2 607

6 (257) 2 516 (70) 2 446

101





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Goodwill wordt toegewezen en op bijzondere waardevermindering getest op het niveau van de kasstroomgenererende eenheid (KGE) die geacht wordt voordeel te halen uit synergieën van de combinatie waaruit de goodwill voortvloeide, dat bij Delhaize Groep het niveau van een operationele entiteit of land is, hetgeen eveneens het laagste niveau is waarop de goodwill opgevolgd wordt voor interne managementdoeleinden. De KGE’s van Delhaize Groep waarvoor een belangrijke goodwill toegewezen is, zijn de volgende: (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Food Lion Hannaford Verenigde Staten België Griekenland Andere Totaal

1 172 1 071 2 243 180 201 16 2 640

1 213 1 103 2 316 160 120 11 2 607

1 147 1 043 2 190 160 94 2 2 446

In overeenstemming met de opname- en waarderingsregels beschreven in Toelichting 2.3 toetst Delhaize Groep elk jaar de goodwill op bijzondere waardeverminderingsverliezen en telkens wanneer er een aanwijzing is van een mogelijke bijzondere waardevermindering. De test op bijzondere waardevermindering op goodwill bestaat uit het vergelijken van de realiseerbare waarde van elke KGE met haar boekwaarde, inclusief goodwill en een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt opgenomen indien de boekwaarde hoger is dan de realiseerbare waarde. De realiseerbare waarde van elke operationele entiteit is de bedrijfswaarde of, indien hoger, de reële waarde min de verkoopkosten: • De berekeningen van de bedrijfswaarde maken gebruik van kasstroomprognoses gebaseerd op de meest recente door het management goedgekeurde financiële plannen voor drie jaar. De kasstromen na deze periode van drie jaar worden geëxtrapoleerd aan de hand van geschatte groeipercentages. De groeipercentages zijn niet hoger dan het gemiddelde groeipercentage op lange termijn voor de supermarktsector in de specifieke markt in kwestie. • De reële waarde min de verkoopkosten is gebaseerd op winstveelvouden betaald voor gelijkaardige ondernemingen in de markt en / of de marktkapitalisatie van beursgenoteerde dochterondernemingen (d.w.z. Alfa Beta Vassilopoulos SA). In 2009, 2008 en 2007 werd de goodwill van de entiteiten in de Verenigde Staten getest door middel van de verdisconteerde kasstroommethodes om de bedrijfswaarde te berekenen. De goodwill van de resterende KGE’s met belangrijke goodwill werd getest op bijzondere waardeverminderingen op basis van de marktveelvoudenmethode of de marktkapitalisatiemethode, indien mogelijk, om de reële waarde min de verkoopkosten te bepalen en verdisconteerde kasstroommethodes om de bedrijfswaarde vast te stellen. De voornaamste veronderstellingen voor de bedrijfswaardeberekeningen voor de Amerikaanse entiteiten: (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Groeivoet* Discontovoet**

2,0% 7,6%

2,0% 7,3%

2,0% 8,5%

* Gewogen gemiddelde groeivoet gebruikt om de cashflow te extrapoleren na de periode van de financiële plannen. ** Discontovoet na belastingen gebruikt voor de respectievelijke kasstroomprognoses.

Het management meent dat de veronderstellingen gebruikt in de bedrijfswaardeberekening van de test op bijzondere waardevermindering op goodwill de beste inschattingen geven van de toekomstige ontwikkelingen en is van mening dat geen redelijkerwijze mogelijke verandering in eender welke van de voornaamste veronderstellingen, hierboven vermeld, zou leiden tot een boekwaarde van de kasstroomgenererende eenheden die hun realiseerbare waarden materieel zou overstijgen. Louter ter informatie, een verhoging van de discontovoet toegepast op de verdisconteerde kasstromen van bv. 100 basispunten en een gelijktijdige vermindering van de toekomstige kasstromen met bv. 10%, zou de totale bedrijfswaarde met EUR 3,0 miljard in 2009 verlagen (EUR 3,1 miljard in 2008) en dit zou niet geleid hebben tot het overtreffen van de realiseerbare waarde door de boekwaarden van de voornaamste KGE’s.

7. Immateriële activa Immateriële activa bestaan hoofdzakelijk uit merknamen, aangekochte en ontwikkelde software, voordelige leaserechten, apotheekuitbatingsrechten en andere licenties. Delhaize Groep heeft bepaald dat verworven en gebruikte merknamen een onbepaalde gebruiksduur hebben en daarom niet afgeschreven worden, maar jaarlijks op bijzondere waardevermindering getest worden en telkens wanneer er een aanwijzing bestaat dat zij mogelijk een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan. Merknamen worden getest op bijzondere waardevermindering door hun realiseerbare waarde, zijnde hun bedrijfswaarde, te vergelijken met hun boekwaarde. De bedrijfswaarde van merknamen wordt geschat door middel van winstprognoses van elke operationele entiteit (zie Toelichting 6) en de toepassing van een geschatte royalty-coëfficiënt van respectievelijk 0,45% en 0,70% voor Food Lion en Hannaford. Er werden geen bijzondere waardeverminderingsverliezen opgenomen of teruggenomen voor merknamen in 2009, 2008 en 2007. Zie Toelichting 8 voor een beschrijving van de waardeverminderingstest voor activa met een bepaalde levensduur. In 2009 boekte Delhaize Groep een bijzondere waardevermindering op verschillende software-applicaties in verband met projecten die in de loop van het jaar werden geschrapt.




Verklaring van




(in miljoenen EUR)

Merk- namen

Ontwikkelde software

Aangekochte software

Voordelige leaserechten

Andere

Totaal

Brutoboekwaarde op 1 januari 2009 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Verwervingen door bedrijfscombinaties Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Brutoboekwaarde op 31 december 2009 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2009 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2009 Afschrijvingen Bijzonder waardeverminderingsverlies Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2009 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2009 Nettoboekwaarde op 31 december 2009 Brutoboekwaarde op 1 januari 2008 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Verwervingen door bedrijfscombinaties Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Brutoboekwaarde op 31 december 2008 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2008 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2008 Afschrijvingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Wisselkoerseffect Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2008 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2008 Nettoboekwaarde op 31 december 2008 Brutoboekwaarde op 1 januari 2007 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Brutoboekwaarde op 31 december 2007 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2007 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2007 Afschrijvingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2007 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2007 Nettoboekwaarde op 31 december 2007

374 - - - - (12) 362 -

123 35 (2) - (3) (2) 151 (56)

152 25 (3) - 5 (4) 175 (80)

217 - (10) 1 - (7) 201 (124)

52 - - - (1) (2) 49 (22)

918 60 (15) 1 1 (27) 938 (282)

(34) - - - - 1 -

- (17) (3) - - 2 (71)

- (26) (2) 2 (1) 2 (103)

(5) (13) - 10 - 4 (123)

- (3) - - - 1 (24)

(39) (59) (5) 12 (1) 10 (321)

(33) 329 354 - - - - 20 374 -

(3) 77 86 36 - - (3) 4 123 (42)

(2) 70 120 22 (3) - 7 6 152 (57)

(5) 73 224 - (22) 4 - 11 217 (124)

- 25 46 5 - 1 (3) 3 52 (18)

(43) 574 830 63 (25) 5 1 44 918 (241)

(32) - - (2) -

- (12) - (2) (56)

- (22) 3 (4) (80)

(5) (15) 22 (7) (124)

- (3) - (1) (22)

(37) (52) 25 (16) (282)

(34) 340 396 - - - (42) 354 -

- 67 75 20 - (2) (7) 86 (35)

- 72 96 30 - 3 (9) 120 (43)

(5) 88 272 1 (21) (1) (27) 224 (141)

- 30 45 8 (2) - (5) 46 (19)

(39) 597 884 59 (23) (90) 830 (238)

(36) - - - 4 -

- (10) - - 3 (42)

- (19) - - 5 (57)

(5) (20) 21 1 15 (124)

- (3) 2 - 2 (18)

(41) (52) 23 1 29 (241)

(32) 322

- 44

- 63

(5) 95

- 28

(37) 552

Merknamen worden toegewezen aan de volgende kasstroomgenererende eenheden en rapporteerbare segmenten: (in miljoenen EUR)

31 december

2009

2008

2007

Food Lion Hannaford Verenigde Staten

179 150 329

185 155 340

175 147 322

Afschrijvingen zijn voornamelijk opgenomen in verkoop-, algemene en administratieve kosten.

103





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

8. Materiële vaste activa (in miljoenen EUR) Terreinen en Investeringen gebouwen in gehuurde activa

Brutoboekwaarde op 1 januari 2009 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Verwervingen door bedrijfscombinaties Overboekingen van/naar andere rekeningen(1) Wisselkoerseffect Brutoboekwaarde op 31 december 2009 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2009 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2009 Afschrijvingen Bijzonder waardeverminderingsverlies Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen(1) Wisselkoerseffect Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2009 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2009 Nettoboekwaarde op 31 december 2009 Brutoboekwaarde op 1 januari 2008 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Verwervingen door bedrijfscombinaties Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Bedrag geclassificeerd als beschikbaar voor verkoop Brutoboekwaarde op 31 december 2008 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2008 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2008 Afschrijvingen Bijzonder waardeverminderingsverlies Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Bedrag geclassificeerd als beschikbaar voor verkoop Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2008 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2008 Nettoboekwaarde op 31 december 2008 Brutoboekwaarde op 1 januari 2007 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Desinvesteringen Brutoboekwaarde op 31 december 2007 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2007 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2007 Afschrijvingen Bijzonder waardeverminderingsverlies Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Desinvesteringen Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2007 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2007 Nettoboekwaarde op 31 december 2007

1 604 73 (6) 3 123 (33) 1 764 (398) - (56) (1) 3 (60) 9 (503) - 1 261 1 443 41 (6) 62 16 48 - 1 604 (340) - (49) - 3 1 (13) - (398) - 1 206 1 474 45 (13) 30 (93) - 1 443 (319) (1) (47) (2) 4 3 22 - (340) - 1 103

1 593 64 (27) 8 58 (44) 1 652 (820) (13) (122) (5) 25 (1) 23 (899) (14) 739 1 333 101 (23) 10 114 66 (8) 1 593 (705) (8) (106) (9) 19 - (32) 8 (820) (13) 760 1 290 117 (54) 94 (114) - 1 333 (712) (4) (105) (6) 51 3 60 - (705) (8) 620

Meubilair, uitrusting en rollend materieel

Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

Eigendom onder financiële leases

Totaal materiële vaste activa

2 892 205 (89) 3 (47) (73) 2 891 (1 595) (33) (226) (7) 84 68 42 (1 633) (34) 1 224 2 561 281 (123) 5 60 111 (3) 2 892 (1 431) (27) (220) (7) 115 1 (62) 3 (1 595) (33) 1 264 2 525 296 (109) 60 (210) (1) 2 561 (1 418) (27) (224) (7) 99 2 116 1 (1 431) (27) 1 103

97 115 - - (149) (1) 62 - - - - - - - - - 62 77 226 (2) 2 (208) 2 - 97 - - - - - - - - - - 97 91 200 (1) (205) (8) - 77 - - - - - - - - - - 77

839 66 (19) - (15) (26) 845 (317) (17) (49) - 19 7 11 (330) (16) 499 754 53 (8) 4 (6) 42 - 839 (265) (9) (46) (8) 8 2 (16) - (317) (17) 505 757 75 (2) - (76) - 754 (248) (8) (46) (2) 2 1 27 - (265) (9) 480

7 025 523 (141) 14 (30) (177) 7 214 (3 130) (63) (453) (13) 131 14 85 (3 365) (64) 3 785 6 168 702 (162) 83 (24) 269 (11) 7 025 (2 741) (44) (421) (24) 145 4 (123) 11 (3 130) (63) 3 832 6 137 733 (179) (21) (501) (1) 6 168 (2 697) (40) (422) (17) 156 9 225 1 (2 741) (44) 3 383

(1) In 2009 werden bepaalde permanente gebouwuitrustingen overgedragen van “Meubilair, uitrusting en rollend materieel” naar “Terreinen en gebouwen”.




Verklaring van


Verkorte statutaire jaarrekening


van Delhaize Groep NV

Afschrijvingen worden in de volgende rubrieken van de winsten verliesrekening opgenomen: (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Kostprijs van verkochte goederen Verkoop-, algemene en administratieve kosten Resultaat van beëindigde activiteiten Totaal afschrijvingen

44 409 - 453

42 377 2 421

43 379 422

De materiële vaste activa per segment kunnen als volgt worden samengevat: (in miljoenen EUR)

31 december

2009

2008

2007

Verenigde Staten België Griekenland Rest van de Wereld Corporate Totaal materiële vaste activa

2 596 764 370 45 10 3 785

2 696 746 339 38 13 3 832

2 407 738 202 22 14 3 383

In overeenstemming met de opname- en waarderingsregels samengevat in Toelichting 2.3 test Delhaize Groep activa met een bepaalde gebruiksduur op bijzondere waardeverminderingen telkens wanneer er een aanwijzing bestaat dat deze activa mogelijk een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan. De boekwaarde van de winkels, het laagste niveau van een groep van activa waarin identificeerbare kasstromen onafhankelijk zijn van andere groepen van activa (“kasstroomgenererende eenheid of KGE”), wordt door de Groep opgevolgd voor eventuele waardeverminderingen op basis van historische en geraamde kasstromen. De realiseerbare waarde wordt geschat op basis van de geprojecteerde verdisconteerde kasstromen gebaseerd op de ervaring uit het verleden en kennis van de markten waarin de winkels gelokaliseerd zijn, aangepast voor verschillende factoren zoals inflatie en algemene economische omstandigheden. In bepaalde gevallen worden onafhankelijke externe waarderingen gevraagd om de reële waarden te helpen schatten op basis van de locatie en toestand van de winkel. Het management denkt dat de toegepaste veronderstellingen bij de test van de bijzondere waardevermindering redelijke schattingen zijn van de economische toestand en prestaties van de verschillende KGE’s. Veranderingen in deze omstandigheden of prestaties zullen een invloed hebben op de toekomstige kasstromen die gebruikt worden om de realiseerbare waarde van de KGE’s te bepalen en kunnen daardoor leiden tot meer winkels die geïdentificeerd worden als mogelijk onderhevig aan een bijzondere waardevermindering en/ of op het berekende bedrag van de bijzondere waardevermindering. In 2009, 2008 en 2007 werden respectievelijk EUR 13 miljoen, EUR 24 miljoen en EUR 17 miljoen bijzondere waardeverminderingsverliezen voor afschrijfbare activa opgenomen in andere bedrijfskosten. De bijzondere waardeverminderingsverliezen voor afschrijfbare activa opgenomen in het resultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten (verbonden aan activa beschikbaar voor verkoop, zie Toelichting 5.3) bedroegen EUR 5 miljoen in 2008. In 2007 werd een waardeverminderingsverlies van EUR 3 miljoen teruggenomen, waarvan EUR 1 miljoen oorspronkelijk opgenomen was in resultaat van beëindigde activiteiten. In 2009 heeft Delhaize Groep een waardeveminderingsverlies van EUR 13 miljoen opgenomen, voornamelijk, maar niet uitsluitend, in verband met minder goed presterende winkels (EUR 6 miljoen) en winkelsluitingen (EUR 5 miljoen) in de Verenigde Staten. Gesloten winkels onder financiële lease-overeenkomsten werden geherklasseerd naar vastgoedbeleggingen (zie Toelichting 9). Op deze winkels, en bovenop de hierboven vermelde EUR 13 miljoen, werden waardeverminderingsverliezen op vastgoedbeleggingen van EUR 4 miljoen opgenomen in andere bedrijfskosten. In 2008 werd een waardeverminderingsverlies van EUR 24 miljoen geboekt voornamelijk in verband met Sweetbay-winkels (EUR 19 miljoen) en winkels in Duitsland (EUR 5 miljoen). De waardevermindering per categorie van de materiële vaste activa kan als volgt worden samengevat: (in miljoenen EUR)

31 december

2009

2008

2007

Investeringen in gehuurde activa Meubilair, uitrusting en rollend materieel Gebouwen Eigendom onder financiële leases Totaal

5 7 1 - 13

9 7 - 8 24

6 7 2 2 17

105





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Eigendom onder financiële lease bestaat voornamelijk uit gebouwen. Het aantal winkels in eigendom versus het aantal geleasde winkels per segment op 31 december 2009 is als volgt: Eigendom Financiële lease Operationele lease

Verenigde Staten België Griekenland Rest van de Wereld Totaal

138 136 55 12 341

689 28 - - 717

Aangesloten en gefranchiseerde winkels in het bezit van hun uitbaters of rechtstreeks door hun uitbater geleased van een derde partij

Totaal

1 391 - - 392

1 607 792 216 117 2 732

779 237 161 105 1 282

9. Vastgoedbeleggingen Vastgoedbeleggingen bestaan voornamelijk uit verhuurbare ruimtes in eigendom gelegen naast bestaande supermarkten en uit overtollig vastgoed. Ze worden aangehouden om op lange termijn huuropbrengsten of een waardestijging te genereren en worden niet gebruikt door de Groep. Overeenkomstig de opname- en waarderingsregels van de Groep beschreven in Toelichting 2.3 worden de vastgoedbeleggingen opgenomen aan kostprijs, verminderd met eventuele cumulatieve afschrijvingen en waardeverminderingsverliezen. Zoals vermeld in Toelichting 8 werden gesloten winkels onder financiële lease-overeenkomsten geherklasseerd naar vastgoedbeleggingen (EUR 14 miljoen, na cumulatieve afschrijvingen), hetgeen resulteerde in de gelijktijdige opname van een waardeverminderingsverlies van EUR 4 miljoen in verband met gesloten winkels in de Verenigde Staten. De reële waarde van de vastgoedbeleggingen bedroeg op 31 december 2009, 2008 en 2007 respectievelijk EUR 69 miljoen, EUR 52 miljoen en EUR 50 miljoen. De reële waarden voor informatiedoeleinden werden bepaald door externe onafhankelijke waarderingsexperts of door interne waarderingsexperts, door een combinatie van de actuele waarde van de toekomstige kasstromen en de waarneembare marktwaarde van vergelijkbare onroerende goederen. De huuropbrengsten van vastgoedbeleggingen opgenomen in andere bedrijfsopbrengsten bedroegen EUR 4 miljoen voor 2009 en EUR 3 miljoen voor 2008 en 2007. Bedrijfskosten verbonden aan vastgoedbeleggingen die huuropbrengsten genereren, opgenomen in de verkoop-, algemene en administratieve kosten, bedroegen EUR 4 miljoen in 2009 en 2008 en EUR 3 miljoen in 2007. (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Brutoboekwaarde op 1 januari Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Brutoboekwaarde op 31 december Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari Afschrijvingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Waardevermindering Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Cumulatieve afschrijvingen op 31 december Nettoboekwaarde op 31 december

53 3 (3) 28 (2) 79 (14) (3) 2 (4) (11) 1 (29) 50

48 - (10) 12 3 53 (8) (3) 2 (1) (3) (1) (14) 39

30 8 (5) 19 (4) 48 (4) (3) 1 1 (4) 1 (8) 40

Op 31 december 2009, 2008 en 2007 had de Groep geen significante vastgoedbeleggingen in aanbouw.




Verklaring van




10. Financiële instrumenten per categorie 10.1. Financiële activa Financiële activa per categorie en klasse op 31 december 2009

Financiële activa opgenomen aan geamortiseerde kostprijs

Financiële activa gewaardeerd aan reële waarde

(in miljoenen EUR) Toelichting Leningen en Afgeleide vorderingen instrumenten - via winst of verlies

Vaste activa Beleggingen in effecten 11 Overige financiële activa 12 Afgeleide instrumenten 19 Vlottende activa Vorderingen 14 Beleggingen in effecten 11 Overige financiële activa 12 Afgeleide instrumenten 19 Geldmiddelen en kasequivalenten 15 Totaal financiële activa

Afgeleide instrumenten - via eigen vermogen

Beschikbaar voor verkoop via eigen vermogen

Totaal

- 16 -

- - 96

- - -

126 - -

126 16 96

597 - 15 - 439 1 067

- - - - - 96

- - - - - -

- 12 - - - 138

597 12 15 439 1 301

Financiële activa gewaardeerd aan reële waarde volgens de reële waarde hiërarchie op 31 december 2009 Vanaf 1 januari 2009 heeft Delhaize Groep de wijzigingen aan IFRS 7 voor financiële instrumenten die in de balans worden gewaardeerd aan hun reële waarde, opgenomen. Daarom dienen de reële waardebepalingen te worden toegelicht door middel van de volgende rëele waarde hiërarchie: • Niveau 1: De reële waarde van een financieel instrument dat wordt verhandeld op een actieve markt wordt bepaald op basis van de genoteerde (niet-aangepaste) prijzen voor identieke activa en passiva. Een markt wordt als actief beschouwd wanneer de genoteerde prijzen rechtstreeks en op een regelmatig tijdstip beschikbaar zijn via een beurs, dealer, broker, industriële groep, prijsservice of regelgevende instantie. Deze prijzen vertegenwoordigen actuele en regelmatige markttransacties in normale concurrentieomstandigheden. • Niveau 2: De reële waarde van financiële instrumenten die niet verhandeld worden op een actieve markt wordt bepaald door middel van waardebepalingstechnieken. Deze waardebepalingstechnieken maken zoveel mogelijk gebruik van waarneembare marktgegevens wanneer beschikbaar en steunen zo weinig mogelijk op entiteit-specifieke schattingen. Wanneer alle belangrijke inputs die nodig zijn om de reële waarde van een instrument te bepalen rechtstreeks (d.w.z. als prijzen) of onrechtstreeks (d.w.z. afgeleid van prijzen) waarneembaar zijn, wordt het instrument opgenomen onder niveau 2. • Niveau 3: Wanneer één of meerdere van de belangrijkste inputs die gebruikt worden bij de toepassing van de waardebepalingstechniek, niet gebaseerd zijn op waarneembare marktgegevens, wordt het financieel instrument opgenomen onder niveau 3.

(in miljoenen EUR)

Toelichting

Vaste activa Beschikbaar voor verkoop - via eigen vermogen 11 Afgeleide instrumenten - via winst of verlies 19 Afgeleide instrumenten - via eigen vermogen 19 Vlottende activa Beschikbaar voor verkoop - via eigen vermogen 11 Afgeleide instrumenten - via winst of verlies 19 Afgeleide instrumenten - via eigen vermogen 19 Totaal financiële activa gewaardeerd aan reële waarde

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Totaal

124 - -

2 96 -

- - -

126 96 -

12 - - 136

- - - 98

- - - -

12 234

In 2009 hebben geen overdrachten tussen de verschillende niveaus van de reële waarde hiërarchie plaatsgevonden.

107





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

10.2. Financiële verplichtingen Financiële verplichtingen per categorie en klasse op 31 december 2009 Financiële verplichtingen aan reële waarde

Financiële verplichtingen als deel van een reële- waardeafdekkingsrelatie (in miljoenen EUR) Toelichting

Afgeleide instrumenten - via winst of verlies

Langetermijnverplichtingen Langetermijnleningen 18.1 Financiële leaseverplichtingen 18.3 Afgeleide instrumenten 19 Kortetermijnverplichtingen Kortetermijnleningen 18.2 Kortlopend deel van langetermijnleningen 18.1 Financiële leaseverplichtingen 18.3 Afgeleide instrumenten 19 Handelsschulden Totaal financiële verplichtingen

Financiële Totaal verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs

Afgeleide instrumenten - via eigen vermogen

- - -

- - 38

543 - -

1 361 643 -

1 904 643 38

- - - 2 - 2

- - - - - 38

- - - - - 543

63 42 44 - 1 436 3 589

63 42 44 2 1 436 4 172

Financiële verplichtingen gewaardeerd aan reële waarde volgens de reële waarde hiërarchie op 31 december 2009 (in miljoenen EUR)

Toelichtingen

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Totaal

Langetermijnverplichtingen Afgeleide instrumenten - via winst of verlies 19 - - - Afgeleide instrumenten - via eigen vermogen 19 - 38 - Kortetermijnverplichtingen Afgeleide instrumenten - via winst of verlies 19 - 2 - Afgeleide instrumenten - via eigen vermogen 19 - - - Totaal financiële verplichtingen gewaardeerd aan de reële waarde - 40 -

38 2 40

Zie Toelichting 10.1 voor de definities van de niveaus van de reële waarde hiërarchie. In 2009 hebben geen overdrachten tussen de verschillende niveaus van de reële waarde hiërarchie plaatsgevonden.

11. Beleggingen in effecten Beleggingen in effecten vertegenwoordigen vooral schuldeffecten die ofwel voor verkoop beschikbaar zijn, of waarvan de Groep voornemens en in staat is deze aan te houden tot einde looptijd. In 2008 verkocht de Groep een meer dan gering bedrag van haar financiële activa aangehouden tot einde looptijd en herklasseerde daarom op dat moment alle resterende beleggingen die oorspronkelijk als activa tot einde looptijd gehouden werden naar beschikbaar voor verkoop. Effecten worden opgenomen in de vaste activa, met uitzondering van effecten met een looptijd van minder dan 12 maanden vanaf de balansdatum, welke worden opgenomen in de vlottende activa. De boekwaarde van de beleggingen in effecten is als volgt: (in miljoenen EUR)

31 december

2009

Beschikbaar voor verkoop

Vast Vlottend Totaal

2008

Aange- Totaal Beschikbaar houden voor tot einde verkoop looptijd

126 12 138

- - -

126 12 138

123 28 151

2007

Aange- Totaal Beschikbaar houden voor tot einde verkoop looptijd

- - -

123 28 151

68 28 96

Aange- Totaal houden tot einde looptijd

48 8 56

116 36 152

Delhaize Groeps beleggingen in effecten beschikbaar voor verkoop zijn voornamelijk genoteerde schuldeffecten en de reële waarden werden hoofdzakelijk bepaald aan de hand van huidige biedprijzen in een actieve markt (zie Toelichtingen 2.3 en 10.1). De reële waarden van de beleggingen in effecten aangehouden tot einde looptijd op 31 december 2007 bedroegen EUR 153 miljoen. Zoals vermeld in Toelichting 2.3 beoordeelt de Groep op elke balansdatum of er een objectieve aanwijzing bestaat dat een belegging of een groep van beleggingen onderhevig is aan een bijzondere waardevermindering. In 2008, ten gevolge van de kredietcrisis, werd er een waardevermindering van EUR 1 miljoen geboekt in de winsten verliesrekening. In 2009 en 2007 waren geen beleggingen in effecten vervallen of onderhevig aan een bijzondere waardevermindering. De kredietkwaliteit van de beleggingen in effecten van de Groep kan beoordeeld worden op basis van externe kredietratings (Standard & Poor’s), die voor 2009 als volgt kunnen worden samengevat:




Verklaring van




S&P Rating in miljoenen EUR

AAA AA A Totaal beleggingen in effecten

130 2 6 138

%

94% 2% 4% 100%

De maximum blootstelling aan kredietrisico op de balansdatum is de boekwaarde van de beleggingen. Op 31 december 2009, 2008 en 2007 werden respectievelijk EUR 10 miljoen, EUR 15 miljoen en EUR 22 miljoen op een geblokkeerde rekening aangehouden met betrekking tot uitstaande schulden bij Hannaford en waren daardoor niet beschikbaar voor algemene bedrijfsdoelstellingen (zie Toelichting 18.1). Bijgevolg worden ze beschouwd als aangehouden voor het beheersen van een deel van het liquiditeitsrisico van de Groep. De geblokkeerde geldmiddelen hebben de volgende looptijden: (in miljoenen munteenheid)

2010

2011 - 2015

2016

Totaal

Kasstromen in USD Kasstromen in EUR

2 2

4 2

9 6

15 10

De resterende beleggingen zijn voornamelijk aangehouden bij de Groeps (her)verzekeringsmaatschappij, die aldus het risico met eigen dekking van de Groep dekt (zie Toelichting 20.2).

12. Overige financiële activa Overige financiële activa, zowel vast als vlottend, omvatten vorderingen, waarborgen, geldmiddelen op geblokkeerde rekeningen, waarborgen voor afgeleide instrumenten en termijndeposito’s en worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, verminderd met eventuele bijzondere waardeverminderingsverliezen. De reële waarde van de overige financiële activa benadert hun boekwaarde en vertegenwoordigt het maximum kredietrisico. In 2007 hield Delhaize Groep EUR 20 miljoen op een geblokkeerde rekening in verband met de verkoop van Delvita en deze wordt vrijgemaakt in drie gelijke jaarlijkse afbetalingen. De bedragen van 2008 en 2009 werden reeds vrijgegeven, resulterend in een boekwaarde van EUR 7 miljoen op 31 december 2009. In 2009 bevatten de vlottende financiële activa een waarborg voor afgeleide instrumenten van EUR 8 miljoen voor afgeleide instrumenten onder bestaande International Swap Dealer Association Agreements (“ISDAs”) (nihil in 2008 en 2007).

13. Voorraden Voorraden vertegenwoordigen voornamelijk goederen bestemd voor doorverkoop. In 2009, 2008 en 2007 heeft Delhaize Groep geen enkele afschrijvingen van voorraden opgenomen (of eerder geboekte afschrijvingen teruggenomen) om dalingen in de geschatte verkoopprijs onder de boekwaarde weer te geven. Voorraden opgenomen als kosten tijdens de periode worden weergegeven in Toelichting 25 als “Productkosten”.

14. Vorderingen (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Handelsvorderingen Handelsvorderingen - voorziening voor dubieuze debiteuren Overige vorderingen Totaal vlottende vorderingen

573 (30) 54 597

542 (20) 86 608

488 (15) 92 565

De classificatie van de vlottende vorderingen volgens ouderdom is als volgt: (in miljoenen EUR)

Nettoboek- waarde op 31 december 2009

Handelsvorderingen Handelsvorderingen - voorziening voor dubieuze debiteuren Overige vorderingen Totaal

573 (30) 54 597

31 december 2009

Noch afgeschreven, noch vervallen op datum van de verslaggeving

Vervallen - minder dan 30 dagen

Vervallen - tussen 30 en 180 dagen

Vervallen meer dan 180 dagen

455 (2) 46 499

45 (2) 3 46

54 (7) 1 48

19 (19) 4 4

109





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

(in miljoenen EUR)



(in miljoenen EUR)

31 december 2008





402 (4) 71 469

107 (2) 5 110

21 (3) 7 25

12 (11) 3 4

542 (20) 86 608



31 december 2007





357 (2) 78 433

106 (1) 4 109

15 (2) 6 19

10 (10) 4 4

488 (15) 92 565

Het kredietrisico op handelsvorderingen wordt beheerd door de operationele entiteiten zelf en de kredietrating wordt voortdurend opgevolgd hetzij op basis van interne ratingcriteria of met behulp van externe partijen. Op elke rapporteringsdatum worden de belangrijkste vorderingen individueel beoordeeld om na te gaan of er een waardevermindering moet worden toegepast. Minder belangrijke vorderingen worden daarenboven ondergebracht in homogene groepen die collectief worden geëvalueerd op waardevermindering, op basis van ervaringen uit het verleden. Het maximale blootstellingsrisico voor vorderingen is de boekwaarde met aftrek van een eventuele verzekeringsdekking. De Groep is niet blootgesteld aan geconcentreerd kredietrisico aangezien er geen uitstaande vorderingen zijn die individueel een significant belang hebben voor de Groep of de operationele entiteit, dankzij de ruime en onderling niet afhankelijke klanten- en leveranciersbasis. Het management is ervan overtuigd dat er geen verdere voorziening nodig is voor kredietrisico bovenop de standaard individuele en collectieve waardeverminderingsanalyse die wordt uitgevoerd op elke rapporteringsdatum. De reële waarden van de handels- en andere vorderingen komen overeen met hun (netto)boekwaarden. Handelsvorderingen zijn hoofdzakelijk volledig te betalen binnen de 30 à 60 dagen. De beweging van de voorziening voor dubieuze debiteuren kan als volgt worden samengevat: (in miljoenen EUR)

Toelichting

2009

2008

2007

Voorziening voor dubieuze debiteuren op 1 januari Toevoegingen (opgenomen in winst of verlies) 24 Gebruik Wisselkoerseffect Voorziening voor dubieuze debiteuren op 31 december

20 20 (10) - 30

15 15 (10) - 20

19 12 (14) (2) 15

(in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Termijndeposito’s met oorspronkelijke looptijd van drie maanden of minder Geld op bankrekeningen Geldmiddelen in kas Geldmiddelen en kasequivalenten op 31 december

166 200 73 439

25 249 46 320(1)

42 167 40 249

2009

2008

2007

- 66 1

- 53 1

126 75 3

15. Geldmiddelen en kasequivalenten

(1) Bedrag exclusief EUR 1 miljoen dat geklasseerd werd als activa beschikbaar voor verkoop op 31 december 2008.

Bijkomende kasstroominformatie: (in miljoenen EUR)

Niet-kas investerings- en financieringsactiviteiten: Conversie van schuld in eigen vermogen Opgelopen financiële leaseverplichtingen voor winkeleigendommen en uitrusting Beëindigde financiële leaseverplichtingen voor winkeleigendommen en uitrusting

16. Eigen vermogen Gewone aandelen

Op 31 december 2009, 2008 en 2007 stonden respectievelijk 100 870 626, 100 583 284 en 100 280 507 gewone aandelen, volledig volstort, van Delhaize Groep uit met een nominale waarde van EUR 0,50 elk, waarvan op deze data respectievelijk 955 586, 914 716 en 938 949 gewone aandelen aangehouden werden als eigen aandelen. Gewone aandelen van Delhaize Groep kunnen gedematerialiseerd, aan toonder of op naam zijn, zoals voorgeschreven door de desbetreffende wetgeving. Elke aandeelhouder heeft recht op één stem per gewoon aandeel in bezit voor om het even welke kwestie die ter stemming aan de aandeelhouders wordt voorgelegd.




Verklaring van




In het geval van vereffening, ontbinding of opheffing van Delhaize Groep hebben de houders van gewone aandelen van Delhaize Groep recht op een pro rata van alle inkomsten uit de verkoop van de overblijvende activa die beschikbaar zijn voor verdeling. Volgens de Belgische wetgeving is de goedkeuring van de houders van gewone aandelen van Delhaize Groep vereist voor alle toekomstige kapitaalverhogingen. Bestaande aandeelhouders hebben het voorkeurrecht om in te tekenen op een pro rata deel van elk van deze toekomstige kapitaalverhogingen van Delhaize Groep, mits een aantal beperkingen. Toegestaan kapitaal

De Buitengewone Algemene Vergadering van 24 mei 2007 gaf de Raad van Bestuur de toestemming om, voor een periode van 5 jaar, die vervalt in juni 2012, binnen bepaalde wettelijke bepalingen, het kapitaal van de Groep te verhogen of converteerbare obligaties of inschrijvingsrechten uit te geven, wat kan leiden tot een verhoging van het maatschappelijke kapitaal met een maximum van EUR 9,7 miljoen. Dit komt overeen met ongeveer 19,4 miljoen aandelen. De kapitaalverhoging onder deze toelating kan gebeuren door de inbreng van geld, de inbreng in natura, voor zover wettelijk toegestaan, of door de incorporatie van beschikbare of onbeschikbare reserves of van de rekening “Uitgiftepremie”. In geval van dergelijke kapitaalverhoging heeft de Raad van Bestuur van Delhaize Groep de toestemming om het voorkeurrecht van de aandeelhouders van Delhaize Groep binnen de limieten van de wet te beperken of op te heffen. In 2009 gaf Delhaize Groep 287 342 gewone aandelen uit (2008: 302 777; 2007: 3 823 583) ter waarde van EUR 14 miljoen (2008: EUR 15 miljoen, 2007: EUR 183 miljoen), na aftrek van EUR 5 miljoen (2008: EUR 6 miljoen, 2007: EUR 52 miljoen) voor het deel van de inschrijvingsprijs betaald door Delhaize America in naam van en voor rekening van de optiehouders en na aftrek van de uitgiftekosten van EUR 0,1 miljoen na belastingen (zelfde bedrag in 2008 en 2007). Het bedrag van 2007 was eveneens na aftrek van EUR 4 miljoen (na belastingen) niet-afgeschreven korting op de converteerbare obligatie. Van deze in 2007 uitgegeven aandelen vertegenwoordigen er 2 267 528 converteerbare obligaties die in 2007 in kapitaal werden omgezet, wat leidde tot een verhoging van het kapitaal van EUR 1 miljoen en van de uitgiftepremie met EUR 125 miljoen. Recente kapitaalverhogingen (in EUR, behalve aantal aandelen) Kapitaal op 1 januari 2007 Kapitaalverhoging als gevolg van de uitoefening van warrants onder het 2002 Stock Incentive Plan Kapitaalverhoging als gevolg van de conversie van obligaties (43% van de converteerbare obligaties werden omgezet in 2 267 528 aandelen) Kapitaalverhoging als gevolg van de uitoefening van warrants onder het 2000 non U.S. stock option plan Kapitaal op 31 december 2007 Kapitaalverhoging als gevolg van de uitoefening van warrants onder het 2002 Stock Incentive Plan Kapitaal op 31 december 2008 Kapitaalverhoging als gevolg van de uitoefening van warrants onder het 2002 Stock Incentive Plan Kapitaal op 31 december 2009

Uitgiftepremie(1)

Aantal aandelen

48 228 462 2 473 505 167

96 456 924

Kapitaal

774 227

107 345 804

1 548 455

1 133 764

128 115 332

2 267 528

3 800 475 760 50 140 253 2 709 442 063

7 600 100 280 507

151 389 15 101 524 50 291 642 2 724 543 587

302 777 100 583 284

143 671 14 476 965 50 435 313 2 739 020 552

287 342 100 870 626

(1) Uitgiftepremie zoals opgenomen in de niet-geconsolideerde jaarrekening van Delhaize Groep NV, opgesteld volgens de Belgische boekhoudnormen.

Toegestaan kapitaal - Status (in EUR, behalve aantal aandelen) Maximum aantal Maximumbedrag aandelen

(zonder uitgiftepremie)

Toegestaan kapitaal zoals goedgekeurd op de Algemene Vergadering van 24 mei 2007 met effect vanaf 18 juni 2007 30 mei 2008 - Uitgifte van warrants onder het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan

19 357 794 (528 542)

9 678 897 (264 271)

Saldo van het resterend toegestaan kapitaal op 31 december 2008 9 juni 2009 - Uitgifte van warrants onder het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan

18 829 252 (301 882)

9 414 626 (150 941)

Saldo van het resterend toegestaan kapitaal op 31 december 2009

18 527 370

9 263 685

Inkoop van eigen aandelen

Op 28 mei 2009, tijdens een Buitengewone Algemene Vergadering, verleenden de aandeelhouders van Delhaize Groep aan de Raad van Bestuur, onder de normale gang van zaken, hun toestemming om tot 10% van de uitstaande aandelen van de Groep te verwerven tegen een minimum aandelenprijs van EUR 1,00 en een maximum aandelenprijs die niet hoger is dan 20% boven de hoogste slotkoers van het Delhaize Groep-aandeel op Euronext Brussel gedurende de 20 beursdagen die de aankoop voorafgaan. Deze goedkeuring, die verleend werd voor 2 jaar, vervangt de goedkeuring die in mei 2008 werd verleend. Dergelijke goedkeuring heeft eveneens betrekking op de aankoop van aandelen van Delhaize Groep door een of meerdere rechtstreekse dochtermaatschappijen van de Groep, zoals bepaald door wettelijke voorzieningen bij de aankoop van aandelen van de Groep door dochtermaatschappijen. In mei 2004 gaf de Raad van Bestuur goedkeuring om van tijd tot tijd op de open markt eigen aandelen of ADR’s (American Depositary Receipts) in te kopen voor een maximumbedrag van EUR 200 miljoen, conform de geldende wetgeving en onderworpen aan en binnen de grenzen van een bestaande goedkeuring gegeven door de aandeelhouders aan de Raad van Bestuur, om te voldoen aan uitoefeningen onder de aandelenoptieplannen die Delhaize Groep haar medewerkers aanbiedt. Voor deze inkopen van eigen aandelen of ADR’s werd geen tijdslimiet bepaald.

111





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

In 2009 kocht Delhaize Groep NV 55 882 aandelen van Delhaize Groep voor een totaalbedrag van EUR 2 miljoen, wat ongeveer 0,06% van het kapitaal van Delhaize Groep vertegenwoordigt, en droeg ze 81 999 aandelen over voor de uitoefening van aandelenopties toegekend aan medewerkers van niet-Amerikaanse dochterondernemingen. Bijgevolg beschikte het management van Delhaize Groep NV eind 2009 over een resterende toestemming voor de inkoop van eigen aandelen of ADR’s voor een maximumbedrag van EUR 146 miljoen onderworpen aan en binnen de grenzen van een bestaande goedkeuring van de aandeelhouders gegeven aan de Raad van Bestuur. Bovendien kocht Delhaize America, LLC in 2009 150 000 ADR’s van Delhaize Groep voor een totaalbedrag van USD 11 miljoen, of ongeveer 0,15% van het kapitaal van Delhaize Groep op 31 december 2009, en droeg 83 013 ADR’s over voor de uitoefening van aandelenopties toegekend aan Amerikaanse kaderleden onder het Delhaize America 2000 Stock Incentive Plan en het Delhaize America 2002 Restricted Stock Unit Plan. Eind 2009 bezat Delhaize Groep 955 586 eigen aandelen (inclusief ADR’s), waarvan 749 704 vóór 2009 waren ingekocht, goed voor ongeveer 0,95% van het kapitaal van Delhaize Groep. Delhaize Groep NV heeft een Belgische kredietinstelling een discretionair mandaat gegeven voor de inkoop van 500 000 aandelen van Delhaize Groep op Euronext Brussel tussen 10 maart 2008 en 9 maart 2010, en dit voor de uitoefening van aandelenopties door kaderleden van nietAmerikaanse operationele ondernemingen. Dit mandaat werd vernieuwd op 15 maart 2010 en laat de instelling toe om tot 1 100 000 gewone aandelen van Delhaize Groep te kopen op Euronext Brussel en dit tot 31 december 2013. Deze kredietinstelling neemt haar beslissingen voor de inkoop van gewone aandelen van Delhaize Groep in overeenstemming met de richtlijnen uiteengezet in het discretionair mandaat, onafhankelijk van verdere instructies van Delhaize Groep en zonder invloed van Delhaize Groep NV op de timing van de inkopen. De financiële instelling kan enkel aandelen kopen wanneer het aantal gewone aandelen van Delhaize Groep dat bij een bank in bewaring is gegeven onder een bepaalde limiet valt, welke bepaald wordt in het discretionair mandaat. In augustus 2009 contracteerde Delhaize America een Amerikaanse financiële instelling om namens deze Delhaize Groep ADR’s aan te kopen op de New York Stock Exchange. Deze verbintenis werd aangegaan om zich ervan te verzekeren te kunnen voldoen aan bepaalde restricted stock unit awards voorzien voor Amerikaanse kaderleden. De financiële instelling maakte haar beslissing om ADR’s aan te kopen volgens deze verbintenis overeenkomstig de richtlijnen vermeld in een desbetreffend plan voor inkoop van eigen aandelen, zonder verdere instructies van Delhaize America. De financiële instelling voltooide de aankopen toegestaan volgens het plan in december 2009, en kocht in totaal 150 000 ADR’s. Overgedragen winst

De overgedragen winst steeg in 2009 met EUR 366 miljoen, en vertegenwoordigt de winst toewijsbaar aan de aandeelhouders van de Groep (EUR 514 miljoen) na het verklaarde dividend van EUR 148 miljoen in 2009. Volgens de Belgische wetgeving moet elk jaar 5% van de statutaire nettowinst van de moedervennootschap overgedragen worden naar de wettelijke reserve tot die wettelijke reserve 10% van het kapitaal bedraagt. Op 31 december 2009, 2008 en 2007, bedroeg de wettelijke reserve van Delhaize Groep EUR 5 miljoen en werd ze opgenomen in overgedragen winst. Normaal kan deze reserve niet verdeeld worden onder de aandeelhouders, behalve in het geval van een vereffening. De Raad van Bestuur kan de uitkering van een dividend aan de aandeelhouders voorstellen tot een maximumbedrag van de beschikbare reserves van Delhaize Groep NV, inclusief de winst van het afgelopen boekjaar, onderhevig aan verplichtingen en beperkingen verbonden aan leningen (zie Toelichting 18.2). De aandeelhouders moeten dergelijk dividend goedkeuren tijdens de Gewone Algemene Vergadering van Delhaize Groep. Overige reserves (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

(15) 6

(16) 6

(16) 6

(9) 3

- -

-

(43) 16 -

(35) 13 -

(6) 2 1

3 (1) (40)

9 (2) (25)

2 (1) (12)

Uitgestelde winst (verlies) op beëindigde kasstroomafdekking: Bruto Belastingeffect Kasstroomafdekking: Bruto Belastingeffect Niet-gerealiseerde actuariële winst (verlies) op toegezegd-pensioenregelingen: Bruto Belastingeffect Bedrag toe te rekenen aan minderheidsbelangen Niet-gerealiseerde winst (verlies) op financiële activa beschikbaar voor verkoop: Bruto Belastingeffect Totaal overige reserves


31 december



Verklaring van




• Uitgestelde winst (verlies) op beëindigde kasstroomafdekking: Het gaat hier om een uitgesteld verlies bij de afwikkeling van een afdekkingsovereenkomst in 2001 om de financiering te verzekeren voor de verwerving van Hannaford door Delhaize America en een uitgestelde winst in verband met de schuldherfinanciering in 2007 (zie Toelichting 18.1). Zowel het uitgestelde verlies als de uitgestelde winst worden afgeschreven over de levensduur van de onderliggende schuldinstrumenten. • Kasstroomafdekking: Deze reserve bevat het effectieve deel van de cumulatieve nettowijziging in de reële waarde van de kasstroomafdekkingsinstrumenten met betrekking tot de afgedekte transacties die nog niet hebben plaatsgevonden (zie Toelichting 19). Tijdens 2009 vonden er geen basisaanpassingen plaats. • Niet-gerealiseerde actuariële winst (verlies) bij toegezegd-pensioenregelingen: Delhaize Groep heeft besloten om actuariële winsten en verliezen, welke de wijzigingen in de netto toegezegd-pensioenregelingverplichtingen als gevolg van ervaring en veranderingen in de actuariële assumpties weergeven, volledig te boeken onder niet-gerealiseerde resultaten in de periode dat ze zich voordoen (zie Toelichting 21.1). Actuariële winsten en verliezen worden nooit geherclassificeerd naar winst of verlies. • Niet-gerealiseerde winst (verlies) bij financiële activa beschikbaar voor verkoop: De Groep boekt in deze reserve wijzigingen aan de reële waarde van financiële activa die als beschikbaar voor verkoop worden geclassificeerd en aangehouden. Cumulatieve omrekeningsverschillen

De cumulatieve omrekeningsverschillen hebben betrekking op de wijzigingen in de activa en passiva als gevolg van wijzigingen in de functionele valuta van de dochterondernemingen ten opzichte van de presentatiemunteenheid van de Groep. Het saldo van de cumulatieve omrekeningsverschillen wordt vooral beïnvloed door de stijging of de daling van de U.S. dollar ten opzichte van de euro. Beheer van het kapitaal

De doelstellingen van Delhaize Groep voor het beheer van haar kapitaal is het handhaven van haar capaciteit om verder te gaan als een goed draaiend bedrijf en de aandeelhouderswaarde te maximaliseren en tegelijkertijd voldoende flexibiliteit te behouden om strategische projecten uit te voeren en de kost van het kapitaal te beperken. De Groep volgt het kapitaal op aan de hand van dezelfde classificatie schuld/eigen vermogen als diegene die zij in haar IFRS-verslaggeving toepast. Tijdens 2009 werden het kapitaal en de uitgiftepremie van Delhaize Groep verhoogd met EUR 14 miljoen. Minderheidsbelangen

Minderheidsbelangen vertegenwoordigen het deel van derden in het eigen vermogen van de integraal geconsolideerde ondernemingen die niet volledig in het bezit zijn van Delhaize Groep. Minderheidsbelangen (in miljoenen EUR)

31 december

Toelichting

2009

2008

2007

België Griekenland 4.2 Totaal

1 16 17

1 51 52

1 48 49

17. Dividenden Op 28 mei 2009 keurden de aandeelhouders de uitkering van een brutodividend goed van EUR 1,48 per aandeel (EUR 1,11 per aandeel na aftrek van 25% Belgische roerende voorheffing), hetzij een totaal brutodividend van EUR 149 miljoen. Op 22 mei 2008 keurden de aandeelhouders de uitkering goed van een brutodividend van EUR 1,44 per aandeel (EUR 1,08 per aandeel na aftrek van 25% Belgische roerende voorheffing), hetzij een totaal brutodividend van EUR 144 miljoen. Met betrekking tot dit boekjaar, stelt de Raad van Bestuur de uitkering van een brutodividend van EUR 1,60 per aandeel op 3 juni 2010 voor, aan de houders van gewone aandelen tegen afgifte van coupon 48. Dit dividend is onderworpen aan de goedkeuring door de aandeelhouders tijdens de Gewone Algemene Vergadering op 27 mei 2010 en werd bijgevolg niet opgenomen als een verplichting in de geconsolideerde jaarrekening van Delhaize Groep, opgesteld onder IFRS. Het totale geschatte dividend, op basis van het aantal uitstaande aandelen op 10 maart 2010 is EUR 161 miljoen. De uitbetaling van dit dividend zal geen fiscale gevolgen hebben voor de Groep. Als gevolg van de mogelijke uitoefening van warrants uitgegeven in het kader van het Delhaize Groep 2002 Stock Incentive Plan, is het mogelijk dat de Groep tussen de datum van de goedkeuring van de jaarrekening door de Raad van Bestuur en de datum van de goedkeuring door de Gewone Algemene Vergadering op 27 mei 2010 nieuwe aandelen moet uitgeven die recht geven op de betaling in 2010 van het dividend over 2009. De Raad van Bestuur zal op de Gewone Algemene Vergadering van 27 mei 2010 het totale aantal aandelen die recht geven op het dividend voor het jaar 2009 meedelen en het uiteindelijke totaalbedrag van het dividend ter goedkeuring voorleggen. De statutaire jaarrekening van Delhaize Groep NV van 2009 zal overeenkomstig worden aangepast. Aangenomen dat alle uitoefenbare warrants worden uitgeoefend, bedraagt het aantal aandelen dat zou kunnen worden uitgegeven tussen 10 maart 2010 en 27 mei 2010 2 801 734. Dit zou resulteren in een stijging van het totaal uit te betalen dividend met EUR 4 miljoen. Het totaal uitstaand (maar niet-uitoefenbaar) aantal warrants op 10 maart 2010 bedroeg 1 059 973, wat een maximum bijkomende dividenduitbetaling van EUR 2 miljoen betekent.

113





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

18. Financiële verplichtingen 18.1. Langetermijnleningen Delhaize Groep beheert haar schulden en haar algemene financieringsstrategie door gebruik te maken van een combinatie van korte-, middellange- en langetermijnschulden en van rentevoeten valutaswaps. De Groep financiert haar dagelijks vereist bedrijfskapitaal, indien nodig, via verschillende al dan niet toegewezen kredietlijnen. De leningen op korte en middellange termijn hebben meestal een rentevoet gebaseerd op de interbancaire rentevoet op de datum van ontlening vermeerderd met een vooraf bepaalde marge. Delhaize Groep maakt eveneens gebruik van een programma voor thesauriebewijzen. De boekwaarden van langetermijnleningen (exclusief financiële leases, zie Toelichting 18.3) na kortingen en premies, uitgestelde transactiekosten en voor aanpassingen aan de reële waarde van hedge accounting, kunnen als volgt worden samengevat: (in miljoenen EUR) Nominale rentevoet

Looptijd

31 december

Munteenheid

2009

2008

2007

Obligaties, ongewaarborgd 9,00% 2031 USD Obligaties, ongewaarborgd 8,05% 2027 USD Obligaties, ongewaarborgd 6,50% 2017 USD 2014 EUR Obligaties, ongewaarborgd(1) 5,625% 2014 USD Senior obligaties, ongewaarborgd(1) 5,875% 2013 EUR Obligaties, ongewaarborgd(2) 5,10% Obligaties, ongewaarborgd 8,125% 2011 USD 2010 EUR Obligaties, ongewaarborgd(2) 3,895% Converteerbare obligaties, ongewaarborgd 2,75% 2009 EUR Eurobond, ongewaarborgd 4,625% 2009 EUR Obligaties, ongewaarborgd 8,00% 2008 EUR Andere schulden 5,75% tot 7% 2014 USD Hypotheekleningen 7,55% tot 8,65% 2008 tot 2016 USD Senior obligaties 6,31% tot 7,41% 2007 tot 2016 USD Andere obligaties, ongewaarborgd 7,50% tot 14,15% 2007 tot 2013 USD 2012 USD Lening met variabele looptijd, ongewaarborgd LIBOR 6m+45bps Bankleningen EUR Totaal niet-achtergestelde leningen Min: kortlopend deel van langetermijnleningen Totaal niet-achtergestelde langetermijnleningen

553 84 309 543 206 80 35 40 - - - 5 2 8 1 78 2 1 946 (42) 1 904

572 87 320 537 - 80 36 40 170 150 - - 3 12 1 81 3 2 092 (326) 1 766

541 82 302 504 34 40 165 150 99 4 19 1 77 3 2 021 (109) 1 912

(1) Obligaties als deel van afdekkingsrelatie (zie Toelichting 19). (2) Obligaties uitgegeven door de Griekse dochteronderneming van Delhaize Groep, Alfa Beta.

Op 31 december 2009, 2008 en 2007 bedroeg de rentevoet op langetermijnschulden (zonder financiële leases) gemiddeld respectievelijk 5,7%, 5,6% en 6,7%. Deze rentevoeten werden berekend rekening houdend met rentevoetswaps vermeld in Toelichting 19. Delhaize Groep heeft in België een programma voor thesauriebewijzen in verschillende valuta. Onder dit thesaurieprogramma kan Delhaize Groep zowel kortetermijnthesauriebewijzen (waardepapieren) als thesauriebewijzen op middellange termijn uitgeven voor bedragen tot EUR 500 miljoen, of het equivalent hiervan in andere valuta (het “Treasury Program”). Er waren geen uitstaande obligaties op 31 december 2009, 2008 en 2007. Uitgifte van nieuwe langetermijnleningen

Op 2 februari 2009 schreef Delhaize Groep senior obligaties uit voor een totale hoofdsom van USD 300 miljoen met een jaarlijkse intrestvoet van 5,875% en een looptijd tot in 2014. De senior obligaties werden uitgeschreven met een korting van 0,333% op de hoofdsom. Ze bevatten een bepaling in verband met een eventuele controlewijziging, dewelke de houders in staat stelt Delhaize Groep te verplichten hun senior obligaties opnieuw aan te kopen tegen 101% van de totale uitstaande hoofdsom wanneer het aandeelhouderschap van Delhaize Groep wijzigt. De senior obligaties zijn niet beursgenoteerd maar werden aan bevoegde beleggers aangeboden overeenkomstig een prospectus van Delhaize Groep neergelegd bij de Amerikaanse SEC (Securities and Exchange Commission). De senior obligaties in USD werden vervolgens volledig omgezet in EUR om de kasstroomschommelingen van deze senior obligaties als gevolg van wisselkoerswijzigingen af te dekken (zie Toelichting 19). Aflossing van langetermijnleningen

• Converteerbare obligaties: In april 2004 schreef Delhaize Groep converteerbare obligaties uit voor een totale hoofdsom van EUR 300 miljoen met een netto-opbrengst van EUR 295 miljoen. In 2007 werd er EUR 129 miljoen aan converteerbare obligaties omgezet in 2 267 528 aandelen. De overige uitstaande obligaties ter waarde van EUR 170 miljoen liepen verder, bereikten hun vervaldatum en werden uitbetaald in april 2009. • Eurobond: De Eurobond van Delhaize Groep, die in 1999 werd uitgeschreven en op 31 december 2008 een uitstaande balans had van EUR 150 miljoen, bereikte op 18 mei 2009 zijn vervaldatum en werd uitbetaald.




Verklaring van




Annulering van Hannaford Senior Notes

In 2003 beriep Hannaford zich op de contractuele bepalingen van zijn uitstaande obligaties en plaatste voldoende fondsen op een geblokkeerde rekening om de uitstaande hoofdsom en de verschuldigde rentebetalingen te garanderen (zie Toelichting 11). Als gevolg hiervan is Hannaford niet langer onderworpen aan de negatieve kredietverplichtingen die in de obligatieovereenkomsten opgenomen zijn. Op 31 december 2009, 2008 en 2007 bedroeg de totale uitstaande hoofdsom van deze obligaties respectievelijk USD 12 miljoen (EUR 9 miljoen), USD 18 miljoen (EUR 13 miljoen) en USD 30 miljoen (EUR 20 miljoen). De geldmiddelen die toegezegd werden om de geblokkeerde rekening te financieren zijn beperkt en niet beschikbaar voor het verwezenlijken van de bedrijfsdoelstellingen. Op 31 december 2009, 2008 en 2007 werden niet-beschikbare effecten ten belope van respectievelijk USD 15 miljoen (EUR 10 miljoen), USD 21 miljoen (EUR 15 miljoen) en USD 32 miljoen (EUR 22 miljoen) opgenomen in de balanspost “Beleggingen in effecten”. Langetermijnleningen per munteenheid

De voornaamste valuta waarin Delhaize Groep langetermijnleningen (uitgezonderd financiële leases) heeft uitstaan, zijn: (in miljoenen EUR)

31 december

2009

2008

2007

U.S. dollar Euro Totaal

1 281 665 1 946

1 112 980 2 092

1 060 961 2 021

De volgende tabel is een samenvatting van de contractueel overeengekomen (niet verdisconteerde) rentebetalingen en kapitaalaflossingen van niet-afgeleide financiële verplichtingen van Delhaize Groep, exclusief afdekkingseffecten en premies en kortingen niet in acht genomen: (in miljoenen USD)

Obligaties, vervallend in 2011 Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Obligaties, vervallend in 2014 Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Obligaties, vervallend in 2017 Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Obligaties, vervallend in 2027 Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Obligaties, vervallend in 2031 Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Obligaties, vervallend in 2012 Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Senior obligaties en andere obligaties Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Hypotheekleningen Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Andere schulden, vervallend in 2014 Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Totaal kasstromen in USD Totaal kasstromen in USD omgezet in miljoenen EUR (in miljoenen EUR)

Obligaties, vervallend in 2010 Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Obligatie, vervallend in 2013 Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Obligaties, vervallend in 2014 Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Bankleningen Gemiddelde rentevoet Verschuldigde rente Totaal kasstromen in EUR Totaal kasstromen

2010

2011

2012

2013

2014

Daarna

Reële waarde

- - 4 - - 18 - - 29 - - 10 - - 72 - - 1 2 6,58% 1 1 7,75% - - - - 138

50 8,13% 2 - - 18 - - 29 - - 10 - - 72 - - 1 2 6,58% 1 1 7,75% - - - - 186

- - - - - 18 - - 29 - - 10 - - 72 113 0,88% 1 - - 1 - - - - - - 244

- - - - - 18 - - 29 - - 10 - - 72 - - - - - 1 - - - - - - 130

- - - 300 5,88% 9 - - 29 - - 10 - - 72 - - - - - 1 - - - 6 7,00% - 427

- - - - - - 450 6,50% 73 126 8,05% 127 805 9,00% 1 195 - - - 9 7,06% 1 1 8,25% - - - - 2 787

53 318 489 136 1 029 105 14 4 7 2 155

96

129

169

90

296

1 935

1 496

2010

2011

2012

2013

2014

Daarna

Reële waarde

40 3,90% 2 - - 4 - - 28 - - - 74 170

- - - - - 4 - - 28 - - - 32 161

- - - - - 4 - - 28 - - - 32 201

- - - 80 5,10% 4 - - 28 - - - 112 202

- - - - - - 500 5,63% 28 2 2,00% - 530 826

- - - - - - - - - - - - - 1 935

40 86 534 2 662 2 158

115





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

De uitbetalingen van de variabele rentevoet als gevolg van de financiële verplichtingen met variabele coupons werden berekend op basis van de laatst bepaalde rentevoet voor het einde van het jaar. Wanneer een tegenpartij de keuze heeft over wanneer een bedrag wordt betaald (bv. bij direct opvraagbare deposito’s) worden de verplichtingen weergegeven in de vroegst mogelijke periode waarin Delhaize Groep verplicht kan worden tot betaling. Delhaize Groep beheert haar liquiditeitsrisico aan de hand van termijncontracten. Reële waarde van de langetermijnleningen

De reële waarde van de langetermijnleningen van de Groep is gebaseerd op de huidige marktprijzen voor publiek verhandelde schulden (vermenigvuldiging van de genoteerde prijs met het nominale bedrag). De reële waarde van niet-publieke schulden wordt geschat op basis van de huidige marktrentevoeten die aan de Groep en haar dochterondernemingen worden aangeboden voor schulden met vergelijkbare looptijden: (in miljoenen EUR)

31 december

2009

2008

2007

Reële waarde van de langetermijnleningen Boekwaarde langetermijnleningen: Kortlopend deel Langlopend deel Totaal

2 158

1 963

2 146

42 1 904 1 946

326 1 766 2 092

109 1 912 2 021

Borgstellingen

Het deel van Delhaize Groeps langetermijnleningen dat gewaarborgd werd door hypotheken of zakelijke zekerheden toegekend of onherroepbaar beloofd op activa van Delhaize Groep bedroeg EUR 17 miljoen op 31 december 2009 en EUR 4 miljoen op 31 december 2008 en 2007. Op 31 december 2009, 2008 en 2007 was respectievelijk EUR 22 miljoen, EUR 17 miljoen en EUR 13 miljoen aan activa in waarborg gegeven voor hypotheken. Verplichtingen en beperkingen verbonden aan langetermijnleningen

Delhaize Groep is onderworpen aan bepaalde financiële en niet-financiële verplichtingen en beperkingen verbonden aan de hierboven vermelde instrumenten voor de langetermijnschulden. De contracten van de leningen die een looptijd hebben tot in 2011 (USD), 2014 (USD), 2014 (EUR), 2017 (USD) en 2027 (USD) en de obligaties die een looptijd hebben tot in 2031 (USD) bevatten standaardbepalingen in verband met het mogelijk in gebreke zijn of tekortkomingen in de nakoming voor wat betreft inpandnemingen, retentierechten, sale en leasebacks, fusies, overdrachten van activa en afstotingen. De leningen met een looptijd tot in 2014 (USD), 2014 (EUR) en 2017 (USD) bevatten bovendien een bepaling die hun houders recht geeft op een vervroegde uitbetaling van een bedrag niet hoger dan 101% van de uitstaande hoofdsom, in het geval van een wijziging in het aandeelhouderschap in combinatie met een ratingwijziging. Geen enkele van de langetermijnschulden van de Groep is onderhevig aan wijzigingen in de kredietratingclausules. De lening die een looptijd heeft tot in 2012 bevat gebruikelijke bepalingen in verband met tekortkomingen, alsook een minimum fixed charge coverage ratio en een maximum leverage ratio die beide gebaseerd zijn op niet-boekhoudkundige gegevens. De obligaties die een looptijd hebben tot in 2010 en 2013 bevatten gebruikelijke niet-boekhoudkundige maatstaven zoals minimum fixed charge coverage en maximum leverage ratio’s. Op 31 december 2009, 2008 en 2007 kwam Delhaize Groep alle verplichtingen en beperkingen na voor langetermijnschulden en de marge bedroeg ten minste 30% voor alle ratio’s op 31 december 2009.

18.2. Kortetermijnleningen Kortetermijnleningen per munteenheid (in miljoenen EUR)

U.S. dollar Euro Totaal

31 december

2009

2008

35 28 63

- 152 152

2007

38 3 41

De boekwaarden van kortetermijnleningen benaderen hun reële waarde. Amerikaanse entiteiten

In december 2009 sloot Delhaize America, LLC een ongewaarborgde doorlopende kredietovereenkomst (“de kredietovereenkomst”), die de entiteit voorziet in een ongewaarborgde toegewezen doorlopende kredietlijn ter waarde van USD 500 miljoen (EUR 347 miljoen) voor een periode van 3 jaar, met een onderlimiet van USD 100 miljoen (EUR 69 miljoen) voor de uitgifte van kredietbrieven en een onderlimiet van USD 35 miljoen (EUR 24 miljoen) voor overbruggingskredieten. Het maximum nominale bedrag beschikbaar onder de kredietovereenkomst mag verhoogd




Verklaring van




worden tot maximum USD 650 miljoen (EUR 451 miljoen). De fondsen beschikbaar onder deze kredietovereenkomst zijn bedoeld voor algemene bedrijfsdoeleinden. De kredietovereenkomst vervalt op 1 december 2012. De kredietlijn is gewaarborgd in het kader van de wederzijdse garanties tussen Delhaize Groep en Delhaize America, LLC. Deze overeenkomst is een tweede wijziging en een herformulering van de kredietovereenkomst van 2005, vervolgens gewijzigd en geherformuleerd in 2007. Delhaize America, LLC had USD 50 miljoen (EUR 35 miljoen) uitstaande leningen onder de 2009 kredietovereenkomst op 31 december 2009, geen uitstaande leningen op 31 december 2008 en USD 50 miljoen (EUR 34 miljoen) uitstaande leningen op 31 december 2007. In 2009 had Delhaize America LLC onder de kredietlijnen in voege op de verschillende balansdata gemiddelde dagelijkse leningen ter waarde van USD 3 miljoen (EUR 2 miljoen), in 2008 USD 25 miljoen (EUR 18 miljoen), en in 2007 USD 36 miljoen (EUR 26 miljoen). In 2009 werd geen bedrag van de kredietovereenkomst gebruikt voor de betaling van kredietbrieven en in 2008 en 2007 werd ongeveer USD 1 miljoen (EUR 1 miljoen) van de 2005 kredietovereenkomst gebruikt voor de betaling van kredietbrieven. Naast de kredietovereenkomst had Delhaize America, LLC op 31 december 2009, 2008 en 2007 respectievelijk ongeveer USD 37 miljoen (EUR 26 miljoen) en USD 77 miljoen (EUR 55 miljoen) en USD 73 miljoen (EUR 50 miljoen) aan uitstaande kredietbrieven. Verder heeft Delhaize America, LLC periodieke kortetermijnleningen onder niet toegewezen kredietlijnen die kunnen opgenomen worden naar goeddunken van de lener en die op 31 december 2009 USD 30 miljoen bedroegen (EUR 21 miljoen). Op 31 december 2009 en 2008 stonden er geen leningen uit onder deze overeenkomsten. Op 31 december 2007 waren er USD 6 miljoen (EUR 4 miljoen) aan uitstaande leningen onder deze overeenkomsten. Europese en Aziatische entiteiten

Op 31 december 2009, 2008 en 2007 hadden de Europese en Aziatische ondernemingen van Delhaize Groep samen kredietlijnen (al dan niet toegewezen) van respectievelijk EUR 542 miljoen (waarvan EUR 275 miljoen toegewezen kredietlijnen), EUR 621 miljoen en EUR 561 miljoen, waaronder Delhaize Groep bedragen kan lenen op minder dan één jaar (kortetermijn-bankleningen) of op meer dan één jaar (middellangetermijnbankleningen). De kortetermijn- en middellangetermijn-bankleningen worden meestal afgesloten aan de interbancaire rentevoet op de datum van opname vermeerderd met een vooropgestelde marge of aan de marktrentevoet gegeven door de banken. Op 31 december 2009 had Delhaize Groep EUR 28 miljoen in kortetermijn bankleningen uitstaan in Europa en Azië, tegenover EUR 152 miljoen op 31 december 2008 en EUR 3 miljoen op 31 december 2007, met een gemiddelde rentevoet van respectievelijk 3,83%, 4,37% en 5,05%. In 2009 had Delhaize Groep gemiddeld EUR 151 miljoen Europese en Aziatische leningen uitstaan aan een gemiddelde dagelijkse rentevoet van 2,79%. Verplichtingen en beperkingen verbonden aan kortetermijnleningen

De hernieuwbare kredietlijn op drie jaar verstrekt door een bankensyndicaat ter waarde van USD 500 miljoen en de Europese bilaterale kredietlijnen ter waarde van EUR 275 miljoen vereisen een aantal financiële en niet-financiële verplichtingen en beperkingen. Deze overeenkomsten bevatten gebruikelijke bepalingen in verband met de niet-naleving en verplichtingen en beperkingen die van toepassing zijn op Delhaize Groep. De beperkingen hebben betrekking op inpandnemingen, retentierechten, de schuldenlast van dochterondernemingen, de verkoop van activa, fusies en dividenden, alsook op de minimum fixed charge coverage ratio’s, maximum leverage ratio’s en maximum vermogensmutaties die gebaseerd zijn op niet-boekhoudkundige maatstaven. Op 31 december 2009, 2008 en 2007 kwam Delhaize Groep alle voorwaarden na van de overeenkomsten in verband met kortetermijnleningen en de marge van de financiële verplichtingen en beperkingen op 31 december 2009 bedroeg ten minste 20% voor alle ratio’s.

18.3. Leases Zoals beschreven in Toelichting 2.3 hangt de classificatie van een leaseovereenkomst af van de toekenning van risico’s en voordelen verbonden aan de eigendom van het geleasde actief. Bij de evaluatie van de classificatie van een leaseovereenkomst moeten bepaalde schattingen en veronderstellingen gemaakt en toegepast worden, waaronder de bepaling van de verwachte leaseperiode en minimum leasebetalingen, de evaluatie van de mogelijke uitoefening van opties en de schatting van de reële waarde van de gehuurde eigendom. Delhaize Groep als huurder - financiële en operationele leaseverplichtingen

Zoals gedetailleerd in Toelichting 8, werkt Delhaize Groep met financiële en operationele leaseovereenkomsten voor een groot aantal van haar winkels. Verscheidene eigendommen die worden geleased, worden (gedeeltelijk of geheel) onderverhuurd aan derden, waarbij de Groep dus optreedt als verhuurder (zie hieronder). De leasetermijnen (m.i.v. redelijk zekere hernieuwingsopties) variëren meestal van 1 tot 36 jaar met hernieuwingsopties van 3 tot 30 jaar. De volgende tabel geeft een overzicht van de toekomstige minimumleasebetalingen op 31 december 2009, die niet verminderd werden met de minimuminkomsten uit onderverhuring ten bedrage van EUR 68 miljoen die over de looptijd van niet-opzegbare onderverhuring aan de onderneming verschuldigd zijn:

117





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

(in miljoenen EUR)

2010

Financiële leases Toekomstige minimumleasebetalingen 119 Min rentebetalingen (75) Actuele waarde van de minimumleasebetalingen 44 Waarvan leaseverplichtingen met betrekking tot gesloten winkels 3 Operationele leases Toekomstige minimumleasebetalingen (voor niet-opzegbare leases) 260 Waarvan leaseverplichtingen met betrekking tot gesloten winkels 13

2011

2012

2013

2014

Daarna

Totaal

112 (69) 43

108 (65) 43

104 (60) 44

99 (54) 45

889 (421) 468

1 431 (744) 687

3

3

3

2

16

30

224

207

166

149

852

1 858

11

10

9

7

27

77

De gemiddelde effectieve rentevoet voor financiële leases bedroeg 11,8%, 11,9% en 11,7% op respectievelijk 31 december 2009, 2008 en 2007. De reële waarde van de financiële leaseverplichtingen van Delhaize Groep op basis van een gemiddelde marktrentevoet van 6,1% bedroeg op 31 december 2009 EUR 887 miljoen (2008: 8,3%, EUR 817 miljoen; 2007: 6,8%, EUR 827 miljoen). Verplichtingen van de Groep uit hoofde van een financiële lease worden gewaarborgd door de eigendomsakte van de leasegever op de geleasde activa. De betalingen van de huur, met inbegrip van de geplande verhogingen van de huurprijs, worden op lineaire basis opgenomen over de minimum leaseperiode. De totale huurlasten onder de operationele leaseovereenkomsten bedroegen EUR 270 miljoen, EUR 245 miljoen en EUR 242 miljoen in 2009, 2008 en 2007 respectievelijk, voornamelijk opgenomen in “Verkoop-, algemene en administratieve kosten”. Bepaalde leaseovereenkomsten bevatten ook voorwaardelijke leasebetalingen die meestal gebaseerd zijn op de omzet van de winkels, maar deze waren beperkt in 2009, 2008 en 2007. Ontvangen betalingen uit onderverhuringen opgenomen als inkomsten voor 2009, 2008 en 2007 bedroegen respectievelijk EUR 22 miljoen, EUR 19 miljoen en EUR 20 miljoen. Delhaize Groep tekende leaseovereenkomsten voor bijkomende winkels waarvan de bouw niet afgerond was op 31 december 2009. De respectievelijke leasetermijnen en de hernieuwingsopties liggen meestal tussen 3 en 30 jaar. De totale toekomstige minimumhuur onder deze overeenkomsten in verband met winkels in aanbouw, bedraagt ongeveer EUR 166 miljoen. Verplichtingen van EUR 53 miljoen, EUR 32 miljoen en EUR 34 miljoen werden respectievelijk op 31 december 2009, 2008 en 2007 opgenomen in “Voorzieningen voor gesloten winkels” (zie Toelichting 20.1) voor de verdisconteerde waarde van de uitstaande leasebetalingen verminderd met de verwachte inkomsten uit onderverhuring van gesloten winkels. De discontovoet is gebaseerd op de marginale rentevoet voor schulden met soortgelijke looptijden als de leaseovereenkomst op het ogenblik dat de winkel gesloten wordt. Delhaize Groep als verhuurder - te verwachten financiële en operationele lease-inkomsten

Zoals hierboven wordt vermeld, treedt Delhaize Groep sporadisch op als een verhuurder bij bepaald geleased vastgoed of vastgoed in eigendom, voornamelijk in verband met gesloten winkels die zijn onderverhuurd aan derden of winkelruimtes in shoppingcentra waar zich ook Delhaize Groep supermarkten bevinden. Momenteel heeft de Groep geen leaseovereenkomsten afgesloten met externe huurders die beschouwd moeten worden als een financiële lease. De huurinkomsten worden opgenomen onder “Andere bedrijfsopbrengsten” in de winsten verliesrekening. De niet-verdisconteerde te ontvangen toekomstige minimumleasebetalingen onder niet-opzegbare operationele leases kunnen als volgt worden samengevat op 31 december 2009: (in miljoenen EUR)

Toekomstige te ontvangen minimumleasebetalingen waarvan betrekking op onderverhuurovereenkomsten

2010

2011

2012

2013

2014

Daarna

Totaal

33

24

24

8

8

13

110

19

18

18

2

2

9

68

Het totaal bedrag van EUR 110 miljoen vertegenwoordigt te verwachten lease-inkomsten die als dusdanig zullen worden opgenomen in de resultatenrekening, exclusief de te verwachten toekomstige onderverhuurinkomsten in verband met winkels die deel uit maken van de “Voorziening voor winkelsluitingen” (zie Toelichting 20.1). Contracten met voorwaardelijke huurclausules zijn niet significant voor de Groep.




Verklaring van




18.4. Nettoschuld De nettoschuld wordt gedefinieerd als financiële langetermijnschulden plus financiële kortetermijnschulden en afgeleide passiva, verminderd met afgeleide activa, beleggingen in effecten en geldmiddelen en kasequivalenten. (in miljoenen EUR) Toelichting 2009

Financiële langetermijnleningen 18.1, 18.3 Financiële kortetermijnleningen 18.1, 18.2, 18.3 Afgeleide passiva 19 Afgeleide activa 19 Beleggingen in effecten - vast 11 Beleggingen in effecten - vlottend 11 Geldmiddelen en kasequivalenten 15 Nettoschuld Nettoschuld tegenover eigen vermogen ratio

2 547 149 40 (96) (126) (12) (439) 2 063 46,8%

31 december 2008

2007

2 409 522 - (58) (123) (28) (320) 2 402 57,3%

2 508 189 1 (53) (116) (36) (249) 2 244 61,0%

De volgende tabel is een samenvatting van de evolutie van de nettoschuld in 2009: (in miljoenen EUR)

Toelichting

Nettoschuld op 1 januari 2009 Vrije cashflow Uitoefening van aandelenopties en warrants Inkoop van eigen aandelen Betaalde dividenden 17 Nettoschuld na kasbewegingen Niet-kasbewegingen Effect van de wisselkoersen op activa en passiva Nettoschuld op 31 december 2009

2 402 (518) (16) 10 152 2 030 66 (33) 2 063

Vrije cashflow wordt gedefinieerd als kasstroom vóór financieringsactiviteiten, beleggingen in schuldeffecten (netto) en verkoop van en op vervaldag gekomen schuldeffecten, en kan als volgt worden samengevat: (in miljoenen EUR)

2009

Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsactiviteiten Beleggingen in effecten (net) Vrije cashflow

1 176 (663) 5 518

19. Afgeleide financiële instrumenten en afdekking De Groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten met verscheidene tegenpartijen, voornamelijk financiële instellingen met investment grade kredietratings. De berekening van de reële waarden voor afgeleide financiële instrumenten is afhankelijk van het soort instrumenten: • Afgeleide rentevoetcontracten: de reële waarde van afgeleide rentevoetcontracten (bv. rentevoetswapovereenkomsten) wordt geraamd door de verwachte toekomstige kasstromen te verdisconteren aan de hand van de huidige marktrentevoeten en rendementscurve over de resterende looptijd van het instrument. • Afgeleide valutacontracten: de reële waarde van vreemde valuta termijncontracten is gebaseerd op termijnkoersen van vreemde valuta. • Afgeleide contracten ter afdekking van rente- en valutarisico’s (“cross-currency swap”): de reële waarde van afgeleide contracten ter afdekking van rente- en valutarisico’s wordt geraamd door de verwachte toekomstige kasstromen te verdisconteren aan de hand van de huidige marktrentevoeten en rendementscurve over de resterende looptijd van het instrument, omgerekend tegen de koers die van kracht is op de dag van de waardebepaling. Afgeleide instrumenten zijn verplicht geclassificeerd als “aangehouden voor handelsdoeleinden” en staan in de balans aan hun reële waarde, zijnde het bedrag waaraan een resulterend actief omgeruild, of een passief afgewikkeld kan worden: (in miljoenen EUR)

31 december

2009

2008

2007

Activa

Passiva

Activa

Passiva

Activa

Passiva

Rentevoetswaps Swap ter afdekking van rente- en valutarisico’s Termijncontracten Totaal

61 35 - 96

- 40 - 40

39 18 1 58

- - - -

7 46 - 53

1 1

119





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Zoals beschreven in Toelichting 2.3, heeft de Groep overeenkomsten afgesloten die afgeleide financiële instrumenten inhouden, niet omwille van speculatieve of tradingoverwegingen, maar alleen om zich af te dekken (zowel economisch als boekhoudkundig). De volgende tabel geeft de contractueel overeengekomen bruto-interesten en kapitaalbetalingen (niet-verdisconteerd) in verband met de afgeleide financiële instrumenten (activa en passiva) weer op 31 december 2009: (in miljoenen EUR)

Rentevoetswaps als deel van een reële waardeafdekkingsrelatie Instroom Uitstroom Cross-currency swaps als deel van een kasstroomafdekkingsrelatie Instroom Uitstroom Cross-currency swaps zonder afdekkingsrelatie Instroom Uitstroom Termijncontracten zonder afdekkingsrelatie Instroom Uitstroom Totaal kasstromen

1 - 3 maanden Kapitaal

- -

4 - 12 maanden

Rente

2011 - 2013

Kapitaal

Rente

- - (2) -

29 (6)

6 -

Kapitaal

2014

Rente

Kapitaal

Rente

- -

87 (25)

- -

29 (4)

- -

37 208 (45) (228)

6 (15)

25 500 (17) (465)

4 (3)

- - - - 62 15

17

- -

6 (15)

- -

17 (20)

3 (3)

- -

6 - (4) -

7 (7 ) (3)

- - (11)

- - -

- - 31

- - -

Rentevoetswaps

Reële-waardeafdekking: Delhaize Groep gaf in 2007 EUR 500 miljoen aan senior obligaties uit met een 5,625% vaste rentevoet en een 7-jarige looptijd, waardoor de Groep werd blootgesteld aan veranderingen in de reële waarde door veranderingen in marktrentevoeten (zie Toelichting 18.1). Teneinde dat risico te dekken wisselde Delhaize America, LLC 100% van de opbrengsten om naar een EURIBOR voor 3 maanden met variabele rentevoet op 7 jaar. De vervaldata van rentevoetswapovereenkomsten (“afdekkingsintrument”) komen overeen met die van de onderliggende schuld (“afgedekte positie”). De transacties werden formeel geïdentificeerd en komen in aanmerking voor hedge accounting aan reële waarde overeenkomstig IAS 39, en werden gedocumenteerd en weergegeven in de jaarrekening van Delhaize Groep als reële-waardeafdekkingen. De doelstelling van de afdekking is de obligaties met vaste rentevoet om te zetten in leningen met variabele rentevoet (“afgedekt risico”). Kredietrisico’s maken geen deel uit van de afdekkingsrelatie. De doeltreffendheid wordt getest op basis van statistische methodes in de vorm van een regressie-analyse. Wijzigingen in de reële waarden werden opgenomen in de financiële kosten in de winsten verliesrekening als volgt: (in miljoenen EUR)

31 december

Toelichting

2009

2008

2007

Verliezen (winsten) op Rentevoetswaps 29.1 Aanverwante schuldinstrumenten 29.1 Totaal

(8) 8 -

(31) 31 -

(7) 7 -

Beëindigde kasstroomafdekking: In het tweede kwartaal van 2007 sloot Delhaize Groep een rentevoetswap af om de variabiliteit van de kasstromen met betrekking tot de herfinanciering van een deel van haar schuld in te dekken (zie Toelichting 18.1). De overeenkomsten vervielen vóór de afronding van de herfinanciering. Het hieruit vloeiende verlies van EUR 4 miljoen, gebonden aan het terugkoopbod, werd opgenomen in de financiële kosten van dat jaar. De swapovereenkomsten verbonden aan de nieuwe schulduitgifte werden aanvankelijk formeel geïdentificeerd als kasstroomdekkingen en bijgevolg werd de winst (EUR 2 miljoen) voortvloeiend uit het beëindigen van de hedge accounting overgedragen en afgeschreven (“Beëindigde kasstroomafdekkingsreserve”) in financiële kosten over de looptijd van de onderliggende schuld, die in 2017 vervalt. Valutaswaps

De Groep gebruikt valutaswaps om sommige van haar valutarisico’s te beheersen. Kasstroomafdekking: Zoals vermeld in Toelichting 18.1 heeft Delhaize Groep een obligatie uitgeschreven in 2009 ter waarde van USD 300 miljoen met een vaste intrestvoet van 5,875% en een termijn van 5 jaar (“afgedekte positie”) waardoor Delhaize Groep blootgesteld wordt aan een wisselkoersrisico op de kasstromen in USD (“afgedekt risico”). Om dit risico af te dekken heeft Delhaize Groep 100% van haar opbrengsten ingeruild tegen een schuldtitel in EUR met een vaste rentevoet en een termijn van 5 jaar (“afdekkingsinstrument”). De vervaldata, de intrestvoet in USD, de uitbetalingsdata voor de




Verklaring van




rente en de kasstromen in USD (intresten en hoofdsom) van het afdekkingsinstrument komen overeen met die van de onderliggende schuld. De transacties werden formeel geïdentificeerd en kunnen worden beschouwd als boekhoudkundige afdekking overeenkomstig IAS 39 en ze werden gedocumenteerd en weergegeven in de jaarrekening van Delhaize Groep als kasstroomafdekkingen. Delhaize Groep toetst de doeltreffendheid hiervan door de bewegingen van de kasstromen van de afgedekte positie te vergelijken met een “hypothetisch afgeleid product” dat de “perfecte afdekking” voorstelt. De voorwaarden van het afdekkingsinstrument en het hypothetische afgeleide product zijn dezelfde, met uitzondering van het kredietrisico van de tegenpartij dat nauw wordt opgevolgd door de Groep. Tijdens 2009 heeft de Groep reële waardeverliezen geboekt voor het afdekkingsinstrument ter waarde van EUR 31 miljoen in de rubriek “Kasstroomafdekkingsreserve” die het effectieve gedeelte vertegenwoordigt van de afdekkingsrelatie. Hiervan zijn EUR 22 miljoen opgenomen als winst of verlies (“Financiële kosten”, zie Toelichting 29.1) om de wisselkoerswinsten geboekt in de resultatenrekening op het afgedekte risico, te compenseren. Het totale verlies, exclusief belastingen (EUR 3 miljoen), dat geboekt wordt op 31 december 2009 onder “Kasstroomafdekkingsreserve” bedraagt EUR 6 miljoen (zie Toelichting 16). Economische afdekking: Er zijn andere contracten afgesloten maar geen enkele hiervan wordt beschouwd als kasstroom-, reële-waarde- of nettobeleggingafdekkingen. Deze contracten worden meestal afgesloten voor periodes die overeenkomen met de wisselkoersrisico’s waar boekhoudkundige afdekking niet noodzakelijk is omdat de transacties automatisch het afgedekte risico compenseren. In het algemeen beschouwt en documenteert Delhaize Groep dit soort transacties niet als boekhoudkundige afdekkingsrelaties. In 2007 en gelijktijdig met het aangaan van de rentevoetswap hierboven vermeld, hebben de Amerikaanse ondernemingen van Delhaize Groep ook cross-currency swaps (ter afdekking van rente- en valutarisico’s) afgesloten. De hoofdsommen (EUR 500 miljoen voor USD 670 miljoen) en rentebetalingen (beide variabel) werden omgewisseld, teneinde het vreemde valutarisico van de entiteit te dekken. Delhaize Groep paste geen hedge accounting toe voor deze transactie omdat deze swap een economische afdekking vormt met de onderliggende EUR 500 miljoen termijnlening van Delhaize America, LLC. Bovendien sluit Delhaize Groep valutaswapovereenkomsten af met verschillende commerciële banken teneinde een dekking te hebben voor wisselkoersschommelingen op intragroepleningen die in een andere munteenheid uitstaan dan haar functionele munteenheid. De volgende tabel geeft de voornaamste voorwaarden van de uitstaande valutaswaps op 31 december 2009. Veranderingen in de reële waarde van deze swaps worden in de winsten verliesrekening opgenomen onder “Financiële kosten” of “Opbrengsten uit beleggingen”, behalve - zoals hierboven beschreven - voor de USD 300 miljoen senior obligaties, die als kasstroomafdekkingen worden geïdentificeerd: (in miljoenen) Valutaswapovereenkomsten Jaar Jaar start- verval- datum datum

Bedrag Rentevoet ontvangen van bank op start- datum, en te betalen aan bank op vervaldatum

Bedrag Rentevoet betaald aan bank op start- datum, en te ontvangen van bank op vervaldatum

2009 2010 EUR 20 2009 2014 EUR 228

12m EURIBOR USD 25 +4,99% 6,63% USD 300

2008 2009 EUR 7 2007 2014 USD 670 2007 2008 EUR 7 2007 2008 RON 13

12m EURIBOR USD 10 +1,31% 3m LIBOR EUR 500 +0,98% 12m EURIBOR USD 10 +1,37% 9m BUBOR EUR 4 +1,05%

Reële waarde 31 dec. 2008 (EUR)


12m LIBOR (2) - +4,94% 5,875% (38) -

-

12m LIBOR +1,34% 3m EURIBOR +0,94% 12m LIBOR +1,34% 3m EURIBOR +5,67%


-

-

-

-

35

18

46

-

-

(1)

-

-

-

Vreemde valuta termijncontracten

De Groep gebruikt een vreemde valuta termijncontract om bepaalde delen van haar valutarisico te beheersen. Deze contracten worden niet geïdentificeerd als kasstroomafdekkingen of reële-waardeafdekkingen en worden gewoonlijk afgesloten voor een termijn die overeenkomt met het valuta transactierisico. Op 31 december 2009 had Delhaize Groep een termijncontract in vreemde valuta voor de aankoop in 2010 van USD 11 miljoen in ruil voor EUR 7 miljoen om het valutarisico te dekken op een intragroeplening uitgedrukt in USD. Zoals vermeld in Toelichting 2.3 worden veranderingen in de reële waarde van termijncontracten in de winsten verliesrekening opgenomen onder “Financiële kosten” of “Opbrengsten uit beleggingen”, afhankelijk van de onderliggende transactie. Schuldverplichtingen en beperkingen aangaande afgeleide producten

De Groep beschikt over verscheidene lopende ISDA’s die gebruikelijke bepalingen bevatten in verband met de niet-naleving en beperkingen voor wat betreft verkopen van activa, fusies en rating. De maximale blootstelling van afgeleide financiële instrumenten aan kredietrisico op de rapporteringsdatum komt overeen met hun boekwaarde in de balans (i.e. EUR 96 miljoen op 31 december 2009). Zie Toelichting 12 voor meer informatie over waarborgen die worden gegeven op afgeleide financiële verplichtingen.

121





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

20. Voorzieningen (in miljoenen EUR)

Toelichting

Winkelsluitingen: 20.1 Langetermijn Kortetermijn Risico’s met eigen dekking: 20.2 Langetermijn Kortetermijn Toegezegd-pensioenregeling en andere post-tewerkstellingsvergoedingen 21 Langetermijn Kortetermijn Andere: 20.3 Langetermijn Kortetermijn Totaal voorzieningen Langetermijn Kortetermijn

31 december

2009

2008

2007

44 10

40 11

38 13

75 33

90 32

83 28

81 2

74 -

64 -

28 7

22 6

22 1

228 52

226 49

207 42

20.1. Voorzieningen voor winkelsluitingen Zoals beschreven in Toelichting 2.3 boekt Delhaize Groep voorzieningen voor winkelsluitingen voor bestaande verplichtingen in verband met winkelsluitingsactiviteiten, die voornamelijk bestaan uit voorzieningen voor verlieslatende contracten en opzegvergoedingen. De geboekte bedragen reflecteren de beste raming van het management met betrekking tot de verwachte uitgaven nodig om de bestaande verplichtingen af te wikkelen op de balansdatum en vereisen de toepassing van beoordelingen en ramingen die kunnen worden beïnvloed door factoren zoals de toegepaste discontovoet, de mogelijkheid tot onderverhuring, de kredietwaardigheid van de onderverhuurder of het succes van de onderhandeling van een vervroegde beëindiging van leaseovereenkomsten. De meeste factoren zijn zeer afhankelijk van algemene economische omstandigheden en de onderliggende vraag naar commercieel eigendom. Bijgevolg kunnen de geprojecteerde kasstromen en de risico’s hierin opgenomen wijzigen indien de toegepaste veronderstellingen veranderen. De meeste geboekte verplichtingen hebben betrekking tot verlieslatende leaseovereenkomsten, voornamelijk voor winkels gelegen in de Verenigde Staten, met resterende leaseperiode van 1 tot 19 jaar. De gemiddelde resterende leaseperiode voor gesloten winkels bedraagt 4,3 jaar op 31 december 2009. Kleine bedragen (minder dan EUR 2 miljoen), geboekt in 2009 en 2008, hebben betrekking op opzegvergoedingen (nihil in 2007). De volgende tabel geeft de evolutie van de voorzieningen voor winkelsluitingen: (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Voorziening voor winkelsluitingen op 1 januari Toevoegingen: Winkelsluitingen - leaseverplichtingen Winkelsluitingen - andere sluitingskosten Aanpassingen van voorzieningen Rentelasten (afwikkeling van verdiscontering) Gebruik: Leasebetalingen Beëindigde leases Betalingen van andere sluitingskosten Overboeking naar andere rekeningen Omrekeningsverschillen Voorziening voor winkelsluitingen op 31 december

51

51

84

10 2 5 4

6 2 1 4

4 5 5

(14) (1) - (1) (2) 54

(11) (3) (2) - 3 51

(14) (6) (3) (17) (7) 51

In 2009, 2008 en 2007 boekte Delhaize Groep toevoegingen aan de voorzieningen voor winkelsluitingen voor een bedrag van respectievelijk EUR 12 miljoen, EUR 8 miljoen en EUR 9 miljoen, voornamelijk voor 32, 19 en 26 winkelsluitingen die plaatsvonden in de normale uitoefening van haar activiteiten. In 2009 resulteerde de aanpassing van de toegepaste veronderstellingen voor het verdisconteren van toekomstige kasstromen in een last van EUR 4 miljoen opgenomen in “Andere bedrijfskosten” (zie Toelichting 28).




Verklaring van




De volgende tabel geeft een overzicht van het aantal gesloten winkels opgenomen in de voorzieningen voor winkelsluitingen:

Op 1 januari 2007 Bijkomende winkelsluitingen Verkochte winkels/beëindigde leases Op 31 december 2007 Bijkomende winkelsluitingen Verkochte winkels/beëindigde leases Op 31 december 2008 Bijkomende winkelsluitingen Verkochte winkels/beëindigde leases Op 31 december 2009

Aantal gesloten winkels

181 26 (39) 168 19 (38) 149 32 (35) 146

Kosten met betrekking tot de voorziening voor winkelsluitingen werden als volgt in het resultaat opgenomen: (in miljoenen EUR)

Toelichting

2009

2008

2007

Andere bedrijfskosten 28 Rentelasten opgenomen in financiële kosten 29.1 Resultaat van beëindigde activiteiten 5.3 Totaal

17 4 - 21

9 3 1 13

8 4 2 14

20.2. Voorziening voor risico’s met eigen dekking De Amerikaanse ondernemingen van Delhaize Groep staan in voor de eigen dekking van risico’s in verband met arbeidsongevallen, algemene aansprakelijkheid, ongevallen met voertuigen en voor de verkoop van geneesmiddelen tot bepaalde limieten, en heeft daarbovenop verzekeringscontracten met externe verzekeraars voor alle kosten groter dan deze limieten. De voorziening voor risico’s met eigen dekking is actuarieel bepaald op basis van ingediende vorderingen tot schadeloosstelling en op basis van schattingen van opgelopen maar nog niet gerapporteerde schadegevallen. De veronderstellingen die gebruikt worden in de actuariële schattingen zijn gebaseerd op historische schadegegevens, zoals het gemiddelde aantal schadeclaims per maand en de gemiddelde periode tussen het moment waarop het schadegeval zich voordeed en de betaling van de schadeloosstelling. De maximale voorzieningen, inclusief rechtsbijstandkosten, zijn als volgt: • USD 1,0 miljoen per individuele schadeclaim voor arbeidsongevallen; • USD 3,0 miljoen per geval voor algemene aansprakelijkheid, • USD 5,0 miljoen per geval voor ongevallen met voertuigen, en • USD 5,0 miljoen per geval voor de verkoop van geneesmiddelen. Delhaize Groep in de V.S. is eveneens verzekerd voor risico’s met eigen dekking in verband met gezondheidszorg, waaronder medische zorgen, medicijnen, tandheelkundige zorgen en werkonbekwaamheid van korte duur. De voorzieningen voor risico’s met eigen dekking voor opgelopen maar nog niet gerapporteerde schade wordt geschat op basis van beschikbare informatie en rekening houdend met jaarlijkse actuariële evaluaties van historische schadegegevens, procedures i.v.m. de afhandeling van schadeclaims en tendensen in medische kosten. De bewegingen van de voorzieningen voor risico’s met eigen dekking kunnen als volgt samengevat worden: (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Voorziening voor risico’s met eigen dekking op 1 januari Kosten ten laste van het resultaat Betaalde schadevergoedingen Wisselkoerseffect Voorziening voor risico’s met eigen dekking op 31 december

122 158 (169) (3) 108

111 153 (148) 6 122

118 145 (139) (13) 111

De actuariële schattingen zijn veronderstellingen en onderhevig aan onzekerheden in verband met, onder andere, patroonwijzigingen voor schaderapportering en -regeling, wetgeving, enz. Het management is van oordeel dat de veronderstellingen gebruikt om de voorzieningen voor risico’s met eigen dekking te schatten redelijk zijn en de beste ramingen vertegenwoordigen van het management van de vereiste uitgaven voor de afwikkeling van deze verplichting op de balansdatum. Niettegenstaande is het mogelijk dat de uiteindelijke afwikkeling van sommige van deze schadegevallen resulteert in aanzienlijke extra kosten bovenop de reeds aangelegde voorzieningen over een langere periode en voor bedragen die niet redelijkerwijs geschat kunnen worden.

123





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

20.3. Andere voorzieningen De andere voorzieningen bestaan voornamelijk uit langetermijn-aanmoedigingspremies en vervroegde pensioenplannen, maar omvatten eveneens bedragen voor verplichtingen in verband met de verwijdering van activa en voorzieningen voor geschillen. De bewegingen van de andere voorzieningen kunnen als volgt worden samengevat: (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Andere voorzieningen op 1 januari Kosten ten laste van het resultaat Betalingen Overboekingen van andere rekeningen Overdracht naar verplichtingen in verband met activa beschikbaar voor verkoop Wisselkoerseffect Andere voorzieningen op 31 december

28 8 (5) 4 - - 35

23 1 (3) 8 (2) 1 28

22 3 (3) 1 23

21. Personeelsbeloningen 21.1. Pensioenplannen De werknemers van Delhaize Groep beschikken over een aantal pensioenregelingen, zoals hieronder beschreven. De kosten van toegezegd-pensioenregelingen en andere medische voordelen na de pensioenleeftijd en de huidige waarde van de pensioenverplichtingen worden bepaald door middel van actuariële waarderingen. Deze waarderingen vereisen het maken van een aantal veronderstellingen over bijvoorbeeld discontovoet, verwachte rendementsgraad op pensioenfondsbeleggingen, toekomstige loonstijgingen of sterfteratio’s. Bijvoorbeeld, bij het bepalen van de geschikte discontovoet, neemt het management de rentevoet van hoogwaardige bedrijfsobligaties (ten minste AA-rating) in het respectievelijke land in overweging, in de munt waarin de voordelen zullen worden uitbetaald en met de overeenstemmende vervaldatum; sterfteratio’s worden gebaseerd op sterftetabellen die publiek beschikbaar zijn voor het specifieke land; het verwachte rendement op pensioenfondsbeleggingen wordt bepaald door de verwachte rendementen op de onderliggende activa van de langetermijnbeleggingsstrategie in aanmerking te nemen. Elke verandering in de toegepaste veronderstellingen zal de boekwaarde van de pensioenverplichtingen beïnvloeden, maar zal niet noodzakelijk een directe invloed hebben op toekomstige bijdragen. Alle belangrijke veronderstellingen worden regelmatig herzien. Pensioenfondsbeleggingen worden gewaardeerd aan reële waarde, aan de hand van onmiddellijk beschikbare marktprijzen, of tegen het minimumrendement dat gegarandeerd wordt door een onafhankelijke verzekeringsmaatschappij. Actuariële winsten en verliezen (d.w.z., ervaringsaanpassingen en gevolgen van veranderingen in actuariële veronderstellingen) worden rechtstreeks opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten. De veronderstellingen worden hieronder samengevat. Toegezegde-bijdragenregelingen

• In België heeft Delhaize Groep een toegezegde-bijdragenregeling voor nagenoeg al haar medewerkers. Onder dit plan betalen de werkgever, en vanaf 2005 ook de medewerkers, een vaste maandelijkse bijdrage die jaarlijks wordt aangepast aan de Belgische index van de consumptieprijzen. Medewerkers die al vóór de start van het plan in dienst waren, konden opteren om niet aan het luik met persoonlijke bijdragen deel te nemen. Het plan verzekert de deelnemende medewerkers een eenmalige betaling bij pensionering op basis van de bijdragen. Conform de Belgische wetgeving voorziet het plan een gegarandeerde minimumopbrengst, dat verzekerd is door een externe verzekeringsmaatschappij die de bijdragen ontvangt en beheert. In 2009 bedroegen de kosten verbonden aan het plan EUR 4 miljoen en EUR 3 miljoen in 2008 en 2007. • In de V.S. stort Delhaize Groep bijdragen aan een winstdelend pensioenplan dat van toepassing is op alle werknemers van Food Lion en Kash n’ Karry (de legale entiteit die de Sweetbay-winkels uitbaat) die minstens één jaar in dienst zijn. Sinds het begin van jaar 2008 van de regeling wordt de winstdeelneming van de werknemers pas onvoorwaardelijk na een wachtperiode van 3 jaar ononderbroken dienst. Verbeuringen van winstdelende bijdragen worden gebruikt om kosten van het plan te dekken. De winstdelende bijdragen aan de pensioenplannen worden door de Raad van Bestuur van Delhaize America, LLC naar eigen oordeel bepaald. Het winstdeelnemingsplan bevat ook zogenaamde 401(k)kenmerken die de werknemers van Food Lion en Kash n’ Karry toelaten om te kiezen om een gedeelte van hun verloning over te dragen naar het pensioenplan en die Food Lion en Kash n’ Karry toelaten om gelijkaardige bijdragen te storten. Hannaford en Harveys beschikken ook over een 401(k) toegezegde-bijdragenregeling die voor bijna alle werknemers voorziet in het storten van gelijkaardige bijdragen door de werkgever. De toegezegde-bijdragenregelingen verschaffen uitkeringen aan hun deelnemers in geval van overlijden, pensionering of het beëindigen van het dienstverband. De kosten met betrekking tot deze Amerikaanse toegezegde-bijdragenregelingen bedroegen respectievelijk EUR 38 miljoen in 2009 en EUR 41 miljoen in 2008 en 2007. • Daarnaast heeft Delhaize Groep toegezegde-bijdragenregelingen in Griekenland en Indonesië voor slechts een beperkt aantal werknemers en waarvan de totale kosten onbeduidend zijn voor de Groep als geheel. Toegezegd-pensioenregelingen

Ongeveer 20% van de werknemers van Delhaize Groep wordt gedekt door een toegezegd-pensioenregeling. • Delhaize België heeft een toegezegd-pensioenregeling voor ongeveer 6% van zijn werknemers. De regeling is onderhevig aan wettelijke verplichtingen en wordt gefinancierd door leden en Delhaize België. De regeling verstrekt éénmalige vergoedingen aan de deelnemers bij 124 Delhaize Groep - Jaarverslag 2009



Verklaring van




overlijden of pensionering op basis van een formule toegepast op het laatste jaarloon van de werknemer vóór de pensionering. Een verzekeringsmaatschappij garandeert een minimumrendement op de activa van het plan en investeert voornamelijk in schuldeffecten om deze doelstelling te volbrengen. Delhaize Groep draagt elk risico bovenop de minimumgarantie. • In de V.S. heeft Delhaize Groep een gefinancierde toegezegd-pensioenregeling zonder werknemersbijdragen voor ongeveer 60% van de werknemers van Hannaford. Het plan heeft een minimum financieringsvereiste en de bijdragen gemaakt door Hannaford zijn beschikbaar als reducties in toekomstige bijdragen. Het plan investeert voornamelijk in effecten en is daarom blootgesteld aan beursevoluties. Verder heeft Delhaize Groep in de Verenigde Staten bijkomende pensioenplannen voor managementleden (niet-gefinancierd plan) dat een beperkt aantal managers van Food Lion, Hannaford en Kash n’ Karry dekt. De pensioenregelingen zijn meestal gebaseerd op de gemiddelde verloning, de anciënniteit en de leeftijd op het moment van de pensionering. Daarnaast bieden zowel Hannaford als Food Lion niet-gekwalificeerde uitgestelde vergoedingsregelingen - niet gefinancierd - aan aan een zeer beperkt aantal managers van Hannaford en Food Lion. Eind 2008 verminderde Delhaize Groep het aantal deelnemers aan dit bijkomend niet-gefinancierd pensioenplan aanzienlijk bij Food Lion in ruil voor toekomstige bijdragen door de Groep in de niet-gekwalificeerde uitgestelde vergoedingsregeling. Dit verminderd aantal deelnemers kenmerkte zich als een inperking volgens IAS 19 en de Groep boekte een nettowinst van USD 8 miljoen (EUR 6 miljoen), opgenomen in “Verkoop-, algemene en administratieve kosten”, bestaande uit USD 12 miljoen (EUR 9 miljoen) winsten uit inperkingen, die wordt gecompenseerd door bijkomende kosten in verband met de toekomstige bijdragen van USD 4 miljoen (EUR 3 miljoen). • Alfa Beta heeft een niet-gefinancierd post-tewerkstellingsplan met toegezegd pensioen. Dit plan heeft betrekking op opzeggingsvergoedingen zoals voorgeschreven door de Griekse wet en bestaat uit een eenmalige betaling bij normale pensionering of bij stopzetting van de arbeidsovereenkomst. Alle werknemers van Alfa Beta zijn gedekt door dit plan. • Super Indo heeft een niet-gefinancierd post-tewerkstellingsplan met toegezegd pensioen, dat voorziet in vergoedingen bij pensionering, sterfte en invaliditeit, zoals voorgeschreven door de lokale wetgeving en reglementering. Alle werknemers van Super Indo worden gedekt door dit plan. Toegezegd-pensioenregelingen (in miljoenen EUR) Amerikaanse plannen

2009 Niet- Totaal Amerikaanse Amerikaanse plannen plannen

Wijziging in pensioenverplichting: Pensioenverplichting op 1 januari 111 106 217 104 Actuele pensioenkosten 8 4 12 7 Rentelasten 7 6 13 6 Deelnemersbijdragen - 2 2 - Wijziging aan plan - - - - Actuariële (winsten)/verliezen 11 6 17 2 Betaalde vergoedingen (6) (4) (10) (6) Bedrijfscombinaties/desinvesteringen/ overdrachten 10 - 10 - Planinperkingen - - - (8) Planovereenkomsten - 1 1 - Omrekeningsverschillen (5) - (5) 6 Pensioenverplichting op 31 december 136 121 257 111 Wijziging in de fondsbeleggingen: Reële waarde van de fondsbeleggingen op 1 januari 79 69 148 82 Verwacht rendement op fondsbeleggingen 6 3 9 6 Actuariële (winsten)/verliezen op fondsbeleggingen 9 (1) 8 (28) Werkgeversbijdragen 14 9 23 21 Deelnemersbijdragen - 2 2 - Betaalde vergoedingen (6) (4) (10) (6) Omrekeningsverschillen (3) - (3) 4 Reële waarde van de fondsbeleggingen op 31 december 99 78 177 79 Reëel rendement op fondsbeleggingen 15 2 17 (22) Bedragen opgenomen in de balans: Actuele waarde van gefinancierde verplichtingen 113 101 214 101 Reële waarden van fondsbeleggingen (99) (78) (177) (79) Tekort voor gefinancierde plannen 14 23 37 22 Actuele waarde van niet-gefinancierde verplichtingen 23 20 43 10 Niet-opgenomen voordelen (kosten) van verstreken diensttijd - - - - Nettoverplichting 37 43 80 32 Gewogen gemiddelde veronderstellingen ter bepaling van pensioenverplichtingen: Discontovoet 5,54% 4,66% 6,01% Stijgingscoëfficiënt van verloning 4,74% 3,29% 4,67% Prijsinflatiecoëfficiënt 3,50% 2,00% 3,50%

2008

2007

Niet- Totaal Amerikaanse Amerikaanse plannen plannen

Niet- Amerikaanse plannen

Totaal

110 4 6 2 - (2) (15)

214 11 12 2 - - (21)

109 7 6 - 1 (1) (7)

116 5 5 2 - (10) (9)

225 12 11 2 1 (11) (16)

- - 1 - 106

- (8) 1 6 217

- - - (11) 104

- - 1 - 110

1 (11) 214

71 4

153 10

85 6

65 3

150 9

(1) 8 2 (15) -

(29) 29 2 (21) 4

(1) 8 - (7) (9)

- 10 2 (9) -

(1) 18 2 (16) (9)

69 3

148 (19)

82 5

71 3

153 8

87 (69) 18

188 (148) 40

91 (82) 9

92 (71) 21

183 (153) 30

19

29

13

18

31

- 37

- 69

(1) 21

- 39

(1) 60

5,55% 3,38% 2,09%

6,00% 4,76% 3,50%

5,32% 3,37% 2,08%

125





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

(in miljoenen EUR) Amerikaanse plannen

2009

2008


Componenten van de pensioenkosten: Bedragen opgenomen in de winsten verliesrekening: Actuele pensioenkosten 8 4 12 Rentelasten 7 6 13 Verwacht rendement op fondsbeleggingen (6) (3) (9) Afschrijving van pensioenkosten van verstreken diensttijd - - - Gerealiseerde winst op inperking - - - Gerealiseerd verlies op afwikkeling - 1 1 Totaal pensioenkosten opgenomen in de winsten verliesrekening 9 8 17 Bedragen opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten: Actuariële (winsten)/verliezen onmiddellijk opgenomen 2 7 9 Effect van wijzigingen in de wisselkoersen 1 - 1 Cumulatief bedrag van opgenomen actuariële winsten en verliezen 31 12 43 Gewogen gemiddelde veronderstellingen ter bepaling van pensioenkosten: Discontovoet 6,01% 5,55% Verwachte langetermijnrentevoet voor rendement op fondsbeleggingen tijdens het jaar 7,75% 4,40% Stijgingscoëfficiënt van verloning 4,67% 3,38% Prijsinflatiecoëfficiënt 3,50% 2,09% (in miljoenen EUR) Amerikaanse plannen

Historische informatie Verplichting van toegezegd pensioenregelingen 136 Fondsbeleggingen 99 Nettoverplichting 37 Ervaringsaanpassingen: Verbonden aan fondsbeleggingen (9) Als percentage van fondsbeleggingen -9,15% Verbonden aan planverplichtingen - Als percentage van planverplichtingen -0,04%


Historische informatie Verplichting van toegezegd pensioenregelingen 109 Fondsbeleggingen 85 Nettoverplichting 24 Ervaringsaanpassingen: Verbonden aan fondsbeleggingen (4) Als percentage van fondsbeleggingen -5,10% Verbonden aan planverplichtingen (3) Als percentage van planverplichtingen -2,48%


2007



Totaal

7 6 (6)

4 6 (4)

11 12 (10)

7 6 (6)

5 5 (3)

12 11 (9)

1 (8) -

- - 1

1 (8) 1

- - -

- - 1

1

-

7

7

7

8

15

30 -

(1) -

29 -

- -

(10) -

(10) -

28

5

33

(2)

6

4

6,00%

5,32%

5,75%

4,34%

7,75% 4,76% 3,50%

4,90% 3,37% 2,08%

7,75% 4,60% 3,50%

4,15% 3,36% 2,07%

2009

2008


121 78 43

257 177 80

111 79 32

1 0,93% 1 0,49%

(8) -4,52% 1 0,39%

28 35,61% 2 1,83%

2006

2007


106 69 37

Totaal

217 148 69

104 82 21

110 71 39

214 153 60

1 29 0,87% 19,38% 1 3 1,13% 1,51%

1 0,30% 1 0,63%

- -0,14% - 0,09%

1 0,13% 1 0,37%

2005




Totaal

116 65 51

225 150 75

121 82 39

114 60 54

235 142 93

1 0,44% 1 0,84%

(3) -2,73% (2) -0,76%

1 0,68% 1 0,45%

1 1,01% 12 10,22%

2 0,85% 13 5,18%



Verklaring van




Aansluiting van de balans: Balans op 1 januari 32 Pensioenkosten opgenomen in de winsten verliesrekening van het jaar 9 Bedragen opgenomen in de niet gerealiseerde resultaten 2 Werkgeversbijdragen tijdens het jaar (14) Vergoedingen rechtstreeks betaald door de onderneming in het jaar - Bedrijfscombinaties/desinvesteringen/ overdrachten 10 Omrekeningsverschillen (2) Balans op 31 december 37


2009

2008


2007



Totaal

37

69

21

39

60

24

51

75

8

17

-

7

7

7

8

15

7 (8)

9 (22)

30 (21)

(1) (7)

29 (28)

- (7)

(10) (9)

(10) (16)

(1)

(1)

-

(1)

(1)

(1)

(1)

(2)

- - 43

10 (2) 80

- 2 32

- - 37

- 2 69

- (2) 21

- - 39

(2) 60

De fondsbeleggingen van de toegezegd-pensioenregelingen van Delhaize België worden gefinancierd door een groepsverzekeringsprogramma. De fondsbeleggingen, die van een gewaarborgd minimumrendement genieten, maken deel uit van de algemene beleggingen van de verzekeringsmaatschappij. De fondsbeleggingen van de verzekeringsmaatschappij waren als volgt:

31 december

2009

2008

2007

Aandelen Obligaties Vastgoed Andere beleggingen (vb. kasequivalenten)

11% 73% 2% 14%

11% 69% 3% 17%

12% 70% 3% 15%

In 2010 verwacht Delhaize België EUR 7 miljoen bij te dragen aan de toegezegd-pensioenregeling. Het verwachte langetermijnrendement voor de toegezegd-pensioenregeling van Delhaize België is gebaseerd op het gewaarborgde rendement door de verzekeringsmaatschappij en de verwachte winstdeelneming. De beleggingspolitiek van de toegezegd-pensioenregelingen van Hannaford beoogt een vooropgesteld evenwicht te bewaren tussen beleggingen in aandelen, obligaties en kasequivalenten. De portefeuille wordt op regelmatige tijdstippen in het jaar herbekeken en de Groep is daarom in staat om de strategie inzake korte- tot middellangetermijninvesteringen aan te passen in functie van ontwikkelingen in de algemene markten economische omstandigheden. De fondsbeleggingen van Hannaford waren als volgt toegewezen:

31 december

2009

2008

2007

Aandelen Obligaties Andere (vb. kasequivalenten)

63% 29% 8%

47% 30% 23%

78% 18% 4%

De financieringspolitiek voor de toegezegd-pensioenregelingen van Hannaford is om de vereiste minimumbijdragen te storten en bijkomende aftrekbare bijdragen te betalen op vrijwillige basis. In 2010 verwacht Delhaize Groep pensioenbijdragen, inclusief vrijwillige bijdragen, te doen tot USD 10 miljoen (EUR 7 miljoen). De totale kosten voor toegezegd-pensioenregelingen opgenomen in winst of verlies bedragen EUR 17 miljoen, EUR 7 miljoen en EUR 15 miljoen respectievelijk in 2009, 2008 en 2007 en kunnen als volgt worden samengevat :

2009

Kostprijs van verkochte goederen Verkoop-, algemene en administratieve kosten Totaal kosten voor toegezegd-pensioenregelingen opgenomen in winst of verlies

2 15 17

31 december 2008

1 6 7

2007

1 14 15

127





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

21.2. Andere post-tewerkstellingsvergoedingen Hannaford en Kash ‘n Karry bieden hun gepensioneerde werknemers bepaalde voordelen op het gebied van gezondheidszorg en levensverzekeringen die beschouwd worden als een toegezegd-pensioenregeling. In wezen kunnen alle werknemers van Hannaford en bepaalde werknemers van Kash ‘n Karry in aanmerking komen voor deze voordelen maar het gaat op dit ogenblik echter om een zeer beperkt aantal. Het post-tewerkstellingsplan dat voorziet in gezondheidszorg is gebaseerd op de betaling van een bijdrage voor de meeste deelnemers waarbij de bijdragen door de gepensioneerden jaarlijks worden aangepast. De totale pensioenverplichting bedroeg op 31 december 2009 EUR 2 miljoen (2008: EUR 4 miljoen, 2007: EUR 4 miljoen). De medische verzekeringen zijn niet gekoppeld aan een pensioenfonds en de totale nettoverplichting, die mee bepaald wordt door niet-opgenomen voordelen van verstreken diensttijd, bedroegen EUR 3 miljoen, EUR 5 miljoen en EUR 4 miljoen voor 2009, 2008 en 2007 respectievelijk. Het gecumuleerd bedrag aan actuariële verliezen dat geboekt wordt onder niet-gerealiseerde resultaten bedroeg EUR 2 miljoen op 31 december 2008 (2007: EUR 2 miljoen). In 2009 heeft de Groep actuariële winsten opgenomen van ongeveer EUR 2 miljoen waardoor het totaal bedrag van gecumuleerde actuariële winsten en verliezen teruggebracht werd tot ongeveer nul. De veronderstellingen toegepast in de bepaling van pensioenverplichtingen en -kosten, zijn samengevat in de tabel hieronder:

2009

2008

2007

5,38% 9,25% 5,00% 2016

5,80% 9,77% 5,00% 2015

6,00% 8,55% 5,00% 2012

5,80% 9,77% 5,00% 2015

6,00% 8,55% 5,00% 2012

5,80% 9,00% 5,00% 2012

Gewogen gemiddelde actuariële veronderstellingen ter bepaling van pensioenverplichtingen: Discontovoet Evolutie kosten gezondheidszorg huidig jaar Uiteindelijke evolutie kosten gezondheidszorg per jaar Jaar van de uiteindelijke evolutie Gewogen gemiddelde actuariële veronderstellingen ter bepaling van pensioenkosten: Discontovoet Evolutie kosten gezondheidszorg huidig jaar Uiteindelijke evolutie kosten gezondheidszorg per jaar Jaar van de uiteindelijke evolutie

31 december

Een wijziging met 100 basispunten van de veronderstellingen m.b.t. de evolutie van de kosten voor gezondheidszorg zou geen significant effect hebben op de verplichtingen of kosten voor post-terwerkstellingsvergoedingen.

21.3. Verloning op basis van aandelen Delhaize Groep biedt bepaalde van haar kaderleden aanmoedigingsplannen op basis van aandelen aan: aandelenoptie- en warrantplannen aan medewerkers van haar niet-Amerikaanse operationele ondernemingen; aandelenopties, warrants en restricted stock aan medewerkers van Amerikaanse operationele ondernemingen. Onder een warrantplan resulteert de uitoefening door de medewerkers in de creatie van een nieuw aandeel. De aandelenoptieplannen en restricted stock-plannen zijn daarentegen gebaseerd op bestaande aandelen. Toekenningen van restricted stock vertegenwoordigen het recht om het aantal in de toekenning bepaalde ADR’s te ontvangen na afloop van de wachtperiode zonder kosten voor de deelnemers aan het plan. Het verloningsbeleid van Delhaize Groep wordt beschreven in Bijlage E van het Delhaize Groep Corporate Governance Charter, beschikbaar op de website van de onderneming (www.delhaizegroep.com). Zoals beschreven in Toelichting 2.3 zijn de vergoedingsplannen op basis van aandelen beheerd door Delhaize Groep opgenomen in eigen vermogen afgewikkelde op aandelen gebaseerde transacties, bevatten geen alternatieve contante betalingen en de Groep heeft geen vroegere ervaring met betalingen in contanten. De kost van dergelijke transacties met werknemers wordt berekend op basis van de reële waarde van de eigen-vermogensinstrumenten op de datum waarop ze toegekend werden en wordt gespreid over de wachtperiode ten laste genomen. De plannen van de Groep voor verloning op basis van aandelen zijn onderhevig aan voorwaarden gerelateerd aan de dienstperiode en bevatten geen prestatie-gerelateerde voorwaarden. Delhaize Groep maakt gebruik van de Black-Scholes-Merton waarderingsmethode om de reële waarde van de verloningen op basis van aandelen te bepalen. Dit vereist de selectie van een aantal veronderstellingen, waaronder de verwachte looptijd van de optie, de verwachte volatiliteit, de risicovrije rentevoet en het verwacht dividendrendement: • De verwachte looptijd van de optie is gebaseerd op de beste raming van het management op basis van de historische activiteit van de optie. • De verwachte volatiliteit wordt bepaald door de berekening van de historische volatiliteit van de koers van Delhaize Groep over de verwachte looptijd. • De risicovrije rentevoet wordt bepaald aan de hand van de generieke prijs van overheidsobligaties met overeenkomende looptijd. • Het verwacht dividendrendement wordt bepaald door de berekening van een historisch gemiddelde van dividendbetalingen door de Groep. De uitoefenprijs verbonden aan aandelenopties is afhankelijk van de regels van toepassing op het relevante aandelenoptieplan. De uitoefenprijs is ofwel de prijs per aandeel op de dag van de toekenning, ofwel de prijs per aandeel op de werkdag vóór het aanbod van de optie, ofwel de gemiddelde prijs van een aandeel van Delhaize Groep tijdens de 30 dagen vóór het aanbod van de opties.







Het gebruik van historische data over een periode gelijk aan de looptijd van de opties gaat uit van de veronderstelling dat het verleden een aanwijzing is voor toekomstige tendensen, en - zoals dit het geval is met alle veronderstellingen - dit komt niet noodzakelijk overeen met de reële uitkomst. De veronderstellingen gebruikt voor de berekening van reële waarden voor verschillende vergoedingsplannen op basis van aandelen worden hieronder weergegeven. De totale geboekte kosten voor verloningen op basis van aandelen - voornamelijk in verkoop-, algemene en administratieve kosten - bedragen in 2009, 2008 en 2007 respectievelijk EUR 20 miljoen, EUR 21 miljoen en EUR 22 miljoen. Optieplannen voor niet-Amerikaanse operationele entiteiten

In 2009 heeft Delhaize Groep het aantal medewerkers in haar Europese bedrijven die recht hebben op werknemersopties sterk verminderd en heeft dit onderdeel van de langetermijn-aanmoedigingspremie vervangen door een “performance cash”-beloningsplan. Dit betekent dat in de praktijk vanaf 2009 alleen Vice Presidents of hogere functies aandelenopties toegekend krijgen. Opties die worden toegekend aan medewerkers van bedrijven die niet in de VS opereren, worden meestal uitoefenbaar na een dienstperiode van 3,5 jaar. Opties vervallen in het algemeen zeven jaar nadat ze werden toegekend. In 2003 werd er een uitzonderlijke verlenging met drie jaar aangeboden voor opties die werden toegekend in 2001 en 2002. In 2009 bood Delhaize Groep de begunstigden van het werknemersoptieplan dat in 2007 werd toegekend (onder het 2007 aandelenoptieplan) de mogelijkheid om de uitoefenperiode te verlengen van 7 tot 10 jaar. Delhaize Groep heeft deze wijziging geboekt als een modificatie van het plan en erkent de toegekende niet-significante bijkomende reële waarde die werd bepaald overeenkomstig IFRS 2 over de resterende vestigingsperiode. De opties van Delhaize Groep toegekend aan medewerkers van niet-Amerikaanse operationele ondernemingen kunnen als volgt weergegeven worden: Plan Datum van Aantal Aantal Uitoefen- toekenning onderliggende onderliggende prijs aandelen bij uitgifte uitstaande aandelen op 31 december 2009

Aantal begunstigden (op het moment van de uitgifte)

Uitoefenperiode

2009 toekenning onder het aandelenoptieplan 2007 Juni 2009 228 366 228 366 EUR 50,03 65 2008 toekenning onder het aandelenoptieplan 2007 Mei 2008 237 291 235 786 EUR 49,25 318 Aandelenoptieplan 2007 Juni 2007 185 474 182 759 EUR 71,84 619 Aandelenoptieplan 2006 Juni 2006 216 266 211 038 EUR 49,55 601 Aandelenoptieplan 2005 Juni 2005 181 226 173 570 EUR 48,11 568 Aandelenoptieplan 2004 Juni 2004 237 906 135 237 EUR 38,74 561 Aandelenoptieplan 2003 Juni 2003 378 700 18 425 EUR 25,81 514 Aandelenoptieplan 2002 Juni 2002 158 300 91 100 EUR 54,30 425 Aandelenoptieplan 2001 Juni 2001 134 900 103 000 EUR 64,16 491

1 jan. 20138 juni 2016 1 jan. 201229 mei 2015 1 jan. 20117 juni 2017(1) 1 jan. 2010 8 juni 2013 1 jan. 2009 14 juni 2012 1 jan. 2008 20 juni 2011 1 jan. 2007 24 juni 2010 1 jan. 2006 5 juni 2012(1) 1 jan. 2005 4 juni 2011(1)

(1) Conform de Belgische wetgeving stemden de meeste begunstigden van de aandelenoptieplannen in om de uitoefenperiode van hun aandelenopties te verlengen voor een periode van drie jaar. Het kleine aantal begunstigden dat niet akkoord ging met een verlenging van de uitoefenperiode van hun aandelenopties zijn nog altijd gebonden aan de initiële datum waarop de uitoefenperiodes van de plannen afliepen, respectievelijk 7 juni 2014 (onder het aandelenoptieplan 2007), 5 juni 2009 (onder het plan 2002) en 4 juni 2008 (onder het plan 2001).

129





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

De evolutie van de niet-Amerikaanse optieplannen is als volgt: Aandelen

Gewogen gemiddelde uitoefenprijs (in EUR)

2007

Uitstaand aan het begin van het jaar Toegekend Uitgeoefend Verbeurd Vervallen Uitstaand op het einde van het jaar Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar

1 357 197 185 474 (396 475) (11 766) - 1 134 430 557 138

43,73 71,84 30,20 50,67 52,99 49,61

1 134 430 237 291 (27 767) (8 587) (2 400) 1 332 967 700 312

52,99 49,25 37,75 51,30 64,16 52,63 49,66

1 332 967 228 366 (81 286) (5 366) (95 400) 1 379 281 732 370

52,63 50,03 37,35 56,31 62,85 52,38 49,26

2008

Uitstaand aan het begin van het jaar Toegekend Uitgeoefend Verbeurd Vervallen Uitstaand op het einde van het jaar Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar 2009

Uitstaand aan het begin van het jaar Toegekend Uitgeoefend Verbeurd Vervallen Uitstaand op het einde van het jaar Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar

De gewogen gemiddelde resterende contractuele levensduur voor de uitstaande aandelenopties op 31 december 2009 bedraagt 4,23 jaar (2008: 3,96 en 2007: 4,41). De gewogen gemiddelde aandelenkoers voor opties uitgeoefend in 2009 bedraagt EUR 50,23 (2008: EUR 52,34; 2007: EUR 67,12). De volgende tabel geeft een overzicht van de uitstaande opties en de opties die uitoefenbaar zijn op 31 december 2009, de gewogen gemiddelde resterende contractuele levensduur (in jaren) en de gewogen gemiddelde uitoefenprijs onder de Delhaize Groep aandelenoptieplannen voor niet-Amerikaanse operationele ondernemingen: Uitoefenprijzen Aantal uitstaande opties

EUR EUR EUR EUR

25,81 - EUR 38,74 48,11 - EUR 54,30 64,16 - EUR 71,84 25,81 - EUR 71,84

153 939 285 1 379

662 860 759 281

Gewogen Gewogen gemiddelde gemiddelde resterende uitoefenprijs contractuele (in EUR) levensduur (in jaren)

1,35 4,38 5,27 4,23

37,19 49,79 69,07 52,38

Opties uitoefenbaar op het einde van 2009 hadden een gewogen gemiddelde resterende contractuele duur van 2,36 jaar (2008: 2,61; 2007: 3,33). In 2009, 2008 en 2007 bedroegen de gewogen gemiddelde reële waarden van toegekende opties respectievelijk EUR 10,99, EUR 7,38 en EUR 16,61 per optie. Deze werden geschat op datum van toekenning aan de hand van de volgende veronderstellingen:

2009

2008

Aandelenprijs Verwacht dividendrendement (%) Verwachte volatiliteit (%) Risicovrije rentevoet (%) Verwachte looptijd (jaren)

49,41 2,5 28,5 2,8 5,0

40,97 2,5 27,1 4,3 5,0


2007

72,08 2,4 25,7 4,5 4,6






De schatting van de verwachte volatiliteit voor 2007 sloot een periode van abnormale volatiliteit uit die volgens het management niet representatief was voor de toekomstige verwachte evolutie van de aandelenkoers en naar verwachting niet opnieuw zal plaatsvinden tijdens de verwachte contractuele levensduur van de opties. Voor de 2008 en 2009 berekeningen werd geen soortgelijke uitsluiting gemaakt. Zonder uitsluiting van de abnormale periode zou de totale reële waarde van de toekenning met minder dan een EUR 1 miljoen gestegen zijn, gespreid over de wachtperiode. Optie- en warrantplannen van Amerikaanse operationele entiteiten

In 2009 beperkte Delhaize Groep eveneens in haar Amerikaanse operationele entiteiten het aantal medewerkers dat in aanmerking komt voor de toekomstige toekenning van aandelenopties tot Vice Presidents en hoger. Warrants toegekend onder het “Delhaize Groep 2002 Stock Incentive Plan” worden geleidelijk uitoefenbaar na een dienstperiode van drie jaar en vervallen tien jaar na de toekenningsdatum. Vóór de lancering van het “2002 Stock Incentive Plan” door Delhaize Groep hadden de Amerikaanse ondernemingen van de Groep verschillende aandelenoptieplannen, die in 2002 omgezet werden naar een nieuw verloningsplan. Houders van opties onder de oude plannen kregen de mogelijkheid om hun opties te converteren naar het nieuwe warrantplan. Op 31 december 2009 waren er uitstaande opties om 40 803 ADR’s te verwerven onder het “Delhaize America 2000 Stock Incentive Plan”, in verband met bepaalde werknemers van Food Lion en Hannaford die besloten hadden om niet naar het nieuwe plan te converteren in 2002. Er kunnen geen nieuwe opties toegekend worden onder deze plannen en de algemene voorwaarden van deze plannen zijn zo goed als dezelfde als deze van het huidige Delhaize Groep plan. Opties en warrants toegekend aan medewerkers van Amerikaanse operationele ondernemingen onder de verschillende plannen, kunnen als volgt weergegeven worden: Plan Datum van Aantal Aantal Uitoefen- toekenning onderliggende onderliggende prijs aandelen bij uitgifte uitstaande aandelen op 31 december 2009


Delhaize Groep 2002 Stock Incentive plan - warrants Juni 2009 301 882 297 512 USD 70,27 88 Mei 2008 528 542 465 325 USD 74,76 237 Juni 2007 1 165 108 1 031 959 USD 96,30 3 238 Juni 2006 1 324 347 701 732 USD 63,04 2 983 Mei 2005 1 100 639 373 206 USD 60,76 2 862 Mei 2004 1 517 988 281 848 USD 46,40 5 449 Mei 2003 2 132 043 182 122 USD 28,91 5 301 Mei 2002 3 853 578 328 760 USD 13,40 - 5 328 USD 76,87 Delhaize America 2000 703 765 40 803 USD 41,56 - 4 512 Stock Incentive plan - opties(1) Verscheidene USD 85,88

Uitoefenperiode

Uitoefenbaar tot 2019 Uitoefenbaar tot 2018 Uitoefenbaar tot 2017 Uitoefenbaar tot 2016 Uitoefenbaar tot 2015 Uitoefenbaar tot 2014 Uitoefenbaar tot 2013 Uitoefenbaar tot 2012 Verscheidene

(1) Waaronder de aandelenopties toegekend onder het 1996 Food Lion Plan en het 1998 Hannaford Plan.

131





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

De evolutie van het “Delhaize Groep 2002 Stock Incentive Plan” en het “Delhaize America 2000 Stock Incentive Plan” is als volgt: Aandelen

Gewogen gemiddelde uitoefenprijs (in USD)

2007

Uitstaand aan het begin van het jaar Toegekend Uitgeoefend Verbeurd/vervallen Uitstaand op het einde van het jaar Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar

4 313 548 1 166 723 (1 345 887) (134 342) 4 000 042 1 483 762

52,43 96,30 48,35 62,98 66,22 48,96

4 000 042 531 393 (319 280) (196 347) 4 015 808 2 118 973

66,22 74,76 47,97 73,72 68,45 60,11

4 015 808 302 485 (486 774) (128 252) 3 703 267 2 320 066

68,45 70,27 56,48 76,24 69,90 65,86

2008

Uitstaand aan het begin van het jaar Toegekend Uitgeoefend Verbeurd/vervallen Uitstaand op het einde van het jaar Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar

2009

Uitstaand aan het begin van het jaar Toegekend Uitgeoefend* Verbeurd/vervallen Uitstaand op het einde van het jaar Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar

* Inclusief warrants uitgeoefend door werknemers waarvoor op het einde van het jaar geen kapitaalverhoging had plaatsgevonden. Het aantal aandelen waarvoor er geen kapitaalverhoging plaatsvond bedroeg 212 528 op 31 december 2009.

De gewogen gemiddelde resterende contractuele levensduur voor de uitstaande aandelenopties op 31 december 2009 is 6,18 jaar (2008: 6,67; 2007: 7,40). De gewogen gemiddelde aandelenprijs voor opties uitgeoefend in 2009 bedraagt USD 72,21 (2008: USD 76,14, 2007: USD 95,56). De volgende tabel geeft een overzicht van de uitstaande opties en warrants die uitoefenbaar zijn op 31 december 2009, en de gewogen gemiddelde resterende contractuele duur (in jaren) en de gewogen gemiddelde uitoefenprijs onder de Delhaize Groep aandelenoptieplannen voor medewerkers van Amerikaanse operationele ondernemingen: Uitoefenprijzen Aantal uitstaande opties

USD USD USD USD

28,91 49,81 62,32 28,91

-

USD USD USD USD

46,40 60,76 96,30 96,30

500 699 2 502 3 703

985 791 491 267

Gewogen gemiddelde resterende contractuele levensduur (in jaren)

Gewogen gemiddelde uitoefenprijs (in USD)

3,65 3,72 7,37 6,18

39,70 56,00 79,83 69,90

Opties uitoefenbaar op het einde van 2009 hadden een gewogen gemiddelde resterende contractuele duur van 5,40 jaar (2008: 5,49; 2007: 5,48). In 2009, 2008 en 2007 bedroeg de gewogen gemiddelde reële waarde van toegekende opties respectievelijk USD 12,88, USD 14,35 en USD 21,19 per optie. Deze werden geschat op datum van de toekenning aan de hand van de volgende veronderstellingen:

2009

2008

2007

Aandelenprijs Verwacht dividendrendement (%) Verwachte volatiliteit (%) Risicovrije rentevoet (%) Verwachte looptijd (jaren)

70,27 2,6 26,3 2,3 4,0

74,76 2,4 25,7 3,2 3,9

96,30 2,3 26,9 5,1 3,7




Verklaring van




Restricted stock units van Amerikaanse operationele entiteiten Restricted stock unit awards worden meestal verworven na een periode van vijf jaar beginnende op het einde van het tweede jaar na de toekenning (dwz. 25% per jaar vanaf het tweede jaar). Na verloop van de wachtperiode ontvangt de werknemer zonder kosten een aantal ADR’s gelijk aan het aantal Restricted Stock Units die uitoefenbaar zijn, zonder enige beperking. Vanaf mei 2002 kende Delhaize America, LLC geen restricted stock meer toe onder het “2000 Stock Incentive Plan” en startte het met de toekenning van restricted stock onder het “2002 Restricted Stock Unit Plan”. Overzicht van de restricted stock unit awards toegekend aan medewerkers van Amerikaanse operationele ondernemingen onder het “Delhaize America 2002 Restricted Stock Unit Plan”: Datum van de toekenning

Juni 2009 Mei 2008 Juni 2007 Juni 2006 Mei 2005

Aantal Aantal onderliggende onderliggende aandelen uitstaande aandelen bij uitgifte op 31 december 2009

150 073 466 503 102 512 155 305 145 868

147 419 62 60 26


536 412 354 704 344

245 3 421 222 217 204

2007

Aandelen

Uitstaand aan het begin van het jaar Toegekend Hebben hun beperking verloren Verbeurd/vervallen Uitstaand op het einde van het jaar

515 321 102 512 (137 625) (11 267) 468 941

2008

Aandelen


468 941 466 503 (174 000) (58 334) 703 110

2009

Aandelen


703 110 150 073 (117 756) (19 077) 716 350

De evolutie van de restricted stock-plannen is als volgt:

In 2009, 2008 en 2007 bedroeg de gewogen gemiddelde reële waarde van restricted stock op de toekenningsdatum respectievelijk USD 70,27, USD 74,74 en USD 96,30 op basis van de aandelenkoers op de toekenningsdatum.

22. Belastingen De voornaamste belastingcomponenten voor de jaren eindigend op 31 december 2009, 2008 en 2007 zijn: Belastingen (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Voortgezette activiteiten Winstbelasting over de verslagperiode Winstbelasting van voorgaande jaren in het huidige jaar opgenomen(1) Gebruik van eerdere niet-opgenomen belastingverliezen en -kredieten Uitgestelde belastingen Uitgestelde belastingen van voorgaande jaren in het huidige jaar opgenomen Opname in uitgestelde belasting van eerdere niet-opgenomen belastingverliezen en -kredieten Uitgestelde belastingkosten verbonden aan wijzigingen in belastingvoeten of de heffing van nieuwe belastingen Totaal belastingen van voortgezette activiteiten Totaal belastingen van beëindigde activiteiten Totaal belastingen van voortgezette en beëindigde activiteiten

231 (4) (8) 12 2 (5) - 228 - 228

195 (14) - 38 - - (2) 217 - 217

213 (1) (8) 204 (1) 203

(1) In 2008 resulteerde de winstbelasting van voorgaande jaren in het huidige jaar opgenomen voornamelijk uit de positieve afwikkeling van federale belastingkwesties in de V.S.

133





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Winst vóór belastingen kan als volgt naar nettowinst berekend worden: Winst vóór belastingen (in miljoenen EUR) Voortgezette activiteiten Beëindigde activiteiten Totaal winst vóór belastingen Voortgezette en beëindigde activiteiten Winstbelasting over de verslagperiode Winstbelasting van voorgaande jaren in het huidige jaar opgenomen(1) Gebruik van eerdere niet-opgenomen belastingverliezen en -kredieten Uitgestelde belastingen Uitgestelde belastingen van voorgaande jaren in het huidige jaar opgenomen Opname in uitgestelde belasting van eerdere niet-opgenomen belastingverliezen en -kredieten Uitgestelde belastingkosten verbonden aan wijzigingen in belastingvoeten of de heffing van nieuwe belastingen Totaal belastingen van voortgezette en beëindigde activiteiten Nettowinst

2009

2008

2007

740 8 748

702 (6) 696

605 23 628

231 (4) (8) 12 2 (5) - 228 520

195 (14) - 38 - - (2) 217 479

213 (1) (9) 203 425

(1) In 2008 resulteerde de winstbelasting van voorgaande jaren in het huidige jaar opgenomen voornamelijk uit de positieve afwikkeling van federale belastingkwesties in de V.S.

Onderstaande tabel geeft de aansluiting tussen de Belgische wettelijke belastingvoet van toepassing op de Groep en haar effectieve belastingvoet:

2009

2008

2007

Belgische wettelijke belastingvoet Rubrieken die de Belgische wettelijke belastingvoet beïnvloeden: Verschillende statutaire belastingvoeten in niet-Belgische jurisdicties(1) Niet-belastbare winst(2) Niet-aftrekbare kosten Verminderingen op belastbare winst Niet-opgenomen uitgestelde belastingvorderingen Belastingen op inkomsten uit dividenden Aanpassing aan voorgaande jaren(3) Belastingvoetwijzigingen of nieuwe belastingen(4) Andere Effectieve belastingvoet

34,0%

34,0%

34,0%

2,0 (0,1) 1,4 (4,7) (1,7) - (0,8) 0,6 (0,3) 30,4%

2,5 (0,1) 1,4 (4,4) - - (1,9) (0,2) (0,1) 31,2%

1,5 (1,3) 0,9 (3,2) 0,1 (0,2) (0,1) 0,7 32,4%

(1) Voornamelijk ten gevolge van de toepassing van de federale en de staatsbelastingen op de inkomsten van Delhaize America. In 2009 was ongeveer 73% (2008: 78%, 2007: 69%) van de geconsolideerde winst vóór belastingen van Delhaize Groep toe te wijzen aan Delhaize Groeps Amerikaanse activiteiten, welke een statutaire belastingvoet van 38,4% hadden (2008: 38,5%, 2007: 37,7%). (2) In 2007 heeft de niet-belastbare winst betrekking op de winst voortvloeiend uit de verkoop van dochterondernemingen. (3) Omvat voornamelijk de impact van de positieve afwikkeling van belastingkwesties. (4) In 2009 voornamelijk in verband met de impact van de éénmalige belastingheffing in Griekenland.

Het totaalbedrag van belastingen over de verslagperiode en uitgestelde belastingen rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen, is als volgt: (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Belastingen over de verslagperiode Uitgestelde belastingen Totaal belastingen rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen

(1) (7) (8)

(2) (5) (7)

(16) 11 (5)

Delhaize Groep heeft geen belastingen opgenomen op de niet-uitgekeerde winsten van haar dochterondernemingen en proportioneel geconsolideerde joint ventures aangezien de niet-uitgekeerde winsten niet verdeeld zullen worden in de nabije toekomst. Het cumulatieve bedrag van niet-uitgekeerde winsten waarop Delhaize Groep geen belastingen heeft geboekt, bedroeg ongeveer EUR 2,7 miljard op 31 december 2009, EUR 2,3 miljard op 31 december 2008 en EUR 1,8 miljard op 31 december 2007. Uitgestelde belastingen (vorderingen en verplichtingen) worden verrekend wanneer er een in rechte afdwingbaar recht is om dit te doen en wanneer de uitgestelde belastingen verband houden met belastingen die door dezelfde belastingautoriteiten worden geheven. Uitgestelde belastingen die in de balans opgenomen worden, zijn als volgt: (in miljoenen EUR)

31 december

2009

2008

2007

Uitgestelde belastingverplichtingen Uitgestelde belastingvorderingen Netto uitgestelde belastingen

227 23 204

215 8 207

171 6 165




Verklaring van




De wijzigingen in de totale netto uitgestelde belastingen kunnen als volgt gedetailleerd worden: (in miljoenen EUR)

Versnelde fiscale afschrijvingen

Netto uitgestelde belastingen op 1 januari 2007 Toegerekend aan het eigen vermogen van het jaar Toegerekend aan winst of verlies van het jaar Wisselkoerseffect Netto uitgestelde belastingen op 31 december 2007 Toegerekend aan het eigen vermogen van het jaar Toegerekend aan winst of verlies van het jaar Effect van wijzigingen in de belastingvoet Overname Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Netto uitgestelde belastingen op 31 december 2008 Toegerekend aan het eigen vermogen van het jaar Toegerekend aan winst of verlies van het jaar Effect van wijzigingen in de belastingvoet Overname Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Netto uitgestelde belastingen op 31 december 2009

317 - (14) (27) 276 - 40 (2) 1 (2) 15 328 - 24 1 1 - (10) 344

Voorzieningen Leases Pensioenen Andere voor gesloten winkels

(31) - 13 2 (16) - - - - 2 (1) (15) - (1) - - - 1 (15)

(54) - (9) 6 (57) - (7) - (1) (1) (3) (69) - (2) - - - 2 (69)

(23) 3 (2) 1 (21) (10) 9 - - - (1) (23) (3) (1) - - 1 1 (25)

(31) 8 3 3 (17) 5 (4) - 1 1 - (14) (4)(1) (11) (1) - (1) - (31)

Totaal

178 11 (9) (15) 165 (5) 38 (2) 1 10 207 (7) 9 1 (6) 204

(1) Bestaat uit EUR 3 miljoen m.b.t. de kasstroomafdekkingsreserve en EUR 1 miljoen in verband met niet-gerealiseerde winsten en verliezen op finaniële activa beschikbaar voor verkoop en zoals gedetailleerd in het “Overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten”.

Op 31 december 2009 heeft Delhaize Groep EUR 41 miljoen aan uitgestelde belastingvorderingen niet opgenomen, waaronder: • EUR 30 miljoen met betrekking tot overgedragen fiscale verliezen van EUR 593 miljoen (voornamelijk aan een effectieve Amerikaanse staatsbelastingvoet van 4,3%), die, wanneer er geen gebruik van wordt gemaakt, op verschillende data tussen 2010 en 2029 zullen vervallen, • EUR 9 miljoen met betrekking tot overgedragen fiscale verliezen van EUR 46 miljoen in Europa, die, wanneer er geen gebruik van wordt gemaakt, op verschillende data tussen 2010 en 2015 zullen vervallen, • EUR 2 miljoen met betrekking tot overgedragen fiscale verliezen van EUR 7 miljoen in Europa die gebruikt kunnen worden zonder tijdsbeperking De ongebruikte fiscale verliezen, de ongebruikte fiscaal verrekenbare tegoeden en de verrekenbare tijdelijke verschillen mogen niet gebruikt worden om de belastbare inkomsten of inkomstenbelastingen in andere rechtsgebieden te compenseren. Delhaize Groep heeft enkel uitgestelde belastingvorderingen opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er toekomstige fiscale winst beschikbaar zal zijn waartegen de overgedragen fiscale verliezen, de ongebruikte fiscaal verrekenbare tegoeden en verrekenbare tijdelijke verschillen kunnen worden afgezet. Op 31 december 2009 bedragen de opgenomen uitgestelde belastingvorderingen in verband met ongebruikte fiscale verliezen en ongebruikte fiscale verrekenbare tegoeden EUR 29 miljoen.

23. Toe te rekenen kosten (in miljoenen EUR)

31 december

2009

2008

2007

Toe te rekenen bezoldigingen en kortetermijnvoordelen Toe te rekenen rente Andere Totaal toe te rekenen kosten

302 37 58 397

286 40 52 378

298 23 55 376

135





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

24. Kosten van voortgezette activiteiten per aard De som van de kostprijs van verkochte goederen en de verkoop-, algemene en administratieve kosten van voortgezette activiteiten kunnen per aard als volgt worden geclassificeerd: (in miljoenen EUR)

Toelichting

2009

2008

Productkosten, na leverancierstussenkomsten en kortingen 25 Kosten voor personeelsbeloningen 26 Aangekochte diensten, benodigdheden en nutsvoorzieningen Afschrijvingen 7, 8, 9 Huurlasten 18.3 Kosten voor dubieuze debiteuren 14 Andere lasten(1) Totaal kosten per aard Kostprijs van verkochte goederen 25 Verkoop-, algemene en administratieve kosten Totaal kosten per functie

14 255 2 752 765 515 270 20 428 19 005 14 813 4 192 19 005

13 665 2 607 761 474 245 15 399 18 166 14 204 3 962 18 166

2007

13 631 2 588 729 475 242 12 401 18 078 14 155 3 923 18 078

(1) Kortingen en tussenkomsten ontvangen van leveranciers die de terugbetaling vertegenwoordigen van specifieke en identificeerbare niet-productkosten opgelopen door de Groep (zie Toelichting 25) werden voor dit overzicht opgenomen in “Andere lasten”.

25. Kostprijs van verkochte goederen (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Productkosten, na leverancierstussenkomsten en kortingen Aankoop-, distributie- en transportkosten Totaal

14 255 558 14 813

13 665 539 14 204

13 631 524 14 155

Delhaize Groep ontvangt kortingen en tussenkomsten van leveranciers, hoofdzakelijk voor promoties in de winkels, gezamenlijke publiciteit, de introductie van nieuwe producten en volumeacties. Overeenkomstig de Groeps opname- en waarderingsregels beschreven in Toelichting 2.3, zitten deze kortingen vervat in de voorraadkostprijs en worden opgenomen als een vermindering van de kostprijs van verkochte goederen wanneer het product verkocht is, behalve als het gaat om een terugbetaling van een specifieke, identificeerbare kost die door de Groep werd opgelopen om het product van de leverancier te verkopen. In dat geval worden ze opgenomen als een vermindering van de “Verkoop-, algemene en administratieve kosten” (respectievelijk EUR 5 miljoen, EUR 4 miljoen en EUR 4 miljoen in 2009, 2008 en 2007).

26. Kosten voor personeelsbeloningen De kosten voor personeelsbeloningen voor voortgezette activiteiten kunnen als volgt samengevat en vergeleken worden met de voorgaande jaren: (in miljoenen EUR)

Toelichting

2009

2008

2007

Bezoldigingen, lonen en kortetermijnbeloningen, inclusief sociale zekerheid Kosten voor aandelenopties 21.3 Pensioenen (inclusief toegezegde-bijdragen en toegezegd-pensioenregelingen, en andere pensioenverplichtingen) 21.1, 21.2 Totaal

2 672 20

2 529 21

2 506 22

60 2 752

57 2 607

60 2 588

(in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Kostprijs van verkochte goederen Verkoop-, algemene en administratieve kosten Personeelsbeloningen voor voortgezette activiteiten Resultaat van beëindigde activiteiten Totaal

336 2 416 2 752 2 2 754

317 2 290 2 607 3 2 610

316 2 272 2 588 15 2 603

De kosten voor personeelsbeloningen worden in resultaat opgenomen als volgt:




Verklaring van




27. Andere bedrijfsopbrengsten Andere bedrijfsopbrengsten omvatten opbrengsten gegenereerd uit andere activiteiten dan de verkoop en de dienstverlening in winkels aan consumenten en groothandelsklanten. (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Huurinkomsten Inkomsten uit afvalrecyclage Diensten aan leveranciers Winst op verkoop van materiële vaste activa Diensten aan groothandelsklanten Vergoedingen niet-gedekte cheques Verkoop van activiteiten Andere Totaal

30 11 11 5 4 2 1 14 78

28 18 14 12 3 4 4 13 96

28 21 15 11 2 4 11 16 108

“Verkoop van activiteiten” verwijst voornamelijk naar de verkoop van verschillende Cash Fresh-winkels in België aan zelfstandige uitbaters. Onder “Andere” verstaat men voornamelijk reclame in de winkels, opbrengsten voortvloeiend uit de afwikkeling van geschillen en subsidies van de overheid.

28. Andere bedrijfskosten Andere bedrijfskosten omvatten kosten opgelopen buiten de normale kosten voor de uitbating van supermarkten. (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Winkelsluitingen en herstructureringskosten Waardeverminderingsverlies Verliezen op verkoop van materiële vaste activa Andere Totaal

36 22 9 2 69

17 20 8 5 50

11 15 10 36

In 2009 hebben de kosten voor winkelsluitingen en herstructureringen voornamelijk betrekking op (i) een organisatorische herstructurering in de VS (EUR 19 miljoen) en de sluiting van winkels als gevolg van een bedrijfsdoorlichting (EUR 10 miljoen bij Food Lion) die beide in december 2009 werden gestart en (ii) het effect van het aanpassen van de ramingen die gebruikt worden voor de bestaande voorzieningen voor winkelsluitingen (EUR 4 miljoen). De waardeverminderingsverliezen in 2009 bevatten voornamelijk kosten die gerelateerd zijn aan (i) de organisatorische herstructurering in de VS (EUR 2 miljoen), (ii) kosten als gevolg van waardeverminderingen die geboekt werden bij de eerdergenoemde winkelsluitingen bij Food Lion (EUR 9 miljoen), (iii) vervroegde buitengebruikstelling van verscheidene softwaretoepassingen (EUR 5 miljoen) en (iv) waardeverminderingsverliezen die geboekt werden voor andere minder rendabele winkels van de Groep om de bedrijfswaarde en de boekwaarde met elkaar in overeenstemming te brengen (EUR 6 miljoen). De winkelsluitingen en herstructureringskosten in 2008 hebben voornamelijk betrekking op de sluiting van vijf Plus Hellas-winkels in Griekenland en de sluiting van zeven Sweetbay-winkels in de VS. De waardeverminderingsverliezen zijn in hoofdzaak toe te schrijven aan de aanpassing van de boekwaarde van 26 Sweetbay-winkels (2007: 25 winkels hadden een waardevermindering van EUR 14 miljoen). Onder “Andere” verstaat men voornamelijk kosten gebonden aan orkanen en andere stormen.

29. Financieel resultaat 29.1. Financiële kosten (in miljoenen EUR)

Toelichting

2009

2008

2007

Rente op korte- en langetermijnleningen Verlies op rate lock ter dekking van de terugkoopprijs Verliezen op vervroegde aflossing van schuld Kosten gebonden aan terugkoopbod Rente op verplichtingen onder financiële leases Rente toegerekend aan voorzieningen voor winkelsluitingen (afwikkeling van verdiscontering) 20.1 Afschrijving van schuldkortingen (premies) en financieringskosten Afschrijving van uitgestelde verliezen op afdekking 16 Wisselkoersverliezen (winsten) op schuldinstrumenten gedekt door een kasstroomafdekking 30 Herclassificatie van reële waardeverliezen (winsten) van niet-gerealiseerde resultaten op kasstroomafdekking 19 Wisselkoersverliezen (winsten) op schuldinstrumenten 30 Reële waarde (winsten) verliezen op valutaswaps Reële waardeverliezen (winsten) op schuldinstrumenten - reële-waardeafdekking 19 Reële waarde (winsten) verliezen op afgeleide instrumenten - reële-waardeafdekking 19 Andere financiële kosten Min: geactiveerde rente Totaal

120 - - - 76 4 4 1 (20)

130 - - - 73 3 6 1 -

159 4 74 2 76 4 15 16 -

22 3 (1) 8 (8) 2 (3) 208

- (26) 29 31 (31) 1 (4) 213

46 (47) 7 (7) 1 (3) 347

137





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

De wisselkoerswinsten van de in februari 2009 uitgeschreven senior obligaties ter waarde van USD 300 miljoen bedroegen in 2009 EUR 20 miljoen. Aangezien de schuld deel uitmaakt van een aangewezen kasstroomafdekkingsrelatie (zie Toelichting 19) wordt dit bedrag, en de overeenkomstige effecten op de rente, gecompenseerd door reclassificaties van niet-gerealiseerde resultaten naar winst of verlies in verband met het afdekkingsinstrument (EUR 22 miljoen). In 2009 bedroegen de totale wisselkoersverliezen op de schuldinstrumenten EUR 3 miljoen. Deze omvatten wisselkoersverliezen (EUR 18 miljoen) die de Groep heeft geleden met de in 2007 uitgeschreven senior obligaties ter waarde van EUR 500 miljoen en die werden gecompenseerd dankzij reële waardewinsten (EUR 19 miljoen) op de cross-currency renteswap die de Groep heeft afgesloten om dit risico economisch af te dekken (zie Toelichting 19). Deze winsten werden geboekt onder de post “Reële waarde (winsten) verliezen op valutaswaps”. Bovendien heeft Delhaize Groep wisselkoersopbrengsten geboekt op verscheidene intragroeptransacties (EUR 15 miljoen) die volledig gecompenseerd worden door reële waardeverliezen op de afgeleide producten gebruikt voor economische afdekkingen (ook geboekt onder de post “Reële waarde (winsten) verliezen op valutaswaps”). De financiële kosten werden in 2007 beïnvloed door de herfinancieringslast verbonden aan de terugkoop van de schuld van Delhaize America: (in miljoenen EUR)

2007

Verliezen op vervroegde aflossing van de schuld Afschrijving van uitgestelde verliezen op afdekking Afschrijving van schuldpremies / kortingen en financiële kosten Verlies op rate lock ter dekking van de terugkoopprijs Kosten verbonden aan terugkoopbod Totaal

74 14 7 4 2 101

Financieringskosten voor leningen verbonden aan de oprichting of productie van in aanmerking komende activa werden in 2009, 2008 en 2007 geactiveerd op basis van een gemiddelde rentevoet van respectievelijk 6,9%, 6,6% en 7,4%.

29.2. Inkomsten uit beleggingen (in miljoenen EUR)

Toelichting

2009

2008

2007

Rente- en dividendinkomsten uit bankdeposito’s en effecten (Verliezen) winsten op verkochte effecten Wisselkoers (verliezen) winsten op financiële activa 30 Reële waarde winsten (verliezen) op valutaswaps en termijncontracten in vreemde valuta Andere opbrengsten uit beleggingen Totaal

7 (1) (1) - 1 6

12 - (6) 5 - 11

12 3 15

Waardeverminderingsverliezen geboekt op financiële activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop zijn opgenomen in “Andere opbrengsten uit beleggingen” en bedroegen EUR 1 miljoen in 2008. In 2007 werden geen waardeverminderingsverliezen geboekt in verband met financiële activa gehouden tot einde looptijd. In 2007 omvatten de andere opbrengsten uit beleggingen een winst van EUR 1 miljoen op de verkoop van Di (zie Toelichting 5.1).

30. Nettoverliezen (winsten) uit wisselkoerswijzigingen De wisselkoersverschillen opgenomen in de winsten verliesrekening waren als volgt: (in miljoenen EUR)

Toelichting

2009

2008

2007

Verkoop-, algemene en administratieve kosten Financiële kosten 29.1 Opbrengsten uit beleggingen 29.2 Resultaat van beëindigde activiteiten 5.3 Totaal

3 (17) 1 - (13)

1 (26) 6 - (19)

46 1 47

In 2009 bestonden de wisselkoersverschillen die opgenomen werden in de financiële kosten uit EUR 20 miljoen wisselkoersopbrengsten op de senior obligaties van USD 300 miljoen die gedekt zijn met een kasstroomafdekking en EUR 3 miljoen wisselkoersverliezen op andere schuldinstrumenten. Zoals aangegeven in Toelichting 29.1 worden de wisselkoersopbrengsten van EUR 20 miljoen op de senior obligaties gecompenseerd door reclassificatie-aanpassingen van niet-gerealiseerd resultaat naar winst of verlies in verband met het afdekkingsinstrument. De wisselkoersverliezen van EUR 3 miljoen op andere schulden worden gedeeltelijk gecompenseerd door de winsten en verliezen van de reële waarde op gerelateerde valutaswaps. In 2008 en 2007 werden wisselkoersverschillen, opgenomen als (gecrediteerd in) financiële kosten, gecompenseerd door de reële waardewinsten en -verliezen op de gerelateerde valutaswap die respectievelijk EUR 29 miljoen en EUR (47) miljoen bedroegen.




Verklaring van




31. Winst per aandeel De gewone nettowinst per aandeel wordt berekend door de winst die toewijsbaar is aan de aandeelhouders van de Groep te delen door het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen dat uitstond tijdens het jaar, behalve gewone aandelen aangekocht door de Groep en aangehouden als eigen aandelen (zie Toelichting 16). De verwaterde nettowinst per aandeel wordt berekend door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen aan te passen om de omzetting van alle verwaterende potentiële gewone aandelen in rekening te brengen. Tot april 2009 had de Groep twee soorten verwaterende potentiële gewone aandelen. Zoals beschreven in Toelichting 18.1 werd de converteerbare lening terugbetaald zonder enige conversie: • Converteerbare obligaties: voor converteerbare obligaties wordt verondersteld dat ze werden omgezet in gewone aandelen en de nettowinst wordt aangepast om de rentelasten, verminderd met de belastingimpact, te elimineren. • Verloning op basis van aandelen: deze verwaterde aandelen bedoeld voor verloning worden verondersteld te zijn uitgeoefend en de veronderstelde opbrengsten van deze instrumenten worden beschouwd als opbrengsten ontvangen van de uitgifte van gewone aandelen tegen de gemiddelde marktprijs van gewone aandelen over die periode. Het verschil tussen het aantal uitstaande gewone aandelen en het aantal gewone aandelen dat uitgegeven zou zijn tegen de gemiddelde marktprijs van gewone aandelen over de periode, wordt beschouwd als een uitgifte van gewone aandelen zonder vergoeding. Voor de jaren eindigend op 31 december 2009, 2008 en 2007 werden respectievelijk ongeveer 2 752 075, 2 549 989 en 737 998 aandelen, die aan de uitoefening van uitstaande opties en warranten werden toegerekend, niet opgenomen in de berekening van de verwaterde nettowinst per aandeel omdat het effect antiverwaterend was. De berekening van de gewone en de verwaterde nettowinst per aandeel voor de jaren eindigend op 31 december 2009, 2008 en 2007 is als volgt: (in miljoenen EUR, behalve aantal aandelen en winst per aandeel)

2009

2008

2007

Nettowinst van voortgezette activiteiten Nettowinst van voortgezette activiteiten toe te rekenen aan minderheidsbelangen Deel van de Groep in de nettowinst van voortgezette activiteiten Rentelasten op converteerbare obligaties, na belastingen Deel van de Groep in de verwaterde nettowinst van voortgezette activiteiten Resultaat van beëindigde activiteiten, na belastingen Deel van de Groep in de nettowinst voor verwaterde winst Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Aangepast voor: Verwaterend effect van toekenningen op basis van aandelen Verwaterend effect van converteerbare obligaties Gewogen gemiddeld aantal uitstaande verwaterde gewone aandelen Gewone winst per gewoon aandeel (in EUR): Van voortgezette activiteiten Van beëindigde activiteiten Gewone winst per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders van de Groep Verwaterde winst per gewoon aandeel (in EUR): Van voortgezette activiteiten Van beëindigde activiteiten Verwaterde winst per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders van de Groep

512 6 506 2 508 8 516 99 802 736

485 12 473 6 479 (6) 473 99 385 055

401 15 386 7 393 24 417 97 666 467

791 992 979 341 101 574 069

750 485 2 995 630 103 131 170

1 800 979 3 981 052 103 448 498

5,07 0,09 5,16

4,76 (0,06) 4,70

3,95 0,25 4,20

5,00 0,08 5,08

4,65 (0,06) 4,59

3,80 0,24 4,04

32. Transacties met verbonden partijen Verschillende dochterondernemingen van de Groep bieden hun medewerkers pensioenplannen aan. Betalingen voor deze plannen en vorderingen van en schulden voor deze plannen worden uiteengezet in Toelichting 21. Het verloningsbeleid van de onderneming voor bestuurders en het Uitvoerend Management wordt beschreven in Bijlage E van het Corporate Governance Charter op de website van de onderneming: www.delhaizegroep.com. Vergoeding van bestuurders De individuele vergoeding van bestuurders, toegekend voor de boekjaren 2009, 2008 en 2007 wordt in het hoofdstuk Corporate Governance van dit jaarverslag weergegeven. De totale vergoeding van bestuurders wordt hieronder weergegeven. Alle bedragen zijn brutobedragen vóór belastingen. (in duizenden EUR)

2009

2008

2007

Totaal vergoeding niet-uitvoerende Bestuurders Uitvoerend Bestuurder Pierre-Olivier Beckers(1) Totaal

1 000

969

864

80 1 080

80 1 049

75 939

(1) De bedragen hebben enkel betrekking op de verloning van de Uitvoerende Bestuurder als bestuurder en houden geen rekening met de verloning voor zijn uitvoerende functies.

139





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Vergoeding van leden van het Uitvoerend Management De onderstaande tabel geeft het aantal restricted stock units, aandelenopties en warrants die door de onderneming en haar dochterondernemingen in 2009, 2008 en 2007 werden toegekend aan leden van het Uitvoerend Management. Voor verdere details aangaande de aandelenoptieplannen, zie Toelichting 21.3.

2009

2008

2007

Toekenningen van restricted stock Aandelenopties en warrants

39 159 175 795

37 546 176 400

26 760 122 579

Voor informatie over het aantal toegekende restricted stock units, aandelenopties en warrants, alsook over de bezoldigingen die effectief werden betaald (voor diensten in al hun hoedanigheden aan de onderneming en haar dochterondernemingen) tijdens de respectievelijke jaren aan de Uitvoerend Bestuurder en de leden van het Executief Comité, refereren wij naar het hoofdstuk “Corporate Governance” in dit jaarverslag. Het totaalbedrag van de bezoldigingen voor de leden van het Uitvoerend Management, opgenomen in de winsten verliesrekening, wordt in de tabel hieronder weergegeven. Alle bedragen zijn brutobedragen vóór aftrek van belastingen en sociale-zekerheidsbijdragen. Zij houden geen rekening met de vergoeding van de Afgevaardigd Bestuurder als bestuurder van de onderneming, die hierboven apart vermeld wordt in de rubriek “Vergoeding van bestuurders”. In 2008 omvatten de bedragen het pro-rata deel van de vergoeding van één lid van het Uitvoerend Management dat ontslag genomen heeft in september 2008. Voor 2007 omvatten de bedragen het pro-rata deel van de vergoeding van twee leden van het Uitvoerend Management, die hun uitvoerende functie neerlegden op 30 juni 2007 en het pro-rata deel van de vergoeding van het nieuwe lid van het Uitvoerend Management dat benoemd werd op 26 februari 2007. (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Kortetermijnbeloningen(1) Pensioen- en posttewerkstellingsvergoedingen(2) Andere langetermijnbeloningen(3) Verloning op basis van aandelen Werkgeversbijdrage sociale zekerheid Totale vergoeding opgenomen in de winsten verliesrekening

7 1 1 3 1 13

6 1 2 3 1 13

7 1 4 3 2 17

(1) Kortetermijnbeloningen omvatten de jaarlijkse bonus betaalbaar in het jaar volgend op het jaar van de geleverde prestaties. (2) De leden van het Uitvoerend Management genieten van bedrijfspensioenplannen die verschillen per regio. Voor Europese leden omvat dit een toegezegd-pensioen-groepsverzekeringsplan, waaraan de managementleden bijdragen en dat gebaseerd is op de lengte van de individuele loopbaan. Amerikaanse leden van het Uitvoerend Management nemen deel aan winstdeelnemingsplannen, alsook aan toegezegd-pensioenregelingen. De cijfers vertegenwoordigen de werkgeversbijdragen voor toegezegde-bijdragenregelingen alsook de werkgeverskosten voor toegezegd-pensioenregelingen. (3) Andere langetermijnbeloningen omvatten de prestatiepremies in cash onder het langetermijnaanmoedigingsplan dat gecreëerd werd in 2003. De premies van het aanmoedigingsplan zorgen voor cashbetalingen aan de begunstigden aan het einde van periodes van 3 jaar op basis van het behalen van duidelijk gedefinieerde objectieven, met een overgangsperiode eindigend in 2006. De vermelde bedragen zijn bedragen die door de onderneming tijdens het referentiejaar in resultaat werden genomen, zoals geschat op basis van gerealiseerde en verwachte prestaties. Ramingen worden elk jaar aangepast en op het moment van de uiteindelijke uitbetaling.

33. Verplichtingen Aankoopverplichtingen omvatten overeenkomsten voor de aankoop van goederen of diensten die afdwingbaar en juridisch bindend zijn voor de onderneming en die alle belangrijke contractuele bepalingen vastleggen, inclusief vaste of minimum aan te kopen hoeveelheden, vaste, minimale of variabele prijsbepalingen en de geschatte timing van de transactie. Overeenkomsten die binnen de 30 dagen na de balansdatum kunnen worden geannuleerd zonder boete, worden niet opgenomen. Aankoopverplichtingen bedroegen op 31 december 2009 EUR 174 miljoen (2008: EUR 229 miljoen, 2007: EUR 157 miljoen), waarvan EUR 30 miljoen voor de aankoop van materiële en/of immateriële vaste activa. Verplichtingen met betrekking tot huurverplichtingen worden uiteengezet in Toelichting 18.3.







34. Voorwaardelijke verplichtingen en activa Delhaize Groep is af en toe betrokken bij rechtszaken in de normale uitoefening van haar activiteiten. Delhaize Groep is niet op de hoogte van lopende of dreigende rechtsgedingen, arbitrage of administratieve procedures waarvan zij verwacht dat het waarschijnlijke resultaat (individueel of in totaal) een materiële negatieve invloed kan hebben op haar activiteiten of haar geconsolideerde jaarrekening. Desondanks houdt elk geschil risico’s en potentieel aanzienlijke kosten in. Delhaize Groep kan daarom niet met zekerheid stellen dat huidige geschillen of geschillen die eventueel in de toekomst kunnen ontstaan, geen significante negatieve invloed zullen hebben op de activiteiten of de geconsolideerde jaarrekening. De Groep blijft in verschillende jurisdicties waarin we actief zijn regelmatige belastingcontroles ondergaan. In het bijzonder stelden wij in 2009, 2008 en 2007 een toename van de belastingcontrole- en doorlichtingsactiviteiten vast in de V.S., in 2009 en 2008 in Griekenland, en in 2007 in België. Hoewel sommige belastingscontroles afgewikkeld werden in 2008 en 2009, verwacht Delhaize Groep verdere controles in deze jurisdicties in 2010. Hoewel de uiteindelijke resultaten van deze controles niet zeker zijn, hebben wij de verdedigbaarheid van onze aangiftes in overweging genomen in onze algemene evaluatie van potentiële belastingverplichtingen en geloven wij dat wij in onze geconsolideerde jaarrekening toereikende voorzieningen hebben opgenomen voor onze risico’s dienaangaande. Op basis van de evaluatie van onze potentiële belastingverplichtingen en de verdedigbaarheid van onze aangiftes, geloven wij ook dat het onwaarschijnlijk is dat potentiële belastingrisico’s die hoger zijn dan de op dit ogenblik in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen verplichtingen, een aanzienlijke impact zouden hebben op onze financiële situatie of de toekomstige resultaten van onze activiteiten. In april 2007 brachten vertegenwoordigers van de Belgische mededingingsautoriteiten een bezoek aan ons aankoopdepartement in Zellik, België, en vroegen ons bepaalde documenten voor te leggen. Dit bezoek maakte deel uit van wat een lokaal onderzoek bleek te zijn dat in verschillende ondernemingen in België in de distributiesector werd uitgevoerd, en verband hield met de prijzen van gezondheids- en schoonheidsproducten en huishoudelijke producten. In februari 2008 werd Delhaize Groep het slachtoffer van een illegale gegevensinbraak in Hannafords computernetwerk, hetgeen resulteerde in de potentiële diefstal van kredieten debetkaartnummers van klanten van Hannaford en Sweetbay. Sommige zelfstandig uitgebate supermarkten in het noordoosten van de V.S. die Hannaford-producten aanbieden, zijn eveneens betrokken. Delhaize Groep vermoedt dat deze informatie mogelijk tussen 7 december 2007 en begin maart 2008 werd blootgesteld. Er is geen aanwijzing dat enige persoonlijke klanteninformatie zoals namen of adressen werden achterhaald. Er werden verschillende klachten en vorderingen ingediend tegen Hannaford en geaffilieerden uitgaande van klanten en anderen op zoek naar schadevergoeding of andere compensatie naar aanleiding van deze gegevensinbraak. Hannaford is van plan zich met alle middelen te verdedigen tegen de ingediende klachten en vorderingen hoewel de onderneming de afloop van dergelijke geschillen niet kan voorspellen. Op dit moment beschikt Delhaize Groep niet over voldoende informatie om de mogelijke kosten en verliezen voortvloeiend uit de klachten en vorderingen in te schatten. Op 11 januari 2010 publiceerde de Commissaris van de Belgische Mededingingsraad een verslag over haar onderzoek rond een mogelijke overtreding van Belgische mededingingswetten door een leverancier en verschillende distributeurs die actief zijn op de markt van chocolade snoeprepen, chocoladepasta en ander snoepgoed. De procedure is nog steeds lopende en het is momenteel niet mogelijk om te bepalen of deze aanleiding zal geven tot een boete.

35. Gebeurtenissen na balansdatum Op 18 mei 2008 lanceerde Delhaize Groep via haar 100% Nederlandse dochteronderneming Delhaize “The Lion” Nederland B.V. (Delned) een vrijwillig openbaar overnamebod voor de verwerving van alle gewone geregistreerde aandelen van de Griekse dochteronderneming van Delhaize Groep “Alfa Beta” Vassilopoulos S.A. (Alfa Beta) die nog niet door één van de geconsolideerde ondernemingen van Delhaize Groep worden aangehouden. Aan het einde van de acceptatieperiode op 9 juli 2009 had Delned 89,56% van Alfa Beta verworven. Op 9 februari 2010 bereikte Delned de drempel van 90% van de aandelen van Alfa Beta. Op 12 maart 2010 kondigde Delned aan dat het een nieuw overnamebod zou lanceren om de resterende 9,99% van Alfa Beta te verwerven aan een prijs per aandeel van EUR 35,73. Delned heeft een prospectus ter goedkeuring voorgelegd aan de Hellenic Capital Market Commission (CMC). Na een periode van beoordeling en goedkeuring door de CMC, zal de prospectus gepubliceerd worden en zal de acceptatieperiode van het overbamebod van start gaan. Tijdens deze periode kunnen de aandeelhouders van Alfa Beta hun aandelen verkopen. Na deze acceptatieperiode zal Delned haar recht uitoefenen om de aandelen die niet in het overnamebod werden verkocht toch te verwerven (uitkooprecht). Bij het bereiken van 95% van de stemrechten van Alfa Beta is Delned van plan om over te gaan tot de stopzetting van de notering van de aandelen van Alfa Beta op de beurs van Athene. Vanaf het ogenblik dat dit overnamebod wordt aangekondigd tot het einde van de acceptatieperiode, probeert Delned aandelen te kopen op de markt of “over-the-counter” tegen een prijs van EUR 35,73 per aandeel.

141





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

36. Lijst van geconsolideerde en geassocieerde ondernemingen en joint ventures A. Geconsolideerd volgens de integrale consolidatiemethode Aandelen in bezit in %

2009

2008

2007

Alfa Beta Vassilopoulos S.A. 81, Spata Avenue, Gerakas, Athene, Griekenland 89,9 65,2 61,3 Aniserco NV Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België 100,0 100,0 100,0 Athenian Real Estate Development, Inc. PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 100,0 100,0 ATTM Consulting and Commercial, Ltd. Kyriakou Matsi, 16 Eagle House, 10th floor, Agioi Omologites, 100,0 100,0 100,0 P.C. 1082, Nicosia, Cyprus - - 100,0 Backambacht NV(1) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België - - 100,0 Bevermart NV(1) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België Boney Wilson & Sons, Inc. PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 100,0 100,0 Bottom Dollar Food Holding, LLC 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 - Bottom Dollar Food Northeast, LLC 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 - Bottom Dollar Food Southeast, LLC 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 - CF Bugboort BVBA Wespelaarsebaan 126, 3190 Boortmeerbeek, België 100,0 100,0 100,0 Delhaize America, LLC 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 100,0 100,0 - 100,0 100,0 Delhaize Deutschland GmbH(2) Kapuzinergraben 19, 52062 Aken, Duitsland Delhaize Finance B.V. Martinus Nijhofflaan 2, 2624 ES Delft, Nederland 100,0 100,0 100,0 Delhaize Griffin NV Square Marie Curie 40, 1070 Brussel, België 100,0 - Delhaize Insurance Company, Inc. 76 St. Paul Street, Suite 500, Burlington, VT 05401, V.S. 100,0 100,0 100,0 Delhaize Luxembourg S.A. 6, Route d’Olm, Zone Industrielle, 8287 Kehlen, 100,0 100,0 100,0 Groothertogdom Luxemburg Delhaize The Lion America, LLC East Paces Ferry Road, Atlanta, GA 30326, V.S. 100,0 100,0 100,0 Delhaize The Lion Coordination Center NV Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België 100,0 100,0 100,0 Delhaize “The Lion” Nederland B.V. Martinus Nijhofflaan 2, 2624 ES Delft, Nederland 100,0 100,0 100,0 Delhaize U.S. Holding, Inc. 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 - Delhome NV Humaniteitslaan 219/221, 1620 Drogenbos, België 100,0 100,0 100,0 Delimmo NV Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België 100,0 100,0 100,0 - - 100,0 Delvita SK, s.r.o.(1) Slowakije Distri Group 21 NV Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 100,0 100,0 DZA Brands, LLC 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 100,0 100,0 - 100,0 100,0 Ecad NV(3) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België ENA S.A. 81, Spata Avenue, Gerakas, Athene, Griekenland 89,9 65,2 61,3 - - 100,0 Esmart NV(4) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België - 100,0 100,0 Flashmarkt NV(5) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België FL Food Lion, Inc. PO Box 1330, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 100,0 100,0 Food Lion, LLC 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 100,0 100,0 Thailand - - 100,0 Food Lion (Thailand), Ltd.(1) Food Lion (Thailand), Inc. 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 100,0 100,0 Gastro International S.R.L. Calea Grivitei, N°399, Sector 1, Boekarest, Roemenië 100,0 100,0 Guiding Stars Licensing Company PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 100,0 - - 100,0 Haagmart NV(1) Markt 10, 3150 Haacht, België Hannbro, Company PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 100,0 100,0 Hannaford Bros. Co. 145 Pleasant Hill Road, Scarborough, ME 04074, V.S. 100,0 100,0 100,0 Hannaford Energy, LLC 145 Pleasant Hill Road, Scarborough, ME 04074, V.S. 100,0 - Hannaford Licensing Corp. PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 100,0 100,0 - 100,0 100,0 Hannaford Procurement Corp.(6) PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. Hannaford Trucking Company, Inc. PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 100,0 100,0 Harveys Stamping Company, LLC PO Box 646, Nashville, GA 31639, V.S. 100,0 100,0 100,0 - 100,0 100,0 Hermfri NV(5) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België - 100,0 100,0 Heulcad NV(3) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België Holding and Food Trading Company Single Partner LLC 81, Spata Avenue, Gerakas, Athene, Griekenland 89,9 65,2 Holding and Food Trading Company Single Partner LLC & Co Ltd Partnership 81, Spata Avenue, Gerakas, Athene, Griekenland 89,9 65,2 Huro NV Wezenstraat 4, 2370 Arendonk, België 100,0 100,0 100,0 J.H. Harvey Co., LLC 727 South Davis Street, Nashville, GA 31639, V.S. 100,0 100,0 100,0 Jobmart NV Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 100,0 100,0 Kash n’ Karry Food Stores, Inc. 3801 Sugar Palm Drive, Tampa, FL 33619, V.S. 100,0 100,0 100,0 Katdrink NV Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 100,0 100,0 Knauf Center Pommerlach S.A. 6, Route d’Olm, Zone Industrielle, 8287 Kehlen, Groothertogdom Luxemburg 100,0 - Knauf Center Schmëtt S.A. 6, Route d’Olm, Zone Industrielle, 8287 Kehlen, Groothertogdom Luxemburg 100,0 - - 100,0 100,0 Koermart NV(3) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België Kommar NV Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 100,0 100,0




Verklaring van




La Fourmi S.A. Siret Street nr. 95 et 1, Sector 1, Boekarest, Roemenië 100,0 100,0 - 100,0 Ledemart NV(3) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België Leoburg NV Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 100,0 Lithia Springs, LLC 6472 East Church Street, Suite H, 60,0 60,0 Douglasville GA 30134, V.S. Maascad NV Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 100,0 Marietta Retail Holdings, LLC 3735 Beam Rd, Unit B, Charlotte, NC 28217, V.S. 0,0 - Marion Real Estate Investments, LLC 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28187, V.S. 100,0 100,0 Martin’s Food of South Burlington, Inc. PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 100,0 Mega Doi S.R.L 39-49 Nidal Titulesco Avenue, block 12, entrance A+B 99,2 99,2 1st district, Boekarest, Roemenië Mega Image S.R.L. 95 Siret Street, 1st district 100,0 100,0 Boekarest, Roemenië - 100,0 Merelmart NV(7) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België Molmart NV Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 100,0 - 100,0 Octomarket NV(3) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België - 100,0 Plain Street Properties, Inc.(8) PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. Points Plus Punten NV Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België 100,0 100,0 P.L.Logistics Center - Dianomes - Apothikefsis - 65,2 Logistics S.A.(9) 81, Spaton Ave 15344, Gerakas, Griekenland Progressive Distributors, Inc. PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 100,0 Rafo Com Construct S.R.L. Calea Rahovei, N°299, Sector 5, Boekarest, Roemenië 100,0 100,0 Redelcover S.A. Rue de Merl 74, 2146 Luxemburg, 100,0 100,0 Groothertogdom Luxemburg - 100,0 Rethy NV(3) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België Risk Management Services, Inc. PO Box 1330, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 100,0 Rovas 2001 Prodimpex S.R.L. Siret Street nr. 95, Sector 1, Boekarest, Roemenië 100,0 100,0 Serdelco S.A.S. Parc des Moulins, Avenue de la Créativité 4, 59650 Villeneuve d’Ascq, Frankrijk 100,0 100,0 - 100,0 7 Seasons NV(5) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België - 100,0 Shop ‘N Save - Mass., Inc.(6) PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. Sinking Spring Retail Holdings, LLC 3735 Beam Rd, Unit B, Charlotte, NC 28217, V.S. 0,0 - 100,0 100,0 Smart Food Shopping Chaussée de Wavre 42A, 5030 Gembloux, België Summit Commons Retail Holdings, LLC 3735 Beam Rd, Unit B, Charlotte, NC 28217, V.S. 0,0 - Super Market Koryfi SA 81, Spaton Avenue, Gerakas, Athene, Griekenland 89,9 - Supermarkten Voeten-Hendrickx NV Markt 18, 2470 Retie, België 100,0 100,0 The Pride Reinsurance Company, Ltd. The Metropolitan Building, 3rd Floor, James Joyce Street, 100,0 100,0 Dublin 1, Ierland Universal MVM Conexim S.R.L. Str. Constantin Rädulescu-Motru, N°12, Bl.27B, 100,0 100,0 gelijkvloers, Sector 4, Boekarest, Roemenië - 100,0 Vangeelder NV(3) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België Victory Distributors, Inc. PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 100,0 - 100,0 Viginti NV(3) Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België Wambacq & Peeters NV Isidoor Crockaertstraat 25, 1731 Zellik, België 85,0 85,0 Wilmart NV Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 100,0 Wintrucks NV Isidoor Crockaertstraat 25, 1731 Zellik, België 88,0 88,0

100,0 100,0 60,0 100,0 100,0 100,0 99,2 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 - 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 85,0 100,0 88,0

(1) In vereffening. (2) Verkocht in september 2009. (3) Gefusioneerd met Delimmo NV op 5 augustus 2009. (4) Gefusioneerd met Distri Group 21 NV in juni 2008. (5) Gefusioneerd met Delimmo NV op 21 april 2009. (6) Gefusioneerd met Victory Distributors, Inc. in oktober 2009. (7) Gefusioneerd met Distri Group 21 NV op 9 januari 2009. (8) Vereffend begin 2009. (9) Gefusioneerd met Alfa Beta Vassilopoulos S.A. op 9 december 2008.

B. Overzicht wijzigingen in 2009 met impact op niveau van de Groep

Nieuwe entiteiten Bottom Dollar Food Holding, LLC 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. Bottom Dollar Food Northeast, LLC 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. Bottom Dollar Food Southeast, LLC 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. Delhaize Griffin NV Square Marie Curie 40, 1070 Brussel, België Delhaize U.S. Holding, Inc. 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. Hannaford Energy, LLC 145 Pleasant Hill Road, Scarborough, ME 04074, V.S. Knauf Center Pommerlach S.A. Route d’Olm 6, 8287 Kehlen, Groothertogdom Luxemburg Knauf Center Schmëtt S.A. Route d’Olm 6, 8287 Kehlen, Groothertogdom Luxemburg Marietta Retail Holdings, LLC 3735 Beam Rd, Unit B, Charlotte, NC 28217, V.S. Sinking Spring Retail Holdings, LLC 3735 Beam Rd, Unit B, Charlotte, NC 28217, V.S. Summit Commons Retail Holdings, LLC 3735 Beam Rd, Unit B, Charlotte, NC 28217, V.S. Super Market Koryfi SA 81, Spaton Avenue, Gerakas, Athene, Griekenland Verkochte entiteiten Delhaize Deutschland GmbH Kapuzinergraben 19, 52062 Aken, Duitsland

143





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

C. Joint ventures-proportioneel geconsolideerd Aandelen in bezit in %

2009

2008

2007

P.T. Lion Super Indo, LLC JI. Ancol I n°9-10, Ancol Barat, Jakarta, Indonesië

51,0

51,0

51,0

P.T. Lion Super Indo, LLC (“Super Indo”) wordt geconsolideerd als een joint venture daar Delhaize Groep de zeggenschap deelt met een andere partij. Delhaize Groepsaandeel in de activa en passiva van Super Indo is als volgt: (in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Vaste activa Vlottende activa Langetermijnverplichtingen Kortetermijnverplichtingen

8 18 1 10

7 12 1 8

7 13 1 10

2007

31 december

De kasstromen van Super Indo opgenomen in het kasstroomoverzicht van Delhaize Groep zijn als volgt:

(in miljoenen EUR)

2009

2008

Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsactiviteiten Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit financieringsactiviteiten

6 (1) -

2 (2) -

5 (3) -

De opbrengsten van Super Indo opgenomen in de resultaten van de Groep bedroegen voor 2009, 2008 en 2007 respectievelijk EUR 86 miljoen, EUR 77 miljoen en EUR 72 miljoen. Het nettoresultaat van Super

Indo opgenomen in de resultaten van de Groep bedroeg EUR 3 miljoen in 2009 EUR 2 miljoen in 2008 en 2007.

Bijkomende informatie Kwartaalgegevens (niet-geauditeerd) (in miljoenen EUR, behalve winst per aandeel) 2009

Volledig jaar

1ste kwartaal

2de kwartaal

3de kwartaal

4de kwartaal

Opbrengsten Brutoresultaat Brutomarge Verkoop-, algemene en administratieve kosten als percentage van de opbrengsten Bedrijfsresultaat Bedrijfsmarge Nettowinst van voortgezette activiteiten Deel van de Groep in de nettowinst Deel van de Groep in de nettowinst per aandeel: Gewoon Verwaterd

19 938 5 125 25,7% (4 192) 21,0% 942 4,7% 512 514

5 089 1 329 26,1% (1 094) 21,5% 247 4,9% 127 127

5 088 1 293 25,4% (1 061) 20,8% 244 4,8% 127 125

4 888 1 249 25,6% (1 029) 21,1% 228 4,7% 122 128

4 873 1 254 25,7% (1 008) 20,7% 223 4,6% 136 134

5,16 5,08

1,27 1,24

1,26 1,24

1,28 1,26

1,35 1,34

2008

Volledig jaar

1ste kwartaal

2de kwartaal

3de kwartaal

4de kwartaal


19 024 4 820 25,3% (3 962) 20,8% 904 4,8% 485 467

4 494 1 136 25,3% (949) 21,1% 206 4,6% 105 102

4 450 1 109 24,9% (932) 21,0% 194 4,4% 113 116

4 662 1 172 25,1% (978) 21,0% 215 4,6% 103 100

5 418 1 403 25,9% (1 103) 20,4% 289 5,3% 164 149

4,70 4,59

1,02 1,00

1,17 1,14

1,01 0,98

1,50 1,46




Verklaring van




2007

Volledig jaar

1ste kwartaal

2de kwartaal

3de kwartaal

4de kwartaal


18 943 4 788 25,3% (3 923) 20,7% 937 4,9% 401 410

4 709 1 199 25,5% (986) 20,9% 230 4,9% 110 111

4 810 1 226 25,5% (998) 20,7% 249 5,2% 63 82

4 747 1 187 25,0% (995) 21,0% 215 4,5% 107 103

4 677 1 176 25,2% (944) 20,2% 243 5,2% 121 114

4,20 4,04

1,16 1,11

0,84 0,81

1,04 1,01

1,15 1,12

Aantal winkels (jaareinde) 2010(1)

2009

2008

2007

2005

2004

Verenigde Staten 1 640 - 1 645 België en G.H. Luxemburg 817 - 822 Griekenland 229 - 234 Roemenië 59 - 64 Indonesië 83 - 88 Subtotaal 2 834 - 2 844 Gedesinvesteerde en beëindigde activiteiten Tsjechische Republiek - Slowakije - Thailand - Singapore - Super Discount Markets (V.S.) - Duitsland - Totaal 2 834 - 2 844

1 607 792 216 51 66 2 732

1 594 771 201 40 63 2 669

1 570 734 159 22 56 2 541

1 549 1 537 840(2) 806 148 135 18 16 50 46 2 605 2 540

1 523 745 129 16 42 2 455

1 515 1 485 726 707 119 111 15 12 38 34 2 413 2 349

1 459 1 420 675 615 104 53 10 10 29 20 2 277 2 118

- - - - - - 2 732

- - - - - 4 2 673

- - - - - 4 2 545

97 - - - - 3 2 705

97 11 - - - 2 2 565

94 14 36 - - 2 2 559 2

94 16 26 31 - - 2 444 2

2006

94 - - - - 2 2 636

2003

2002

93 16 34 35 - - 527

2001

2000

99 15 18 30 30 310

(1) Schattingen op basis van geplande openingen en sluitingen. (2) Waaronder 132 Di-winkels verkocht in 2007.

Aantal medewerkers (jaareinde)

2009

Voltijds Deeltijds VTE(1) Mannelijk Vrouwelijk Totaal

63 980 74 139 103 833 68 138 69 981 138 119

2008

64 76 106 69 71 140

2007

400 592 247 774 218 992

62 75 103 68 69 137

570 261 786 044 787 831

(1) Voltijds equivalent

Geografische splitsing

2009

Totaal

Verenigde Staten België Griekenland Roemenië Indonesië Totaal

104 655 17 058 9 586 2 382 4 438 138 119

2008 VTE(1)

75 14 7 2 4 103

298 264 544 289 438 833

Totaal

108 17 8 1 4 140

808 167 821 877 319 992

2007 VTE

78 14 6 1 4 106

782 370 930 846 319 247

Totaal

107 17 7 1 3 137

920 190 545 247 929 831

VTE

78 14 6 1 3 103

076 527 016 238 929 786

(1) Voltijds equivalent.

145





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Berekening organische opbrengstengroei (in miljoenen EUR)

2009

2008

% Wijziging

Opbrengsten Effect van wisselkoersen Opbrengsten aan ongewijzigde wisselkoersen Desinvesteringen Overnames 53ste verkoopweek in de V.S. Organische opbrengstengroei

19 938 (680) 19 258 - (46) - 19 212

19 024 - 19 024 - - (258) 18 766

4,8%

(in miljoenen EUR)

2009

2008

2007

Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsactiviteiten Beleggingen in effecten Vrije cashflow

1 176 (663) 5 518

927 (770) (7) 150

932 (630) 24 326

1,2%

2,4%

Vrije cashflow Berekening vrije cashflow

Gebruik van vrije cashflow in 2009 (in miljoenen EUR)

Ontvangsten: Vrije cashflow Vrijgekomen borgstellingen voor obligatieleningen Uitoefeningen van aandelenopties, na inkoop eigen aandelen Uitgaven: Betaalde dividenden Afwikkeling van afgeleide instrumenten Verkoop en op vervaldag gekomen schuldeffecten, netto na beleggingen Terugbetaling van kortetermijnleningen (netto) Terugbetaling langetermijnleningen (netto) Thesauriebewegingen voor omrekening Omrekeningsverschillen (op cash-gedeelte) Nettotoename van geldmiddelen en kasequivalenten

518 5 6 (152) (14) (5) (91) (142) 125 (7) 118

Resultaten aan ongewijzigde wisselkoersen (in miljoenen EUR, behalve bedragen per aandeel)

2009

2008

2009/2008

Aan actuele Effect van Aan Aan actuele Aan actuele Aan wisselkoersen wisselkoersen ongewijzigde wisselkoersen wisselkoersen ongewijzigde wisselkoersen wisselkoersen

Opbrengsten Bedrijfswinst Nettowinst uit voortgezette activiteiten Deel van de Groep in de nettowinst Gewone winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel Vrije cashflow

19 938 942 512 514 5,16 5,08 518

(in miljoenen EUR)

Nettoschuld


(680) (38) (19) (19) (0,21) (0,19) (7)

19 258 904 493 495 4,95 4,89 511

31 december 2009

2 063

33

19 024 904 485 467 4,70 4,59 150 31 december 2008

2 096

2 402

+ 4,8% + 4,2% + 5,5% + 10,1% + 9,6% + 10,8% + 245,2%

+ 1,2% + 0,0% + 1,4% + 5,9% + 5,4% + 6,6% + 241,0%

Wijziging

(14,1%)

(12,8%)


Historisch financieel

Verklaring van

overzicht




Historisch financieel overzicht Resultaten (in miljoenen EUR) Opbrengsten Bedrijfsresultaat Netto financiële kosten Belastingen Nettowinst van voortgezette activiteiten Nettowinst (deel van de Groep) Vrije cashflow(1)

2009

2008

2007

2006

2005(4)

2004(4)

2003(4)

19 938 942 (202) (228) 512 514 518

19 024 904 (202) (217) 485 467 150

18 943 937 (332) (204) 401 410 326

19 215 947 (276) (245) 426 352 215

18 345 900 (297) (224) 380 365 149

17 597 862 (305) (200) 357 296 373

18 215 801 (319) (188) 294 279 441

FINANCIËLE POSITIE (in miljoenen EUR)

Totaal activa Totaal eigen vermogen Nettoschuld(1) Ondernemingswaarde(1)(3)

9 4 2 7

748 409 063 472

9 4 2 6

700 195 402 849

8 3 2 8

822 676 244 281

9 3 2 8

295 561 635 726

10 3 2 8

254 596 943 171

8 2 2 7

703 875 608 849

8 2 3 6

766 801 028 805

INFORMATIE PER AANDEEL (in EUR)

Gewone nettowinst per aandeel(2) Verwaterde nettowinst per aandeel(2) Vrije cashflow(1)(2) Brutodividend Nettodividend Pay-out ratio (nettowinst) Eigen vermogen(3) Aandelenkoers (jaareinde)

5,16 5,08 5,19 1,60 1,20 31,4% 43,54 53,62

4,70 4,59 1,51 1,48 1,11 31,9% 41,19 44,20

4,20 4,04 3,35 1,44 1,08 35,2% 36,17 60,20

3,71 3,55 2,27 1,32 0,99 36,4% 36,55 63,15

3,89 3,71 1,59 1,20 0,90 31,4% 37,65 55,20

3,19 3,09 4,03 1,12 0,84 35,5% 30,34 55,95

3,03 3,02 4,79 1,00 0,75 33,2% 29,93 40,78

4,7%

4,8%

4,9%

4,9%

4,9%

4,9%

4,4%

30,8% 2,6% 46,8%

30,9% 2,5% 57,3%

33,7% 2,2% 61,0%

36,5% 1,8% 74,0%

37,1% 2,0% 81,8%

35,9% 1,7% 90,6%

39,0% 1,5% 108,1%

0,7169 0,6942

0,6799 0,7185

0,7297 0,6793

0,7964 0,7593

0,8038 0,8477

0,8039 0,7342

0,8840 0,7918

2 732 520 138 104

2 673 714 141 106

2 545 729 138 104

2 705 700 143 107

2 636 636 137 102

2 565 494 138 102

2 559 463 142 105

99 803

99 385

97 666

94 939

93 934

92 663

92 097

RATIO’S (%)

Bedrijfsmarge Effectieve belastingvoet van voortgezette activiteiten Nettomarge Nettoschuld tegenover eigen vermogen(1) WISSELKOERSINFORMATIE

Gemiddelde USD/EUR-koers USD/EUR-koers jaareinde ANDERE INFORMATIE

Aantal winkels Investeringen (in miljoenen EUR) Aantal medewerkers (in duizenden) Voltijdse equivalenten (in duizenden) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen (in duizenden)

(1) Zie hoofdstuk “Financieel overzicht” voor uitleg over de financiële maatstaven die niet gedefinieerd zijn door boekhoudnormen. (2) Berekend op basis van het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen doorheen het jaar. (3) Berekend op basis van het totale aantal aandelen op het einde van het jaar. (4) Niet aangepast voor de herklassering van de Duitse activiteiten naar beëindigde activiteiten.

Verklaring van verantwoordelijke personen De ondergetekenden, Pierre-Olivier Beckers, Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder van Delhaize Groep en Stéfan Descheemaeker, Executive Vice-President en Chief Financial Officer van Delhaize Groep, verklaren dat, voor zover hen bekend: a) de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2009 opgesteld is overeenkomstig de International Financial Reporting Standards (“IFRS”) en een getrouw beeld weergeeft van de geconsolideerde financiële positie en van de geconsolideerde resultaten van Delhaize Groep en haar in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen; b) het beheersverslag voor het jaar eindigend op 31 december 2009 een getrouw beeld geeft van de evolutie van de activiteiten, de resultaten en de situatie van Delhaize Groep en haar in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee Delhaize Groep geconfronteerd wordt. Brussel, 10 maart 2010 Pierre-Olivier Beckers Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder

Stéfan Descheemaeker Executive Vice-President en CFO

147





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

Verslag van de commissaris Over de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2009 gericht tot de algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap Gebroeders Delhaize en Cie “De Leeuw” (Delhaize Groep) NV Aan de aandeelhouders Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van het mandaat van commissaris dat ons werd toevertrouwd. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermelding. Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Gebroeders Delhaize en Cie (Delhaize Groep) NV (“de vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen “de groep”) opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Deze geconsolideerde jaarrekening bestaat uit de geconsolideerde balans op 31 december 2009, de geconsolideerde winsten verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen, het geconsolideerde kasstroomoverzicht en een overzicht van de betekenisvolle opname- en waarderingsregels en de toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening. Het geconsolideerde balanstotaal bedraagt 9,748 miljoen EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van het boekjaar bedraagt 514 miljoen EUR. Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening zodat deze geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevat, het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze controlenormen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie over de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze controlewerkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de geconsolideerde jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen maar niet om een oordeel over de effectiviteit van de interne controle van de groep te geven. Wij hebben tevens de gegrondheid van de waarderingsregels, de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening als geheel beoordeeld. Ten slotte hebben wij van de raad van bestuur en van de verantwoordelijken van de vennootshap de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van de financiële toestand van de groep per 31 december 2009, en van haar resultaat en kasstromen voor het boekjaar eindigend op die datum, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Bijkomende vermelding Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerde jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermelding op te nemen die niet van aard is om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: Het geconsolideerde jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de groep wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. Diegem, 10 maart 2010 De commissaris DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA / SC s.f.d. SCRL Vertegenwoordigd door Philip Maeyaert 148 - Delhaize Groep - Jaarverslag 2009






Verkorte statutaire jaarrekening van Delhaize Groep NV De statutaire jaarrekening van Delhaize Groep NV wordt hieronder voorgesteld in een verkort schema. Overeenkomstig het Belgisch Wetboek van Vennootschappen zullen de volledige jaarrekening, het beheersverslag en het verslag van de commissaris neergelegd worden bij de Nationale Bank van België. Deze documenten zijn eveneens beschikbaar op de website van de onderneming, www.delhaizegroep.com, en kunnen op aanvraag verkregen worden bij Delhaize Groep NV, Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België. De commissaris maakte geen voorbehoud bij de statutaire jaarrekening.

Samenvatting van de waarderingsregels De statutaire jaarrekening van Delhaize Groep NV is opgesteld in overeenstemming met de Belgische boekhoudnormen. 1. Oprichtingskosten Oprichtingskosten worden enkel op beslissing van de Raad van Bestuur geactiveerd en worden afgeschreven over een periode van 5 jaar of, indien het uitgiftekosten voor schulden betreft, over de looptijd van de schuld. 2. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa worden opgenomen als activa in de balans en afgeschreven in functie van hun economische levensduur. De afschrijvingstermijnen van de belangrijkste immateriële activa zijn als volgt: • Goodwill 5 jaar • Software 5 tot 8 jaar De investeringen die in 2009 aangegaan zijn voor de ontwikkeling van het nieuwe IT-platform SAP worden afgeschreven over een periode van 8 jaar in plaats van 5 jaar aangezien de nieuwe SAP versie pas beschikbaar zal zijn in 2017. Intern ontwikkelde software Intern ontwikkelde software wordt beschouwd als immateriële actief en wordt gewaardeerd aan kostprijs in zoverre dat dergelijke kosten de waarde in gebruik voor het bedrijf niet overschrijden. Het bedrijf activeert intern ontwikkelde software als immateriële activa wanneer men verwacht dat dergelijke activa toekomstige economische voordelen zullen opleveren en wanneer het bedrijf zijn capaciteit heeft aangetoond om de immateriële vaste activa te voltooien en te gebruiken. De kosten van intern ontwikkelde software bestaan uit de rechtstreeks of onrechtstreeks opgelopen kosten om de activa te ontwikkelen voor zijn voorzien gebruik en voor zover het kosten betreffen die de bedrijfsklaarheid van de activa voorafgaan. De intern ontwikkelde software wordt afgeschreven over een periode van 5 tot 8 jaar. 3. Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden opgenomen aan hun aankoopprijs of hun overeengekomen inbrengwaarde. De onder financiële leasing gehouden vaste activa worden gewaardeerd aan een bedrag gelijk aan het deel van de in het contract voorziene termijnbetalingen die de kapitaalwaarde vertegenwoordigen.

De afschrijvingen worden toegepast volgens de lineaire methode tegen de fiscaal toegelaten percentages: • Terreinen 0,00% /jaar • Gebouwen 5,00% /jaar • Distributiecentra 3,00% /jaar • Materiaal voor intensief gebruik 33,33% /jaar • Meubilair 20,00% /jaar • Rollend materieel 25,00% /jaar

Installaties, machines en uitrusting worden afgeschreven over periodes van 5, 12 en 25 jaar (voorheen 10 en 20 jaar) op basis van de geschatte economische levensduur van elk type component. De investeringen die tijdens het boekjaar 2009 werden gedaan voor de Witron II uitrusting worden als volgt afgeschreven: vaste uitrusting zoals rekken en stellingen: 25 jaar, transportbanden, liftsystemen en kranen: 12 jaar, IT-systemen en electronische handapparatuur: 5 jaar. 4. Financiële vaste activa Financiële vaste activa worden gewaardeerd aan kostprijs, verminderd met gecumuleerde waardeverminderingen. Een waardevermindering wordt geboekt om een duurzame minderwaarde weer te geven. Waardeverminderingen worden teruggenomen indien ze niet langer gerechtvaardigd zijn ingevolge een herstel van de waarde van het actief. De reële waardebepalingsmethode wordt gekozen, rekening houdend met de aard en de kenmerken van het financieel vast actief. Een traditionele waarderingsmethode, of een gewogen gemiddelde van verschillende traditionele waarderingsmethodes kan worden gebruikt. Over het algemeen is het de waarde van het nettoactief, desgevallend gecorrigeerd met mogelijke latente meerwaarden, die wordt gebruikt. Voor deelnemingen in buitenlandse ondernemingen gebeurt de waardering op basis van de wisselkoers op het einde van het boekjaar. De aldus gekozen waarderingsmethode wordt stelselmatig van het ene op het andere boekjaar gebruikt, behalve wanneer gewijzigde omstandigheden het verder gebruik niet meer toelaten. Wanneer uit de waardering een blijvende ontwaarding ten opzichte van de boekwaarde blijkt, wordt voor de financiële activa overgegaan tot een waardevermindering die gelijk is aan de duurzame minderwaarde. 5. Voorraden Voorraden worden gewaardeerd aan kostprijs (op basis van gewogen gemiddelde kostprijs) of, indien lager, aan nettorealisatiewaarde. Voorraden worden geval per geval afgewaardeerd indien de geanticipeerde nettorealisatiewaarde onder de boekwaarde van de voorraden 149





Geconsolideerd


verliesrekening



kasstroomoverzicht

jaarrekening

daalt. De nettorealisatiewaarde komt overeen met de geschatte verkoopprijs min de geschatte kosten voor de verkoop. Indien de reden voor de waardevermindering van de voorraden ophoudt te bestaan, wordt de waardevermindering teruggenomen. 6. Vorderingen en schulden Vorderingen en schulden worden opgenomen aan hun nominale waarde, verminderd met een waardevermindering voor elke vordering waarvan men meent dat zij op lange termijn niet meer invorderbaar is. Vorderingen en schulden in een andere munteenheid dan de munteenheid van de onderneming worden gewaardeerd aan de geldende wisselkoers op de balansdatum. Het wisselkoersverschil dat zo ontstaat, wordt in resultaat genomen wanneer het een verlies betreft of overgedragen indien het een winst betreft. 7. Provisies voor schulden en kosten Provisies voor schulden en kosten worden opgenomen als dekking van waarschijnlijke of zekere verliezen van welbepaalde aard, maar waarvan het bedrag op de balansdatum nog niet precies gekend is. Zij omvatten vooral: • Pensioenverplichtingen, voordelen voor vervroegde pensioneringen en gelijkaardige voordelen verschuldigd aan huidige en voormalige werknemers • Belastingen verschuldigd voor een herziening van belastbaar inkomen of belastingberekeningen die nog niet vervat zijn in de geschatte schulden op ten hoogste één jaar • Aanzienlijke kosten voor reorganisaties en winkelsluitingen • Kosten waarvoor de onderneming verantwoordelijk kan worden gesteld op basis van lopende geschillen 8. Schulden onder financiële leasing en gelijkaardige schulden Op het einde van elk jaar worden deze verplichtingen gewaardeerd aan het deel van de uitstaande uitgestelde betalingen die vervallen binnen meer dan één jaar, die overeenkomt met de kapitaalwaarde van de activa. Het deel van deze betalingen die contractueel vervalt binnen het jaar wordt opgenomen onder “Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen”. Samenvatting van de nettowinst (verlies) per aandeel van Delhaize Groep NV:

2009

2008

2007

Nettowinst (verlies) per aandeel

9,81

(1,53)

1,43

Verkorte statutaire jaarrekening Delhaize Groep NV Activa

31 december

(in miljoenen EUR)

2009

2008

Vaste activa Oprichtingskosten Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vlottende activa Voorraden Handelsvorderingen op ten hoogste één jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen

6 138 6 94 393 5 645 804 221 488 37 51 7

5 554 6 81 398 5 069 781 227 466 34 43 11

Totaal activa

6 942

6 335

Passiva

31 december

(in miljoenen EUR)

2009

2008

Eigen vermogen Kapitaal Beschikbare reserves Overige reserves Overgedragen winst Voorzieningen en uitgestelde belastingen Financiële schulden Op meer dan één jaar Op ten hoogste één jaar Handelsschulden Overige schulden Overige schulden op ten hoogste één jaar Overlopende rekeningen Totaal passiva

3 778 50 38 2 835 855 14 2 150 1 942 208 621 379 337 42 6 942

2 935 50 41 2 817 27 13 2 429 1 644 785 607 351 308 43 6 335







Resultatenrekening (in miljoenen EUR)

2009

2008

Bedrijfsopbrengsten Omzet Andere bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Overige bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Opbrengsten uit financiële vaste activa Netto financiële kosten Winst uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen Uitzonderlijke opbrengsten Uitzonderlijke kosten Resultaat van het boekjaar vóór belastingen Overboeking naar (-) / onttrekking aan (+) uitgestelde belastingen Belastingen Resultaat van het boekjaar Overboeking naar (-) / onttrekking aan (+) belastingvrije reserves Te bestemmen resultaat van het boekjaar

4 580 4 488 92 (4 460) 3 396 605 459 120 17 (131) 6 986 (3) 989 - - 989 - 989

4 406 4 285 121 (4 319) 3 274 578 467 87 43 (182) (52) 1 (104) (155) (155) 1 (154)

(in miljoenen EUR)

2009

2008

Overgedragen winst van vorig jaar Onttrekking aan de reserves Over te dragen winst Dividenden(1)

27 - 855 (161)

30 300 27 (149)

Resultaatsbestemming

(1) Als gevolg van de uitoefening van warrants, uitgegeven in het kader van het 2002 Stock Incentive Plan van Delhaize Groep, is het mogelijk dat de onderneming tussen de datum van de goedkeuring van de jaarrekening door de Raad van Bestuur en de datum van haar goedkeuring tijdens de Gewone Algemene Vergadering van 27 mei 2010, nieuwe aandelen moet uitgeven, met coupon 48. aangehecht, die recht geeft op de uitbetaling van het dividend over 2009. De Raad van Bestuur zal tijdens de Gewone Algemene Vergadering van 27 mei 2010 het totaal aantal aandelen meedelen die recht geven op het dividend over 2009 en zal tijdens deze vergadering het uiteindelijk bedrag van het totale dividend ter goedkeuring voorleggen. De statutaire jaarrekening over 2009 zal overeenkomstig aangepast worden.

Als onderdeel van haar organisatorische herstructurering in de V.S. heeft Delhaize Groep NV haar aandelen in Delhaize The Lion America LLC en Delhaize America LLC deels verkocht aan en deels ingebracht in haar nieuw opgerichte (100%) dochteronderneming in de V.S., Delhaize US Holding Inc., aan de reële waarde van de deelneming op de datum van de transactie. Dit resulteerde in een boekhoudkundige winst, alleen erkend in de Belgische statutaire jaarrekening, van ongeveer EUR 977 miljoen en die het verschil vertegenwoordigt tussen de marktwaarde, zoals bepaald door een onafhankelijke waarderingsexpert, en de boekwaarde van de deelneming in de rekeningen van Delhaize Groep NV. Delhaize Groep NV heeft niet de bedoeling om deze geboekte interne winst volledig uit te keren in de nabije toekomst, aangezien het dividendenbeleid van Delhaize Groep gebaseerd is op de evolutie van de geconsolideerde resultaten en de versterking van de financiële structuur van de Groep in haar geheel.

Staat van het kapitaal (31 december 2009) (in duizenden EUR)

Staat van het kapitaal Geplaatst kapitaal Op het einde van het vorige boekjaar 50 292 Uitgifte van nieuwe aandelen 143 Op het einde van het boekjaar 50 435 Samenstelling van het kapitaal Soorten aandelen Maatschappelijke aandelen zonder aanduiding van de nominale waarde Aandelen op naam of aan toonder Op naam Aan toonder Eigen aandelen in bezit van De vennootschap zelf Haar dochterondernemingen Verplichting tot uitgifte van aandelen Als gevolg van de uitoefening van inschrijvingsrechten Aantal inschrijvingsrechten in omloop Bedrag van het te plaatsen kapitaal 1 982 Maximum aantal uit te geven aandelen Toegestaan niet-geplaatst kapitaal 9 264

Aantal aandelen

100 870 626 8 122 473 92 748 153 737 944 217 642

3 963 793 3 963 793

151

Aandeelhoudersinformatie De aandelen van Delhaize Groep worden verhandeld op Euronext Brussel Het aandeel in 2009 31 december 2009 was het aandeel van onder de kenletters DELB. American Depositary Shares (ADS’s), die elk een Op Delhaize Groep op Euronext Brussel EUR 53,62 gewoon aandeel van Delhaize Groep vertegenwoordigen, zijn genoteerd waard, een stijging met 21,3% tegenover EUR op de New York Stock Exchange onder de kenletters DEG. ADS’s nemen de 44,20 een jaar eerder. In dezelfde periode steeg de Euro Stoxx 50-index met 21,1% en vorm aan van American Depositary Receipts (ADR’s). steeg de BEL20 met 31,6%. In 2009 steeg de Informatie over de koersontwikkeling van de aandelen van Delhaize Groep FTSE Eurofirst 300 Food and Drug Retailers met 22,6%. Eveneens in 2009, werd is beschikbaar op de website van Delhaize Groep (www.delhaizegroep. Index het aandeel van Delhaize Groep op Euronext com), Euronext Brussel (www.euronext.com) en de New York Stock Exchange Brussel verhandeld aan een gemiddelde (www.nyse.com). Gedetailleerde informatie over de aandelenhandel en slotkoers van EUR 49,26 en bij een gemiddeld dagvolume van 449 909 aandelen. -koersen vindt u ook in de financiële bladzijden van vele kranten. 31 december 2009 sloot de ADR van Alfa Beta, de operationele onderneming van Delhaize Groep in Grieken Op Delhaize Groep op de New York Stock Exchange land, is genoteerd op de beurs van Athene (www.ase.gr) en wordt er af op USD 76,72, 21,8% hoger dan de slotkoers onder de kenletters BASIK verhandeld in de categorie Low Liquidity & op 31 december 2008 (USD 62,90). In dezelfde periode steeg de S&P 500-index met 23,5%, Special Characteristics. terwijl de S&P 500 Food and Staple Retailing Index verlaagde met 8,8%. Het gemiddelde dagvolume van de ADR’s van Delhaize Groep in 2009 bedroeg 39 797 aandelen.

(in EUR) 60

Delhaize Groep aandeel (DELB)

55

Aandelenindexen

Op 31 december 2009 waren de aandelen van Delhaize Groep opgenomen in de volgende belangrijke aandelenindexen: BEL20, Euronext 100, Dow Jones Stoxx 600 en de FTSE Eurofirst 300.

50 45 40

EURONEXT 100 35 30 J

F

M

A

M

J

J

A

S

O

N

D

2009

(in USD) 80

Delhaize Groep ADR (DEG)

70

Op 31 december 2009 bedroeg het gewicht van Delhaize Groep in de Euronext 100-index 0,33%. Het aandeel van Delhaize Groep bekleedde de 74ste plaats in de index.

60

S&P 500

Dividend

50

40 J

F

M

A

Op 31 december 2009 bedroeg het gewicht van Delhaize Groep in de BEL20-index 813 aandelen. Met een gewicht van 8,07% bekleedde Delhaize Groep de vierde plaats in de index. Na een herziening van de gewichten in de index, bevat de BEL20 vanaf 2 maart 2010 843 Delhaize Groep-aandelen. Op basis van de slotkoers van 31 december 2009 bedraagt het gewicht van Delhaize Groep in de BEL20index 8,36%, tegenover 8,07% het jaar ervoor.

M

J

J 2009


A

S

O

N

D

Het beleid van Delhaize Groep bestaat erin, wanneer mogelijk, een regelmatig toenemend dividend uit te keren, en daarbij vrije cashflow te behouden in lijn met de opportuniteiten om de toekomstige groei van de vennootschap te financieren.


ONZE STRATEGIE


De Raad van Bestuur zal de aandeelhouders op de Gewone Algemene Vergadering van 27 mei 2010 de uitkering voorstellen van een brutodividend van EUR 1,6 per aandeel, tegenover EUR 1,48 vorig jaar. Na aftrek van 25% Belgische roerende voorheffing zal dit resulteren in een nettodividend van EUR 1,2 per aandeel (EUR 1,11 vorig jaar). Het nettodividend van EUR 1,2 per aandeel zal betaalbaar worden gesteld aan de bezitters van gewone aandelen tegen afgifte van coupon nr. 48. Met aandeel van Delhaize Groep zal ex-coupon verhandeld worden vanaf 31 mei 2010 (beursopening). De record date (de dag waarop aandeelhouders in aanmerking komen voor het dividend) is 2 juni 2010 (beurssluiting) en de betaaldatum is 3 juni 2010. De betaling gebeurt op de maatschappelijke zetel van de vennootschap (Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België) evenals aan de loketten van de volgende financiële instellingen: > Bank Degroof, Nijverheidsstraat 44, 1040 Brussel > Dexia Bank, Koning Albert II-laan 30-B2, 1000 Brussel > BNP Paribas Fortis Bank, Warandeberg 3, 1000 Brussel > ING België, Marnixlaan 24, 1050 Brussel > KBC, Havenlaan 2, 1080 Brussel Voor aandelen die via een effectenrekening worden aangehouden, gebeurt de betaling van het dividend automatisch door de bank of makelaar. Aan de houders van ADR’s zal het dividend worden uitbetaald via Citibank.

RISICOFACTOREN

AANDEELHOUDERS INFORMATIE

JAARREKENING

Financiële kalender Persmededeling - resultaten eerste kwartaal 2010

5 mei 2010(1)

Uiterste datum neerlegging aandelen voor de Gewone Algemene Vergadering Gewone Algemene Vergadering

20 mei 2010(2) 27 mei 2010

Record date voor dividendbetaling aan ADR-houders

2 juni 2010

Betaalbaarstelling van het dividend voor het boekjaar 2009 aan de bezitters van gewone aandelen

3 juni 2010

Betaalbaarstelling van het dividend voor het boekjaar 2009 aan ADR-houders

8 juni 2010

Persmededeling - resultaten tweede kwartaal 2010 Persmededeling - resultaten derde kwartaal 2010

13 augustus 2010(1) 10 november 2010(1)

wordt vriendelijk uitgenodigd de hieraan verbonden teleconferentie te beluisteren. U Meer info over de webcast vindt u op www.delhaizegroep.com. (2) Houders van aandelen aan toonder of gedematerialiseerde aandelen worden eraan herinnerd dat 1 mei 2010 een wettelijke feestdag is in België. Er wordt hen daarom aangeraden tijdig contact op te nemen met hun bank of makelaar. (1)

Type aandelen van Delhaize Groep

Aandelen van Delhaize zijn ofwel gedematerialiseerde aandelen, aandelen aan toonder of aandelen op naam. Aandelen aan toonder zijn gedrukte aandelen. Gedematerialiseerde aandelen zijn aandelen die enkel kunnen vertegenwoordigd worden door een boeking op rekening bij een erkende rekeninghouder. Aandelen op naam zijn aandelen die enkel kunnen vertegenwoordigd worden door een inschrijving in het register van aandeelhouders dat bewaard wordt door Delhaize Groep. Op aanvraag kunnen de aandeelhouders op eigen kosten hun aandelen omzetten in een andere vorm. Het eigendom van aandelen op naam kan overgedragen worden door Delhaize Groep op de hoogte te stellen en het certificaat van inschrijving in het register van aandeelhouders terug te bezorgen aan de onderneming. Vanaf 1 januari 2008 worden aandelen aan toonder geboekt op een effectenrekening automatisch omgezet in gedematerialiseerde aandelen. Aandelen aan toonder die zich nog niet op een effectenrekening bevinden, zullen automatisch worden omgezet in gedematerialiseerde aandelen van zodra zij op een effectenrekening worden geboekt. Alle andere aandelen aan toonder die niet zijn ingeschreven op een effectenrekening, worden afhankelijk van de wens van hun houder, omgezet in gedematerialiseerde aandelen of aandelen op naam tegen 31 december 2013.

Informatie voor ADR-houders

ADS’s (American Depositary Shares), die elk één gewoon aandeel van Delhaize Groep vertegenwoordigen, worden verhandeld op de New York Stock Exchange onder de kenletters DEG. Een ADS neemt concreet de vorm aan van een American Depositary Receipt (ADR). Het ADR-programma van Delhaize Groep wordt beheerd door: Citibank Shareholder Services P.O. Box 43077 Providence, RI 02940-3077 U.S.A. Tolvrij telefoonnummer (vanuit de V.S.): 1-877-853-2191 Internationaal telefoonnummer: 1-781-575-4555 E-mail: [email protected] Website: www.citi.com/dr Citibank heeft voor Delhaize Groep een International Direct Investment Plan opgezet, een plan voor rechtstreekse aankoop en herinvestering van dividenden gewaarborgd en beheerd door de NV Citibank. Het programma biedt bestaande en nieuwe ADR-houders de mogelijkheid tot aan- of verkoop, herinvestering van dividenden en het in bewaring geven van certificaten. Voor meer informatie over het International Direct Investment Program voor Delhaize Groep van Citibank, kan u terecht op de website www.citi.com/dr of kan u contact opnemen met de Citibank Shareholder Services op 1-877-248-4237 (1-877-CITIADR.)

153

Belasting op dividenden op aandelen van Delhaize Groep

Voor de toepassing van de Belgische fiscale wetgeving en het Amerikaans-Belgische belastingverdrag wordt ervan uitgegaan dat eigenaars van ADR’s van Delhaize Groep op dezelfde manier behandeld worden als eigenaars van Delhaize Groep-aandelen en dat de ADR’s worden behandeld als aandelen van Delhaize Groep. Er moet evenwel worden opgemerkt dat deze veronderstelling niet bevestigd is door, noch gecontroleerd werd bij de Belgische belastingdiensten. Voor Belgische belastingdoeleinden wordt het brutobedrag van alle uitkeringen van Delhaize Groep aan haar aandeelhouders (uitgezonderd de terugbetaling van volstort kapitaal overeenkomstig het Belgisch Wetboek Vennootschappen) over het algemeen belast als een dividend. Dividenden die worden toegekend of betaald op de aandelen worden in principe aan een bronbelasting van 25% onderworpen. Voor niet-Belgische ingezetenen - natuurlijke personen en ondernemingen - wordt ook 25% bronbelasting afgehouden, onderhevig aan de verminderingen of vrijstellingen die voorzien zijn in de Belgische belastingwetgeving of in het dubbelbelastingverdrag afgesloten tussen België en het land waarvan de niet-Belgische begunstigde van het dividend een inwoner is. Deze bronbelasting is normaal de definitieve belasting in België. Voor dividenden die door Delhaize Groep uitbetaaldwordenaaneenAmerikaansehouder van ADR’s, die de uiteindelijke gerechtigde is tot de dividenden, die de aandelen niet aanhoudt via een in België gevestigde vaste inrichting en die de toepassing van het AmerikaansBelgische belastingverdrag kan inroepen, wordt de bronbelasting verminderd van 25% tot 15%. Indien de uiteindelijke gerechtigde een onderneming is die rechtstreeks minstens 10% van de stemgerechtigde aandelen van Delhaize Groep bezit, geldt momenteel een verminderde bronbelasting van 5%. Deze bronbelasting is echter niet van toepassing indien de uiteindelijke gerechtigde tot de dividenden (i) een ingezeten onderneming is van de Verenigde Staten die, gedurende een periode van 12 maanden, eindigend op de dag dat het dividend betaalbaar werd gesteld, rechtstreeks minstens 10% aandelen van het kapitaal van Delhaize Groep in haar bezit had of (ii) een ingezeten pensioenfonds is van de Verenigde Staten, op voorwaarde dat de dividenden niet het resultaat zijn van


een handel door het pensioenfonds of een geassocieerde onderneming. Hoewel hierop uitzonderingen bestaan, is Delhaize Groep of het kantoor van betaling over het algemeen verplicht om de integrale bronbelasting van 25% in te houden en mag de niet-Belgische houder van Delhaize Groep-aandelen of ADR’s de terugbetaling vragen van de bedragen die ten opzichte van het percentage voorzien in het dubbelbelastingverdrag ten onrechte zijn afgehouden. Het formulier waarmee deze terugbetaling kan worden aangevraagd (Form 276 Div.-Aut.) is te verkrijgen bij het AOIF Centraal Taxatiekantoor Brussel Buitenland, North Galaxy Toren B7, Koning Albert II-laan 33, Postbus 32, B-1030 Brussel, België (tel.: +32 2 576 90 09, fax: +32 2 576 17 78, e-mail: [email protected]. be). Dit formulier moet in tweevoud worden ingevuld en overgemaakt aan de buitenlandse belastingdienst waarvan de niet-Belgische houder in zijn woonstaat afhangt en dit met het verzoek een exemplaar afgestempeld terug te sturen. Vervolgens kan de niet-Belgische houder de terugbetaling vragen aan het Centraal Taxatiekantoor op bovenstaand adres mits voorlegging van het afgestempelde formulier en van een document dat bewijst dat het dividend is geïnd. De aanvraag tot terugbetaling moet in principe bij het Centraal Taxatiekantoor zijn ingediend binnen de 3 jaar te rekenen vanaf 1 januari van het jaar dat volgt op het jaar waarin het dividend betaalbaar is gesteld. Toekomstige houders doen er goed aan hun belastingadviseur te raadplegen om te weten of zij bij de toekenning of uitbetaling van dividenden in aanmerking komen voor de verminderde bronbelasting en welke procedure dient gevolgd te worden voor het bekomen van een verminderde bronbelasting ofwel onmiddellijk bij toekenning of uitbetaling van dividenden ofwel door middel van een aanvraag tot terugbetaling.

Jaarverslag

Dit jaarverslag is beschikbaar in het Nederlands, Frans en Engels. U kan het downloaden op de website van Delhaize Groep, www.delhaizegroep.com. Een gedrukte of elektronische versie kan u aanvragen op dezelfde website of rechtstreeks bij het Departement Investor Relations (contactgegevens op het einde van dit hoofd stuk).

Delhaize Groep is onderworpen aan de verplichtingen tot informatieverstrekking van de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) voor buitenlandse bedrijven die genoteerd zijn in de V.S. De Groep legt een jaarverslag neer bij de SEC in Form 20-F. Dit document zal beschikbaar zijn via de EDGAR-databank van de SEC, www.sec.gov/edgarhp.htm en op de website van de onderneming.

Raadpleging van documenten

Alle openbare documenten over Delhaize Groep kunnen worden geraadpleegd op de maatschappelijke zetel van de onderneming (Osseghemstraat 53, 1080 Brussel - België). In de V.S. is Delhaize Groep onderworpen aan de informatieverplichtingen van de Amerikaanse. Securities Exchange Act uit 1934, zoals geamendeerd (de “Exchange Act”), en conform de Exchange Act worden door Delhaize Groep verslagen en andere informatie ingediend bij de SEC. Deze verslagen en informatie kunnen worden ingekeken in de publieke naslagruimte van de SEC te 100 F Street, N.E., Washington, D.C. 20549, V.S. U kan informatie inwinnen over de werking van de publieke naslagruimte van de SEC op het nummer + 1 (800) SEC-0330. De SEC beschikt eveneens over een website, www.sec.gov, waar u de verslagen en andere informatie die elektronisch bij de SEC werden ingediend kan raadplegen. In de sectie “Aandeelhoudersinformatie” van de website van Delhaize Groep (www.delhaizegroep.com) kan u kosteloos de verslagen raadplegen die, conform de Exchange Act, elektronisch bij de SEC werden neergelegd, en dit zo snel mogelijk nadat de onderneming dit materiaal elektronisch heeft neergelegd bij de SEC. De verslagen en overige informatie van Delhaize Groep kunnen ook worden ingekeken en gekopieerd in de kantoren van de New York Stock Exchange, Inc., 20 Broad Street, New York, New York, U.S.A. 10005.

Gewone Algemene Vergadering

De volgende Gewone Algemene Vergadering zal plaatsvinden op donderdag 27 mei 2010 op het Corporate Support Office van Delhaize Groep, Square Marie Curie 40, 1070 Brussel, België. Gedetailleerde info over de Gewone Algemene Vergadering wordt gepubliceerd in de Belgische kranten De Tijd en L’Echo, evenals in het Belgisch Staatsblad en op de website van de onderneming.


ONZE STRATEGIE


RISICOFACTOREN

AANDEELHOUDERS INFORMATIE

JAARREKENING

Gegevens Delhaize Groep-aandeel

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

Aandelenkoers (in EUR) Koers: jaareinde 53,62 44,20 60,20 63,15 55,20 55,95 40,78 17,72 58,45 50,65 gemiddeld (slotkoers) 49,26 46,37 67,38 58,14 51,68 44,98 28,15 39,93 61,28 59,27 hoogste (intraday) 55,00 59,67 75,79 67,00 59,70 59,75 43,99 61,10 72,00 76,50 laagste (intraday) 42,81 32,80 54,5 49,12 45,95 36,61 11,90 15,00 48,72 48,05 +23,8% -26,6% -4,7% +16,1% +0,69% +39,9% +136,3% -69,1% +17,2% -31,3% Jaarlijkse return Delhaize Groep-aandeel(1) Evolutie Belgian All Shares Return index +31,6% -47,6% -1,9% +26,2% +28,1% +38,2% +16,0% -22,5% -4,9% -5,0% Dividend (in EUR) Brutodividend 1,60 1,48 1,44 1,32 1,20 1,12 1,00 0,88 1,44 1,36 Nettodividend 1,20 1,11 1,08 0,99 0,90 0,84 0,75 0,66 1,08 1,02 Ratio’s Dividendrendement(2) 2,2% 2,5% 1,8% 1,6% 1,6% 1,5% 1,8% 3,7% 1,9% 2,0% 1,22 1,07 1,66 1,73 1,47 1,84 1,36 - - - Aandelenkoers / eigen vermogen(3) Aandelenkoers / gewone nettowinst per aandeel(3) 10,4 9,4 14,3 17,0 14,2 17,5 13,5 - - - Aandelenkoers / verwaterde nettowinst per aandeel(3) 10,6 9,6 14,9 17,8 14,9 18,1 13,5 - - - Aantal aandelen Jaaromzet verhandelde Delhaize Groepaandelen (in miljoenen EUR; Euronext Brussel)(4) 5 633 6 754 8 141 6 548 3 686 3 581 2 021 2 569 3 199 1 521 Jaaromzet verhandelde Delhaize Groep(4) 115,1 146,7 121,9 113,1 71,9 81,1 72,7 69,3 51,9 26,4 aandelen (in miljoenen aandelen; Euronext Brussel) 100 871 100 583 100 281 96 457 94 705 93 669 92 625 92 393 92 393 52 032 Aantal aandelen (in duizenden, jaareinde) Beurskapitalisatie Beurskapitalisatie (in miljoenen EUR; jaareinde) 5 408,7 4 446 6 037 6 091 5 228 5 241 3 777 1 637 5 400 2 635 7 471,7 6 849 8 281 8 726 8 171 7 849 6 805 - - - Ondernemingswaarde(3) (5)

1999

1998

74,8 75,36 80,00 65,64 91,70 84,28 64,90 46,60 +3,0% +63,6% -7,2% +43,5% 1,24 0,93

1,12 0,84

1,2% - - -

1,1% -

1 930

1 688

24,6 25,9 52 017 51 963 3 890 -

3 916 -

Koersevolutie tijdens het jaar, plus nettodividend en herinvestering nettodividend. Nettodividend gedeeld door koers op het einde van het jaar. Kan niet berekend worden voor jaren vóór 2003, daar voor die jaren geen cijfers onder IFRS beschikbaar zijn. (4) Zonder de aandelen verhandeld op de New York Stock Exchange. (5) Ondernemingswaarde = beurskapitalisatie + nettoschuld. (1)

(2) (3)

155

Woordenlijst Aangesloten winkel

Een winkel uitgebaat door een onafhankelijke uitbater aan wie Delhaize Groep haar producten verkoopt aan groothandelsprijzen en die mee geniet van het imago en de expertise van Delhaize Groep.

American Depositary Receipt (ADR)

Een American Depositary Receipt vertegenwoordigt een American Depositary Share (ADS).

American Depositary Share (ADS)

Een American Share is een certificaat dat het eigendom van aandelen van een niet-Amerikaanse onderneming vertegenwoordigt. De onderliggende aandelen worden door een Amerikaanse bank in bewaring gehouden als depositaris. Via de bank die de ADS uitgegeven heeft, geniet de houder van een ADS de dividenden stemrechten die verbonden zijn aan het onderliggende aandeel. Elke ADS van Delhaize Groep vertegenwoordigt één gewoon aandeel van Delhaize Groep en wordt verhandeld op de New York Stock Exchange.

Andere bedrijfskosten

Hoofdzakelijk kosten verbonden aan winkelsluitingen, bijzondere waardeverminderingsverliezen, verliezen op de verkoop van vaste activa en kosten verbonden aan orkanen.

Andere bedrijfsopbrengsten

Hoofdzakelijk huurinkomsten uit vastgoed beleggingen, winst op de verkoop van vaste activa, opbrengsten uit recyclage en diensten aan groothandelsklanten.

Bedrijfsmarge

Bedrijfswinst gedeeld door opbrengsten.

Brutomarge

Brutowinst gedeeld door opbrengsten.

Brutowinst

Opbrengsten min kostprijs van verkochte goederen.

Dagen leverancierskrediet

gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de winst per aandeel.

Gemiddeld eigen vermogen

Eigen vermogen (deel van de Groep) aan het begin van het jaar plus eigen vermogen (deel van de Groep) op het einde van het jaar, gedeeld door 2.

Gewogen aandelen

gemiddeld

aantal

uitstaande

Aantal uitstaande aandelen in het begin van de periode zonder eigen aandelen, aangepast voor het aantal aandelen dat tijdens de periode vernietigd, teruggekocht of uitgegeven werd, vermenigvuldigd met een factor voor het gewicht in de tijd.

Gewoon resultaat per aandeel

Winst of verlies toegekend aan de gewone aandeelhouders van de moedervennootschap, gedeeld door het gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen tijdens de periode. Het gewoon resultaat per aandeel wordt berekend op het resultaat van voortgezette activiteiten min de minderheidsbelangen in voortgezette activiteiten, en op het deel van de Groep in het nettoresultaat.

Indirecte goederen

Goederen nodig voor de uitbating van de activiteiten, maar niet bestemd voor de verkoop aan klanten, zoals bureel- en winkeluitrusting.

Kostprijs van verkochte goederen

De kostprijs van verkochte goederen omvat de aankoop van verkochte producten alsook alle kosten die gepaard gaan met het leveren van de goederen aan de winkel waaronder de aankoop, de opslag en het transport van de goederen. Ten slotte omvat de kostprijs van verkochte goederen leverancierskortingen.

Netto financiële kosten

Financiële kosten min opbrengsten uit beleggingen.

Handelsschulden gedeeld door de kostprijs van verkochte goederen en verkoop-, algemene en administratieve kosten (zonder kosten voor werknemersbeloningen), vermenigvuldigd met 365.

Nettomarge

Delhaize België

Financiële langetermijnschulden, plus financiële kortetermijnschulden en afgeleide passiva, verminderd met afgeleide activa, beleggingen in effecten en geldmiddelen en kasequivalenten.

Delhaize België is geen afzonderlijke juridische entiteit. In de geconsolideerde jaarrekening verwijst Delhaize België naar de consolidatie van de statutaire rekeningen van de Belgische ondernemingen waarvan de belangrijkste Delhaize Groep NV, Delimmo NV, Delhome NV, Aniserco NV, Points Plus Punten NV, Wambacq & Peeters NV, Wintrucks NV en de ondernemingen verworven in het kader van de overname van Cash Fresh zijn, zonder de uitgaven op Corporate-niveau (zie Toelichting 36 bij de jaarrekening). In de rest van het document verwijst “Delhaize België” naar de activiteiten van Delhaize Groep in België, het Groothertogdom Luxemburg en Frankrijk.

Directe goederen

Goederen bestemd voor verkoop aan klanten.

Eigen aandelen

Aandelen ingekocht door één van de juridische entiteiten van de Groep en die niet vernietigd waren op het einde van het jaar. Eigen aandelen worden uitgesloten van de berekening van het aantal uitstaande aandelen en van het gewogen


Nettoresultaat toewijsbaar aan aandeelhouders van de Groep gedeeld door opbrengsten.

Nettoschuld

Nettoschuld tegenover eigen vermogen

Nettoschuld gedeeld door het eigen vermogen.

Ondernemingswaarde

Beurskapitalisatie plus nettoschuld.

Opbrengsten

Opbrengsten omvatten de verkoop van goederen en winkeldiensten aan klanten, inclusief groothandelsen aangesloten klanten, verbonden aan de normale activiteiten van de onderneming (de verkoop van voeding en producten voor huisdieren), na aftrek van kortingen en tussenkomsten toegekend aan deze klanten.

Operationale leases

Een lease die niet voldoet aan de voorwaarden voor een financiële lease en die bijgevolg niet in de balans wordt opgenomen. Kosten voor operationele leases worden als huurlasten opgenomen in kostprijs van verkochte goederen en in verkoop-, algemene en administratieve kosten.

Organische opbrengstengroei

Opbrengstengroei gecorrigeerd voor opbrengsten door overnames en desinvesteringen aan ongewijzigde wisselkoersen en aangepast voor kalendereffecten.

Pay-outratio (nettowinst)

Voorgesteld dividend op de winst van het huidige boekjaar gedeeld door het deel van de Groep in het nettoresultaat van het boekjaar.

Rendement op eigen vermogen

Deel van de Groep in het nettoresultaat gedeeld door gemiddeld eigen vermogen.

Roerende voorheffing (bronheffing)

Inhouding door een bedrijf of financiële instelling van een bepaald percentage van een dividend ingevolge de fiscale wetgeving.

SKU

Stock Keeping Unit

Totale schuld

Financiële langetermijnschulden, inclusief financiële langetermijnschulden die binnen het jaar vervallen en verplichtingen onder financiële lease, plus financiële kortetermijnschulden, verminderd met afgeleide instrumenten verbonden aan financiële schulden

Uitstaande aandelen

Aantal aandelen uitgegeven door de onderneming, zonder eigen aandelen.

Vergelijkbare omzet

Omzet van dezelfde winkels, inclusief herlokalisaties en uitbreidingen, en aangepast voor kalendereffecten.

Verkoop-, algemene en administratieve kosten

De verkoop-, algemene en administratieve kosten omvatten de exploitatiekosten van de winkels, kosten gebonden aan activiteiten die dienen om de verkopen te garanderen, de administratieve en de publiciteitskosten.

Verwaterd resultaat per aandeel

Berekend door de winst of het verlies toegekend aan de gewone aandeelhouders van de moedervennootschap, gedeeld door het gemiddeld aantal uitstaande aandelen, aan te passen voor de effecten van verwatering met alle potentiële gewone aandelen, waaronder deze verbonden aan de converteerbare instrumenten, opties, warrants of aandelen uitgegeven onder bepaalde voorwaarden. Het verwaterde resultaat per aandeel wordt berekend op het resultaat van voortgezette activiteiten min de minderheidsbelangen op voortgezette activiteiten, en op het deel van de Groep in het nettoresultaat.

Voorraadrotatie

Voorraden op het einde van het jaar gedeeld door kostprijs van verkochte goederen, na aftrek van leverancierstussenkomsten en geldkortingen, vermenigvuldigd met 365.

Vrije cashflow

Cashflow vóór financieringsverrichtingen, beleggingen in schuldeffecten en verkoop van en op vervaldag gekomen schuldeffecten.

Zelfuitgebate winkel

Winkel rechtstreeks uitgebaat door Delhaize Groep.




2009

2009

2008

2007

2009

2008

Opbrengsten

27 809

19 938

19 024

18 943

4,8%

0,4%

Bedrijfswinst

1 314

942

904

937

4,2%

-3,5%

714

512

485

401

5,5%

21,2%


717

514

467

410

10,1%

13,9%

Vrije cashflow (1)

722

518

150

326 245,2%

-54,1%

13 597

9 748

9 700

8 822

0,5%

9,9%

Eigen vermogen

6 150

4 409

4 195

3 676

5,1%

14,1%

Nettoschuld(1)

2 877

2 063

2 402

2 244

-14,1%

7,1%

10 422

7 472

6 849

8 281

9,1%

-17,3%


Totaal activa


7,19

5,16

4,70

4,20

9,6%

11,9%

7,09

5,08

4,59

4,04

10,8%

13,6%

Vrije cashflow

7,24

(1)(2)

5,19

1,51

3,35

243,7%


(1)

1,67

1,20

1,11

1,08

5,4%

2,8%

60,73

43,54

41,19

36,17

5,7%

13,9%


74,79

53,62

44,20

60,20

21,3%

-26,6%

4,7%

4,8%

4,9%

-3bps

-19bps

2,6%

2,5%

2,2%

12bps

29bps

46,8%

57,3%

61,0% -105ppt

-3,8ppt


0,7169

0,6799

0,7297

5,4%

-6,8%


0,6942

0,7185

0,6793

-3,4%

5,8%

2 732

2 673

2 545

2,2%

5,0%

Investeringen

520

714

729

-27,1%

-2,1%


138

141

138

-2,0%

2,3%


(1)



2007

2008

2009

104

106

104

-2,3%

2,4%

99 385

97 666

0,4%

1,8%

947

937

904

942

Bedrijfsresultaat


EUR 942 miljoen


2006

2007

2008

2009

+3,4%



352

410

467




138 000 medewerkers

2006

2007

2008

2009

10

›› 12 ›› 20 ›› 30

›› ›› ›› ›› ›› ››

36 40 40 44 46 48



514

Griekenland - 6,9%

›› omslag ›› 02 ›› 04 ›› 06 ›› 08



Aantal medewerkers

(1)

+2,6%


België - 12,4%

99 803


2006

Griekenland - 6,1%


Opbrengsten

België - 19,0%


19,9


-54,9%

Eigen vermogen (3)

Nettodividend

19,0




18,9

Griekenland - 7,4%


19,2

België - 23,1%

Financiële positie



Opbrengsten

Resultaten


INHOUD


+10,2%


›› 74 ›› 76 ›› 77 ›› 78 ›› 80 ›› 81 ›› 144 ›› 147 ›› 147 ›› 148 ›› 149



(1)


Bedrijfs informatie






HANNAFORD










Colofon




Rest van de wereld



Profiel








SUPER INDO






2732 winkels


138 000 medewerkers

19,9 opbrengsten

werelwijd


EUR

miljoen


EUR

miljard in 2009


Bedrijfs informatie






HANNAFORD










Colofon




Rest van de wereld



Profiel








SUPER INDO






2732 winkels


138 000 medewerkers

19,9 opbrengsten

werelwijd


EUR

miljoen


EUR

miljard in 2009


EUR 19,9miljard. Profiel. Delhaize Groep in een oogopslag. deel van de Groep in het nettoresultaat in winkels. medewerkers werelwijd

Recommend Documents