ESPA-ČS ZAJIŠTĚNÝ FOND 36
POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. července 2008 do 31. prosince 2008
ESPA-ČS ZAJIŠTĚNÝ FOND 36
Obsah
Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Vývoj na dluhopisových trzích ---------------------------------------------------------------------------3 Investiční politika ------------------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 3 Seznam majetku fondu k 31. říjnu 2008 --------------------------------------------------- 4 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.----------------- 6
1
Pololetní zpráva 2008
Obecné informace o investiční společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: 05 0100-19881 / 17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
2,30 mil. EUR (do 3.9.2008) 4,50 mil. EUR (od 4.9.2008)
Společníci
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008: 81,42 %, od 9.8.2008 do 5.10.2008: 38,46 %) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008 do 5.10.2008: 42,96 %) FINAG Holding GmbH (od 6.10.2008: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel
Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Dr. Christian AICHINGER Mgr. Rupert ASCHER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ
Podnikovou radou vysláni: Mgr. Regina HABERHAUER (od 18.12.2008) Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Franz KISSER (od 18.12.2008) Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER
Státní komisaři
Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER
Auditor
Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH
Depozitář
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008)
2
ESPA-ČS ZAJIŠTĚNÝ FOND 36
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu fondu ESPA-ČS ZAJIŠTĚNÝ FOND 36, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za účetní období od 1. července 2008 do 31. prosince 2008.
Vývoj fondu Vývoj na dluhopisových trzích Hospodářský růst dosáhl meziročně 4,3 %. Maloobchodní obrat meziročně klesl o 3,3 %. Míra inflace aktuálně činí 4,4 %. Kvůli tomuto vývoji snížila Česká národní banka svou hlavní úrokovou sazbu ve třech krocích z 3,75 % na 2,25 %.
Investiční politika Portfolio fondu aktuálně tvoří zajištěné dluhopisy s variabilní úrokovou mírou německých spolkových bank (Landesbanken). Úrokové plnění z těchto dluhopisů je vyměňováno za Altiplano opci založenou na koši 20 mezinárodních akcií. Fond je denominován v českých korunách.
Struktura majetku fondu 31. prosinec 2008 mil. CZK % Dluhopisy znějící na české koruny Majetek v cenných papírech Swapy Zůstatky na bankovních účtech Úrokové závazky Majetek fondu
158,0 158,0 - 6,0 0,1 0,4 152,5
103,65 103,65 - 3,93 0,05 0,23 100,00
3
Pololetní zpráva 2008
Seznam majetku fondu k 31. říjnu 2008 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. července 2008 do 31. prosince 2008 Název cenného papíru
Ident. číslo
Úrok. sazba
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v CZK majetku fondu v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO BAYER. LB 05/15 LB. SACHSEN 05/15 LB. SACHSEN 05/15 LBBW 05/15 LBBW 05/15 LBBW 05/15 LBBW 05/15 NORDDT. LBK 05/15 SACHSEN 05/15 SACHSEN 05/15 SACHSEN 05/15 SACHSEN 05/15 SACHSEN 05/15 SACHSEN 05/15
XS0221280430 XS0221796328 XS0221796831 XS0221795601 XS0221795866 XS0221795940 XS0221796245 XS0221474553 XS0221281750 XS0221282212 XS0221283020 XS0221283376 XS0221283707 XS0221284002
3,700000 3,650000 3,650000 3,650000 3,650000 3,650000 3,650000 3,670000 3,662500 3,662500 3,662500 3,662500 3,662500 3,662500
38 2 2 1 1 2 2
500 200 200 100 100 200 200 100 600 600 600 600 300 300
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
38 2 2 1 1 2 2
100,050000 100,030000 100,030000 100,030000 100,030000 100,030000 100,030000 100,030000 100,030000 100,030000 100,030000 100,030000 100,030000 100,030000 Celkem
AT000B002019
4,080000
15 500
0
15 500
99,340000 Celkem Celkem CZK CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
18 18 18 18 9 9
18 18 18 18 9 9
500 200 200 100 100 200 200 100 600 600 600 600 300 300
38 2 2 1 1 2 2 18 18 18 18 9 9 142
519 200 200 100 100 200 200 100 605 605 605 605 302 302 650
250,00 660,00 660,00 330,00 330,00 660,00 660,00 030,00 580,00 580,00 580,00 580,00 790,00 790,00 480,00
25,26 1,44 1,44 0,72 0,72 1,44 1,44 0,07 12,20 12,20 12,20 12,20 6,10 6,10 93,55
15 15 158 158
397 397 048 048
700,00 700,00 180,00 180,00
10,10 10,10 103,65 103,65
Země emise RAKOUSKO EB FRN 08/111
nerealizovaný výsledek v CZK
SWAPY SWAP VAR/FIX
SW0000019667 CELKEM SWAPY
- 5 996 873,03 - 5 996 873,03
- 3,93 - 3,93
4
ESPA-ČS ZAJIŠTĚNÝ FOND 36
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY SWAPY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU
158 048 180,00 - 5 996 873,03 80 814,12 351 278,48 152 483 399,57
PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
ks CZK
103,65 - 3,93 0,05 0,23 100,00
1 580 000 96,51
Vídeň, leden 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
5
Pololetní zpráva 2008
Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory) Fondy peněžního trhu
Dluhopisové fondy - euro
Dluhopisové fondy – euro a cizí měny
Akciové fondy – podle regionů
Akciové fondy – podle odvětví a oblastí
Strategické fondy
Alternativní investice Dlouhodobé investice
Penzijní fondy
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
CASH DOLLAR CASH EMERGING-MARKETS CASH EURO-PLUS SELECT CASH BOND COMBIRENT BOND EURO-CORPORATE BOND EURO-MÜNDELRENT BOND EURO-RENT BOND EURO-TREND BOND MORTGAGE BOND USA-CORPORATE SELECT BOND BOND DANUBIA BOND DOLLAR BOND DOLLAR-CORPORATE BOND EMERGING-MARKETS BOND EUROPE BOND EUROPE-HIGH YIELD BOND USA-HIGH YIELD PORTFOLIO BOND SELECT BOND DYNAMIC BEST OF AMERICA BEST OF EUROPE BEST OF WORLD SELECT STOCK STOCK AMERICA STOCK BRICK STOCK EUROPE-ACTIVE STOCK EUROPE-EMERGING STOCK GLOBAL STOCK GLOBAL EMERGING-MARKETS STOCK JAPAN STOCK VIENNA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY STOCK BIOTEC STOCK COMMODITIES STOCK EUROPE-PROPERTY WWF STOCK UMWELT PORTFOLIO CREATIVE PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 PORTFOLIO TARGET SELECT INVEST SELECT MED ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE BOND-MÜNDELRENT VINIS FONDS WWF STOCK CLIMATE CHANGE WWF STOCK UMWELT VORSORGE CLASSIC 03 až 08
6
ESPA-ČS ZAJIŠTĚNÝ FOND 36 Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ESPA ALTERNATIVE EMERGING-MARKETS ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF INNOVATION ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND BRIK CORPORATE ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND CONVERTIBLE ESPA BOND CORPORATE BB ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-LONGTERM ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-RESERVA ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND FINANCIALS ESPA BOND INFLATION-LINKED (do 1.8.08 ESPA BOND USA-REAL) ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTAGE ESPA BOND SYSTEM ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND YEN ESPA CASH ASSET BACKED ESPA CASH CORPORATE-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO ESPA CASH EURO-MIDTERM ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH FORINT ESPA CASH SYSTEM-PLUS
Alternativní investice do nových (emerging) trhů Hedge fond fondů, alternativní investice Americké akciové fondy Evropské akciové fondy Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, Globální akciové fondy z oblasti technologií Japonské akciové fondy Globální akciové fondy Podnikové dluhopisy s emerging trhů, proti měnovému riziku je fond většinou zajištěn do EUR Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy Mezinárodní směnitelné obligace, zajištění proti měnovému riziku Vysoce výnosné podnikové dluhopisy s průměrným ratingem „BB“ a zajištěním proti měnovému riziku do EUR Státní dluhopisy střední a východní Evropy Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku Podnikové obligace v EUR Státní dluhopisy v EUR s dobou do splatnosti delší než 7 let Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR Panevropské dluhopisy, převážně v EUR Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy Dluhopisy v EUR Státní dluhopisy v EUR Dluhopisy v EUR, převážně bankovní dluhopisy, uplatňován přístup absolute return Globální (převážně) státní dluhopisy s ochranou proti inflaci, zajištění proti veškerému měnovému riziku Mezinárodní dluhopisy Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku Dluhopisové fondy v eur s emisí před 01.03.2001 Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku Investice do cenných papírů krytých aktivy, výhradně papíry investičního stupně Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti Fond blízký fondu peněžního trhu v USD Fond blízký fondu peněžního trhu investující na emerging trzích Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR Fond blízký fondu peněžního trhu v maďarských forintech, bez zajištění proti měnovému riziku Fond blízký fondu peněžního trhu investující do emisí před 01.03.2001
7
Pololetní zpráva 2008
ESPA GARANT ASIA ESPA GARANT BEST CHOICE ESPA GARANT BRIC ESPA GARANT CHINA ESPA GARANT COMMODITIES ESPA PORTFOLIO BALANCED 30 (do 18.8.08 ESPA PRO MIX) ESPA PORTFOLIO BALANCED 50 (do 1.9.08 ESPA PRO INVEST) ESPA PORTFOLIO BOND ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO EQUITY ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA PORTFOLIO TARGET 4 ESPA PROTECT EUROPE ESPA PROTECT NEW EUROPE ESPA SELECT BOND ESPA SELECT BOND DYNAMIC ESPA SELECT CASH ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA SELECT STOCK ESPA SELECT STOCK-PLUS ESPA STOCK ADRIATIC ESPA STOCK AGRICULTURE ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK AMERICA VALUE ESPA STOCK ASIA EMERGING ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKET ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK MIDDLE EAST AND AFRICAN MARKETS
Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, se splatností 30.11.2012 Uzavřený fond s garancí vloženého kapitálu a splatností 31.07.2013 Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, se splatností 12.11.2013 Investice do surovinových trhů se zajištěním kapitálu a splatností 29.03.2013 Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, se splatností 29.02.2012 Fond s variabilním složením portfolia (podíl akcií max. 30 %), koncept „absolute return“ Fond s variabilním složením portfolia (podíl akcií max. 30 %), koncept „absolute return“ Dluhopisový smíšený fond Alternativní investice Fond s variabilním složením portfolia (podíl akcií 0 % až 100 %), koncept „absolute return“ Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return Smíšený fond fondů, koncept zajištění hodnoty Smíšený fond fondů, koncept zajištění hodnoty Jisté výnosy s možností růstu, se splatností 31.05.2012 Jisté výnosy s možností růstu, se splatností 31.10.2012 Fond fondů – EPSA dluhopisové fondy Fond fondů - dluhopisy Fond fondů – EPSA fondy peněžního trhu Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů Konzervativní fond investující podle alokace aktiv (regiony, odvětví, témata) Akcie z jihovýchodní Evropy Globální firmy ze surovinového sektoru se zaměřením na zemědělství Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) Americké akcie s čistou hodnotou majetku Fond tvořený akciemi z Asie (vyjme Japonska) Akciový fond se zaměřením na infrastrukturu Akciový fond, investice do nemovitostních akcií v oblasti Asie a Pacifiku Akcie biotechnologických podniků Akciový fond investující na emerging trzích Globální firmy ze surovinového odvětví Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie – čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Investice do akcií z rychle se rozvíjejících (emerging) trhů Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Akciové trhy Středního východu, Afriky a vybrané země jako Izrael nebo Turecko
8
ESPA-ČS ZAJIŠTĚNÝ FOND 36 ESPA STOCK NEW CONSUMER ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE ESPA STOCK NTX ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK RUSSIA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK VIENNA ESPA VINIS BOND ESPA VINIS CASH ESPA VINIS STOCK AUSTRIA ESPA VINIS STOCK EUROPE ESPA VINIS STOCK EUROPE-EMERGING ESPA VINIS STOCK GLOBAL ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04 ESPA VORSORGE CLASSIC /05 ESPA VORSORGE CLASSIC /06-07 ESPA VORSORGE CLASSIC /08 ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT
Celosvětový akciový fond (s vysokým podílem emerging trhů) Středoevropské akcie, aktivně řízený fond Středoevropské akcie (index NTX), indexový fond, obchodování možné na Vídeňské burze Globální akcie farmaceutických podniků Akciový fond Ruska a SNS Globální akcie z oblasti technologií Rakouské akcie Dlouhodobé dluhopisy v euru Dlouhodobé dluhopisy blízké peněžnímu trhu Dlouhodobé rakouské akcie Dlouhodobé evropské akcie Aktivně řízený akciový fond se zaměřením na střední a východní Evropu Dlouhodobé celosvětové akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Tématický fond vhodný pro dlouhodobou investici Globální akcie ekologických podniků
Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD
Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů
Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I – DER STABILE TOP II – DER FLEXIBLE TOP III – DER AKTIVE TOP IV – DER PLANENDE TOP V – DER OFFENSIVE Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER
Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů Akciový fond fondů Fond fondů Oborový fond fondů
Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein
9
