Český fond půdy
Fond kvalifikovaných investorů 2016
I. Krátké představení •
Strategie •
•
Obhospodařování a administrace • •
•
Farma Polabí s.r.o. je česká společnost zaměřená již od roku 2007 na správu půdy. Depozitářem a obchodním distributorem jsou společnosti ze skupiny Conseq (Conseq Investment Management, a.s. a QI investiční společnost, a.s.).
Výnos • •
•
Investice do vysoce kvalitní české zemědělské půdy za účelem kapitálového zhodnocení a nájmu.
Příjmy z nájemného a zvýšení hodnoty půdy - nosné prvky návratnosti investice. Očekávané zhodnocení v rozsahu 6 % až 10 % ročně v dlouhodobém horizontu.
Rizika • • • • •
Riziko nenaplnění předpokládaného scénáře růstu cen zemědělské půdy a nájemného. Riziko příliš rychlého růstu cen a neochoty současných vlastníků prodávat. Riziko kreditního selhání jednotlivých nájemců. Riziko vlivu změn počasí či výše úrody na výši nájemného (velmi nízké). Politické a právní riziko (velmi nízké).
II. Základní údaje o fondu Právní forma:
SICAV, Professional Investment Fund (obdoba českého fondu kvalifikovaných investorů)
Domicil:
Malta
Měna investice:
CZK
Minimální investice:
CZK 3 500 000,-
Oceňování:
Regulátorem odsouhlasená metodika, aktualizace pololetně
Poplatek za správu:
1 % p. a. + 20 % výkonnostní odměna
Vstupní / výstupní poplatek:
Max. 3 % / Prodej po 5 letech od nákupu 0 %, do 5 let max. 20 %
Investiční horizont:
Minimálně 6 let, optimálně 7 až 10 let
Likvidita:
Dva obchodní dny ročně, 31. 10. a 30. 4.
Cílený výnos:
6 – 10 % p. a.
Právní poradce fondu:
KPMG
Administrátor fondu:
Valletta Fund Services (dceřiná společnost Bank of Valetta)
Depozitář:
QI investiční společnost, a. s.; Conseq Investment management, a. s.
Auditor:
KPMG
Daňový poradce:
Clifford Chance
Datum prvního úpisu:
7. srpen 2014
Regulátor:
MFSA (Maltský regulátor finančních institucí)
III. Zemědělská půda
Srovnání cen orné půdy ve světě v EUR za hektar
Rusko
Rumunsko
Polsko
ČR
Bulharsko
Švédsko
USA
Francie
Rakousko
Řecko
Argentina
V. Británie
Německo
Španělsko
Itálie
Dánsko
Belgie
55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 Irsko
• •
Z historických důvodů je česká zemědělská půda v porovnání s jinými evropskými zeměmi velice levná. Běžné ceny nájemného představují 1 % až 2,5 % z ceny půdy. Úrovně nájemného v původních členských zemích EU 15 jsou vyšší než v ČR, přičemž sazby nájemného v ČR vykazují rostoucí trend.
Nizozemí
•
Zdroj: Eurostat, Savills,Centre for European studies, vlastní výzkum, zeleně data 2010 a starší, oranžově data 2012
IV. Zdroje výnosů ze zemědělské půdy Příjmy z nájemného:
V České republice jsou příjmy z nájemného běžně vypláceny v rozmezí od 1-2,5 % p. a. Vzhledem k tomu, že Farma Polabí je významným vlastníkem půdy v oblasti, disponuje vyjednávací silou pro růst sazeb nájemného. Po dokončení procesu scelování parcel, lze půdu pronajímat i na základě výběrových řízení a dosahovat tak ještě vyšších sazeb nájemného. Zvýšení nájemného lze dosáhnout i inovativními vzorci, kde sazba nájemného může mít vazbu na aktuální ceny komodit nebo na výši úrody.
Kapitálové zisky:
Cena české půdy je v porovnání se zeměmi EU v průměru 3 krát až 13 krát nižší. Očekává se rychle rostoucí cenová konvergence půdy v důsledku probíhajícího procesu scelování parcel a konsolidace vlastnictví. Přístupové smlouvy ČR do EU stanovily postupné navyšování dotací do ČR a teprve v roce 2013 obdrželi čeští farmáři stejný objem SAPS dotací jako jejich kolegové v Německu, což umožňuje vyšší ziskovost českých zemědělců a potažmo poptávku po půdě a růst její ceny.
Potenciál dalších výnosů:
Přestože cílem fondu není kupovat stavební pozemky, díky velkému počtu pořízených pozemků a díky propracovaným obchodním postupům Farmy Polabí, mají některé získané pozemky perspektivu alternativního využití (infrastruktura, stavební pozemky). Jelikož pozemky byly vykoupeny za „cenu zemědělské půdy“, taková změna využití představuje potenciál dalších významných výnosů, a to i přesto, že takové příležitosti nepřesáhnou 5 % portfolia.
V. Aktuální hospodaření fondu
Celkový objem dosud získaných prostředků od akcionářů Cíl zainvestovaní do dalšího obchodního dne Aktuální výkupní cena pozemků Nájemné z hodnoty pozemku Očekávané dlouhodobé zhodnocení pro investory Průměrný roční výnos od založení
Přes 500 mil. CZK 90 % 14-16 CZK/m2 2,2 % p.a. 6-10 % p.a. 16,69 % p.a.*
* Historické výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích
Pokud máte další dotazy, neváhejte nás kontaktovat Lukáš Vácha člen představenstva obchodní ředitel pro institucionální a privátní klientelu E-mail:
[email protected] David Kufa Senior Relationship Manager Privátní a institucionální klienti E-mail:
[email protected] Tomáš Kálal Senior Relationship Manager Privátní a institucionální klienti E-mail:
[email protected]
Conseq Investment Management, a. s. Rybná 682/14, 110 05 Praha 1 Tel.: +420 225 988 222
