Český fond půdy Fond kvalifikovaných investorů Conseq Investment Management a. s.
Krátké představení • Strategie •
Investice do vysoce kvalitní české zemědělské půdy za účelem kapitálového zhodnocení a nájmu.
• Obhospodařování a administrace • •
Farma Polabí s.r.o. je česká společnost zaměřená již od roku 2007 na správu půdy. Distributorem a depozitářem jsou společnosti ze skupiny Conseq (Conseq Investment Management, a.s. a QI investiční společnost, a.s.).
• Výnos • •
Příjmy z nájemného a zvýšení hodnoty půdy - nosné prvky návratnosti investice. Očekávané zhodnocení v rozsahu 6 % až 10 % ročně v dlouhodobém horizontu.
• Rizika • • • • •
Riziko nenaplnění předpokládaného scénáře růstu cen zemědělské půdy a nájemného. Riziko příliš rychlého růstu cen a neochoty současných vlastníků prodávat. Riziko kreditního selhání jednotlivých nájemců. Riziko vlivu změn počasí či výše úrody na výši nájemného (velmi nízké). Politické a právní riziko (velmi nízké).
Základní informace o fondu Právní forma:
SICAV, Professional Investment Fund (obdoba českého fondu kvalifikovaných investorů)
Domicil:
Malta
Měna investice:
CZK
Minimální investice:
Ekvivalent 75 000 EUR (následná 130 000 Kč)
Oceňování:
Regulátorem odsouhlasená metodika, aktualizace pololetně
Poplatek za správu:
1 % p. a. + 20 % výkonnostní odměna
Vstupní / výstupní poplatek:
Max. 3 % / Prodej po 5 letech od nákupu 0 %, do 5 let max. 20 %
Investiční horizont:
Minimálně 5 let, optimálně 7 až 10 let
Likvidita:
Dva obchodní dny ročně, 31. 10. a 30. 4.
Cílený výnos:
6 – 10 % p. a.
Právní poradce fondu:
KPMG
Administrátor fondu:
Valletta Fund Services (dceřiná společnost Bank of Valetta)
Depozitář:
QI investiční společnost, a. s.; Conseq Investment management, a. s.
Auditor:
KPMG
Daňový poradce:
Clifford Chance
Datum prvního úpisu:
7. srpen 2014
Regulátor:
MFSA (Maltský regulátor finančních institucí)
Zemědělská půda •
Z historických důvodů je česká zemědělská půda v porovnání s jinými evropskými zeměmi velice levná.
•
Běžné ceny nájemného představují 1 % až 2,5 % z ceny půdy.
•
Úrovně nájemného v původních členských zemích EU 15 jsou vyšší než v ČR, přičemž sazby nájemného v ČR vykazují rostoucí trend. Srovnání cen orné půdy ve světě v EUR za hektar
Zdroje výnosů ze zemědělské půdy • Příjmy z nájemného: V České republice jsou příjmy z nájemného běžně vypláceny v rozmezí od 1-2,5 % p. a. Vzhledem k tomu, že Farma Polabí je významným vlastníkem půdy v oblasti, disponuje vyjednávací silou pro růst sazeb nájemného. Po dokončení procesu scelování parcel, lze půdu pronajímat i na základě výběrových řízení a dosahovat tak ještě vyšších sazeb nájemného. Zvýšení nájemného lze dosáhnout i inovativními vzorci, kde sazba nájemného může mít vazbu na aktuální ceny komodit nebo na výši úrody. • Kapitálové zisky: Cena české půdy je v porovnání se zeměmi EU v průměru 3 krát až 13 krát nižší. Očekává se rychle rostoucí cenová konvergence půdy v důsledku probíhajícího procesu scelování parcel a konsolidace vlastnictví. Přístupové smlouvy ČR do EU stanovily postupné navyšování dotací do ČR a teprve v roce 2013 obdrželi čeští farmáři stejný objem SAPS dotací jako jejich kolegové v Německu, což umožňuje vyšší ziskovost českých zemědělců a potažmo poptávku po půdě a růst její ceny. • Potenciál dalších výnosů: Přestože cílem fondu není kupovat stavební pozemky, díky velkému počtu pořízených pozemků a díky propracovaným obchodním postupům Farmy Polabí, mají některé získané pozemky perspektivu alternativního využití (infrastruktura, stavební pozemky). Jelikož pozemky byly vykoupeny za „cenu zemědělské půdy“, taková změna využití představuje potenciál dalších významných výnosů, a to i přesto, že takové příležitosti nepřesáhnou 5 % portfolia.
Důležité údaje o vývoji fondu (k 30. 4. 2016) • Celková hodnota majetku:
683,7 mil. Kč
• Cena akumulační akcie:
1336,92 Kč
• Cena dividendové akcie:
1294,91 Kč
• Výnos od založení fondu:
33,66 %
• Průměrný roční výnos od založení:
18,24 % p. a.
• Následující obchodní datum:
vždy 31.10 a 30.4
Aktuální hospodaření fondu
Celkový objem dosud získaných prostředků od akcionářů
Cíl zainvestovaní do dalšího obchodního dne
Aktuální výkupní cena pozemků
950 mil. CZK
90 %
15-20 CZK/m2
Nájemné z hodnoty pozemku
2,2 % p.a.
Očekávané dlouhodobé zhodnocení pro investory
6-10 % p.a.
Průměrný roční výnos od založení
18,24 % p.a.*
Kontakt
Conseq Investment Management, a.s. Rybná 14 110 05 Praha 1 Obchodní útvar institucionální a privátní zákazníci Lukáš Vácha (
[email protected]) Tomáš Kálal (
[email protected]) David Kufa (
[email protected])
