Česká pojišťovna a.s

Česká pojišťovna a.s. Konsolidovaná účetní závěrka pro rok končící 31. prosincem 2005

Česká pojišťovna a.s. Obsah

Obsah ZPRÁVA AUDITORA OBSAH ............................................................................................................................................................................ 1 KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA ................................................................................................................. 5 PŘÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY............................................................................................ 14 A.

OBECNÉ INFORMACE ...................................................................................................................... 14 A.1. A.2. A.3. A.4.

CHARAKTERISTIKA SKUPINY ................................................................................................................... 14 STATUTÁRNÍ ORGÁNY MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI ...................................................................................... 15 SOULAD S PRÁVNÍMI PŘEDPISY ................................................................................................................ 15 VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY ....................................................................................... 16

B.

VYKAZOVÁNÍ PODLE SEGMENTŮ............................................................................................... 17

C.

KONSOLIDACE................................................................................................................................... 24 C.1. C.2. C.3. C.4.

D.

VÝCHODISKA PRO KONSOLIDACI.............................................................................................................. 24 SPOLEČNOSTI VE SKUPINĚ ....................................................................................................................... 25 AKVIZICE ................................................................................................................................................. 27 ÚBYTKY ................................................................................................................................................... 30 ZÁSADNÍ ÚČETNÍ POSTUPY A POUŽITÉ PŘEDPOKLADY .................................................... 32

D.1. D.1.1. D.1.2. D.1.3. D.1.4. D.1.5. D.1.6. D.1.7. D.1.8. D.1.9. D.1.10. D.1.11. D.1.12. D.1.13. D.1.14. D.1.15. D.1.16. D.1.17. D.1.18. D.1.19. D.1.20. D.1.21. D.1.22. D.1.23. D.1.24. D.1.25. D.1.26. D.1.27. D.1.28. D.1.29. D.1.30.

ZÁSADNÍ ÚČETNÍ POSTUPY ....................................................................................................................... 32 Kurzové přepočty .................................................................................................................................... 32 Trvalé snížení hodnoty aktiv.................................................................................................................... 32 Prvky dobrovolné spoluúčasti (DPF)...................................................................................................... 34 Nehmotný majetek ................................................................................................................................... 35 Provozní a ostatní hmotný majetek ......................................................................................................... 36 Investiční majetek.................................................................................................................................... 36 Finanční aktiva........................................................................................................................................ 37 Podíly zajistitelů na pojistně-technických rezervách............................................................................... 40 Ostatní aktiva .......................................................................................................................................... 40 Časové rozlišení pořizovacích nákladů ................................................................................................... 40 Peníze a peněžní ekvivalenty ................................................................................................................... 41 Vlastní kapitál ......................................................................................................................................... 41 Závazky z pojištění .................................................................................................................................. 41 Podřízené závazky ................................................................................................................................... 43 Závazky z emitovaných cenných papírů ................................................................................................. 44 Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů................................ 44 Závazky vůči bankám a nebankovním subjektům .................................................................................... 44 Rezervy .................................................................................................................................................... 44 Závazky.................................................................................................................................................... 44 Závazky k podílníkům podílových fondů.................................................................................................. 45 Čistý výnos z pojistného .......................................................................................................................... 45 Pojistně-technické náklady...................................................................................................................... 45 Podíly na zisku z investičních smluv........................................................................................................ 46 Úrokové a obdobné výnosy a úrokové a obdobné náklady...................................................................... 46 Ostatní výnosy a náklady z finančních aktiv............................................................................................ 46 Výnosy a náklady z investičního majetku ................................................................................................ 47 Čistý zisk z poplatků a provizí a výnosy z poskytnutých služeb ............................................................... 47 Ostatní výnosy a ostatní náklady............................................................................................................. 47 Pořizovací náklady.................................................................................................................................. 48 Provozní náklady..................................................................................................................................... 48

Česká pojišťovna a.s. Obsah D.1.31. D.1.32. D.1.33. D.1.34. D.2. D.3. D.3.1. D.4. D.4.1. D.4.2. D.4.3. D.4.4. D.5. D.5.1. D.5.2. D.5.3. E.

Zajistné provize a podíly na zisku od zajistitelů ...................................................................................... 49 Daň z příjmu............................................................................................................................................ 49 Podíly menšinových akcionářů................................................................................................................ 49 Vykazování podle segmentů .................................................................................................................... 50 NEJEDNOTNOST ÚČETNÍCH POSTUPŮ DCEŘINÝCH SPOLEČNOSTÍ .............................................................. 50 ZMĚNY ÚČETNÍCH METOD A POSTUPŮ A ÚČETNÍCH VYJÁDŘENÍ PLATNÉ OD 1. LEDNA 2005 ..................... 50 Dopad změn účetních postupů na konsolidovanou účetní závěrku.......................................................... 54 ZÁKLADNÍ PŘEDPOKLADY ........................................................................................................................ 59 Závazky ze životního pojištění ................................................................................................................ 59 Neživotní pojištění ................................................................................................................................... 59 Test postačitelnosti pojistného/technických rezerv.................................................................................. 61 Významné proměnné ............................................................................................................................... 65 SMLUVNÍ PODMÍNKY POJISTNÝCH A INVESTIČNÍCH SMLUV, KTERÉ MAJÍ VÝZNAMNÝ VLIV NA VÝŠI, NAČASOVÁNÍ A NEJISTOTU BUDOUCÍCH PENĚŽNÍCH TOKŮ ....................................................................... 66 Pojistné smlouvy neživotních pojištění.................................................................................................... 66 Životní pojištění....................................................................................................................................... 68 Investiční smlouvy s prvky dobrovolné spoluúčasti (DPF) ..................................................................... 69 ANGAŽOVANOST VŮČI RIZIKŮM, CÍLE A POSTUPY ŘÍZENÍ RIZIK ................................. 71

E.1. E.1.1. E.1.2. E.1.3. E.2. E.2.1. E.2.2. E.2.3. E.2.4. E.3. E.4. E.4.1. E.4.2. E.4.3. E.4.4. E.4.5. E.4.6. E.4.7. E.4.8. F.

FINANČNÍ DERIVÁTY ................................................................................................................................ 71 Swapy ...................................................................................................................................................... 71 Futures a forwardové smlouvy ................................................................................................................ 71 Opce ........................................................................................................................................................ 72 ŘÍZENÍ RIZIK SKUPINY ............................................................................................................................. 72 Riziko likvidity......................................................................................................................................... 72 Tržní riziko .............................................................................................................................................. 76 Úvěrové riziko ......................................................................................................................................... 87 Pojistně-matematické riziko .................................................................................................................... 88 ZAJIŠTĚNÍ RIZIK (HEDGING) ..................................................................................................................... 90 ŘÍZENÍ RIZIKA A KONTROLA ..................................................................................................................... 90 Řízení úrokových rizik ............................................................................................................................. 91 Řízení tržních rizik................................................................................................................................... 91 Řízení úvěrových rizik ............................................................................................................................. 92 Řízení provozních rizik ............................................................................................................................ 92 Řízení pojistných rizik ............................................................................................................................. 92 Řízení aktiv a pasiv.................................................................................................................................. 94 Operační rizika........................................................................................................................................ 94 Operační systémy a řízení bezpečnosti informačních technologií (IT).................................................... 94 PŘÍLOHA KE KONSOLIDOVANÉ ROZVAZE A VÝKAZU ZISKU A ZTRÁTY ..................... 95

F.1. F.1.1. F.1.2. F.1.3. F.2. F.3. F.4. F.4.1. F.4.2. F.4.3. F.4.4. F.4.5. F.4.6. F.4.7.

NEHMOTNÝ MAJETEK............................................................................................................................... 95 Aktivní konsolidační rozdíl (Goodwill) ................................................................................................... 95 Pasivní konsolidační rozdíl (Negative goodwill)..................................................................................... 96 Software, ostatní nehmotný majetek a PVFP .......................................................................................... 97 PROVOZNÍ A OSTATNÍ HMOTNÝ MAJETEK ................................................................................................. 99 INVESTIČNÍ MAJETEK ............................................................................................................................. 101 FINANČNÍ AKTIVA .................................................................................................................................. 101 Finanční aktiva držená do splatnosti .................................................................................................... 102 Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů určená k obchodování.. ............................................................................................................................................................. 103 Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, která nejsou určena k obchodování .......................................................................................................................................... 106 Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů (určená k obchodování a neurčená k obchodování) – podle použité metody ocenění ................................................................ 106 Úvěry a půjčky bankám ......................................................................................................................... 107 Úvěry a půjčky nebankovním subjektům ............................................................................................... 107 Čistá výše investic do finančního leasingu............................................................................................ 108

Česká pojišťovna a.s. Obsah F.4.8. F.5. F.6. F.6.1. F.7. F.7.1. F.7.1.1. F.8. F.8.1. F.9. F.10. F.10.1. F.10.2. F.10.3. F.10.4. F.10.5. F.10.6. F.10.7. F.10.8. F.11. F.12. F.12.1. F.12.2. F.12.3. F.12.4. F.12.5. F.12.6. F.13. F.14. F.15. F.16. F.17. F.18. F.19. F.20. F.20.1. F.21. F.22. F.22.1. F.23. F.24. F.24.1. F.24.2. F.24.3. F.24.4. F.25. F.26. F.27. F.27.1. F.28. F.28.1. F.28.2. F.28.3. F.29. F.30.

Pohledávky ............................................................................................................................................ 109 PODÍL ZAJISTITELŮ NA POJISTNĚ-TECHNICKÝCH REZERVÁCH ................................................................ 109 ODLOŽENÁ DAŇ ..................................................................................................................................... 110 Odložená daň vykázaná přímo ve vlastním kapitálu ............................................................................. 112 OSTATNÍ AKTIVA ................................................................................................................................... 112 Zásoby ................................................................................................................................................... 113 Ostatní aktiva ........................................................................................................................................ 113 AKTIVNÍ ČASOVÉ ROZLIŠENÍ .................................................................................................................. 113 Časové rozlišení pořizovacích nákladů ................................................................................................. 113 PENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY ........................................................................................................... 114 KAPITÁL A OSTATNÍ FONDY ................................................................................................................... 114 Základní kapitál .................................................................................................................................... 114 Oceňovací rozdíly.................................................................................................................................. 115 Zákonný a statutární rezervní fond ....................................................................................................... 115 Fond na kurzové přepočty ..................................................................................................................... 116 Fond na držbu vlastních akcií ............................................................................................................... 116 Fond vyrovnávací rezervy ..................................................................................................................... 116 Dividendy .............................................................................................................................................. 116 Kapitálová složka prvků dobrovolné spoluúčasti (DPF)....................................................................... 116 PODÍLY MENŠINOVÝCH AKCIONÁŘŮ ...................................................................................................... 116 POJISTNĚ-TECHNICKÉ REZERVY ............................................................................................................. 117 Rezerva na nezasloužené pojistné ......................................................................................................... 117 Rezerva na nahlášené pojistné události ................................................................................................ 118 Rezerva na pojistné události vzniklé, ale nenahlášené.......................................................................... 118 Rezervy životního pojištění.................................................................................................................... 120 Jiné technické rezervy ........................................................................................................................... 121 Zbytková splatnost pojistně-technických rezerv a finančních závazků z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti ......................................................................................................................... 123 FINANČNÍ ZÁVAZKY Z INVESTIČNÍCH SMLUV S PRVKY DOBROVOLNÉ SPOLUÚČASTI .............................. 124 PODŘÍZENÉ ZÁVAZKY ............................................................................................................................ 125 ZÁVAZKY Z EMITOVANÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ....................................................................................... 126 FINANČNÍ ZÁVAZKY OCEŇOVANÉ REÁLNOU HODNOTOU PROTI ÚČTŮM NÁKLADŮ NEBO VÝNOSŮ ......... 127 ZÁVAZKY VŮČI BANKÁM ....................................................................................................................... 127 ZÁVAZKY VŮČI NEBANKOVNÍM SUBJEKTŮM .......................................................................................... 128 REZERVY ............................................................................................................................................... 128 ZÁVAZKY ............................................................................................................................................... 129 Závazky z finančního leasingu............................................................................................................... 130 PASIVNÍ ČASOVÉ ROZLIŠENÍ ................................................................................................................... 130 VÝNOSY Z POJISTNÉHO, OČIŠTĚNÉ ......................................................................................................... 131 Analýza hrubého předepsaného pojistného........................................................................................... 131 ÚROKOVÉ A OBDOBNÉ VÝNOSY ............................................................................................................. 134 OSTATNÍ VÝNOSY Z FINANČNÍCH AKTIV ................................................................................................. 135 Realizované zisky z finančních aktiv ..................................................................................................... 135 Zúčtování trvalého snížení hodnoty finančních aktiv ............................................................................ 135 Čistý zisk z obchodování ....................................................................................................................... 136 Čistý zisk z přecenění finančních aktiv a závazků oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, které nejsou určeny k obchodování.................................................................................. 136 VÝNOSY Z INVESTIČNÍHO MAJETKU ....................................................................................................... 136 ČISTÉ VÝNOSY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ A VÝNOSY Z POSKYTNUTÝCH SLUŽEB ........................................ 137 OSTATNÍ VÝNOSY .................................................................................................................................. 138 Zúčtování trvalého snížení hodnoty majetku ......................................................................................... 138 POJISTNĚ-TECHNICKÉ NÁKLADY OČIŠTĚNÉ O PODÍL ZAJISTITELE ........................................................... 139 Výplaty dávek a odbytného.................................................................................................................... 139 Náklady na pojistná plnění v neživotním pojištění ................................................................................ 139 Změna stavu pojistně-technických rezerv v neživotním pojištění .......................................................... 140 PODÍLY NA ZISKU (BONUSY) Z INVESTIČNÍCH SMLUV ............................................................................. 140 ÚROKOVÉ A OBDOBNÉ NÁKLADY ........................................................................................................... 141

Česká pojišťovna a.s. Obsah F.31. F.31.1. F.32. F.33. F.33.1. F.33.2. F.34. F.34.1. F.34.2. F.35. F.35.1. F.36. F.37. F.38. F.38.1. F.38.2. F.38.3. F.39. F.39.1. F.39.2. F.39.3. F.40. F.41. F.42. G.

OSTATNÍ NÁKLADY NA FINANČNÍ AKTIVA .............................................................................................. 141 Trvalé snížení hodnoty finančních aktiv ................................................................................................ 141 NÁKLADY NA INVESTIČNÍ MAJETEK ....................................................................................................... 142 POŘIZOVACÍ NÁKLADY A OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY ........................................................................ 142 Pořizovací náklady................................................................................................................................ 142 Ostatní provozní náklady ...................................................................................................................... 143 OSTATNÍ NÁKLADY ................................................................................................................................ 144 Ztráty z trvalého snížení hodnoty .......................................................................................................... 144 Trvalé snížení hodnoty půjček a úvěrů bankám a klientům, pohledávek, dlouhodobých aktiv určených k prodeji, zásob a ostatních aktiv............................................................................................................. 145 NÁKLADY NA DAŇ Z PŘÍJMŮ .................................................................................................................. 145 Odsouhlasení efektivní sazby daně........................................................................................................ 146 OPERATIVNÍ LEASING............................................................................................................................. 146 SMLOUVY O ZPĚTNÉM ODKUPU A ZPĚTNÉM PRODEJI .............................................................................. 147 ZÁVAZKY NEVYKÁZANÉ V ROZVAZE ..................................................................................................... 149 Podmíněné závazky a budoucí závazky ................................................................................................. 149 Možné budoucí závazky......................................................................................................................... 150 Získané záruky....................................................................................................................................... 151 VZTAHY SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI ....................................................................................................... 152 Identifikace spřízněných osob ............................................................................................................... 152 Transakce se statutárními orgány a vedoucími pracovníky .................................................................. 152 Transakce se spřízněnými osobami ....................................................................................................... 153 VÝNOS NA AKCII .................................................................................................................................... 155 REÁLNÁ HODNOTA AKTIV A PASIV ......................................................................................................... 157 DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ ODHADY A ÚSUDKY................................................................................................... 158 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI ................................................................................................................... 161


KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA


Konsolidovaná rozvaha K 31. prosinci V mil. Kč

Poznámka

2005

2004 (upravená výše)

Nehmotný majetek Provozní a ostatní hmotný majetek Investiční majetek Finanční aktiva určená k prodeji Finanční aktiva držená do splatnosti Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

F1 F2 F3 F4 F4

4 376 6 436 2 626 1 780 2 932

3 515 6 941 3 439 1 501 3 208

F4

100 382

92 678

Úvěry a pohledávky Podíly zajistitelů na pojistně-technických rezervách Odložená daňová pohledávka Ostatní aktiva Aktivní časové rozlišení Peníze a peněžní ekvivalenty Aktiva celkem

F4 F5 F6 F7 F8 F9

89 921 1 138 801 330 1 024 9 946 221 692

77 896 1 448 964 352 1 354 3 999 197 295

Základní kapitál Fondy Nerozdělené hospodářské výsledky Vlastní kapitál náležející vlastníkům mateřské společnosti

F10 F10 F10

2 981 4 076 15 947 23 004

2 981 4 020 9 549 16 550

55

8

F12 F13

125 23 184 90 758 26 298

864 17 422 84 599 21 389

F14 F15

3 132 30 679

3 073 20 052

Kapitálová složka prvků dobrovolné spoluúčasti (“DPF”) Podíly menšinových akcionářů Vlastní kapitál celkem Závazky z pojištění Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti Podřízené závazky Závazky z emitovaných cenných papírů Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

F11

F16

852

1 578

Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Rezervy Závazky Odložený daňový závazek Závazky k podílníkům podílových fondů Pasivní časové rozlišení Cizí zdroje celkem Vlastní kapitál a cizí zdroje celkem

F17 F18 F19 F20 F6

5 891 26 210 2 668 7 308 1 207 2 058 1 447 198 508 221 692

14 902 18 952 2 689 7 815 1 381 1 374 2 069 179 873 197 295

F21


Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty Pro rok končící 31. prosincem V mil. Kč

Poznámka

2005

2004

(upravená výše) Zasloužené pojistné Pojistné postoupené zajistitelům Čistá výše zaslouženého pojistného Úrokové a obdobné výnosy Ostatní výnosy z finančních aktiv

F22 F22 F22 F23 F24

41 918 (2 603) 39 315 14 211 5 535

41 152 (2 964) 38 188 11 441 5 504

Výnosy z investičního majetku

F25

203

156

Čisté výnosy z poplatků a provizí a výnosy z poskytování služeb

F26

2 239

1 841

Ostatní výnosy Výnosy celkem Náklady na pojistná plnění Podíl zajistitelů na nákladech na pojistná plnění

F27

5 970 67 473 (29 394) 273

4 776 61 906 (29 588) 369

Čistá výše nákladů na pojistná plnění Dávky (bonusy) z investičních smluv Úrokové a obdobné náklady Ostatní náklady na finanční aktiva Náklady na investiční majetek Pořizovací náklady a ostatní provozní náklady Ostatní náklady Náklady celkem Hospodářský výsledek před zdaněním Daň z příjmů Hospodářský výsledek po zdanění Změna stavu závazků k podílníkům podílových fondů Hospodářský výsledek v běžném účetním období

F28 F29 F30 F31 F32 F33 F34

(29 121) (1 128) (2 688) (4 385) (627) (15 228) (6 326) (59 503) 7 970 (1 686) 6 284 (78) 6 206

(29 219) (916) (1 634) (1 730) (834) (15 022) (7 122) (56 477) 5 429 (1 384) 4 045 (46) 3 999

6 008

3 518

153

438

45 6 206

43 3 999

2 980 963 2 015

2 980 963 1 180

F28 F28

F35

Náležející/přiřaditelný: vlastníkům mateřské společnosti kapitálové složce prvků dobrovolné spoluúčasti (“DPF”) menšinovým akcionářům Hospodářský výsledek v běžném účetním období Vážený průměrný počet akcií Základní a zředěný výnos na akcii (Kč)

F11

F40

Konsolidovaná účetní závěrka byla schválena představenstvem Společnosti 20. června 2006. Datum: 20. června 2006

Podpis statutárního orgánu:


Konsolidovaný přehled změn ve vlastním kapitálu V mil. Kč za rok končící 31. prosincem 2005 Základní kapitál

Zůstatek k 1. lednu

Oceňovací Ostatní rozdíly k oceňovací aktivům rozdíly drženým k prodeji

Zákonný a statutární rezervní fondy

Fond na kurzové přepočty

Fond Nerozdělené Vlastní kapitál vyrovnávací hospodářské náležející rezervy výsledky vlastníkům mateřské společnosti

Kapitálová složka prvků dobrovolné spoluúčasti (“DPF”)

Podíly Celkem menšinových akcionářů

2 981

689

121

883

(388)

2 715

9 549

16 550

8

864

17 422

Kurzové rozdíly

-

-

-

-

15

-

-

15

-

-

15

Přecenění pozemků a budov

-

-

39

-

-

-

5

44

-

-

44

Oceňovací rozdíly k finančním aktivům určeným k prodeji vykázané ve vlastním kapitálu

-

272

-

-

-

-

-

272

-

-

272

Rozpuštění negativního goodwillu

-

-

-

-

-

-

90

90

-

-

90

Daň z položek přímo účtovaných do či převedených z vlastního kapitálu

-

(65)

(6)

-

-

-

-

(71)

-

-

(71)

Celkové zisky a ztráty účtované do vlastního kapitálu

-

207

33

-

15

-

95

350

-

-

350

Hospodářský výsledek účetního období

-

-

-

-

-

-

6 008

6 008

153

45

6 206

Celkové zaúčtované výnosy (náklady) běžného účetního období

-

207

33

-

15

-

6 103

6 358

153

45

6 556

Příděly do zákonného a ostatních statutárních rezervních fondů (jiné než z čistého zisku)

-

-

2

72

-

-

(74)

-

-

-

-

Vyplacené dividendy

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(71)

(71)

běžného


Základní Oceňovací Ostatní kapitál rozdíly k oceňovací aktivům rozdíly drženým k prodeji

Zákonný a statutární rezervní fondy


Fond Nerozdělené Vlastní kapitál Vlastní vyrovnávací hospodářské náležející kapitál ke rezervy výsledky vlastníkům krytí prvků mateřské dobrovolné společnosti spoluúčasti (“DPF”)


Rozdělení kapitálové složky prvků dobrovolné spoluúčasti

-

-

-

-

-

-

106

106

(106)

-

-

Prodej dceřiných společností

-

-

-

(12)

74

-

52

114

-

(549)

(435)

Vliv změny majetkových účastí v dceřiných společnostech bez dopadu na ovládání společností

-

-

-

-

-

-

(124)

(124)

-

(164)

(288)

Změny stavu vyrovnávací rezervy

-

-

-

-

-

(335)

335

-

-

-

-

2 981

896

156

943

(299)

2 380

15 947

23 004

55

125

23 184

Zůstatek k 31. prosinci

Česká pojišťovna a.s. Konsolidovaná účetní závěrka pro rok končící 31. prosincem 2005 V mil. Kč za rok končící 31. prosincem 2004 Základní Oceňovací Ostatní Zákonný a kapitál rozdíly k oceňovací statutární aktivům rozdíly rezervní drženým k fondy prodeji

Zůstatek k 1. lednu


Fond na držbu vlastních akcií

Fond vyrovnávací rezervy

Ostatní fondy

Nerozdělené hospodářské výsledky

Vlastní kapitál náležející vlastníkům mateřské společnosti

Vlastní kapitál ke krytí prvků dobrovolné spoluúčasti (“DPF”)


3 412

-

107

2 566

(13)

(1 778)

2 521

18

7 694

14 527

-

1 335

15 862

Změny účetních metod a postupů

-

186

-

-

-

-

-

(18)

4

172

(247)

(1 117)

(1 192)

Upravená výše zůstatku k 1. lednu

3 412

186

107

2 566

(13)

(1 778)

2 521

-

7 698

14 699

(247)

218

14 670

Kurzové rozdíly

-

-

-

-

(375)

-

-

-

-

(375)

-

2

(373)

Oceňovací rozdíly k finančním aktivům určeným k prodeji vykázané ve vlastním kapitálu

-

496

-

-

-

-

-

-

-

496

-

-

496

Zisky z přecenění pozemků a budov převedených z provozního do investičního majetku a související odložená daň zúčtovaná přímo do vlastního kapitálu

-

-

14

-

-

-

-

-

-

14

-

-

14

Daň z položek přímo účtovaných do či převedených z vlastního kapitálu

-

7

-

-

-

-

-

-

(1)

6

-

-

6

Celkové zisky a ztráty účtované do vlastního kapitálu

-

503

14

-

(375)

-

-

-

(1)

141

-

2

143

Hospodářský výsledek běžného účetního období

-

-

-

-

-

-

-

-

3 518

3 518

438

43

3 999

Česká pojišťovna a.s. Konsolidovaná účetní závěrka pro rok končící 31. prosincem 2005 Základní Oceňovací kapitál rozdíly k aktivům drženým k prodeji

Ostatní Zákonný a oceňovací statutární rozdíly rezervní fondy

Fond na Fond na držbu kurzové vlastních akcií přepočty


Ostatní fondy



Vlastní Podíly Celkem kapitál ke menšin krytí prvků ových dobrovolné akcioná spoluúčasti řů (“DPF”)

Celkové zaúčtované výnosy (náklady) běžného účetního období

-

503

14

-

(375)

-

-

-

3 517

3 659

438

45

4 142

Příděly do zákonného a ostatních statutárních rezervních fondů (jiné než z čistého zisku)

-

-

-

95

-

-

-

-

(95)

-

-

-

-

Vyplacené dividendy

-

-

-

-

-

-

-

-

(1 998)

(1 998)

-

-

(1 998)

(431)

-

-

(1 778)

-

1 778

-

-

431

-

-

-

-

Vliv změny majetkových účastí v dceřiných společnostech bez dopadu na ovládání společností

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

601

601

Rozdělení kapitálové složky prvků dobrovolné spoluúčasti

-

-

-

-

-

-

-

-

183

183

(183)

-

-

Ostatní změny vlastního kapitálu

-

-

-

-

-

-

-

-

7

7

-

-

7

Změny stavu vyrovnávací rezervy

-

-

-

-

-

-

194

-

(194)

-

-

-

-

2 981

689

121

883

(388)

-

2 715

-

9 549

16 550

8

864

17 422

Snížení základního kapitálu


Česká pojišťovna a.s. Příloha konsolidované účetní závěrky pro rok končící 31. prosincem 2005

Konsolidovaný výkaz peněžních toků Pro rok končící 31. prosincem, sestavený pomocí nepřímé metody V mil. Kč

2005

2004

(upravená výše) Hospodářský výsledek z běžné činnosti ( před zdaněním )

7 970

5 429

(2 259)

1 039

22

570

(318)

-

Změna stavu závazků z pojištění Změna stavu ostatních rezerv Změna stavu časového rozlišení pořizovacích nákladů Změna stavu finančních aktiv oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům výnosů a nákladů k obchodování

6 160 11 72

(600) 60 (28)

812

1 194

Změna stavu podílů zajistitelů na pojistně-technických rezervách Změna stavu pohledávek Změna stavu úvěrů a půjček bankám Změna stavu úvěrů a půjček klientům Změna stavu softwaru a ostatního nehmotného majetku (F.1.3.) Změna stavu provozního a ostatního hmotného majetku (F.2.), ostatních aktiv a aktivního časového rozlišení

309 (3 302) (4 812) (10 600) (495)

1 195 3 316 (4 030) (16 323) (494)

445

159

Změna stavu závazků Změna stavu finančních závazků z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti

731

(651)

4 909

4 834

(726)

301

Změna stavu závazků vůči bankám Změna stavu závazků vůči klientům Změna stavu ostatních závazků a pasivního časového rozlišení Peněžní toky z daní z příjmů

(6 952) 3 996 (401) (2 482)

9 110 3 059 (1 082) (1 606)

Peněžní toky z provozních činností

(6 910)

5 452

Pořízení finančních aktiv neurčených k obchodování a oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

(61 950)

(67 649)

Pořízení finančních aktiv držených do splatnosti Pořízení finančních aktiv k prodeji Pořízení investičního majetku Pořízení dceřiných a přidružených společností, očištěné o peněžní položky Výnosy z finančních aktiv neurčených k obchodování a oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

(379) (1 215)

(1 077) (23) (366) (1 498)

58 658

60 919

Úprava o: Výnosy a náklady z finančních investic nepeněžní povahy Amortizace a snížení hodnoty aktivního konsolidačního rozdílu a současné hodnoty budoucích zisků (PVFP) Konsolidované zisky/ztráty z prodeje konsolidovaných dceřiných a přidružených společností

Změna stavu finančních závazků oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů k obchodování


2005

2004

(upravená výše) Výnos z prodeje finančních aktiv držených do splatnosti Výnos z prodeje investičního majetku Úbytky v důsledku vyřazení dceřiných a přidružených společností, očištěné o peněžní položky Peněžní toky z investičních činností

329 438

114

2 235

897

(1 884)

(8 683)

Vyplacené dividendy Změna stavu podřízených závazků Výnos ze závazků z emitovaných cenných papírů

19 117

(1 998) 573 7 822

Platby závazků z emitovaných cenných papírů

(4 304)

(2 020)

Peněžní toky z finančních činností

14 813

4 377

(72)

(80)

Změna stavu peněz a peněžních ekvivalentů Peníze a peněžní ekvivalenty na začátku období

5 947 3 999

1 066 2 933

Peníze a peněžní ekvivalenty na konci období

9 946

3 999

Dopad změn kurzu na peníze a peněžní ekvivalenty


PŘÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY A. Obecné informace A.1. Charakteristika Skupiny Česká pojišťovna a.s. (dále jen ”Česká pojišťovna”, „ČP“, „Společnost“ nebo “ Mateřská společnost”) je universální pojišťovnou, která nabízí celou škálu produktů životního a neživotního pojištění. Mateřská společnost má sídlo v České republice. Česká pojišťovna vznikla 1. května 1992 jako akciová společnost a je nástupcem bývalé státem vlastněné České státní pojišťovny. Konsolidovaná účetní závěrka Mateřské společnosti pro rok končící 31. prosincem 2005 zahrnuje mateřskou společnost a její dceřiné společnosti (dále společně uváděné jako „Skupina“). V části C této přílohy účetní závěrky je uveden výčet významných společností Skupiny a změny ve Skupině za roky 2005 a 2004. Struktura akcionářů: Struktura akcionářů k 31. prosinci 2005 byla následující: PPF Group N.V., Nizozemí 100% V souladu s §183 odst. i) obchodního zákoníku České republiky se společnost CESPO B.V. jako většinový akcionář rozhodla vykoupit od zbylých akcionářů jejich akcie za přiměřenou cenu. Toto rozhodnutí bylo odsouhlaseno na mimořádné valné hromadě Společnosti konané 25.července 2005. Cena byla stanovena ve výši 21 288 Kč za akcii. PPF Group N.V., se sídlem 1017 CA Amsterdam, Herengracht 450-454, Nizozemí; registrovaná 29. prosince 1994, identifikační číslo 33264887, se sloučila se společností CESPO B.V. a jako právní nástupce Společnosti CESPO B. V. se stala jediným akcionářem Společnosti. Registrace akcií na Burze cenných papírů byla posléze zrušena (18. října 2005). Sídlo Mateřské společnosti: Spálená 75/16 113 04 Praha 1 Česká Republika IČ: 45 27 29 56 Vedení Mateřské společnosti schválilo účetní závěrku k vydání dne 20. června 2006.

14


A.2. Statutární orgány mateřské společnosti Členové představenstva ke dni účetní závěrky: Předseda: Místopředseda: Členové:

Ladislav Bartoníček, Praha Milan Maděryč, Zlín Jiří Šmejc, Praha Jan Ježdík, Liberec Ladislav Chvátal, Praha

Jménem Mateřské společnosti jedná vůči třetím osobám, před soudy a před jinými orgány představenstvo, a to vždy společně alespoň dva členové představenstva, z nichž jeden musí být vždy předsedou nebo místopředsedou představenstva. Činí-li písemné úkony za Společnost představenstvo, provádí se podepisování tak, že k vyznačenému obchodnímu jménu Společnosti připojí svůj podpis včetně uvedení svých funkcí společně vždy alespoň dva členové představenstva, z nichž jeden musí být vždy předsedou nebo místopředsedou představenstva. Členové dozorčí rady ke dni účetní závěrky: Předseda: Místopředseda: Členové:

Ivan Kočárník, Praha Aleš Minx, Praha Petr Kellner, Vrané nad Vltavou Jaromír Prokš, Praha Marie Kortová, Bruntál Eva Dytrychová, Chomutov

Ve dnech 21. a 22. února 2006 se konaly volby do dozorčí rady, jejichž výsledkem bylo zvolení dvou nových členů volených dle Obchodního zákoníku zaměstnanci Mateřské společnosti. Nově zvolenými členy jsou Ing. Marek Orawski a JUDr. Libuše Dryjová, jejichž funkční období započalo dne 1. března 2006. Dne 23. března 2006 dozorčí rada projednala rezignaci Ing. Jaromíra Prokše na členství v dozorčí radě a na uvolněnou pozici na základě doporučení představenstva kooptovala JUDr. Františka Tlustoše.

A.3. Soulad s právními předpisy Konsolidovaná účetní závěrka byla vypracována v souladu s mezinárodními standardy finančního výkaznictví (dále též IFRS nebo Standardy) a jejich výklady přijatými Výborem pro mezinárodní účetní standardy (IASB) a Evropskou Unií (EU) dle Nařízení EC č.1606/2002 o aplikaci mezinárodních účetních standardů („Nařízení k IAS“). Žádný z IFRS nebyl Společností přijat přede dnem nabytí účinnosti. Vedení Společnosti posoudilo Standardy a výklady, které ke dni sestavení účetní závěrky byly přijaty EU, ale zatím nenabyly účinnosti. Posouzení očekávaného dopadu těchto standardů a výkladů na Společnost uvádí kapitola D.3.

15


A.4. Východiska pro přípravu účetní závěrky Dle požadavků národní účetní legislativy Skupina sestavuje tuto konsolidovanou účetní závěrku v souladu s IFRS (přijatými EU – viz kapitola A.1.3). Účetní závěrka je vypracována v českých korunách („Kč“) a částky jsou zaokrouhleny na nejbližší hodnotu v celých milionech Kč. Účetní závěrka je zpracována na základě historických cen, s výjimkou následujících položek majetku a závazků, které jsou vykázány v reálné hodnotě: finanční deriváty, finanční nástroje určené k obchodování, finanční nástroje klasifikované při počátečním zaúčtování jako nástroje oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, finanční nástroje klasifikované jako k prodeji a investiční majetek. Finanční majetek a závazky a nefinanční majetek a závazky oceňované historickými cenami jsou vykázány v amortizované pořizovací ceně nebo v pořizovací ceně, snížené o případné ztráty z trvalého snížení hodnoty. Dlouhodobá aktiva určená k prodeji a aktiva zahrnutá do skupiny aktiv určených k prodeji jsou vykazována v zůstatkové hodnotě nebo v reálné hodnotě snížené o náklady na prodej v závislosti na skutečnosti, která z obou hodnot je nižší. Při přípravě účetní závěrky dle IFRS je nezbytné, aby vedení Společnosti provádělo odhady a uplatňovalo předpoklady, které mají dopad na aplikaci účetních postupů a na vykazovanou výši majetku a závazků, výnosů a nákladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z historických zkušeností a dalších faktorů, které vedení za daných okolností uzná za vhodné, a jsou podkladem pro stanovení účetních hodnot majetku a závazků v případech, kde tyto nemohou být stanoveny na základě jiných zdrojů. Skutečné hodnoty se od těchto odhadů mohou lišit. Použité odhady a předpoklady jsou průběžně revidovány. Revize účetních odhadů jsou zohledněny v období, ve kterém je revize provedena, pokud má dopad pouze na jedno období, případně v období, ve kterém je revize provedena a v následných obdobích, pokud má dopad na současné i budoucí účetní období. Úsudky vypracované ze strany vedení Společnosti při aplikaci standardů IFRS, které mají významný dopad na účetní závěrku, a odhady, které zahrnují významnou míru rizika podstatných úprav v následujícím účetním období, jsou uvedeny v Části D.4 se zohledněním předpokladů specifických pro oblast pojištění a v Části F.42, kde jsou zohledněny ostatní předpoklady. Mimo výjimku popsanou v Části D.2., která se týká investičních smluv s prvky dobrovolné účasti, byly účetní postupy a metody použity společnostmi ve Skupině konzistentně a v souladu s metodami z předchozího roku, s výjimkou změn účetních postupů a metod popsaných níže a dále v Části D.3.

16


B. Vykazování podle segmentů Konsolidovaná rozvaha podle segmentů k 31. prosinci V mil. Kč

2005 Aktiva Nehmotný majetek Provozní a ostatní hmotný majetek Investiční majetek Finanční aktiva určená k prodeji Finanční aktiva držená do splatnosti Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

Neživotní Životní Bankovnictví pojištění pojištění

Ostatní Eliminace Celkem

1 098 401 -

1 448 4 217 2 626 1 780 1 870

1 833 1 080 1 062

3 739 -

16 239

84 702

4 517

-

14 595

12 120

69 016

83

(5 893)

89 921

1 135

786

-

-

(783)

1 138

Odložená daňová pohledávka Ostatní aktiva

54

14

191

801 72

(1)

801 330

Aktivní časové rozlišení Peníze a peněžní ekvivalenty

647 3 281

101 476

331 7 645

3 356

(58) (1 812)

1 024 9 946

Aktiva celkem Cizí zdroje Závazky z pojištění Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti

37 450

110 140

85 675

2 057

23 186

68 061

-

-

(489)

90 758

-

26 298

-

-

-

26 298

Podřízené závazky Závazky z emitovaných cenných papírů Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

13

3 971

1 252 31 795

2500 -

(620) (5 100)

3 132 30 679

137

383

335

-

(3)

852

110 -

404 -

5 891 31 909

152

(514) (5 851)

5 891 26 210

Rezervy

2 487

65

109

7

-

2 668

Závazky Odložený daňový závazek Závazky k podílníkům podílových fondů Pasivní časové rozlišení

3 899 491

2 401 2 058 923

2 054 94

130 1 207 10

(1 176) (71)

7 308 1 207 2 058 1 447

Cizí zdroje celkem Vlastní kapitál Kapitálová složka dobrovolné spoluúčasti (“DPF”)

30 323 -

104 564 -

73 439 -

4 006 -

-

-

-

-

Úvěry a pohledávky Podíly zajistitelů na pojistně-technických rezervách

Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům

Podíly menšinových akcionářů Celkem vlastní kapitál, podíly menšinových akcionářů a cizí zdroje

(6) (1) -

4 376 6 436 2 626 1 780 2 932

(5 076) 100 382

(13 630) 221 692

(13 824) 198 508 - 23 004 -

55 125

-

-

-

-

- 221 692

17


V mil. Kč

2004 Aktiva Nehmotný majetek Provozní a ostatní hmotný majetek Investiční majetek Finanční aktiva určená k prodeji

Neživotní pojištění

Životní Bankovnictví pojištění

Ostatní Eliminace Celkem

642 483 -

1 174 4 143 3 439 1 501

1 750 1 035 -

(45) 1 279 -

(6) 1 -

3 515 6 941 3 439 1 501

-

2 120

1 088

-

-

3 208

Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Úvěry a pohledávky

19 597

75 477

3 467

-

(5 863)

92 678

12 189

10 994

54 942

7 958

(8 186)

77 896

Podíly zajistitelů na pojistně-technických rezervách Odložená daňová pohledávka Ostatní aktiva

1 444

5

-

-

(2)

1 448

55

41

134

964 122

-

964 352

820 534

201 313

338 3 606

3 110

(8) (564)

1 354 3 999

35 764

99 408

66 360

10 391

20 488

64 584

-

-

(473)

84 599

-

21 389

-

-

-

21 389

-

-

1 195

2 500

(622)

3 073

16

3 749

16 185

5 800

(5 698)

20 052

1 037

609

321

-

(389)

1 578

51 -

188 -

14 529 26 016

197 84

(63) (7 148)

14 902 18 952

Rezervy

2 642

49

47

34

(83)

2 689

Závazky Odložený daňový závazek Závazky k podílníkům podílových fondů Pasivní časové rozlišení

5 053 458

1 928 1 374 1 487

1 361 111

514 1 381 58

(1 041) (45)

7 815 1 381 1 374 2 069

Cizí zdroje celkem Vlastní kapitál Kapitálová složka dobrovolné spoluúčasti (“DPF”) Podíly menšinových akcionářů

29 745 -

95 357 -

59 764 -

10 568 -

-

-

-

-

Finanční aktiva držená do splatnosti

Aktivní časové rozlišení Peníze a peněžní ekvivalenty Aktiva celkem Cizí zdroje Závazky z pojištění Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti Podřízené závazky Závazky z emitovaných cenných papírů Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům

Celkem vlastní kapitál, podíly menšinových akcionářů a cizí zdroje

(14 628) 197 295

(15 562) 179 873 - 16 550 - 6126278 864

-

-

-

-

- 197 295

18


Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty podle segmentů pro rok končící 31. prosincem V mil. Kč

2005 Zasloužené pojistné, čistá výše Úrokové a obdobné výnosy Ostatní výnosy z finančních aktiv Výnosy z investičního majetku Čisté výnosy z poplatků a provizí a výnosy z poskytování služeb Ostatní výnosy Výnosy celkem Pojistně-technické náklady Dávky (bonusy) z investičních smluv Úrokové a obdobné náklady Ostatní náklady na finanční aktiva Náklady na investiční majetek Pořizovací náklady a ostatní provozní náklady Ostatní náklady Náklady celkem Hospodářský výsledek z běžné činnosti Daň z příjmů Hospodářský výsledek z běžné činnosti po zdanění Změna stavu závazků k podílníkům podílových fondů Hospodářský výsledek v běžném účetním období Podíly menšinových akcionářů Rozdělení kapitálové složky prvků dobrovolné spoluúčasti Zisk k rozdělení akcionářům



Ostatní

Eliminace

Celkem

24 218 846

15 662 2 897

11 005

500

(565) (1 037)

39 315 14 211

459

5 136

335

6

(401)

5 535

-

252

-

-

(49)

203

78

(305)

2 795

8

(337)

2 239

315

1 926

1 446

2 546

(263)

5 970

25 916 (16 690) -

25 568 (13 238) (1 128)

15 581 -

3 060 -

(2 652) 807 -

67 473 (29 121) (1 128)

(39)

(122)

(2 927)

(558)

958

(2 688)

(204) -

(22) (627)

(4 158) -

(1) -

-

(4 385) (627)

(5 911)

(3 720)

(5 664)

(10)

77

(15 228)

(607)

(2 276)

(2 194)

768

(6 326)

(23 451) 2 465 -

(2 017) (20 874) 4 694 -

(15 025) 556 -

(2 763) 297 (1 686)

2 610 (42) -

(59 503) 7 970 (1 686)

2 465

4 694

556

(1 389)

(42)

6 284

-

(78)

-

-

-

(78)

2 465

4 616

556

(1 389)

-

6 206

-

-

-

-

-

(45)

-

-

-

-

-

(153)

-

-

-

-

-

6 008

19


V mil. Kč

2004 Zasloužené pojistné, čistá výše Úrokové a obdobné výnosy


Životní Bankovnictví Ostatní Eliminace pojištění

Celkem

22 509 1 143

16 172 3 588

7 365

392

(493) (1 047)

38 188 11 441

795

3 918

656

(41)

176

5 504

-

204

-

-

(48)

156

Čisté výnosy z poplatků a provizí a výnosy z poskytování služeb

162

(295)

1 979

4

(9)

1 841

Ostatní výnosy

306

631

2 012

2 435

(608)

4 776

24 915 (15 080) -

24 218 (14 618) (916)

12 012 -

2 790 -

(5)

(109)

(2 061)

(499)

1 040

(1 634)

(159) -

(81) (833)

(1 504) -

(2) (1)

16 -

(1 730) (834)

(6 650)

(4 139)

(4 411)

(7)

(672) (22 565) 2 350 2 350

(1 438) (22 134) 2 084 2 084

-

(46)

2 350

2 038

-

-

-

Podíly menšinových akcionářů

-

-

Zisk k rozdělení akcionářům

-

-

Ostatní výnosy z finančních aktiv Výnosy z investičního majetku

Výnosy celkem Pojistně-technické náklady Dávky (bonusy) z investičních smluv Úrokové a obdobné náklady Ostatní náklady na finanční aktiva Náklady na investiční majetek Pořizovací náklady a ostatní provozní náklady Ostatní náklady Náklady celkem Hospodářský výsledek z běžné činnosti Daň z příjmů Hospodářský výsledek z běžné činnosti po zdanění Změna stavu závazků k podílníkům podílových fondů Hospodářský výsledek v běžném účetním období Kapitálová složka prvků dobrovolné spoluúčasti

(2 753) (2 498) (10 729) (3 007) 1 283 (217) - (1384) 1 283 (1 601) -

(2 029) 61 906 479 (29 219) (916)

185 (15 022) 239

(7 122)

1 959 (56 477) (70) 5 429 - (1 384) (70) 4 045

-

-

(46)

1 283 (1 601)

(70)

3 999

-

-

(438)

-

-

-

(43)

-

-

-

3 518

20


Přehled základních ukazatelů jednotlivých obchodních segmentů: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem


2005 Kapitálové výdaje Odpisy Ostatní nepeněžní náklady Ztráta z trvalého snížení hodnoty majetku Zúčtování majetku

snížení

hodnoty

Kapitálové výdaje Odpisy Ostatní nepeněžní náklady Ztráta z trvalého snížení hodnoty majetku Zúčtování majetku

snížení

hodnoty

Ostatní

Eliminace

Celkem

(562) (430)

(809) (520)

(981) (477)

(65) (114)

(15) -

(2 432) (1 541)

-

-

-

-

-

-

(204)

(203)

(4 214)

(5)

2

(4 624)

17

146

157

11

-

331


Ostatní

Eliminace

Celkem


2004


(494) (218)

(892) (662)

(982) (840)

(154) (177)

54 -

(2 468) (1 897)

-

-

(2)

-

(2)

(4)

(134)

(145)

(1 505)

(10)

13

(1 781)

191

37

203

2

(5)

428

Prodej/výnosy z prodeje třetím osobám podle jednotlivých obchodních segmentů a výnosy z transakcí s ostatními obchodními segmenty: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem


2005 Prodej/výnosy osobám

z prodeje

třetím

Výnos z transakce s jinými segmenty Celkem

Prodej/výnosy osobám

z prodeje

Výnos z transakce s jinými segmenty Celkem

třetím

Ostatní

Eliminace

Celkem

24 835

25 259

14 790

2 589

-

67 473

1 082

308

791

471

(2 652)

-

25 917

25 567

15 581

3 060

(2 652)

67 473


Ostatní

Eliminace

Celkem


2004


24 423

23 964

11 061

2 458

-

61 906

492

254

951

332

(2 029)

-

24 915

24 218

12 012

2 790

(2 029)

61 906

21


Mezisegmentové ceny jsou stanovovány na úrovni obvyklých cen. Aktiva a cizí zdroje a dále výnosy a náklady jednotlivých segmentů jsou oceňovány dle účetních postupů popsaných v části této přílohy týkající se účetních postupů. Hlavními obchodními segmenty Skupiny jsou Neživotní pojištění, Životní pojištění a Bankovnictví. V Části D.5 této konsolidované účetní závěrky jsou uvedeny podrobné informace týkající se významných podmínek pojistných smluv. Produkty, které nabízí jednotlivé vykázané segmenty, zahrnují: Neživotní pojištění: • Pojištění majetku, pojištění odpovědnosti za škody • Pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidel (povinné ručení) Životní pojištění: • Tradiční životní pojištění • Investiční životní pojištění • Pojištění pro případ nemoci • Penzijní připojištění se státním příspěvkem • Investiční fondy Bankovnictví: • Retailové bankovnictví • Investiční bankovnictví • Leasing Ostatní: • Telekomunikace • Ostatní podnikatelské činnosti SEGMENTACE PODLE ÚZEMÍ Skupina provozuje své podnikatelské činnosti zejména v České republice. Následující tabulka uvádí celková aktiva podle územních segmentů: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005

Aktiva celkem % podíl

Česká republika 175 164 79,00%

Rusko

Ostatní

Celkem

32 878 14,80%

13 650 6,20%

221 692 100,00%

Rusko

Ostatní

Celkem

20 834 10,56%

9 149 4,64%

197 295 100,00%

V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2004

Aktiva celkem % podíl


22


Následující tabulka uvádí kapitálové výdaje podle území: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005

Kapitálové výdaje % podíl


Rusko

Ostatní

Celkem

491 20,19%

38 1,56%

2 432 100,00%

Rusko

Ostatní

Celkem

207 8,39%

81 3,28%

2 468 100,00%

Rusko

Ostatní

Celkem

7 917 11,73%

4 650 6,90%

67 473 100,00%

Rusko

Ostatní

Celkem

4 032 6,51%

2 801 4,52%

61 906 100,00%


Kapitálové výdaje % podíl


Následující tabulka uvádí výnosy podle území: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005

Výnosy % podíl



Výnosy % podíl


Společnost neměla a tedy nevykázala žádné jiné zahraniční územní segmenty, které by měly materiální vliv na výnosy či ziskovost.

23


C. Konsolidace C.1. Východiska pro konsolidaci Dceřinými společnostmi se rozumí ty společnosti, které Skupina ovládá. Ovládající vliv existuje v případě, kdy má Skupina přímou či nepřímou kontrolu nad řízením finančních a provozních cílů a strategie ovládané společnosti tak, aby jí plynul prospěch z činností ovládané společnosti. Pro posouzení, zda je společnost ovládána, se berou v úvahu i potenciální hlasovací práva, která je možno v současnosti uplatnit. Skupina drží majetkové podíly v některých podílových fondech, které jsou spravovány její dceřinou společností. Tyto podílové fondy jsou Skupinou konsolidovány v případě, že v nich Skupina drží více než nevýznamný podíl, a to bez ohledu na procentní podíl vlastnictví. Účetní závěrky dceřiných společností jsou zahrnuty do konsolidované účetní závěrky ode dne, kdy ovládající/rozhodující vliv nastal, až do dne jeho ukončení. Přidruženými společnostmi se rozumí subjekty, ve kterých má Skupina podstatný vliv na jejich finanční a provozní cíle a strategie, přitom se však nejedná o rozhodující vliv nebo ovládání. Společné podniky („spoluovládané subjekty“) jsou společnosti, jejichž činnosti Skupina ovládá společně s jiným(i) subjektem(y) na základě smlouvy. Konsolidovaná účetní závěrka obsahuje podíl Skupiny na celkových zaúčtovaných ziscích a ztrátách přidružených a spoluovládaných společností na základě účtování o vlastním kapitálu, a to ode dne, kdy podstatný vliv nastal, až do dne jeho zániku. Pokud podíl Skupiny na ztrátách přesáhne účetní hodnotu přidružené společnosti, je účetní hodnota snížena na nulu a zúčtování dalších ztrát je přerušeno kromě případů, kdy Skupině vznikly závazky v souvislosti s vlivem v přidružené společnosti či spoluovládaného subjektu. O reorganizacích a fúzích, které zahrnují společnosti, které Skupina ovládá, se účtuje pomocí konsolidovaných zůstatkových hodnot. V důsledku těchto operací se neprovádí žádné úpravy účetní hodnoty v konsolidované závěrce a nevzniká konsolidační rozdíl (goodwill). Vnitroskupinové zůstatky a transakce mezi společnostmi ve Skupině a nerealizované zisky a ztráty plynoucí ze vztahů ve Skupině jsou pro účely konsolidované účetní závěrky eliminovány. Nerealizované zisky plynoucí z transakcí s přidruženými společnostmi a společnými podniky jsou eliminovány ve výši podílu Skupiny na společnosti. Nerealizované zisky plynoucí z transakcí s přidruženými společnostmi jsou eliminovány proti investicím do přidružené společnosti nebo podniků se společnou majetkovou účastí. Nerealizované ztráty jsou eliminovány stejným způsobem jako nerealizované zisky, ale pouze v případě, že nenastalo trvalé snížení hodnoty. Seznam významných dceřiných společností zahrnutých do konsolidované účetní závěrky je uveden v kapitole C2.

24


C.2. Společnosti ve Skupině Konsolidované společnosti jsou tyto: Název společnosti

Česká pojišťovna a.s. AB - CREDIT, a.s. CP Reinsurance company Ltd. CP Strategic Investments B.V. Česká poisťovna – Slovensko, a.s. Česká pojišťovna ZDRAVÍ a.s. ČP DIRECT, a.s. ČP finanční holding a.s. ČP finanční servis a.s. ČP INVEST investiční společnost, a.s. ČPI Farmacie + biotechniky* ČPI Globálních značek* ČPI Korporátních dluhopisů* ČPI Nové ekonomiky* ČPI Peněžního trhu* ČPI Ropy + energetiky* ČPI Smíšený* ČPI Státních dluhopisů* Czech Insurance Company, Ltd. eBanka, a.s. Eurasia Capital S.A. Eurasia Structured Finance S.A. Financial Innovations LLC Financovyj Servis, o.o.o. Fox Credit Services Ltd Global Credit Burelu LLC Home Credit B.V. Home Credit a.s. Home Credit International a.s. HC Holding a.s. Home Credit Slovakia, a.s. Home Credit Finance Bank o.o.o. INFOBOS LLC LIKO-Technopolis, o.o.o. Penzijní fond České pojišťovny, a.s. PPF Asset Management, a.s. PPF banka, a.s. (dříve První městská banka, a.s.) První Callin agentura a.s. TERMIZO a.s. Univerzální správa majetku a.s.

Sídlo (země)

Efektivní vlastnický podíl

Efektivní podíl na hlasovacích právech

Česká republika Mateřská společnost Mateřská společnost Česká republika 100,00% 100,00% Kypr 100,00% 100,00% Nizozemsko 100,00% 100,00% Slovensko 100,00% 100,00% Česká republika 100,00% 100,00% Česká republika 100,00% 100,00% Česká republika 100,00% 100,00% Česká republika 100,00% 100,00% Česká republika 100,00% 100,00% Česká republika 45,79% 45,79% Česká republika 82,41% 82,41% Česká republika 27,87% 27,87% Česká republika 61,18% 61,18% Česká republika 29,09% 29,09% Česká republika 26,52% 26,52% Česká republika 21,65% 21,65% Česká republika 52,57% 52,57% Rusko 100,00% 100,00% Česká republika 100,00% 100,00% Lucembursko 99,99% 0,00% Lucembursko 99,99% 0,00% Rusko 99,99% 99,99% Rusko 100,00% 100,00% Kypr 100,00% 100,00% Rusko 99,99% 99,99% Nizozemsko 100,00% 100,00% Česká republika 100,00% 100,00% Česká republika 100,00% 100,00% Česká republika 100,00% 100,00% 100,00% Slovensko 100,00% Rusko 99,99% 99,99% Rusko 99,99% 99,99% Rusko 99,99% 99,99% Česká republika 100,00% 100,00% 92,87% Česká republika 92,87% Česká republika 92,87% 92,87% Česká republika Česká republika Česká republika

100,00% 91,10% 100,00%

100,00% 91,10% 100,00%

* otevřený podílový fond 25


Dne 3. ledna 2005 byla společnost Home Credit Finance a.s. rozdělena na nástupnické společnosti Home Credit a.s a HC Holding a.s. Dne 9. srpna 2005 prodala Skupina svůj 100% podíl ve společnosti ČP Leasing, a.s. včetně dceřiné společnosti Optimalit a.s. Dne 1. září 2005 získala Skupina (prostřednictvím společnosti Česká poisťovnaSlovensko, a.s.) portfolio životního pojištění společnosti QBE poisťovna a.s. Dne 25. října 2005 byly založeny nové společnosti za zvláštním účelem, Eurasia Capital S.A. a Eurasia Structured Finance S.A, jejichž hlavním cílem je získávání finančních prostředků prostřednictvím emise dluhových cenných papírů a dále zajištění části portfolia spotřebitelských úvěrů společnosti Home Credit Finance Bank, o.o.o. Tyto společnosti založené za zvláštním účelem ovládá Skupina prostřednictvím stanovení činností těchto společností a práva na získání většiny jejich výnosů. Skupina též nese většinu zbytkového rizika souvisejícího s těmito společnostmi. Dne 27. prosince 2005 prodala Skupina celý svůj podíl ve společnosti ZETA OSTEUROPE HOLDING S. A., jež představoval 74,10% akcií společnosti (včetně jejích významných dceřiných společností Vegacom a.s., Temposervis, a.s. a Telemont Slovensko, s.r.o.).

26


C.3. Akvizice Následující tabulka obsahuje seznam významných akvizic v průběhu roku 2005:

Akvizice

Pojistný kmen životního pojištění QBE pojišťovny a.s.

Popis společnosti

Použitá účetní metoda pro podnikovou kombinaci

Datum akvizice

Procentuální podíl na vlastnických právech

Pořizovací cena

Životní pojištění

akvizice

01.09.2005

100,00%

246

Výše uvedená akvizice byla vypořádána formou peněz a peněžních ekvivalentů. Dne 1. září 2005 Skupina pořídila 100% podíl ve společnosti Fox Credit Services Ltd za kupní cenu ve výši 1 mil. Kč. Tato dceřiná společnost se stala významnou poté, co do ní byla vložena společnost AB – Credit a.s. (a její dceřiné společnosti) v rámci vnitroskupinové transakce. Následující tabulka uvádí podrobné údaje o významných akvizicích v roce 2005: V mil. Kč

Akvizice

Pojistný kmen životního pojišťovny QBE pojišťovny a.s *

pojištění

Reálná hodnota získaných aktiv

Z toho peníze a peněžní ekvivalenty

Reálná hodnota získaných pasiv

Goodwill ( negativní goodwill) z akvizice

Čistý zisk (ztráta) za období zahrnuté v konsolidovaném hospodářském výsledku roku 2005

1 366

0

1 322

202

(4)*

Poměrný vypočtený údaj

27


V následující tabulce je seznam společností, které Skupina založila v roce 2005: Popis společnosti

Datum první konsolidace

Procentuální podíl na hlasovacích právech

Prodej pojišťovacích produktů

01.01.2005

100,00%

Eurasia Cupital S.A.

Společnost založená za zvláštním účelem

31.12.2005

0,00%

Eurasia Structured Finance S.A.

Společnost založená za zvláštním účelem

31.12.2005

0,00%

Společnost První Callin agentura, a.s.

Tabulka obsahuje seznam významných akvizic v průběhu roku 2004:

Akvizice

Popis společnosti


Datum akvizice

Procentuální podíl na vlastnických právech

Pořizovací cena

Penzijní fond

Akvizice

26.3.2004

69,70%

737

Holdingová společnost

Akvizice

01.06.2004

100,00%

676*

ABN AMRO, penzijní fond a.s. CP Strategic Investments B.V

*) Úhrady spojené s nákupem představují zaplacené peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty a náklady přímo přiřaditelné akvizici. Následující tabulka uvádí podrobné údaje o významných společnostech získaných v roce 2004: V mil. Kč

Akvizice

ABN AMRO, penzijní fond a.s CP Strategic Investments B.V

Čistý zisk (ztráta) za období Goodwill (negativní zahrnuté v konsolidovaném goodwill) z akvizice hospodářském výsledku roku 2004

Reálná hodnota získaných aktiv

Z toho peníze a peněžní ekvivalenty

Reálná hodnota získaných pasiv

5 946

32

5 695

562

176

680

-

4

-

(3)

Výše uvedené akvizice byly vypořádány v penězích nebo peněžních ekvivalentech. 28


V následující tabulce je seznam společností, které Skupina založila v roce 2004: Společnost CP REINSURANCE COMPANY Ltd. Financial Innovations o.o.o.

Popis společnosti



zajišťovna

26.6.2004

100,00%

Společnost založená za účelem vydávání dluhopisů na ruských trzích

30.8.2004

100,00%

Následující tabulka zobrazuje společnosti založené nebo získané Skupinou před rokem 2004. Tyto společnosti nebyly konsolidovány v předchozích letech z důvodu nevýznamnosti. V roce 2004 byly poprvé zahrnuty do konsolidované účetní závěrky, protože Skupina očekává, že jejich význam v budoucnosti poroste: Společnost

Czech Insurance Company, Ltd. *)

Financovyj Servis, o.o.o. *)

Optimalit a.s. *)

Popis společnosti




životní pojišťovna

N/A – založeno

31.12.2004

100,00%

Obchodní a administrativní poradenství

N/A – založeno

31.12.2004

100,00%

Pojišťovací makléřská společnost

akvizice

1.1.2004

100,00%

*) Čistá ztráta Czech Insurance Company, Ltd za rok 2005 činí 99 mil. Kč (2004: ztráta ve výši 75 mil. Kč). Čistý zisk ostatních dceřiných společností za rok 2004 a 2005 na základě konsolidace těchto společností je nevýznamný.

29


C.4. Úbytky Následující společnosti byly prodány Skupinou během roku 2005: Společnost

Popis společnosti

Krátký film Praha a.s.

Datum Procentuální účinnosti výše prodaného prodeje vlastnického podílu

Účetní hodnota prodaných aktiv

Z toho: peníze a peněžní ekvivalenty

Odúčtovaný goodwill

Účetní hodnota převedených závazků

Čistý zisk (ztráta) z prodejů zahrnutých v konsolidovaném hospodářském výsledku roku 2005

Filmová společnost

04.05.2005

90,65%

88

-

3

143

47

InWay a.s.

Poskytovatel telekomunikačních služeb

09.08.2005

73,95%

122

2

-

129

5

ČP Leasing, a.s.*

Poskytování finančního a operativního leasingu

09.08.2005

100,00%

5 555

156

-

4 871

416

Poskytování finančních prostředků

06.12.2005

74,10%

1 092

1

-

1 089

(1)

Společnost holdingového typu poskytující také financování

27.12.2005

74,10%

5 026

1 136

-

3 066

(149)

Smluvní dodavatel pro výstavbu telekomunikačních systémů

27.12.2005

74,10%

488

16

-

292

n/a

Celostátní řetězec autoservisů

27.12.2005

74,10%

249

3

-

175

n/a

Smluvní dodavatel pro výstavbu telekomunikačních systémů

27.12.2005

74,10%

186

3

-

164

n/a

Gilnockie B.V. ZETA OSTEUROPE HOLDING S.A. Vegacom a.s.

Temposervis, a.s. Telemont s.r.o.

Slovensko,

*včetně dceřiné společnosti Optimalit a.s. 30


V roce 2005 byly prodejní ceny všech uvedených úbytků vypořádány v penězích nebo v peněžních ekvivalentech. Nejvýznamnější prodejní ceny představují ceny těchto transakcí – prodeje společnosti ČP Leasing, a.s. ve výši 1 100 mil. Kč a prodeje společnosti ZETA OSTEUROPE HOLDING S.A. ve výši 1 303 mil. Kč. Prodej společnosti ZETA OSTEUROPE HOLDING S.A. a jejích dceřiných společností Vegacom a.s., Temposervis, a.s. a Telemont Slovensko, s.r.o. uskutečněný dne 27. prosince 2005 ovlivnil výsledek konsolidovaného výkazu zisku a ztráty Skupiny významnými částkami, které byly vykázány převážně v rámci položky Ostatní výnosy (2005: 1 385 mil. Kč, 2004: 1 744 mil. Kč) a Ostatní náklady (2005: 1 599 mil. Kč, 2004: 1 888 mil. Kč). Výše čisté ztráty vykázaná v konsolidovaném hospodářském výsledku činila v roce 2005 celkem 105 mil. Kč a v roce 2004 celkem 58 mil. Kč. Peněžní toky společnosti ZETA OSTEUROPE HOLDING S.A. (včetně jejích dceřiných společností) přiřaditelné k provozním činnostem v roce 2005, které činily 127 mil. Kč (2004: 84 mil. Kč), peněžní toky přiřaditelné k investiční činnosti činily 3 475 mil. Kč (2004: 3 159 mil. Kč) a peněžní toky přiřaditelné k finanční činnosti činily 2 521 mil. Kč (2004: 2 982 mil. Kč). V průběhu roku 2004 prodala Skupina svůj majetkový podíl ve společnosti EULER HERMES ČESCOB úvěrová pojišťovna, a.s. Dopad ostatních úbytků majetkových účastí Skupiny na výsledky konsolidované účetní závěrky Skupiny k 31. prosinci 2004 byl nevýznamný.

31


D. Zásadní účetní postupy a použité předpoklady D.1. Zásadní účetní postupy D.1.1.

Kurzové přepočty

Transakce v cizí měně je transakce, která je vyjádřená v jiné než funkční měně nebo vyžaduje vypořádání v jiné než funkční měně. Funkční měnou se rozumí měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém účetní jednotka provozuje svoji činnost. Pro účely prvotního zaúčtování jsou transakce v cizí měně převedeny do funkční měny za použití směnného kurzu platného k datu transakce. Ke každému rozvahovému dni se: –

–

–

peněžní položky v cizí měně přepočtou závěrkovým kurzem; nepeněžní položky, které jsou vedeny v historických cenách vyjádřených v cizí měně, se vykáží za použití směnného kurzu platného k datu prvotního zaúčtování; nepeněžní položky, které jsou vedeny v reálné hodnotě vyjádřené v cizí měně, se vykáží za použití směnného kurzu platného v době, kdy byla reálná hodnota určena.

Kurzové rozdíly vznikající při vypořádání peněžních položek nebo při přecenění peněžních položek Skupiny za použití kurzů odlišných od prvotního zaúčtování nebo vykázání v minulých účetních závěrkách, jsou zaúčtovány jako náklady nebo výnosy běžného účetního období, ve kterém tyto kurzové rozdíly vzniknou. V případě společností v rámci Skupiny, jejichž funkční měna se liší od měny, kterou Skupina používá při vykazování účetní závěrky, se používají následující postupy pro jejich převod do vykazovací měny: –

–

–

peněžní a nepeněžní aktiva a závazky se přepočtou závěrkovým kurzem; výnosové a nákladové položky zahraničních subjektů jsou přepočteny směnným kurzem k datu transakce. všechny kurzové rozdíly plynoucí z přecenění transakcí zahraničních dceřiných společností jsou klasifikovány jako součást “fondu na kurzové přepočty“ a vykazovány v rámci vlastního kapitálu až do okamžiku vyřazení čisté investice v dceřiné společnosti.

D.1.2.

Trvalé snížení hodnoty aktiv

Účetní hodnoty aktiv Skupiny, která nejsou investičním majetkem (viz kapitola D.1.6.), časovým rozlišením pořizovacích nákladů (viz kapitola D.1.10.), současnou hodnotou budoucích zisků z pořízeného kmene pojistných smluv (viz kapitola D.1.4.2.), zásobami (viz kapitola D.1.9.1.) a odloženou daňovou pohledávkou (viz D.1.32.) jsou posouzeny k datu každé účetní závěrky, aby bylo možné určit, zda se vyskytly znaky trvalého snížení hodnoty aktiv („impairment“). Pokud takovýto náznak existuje provede Skupina odhad realizovatelné hodnoty aktiva. V případě nehmotného majetku s neomezenou dobou životnosti a v případě

32


nehmotného majetku, který dosud nebyl uveden do užívání, se realizovatelná hodnota stanovuje ročně bez ohledu na skutečnost, zda se vyskytly znaky trvalého snížení hodnoty majetku. V případě goodwillu je test trvalého snížení hodnoty prováděn ročně či častěji v případě, že dojde k událostem či změnám okolností, které indikují, že mohlo dojít k trvalému snížení jeho hodnoty. Ztráta z trvalého snížení hodnoty aktiva je zaúčtována ve výši, o jakou účetní hodnota aktiva nebo příslušné penězotvorné jednotky přesahuje realizovatelnou hodnotu. Ztráty z trvalého snížení hodnoty aktiv jsou promítnuty ve výkazu zisku a ztráty. V případě penězotvorných jednotek je ztráta z trvalého snížení hodnoty zaúčtovaná v běžném účetním období zachycena formou snížení příslušné části goodwillu přiděleného těmto penězotvorným jednotkám (či skupinám jednotek) a dále snížením účetní hodnoty ostatních aktiv obsažených v jednotkách (skupinách jednotek) pomocí metody lineárního přepočtu. Individuální ztráty z trvalého snížení hodnoty jsou ztráty, které jsou identifikovány na úrovni konkrétních aktiv. Všeobecné ztráty z trvalého snížení hodnoty jsou takové, které jsou stanoveny pro celé portfolio úvěrů a pohledávek a nejsou zjišťovány pro jednotlivá aktiva. Realizovatelná hodnota investic Skupiny do pohledávek a cenných papírů držených do splatnosti je stanovena jako současná hodnota očekávaných budoucích peněžních toků, diskontovaných původní efektivní úrokovou mírou obsaženou v aktivu. Krátkodobé pohledávky se nediskontují. Úvěry a půjčky se vykazují ve výši očištěné o opravné položky na ztráty z trvalého snížení hodnoty úvěrů tak, aby jejich výše odrážela odhadovanou realizovatelnou hodnotu. Pohledávky jsou vykazovány v pořizovací ceně snížené o ztráty z trvalého snížení hodnoty. Realizovatelná hodnota aktiv určených k prodeji je stanovena jako jejich současná reálná hodnota. V případě, že existuje objektivní důkaz trvalého snížení hodnoty aktiva, je snížení reálné hodnoty původně zaúčtované do vlastního kapitálu zaúčtováno do výkazu zisku a ztráty. Realizovatelná hodnota ostatních aktiv je stanovena jako vyšší z reálné hodnoty, očištěné o náklady na případný prodej, a hodnoty z užívání. Při stanovení hodnoty z užívání jsou odhadované budoucí peněžní toky diskontovány na současnou hodnotu za použití diskontní sazby před daní ze zisku, která odráží současné tržní předpoklady časové hodnoty peněz a specifická rizika aktiva. Zúčtování ztráty z trvalého snížení hodnoty cenného papíru, úvěru, zálohy či pohledávky držené do splatnosti či dluhového nástroje určeného k prodeji je zúčtováno do výnosů (až do výše amortizované pořizovací ceny), pokud následné zvýšení realizovatelné hodnoty objektivně souvisí s události, která se uskutečnila po zaúčtování ztráty z trvalého snížení hodnoty. Zúčtování ztráty z trvalého snížení hodnoty akciových/kapitálových nástrojů určených k prodeji není promítnuto do výnosů a veškerá následná zvýšení reálné hodnoty jsou zaúčtována přímo do vlastního kapitálu.

33


O zúčtování ztráty z trvalého snížení hodnoty goodwillu se v následujícím období neúčtuje. U ostatních aktiv je zúčtování ztráty z trvalého snížení hodnoty promítnuto do výkazu zisku a ztráty, pokud došlo ke zvýšení realizovatelné hodnoty a toto zvýšení je možné objektivně přiřadit k události, která nastala po datu trvalého snížení hodnoty. Zúčtování ztráty z trvalého snížení hodnoty se provede pouze tak, aby účetní hodnota aktiva nepřesáhla účetní hodnotu aktiva očištěnou o odpisy nebo amortizaci, která by byla stanovena, pokud by nebyla zaúčtována ztráta z trvalého snížení hodnoty. D.1.3.

Prvky dobrovolné spoluúčasti (DPF)

Prvek dobrovolné spoluúčasti (DPF) představuje smluvní právo obdržet plnění nad rámec zaručené výše, které tvoří významný podíl na celkových smluvních plněních, jehož výše či okamžik poskytnutí závisí podle smluvního ujednání na rozhodnutí Skupiny a jehož výše je smluvně založena na výsledcích určité skupiny aktiv, zisku nebo ztrátě Skupiny či výnosech z investice. Výše bonusu, který bude připsán pojistníkům, je v účetní závěrce vykázána jako zaručený závazek, tj. v rámci rezervy pojistného životních pojištění v případě smluv o životním pojištění či v rámci zaručených závazků z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti v případě investičních smluv. Pokud k datu účetní závěrky nebylo přijato konečné a závazné rozhodnutí o výši bonusu, který má být připsán pojistníkům, je závazek z investičních či pojistných smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti zaúčtován ve výši částky navržené k připsání pojistníkům. Zbývající přebytek, který je možné rozdělit a který splňuje definici prvku dobrovolné spoluúčasti, ale který není zaúčtován jako závazek vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti, je zaúčtován samostatně jako samostatná složka vlastního kapitálu a je považován za rozdělení zisku či ztráty za dané účetní období. D.1.3.1.

Investiční smlouvy s prvky dobrovolné spoluúčasti uzavírané českými penzijními fondy

Výše prvků dobrovolné spoluúčasti připisovaných účastníkům českých penzijních fondů je stanovena v souladu se Zákonem o penzijním připojištění se státním příspěvkem; podle zákona je penzijní fond povinen převést minimálně 5% ze zisku do rezervního fondu a nejvýše 10% zisku je možné rozdělit mezi akcionáře; zbývající část zisku je možné rozdělit podle rozhodnutí valné hromady penzijního fondu. Závazek z investičních smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti je zaúčtován ve výši 85% zisku plus 85% rozdílu mezi nerozděleným ziskem minulých let podle IFRS a výší nerozděleného zisku minulých let podle českých účetních standardů (v případě pozitivního rozdílu). Zbývající část hospodářského výsledku za běžné účetní období je přidělena do kapitálové složky prvků dobrovolné spoluúčasti.

34


D.1.4.

Nehmotný majetek

D.1.4.1.

Goodwill a záporný goodwill

Skupina účtuje o všech podnikových kombinacích jako o akvizicích, s výjimkou těch, které jsou definovány jako reorganizace zahrnující společnosti ve Skupině, které jsou Skupinou ovládány (viz kapitola C.1). Kladný rozdíl mezi pořizovací cenou a reálnou hodnotou jednotlivých aktiv a závazků nabytých v dceřiné společnosti se označuje jako aktivní konsolidační rozdíl (goodwill) a vykazuje se jako aktivum. Goodwill se vykazuje v pořizovací ceně snížené o kumulované ztráty z trvalého snížení hodnoty. Goodwill je alokován penězotvorným jednotkám k datu akvizice a neodepisuje se. Společnost testuje goodwill na trvalé snížení hodnoty ročně či častěji v případě, že dojde k událostem či změnám okolností, které indikují, že mohlo dojít k trvalému snížení jeho hodnoty. Jakékoliv překročení reálné hodnoty pořízených aktiv a závazků nad cenu pořízení k datu transakce se přehodnotí a jakékoliv překročení zbývající po tomto přehodnocení se bezprostředně vykáže ve výkazu zisku a ztráty. V souvislosti s účastí v přidružených společnostech je účetní hodnota jakéhokoliv goodwillu vykázána v rámci účetní hodnoty investice do přidružené společnosti. D.1.4.2.

Současná hodnota budoucích zisků

Při pořízení kmene dlouhodobých pojistných smluv, ať už přímo nebo prostřednictvím pořízení jiné pojišťovny, je současná hodnota předpokládaných peněžních toků z pořízeného kmene pojistných smluv v čisté výši (po zdanění) vykázána jako aktivum. Hodnota tohoto aktiva, které je označeno jako Současná hodnota budoucích zisků z nakoupeného pojistného kmene (dále jen “PVFP”), se určí na základě pojistně-matematických výpočtů při zohlednění předpokladů budoucího příjmu z pojistného, příspěvků, úmrtnosti, úrazovosti a nemocnosti, storen a výnosů z investic. Současná hodnota budoucích zisků z nakoupeného pojistného kmene je amortizována a rozpouštěna systematicky po dobu předpokládaného trvání příslušných pojistných smluv. Účetní hodnota PVFP je posuzována jednou ročně v rámci testu postačitelnosti výše pojistného. Jakékoliv případy nepostačitelnosti nad dodatečně vytvořené rezervy se účtují do výkazu zisku a ztráty. D.1.4.3.

Ostatní nehmotný majetek

Ostatní nehmotný majetek, který Skupina pořídila, je evidován v pořizovací ceně snížené o kumulované oprávky a ztráty z trvalého snížení hodnoty. Náklady na interně vytvořený goodwill a obchodní značky jsou zaúčtovány ve výkazu zisku a ztráty jako náklad v okamžiku jejich vzniku. Nehmotný majetek se stanovenou dobou životnosti je amortizován lineární metodou po průměrnou dobu 3 let.

35


Nehmotný majetek s neurčitou dobou životnosti není amortizován, ale je testován na trvalé snížení hodnoty jednou ročně nebo vždy, když se objeví libovolná indikace trvalého snížení hodnoty nehmotného majetku. D.1.5.

Provozní a ostatní hmotný majetek

Hmotný majetek se v okamžiku pořízení ocení pořizovací cenou nebo výrobními náklady, a následně se toto ocenění snižuje o oprávky a ztráty z trvalého snížení hodnoty. Odpisy jsou prováděny lineárně na základě následujících sazeb: Položka Pozemky Stavby Provozní a ostatní hmotný majetek

Odpisová sazba ( % ) 1,00 – 10,00 6,67 – 33,33

V případě, kdy různé položky hmotného majetku mají rozdílnou životnost nebo přinášejí ekonomický prospěch společnosti v odlišném časovém horizontu, vykáže je společnost odděleně jako různé položky hmotného majetku s různými odpisovými plány. Metody odpisování, doby životnosti a zůstatkové hodnoty, pokud nejsou nevýznamné, se přehodnocují vždy jednou ročně. Majetek ve výrobě nebo vývoji sloužící pro budoucí použití jako investiční majetek, je klasifikován jako hmotný majetek a evidován v pořizovací ceně po dobu výroby nebo vývoje. V okamžiku dokončení je reklasifikován jako investiční majetek. Nájem, při kterém Skupina přejímá v podstatě všechna rizika a přínosy spojené s vlastnictvím předmětu nájmu, je klasifikován jako finanční leasing. Hmotný majetek pořízený formou finančního leasingu je evidován v ceně, která je nižší z reálné hodnoty nebo současné hodnoty minimálních leasingových splátek k počátku finančního leasingu, snížené o oprávky a ztráty z trvalého snížení hodnoty. D.1.6.

Investiční majetek

Investiční majetek je majetek, který je držen za účelem realizace zisku z pronájmu a/nebo za účelem očekávaného růstu jeho tržní ceny či pro oba účely. Majetek ve vlastnictví Skupiny je vykazován jako investiční majetek, pokud jej Skupina nevyužívá či pokud je Skupinou společností využívána nevýznamná část. Investiční majetek se po počátečním zachycení oceňuje reálnou hodnotou. Reálná hodnota je stanovována ročně jednou ze společností Skupiny specializovanou na správu realit a ocenění na základě spolehlivých odhadů budoucích peněžních toků diskontovaných sazbami, které odrážejí současné tržní odhady nejistot týkajících se výše a načasování peněžních toků a podložených důkazem současných cen nebo výše nájmů z obdobných nemovitostí ve stejné lokalitě a obdobném stavu. Jakýkoliv zisk nebo ztráta, která vznikla v důsledku změny reálné hodnoty, je

36


zachycena ve výkazu zisku a ztráty. O příjmu z pronájmu investičního majetku se účtuje po celé období pronájmu. Pokud se položka hmotného majetku stane investičním majetkem v důsledku změny jeho využití, pak rozdíl, který nastal dnem převodu mezi účetní hodnotou položky a její reálnou hodnotou, stejně tak jako související položky odložené daně, je zaúčtován přímo do vlastního kapitálu, pokud se jedná o zisk. V případě prodeje položky je zisk převeden do nerozdělených hospodářských výsledků. Ztráta je bezprostředně zaúčtována ve výkazu zisku a ztráty. Následné výdaje společností související s již pořízeným investičním majetkem jsou aktivovány, pokud prodlužují dobu životnosti majetku. Ostatní následné výdaje se účtují jako náklad běžného účetního období. D.1.7.

Finanční aktiva

Finanční aktiva zahrnují finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, finanční aktiva určená k prodeji, finanční aktiva držená do splatnosti, úvěry a pohledávky a peníze a peněžní ekvivalenty. Finanční investice jsou vykazovány v rozvaze v okamžiku, kdy se Skupina stane stranou smluvního vztahu týkajícího se tohoto nástroje. O běžných nákupech a prodejích finančních aktiv se podle účetní metodiky Skupiny účtuje ke dni vypořádání obchodu. Veškeré změny reálné hodnoty aktiva, ke kterým došlo mezi dnem nákupu a dnem vypořádání jsou zaúčtovány tak, jako kdyby Skupina používala účtování k datu nákupu. Finanční nástroje, které nejsou oceňovány reálnou hodnotou proti účtu nákladů nebo výnosů, jsou na počátku oceněny reálnou hodnotou včetně transakčních nákladů, přímo souvisejících s pořízením či emisí. Reálná hodnota finančních investic je určena na základě jejich kótované tržní ceny k datu účetní závěrky nesnížená o náklady na transakci. Pokud kótovaná tržní cena není k dispozici nebo pokud neexistuje fungující trh pro určitou investici, pak je reálná hodnota finanční investice určena pomocí odhadu provedeného na základě oceňovacích modelů nebo technik diskontovaných peněžních toků. V případě použití diskontovaných peněžních toků vycházejí odhadované budoucí peněžní toky z nejlepších odhadů provedených vedením Skupiny a diskontní sazba je tržní sazba, používaná pro finanční nástroj s obdobnými podmínkami, platná k datu účetní závěrky. V případě použití oceňovacích modelů vycházejí vstupní informace z aktuálních tržních dat známých k datu účetní závěrky. Reálná hodnota finančních derivátů, které nejsou obchodovány na burze, je stanovena na základě hodnoty, kterou by Skupina obdržela nebo zaplatila, v případě ukončení smlouvy k datu účetní závěrky, při zvážení současných tržních podmínek a současné bonity účastníků transakce. Finanční aktivum je odúčtováno v okamžiku, kdy Skupina ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu. K odúčtování dojde v případě realizace práv, vypršení jejich platnosti nebo odstoupení od nich.

37


D.1.7.1.


Finanční aktiva držená do splatnosti jsou finanční aktiva s pevně stanovenou nebo předem stanovitelnou dobou splatnosti, které je Skupina schopná a má záměr držet je do splatnosti. Finanční aktiva držená do splatnosti jsou evidována v amortizované pořizovací ceně po odečtení ztrát z trvalého snížení hodnoty. Prémie a diskont jsou amortizovány po dobu životnosti investice za použití metody efektivní úrokové míry. O amortizaci prémie a diskontu se účtuje jako o úrokovém výnosu nebo nákladu. Reálná hodnota jednotlivých cenných papírů v rámci portfolia drženého do splatnosti může dočasně poklesnout pod účetní hodnotu. Za předpokladu, že nevznikne riziko změny finanční pozice, se o tomto snížení hodnoty cenného papíru neúčtuje. D.1.7.2.

Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

Za finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou účtovanou proti účtům nákladů nebo výnosů se považují aktiva určená k obchodování nebo aktiva neurčená k obchodování, která byla při pořízení klasifikována jako oceňovaná reálnou hodnotou účtovanou proti účtům nákladů nebo výnosů. Finanční aktiva určená k obchodování byla pořízena nebo převzata do správy primárně za účelem dosažení zisku z titulu krátkodobých výkyvů v cenách nebo zprostředkovatelských maržích. Finanční aktivum se klasifikuje jako určené k obchodování, pokud je součástí portfolia, s nímž bylo v minulosti nakládáno s cílem realizovat krátkodobý zisk, a to bez ohledu na záměr, se kterým společnost toto finanční aktivum pořídila. Toto portfolio zahrnuje investice, vybrané nakoupené úvěry a smlouvy o finančních derivátech, které nejsou efektivními zajistnými nástroji. Všechny finanční deriváty k obchodování v pozici čisté pohledávky (kladná reálná hodnota), včetně zakoupených opcí jsou vykazovány jako finanční aktiva k obchodování. Všechny deriváty k obchodování v pozici čistého závazku (záporná reálná hodnota), včetně vydaných opcí, jsou vykazovány jako finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů. Skupina vykazuje všechna finanční aktiva, která nejsou určena k obchodování, jiná než aktiva držená do splatnosti, úvěry a pohledávky, jako finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, pokud existuje aktivní trh a pokud je možné spolehlivě stanovit jejich reálnou hodnotu. Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, s výjimkou derivátů neobchodovaných na veřejném trhu a finančních aktiv, která nejsou kótována na aktivním trhu, se následně po počátečním zaúčtování oceňují reálnou hodnotou stanovenou na základě tržních cen kótovaných na aktivním trhu. Zisky a ztráty plynoucí ze změn reálné hodnoty finančních aktiv oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty. D.1.7.3.

Úvěry a pohledávky

Úvěry a pohledávky jsou finanční aktiva s pevnými nebo předem stanovitelnými splátkami, která nejsou kótovaná na aktivním trhu. Tato kategorie nezahrnuje úvěry a pohledávky, které

38


jsou klasifikovány jako úvěry a pohledávky, které společnost klasifikuje jako oceňované reálnou hodnotou účtovanou proti účtům nákladů nebo výnosů nebo jako určená k prodeji. Úvěry a pohledávky se oceňují amortizovanou pořizovací cenou za použití metody efektivní úrokové míry, která se snižuje o případné opravné položky tak, aby jejich výše odrážela odhadovanou realizovatelnou hodnotu. Skupina nakupuje (prodává) investice s dohodou o zpětném prodeji (zpětné koupi) k určitému datu v budoucnosti za předem stanovenou cenu. O zakoupených investicích, které jsou předmětem závazku ke zpětnému prodeji k určitým budoucím datům, se neúčtuje. Zaplacené částky jsou vykázány jako úvěry bankám nebo úvěry nebankovním subjektům. Tyto pohledávky jsou vykázány jako pohledávky zajištěné podkladovou finanční investicí. Investice prodané na základě smluv o zpětné koupi jsou nadále vykázány v rozvaze a oceňovány podle účetního postupu pro finanční investice k obchodování nebo pro finanční investice určené k prodeji. Výnosy z prodeje investic jsou vykazovány jako závazky vůči bankám nebo nebankovním subjektům. Rozdíl mezi úhradami za prodej a zpětnou koupi se časově rozlišuje do úrokových výnosů či nákladů po dobu transakce. D.1.7.4.

Leasingové transakce

Úvěry a pohledávky obsahují čisté investice Skupiny do finančních leasingů, kdy je Skupina poskytovatelem leasingu. Čistá výše finanční investice do finančního leasingu je souhrn minimálních leasingových splátek a negarantované zbytkové hodnoty, která vznikla pronajímateli, diskontované úrokovou sazbou implicitně zahrnutou v leasingu. Splátky leasingu zahrnují úmor jistiny finančního leasingu a úrokové výnosy. Zaúčtovaný úrokový výnos vychází z variabilní úrokové sazby, která je aplikována na čistou investici (jistinu) z finančního leasingu. Rozdělení finančního výnosu na dobu leasingu se provádí systematicky. Hmotný majetek používaný Skupinou v rámci operativního leasingu, kde rizika a užitky spojené s vlastnictvím nepřecházejí na nájemce, není vykázán v rozvaze Skupiny. Platby pronajímateli uskutečněné v rámci operativního leasingu jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty po dobu trvání leasingové smlouvy. D.1.7.5.

Depozita při aktivním zajištění

Skupina účtuje v rámci položky Depozita při aktivním zajištění o částkách složených u prvopojistitelů na základě uzavřených zajistných smluv. V této položce se vykazují pouze depozita poskytnutá formou peněz (tj. v hotovosti nebo z vkladů u bank nebo jiných finančních institucí splatných na požádání). Depozita jsou oceňována amortizovanou pořizovací cenou. Skupina pravidelně (jednou ročně) sleduje, zda nedošlo k trvalému snížení hodnoty. V takovém případě je účetní hodnota depozita snížena o částku ztráty z trvalého snížení hodnoty. D.1.7.6.

Finanční aktiva určená k prodeji

Finanční aktiva určená k prodeji jsou taková finanční aktiva, která nejsou klasifikována jako úvěry a pohledávky, finanční aktiva držená do splatnosti nebo finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou účtovanou proti účtům nákladů nebo výnosů.

39


Po počátečním zachycení se finanční aktiva určená k prodeji oceňují reálnou hodnotou, která se nesnižuje o transakční náklady spojené s případným prodejem nebo převodem finančního aktiva. Výjimkou jsou finanční aktiva, u kterých není k dispozici kótovaná tržní cena na aktivním trhu a jejichž reálná hodnota nemůže být spolehlivě stanovena. Takováto finanční aktiva jsou zachycena v pořizovací ceně, která nezahrnuje transakční náklady, a která je snížena o ztráty z trvalého snížení hodnoty. Rozdíly z přecenění finančních aktiv určených k prodeji, s výjimkou rozdílů z přecenění peněžních aktiv, např. depozitních certifikátů, se účtují přímo do vlastního kapitálu. Trvalé snížení hodnoty a kurzové zisky a ztráty jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty. Při odúčtování finančních aktiv určených k prodeji se kumulovaný zisk či ztráta původně zaúčtované přímo do vlastního kapitálu vykážou ve výkazu zisku a ztráty. Pokud tyto nástroje generují úrok, je úrok vypočtený pomocí metody efektivní úrokové sazby vykázán ve výkazu zisku a ztráty. D.1.8.

Podíly zajistitelů na pojistně-technických rezervách

Podíly zajistitelů na pojistně-technických rezervách jsou skutečné nebo odhadované hodnoty, které lze na základě smluvních ujednání stanovených v zajistných smlouvách požadovat od zajistitelů. Podíly zajistitelů na pojistně-technických rezervách se stanoví v souladu s ustanoveními zajistných smluv. Tato aktiva se oceňují stejně jako související zajišťované závazky. Pokud existují nedobytná aktiva vůči zajistitelům, zaúčtuje Skupina opravnou položku. D.1.9.

Ostatní aktiva

D.1.9.1.

Zásoby

Zásoby se evidují v pořizovací ceně nebo čisté realizovatelné hodnotě podle toho, která je nižší. Čistá realizovatelná hodnota se odhadne jako prodejní cena snížená o odhadnuté náklady na dokončení a uskutečnění prodeje. Pokud je čistá realizovatelná hodnota nižší než pořizovací cena, účetní hodnotu zásob je nutno odepsat do výše čisté realizovatelné hodnoty, tzn. že se do hospodářského výsledku běžného účetního období zaúčtuje ztráta z trvalého snížení hodnoty. D.1.9.2.

Předměty umělecké a kulturní hodnoty

Předměty umělecké a kulturní hodnoty, které Skupina pořídila za účelem podpory umění, jsou vykázány v položce Ostatní aktiva. Při počátečním zaúčtování jsou vykázány v pořizovací ceně. Následně nejsou tyto předměty odpisovány, ale vždy k rozvahovému dni testovány na trvalé snížení hodnoty. D.1.10.

Časové rozlišení pořizovacích nákladů

Pořizovací náklady jsou náklady, které vznikají převážně v souvislosti s pořízením nových pojistných smluv a s obnovou existujících pojistných smluv. Časově rozlišit lze pouze některé (“časově rozlišitelné”) pořizovací náklady, jako například provize agentům a jiné variabilní náklady související s uzavíráním pojistných smluv. Nepřímé náklady související s pořízením pojistných smluv, náklady související s určitými druhy pojištění a provize za správu pojistného kmene nelze časově rozlišit, pokud primárně nesouvisejí s novým obchodem.

40


V neživotním pojištění se příslušné pořizovací náklady časově rozlišují ve stejném poměru jakým je poměr rezervy na nezasloužené pojistné vůči hrubému předepsanému pojistnému pro každou skupinu pojištění (produkt). Realizovatelná hodnota časového rozlišení pořizovacích nákladů se posuzuje vždy k datu účetní závěrky v rámci testu postačitelnosti závazků. V životním pojištění a v případě investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti jsou příslušné pořizovací náklady vykazovány přímo ve výkazu zisku a ztráty v okamžiku jejich vzniku. Dodatečné transakční náklady přímo přiřaditelné vzniku finančního závazku vykazovaného v amortizované pořizovací ceně jsou odečteny od reálné hodnoty přijatých prostředků a ovlivňují výpočet efektivní úrokové sazby. D.1.11.

Peníze a peněžní ekvivalenty

Peníze (peněžní prostředky) představují pokladní hotovost a vklady u bank nebo jiných finančních institucí splatné na požádání. Peněžními ekvivalenty se rozumí krátkodobé, vysoce likvidní investice, které jsou na požádání směnitelné za předem známé částky peněžních prostředků a u kterých se nepředpokládají významné změny hodnoty v čase. D.1.12.

Vlastní kapitál

D.1.12.1.

Zpětný odkup vlastních akcií

Pokud jsou akcie, které jsou součástí vlastního kapitálu, zpětně odkoupeny, účtuje se o úhradě, včetně přímo přiřaditelných transakčních nákladů, jako o změně vlastního kapitálu. Zpětně odkoupené akcie jsou klasifikovány jako vlastní akcie a uvádějí se jako snížení vlastního kapitálu. D.1.12.2.

Dividendy

Dividendy ze základního kapitálu jsou zaúčtovány jako závazek v případě, že je o jejich výplatě rozhodnuto před datem účetní závěrky. Dividendy, o jejichž výplatě je rozhodnuto po datu účetní závěrky, nejsou zaúčtovány jako závazek, ale jsou vykázány v příloze účetní závěrky. D.1.12.3.


Podíly menšinových akcionářů představují podíly menšinových akcionářů na reálné hodnotě čistých aktiv dceřiné společnosti k datu prvotní akvizice, po zohlednění jejich podílu na změnách vlastního kapitálu dceřiné společnosti od tohoto data. D.1.13.

Závazky z pojištění

D.1.13.1.

Rezerva na nezasloužené pojistné

Rezerva na nezasloužené pojistné obsahuje část předepsaného hrubého pojistného, která se vztahuje k následujícím účetním obdobím. Rezerva na nezasloužené pojistné se stanoví individuálně pro každou pojistnou smlouvu zvlášť pomocí metody “pro rata temporis“,

41


upravené tak, aby odrážela jakoukoli odchylku ve výskytu rizika v průběhu období krytého pojistnou smlouvou. Rezerva na nezasloužené pojistné je tvořena u životních i u neživotních pojištění. D.1.13.2.

Rezervy životního pojištění

Rezervy životního pojištění zahrnují odhadovanou výši závazků Skupiny vyplývajících ze smluv životního pojištění stanovenou pomocí pojistně-matematických metod. Výše rezerv životního pojištění je vypočítána prospektivní metodou ocenění čisté výše budoucího pojistného s přihlédnutím ke všem budoucím závazkům, vyplývajícím z pojistných podmínek platných pro každou existující smlouvu a zahrnuje všechna garantovaná pojistná plnění, bonusy již přiznané a budoucí podíly na zisku a náklady, a to po odpočtu hodnoty budoucího pojistného stanovené pojistně matematickými metodami. Při výpočtu výše rezerv životního pojištění se vychází ze stejných předpokladů jako při stanovení příslušného pojistného. Výše rezerv zůstane nezměněna, pokud je pojistné postačitelné. Test postačitelnosti pojistně-technických rezerv životních pojištění provádí jednou ročně pojistní matematici Skupiny za použití odhadů současné hodnoty budoucích peněžních toků z pojistných smluv. Pokud z těchto odhadů vyplyne, že účetní hodnota rezerv je nedostatečná, rozdíl se zaúčtuje do výkazu zisku a ztráty běžného období a zvýší se rezervy životního pojištění. Podrobnější údaje jsou uvedeny v Části D.4.3. D.1.13.3.

Rezerva na pojistná plnění

Rezerva na pojistná plnění představuje odhad celkových nákladů na pojistná plnění, vyplývající z pojistných událostí vzniklých do konce účetního období, bez ohledu na to, zda tyto pojistné události byly či nebyly nahlášeny. Odhad je snížen o již vyplacené částky, které se vztahují k výše uvedeným škodám, a navýšen o související vnitřní a vnější náklady na likvidaci pojistných událostí podle odhadu na základě historické zkušenosti a specifických předpokladů budoucích ekonomických podmínek. Rezerva na pojistná plnění zahrnuje pojistné události, které byly nahlášeny k rozvahovému dni a u nichž dosud nebyla dokončena likvidace (RBNS) a pojistné události, které nastaly k rozvahovému dni, avšak dosud nebyly nahlášeny (IBNR). Poskytuje-li se výplata pojistného plnění formou pravidelných splátek (renty), tvoří se rezerva na pojistná plnění na základě pojistně-matematických metod. Skupina neprovádí diskontování rezervy na pojistná plnění s výjimkou pojistných plnění vyplácených formou rent. V některých případech jsou rezervy vykazovány ve výši očištěné o opatrné odhady návratných nároků Skupiny (regresy a náhrady). Rezerva na pojistná plnění z životního pojištění je vykázána jako součást rezerv životního pojištění.

42


Přestože vedení Skupiny považuje hrubou výši rezervy na pojistná plnění a příslušnou výši podílů zajistitelů za věrně zobrazené, konečná výše závazků se může lišit v důsledku následných informací a událostí a může mít za následek významné změny konečných hodnot. Změny ve výši rezervy se zohledňují v účetní závěrce toho období, v němž byly zjištěny. Použité postupy a provedené odhady jsou pravidelně prověřovány. D.1.13.4.

Závazky z pojistných smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti (DPF)

Závazky z pojistných smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti (DPF) představují smluvní závazek poskytnout významná plnění vedle garantovaných plnění, jejichž poskytnutí záleží na rozhodnutí Společnosti o okamžiku a výši plnění a které vycházejí z vývoje předem definovaných smluv, výnosu z investic či závisí na výsledku hospodaření Společnosti. Bližší informace jsou uvedeny v kapitole D.1.3. D.1.13.5.

Jiné technické rezervy

Jiné technické rezervy zahrnují jakékoliv ostatní pojistně-technické rezervy, které nebyly uvedeny výše, jako např. rezervu na nedostatečnost pojistného v neživotním pojištění, rezervu na stárnutí v rámci zdravotního pojištění, rezervu na prémie a slevy v neživotním pojištění a jiné obdobné technické rezervy. Rezerva na prémie a slevy v neživotním pojištění kryje budoucí plnění ve formě dodatečných plateb pojistníkům nebo snížení plateb od pojistníků, které jsou výsledkem vývoje minulých let. Rezerva se netvoří v případě smluv, u kterých dochází ke slevám na budoucím pojistném plynoucím z příznivého škodného průběhu dosaženého v minulosti, a to nezávisle na tom, zda jej bylo dosaženo u Společnosti. V takové situaci vyjadřuje snížení pojistného očekávaný nižší budoucí škodný průběh a nedochází k rozdělení předchozích přebytků. D.1.13.6.

Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti

Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti představují závazky vůči pojistníkům ze smluv, které uzavřely pojišťovny nebo penzijní fondy a které obsahují prvky dobrovolné spoluúčasti DPF (definice DPF viz kapitola D.1.13.4) a které jsou považovány za investiční smlouvy. Investiční smlouvy nesplňují předpoklad převzetí významného pojistného rizika ze strany Skupiny a neodpovídají tedy podmínkám uvedeným v definici pojistné smlouvy. O finančních závazcích z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti se účtuje stejným způsobem jako o závazcích z pojistných smluv s výjimkou investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti vystavených českými penzijními fondy (viz kapitola D.2.). Bližší informace jsou uvedeny také v kapitole D.4.3.1 D.1.14.

Podřízené závazky

Podřízené závazky jsou finanční závazky, u kterých bylo sjednáno, že v případě likvidace, konkurzu společnosti a nucené nebo jiné správy budou vypořádány až po uspokojení nároků ostatních věřitelů. Podřízené závazky jsou při jejich vzniku oceněny reálnou hodnotou, očištěnou o vzniklé transakční náklady, a dále jsou oceňovány amortizovanou pořizovací cenou. Amortizovaná

43


pořizovací cena podřízeného finančního závazku se stanoví jako pořizovací cena po odečtení uhrazených splátek a úpravě o kumulovanou amortizaci rozdílu mezi pořizovací cenou a hodnotou závazku v okamžiku splatnosti. Amortizace diskontu nebo prémie jsou vykazovány v rámci úrokových a obdobných nákladů. D.1.15.

Závazky z emitovaných cenných papírů

Závazky z emitovaných cenných papírů jsou při jejich vzniku oceněny reálnou hodnotou očištěnou o vzniklé transakční náklady a následně jsou oceňovány amortizovanou pořizovací cenou. Amortizace diskontu nebo prémie stanovené za použití metody efektivní úrokové míry jsou vykazovány jako úrokové a obdobné náklady. D.1.16. výnosů

Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo

Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou závazky, které jsou klasifikovány jako závazky určené k obchodování a zahrnují zejména závazky z derivátů, které nejsou zajišťovacími nástroji a závazky dodat cenné papíry („krátké prodeje“). Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů se oceňují reálnou hodnotou a zisky a ztráty z přecenění jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty. D.1.17.

Závazky vůči bankám a nebankovním subjektům

Závazky vůči bankám a nebankovním subjektům jsou při jejich vzniku oceňovány reálnou hodnotou, očištěnou o vzniklé transakční náklady, a následně se oceňují amortizovanou pořizovací cenou. Amortizovaná pořizovací cena finančního závazku je částka, kterou byl finanční závazek oceněn v okamžiku zaúčtování, po odečtení uhrazených splátek, zvýšená nebo snížená o částky kumulované amortizace rozdílu mezi hodnotou závazku při zaúčtování a při jeho splatnosti. D.1.18.

Rezervy

Rezerva je vykázána v rozvaze, pokud má Skupina právní nebo věcnou povinnost poskytnout určitá plnění a tato povinnost je výsledkem minulých událostí, pokud je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si úbytek prostředků představujících ekonomický prospěch a pokud je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad výše budoucího plnění. Pokud je předpokládaný dopad významný, stanoví se výše rezerv diskontováním očekávaných budoucích peněžních toků za použití sazby před zdaněním, která odráží současná tržní ohodnocení časové hodnoty peněz a popřípadě rizika vztahující se specificky k závazku. D.1.19.

Závazky

O závazcích se účtuje v okamžiku vzniku smluvní povinnosti předat protistraně peněžní prostředky nebo jiný finanční majetek. Závazky se oceňují amortizovanou pořizovací cenou, která se obvykle rovná jejich nominální hodnotě nebo očekávané hodnotě k datu splatnosti.

44


D.1.20.

Závazky k podílníkům podílových fondů

Závazky k podílníkům podílových fondů představují zůstatkovou hodnotu podílů podílníků otevřených podílových fondů na čistých aktivech. Vzhledem ke skutečnosti, že je možné realizovat zpětný prodej podílových jednotek emitentovi výměnou za částku hotovosti či jiné finanční aktivum kdykoliv v průběhu času, představuje tato částka závazek Skupiny. Při počátečním ocenění se podílové jednotky oceňují prodejní cenou, sníženou o přímé náklady na transakci, a jsou vykázány jako závazky. Následně jsou oceněny částkou, kterou podílník získá při zpětném odkupu a která je splatná k datu účetní závěrky, pokud podílník uplatnil své právo na zpětný prodej jednotek emitentovi. Změny hodnoty zpětného odkupu jsou vykázány v nákladech či výnosech za běžné účetní období. D.1.21.

Čistý výnos z pojistného

Čistý výnos z pojistného zahrnuje předepsané hrubé pojistné z přímého pojištění a předepsané hrubé pojistné z aktivního zajištění, očištěné o podíl zajistitele. Hrubé předepsané pojistné zahrnuje takové částky pojistného, které byly v souladu s podmínkami platných pojistných smluv splatné v průběhu účetního období, bez ohledu na to, zda se celkově nebo částečně vztahují k pojistnému následných účetních období. Hrubé předepsané pojistné je účtováno v případě smluv, které splňují definici pojistné smlouvy nebo investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti, s výjimkou investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti vystavených českými penzijními fondy (viz Část D.2.). V případě investičních smluv bez prvků dobrovolné spoluúčasti a investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti vystavených českými penzijními fondy není vykazováno předepsané pojistné a částky vybrané od pojistníků či účastníků na základě těchto smluv jsou zaúčtovány jako vklady. Výše uvedené částky nezahrnují daně či poplatky, které musí být z pojistného odváděny. Pojistné je zaúčtováno v okamžiku vzniku neomezeného zákonného nároku. V případě smluv, kdy je pojistné placeno ve splátkách, je pojistné zaúčtováno jako předepsané pojistné v okamžiku splatnosti příslušné splátky. Pojistné je vykázáno jako zasloužené za použití metody “pro-rata temporis” po dobu trvání pojistné smlouvy prostřednictvím použití rezervy na nezasloužené pojistné. V případě smluv, kde se doba krytí pojistného rizika významně liší od doby trvání smlouvy, je pojistné zaúčtováno v závislosti na průběhu rizika podle výše poskytnuté pojistné ochrany. Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné představuje rozdíl mezi počátečním a konečným stavem této rezervy. D.1.22.

Pojistně-technické náklady

Pojistně-technické náklady obsahují náklady na pojistná plnění, změnu stavu pojistnětechnických rezerv a poskytnuté prémie a slevy.

45


Náklady na pojistná plnění zahrnují náklady na výplatu pojistných plnění a odbytné z pojistných smluv (očištěné o podíl zajistitele). Náklady na pojistná plnění a odbytné představují částky související s běžným účetním obdobím. Tyto částky zahrnují pojistná plnění vyplácená formou rent, odbytné, náklady vyplývající ze změny výše škodních rezerv v důsledku vstupů a výstupů z portfolia, které je předmětem zajistné smlouvy, a zahrnují externí a interní náklady na likvidaci pojistných událostí. Náklady na pojistná plnění a odbytné se sníží o částky náhrad a regresů. Náklady na pojistná plnění a výplatu dávek se zaúčtují v okamžiku ukončení likvidace pojistné události, tj. v okamžiku kdy je plnění nebo odbytné schváleno k výplatě. Změna stavu pojistně-technických rezerv obsahuje změnu stavu rezervy na pojistné události nahlášené a nezlikvidované, změnu stavu rezervy na pojistné události vzniklé a nenahlášené a změnu stavu jiných pojistně technických rezerv. Poskytnuté prémie zahrnují všechny částky připisované za dané účetní období, které představují podíl na přebytku nebo zisku z celkového pojištění, popř. určitého druhu pojištění, po odečtení částek, které se vztahují k minulým účetním obdobím a není třeba je dále vykazovat. Slevy znamenají částečnou náhradu pojistného v závislosti na minulém vývoji individuálních pojistných smluv. D.1.23.

Podíly na zisku z investičních smluv

Podíly na zisku z investičních smluv zahrnují změny stavu finančních závazků z investičních smluv. Změna stavu finančních závazků z investičních smluv s DPF (definice viz kapitola D1.13.4.) zahrnuje připsané garantované podíly na zisku, změnu stavu DPF závazků z investičních smluv a změnu stavu závazků vyplývajících z testu postačitelnosti závazků (provedeného u portfolia investičních smluv s DPF). Změna stavu finančních závazků z investičních smluv s DPF vystavených penzijními fondy obsahuje jejich amortizaci. D.1.24.

Úrokové a obdobné výnosy a úrokové a obdobné náklady

Úrokové výnosy a náklady jsou zaúčtovány do výkazu zisku a ztráty v období, ve kterém vznikly v souvislosti s držbou finančního aktiva při zohlednění efektivního výnosu z aktiva či cizího zdroje nebo odpovídající variabilní úrokové míry. Úrokové výnosy a náklady obsahují amortizaci veškerých diskontů nebo prémií či jiných rozdílů mezi počáteční účetní hodnotou úrokového nástroje a její výší v okamžiku splatnosti stanovenou metodou efektivní úrokové míry. D.1.25.

Ostatní výnosy a náklady z finančních aktiv

V rámci ostatních výnosů a nákladů z finančních aktiv účtuje Skupina realizované a nerealizované zisky a ztráty, dividendy, trvalé snížení hodnoty a čistý zisk z obchodování.

46


Realizované zisky a ztráty vznikají při odúčtování finančních aktiv s výjimkou finančních aktiv oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů a odpovídají rozdílu mezi účetní hodnotou finančního aktiva a jeho prodejní cenou upravenou o veškeré kumulované zisky či ztráty, které byly zaúčtovány přímo do vlastního kapitálu. Čisté zisky z přecenění finančních aktiv a závazků přeceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů neurčených k obchodování vznikají v důsledku jejich následného přecenění na reálnou hodnotu či v důsledku jejich prodeje. Společnost účtuje o výnosu z dividend v položce “Dividendy” v okamžiku, kdy společnost vyplácející dividendy rozhodne o jejich výplatě a toto rozhodnutí je schváleno valnou hromadou příslušné společnosti. Čistý zisk z obchodování vzniká v důsledku následného přeceňování finančních investic určených k obchodování a finančních závazků k obchodování na reálnou hodnotu či v důsledku jejich prodeje. Čistý zisk z obchodování se zaúčtuje ve výši rozdílu mezi poslední účetní hodnotou a prodejní cenou nebo mezi poslední účetní hodnotou a reálnou hodnotou ke dni účetní závěrky. D.1.26.

Výnosy a náklady z investičního majetku

Výnosy a náklady z investičního majetku zahrnují realizované zisky/ztráty v důsledku odúčtování, nerealizované zisky/ztráty z následného ocenění reálnou hodnotou, výnosy z pronájmu a ostatní výnosy a náklady z investičního majetku. D.1.27.

Čistý zisk z poplatků a provizí a výnosy z poskytnutých služeb

Výnosy z poplatků a provizí a výnosy z poskytnutých služeb získává Skupina z titulu poskytnutých finančních služeb včetně řízení hotovosti, clearingu plateb, investičního poradenství a finančního plánování, investičního bankovnictví a s ním spojených služeb a správy portfolií. Poplatky a provize Skupině vznikají v souvislosti s poskytováním finančních služeb zahrnujících zprostředkování obchodů s cennými papíry, clearing plateb a správu portfolií. Výnosy, poplatky a provize jsou zaúčtovány v okamžiku poskytnutí dané služby. D.1.28.

Ostatní výnosy a ostatní náklady

D.1.28.1.

Stavební smlouvy

O výnosech ze stavebních smluv se účtuje v okamžiku, kdy mohou být spolehlivě odhadnuty. Náklady a výnosy jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty podle stupně dokončení stavby s ohledem na celkové skutečně vynaložené náklady a odhad ziskovosti jednotlivých smluv. Stupeň dokončení stavby je hodnocen podle procentního poměru počtu kilometrů dokončených meziměstských a místních kabelových sítí na konci roku k celkové délce stavby podle uzavřených smluv. Případná očekávaná ztráta ze stavební smlouvy je okamžitě účtována do výkazu zisku a ztráty.

47


D.1.28.2.

Prodané zboží a poskytované služby

Výnosy z prodeje zboží a s ním spojené prodejní náklady jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty v okamžiku, kdy byla významná rizika a výhody spojené s vlastnictvím převedeny na kupujícího. O výnosech z poskytovaných služeb se účtuje do výkazu zisku a ztráty podle stupně dokončení služby k datu účetní závěrky. O výnosech se neúčtuje, pokud existuje významná nejistota ohledně inkasa splatných úhrad, souvisejících nákladů nebo ohledně možného vrácení zboží. D.1.28.3.

Výnosy z pronájmu

Výnosy z pronájmu investičního majetku a výnosy z jiného operativního leasingu se účtují do výkazu zisku a ztráty rovnoměrně po dobu trvání leasingového vztahu. Poskytnuté leasingové pobídky se účtují jako součást celkových výnosů z pronájmu. D.1.28.4.

Leasingové platby v rámci operativního leasingu

Leasingové platby v rámci operativního leasingu se účtují do výkazu zisku a ztráty rovnoměrně po dobu trvání leasingového vztahu. Poskytnuté leasingové pobídky se účtují jako součást celkových nákladů na pronájem. D.1.29.

Pořizovací náklady

Pořizovací náklady představují náklady na sjednávání pojistných nebo investičních smluv a zahrnují jak přímé náklady, jako jsou například získatelské provize, náklady na zpracování smlouvy či její zanesení do systému, tak nepřímé náklady, jako je reklama a administrativní náklady spojené se zpracováním návrhů smluv a vyhotovením pojistek. V neživotním pojištění se pořizovací náklady, které se přímo vztahují k získávání nových smluv nebo obnovení stávajících pojistných smluv, časově rozlišují. Časové rozlišení pořizovacích nákladů představuje část vzniklých pořizovacích nákladů, odpovídající rezervě na nezasloužené pojistné. Hodnota časového rozlišení pořizovacích nákladů je předmětem testování návratnosti v okamžiku uzavření pojistné smlouvy a na konci každého účetního období. Časové rozlišení pořizovacích nákladů, které pravděpodobně nebude realizovatelné, je zúčtováno do nákladů. V případě pojistných smluv životního pojištění a investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti (DPF) se pořizovací náklady účtují do výkazu zisku a ztráty v okamžiku jejich vzniku. D.1.30.

Provozní náklady

Provozní náklady zahrnují náklady spojené se zajištěním provozu Skupiny, a to osobní náklady, nájemné a ostatní provozní náklady. Osobní náklady obsahují zejména náklady spojené s výplatou mezd, poskytováním odměn a prémií zaměstnancům a vedoucím pracovníkům a sociálním pojištěním.

48


Provozní náklady na pojišťovací operace představují náklady spojené s inkasem pojistného, náklady na správu portfolia pojistných smluv a náklady na zpracování údajů aktivního a pasivního zajištění. Provozní náklady na bankovní operace obsahují náklady na zpracování příchozích a odchozích plateb, náklady na správu klientských účtů a záznamů a náklady na jednání s klienty. Provozní náklady subjektů nefinančního sektoru jsou zahrnovány do Ostatních nákladů. D.1.31.

Zajistné provize a podíly na zisku od zajistitelů

Zajistné provize a podíly na zisku od zajistitelů zahrnují provize přijaté od zajistitelů nebo pohledávky za zajistiteli plynoucí ze zajistných provizí a podíl na zisku vyplývající ze zajistných smluv. Zajistné provize z neživotního pojištění se časově rozlišují způsobem, který je konzistentní s časovým rozlišením pořizovacích nákladů v neživotním pojištění. D.1.32.

Daň z příjmu

Daň z příjmu za účetní období zahrnuje splatnou a odloženou daň. Daň z příjmu se vykáže ve výkazu zisku a ztráty s výjimkou případů, kdy se týká položek zaúčtovaných přímo do vlastního kapitálu. V těchto případech se vykazuje jako součást vlastního kapitálu. Splatná daň je očekávaná výše daňového závazku ze zdanitelného příjmu za běžné účetní období při použití zákonem stanovených platných nebo již schválených sazeb daně k datu účetní závěrky a jakákoliv úprava daňového závazku z minulých let. Odložená daň se stanoví rozvahovou metodou vyplývající z dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv. Odložená daň není tvořena na následující dočasné rozdíly: goodwill neodečitatelný pro daňové účely, počáteční zaúčtování aktiv a pasiv, která nemají vliv na účetnictví ani na zdanitelný zisk a rozdíly, které souvisejí s investicemi do dceřiných společností v takovém rozsahu, že se pravděpodobně v blízké budoucnosti nevyrovnají. Výše zaúčtované odložené daně vychází z očekávaného způsobu realizace nebo vypořádání účetní hodnoty aktiv a pasiv za použití zákonem stanovených nebo již schválených sazeb daně k datu účetní závěrky. O odložené daňové pohledávce se účtuje jen do té výše a v tom případě, pokud je pravděpodobné, že Skupina vytvoří budoucí zdanitelné zisky, proti kterým může být započtena. Odložená daňová pohledávka se sníží v případě, kdy není pravděpodobné, že k její realizaci v budoucnu dojde. D.1.33.


Podíly menšinových akcionářů představují podíl na čistém hospodářském výsledku Skupiny náležející subjektům, které nejsou přímo či nepřímo prostřednictvím jiných dceřiných společností vlastněny vlastníky Mateřské společnosti.

49


D.1.34.

Vykazování podle segmentů

Segment je odlišitelnou součástí Skupiny, která podniká buď v oblasti poskytování produktů nebo služeb (segmenty podle oboru podnikání) nebo v geografické oblasti poskytování produktů nebo služeb v rámci určitého ekonomického prostředí (segmenty podle území), kterého se týkají rizika a výhody, které se liší od jiných segmentů. Společnost považuje segmentaci podle oboru podnikání za svou primární metodu vedoucí ke splnění požadavků IAS 14.

D.2. Nejednotnost účetních postupů dceřiných společností Skupina využila výjimky uvedené ve standardu IFRS 4.25(c) a uplatňuje dále nejednotné účetní postupy pro účtování o pojistných smlouvách (a investičních smlouvách s prvky dobrovolné spoluúčasti) poskytovaných dceřinými společnostmi. Z tohoto důvodu jsou částky vybrané od pojistníků či účastníků v případě investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti vystavené českými penzijními fondy – dceřinými společnostmi Mateřské společnosti – dále účtovány jako vklady, na rozdíl od účetního postupu Skupiny pro účtování o pojistném vybraném z takovýchto smluv.

D.3. Změny účetních metod a postupů a účetních vyjádření platné od 1. ledna 2005 Počínaje 1. lednem 2005 vstoupila v účinnost řada standardů a výkladů. Skupina zaúčtovala dopady změny účetních postupů vyplývajících z první aplikace těchto standardů či výkladů v souladu s příslušnými přechodnými ustanoveními. Hlavní změny účetních metod a postupů Skupiny vyplývající z aplikace vydaných nových standardů, novel stávajících standardů a výkladů jsou následující: IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky Podle novely standardu IAS 1 se podíly menšinových akcionářů vykazují ve vlastním kapitálu odděleně od vlastního kapitálu náležejícího akcionářům Skupiny. Obdobně se podíly menšinových akcionářů vykazují samostatně přímo ve výkazu zisku a ztráty jako rozdělení čistého zisku či ztráty za běžné účetní období. Tato změna byla aplikována zpětně a srovnatelné informace byly upraveny. Ostatní změny nemají významný dopad na účetní závěrku Skupiny. IAS 21 Dopady změny směnných kurzů cizích měn Novela standardu IAS 21 zavádí nový termín “funkční měna”. Funkční měna je měna původního ekonomického prostředí, ve kterém společnost provozuje své činnosti a oceňuje transakce. Funkční měny každé jednotlivé společnosti v rámci Skupiny byly stanoveny na základě detailní analýzy. Společnosti dříve označované jako “integrální zahraniční subjekty” jsou nyní klasifikovány jako společnosti se stejnou funkční měnou jako Mateřská společnost. Účetní zachycení kurzových rozdílů u těchto společností zůstává beze změny. Goodwill a změny reálné hodnoty vykázané zahraniční účetní jednotkou vzniklé v důsledku akvizic v období po 1. lednu 2005 jsou zaúčtovány jako součást aktiv a cizích zdrojů pořízené

50


společnosti (t.j. jsou předmětem přecenění prováděného vždy jednou ročně). Dříve byly tyto položky účtovány jako součást aktiv a cizích zdrojů Skupiny (t.j. přepočítány do vykazovací měny pomocí směnného kurzu platného ke dni pořízení). Toto pravidlo stále platí pro akvizice uskutečněné před 1. lednem 2005. IAS 32 Finanční nástroje: Zveřejňování a prezentace V souladu s novelou standardu IAS 32 jsou finanční nástroje, které poskytují svému držiteli právo na jejich zpětný prodej emitentovi za hotovost či jiné finanční aktivum (‘nástroje, které je možné zpětně prodat’) definovány jako finanční závazky. Podle tohoto ustanovení nesplňují částky investované investory – třetími osobami - do otevřených podílových fondů (podílových fondů) definici vlastního kapitálu a byly nově vykázány v rámci finančních závazků jako položka Závazky k podílníkům podílových fondů. Tato reklasifikace byla provedena zpětně; srovnatelné informace v účetní závěrce byly upraveny. Ostatní změny standardu IAS 32 nemají významný dopad na účetní závěrku Skupiny. IAS 36 Snížení hodnoty aktiv, IAS 38 Nehmotná aktiva, IFRS 3 Podnikové kombinace V důsledku uplatnění standardu IFRS 3 Skupina přerušila amortizaci goodwillu s účinností od 1. ledna 2005 a pro následující období. Goodwill bude od tohoto okamžiku testován na trvalé snížení hodnoty jednou ročně či častěji v případě, že dojde k událostem či změnám okolností, které indikují, že mohlo dojít k trvalému snížení jeho hodnoty. Pokud podíl nabyvatele na čisté reálné hodnotě jednotlivých aktiv, cizích zdrojů a budoucích závazků převýší pořizovací cenu pořízené společnosti (“negativní goodwill”), dojde k jeho přehodnocení a vykázání přímo do výkazu zisku a ztráty. K 1. lednu 2005 byl veškerý dříve zaúčtovaný negativní goodwill odúčtován a nerozdělený zisk minulých let k tomuto datu byl příslušně upraven. Ostatní změny standardů IAS 36, IAS 38 a IFRS 3 neměly významný dopad na účetní závěrku Skupiny. IAS 39 Finanční nástroje: Účtování a oceňování IAS 39 – novelizované znění Novela standardu IAS 39 zavádí možnost klasifikace některých finančních aktiv a závazků při počátečním zaúčtování jako aktiva či závazky “oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů”. Možnost využití tzv. “Ocenění reálnou hodnotou” omezil Výbor pro mezinárodní účetní standardy (IASB) v novele standardu IAS 39 vydané v červnu 2005 a schválené ze strany EU v listopadu 2005. Skupina řídí své finanční nástroje a hodnotí jejich výnosnost na bázi reálné hodnoty, neboť tento postup odpovídá jejím platným účetním postupům a pravidlům vykazování. Z tohoto důvodu klasifikovala Skupina všechna finanční aktiva dříve vykazovaná jako určená k prodeji, s výjimkou těch nekótovaných akciových nástrojů a úvěrů a pohledávek neurčených k obchodování, jejichž reálnou hodnotu není možné spolehlivě stanovit, jako aktiva “oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů”. Finanční závazky dříve klasifikované jako “finanční závazky k obchodování” byly převedeny do nově vytvořeného portfolia “Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům

51


nákladů nebo výnosů“. Toto portfolio zahrnuje negativní tržní hodnoty derivátů a závazky dodat cenné papíry („krátké prodeje“). “Ocenění reálnou hodnotou” nebylo v případě ostatních finančních závazků implementováno. Úvěry a pohledávky neurčené k obchodování byly se zpětnou platností převedeny do portfolia “Úvěry a pohledávky”, které nahradilo a rozšířilo dřívější kategorii “Vytvořené úvěry a pohledávky”. Portfolio “Úvěry a pohledávky” zahrnuje nejen původní úvěry a pohledávky vytvořené Skupinou, ale také nakoupené úvěry a pohledávky, které nejsou kótované na aktivním trhu. Finanční aktiva zaúčtovaná jako “aktiva určená k prodeji” jsou nyní oceňována reálnou hodnotou a rozdíl z přecenění je vykázán ve vlastním kapitálu. Podle dříve platných účetních postupů využívala Skupina možnosti uvedené ve standardu IAS 39 vykazovat rozdíly z přecenění “aktiv určených k prodeji” ve výkazu zisku a ztráty. Všechna přeúčtování byla provedena zpětně a srovnatelné informace v této účetní závěrce byly upraveny. IFRS 4 Pojistné smlouvy V důsledku uplatnění standardu IFRS 4 provedla Skupina některé méně významné změny svých účetních postupů. Klasifikace smluv Skupina provedla dílčí změny kritérií používaných pro posouzení, zda určitá smlouva obsahuje převod významného pojistného rizika. Označení rezervy na ručení za závazky Kanceláří pojistitelů jako Čistá výše technické rezervy Rezerva na ručení za závazky České a Slovenské kanceláře pojistitelů byla přeúčtována z položky závazky z pojištění do položky ostatní rezervy, protože závazek nevznikl z pojistné smlouvy, kterou uzavřela Skupina. Srovnatelné informace byly upraveny. Prvky dobrovolné spoluúčasti (DPF) Podle původních účetních postupů vykazovala Skupina částky, které vedení Skupiny plánovalo přidělit pojistníkům jako prémii, jako závazek. Skupina bude uplatňovat tento postup i nadále. Částky nad rámec těchto závazků, které jsou určeny pro přidělení pojistníkům, byly dříve vykazovány ve výnosech nebo nákladech za běžné účetní období a nerozděleném zisku minulých let. Tyto částky budou následně vykazovány v samostatné složce vlastního kapitálu, a to do okamžiku konečného rozhodnutí o jejich rozdělení. IFRS 5 Stálá aktiva určená k prodeji a ukončované činnosti S účinností od 1. ledna 2005 začala Skupina uplatňovat standard IFRS 5. Tento standard byl aplikován s účinností od tohoto data do budoucnosti (prospektivně). V souladu se standardem IFRS 5 jsou stálé aktivum či skupina aktiv klasifikovány jako určené k prodeji, pokud bude

52


jejich účetní hodnota realizována spíše na základě prodeje než běžným užíváním aktiva. K datu, kdy stálé aktivum či skupina aktiv splní kritéria pro to, aby byly zaúčtovány jako určené k prodeji, jsou oceněny buď účetní hodnotou nebo reálnou hodnotou sníženou o náklady na prodej podle toho, která z nich je nižší. Skupina vykáže ztrátu, pokud je účetní hodnota vyšší než reálná hodnota snížená o náklady na prodej. Pokud je reálná hodnota snížená o náklady na prodej vyšší než účetní hodnota, je zaúčtován zisk současně s odúčtováním stálého aktiva či skupiny aktiv. Standard IFRS 5 dále požaduje, aby výnosy z ukončovaných činností byly vykázány odděleně od výnosů z pokračujících činností. Ukončovaná činnost je součástí společnosti, která buď byla nebo bude prodána či která je klasifikována jako určená k prodeji a představuje samostatnou skupinu pojištění (produkt) či geografické území, na kterém jsou činnosti provozovány, je součástí koordinovaného plánu prodeje samostatné skupiny pojištění (produktu) či geografického území, na kterém jsou dané činnosti provozovány, nebo je dceřinou společností pořízenou výlučně s výhledem na její další prodej. Část společnosti představuje činnosti a peněžní toky, které mohou být jasně odlišeny od zbývajících částí společnosti, a to jak z provozního hlediska, tak pro účely finančního výkaznictví. Pokud je část společnosti vyhodnocena jako ukončovaná činnost, vykáže Skupina ve svém konsolidovaném výkazu zisku a ztráty jednu jednotnou částku jako čistý příjem z ukončované činnosti, včetně veškerých zisků či ztrát z prodeje stálého aktiva či skupiny aktiv za všechna vykazovaná období. Dopad novel stávajících či nově vydaných standardů a výkladů, které nejsou popsány výše, nepovažuje vedení Skupiny za významné z hlediska konsolidované účetní závěrky.

53


D.3.1.

Dopad změn účetních postupů na konsolidovanou účetní závěrku

Následující tabulka představuje dopad změn účetních postupů na výkaz zisku a ztráty a rozvahu za běžné účetní období formou porovnání základních údajů vykázaných za běžné účetní období s údaji, které by byly vykázány, pokud by Skupina nezměnila své účetní postupy. Některé položky byly reklasifikovány (sloupec s reklasifikovanými údaji za rok 2004 viz níže) tak, aby odpovídaly nové struktuře účetní závěrky. Hlavní reklasifikované položky se týkají vykázání ztrát z trvalého snížení hodnoty úvěrů a pohledávek ve výkazu zisku a ztráty. V roce 2004 byla tato položka původně vykázána jako Ostatní náklady na finanční aktiva (Ostatní výnosy z finančních aktiv pro zúčtování trvalého snížení hodnoty). V roce 2005 je ztráta z trvalého snížení úvěrů a pohledávek vykázána jako součást položky Ostatní náklady (Ostatní výnosy pro zúčtování): Reklasifikované údaje za rok 2004 Nehmotný majetek Finanční investice jménem pojištěných

I. *

II. *

III. *

IV. *

3 515 433

V. *

2004 (upravená výše) 3 515

(433)

-

Provozní a ostatní hmotný majetek

6 941

6 941

Investiční majetek

3 439

3 439

Finanční aktiva určená k prodeji Finanční aktiva držená do splatnosti

69 678

(68 177)

3 208

3 208


25 208

67 470


76 832

1 140

Podíl zajistitelů na pojistně-technických rezervách Odložená daňová pohledávka

1 501

92 678 (76)

77 896

1 448

1 448

964

964

54


Reklasifikované údaje za rok 2004 Ostatní aktiva

I. *

II. *

III. *

IV. *

V. *

2004 (upravená výše)

352

352

Aktivní časové rozlišení

1 354

1 354


3 999

3 999

Aktiva celkem

197 371

Základní kapitál

(2 981)

Ostatní fondy

(3 348)

(672)


(10 305)

672


(16 634)

Kapitálová složka prvků dobrovolné spoluúčasti

-

Podíly menšinových akcionářů Vlastní kapitál celkem Závazky z pojištění Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti Podřízené závazky Závazky z emitovaných cenných papírů Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Závazky vůči bankám

(76)

(2 981) (4 020) 76

(8) 1 374

(18 872)

1 374

-

8

(9 549) (16 550)

(2 238)

(108 171)

197 295

(8) (864)

76 2 183

(17 422) 21 389

(84 599)

(21 389)

(21 389)

(3 073)

(3 073)

(20 052)

(20 052)

(1 578)

(1 578)

(14 902)

(14 902)

55


Reklasifikované údaje za rok 2004 Závazky vůči nebankovním subjektům

I. *

II. *

III. *

IV. *

V. *

(18 952)

2004 (upravená výše) (18 952)

Rezervy

(178)

(2 511)

(2 689)

Závazky

(8 143)

328

(7 815)

Odložený daňový závazek

(1 381)

Závazky k podílníkům podílových fondů Pasivní časové rozlišení

-

(1 374)

(2 069)

Cizí zdroje celkem

(178 499)

Vlastní kapitál a cizí zdroje celkem

(197 371)

*

(1 381) (1 374) (2 069) (1 374)

(179 873) (197 295)

I. – dopad reklasifikace aktiv určených k prodeji a finančních investic jménem pojištěných včetně daně z aktiv určených k prodeji (D.3) II. – dopad samostatného vykazování závazků k podílníkům podílových fondů v rámci závazků (D.3) III. – dopad reklasifikace rezervy na ručení za závazky kanceláří pojistitelů (D.3) IV. – dopad odpisů pohledávek z minulých let V. – dopad samostatného vykazování závazků z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti (D.3.)

56


Zasloužené pojistné, očištěné Úrokové a obdobné výnosy Ostatní výnosy z finančních aktiv Výnosy z investičního majetku Čisté výnosy z poplatků a provizí a výnosy z poskytování služeb Ostatní výnosy Výnosy celkem Pojistně-technické náklady Dávky (bonusy) z investičních smluv Změna stavu rezervy životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník Úrokové a obdobné náklady Ostatní náklady na finanční aktiva Náklady na investiční majetek Pořizovací náklady a ostatní provozní náklady Ostatní náklady Náklady celkem Hospodářský výsledek z běžné činnosti Daň z příjmů Hospodářský výsledek z běžné činnosti po zdanění Podíly menšinových akcionářů/Změna stavu závazků k podílníkům podílových fondů Hospodářský výsledek v běžném účetním období *

Reklasifikované údaje za rok 2004 38 188 11 441 7 767 156 1 841 4 776

I.*

II. *

III.*

IV. *

V. *

(2 263)

64 169 (30 075) (163)

(2 263) 103

916 (916)

(163) 163

(1 634) (3 498) (834) (14 919) (7 122)

1 768 (103)

(58 245) 5 924 (1 377) 4 547 (89)

43

4 458

43

2004 (upravená výše) 38 188 11 441 5 504 156 1 841 4 776 61 906 (29 219) (916) (1 634) (1 730) (834) (15 022) (7 122)

1 768 (495) (7) (502)

(56 477) 5 429 (1 384) 4 045 (46)

(502)

3 999

I. – dopad přeúčtování podílů menšinových akcionářů do vlastního kapitálu a samostatného vykazování závazků k podílníkům podílových fondů v rámci závazků (D.3) II. – dopad převodu rezervy na ručení za závazky kanceláří pojistitelů (D.3) III . – dopad reklasifikace aktiv určených k prodeji (D.3) IV. - dopad samostatného vykazování závazků z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti (D.3) V. – dopad reklasifikace finančních investic jménem pojištěných

57


Nové standardy, výklady a novely stávajících standardů, které dosud nejsou účinné a jsou relevantní pro účetní závěrku Skupiny Některé nové standardy, výklady a novely stávajících standardů, které již byly publikovány a jsou povinné a relevantní pro účetní období Skupiny počínaje 1. lednem 2006, ale které Skupina neuplatnila dříve, jsou následující: – Novela IAS 21 Dopady změn směnných kurzů cizích měn – Čistá investice v zahraničním subjektu (v účinnosti od 1. ledna 2006). Novela objasňuje okolnosti, za kterých může úvěr tvořit část čisté investice v zahraničním subjektu vykazující společnosti, a měnu, ve které může být tato položka denominována. Vedení Skupiny v současné době vyhodnocuje dopad této novely na činnost Skupiny a je přesvědčeno, že tato novela nebude mít významný dopad na současnou metodu, kterou Skupina používá při účtování o takovýchto transakcích. Skupina bude aplikovat tuto novelu od účetního období začínajícího 1. lednem 2006. – IAS 39 (Novela) Ocenění reálnou hodnotou (v účinnosti od 1. ledna 2006). Tato novela mění definici finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů a omezuje možnost klasifikovat finanční nástroje jako součást této kategorie. Skupina je přesvědčena, že tato novela nebude mít významný dopad na klasifikaci finančních nástrojů, protože Skupina pravděpodobně splňuje tato pozměněná kritéria. Skupina bude aplikovat tuto novelu od účetního období začínajícího 1. lednem 2006. – IAS 39 a IFRS 4 (Novela) Smlouvy o finanční záruce (v účinnosti od 1. ledna 2006). Tato novela požaduje, aby vydané finanční záruky jiné než ty, které účetní jednotka již dříve uplatnila jako pojistné smlouvy, byly na počátku zaúčtovány v reálné hodnotě a následně oceněny vyšší z následujících hodnot: (a) neamortizovaný zůstatek získaných a časově rozlišených souvisejících poplatků a (b) výdaje požadované na vyrovnání závazku k datu účetní závěrky. Vedení Skupiny v současné době vyhodnocuje dopad novely na operace Skupiny a je přesvědčeno, že tato novela nebude mít významný dopad na současnou metodu, kterou Skupina používá při účtování o takovýchto transakcích. Skupina bude aplikovat tuto novelu od účetního období začínajícího 1. lednem 2006. – IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejňování a doplňková novela standardu IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky (v účinnosti od 1. ledna 2007). Standard IFRS 7 zavádí nová pravidla zveřejňování údajů za účelem zlepšení informovanosti o finančních nástrojích. Vyžaduje zveřejnění kvalitativních a kvantitativních informací o angažovanosti vůči rizikům vznikajícím z finančních nástrojů, včetně specifikace požadavku na minimální míru zveřejnění informací o úvěrovém riziku, riziku likvidity a tržním riziku, včetně analýzy citlivosti vůči tržnímu riziku. Nahrazuje standard IAS 30 Zveřejnění údajů v účetních závěrkách bank a obdobných finančních institucí a požadavky na zveřejňování údajů uvedené ve standardu IAS 32 Finanční nástroje: zveřejňování a prezentace. Vztahuje se na všechny jednotky, které sestavují účetní závěrku podle IFRS. Novela standardu IAS 1 zavádí zveřejňování údajů o úrovni kapitálu jednotky a o tom, jakým způsobem svůj kapitál řídí. Vedení Skupiny v současné době vyhodnocuje dopad standardu IFRS 7 a novely standardu IAS 1. Skupina bude aplikovat standard IFRS 7 a novelu standardu IAS 1 od účetního období začínajícího 1. lednem 2007.

58


– IFRIC 4 Posouzení, zda smlouva obsahuje leasing (v účinnosti od 1. ledna 2006). Výklad IFRIC 4 stanoví požadavek, aby posouzení toho, zda smlouva obsahuje leasing, vycházelo z podstaty smlouvy. Standard vyžaduje, aby bylo provedeno vyhodnocení toho, zda: (a) plnění smlouvy závisí na využití určitého aktiva či aktiv (aktivum); a (b) zda smlouva převádí právo na využití aktiva. Vedení Skupiny v současné době vyhodnocuje dopad výkladu IFRIC 4 na operace Skupiny.

D.4. Základní předpoklady D.4.1.

Závazky ze životního pojištění

Pojistně-matematické předpoklady a jejich citlivost tvoří základ výpočtu životních rezerv a současné hodnoty budoucích zisků (PVFP). Výše rezerv životního pojištění je vypočítána prospektivní metodou ocenění čisté výše budoucího pojistného využívající stejná statistická data a úrokové míry, které jsou používány pro výpočet sazeb pojistného (v souladu s příslušnými zákony). K počátku pojištění jsou použité předpoklady zafixovány a zůstávají v platnosti v nezměněné formě až do doby zániku závazku. Garantovaná technická úroková míra zahrnutá v pojistných smlouvách se pohybuje v rozsahu od 2% do 7,5% podle aktuální technické úrokové míry použité při stanovení pojistného. Součástí rezerv životního pojištění je dodatečná rezerva, kterou společnost vytváří v souvislosti s podíly na zisku splatnými za určitých podmínek, které jsou také označovány jako „zvláštní prémie“. Tato rezerva odpovídá hodnotě zvláštních prémií vypočítaných pomocí prospektivní metody za použití stejných úrokových předpokladů a předpokladů úmrtnosti, které byly použity při výpočtu základní rezervy životního pojištění. Skupina nezohledňuje riziko storen pojistných smluv pomocí opravné položky. D.4.2.


K datu účetní závěrky se tvoří rezerva na očekávané konečné náklady na vypořádání všech plnění z pojistných událostí vzniklých až do tohoto data, nahlášených i nenahlášených, včetně nákladů na likvidaci pojistných událostí. Rezerva je snížena o částku již vyplacených plnění. Závazky z nahlášených pojistných událostí (hlášených do konce běžného účetního období, ale v běžném účetním období nezlikvidovaných - RBNS) jsou stanoveny na bázi jednotlivých případů s ohledem na okolnosti pojistné události, informace od likvidátorů pojistných událostí a historické zkušenosti s rozsahem událostí podobného charakteru. Rezervy na jednotlivé případy jsou pravidelně prověřovány a aktualizovány v případě, kdy se vyskytnou nové informace. Odhad nákladů na pojistné události do konce běžného účetního období vzniklých, ale nenahlášených (IBNR) obecně podléhá většímu stupni nejistoty než nahlášené pojistné události. Rezervy na pojistné události do konce běžného účetního období vzniklé, ale nenahlášené převážně vyhodnocují pojistní matematici Skupiny za použití matematicko-statistických technik, jako je trojúhelníková metoda (Chain Ladder), v jejímž rámci je prováděna extrapolace historických dat za účelem získání odhadu konečných nákladů na pojistná plnění.

59


Vzhledem ke skutečnosti, že tyto metody využívají historické informace o vývoji pojistných událostí, zahrnují předpoklad, že vzorové historické zkušenosti s vývojem pojistných událostí se budou v budoucnosti opakovat, přičemž je pravděpodobné, že budoucí vývoj bude odlišný. Pravděpodobné odlišnosti jsou zohledněny v rámci modifikace standardních metod a zahrnují: • • •

Ekonomické, právní, politické a sociální trendy (jejichž důsledkem je jiná než očekávaná úroveň inflace); Změna složení portfolia nově uzavíraných pojistných smluv; Náhodné výkyvy, včetně dopadu významných pojistných plnění.

Rezervy IBNR jsou na počátku odhadnuty v hrubé výši a odděleně je proveden výpočet odhadu podílu zajistitelů. Předpoklady, které mají největší dopad na ocenění závazků z neživotního pojištění, jsou následující: Očekávaný škodný průběh Očekávaný škodný průběh představuje poměr očekávaných vzniklých škod k zaslouženému pojistnému. Pro stanovení hodnoty celkových závazků se při projekci budoucích peněžních toků berou v úvahu odhady hodnot parametrů, které mohou ovlivnit výši jednotlivých pojistných plnění (podle typu pojištění je to buď frekvence pojistných událostí, rizika spojená s pojistnou smlouvou – smrt v důsledku úrazu, trvalé následky, minimální doba léčby, odlišná doba prodlevy mezi datem vzniku pojistné události a datem ukončení likvidace jednotlivých škod). Dlouhodobý charakter pojištění (tzv. „Tail” faktory) V případě pojištění s dlouhodobým charakterem je úroveň rezervy významně ovlivněna odhadem vývoje pojistných plnění z posledního roku, za nějž jsou údaje o historickém vývoji k dispozici až po okamžik konečného vypořádání. Hodnoty tzv. „tail“ faktorů se odhadují obezřetně za použití matematických křivek, které projektují pozorované faktory vývoje. Diskontování S výjimkou plnění vyplácených formou rent nejsou rezervy na pojistná plnění neživotního pojištění diskontovány. Plnění ve formě rent V pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla, zemědělském pojištění a pojištění průmyslu může část plnění z pojistných událostí mít formu pravidelných splátek (rent). Rezerva na tato pojistná plnění je tvořena součtem současné hodnoty očekávaných budoucích plateb. Klíčovými předpoklady zahrnutými do výpočtu jsou diskontní sazba a očekávaný růst mezd a invalidních důchodů, které ovlivňují výši rent, které mají být vypláceny. Skupina se řídí doporučeními, které pro stanovení těchto předpokladů vydala Česká kancelář pojistitelů.

60


Podle současné legislativy stanoví budoucí zvyšování invalidních důchodů vládní vyhláška a toto zvyšování mohou ovlivnit sociální a politické faktory, které Skupina nemůže ovlivnit. Totéž platí pro skutečný budoucí vývoj inflace rent (její výši také stanoví vládní vyhlášky).

Kompenzace ztráty na výdělku po dobu a po skončení doby pracovní neschopnosti

Renty, které nepředstavují kompenzaci ztráty na výdělku po dobu a po skončení doby pracovní neschopnosti 2006

Diskontní sazba Výše inflace u rent

Výše inflace u mezd Nárůst počtu invalidních důchodů

2% p.a.

2007-2013 2014 a dále

2% p.a.

2% p.a.

2% p.a.

6,6% p.a. 4,2% p.a.

8% p.a. 8% p.a.

4,5% p.a. 4,5% p.a.

6,1% p.a. (6,3% p.a. v případě původního zákonného pojištění odpovědnosti z provozu motorových vozidel)

Dále Skupina bere v úvahu úmrtnost a používá úmrtnostní tabulky doporučené národní kanceláří pojistitelů. D.4.3. •

Test postačitelnosti pojistného/technických rezerv Životní pojištění

Rezervy životních pojištění a PVFP jsou testovány k datu každé účetní závěrky pomocí výpočtu budoucích peněžních toků za použití explicitních a konzistentních předpokladů všech faktorů - budoucího pojistného, úmrtnosti, úrazovosti a nemocnosti, výnosů z investic, storen, odbytného, záruk, podílů na zisku pro pojistníky, nákladů a využití opcí pojistníky. Pokud jsou k dispozici spolehlivé tržní údaje, jsou předpoklady odvozeny ze zjistitelných tržních cen. V případě neexistence tržních transakcí v ekonomikách, ve kterých Skupina podniká, je ve většině případů velmi obtížné provést kalibraci předpokladů použitých Skupinou při výpočtu testu postačitelnosti závazků na existující tržní podmínky. Předpoklady, které není možné spolehlivě odvodit z tržních hodnot, jsou založeny na aktuálních odhadech. Skupina při nich využívá své interní modely, pokyny České společnosti aktuárů a veřejně dostupné zdroje (např. demografické informace publikované národními statistickými úřady). Vzhledem k existující nejistotě budoucího vývoje pojistných trhů a portfolia Skupiny přijala Skupina konzervativní přístup ke stanovení přirážky na riziko a neurčitost v rámci testu postačitelnosti závazků.

61


Vstupní předpoklady jsou každoročně aktualizovány na základě nejnovějšího vývoje. Metodika testování pracuje s aktuálními odhady všech budoucích smluvních peněžních toků včetně peněžních toků z vložených opcí a záruk. Tato metodika umožňuje určit korelace mezi všemi rizikovými faktory. Hlavní předpoklady jsou: Segmentace Společnost rozděluje své produkty do několika homogenních skupin podle charakteru produktu (typ produktu a garantovaná úroková míra). Test postačitelnosti pojistného či technických rezerv je aplikován odděleně na jednotlivé skupiny produktů. Pro posouzení potřeby tvorby dodatečné rezervy, které je třeba vytvořit, nejsou zjištěné nepostačitelnosti pojistného u jednotlivých skupin vzájemně kompenzovány s přebytky u jiných skupin. Čistá současná hodnota budoucích peněžních toků vypočítaná za použití předpokladů popsaných níže se porovná se závazky z pojištění, očištěnými o PVFP (pokud je to relevantní), odděleně pro každou skupinu produktů. Pokud toto porovnání ukáže, že účetní hodnota závazků z pojištění, snížená o PVFP, není postačitelná z hlediska odhadu budoucích peněžních toků, je celá výše nepostačitelnosti zaúčtována do nákladů, a to nejprve formou snížení veškeré současné hodnoty budoucích zisků z nakoupeného pojistného kmene (PVFP) a dále formou vytvoření dodatečné rezervy. Úmrtnost a míra úrazovosti a nemocnosti Úmrtnost a míra úrazovosti a nemocnosti obvykle vycházejí z údajů poskytovaných Českým a Slovenským statistickým úřadem a jsou upraveny pro potřeby Skupiny na základě statistické analýzy vývoje úmrtnosti v pojistném kmeni Skupiny za posledních 15 let. V případě penzijního pojištění Skupina používá generační úmrtnostní tabulky, vypracované ve spolupráci se společností Munich Re, které jí umožňují provést upřesnění budoucí úmrtnosti. Tabulky míry úrazovosti a nemocnosti jsou tvořeny jako kombinace pravděpodobností úmrtí v České republice a Slovenské republice a pravděpodobností diagnózy vážných onemocnění v Německu. Předpoklady úmrtnosti a míry úrazovosti a nemocnosti jsou upraveny o přirážku na riziko a neurčitost. Trvání smlouvy Budoucí smluvní pojistné je zahrnuto bez zohlednění indexace pojistného. Odhady storen a odbytného jsou vypracovávány na základě historické zkušenosti Skupiny s pojistnými smlouvami (členění dle typu a trvání pojistky). Skupina pravidelně analyzuje skutečné délky trvání podle typu produktu a sjednaného trvání smlouvy a následně provádí příslušné úpravy svých předpokladů.

62


Předpoklady odvozené podle postupů popsaných výše jsou upraveny o přirážku na riziko a neurčitost. Výdaje Odhady budoucích výdajů na obnovu a správu pojistného kmene zahrnuté do testu postačitelnosti pojistného/technických rezerv jsou odvozeny z obchodního plánu Skupiny na období 2006-2008, navýšeného o 15%. Pro období po roce 2008 byly peněžní toky na výdaje navýšeny o faktor, který se rovná odhadu Skupiny pro roční inflaci individuálních položek výdajů navýšených o dalších 15%. Výsledná roční inflace nákladů (včetně 15% marže) se pohybuje v rozmezí 3,74 - 5,82% (v roce 2004 činila 4,25 – 6,21%). Očekávaný výnos z investic a diskontní sazba Budoucí výnos z investic je počítán za použití bezrizikové úrokové sazby odvozené od tržních swapových sazeb snížených o 0,25%. Pro informaci, 15-letá swapová sazba činila k 31. prosinci 2005 3,6% v porovnání s 4,32% k 31. prosinci 2004. Garance úrokových sazeb Jak bylo uvedeno výše, Skupina diskontuje všechny očekávané peněžní toky sazbou, která se rovná bezrizikové úrokové sazbě snížené o 0,25%. Skupina uplatňuje dodatečnou přirážku na potenciální volatilitu skutečných výnosů z investic v porovnání s bezrizikovou úrokovou sazbou. Garance úrokových sazeb je stanovena pomocí stochastických modelů stanovení ceny (proces Ornstein-Uhlenbeck), na jejichž základě Skupina rozděluje trvání pojistných smluv do série jednoročních put opcí. Na garanci úrokových sazeb má vliv zejména volatilita výnosů z investic. Podíly na zisku Výše a načasování podílu na zisku pro pojistníky závisí u většiny životních pojistek na rozhodnutí Skupiny. Pro účely testu postačitelnosti se podíly na zisku, jejichž výše a načasování závisí na rozhodnutí Společnosti, počítají za použití pevného procenta z rozdílu mezi bezrizikovou sazbou a garantovanou technickou úrokovou mírou pro jednotlivé pojistné smlouvy. Použité procento odpovídá současné obchodní praxi Skupiny v oblasti přidělování podílů na zisku. Důchodová opce Pojistníci důchodového pojištění se mohou rozhodnout mezi pravidelnou výplatou penze a jednorázovým vyrovnáním. Pro účely testu postačitelnosti pojistného Skupina předpokládá míru využití nároku na výplatu pojistného plnění formou penze u 20% všech oprávněných pojistníků.

63


D.4.3.1.

Investiční smlouvy s prvky dobrovolné spoluúčasti (DPF)

Investiční smlouvy s DPF jsou zahrnuty do testu postačitelnosti pojistného životních pojištění tak, jak je uvedeno výše, s výjimkou smluv o penzijním připojištění vystavených českými penzijními fondy. Smlouvy jsou rozděleny do jednotlivých skupin podle penzijních plánů. Každá skupina je testována samostatně na postačitelnost pojistného. Pro posouzení potřeby tvorby dodatečné rezervy, které je třeba vytvořit, nejsou zjištěné nepostačitelnosti pojistného u jednotlivých skupin vzájemně kompenzovány s přebytky u jiných skupin. Jakákoliv nepostačitelnost související s důchodovou opcí je oceněna a podle potřeby je k ní vytvořena rezerva před vyhodnocením dopadu ostatních peněžních toků. Důchodová opce Účastníci penzijního připojištění mají po dosažení důchodového věku právo na pravidelnou výplatu penze nebo na jednorázové vyrovnání. Penze je oceněna v okamžiku, kdy si účastník zvolí pravidelnou výplatu penze. Určité aspekty (úmrtnost a/nebo úroková míra) jsou však v případě některých starších penzijních plánů smluvně garantovány již od zahájení spořící fáze. Reálná hodnota této opce v případě smluv ve spořící fázi se počítá na základě aktuálních předpokladů. Klíčovou proměnnou oceňovacího modelu opce je anuitizační poměr, který odráží procento účastníků penzijního připojištění, kteří zvolí pravidelnou výplatu penze místo jednorázového vyrovnání. Podle interní analýzy Skupiny si většina účastníků volí jednorázové vyrovnání, ovšem v důsledku legislativních změn lze předpokládat, že podíl účastníků, kteří zvolí pravidelnou výplatu penze, povede k nárůstu rizika spojeného s průměrnou délkou života. Z tohoto důvodu Skupina ve svých modelech testu postačitelnosti závazků předpokládá, že podíl účastníků, kteří zvolí pravidelnou výplatu penze, se zvýší z méně než 1 % na přibližně 20 % do roku 2050. D.4.3.2.


Na rozdíl od životního pojištění, závazky z neživotního pojištění se počítají pomocí použití současných (ne historických) předpokladů, a proto Skupina nemá důvod tvořit dodatečné rezervy jako důsledek testu postačitelnosti pojistného. V případě neživotního pojištění je test postačitelnosti pojistného aplikován pouze na budoucí trvání stávajících smluv. Test postačitelnosti je prováděn pomocí porovnání očekávané hodnoty pojistných plnění a nákladů přiřaditelných ke zbývající době platnosti aktivních smluv k datu účetní závěrky a výše nezaslouženého pojistného z těchto smluv očištěné o časové rozlišení pořizovacích nákladů. Výše očekávaných peněžních toků souvisejících s pojistným plněním a náklady je odhadnuta na základě škodného průběhu za uplynulou část doby platnosti smlouvy a je upravena o významné jednotlivé škody, jejichž opakovaný výskyt se nepředpokládá. Test postačitelnosti je počítán pro skupiny produktů, které zahrnují pojistné smlouvy s podobným rizikovým profilem.

64


V případě rent zahrnují předpoklady použité pro stanovení rezervy všechny budoucí peněžní toky a změny jsou okamžitě zaúčtovány do výkazu zisku a ztráty. Z tohoto důvodu není potřeba provádět test postačitelnosti pojistného. D.4.4.

Významné proměnné

Hospodářský výsledek, výše pojistně-technických rezerv a PVFP jsou citlivé především na změny úmrtnosti, stornokvót, nákladových kvót, diskontních sazeb a míry využití důchodové opce pojistníky, jejichž odhad se provádí pro účely stanovení hodnoty závazků z pojištění v rámci testu postačitelnosti závazků. Skupina provedla odhad dopadu změn na zisk za účetní období a na vlastní kapitál na konci účetního období u klíčových proměnných, které na tyto položky mají významný dopad. Životní pojištění Proměnná Úmrtnost Stornokvóta Nákladová kvóta Diskontní sazba Využití důchodové opce

Změna proměnné

Změna pojistně-technických rezerv

Změna hospodářského výsledku

10,00% -10,00% 10,00% 100 bp -100 bp 10,00%

128 933 89 192 381 635 (2 062 413) 4 470 678 565 499

(128 933) (89 192) (381 635) 2 062 413 (4 470 678) (565 499)

* údaje uvedené v tabulce jsou před zdaněním Změny proměnných představují odůvodnitelné možné změny výše uvedených proměnných, které mohou nastat a které by vedly k významným změnám závazků z pojištění a PVFP k datu účetní závěrky. Možné změny nepředstavují očekávané změny proměnných ani nejhorší možné scénáře. Analýza uvádí dopad změn jednotlivých proměnných, pokud všechny ostatní předpoklady zůstávají konstantní. Analýza rovněž nezohledňuje případné změny hodnot příslušných aktiv. Citlivost byla počítána vždy pro horší variantu vývoje, a proto byla citlivost vůči změnám úmrtnosti počítána pro pokles úmrtnosti u produktů důchodového pojištění o 10% a nárůst úmrtnosti u ostatních typů produktů o 10%, citlivost vůči změnám míry storen byla počítána pro pokles o 10% a citlivost vůči změnám úrokové sazby a využití důchodové opce pro nárůst o 10%. Hospodářský výsledek, PVFP a výši pojistně-technických rezerv nejvíce ovlivňuje změna diskontní sazby, a to v obou směrech. Změny diskontní sazby jsou proto vyjádřeny jako změna o 100 bazických bodů oběma směry.

65


Neživotní pojištění V neživotním pojištění se proměnné, které mají největší dopad na výši pojistně-technických rezerv, vztahují k plněním formou rent z pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla (MTPL). Dopad ve výši snížení diskontní sazby o 1% by vedl k nárůstu rezervy o 640 mil. Kč.

D.5. Smluvní podmínky pojistných a investičních smluv, které mají významný vliv na výši, načasování a nejistotu budoucích peněžních toků D.5.1.

Pojistné smlouvy neživotních pojištění

Skupina nabízí různé druhy neživotních pojištění, jedná se zejména o pojištění vozidel, pojištění majetku a pojištění odpovědnosti za škody. Smlouvy je možné uzavřít na dobu určitou v trvání jednoho roku nebo s automatickým prodloužením smlouvy s možností vypovědět smlouvu s 8-týdenní výpovědní lhůtou. S ohledem na tuto skutečnost je Skupina schopna přehodnotit riziko na základě výše pojistného v maximálně jednoročním intervalu. Skupina může také uplatnit odečet z výše pojistného plnění nebo zamítnout plnění v případě pojistných podvodů. Výše pojistných plnění v budoucnosti je hlavním zdrojem nejistoty, která ovlivňuje výši a načasování budoucích peněžních toků. Výše konkrétních pojistných plnění je omezena výší pojistné částky, která je uvedena v pojistné smlouvě. Dalším významným zdrojem nejistoty spojeným s neživotním pojištěním jsou právní předpisy, které opravňují pojistníka nahlásit pojistnou událost až do okamžiku vypršení nároku. Lhůta pro nahlášení nároku obvykle trvá 3-4 roky od data, kdy pojistník zjistil vznik pojistné události. Tento aspekt je významný zejména v případě trvalých následků v rámci úrazového pojištění s ohledem na náročnost odhadnout délku doby mezi vznikem a potvrzením trvalých následků. Níže uvádíme charakteristiky jednotlivých typů pojistných smluv, pokud se významně liší od výše uvedených aspektů. Pojištění vozidel Nabídku pojistných produktů pojištění motorových vozidel Skupiny tvoří pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla (MTPL) a havarijní pojištění vozidel. Pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla zabezpečuje splnění nároků na náhradu škody na zdraví a na majetku v České republice a Slovenské republice i v zahraničí v rámci mezinárodního systému Zelených karet. Škody na majetku kryté pojištěním odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla (MTPL) a škody kryté havarijním pojištěním vozidel jsou obecně nahlašovány a zlikvidovány v krátké době poté, co došlo k pojistné události. Likvidace pojistných událostí spojených se

66


vznikem škod na zdraví trvá déle a odhad výše plnění je podstatně komplikovanější. Tyto pojistné události je možné zlikvidovat formou jednorázového vypořádání či poskytnout plnění ve formě renty. U pojistných událostí spojených se škodou na zdraví a související ztrátou výdělku je výše pojistného plnění odvozena z vládní vyhlášky. Nároky uvedené ve vyhlášce platí retrospektivně pro pojistné události vzniklé před datem účinnosti této vyhlášky. Pojistníci mají nárok na bonus za bezeškodný průběh při obnovení pojistné smlouvy, pokud splňují stanovené podmínky. Výše pojistného plnění za škodu na majetku a náhrada ztráty výdělku nepřesahuje 100 mil. Kč na jednu pojistnou událost, včetně případné náhrady škody na zdraví. Havarijní pojištění představuje standardní pojištění proti škodám a výše pojistného plnění je omezena výší pojistné částky a výší spoluúčasti. Pojištění majetku Pojištění majetku se obecně dělí na pojištění průmyslového majetku a pojištění majetku občanů. U pojištění průmyslového majetku používá Skupina techniky řízení rizik pro určení rizika a analýzu ztrát a potenciálních ztrát a spolupracuje také se zajistiteli. Pojištění majetku občanů zahrnuje standardní pojištění staveb a domácností a souboru movitých věcí. Pojistné události jsou obvykle nahlašovány bezprostředně po jejich vzniku a je možné je zlikvidovat bez prodlení. Pojištění odpovědnosti za škody Tento druh pojištění slouží ke krytí všech druhů odpovědnosti za škodu a zahrnuje pojištění odpovědnosti podnikatelů, pojištění odpovědnosti vedoucích pracovníků i ostatních zaměstnanců, pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou při výkonu povolání i pojištění odpovědnosti za škodu občana z činnosti v běžném občanském životě. Většina smluv v rámci obecného pojištění odpovědnosti je uzavírána na základě tzv. "claimsmade basis" (vznik škody), některé smlouvy jsou uzavírány na bázi tzv. "occurrence basis" (zjištění škody). Úrazové pojištění Úrazové pojištění se zpravidla prodává jako doplněk k produktům životního pojištění Skupiny a je vykázáno jako součást účtu životního pojištění. Pouze malá část pojistných smluv úrazového pojištění se prodává samostatně bez životního pojištění.

67


D.5.2.

Životní pojištění

Bonusy Více než 90% smluv životního pojištění Skupiny obsahuje nárok na bonus. Bonusy jsou pojistníkům připisovány na základě rozhodnutí Skupiny a jsou zaúčtovány po jejich navržení a schválení představenstvem v souladu s příslušnými právními předpisy. Poté, co byly bonusy připsány pojistníkům, je jejich přidělení zaručeno. Pojistné Splatnost pojistného může být v pravidelných splátkách nebo formou jednorázového pojistného. Většina smluv životního pojištění kapitálového typu obsahuje opci na indexaci pojistného, kterou může pojistník uplatnit podle svého rozhodnutí vždy jednou ročně. Pokud pojistník opci nevyužije, pojistné není navýšeno o inflaci. Produkty rizikového životního pojištění Tradiční produkty rizikového životního pojištění obsahují pojištění rizika smrti, zproštění od placení pojistného v případě trvalé invalidity a úrazové připojištění. Pojistné je možné platit jako běžně placené nebo jednorázové. Pojištění je nabízeno s pevnou nebo klesající výší pojistné částky pro případ smrti. Pojistné smlouvy nabízejí možnost krátkodobého, střednědobého až dlouhodobého krytí. Částka pojistného plnění pro případ smrti se vyplácí pouze v případě, že pojištěný zemře v průběhu trvání pojištění. Nárok na zproštění od placení pojistného nastává pouze v případě vzniku trvalých následků. Doba trvání invalidity je v případě produktů životního pojištění hlavním zdrojem nejistoty. Její trvání je omezeno minimální dobou trvání pojistné smlouvy stanovené ve smlouvě a koncem pojistné doby. Produkty kapitálového životního pojištění Tradiční produkty kapitálového životního pojištění poskytují doživotní finanční ochranu. Mnoho dlouhodobých pojistných smluv umožňuje využití daňových zvýhodnění a poskytuje pojištěným osobní možnost financovat své potřeby v důchodovém věku. Pojistné u produktů kapitálového životního pojištění je možné platit jako běžně placené nebo jednorázové pojistné. Tyto produkty nabízejí krytí rizika smrti, dožití, závažných onemocnění, zproštění od placení pojistného v případě plné trvalé invalidity a úrazové připojištění. Pojistné plnění je obvykle vypláceno formou jednorázového pojistného plnění. Produkty variabilního kapitálového životního pojištění Produkty variabilního kapitálového životního pojištění nabízejí stejné typy krytí pojistného rizika jako tradiční kapitálové životní pojištění. Dále nabízejí pojistníkovi možnost zaplatit mimořádné jednorázové pojistné v průběhu trvání pojištění. Pojistník může dále požádat o přerušení placení běžně placeného pojistného, učinit výběr části mimořádného jednorázového pojistného, změnit dobu trvání pojištění, rizika, pojistnou částku a výši pojistného.

68


Produkty pojištění dětí Produkty pojištění dětí vycházejí z tradičních rizik životního pojištění: smrti nebo dožití pojištěného, zproštění od placení pojistného v případě trvalé invalidity a úrazového připojištění. Pojistné se platí jako běžně placené. Konec pojištění je omezen dosažením maximálně 18 let věku dítěte, v jehož prospěch byla pojistka sjednána. Pojistné plnění je vypláceno formou jednorázového plnění nebo pravidelných splátek. Investiční životní pojištění Produkty investičního životního pojištění jsou takové produkty, u kterých je nositelem investičního rizika pojistník. Skupina získává poplatky za řízení a správu investice a úmrtnostní riziko z těchto produktů. Investiční životní pojištění kombinuje rizikové životní pojištění, zahrnující rizika smrti nebo závažných onemocnění se zproštěním od placení pojistného v případě trvalé invalidity, a možnost investovat běžně placené nebo mimořádné jednorázové pojistné do některých investičních fondů. Pojistník sám určuje fondy pro investování a poměr rozdělení pojistného do jednotlivých fondů a může tyto fondy a poměr rozdělení měnit v průběhu doby trvání pojištění. Pojistník může také změnit výši pojistné částky, běžného pojistného a druhy krytí a vložit mimořádné jednorázové pojistné nebo vybrat jeho část. Důchodové pojištění s pravidelnou výplatou důchodu (s úrokovou sazbou) Produkty celoživotního důchodového programu obsahují všechny známé typy nabízených penzí splatných v případě smrti, závažných onemocnění nebo dožití se sjednaného věku pojištěného a možnost variabilní kombinace jednotlivých složek. Pojistník může platit buď běžně placené nebo jednorázové pojistné. Základní typy penzí jsou krátkodobá penze a doživotní penze. D.5.3.

Investiční smlouvy s prvky dobrovolné spoluúčasti (DPF)

Penzijní připojištění se státním příspěvkem Tento produkt nabízejí penzijní fondy patřící do Skupiny v souladu s českým Zákonem o penzijním připojištění se státním příspěvkem (dále jen “Zákon o penzijním připojištění”). Penzijní připojištění je rozděleno do dvou fází: Spořící (kumulační) fáze a penzijní fáze (fáze výplaty plnění). V průběhu spořící fáze dostává Skupina příspěvky od účastníků a dále příspěvky od státu ve prospěch účastníka. Účastníci mohou své penzijní připojištění převést kdykoliv a bez jakékoliv sankce do jiného penzijního fondu. Po splnění podmínek stanovených Zákonem o penzijním připojištění a penzijním fondem má účastník penzijního připojištění právo na jednorázové vyrovnání nebo na pravidelnou doživotní výplatu penze. Výše pravidelné penze je stanovena v okamžiku, kdy si účastník vybere plnění

69


formou pravidelné penze. U starších penzijních plánů se při stanovení výše penze použijí úmrtnostní tabulky vytvořené na počátku spořící fáze. Podle Zákona o penzijním připojištění je penzijní fond povinen převést minimálně 5% ze zisku do rezervního fondu a nejvýše 10% zisku je možné rozdělit mezi akcionáře; zbývající část zisku je možné rozdělit mezi účastníky či jiným způsobem podle rozhodnutí výroční valné hromady penzijního fondu. Účastníci se nepodílejí na případné ztrátě, kterou penzijní fond vykáže. Poté, co bylo zhodnocení prostředků připsáno účastníkům, je jeho přidělení zaručeno. Kombinované vkladové životní a úrazové pojištění pro dospělé s návratným vkladem Tyto typy vkladového životního a úrazového pojištění umožňují pojistníkovi zaplatit jednorázový vratný vklad na začátku pojištění - depozitum. Úrok získaný z tohoto depozita je použit k zaplacení ročního pojistného. Jednorázové depozitum je vráceno na konci pojištění nebo v případě úmrtí. Tyto smlouvy také opravňují pojistníka získat bonus připisovaný na základě rozhodnutí Skupiny, jehož výše je stanovena stejným způsobem jako v případě smluv životního pojištění.

70


E. Angažovanost vůči rizikům, cíle a postupy řízení rizik Tato část přílohy zahrnuje podrobné informace o angažovanosti Skupiny vůči rizikům a uvádí popis metod, které vedení používá k řízení těchto rizik. Nejvýznamnější typy finančních rizik, kterým je Skupina vystavena, jsou úvěrová rizika, rizika likvidity, pojistně-matematická rizika a tržní rizika. Tržní rizika zahrnují riziko měnové, úrokové a riziko cen akcií.

E.1. Finanční deriváty Skupina drží různé druhy finančních derivátů jak k obchodování, tak pro účely řízení rizik. Tato kapitola se věnuje charakteristice jednotlivých derivátů, které Skupina využívá. Detailní informace o cílech a strategiích Skupiny týkajících se jednotlivých typů derivátů jsou uvedeny v následujících bodech této kapitoly. Informace o charakteru a podstatě derivátů, které jsou otevřené k datu účetní závěrky, jsou dále uvedeny v dalších bodech této kapitoly. Finanční deriváty používané Skupinou zahrnují swapy, futures, forwardy, opce a další obdobné typy smluv, jejichž reálná hodnota se mění v závislosti na změně úrokových sazeb, měnových kurzů, hodnoty cenných papírů nebo cenových indexů. Deriváty mají buď formu standardních smluv dojednaných prostřednictvím regulovaných trhů (označovaných jako burzovní nástroje) nebo smluv dojednaných individuálně mimo burzu (označovaných jako mimoburzovní nástroje). Charakteristika hlavních druhů derivátů, které Skupina využívá, je uvedena níže. E.1.1. Swapy Swapy jsou smlouvy dojednané mimo burzu mezi Skupinou a protistranami o výměně budoucích peněžních toků založených na dohodnutých nominálních hodnotách. Mezi swapy, které Skupina běžně používá, patří úrokové swapy a měnové swapy. V případě úrokových swapů Skupina směňuje s protistranami ve stanovených intervalech rozdíl mezi pevnou a proměnlivou úrokovou platbou vypočítaný v závislosti na sjednané nominální hodnotě. Měnové swapy představují směnu úrokových plateb a jistin v různých měnách. Skupina je vystavena úvěrovému riziku z titulu nesplnění smluvního závazku příslušnou protistranou, a tržním rizikům plynoucím z možného nepříznivého vývoje úrokových sazeb ve vztahu k sazbám sjednaným ve smlouvě, nebo z pohybu směnných kurzů. E.1.2. Futures a forwardové smlouvy Futures a forwardové smlouvy představují závazky koupit nebo prodat určitý finanční nástroj, měnu, komoditu nebo index ke stanovenému budoucímu datu za určitou cenu a mohou být vypořádány v hotovosti nebo prostřednictvím jiného finančního aktiva. Forwardové kontrakty v sobě nesou úvěrové riziko, které je dáno protistranou obchodu, a tržní riziko, které plyne ze změny tržních cen týkajících se sjednaných částek.

71


E.1.3. Opce Opce jsou finanční deriváty, které dávají kupujícímu právo, ale ne povinnost, nakoupit za opční prémii (call opce) nebo prodat (put opce) vypisovateli opce podkladové aktivum za předem sjednanou, takzvanou realizační, cenu v určitém dni nebo v období před určitým dnem. Skupina kupuje/prodává opce na úrokové sazby, měnové kurzy, opce na akcie a indexy a úvěrové swapy typu default. Opce na úrokové sazby, zahrnující cap a floor dohody, se používají jako zajištění rizika vzestupu či poklesu úrokových sazeb. Tyto opce poskytují ochranu proti změnám úrokových sazeb nástrojů s proměnlivou sazbou pod či nad určenou úroveň. Opce na měnové kurzy poskytují ochranu proti vzestupu či poklesu měnových kurzů. Skupina jako kupující mimoburzovních opcí je vystavena tržním rizikům a úvěrovému riziku, protože smluvní strana je povinna platit podle smluvních podmínek, pokud Skupina uplatní opci. Jako vypisovatel mimoburzovních opcí je Skupina vystavena tržním rizikům a úvěrovému riziku, protože je povinna platit v případě, že je opce uplatněna protistranou.

E.2. Řízení rizik Skupiny Skupina drží investice v instrumentech kapitálového trhu. Má otevřené pozice na peněžních a devizových trzích, trzích dluhopisů a akcií založené na očekávání budoucího vývoje uvedených trhů. Níže jsou popsána rizika, kterým je Skupina vystavena v důsledku svých aktivit, a způsob, jakým tato rizika řídí. Další podrobné informace o postupech, které Skupina uplatňuje k měření a řízení rizik, jsou uvedeny v části “Řízení rizik a kontrola”. E.2.1. Riziko likvidity Riziko likvidity vyplývá obecně z financování obchodních činností Skupiny a z řízení svých pozic. Zahrnuje riziko neschopnosti financovat aktiva zdroji s odpovídajícími splatnostmi a úrokovými sazbami, riziko neschopnosti prodat aktivum za přiměřenou cenu a v přiměřeném časovém horizontu, a riziko neschopnosti dostát závazkům v okamžiku jejich splatnosti. Skupina má k dispozici různé zdroje financování. Kromě financování formou pojistnětechnických rezerv, které jsou hlavním zdrojem financování, jsou prostředky získávány prostřednictvím širokého spektra nástrojů včetně depozit, závazků z emitovaných cenných papírů, zajistného programu, podřízených závazků a vlastního kapitálu. Tyto možnosti posilují flexibilitu financování, omezují závislost na jednom zdroji financování a obecně snižují náklady na financování. Skupina se snaží udržet rovnováhu mezi kontinuitou a flexibilitou financování, a to využitím zdrojů s různou dobou splatnosti. Skupina dále drží portfolio likvidních aktiv, které je součástí její strategie řízení rizika likvidity. Zvláštní pozornost je věnována řízení likvidity u neživotního pojištění, které vyžaduje dostatečné prostředky ke splnění všech potenciálních závazků v případě přírodních katastrof. Skupina průběžně vyhodnocuje riziko likvidity prostřednictvím identifikování a monitorování změn ve financování, potřebných ke splnění podnikatelských cílů a plánů stanovených v souladu s celkovou strategií Skupiny.

72


Následující tabulky uvádějí analýzu finančního majetku a závazků Skupiny dle splatnosti na základě doby zbývající do termínu splatnosti: Zbytková splatnost položek finančních aktiv a finančních závazků V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005 Méně Od 1 do než 1 3 měsíc měsíců

Od 3 Od 1 měsíců do roku do 5 1 roku let

Bez Více než specifi5 let kace

Celkem

17 106

Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů určená k obchodování

758

781

496

1 186

867 13 018

Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem určené k obchodování

701

751

106

1 032

400

-

-

-

-

57

30

390

154

Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů neurčená k obchodování

341

1 112

2 808

Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem, které nejsou určeny k obchodování

341

1 112

-

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem určené k obchodování Kladné reálné hodnoty derivátů

-

2 990

- 12 927

12 927

91

1 189

34 162

30 593 14 260

83 276

2 808

34 162

30 593

-

69 016

-

-

-

- 14 260

14 260

-

-

-

-

-

1 780

1 780

-

-

-

-

-

1 780

1 780

-

30

258

1 823

821

-

2 932

-

30

258

1 823

821

-

2 932

41 745

6 645

22 615

13 059

2 658

3 199

89 921

31 897

58

163

827

14

177

33 136

Úvěry a půjčky nebankovním subjektům

7 001

4 101

21 395

11 228

2 488

935

47 148

Pohledávky

2 847

2 486

1 057

1 004

156

2 087

9 637

-

-

9 946

34 939 32 257

204 961

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem, které nejsou určeny k obchodování Finanční aktiva určená k prodeji Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem Finanční aktiva držená do splatnosti Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem

Úvěry a pohledávky Úvěry a půjčky bankám

Peníze a peněžní ekvivalenty Finanční aktiva celkem

9 946

-

-

-

52 790

8 568

26 177

50 230

467

Kapitola F.12 přílohy uvádí informace o očekávaných splatnostech pojistných rezerv

73


V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2004 Méně než 1 měsíc

Od 1 do 3 měsíců

Od 3 měsíců do 1 roku


954

1 537

2 758

2 157


519

899

2 560

-

-

435

638


Bez specifikace

Celkem

1 145

9 367

17 918

1 400

965

-

6 343

-

-

-

9 367

9 367

198

757

180

-

2 208

Od 1 roku Více než 5 do 5 let let


33

1 967 12 426

23 968

23 992

12 374

74 760


28

1 967 12 426

23 968

23 992

-

62 381

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem, které nejsou určeny k obchodování

-

-

-

-

-

12 374

12 374

Ostatní cenné papíry, které nejsou určeny k obchodování

-

-

-

-

-

5

5

-

-

-

-

-

1 501

1 501

-

-

-

-

-

1 501

1 501

-

30

3

1 055

2 120

-

3 208

-

30

3

1 055

2 120

-

3 208

4 453 26 117

16 622

1 942

1 531

77 896

334

4 148

98

499

28 340

12 013

1 490

313

42 508

Finanční aktiva určená k prodeji Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem Finanční aktiva držená do splatnosti Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem Ostatní Úvěry a pohledávky Úvěry a půjčky bankám

27 231 23 239

22


2 206

2 900 23 586

Pohledávky

1 786

1 531

2 197

461

354

719

7 048


3 907

-

-

-

-

92

3 999

7 987 41 304

43 802

29 199

24 865

179 282

Finanční aktiva celkem

32 125

Nárůst pohledávek s nespecifikovanou splatností v průběhu roku 2005 je způsoben především novými nákupy pohledávek po splatnosti ve výši 897 mil. Kč společností AB-Credit.

74




Od 3 Od 1 do 3 Od 1 roku měsíců do měsíců do 5 let 1 roku

Více než 5 let

Bez specifikace

Celkem

207

415

1 948

8 432

15 289

7

26 298

207

415

1 864

8 173

14 811

-

25 470

-

-

84

259

478

-

821

-

-

-

-

-

7

7

-

-

-

628

2 504

2 288

5 269

4 332

15 730

3 060

-

30 679

4 866

1 270

900

122

62

88

7 308

411

124

167

108

42

-

852

Záporné reálné hodnoty derivátů

143

124

167

108

42

-

584

Závazek prodat cenné papíry

268

-

-

-

-

-

268

2 444

1 713

9

1 725

-

-

5 891

20 798

1 919

451

3 042

-

-

26 210

31 014

10 710

7 807

29 787

20 957

95

100 370

Zaručené závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti Závazky z investičních smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti Závazky z investičních smluv vyplývající z testu přiměřenosti Podřízené závazky Závazky z emitovaných cenných papírů

Závazky

Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Finanční závazky celkem

3 132

75




Od 3 Od 1 do 3 Od 1 roku měsíců do měsíců do 5 let 1 roku

Více než Bez 5 let specifikace

Celkem

170

340

1 590

6 843

12 434

12

21 389

170

340

1 529

6 653

12 084

-

20 776

-

-

61

190

350

-

601

-

-

-

-

-

12

12

-

-

573

-

2 500

-

3 073

2 944

7

2 295

11 320

3 486

-

20 052

2 195

571

1 101

3 624

133

191

7 815

161

868

188

340

21

-

1 578

Záporné reálné hodnoty derivátů

98

868

188

340

21

-

1 515


63

-

-

-

-

-

63

-

-

-

-

-

-

-

5 110

1 024

4 097

4 671

-

-

14 902

17 386

612

59

888

-

7

18 952

27 966

3 422

9 903

27 686

18 574

210

87 761

Zaručené závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti Závazky z investičních smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti Závazky z investičních smluv vyplývající z testu přiměřenosti Podřízené závazky Závazky z emitovaných cenných papírů

Závazky

Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

Ostatní Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Finanční závazky celkem

Zaručené závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti zahrnují závazky penzijního fondu, které jsou splatné na požádání na základě smlouvy. Celkové závazky byly rozděleny do jednotlivých kategorií podle jejich odhadované splatnosti. E.2.2. Tržní riziko Všechny finanční nástroje a pozice jsou vystaveny tržnímu riziku, tedy riziku, že budoucí změny na trhu mohou snížit cenu investice nebo zvýšit plnění. Obecně jsou finanční nástroje určené k obchodování účtovány v reálné hodnotě a veškeré změny podmínek na trhu přímo ovlivňují čistý zisk z obchodování. Finanční nástroje, které nejsou určeny k obchodování a jsou

76


při počátečním zaúčtování oceněny reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, jsou účtovány v reálné hodnotě a veškeré změny tržních podmínek přímo ovlivňují čistý zisk či ztrátu z přecenění finančních aktiv a závazků oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů. Finanční nástroje k prodeji jsou oceněny reálnou hodnotou zvýšenou o přímo přiřaditelné náklady na provedení transakce a veškeré změny tržních podmínek mají přímý dopad na účet oceňovacích rozdílů ve vlastním kapitálu. O finančních nástrojích držených do splatnosti, úvěrech a pohledávkách se účtuje v amortizované pořizovací ceně za použití metody efektivní úrokové sazby. Ztráta z trvalého snížení hodnoty finančních aktiv určených k prodeji, finančních aktiv držených do splatnosti a úvěrů a pohledávek se účtuje do čistého zisku. Skupina řídí použití svých nástrojů určených k obchodování s ohledem na změny tržních podmínek. Angažovanost vůči tržnímu riziku je formálně řízena v souladu s rizikovými limity nebo s rámcem, který určilo vrcholové vedení, formou nákupu či prodeje nástrojů či formou vzájemné kompenzace jednotlivých pozic. Část “Řízení rizik a kontrola” na konci této kapitoly popisuje přístupy uplatňované k řízení tržního rizika. E.2.2.1.

Riziko změny úrokových sazeb

Podnikání Skupiny je vystaveno riziku kolísání úrokových sazeb v rozsahu, v jakém aktiva generující úroky (včetně finančních investic) a úročitelná pasiva nabývají splatnosti nebo se přeceňují v různých časových okamžicích a v různé výši. V případě aktiv a pasiv s pohyblivou úrokovou sazbou je Skupina také vystavena riziku změn úrokových sazeb v souvislosti s cash flow, které spočívá v tom, že různé nástroje s pohyblivou sazbou mají odlišné způsoby přeceňování. Řízení aktiv a pasiv je realizováno s ohledem na citlivost Skupiny na změny úrokových sazeb. Výsledky Skupiny jsou více citlivé na změny úrokových sazeb vztahujících se k závazkům, protože její aktiva generující úroky mají kratší dobu splatnosti a jejich úrokové sazby jsou fixovány častěji než u většiny jejích pasiv podléhajících úrokům. Z toho vyplývá, že v prostředí rostoucích úrokových sazeb se budou spolu s přeceňováním aktiv zvyšovat i čisté úrokové výnosy. Aktuální efekt změn bude záviset na celé řadě faktorů, včetně rozsahu předčasného nebo pozdního splacení oproti datu sjednanému ve smlouvě, a proměnlivosti citlivosti na změny úrokových sazeb v rámci přeceňovacího období a v rámci jednotlivých měn. V případě růstu úrokových sazeb se současná hodnota aktiv sníží více než současná hodnota zdrojů. Skupina využívá k dosažení svých cílů v oblasti řízení rizik kombinaci finančních derivátů, a to zejména úrokových swapů, futures a opcí stejně jako i dalších typů smluv. Využívané finanční nástroje jsou podrobně popsány v kapitole F.4.2. Úrokové deriváty jsou používány zejména pro překlenutí nesouladu mezi přeceněním aktiv a pasiv. V některých případech jsou deriváty používány také pro konverzi určitých typů půjček pojistníkům a ostatních aktiv generujících úroky na pohyblivé či pevné sazby s cílem snížit riziko ztrát ze snížení hodnoty v důsledku změn úrokových sazeb nebo uzavření ziskové marže. Dále Skupina uzavírá kontrakty na úrokové swapy s cílem zafixovat úrokové sazby ze svých přijatých úvěrů s pohyblivou úrokovou sazbou na určité výši. Část výnosů z finančních nástrojů získává Skupina jako výsledek řízení rozdílné durace aktiv a pasiv. Následující tabulky uvádějí přehled citlivosti hodnoty finančních aktiv a závazků Skupiny na změny úrokových sazeb ke dni účetní závěrky. Účetní hodnota aktiv a závazků citlivých na

77


úrokové sazby a hodnota podkladového nástroje swapů a ostatních finančních derivátů jsou vykázány v obdobích, kdy nabudou splatnosti nebo kdy proběhne příští přecenění tržní cenou dle aktuální úrokové sazby. Určité kategorie finančních aktiv a závazků jsou v tabulce vykázány na základě odhadovaných, nikoliv smluvních, termínů splatnosti. Tímto způsobem jsou zohledněny pravděpodobné předčasné splátky. Položky jsou přiřazeny jednotlivým pásmům doby splatnosti podle data dalšího přecenění smluvní úrokové sazby nebo očekávaného data splatnosti podle toho, které z nich nastane dříve.

78


Citlivost finančních aktiv a závazků vůči změnám úrokových sazeb: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005 Efektivní úroková míra

Méně Od 3 než 3 měsíců do měsíce 1 roku

Od 1 do 2 let

Od 2 do 5 let

Více Bez než 5 specifilet kace

Celkem

17 106


-

1 715

1 035

287

691

360 13 018


2,82%

1 390

321

287

632

360

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem určené k obchodování

-

-

-

-

-

Kladné reálné hodnoty derivátů

-

325

714

-

59


-

3 884

11 472


4,38%

3 884


-

Finanční aktiva určená k prodeji Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem

-

2 990

- 12 927

12 927

91

1 189

6 453

19 283 27 924 14 260

83 276

11 472

6 453

19 283 27 924

-

69 016

-

-

-

-

- 14 260

14 260

-

-

-

-

-

-

1 780

1 780

-

-

-

-

-

-

1 780

1 780


-

30

258

774

1 049

821

-

2 932

Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem

5,72%

30

258

774

1 049

821

-

2 932

- 54 258

22 954

8 136

1 974

211

2 388

89 921

3,17% 32 145

141

710

58

-

82

33 136

25,95% 16 553

21 983

6 652

1 686

55

219

47 148

Úvěry a pohledávky Úvěry a půjčky bankám Úvěry a půjčky nebankovním subjektům

Pohledávky Peníze a peněžní ekvivalenty Finanční aktiva celkem

-

0,03%

5 560

830

774

230

156

2 087

9 637

1,02%

9 873

-

-

-

-

73

9 946

69 760

35 719

15 650

22 997 29 316 31 519

204 961

79


V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2004 Efektivní úroková míra

Méně Od 3 než 3 měsíců do měsíce 1 roku

Od 1 do 2 let

Od 2 do 5 let

Více Bez než 5 specifilet kace

Celkem


-

3 151

3 090

1 128

241

941

9 367

17 918


3,63%

1 675

2 538

1 128

61

941

-

6 343


-

-

-

-

-

-

9 367

9 367


0,35%

1 476

552

-

180

-

-

2 208


-

5 846

14 779

4 406

14 636 22 714 12 374

74 760


7,95%

5 846

14 779

4 406

14 636 22 714

-

62 381


-

-

-

-

-

- 12 374

12 374

Ostatní cenné papíry, které nejsou určeny k obchodování

-

-

-

-

-

-

5

5

Finanční aktiva určená k prodeji

-

-

-

-

-

-

1 501

1 501

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem

-

-

-

-

-

-

1 501

1 501


-

-

264

673

415

1 856

-

3 208

Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem Ostatní

5,40%

-

264

673

415

1 856

-

3 208

-

-

-

-

-

-

-

-

- 38 915

27 105

6 466

4 393

168

849

77 896

3,36% 23 799

4 078

363

96

4

-

28 340

22,61% 10 985

21 504

6 074

3 863

71

11

42 508

Úvěry a pohledávky Úvěry a půjčky bankám Úvěry a půjčky nebankovním subjektům Pohledávky Peníze a peněžní ekvivalenty Finanční aktiva celkem

0,32%

4 131

1 523

29

434

93

838

7 048

1,04%

3 107

-

-

-

-

892

3 999

51 019

45 238

12 673

19 685 25 619 24 988

179 282

80


V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005 Efektivní úroková míra Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti

Méně Od 3 než 3 měsíců měsíce do 1 roku

Od 1 do 2 let

Od 2 do 5 let

Více než 5 let

Bez specifikace

Celkem

-

622

1 948

2 131

6 301 15 289

7

26 298

-

622

1 864

2 062

6 111 14 811

-

25 470

-

-

84

69

190

478

-

821

-

-

-

-

-

-

7

7


7,81%

3

1

-

616

2 512

-

3 132


6,32% 14 131

3 749

2 551

10 248

-

-

30 679

Závazky

0,08%

6 111

883

118

4

62

130

7 308

694

151

-

-

-

7

852

-

426

151

-

-

-

7

584

3,25%

268

-

-

-

-

-

268

7,02% 4 165 2,09% 22 726

2

1 724

-

-

-

5 891

441

23

3 020

-

-

26 210

7 175

6 547

20 189 17 863

144

100 370

Zaručený závazek z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti Závazky z investičních smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti Závazky z investičních smluv vyplývající z testu přiměřenosti

Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Záporné reálné hodnoty derivátů Závazek prodat cenné papíry Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Finanční závazky celkem

-

48 452 5389

81


V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2004 Efektivní úroková míra Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti

Méně Od 3 než 3 měsíců měsíce do 1 roku

Od 1 do 2 let

Od 2 do 5 let

Více než 5 let

Bez specifikace

Celkem

-

510

1 590

1 743

5 100 12 434

12

21 389

-

510

1 529

1 692

4 961 12 084

-

20 776

-

-

61

51

139

350

-

601

-

-

-

-

-

-

12

12


7,79%

-

-

-

574

2 499

-

3 073


5,85% 10 140

6 113

1 239

2 560

-

-

20 052

Závazky

0,01%

2 564

1 056

53

3 459

394

289

7 815

1 284

294

-

-

-

-

1 578

Zaručený závazek z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti Závazky z investičních smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti Závazky z investičních smluv vyplývající z testu přiměřenosti

Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Záporné reálné hodnoty derivátů

0,00%

1 221

294

-

-

-

-

1 515


3,26%

63

-

-

-

-

-

63

7,30% 7 559 0,98% 18 053

5 616

140

1 587

-

-

14 902

7

200

689

-

3

18 952

40 109

14 676

3 375

13 969 15 327

304

87 761

Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Finanční závazky celkem

E.2.2.2.

-

Riziko volatility cen akcií

Riziko volatility ceny akcií ovlivňuje reálnou hodnotu investic do akcií a jiných nástrojů, které odvozují svoji cenu od ceny akcií či akciových indexů. Skupina řídí své investice do akcií v souladu s měnícími se podmínkami na trhu a uplatňuje zásadu diverzifikace rizika. E.2.2.3.

Měnová rizika

Společnost je vystavena měnovým rizikům v důsledku transakcí v cizích měnách a aktiv a pasiv denominovaných v cizích měnách. Hlavní angažovanost Skupiny se váže na státy Evropy a Spojené státy americké a s těmito oblastmi jsou spojena i její měnová rizika. Měny, které jsou posuzovány při ocenění rizika, jsou Euro („EUR“), americký dolar (“USD“), slovenská koruna („SKK“) a ruský rubl („RUR“). Měnou, v níž Skupina vykazuje konsolidovanou účetní závěrku, je česká koruna („Kč“) a proto

82


změny měnových kurzů české koruny vůči těmto měnám ovlivňují konsolidovanou účetní závěrku Skupiny. Angažovanost Skupiny vůči měnovým rizikům v důsledku jejích transakcí v cizích měnách působí vznik zisků a ztrát z kurzových rozdílů, které jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty. Tato angažovanost vůči měnovému riziku zahrnuje peněžní majetek a závazky společností v rámci Skupiny, které nejsou denominovány ve funkční měně příslušné společnosti ze Skupiny. Skupina zajišťuje, aby čistá angažovanost vůči měnovému riziku na straně peněžního majetku a závazků v cizích měnách byla na přijatelné úrovni, a to prostřednictvím nákupu a prodeje cizích měn za spotové kurzy nebo prostřednictvím využití krátkodobých FX operací (operací s cizoměnovými nástroji). Společnost má rovněž investice do subjektů podnikajících v zahraničí, jejichž čistá aktiva jsou vystavena riziku převodu cizích měn. Následující tabulka uvádí finanční aktiva a závazky v členění dle hlavních měn: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005

Euro

USD

SKK

RUR

Ostatní

Celkem

3 009

7 547

122

177

50

10 905


58

1 015

-

-

47

1 120


2 473

6 377

119

-

1

8 970


478

155

3

177

2

815


7 695

4 001

1 804

546

816

14 862


1 246

2 702

1 773

546

816

7 083


6 449

1 299

31

-

-

7 779

1 571

3 353

4 035

25 522

122

34 603

Úvěry a půjčky bankám

771

2 013

1 048

2 570

48

6 450


294

977

2 244

21 928

-

25 443

Pohledávky

506

363

743

1 024

74

2 710

584

402

300

3 376

444

5 106

-

-

53

3

-

56

15 303

6 314

29 624

1 432

65 532



Peníze a peněžní ekvivalenty Podíl zajistitelů na pojistně-technických rezervách Finanční aktiva v cizích měnách celkem

12 859

83



Euro

USD

SKK

RUR

Ostatní

Celkem

6 529

3 593

5

3

65

10 195


1 261

661

4

-

9

1 935


4 978

1 976

-

-

36

6 990


290

956

1

3

20

1 270


11 691

4 873

1 115

862

676

19 217


5 503

4 052

1 061

862

676

12 154


6 188

821

54

-

-

7 063

264

-

-

-

-

264

264

-

-

-

-

264

2 111

1 376

7 454

16 963

85

27 989

444

1 064

3 370

2 146

-

7 024

1 377

111

2 394

14 793

-

18 675

290

201

1 690

24

85

2 290

540

389

61

980

119

2 089

-

2

63

2

-

67

21 135

10 233

8 698

18 810

945

59 821


Finanční aktiva držená do splatnosti Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem Úvěry a pohledávky Úvěry a půjčky bankám Úvěry a půjčky nebankovním subjektům Pohledávky Peníze a peněžní ekvivalenty Podíl zajistitelů na pojistně-technických rezervách Finanční aktiva v cizích měnách celkem

84



Euro

USD

SKK

RUR

Ostatní

Celkem

-

631

-

-

-

631

2 440

10 507

-

5 135

-

18 082

503

162

459

107

179

1 410

1

27

-

58

-

86

67

94

2

32

-

195

67

94

2

32

-

195

14 2 045

2 384 883

1 588 31

13 2 524

2 180

4 001 5 663

Finanční závazky v cizích měnách celkem

5 070

14 688

2 080

7 869

361

30 068

Čistá devizová pozice

7 789

615

4 234

21 755

1 071

35 464

Euro

USD

SKK

RUR

Ostatní

Celkem


-

562

-

11

-

573


-

-

-

1 236

-

1 236

90

90

1 516

57

65

1 818

Podřízené závazky Závazky z emitovaných cenných papírů Závazky Ostatní cizí zdroje Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Záporné reálné hodnoty derivátů Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům


Závazky

1

Ostatní cizí zdroje Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Záporné reálné hodnoty derivátů Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Finanční závazky v cizích měnách celkem Čistá devizová pozice

1

60

637

1

137

1

836

60

637

1

137

1

836

187 879

5 708 679

1 728 279

2 831 1 511

75

10 454 3 423

1 216

7 676

3 524

5 784

141

18 340

19 919

2 557

5 174

13 026

804

41 486

Následující tabulka uvádí smluvní částky forwardových smluv, futures a opcí ve vlastnictví Skupiny v členění podle významných měn, s podrobnými údaji o sjednaných měnových kurzech a zbytkové splatnosti. Částky v cizích měnách jsou přepočteny kurzem platným k datu účetní závěrky:

85


V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

3 874 233

677 46

4 107

723

14 529 135 290 14 954

12 928 487 305 13 720

5 397 7 833

21 334 5 412

Celkem Prodej USD Do 3 měsíců Od 3 měsíců do 1 roku Více než 1 rok

13 230

26 746

16 749 681 -

29 635 921 2 237

Celkem Nákup RUR Do 3 měsíců Od 3 měsíců do 1 roku Celkem Prodej RUR Do 3 měsíců Od 3 měsíců do 1 roku Více než 1 rok Celkem Nákup SKK Do 3 měsíců Od 3 měsíců do 1 roku Celkem Prodej SKK Do 3 měsíců Více než 1 rok Celkem Nákup ostatní Do 3 měsíců Od 3 měsíců do 1 roku Celkem Prodej ostatní Do 3 měsíců Od 3 měsíců do 1 roku Více než 1 rok

17 430

32 793

6 599 3 726 10 325

-

9 962 10 846 602 21 410

5 434 5 593 11 027

1 479 635 2 114

-

2 316 1 387 3 703

91 773 864

187 187

43 486 529

72 -

727 -

72

727

Nákup EUR Do 3 měsíců Od 3 měsíců do 1 roku Celkem Prodej EUR Do 3 měsíců Od 3 měsíců do 1 roku Více než 1 rok Celkem Nákup USD Do 3 měsíců Od 3 měsíců do 1 roku

Celkem

86


E.2.3. Úvěrové riziko Skupina je vystavena úvěrovému riziku z titulu svých obchodních, úvěrových a investičních aktivit a dále v případech, kdy jedná jako prostředník jménem pojistníků nebo jiných třetích osob. Úvěrové riziko je řízeno na úrovni jednotlivých společností v rámci Skupiny. Skupina je vystavena úvěrovým rizikům zejména v důsledku nákupu dluhopisů a poskytování úvěrů a půjček. Výše úvěrové angažovanosti v této souvislosti odpovídá účetním hodnotám aktiv v rozvaze. Skupina je vystavena úvěrovým rizikům také v důsledku existence ostatních finančních investic, včetně derivátů a dluhových cenných investičních nástrojů. Současná angažovanost vůči úvěrovému riziku odpovídá účetní hodnotě těchto aktiv v rozvaze Skupiny. Dále je Skupina vystavena podrozvahovým úvěrovým rizikům na základě svých příslibů k navýšení poskytnutých úvěrů a záruk – viz. kapitola F.40. Úvěrová angažovanost Skupiny k datu účetní závěrky, která plyne z finančních nástrojů držených či vydaných k obchodování nebo k jiným účelům, odpovídá reálné hodnotě investic s kladnou reálnou hodnotou k tomuto datu, která je vykázána v rozvaze. Hodnoty podkladových nástrojů vykázané v příloze účetní závěrky nepředstavují hodnoty určené ke směně mezi smluvními stranami derivátových kontraktů a nevyjadřují angažovanost Skupiny vůči úvěrovým nebo tržním rizikům. Částky určené ke směně vycházejí ze sjednaných podmínek derivátů. Riziko potenciálního nesplnění smluvního závazku protistranou daného nástroje je průběžně monitorováno. Při monitorování míry úvěrového rizika se věnuje pozornost finančním nástrojům, jejichž reálná hodnota je kladná, a rovněž volatilitě této reálné hodnoty. Za účelem řízení úvěrového rizika Skupina spolupracuje s obchodními partnery s dobrou úvěrovou pozicí (morálkou), a pokud je to možné, uzavírá tzv. „Rámcová dohoda o vzájemném započtení“ smlouvy. „Rámcová dohoda o vzájemném započtení“ smlouvy umožňují vypořádání smluv s jednou a toutéž smluvní stranou v čisté výši v případě neplnění závazků. Ke koncentraci úvěrového rizika dochází v případech skupin smluvních protistran, které mají obdobné ekonomické charakteristiky, a jejichž schopnost plnit smluvní závazky je podobně ovlivňována změnami ekonomických či jiných podmínek.

87


Následující tabulky uvádějí koncentraci úvěrového rizika z hlediska obchodních odvětví a z územního hlediska: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2005

2004

2004

Koncentrace rizika dle obchodních odvětví Sektor finančních služeb Veřejný sektor Informační a komunikační technologie

99 229 41 700 281

50,87% 23,00% 0,15%

49 463 42 972 563

31,34% 27,24% 0,36%

Telekomunikace Stavebnictví Půjčky drobným klientům Ostatní

212 708 17 583 28 588

0,12% 0,39% 9,70% 15,77%

1 370 473 34 530 28 401

0,87% 0,30% 21,89% 18,00%

Celkem

181 301

100,00%

157 772

100,00%

Koncentrace rizika dle území Česká republika Slovenská republika Rusko Nizozemsko Kypr Ostatní země EU Ostatní

109 715 6 695 32 566 5 701 47 23 916 2 661

60,52% 3,69% 17,96% 3,14% 0,03% 13,19% 1,47%

90 232 4 926 24 507 9 639 2 173 23 604 2 691

57,19% 3,12% 15,53% 6,11% 1,38% 14,96% 1,71%

Celkem

181 301

100,00%

157 772

100,00%

Částky uvedené v tabulkách představují maximální účetní ztrátu, která by byla zaúčtována k datu účetní závěrky, v případě, že by smluvní nesplnila ani zčásti svůj smluvní závazek a zjistilo by se, že poskytnuté zástavy či zajištění mají nulovou hodnotu. Tyto částky proto vysoce převyšují očekávané ztráty, které jsou zahrnuty do rezervy na nedobytné pohledávky. Tabulka zahrnuje mimorozvahové položky (kapitola F.38.1) a finanční aktiva s výjimkou akcií a podílů zajistitelů na pojistně-technických rezervách. E.2.4. Pojistně-matematické riziko Pojistně-matematické riziko vyplývá z nejistoty spojené s načasováním, četností a rozsahem pojistných plnění z pojistných smluv. Hlavní riziko plyne z možnosti toho, že četnost či rozsah pojistných plnění bude větší než očekávaný. U některých smluv dále existuje nejistota ohledně načasování pojistných událostí. Pojistné události jsou ze své podstaty náhodné a jejich skutečný počet a rozsah v průběhu určitého roku se může lišit od odhadů vytvořených standardními pojistně-matematickými technikami. Skupina je vystavena pojistně-matematickému riziku a riziku vyplývajícímu z upisování pojistných smluv v celé šíři produktů životního a neživotního pojištění, které nabízí klientům: tradiční životní pojištění s podílem a bez podílu na zisku, investiční životní pojištění, fixní a variabilní důchody, univerzální produkty životního pojištění, penzijní připojištění, garantované investiční produkty a produkty neživotního pojištění (pojištění proti požáru, úrazové a

88


zdravotní pojištění, pojištění motorových vozidel, pojištění odpovědnosti za škody a pojištění invalidity). Pojistně-matematické riziko vyplývá z nejistoty plynoucí z pojistných operací. Nejvýznamnějšími součástmi pojistně-matematického rizika jsou rizika plynoucí z pojistného a z výše pojistně-technických rezerv a týkají se jejich dostatečné výše s ohledem na závazky z pojištění a kapitálovou vybavenost. Při hodnocení postačitelnosti se berou v úvahu související aktiva (reálná a účetní hodnota, citlivost vůči měnovým kurzům a úrokovým sazbám), změny úrokových sazeb a měnových kurzů a změny vývoje míry úmrtnosti, úrazovosti a nemocnosti, četnosti a výše pojistného plnění z neživotního pojištění, storna a náklady a dále obecné podmínky na trhu. Zvláštní pozornost Skupina věnuje postačitelnosti rezerv životního pojištění. Podrobný popis testů postačitelnosti zdrojů uvádí kapitola D.4.3. E.2.4.1.

Koncentrace pojistného rizika

Klíčovým aspektem pojistně-matematického rizika, kterému je Skupina vystavena, je míra koncentrace tohoto rizika. Ta určuje, v jakém rozsahu může určitá událost nebo řada událostí ovlivnit závazky Skupiny. Koncentrace může vzniknout z jediné pojistné smlouvy nebo z více souvisejících smluv, ze kterých mohou vyplynout významné závazky. Důležitým aspektem koncentrace pojistného rizika je též skutečnost, že může vzniknout kumulací rizik z různých druhů pojištění. Koncentrace rizika může nastat v případě událostí s nízkou četností výskytu a významným dopadem, jako jsou živelné pohromy; dále v situacích, kdy je Skupina vystavena nečekaným změnám trendů – např. nečekaný vývoj úmrtnosti či změny v chování pojistníků; a v případě závažných soudních sporů či legislativních rizik, která mohou vést k velké, jednorázové ztrátě či mít negativní dopad na mnoho pojistných smluv. Koncentrace z hlediska obchodních odvětví a z územního hlediska Rizika, která Skupina upisuje, se nacházejí primárně v České republice. U neživotního pojištění je vedení Skupiny toho názoru, že riziko, kterému je Skupina vystavena, není významně soustředěno na jakoukoliv skupinu pojistníků vymezenou sociálními, profesními či věkovými kritérii. Rizika s nízkou četností výskytu a významným dopadem Primárním rizikem živelné pohromy, kterému je Skupina vystavena, je riziko povodní v České republice. V případě rozsáhlých povodní Skupina očekává v rámci majetkového pojištění vysoký objem pojistných událostí z důvodu vážného poškození budov a jejich obsahu a z důvodu přerušení provozu po dobu, kdy není k dispozici dopravní spojení ani obchody z důvodu oprav. V roce 2002 došlo v České republice k rozsáhlým povodním, které zasáhly velkou část Čech, včetně Prahy. Skupina následně přehodnotila svou strukturu majetkového pojištění s cílem snížit riziko pojistných plnění v souvislosti s povodněmi, a rovněž zlepšila systém mapování rizikových oblastí a regionů.

89


Následující tabulka uvádí klíčové údaje o povodních v roce 2002:

Celkové škody (odhad dle České asociace pojišťoven) Pojištěné škody Podíl Společnosti - v hrubé výši Podíl Společnosti - v čisté výši Čistý podíl Společnosti na celkových škodách Čistý podíl Společnosti na pojištěných škodách

Pojistné události (v tisících) n.a. 82 52 52 n.a. 63,41%

mil. Kč 73 000 36 811 8 888 290 3,97% 7,87%

E.3. Zajištění rizik (Hedging) Skupina využívá finanční deriváty k řízení potenciálního dopadu úrokového a měnového rizika. Pro tento účel je používáno několik typů finančních derivátů, včetně úrokových a měnových swapů, opcí, forwardových smluv a jiných derivátů. Účelem aktivit Skupiny v rámci hedgingu je zabezpečení Skupiny před rizikem nepříznivého vývoje čisté výše peněžních toků v důsledku pohybů úrokových sazeb nebo měnových kurzů, úvěrových ratingů nebo tržních cen. Skupina provádí obchodní transakce za účelem ekonomického zajištění v souladu se svou strategií v oblasti řízení aktiv a pasiv. Deriváty zajišťující úroková rizika jsou určeny k zajištění standardních úrokových sazeb určitých aktiv či skupin obdobných aktiv a závazků či skupin obdobných závazků nebo předpokládaných transakcí. Skupina se ve svých aktivitách v oblasti řízení rizik soustředí na ekonomické zajištění rizik, kterým je vystavena ve vztahu ke svým otevřeným pozicím aktiv a pasiv. Z tohoto důvodu Skupina sleduje míru rizik, která pro ni vyplývají ze změn úrokových sazeb pomocí prověřování nesouladu mezi čistou výší aktiv a cizích zdrojů v rámci přeceňovacích pásem. Jestliže Skupina provádí ekonomické zajištění portfolia úvěrů nebo skupiny závazků (obzvláště závazků vyplývajících ze životního pojištění) proti riziku změn úrokových sazeb, rozdělí úvěry/závazky do homogenních skupin podle splatnosti. Skupina využívá zajišťovacích derivátů v reakci na změny tržních podmínek i změny charakteru a struktury příslušných aktiv, cizích zdrojů a pevných závazků.

E.4. Řízení rizika a kontrola Riziko je podstatnou součástí prostředí, v němž Skupina působí. Řízení rizik je jedním z klíčových procesů v rámci Skupiny, jehož hlavním cílem je zajistit, aby vlastní kapitál odpovídal rizikům vyplývajícím z činností Skupiny. Činnosti Skupiny je možné rozdělit na činnosti v oblasti bankovnictví a pojišťovnictví. Tato obchodní odvětví jsou spojena s určitými typickými riziky, z nichž některá jsou společná pro obě odvětví, jiná jsou specifická pouze pro jedno z nich. Odvětví bankovnictví je spojeno hlavně s úvěrovým rizikem plynoucím z neobchodních portfolií v důsledku platební neschopnosti klientů či jejich neochoty plnit své závazky.

90


Bankovnictví čelí také tržnímu riziku vyplývajícímu z obchodních i bankovních portfolií a provoznímu riziku. Pojistné odvětví je primárně spojeno s pojistně-matematickými riziky, tržním rizikem a úvěrovým rizikem vyplývajícím z investičních portfolií. Pojistně-matematická rizika jsou spojena s postačitelností úrovně sazeb pojistného a pojistně-technických rezerv. Největší rizika z upisování pojistných smluv jsou omezena pomocí vyloučení z pojištění, limitů pojistného krytí a zajištění. Pojistně-matematická rizika spojená s životním pojištěním jsou řízena pomocí pravidel pro řízení aktiv a pasiv. Podobně jako u bankovnictví mají operační rizika menší důležitost. Organizačně je řízení rizik v rámci Skupiny rozděleno do dvou úrovní; na úrovni jednotlivých dceřiných společností řídí rizika samostatné skupiny odborníků a na úrovni mateřské společnosti oddělení Group Risk Management (Řízení rizik Skupiny). Celkový rizikový profil Skupiny se měří pomocí kategorie tzv. ekonomického kapitálu, který je globálním nástrojem, jehož pomocí se stanoví výše kapitálu nutná v rámci Skupiny ke zvládnutí různých typů rizik. Ekonomický kapitál neodráží jen finanční dopad různých druhů rizik, ale také jejich kombinovaný vliv. E.4.1. Řízení úrokových rizik Ke stanovení odhadu citlivosti obchodních a neobchodních aktivit vůči změnám úrokových sazeb Skupina využívá analýzu durace (čisté doby do splatnosti). Durace dluhopisu odpovídá životnosti fiktivního bezkupónového dluhopisu (v letech), jehož reálná hodnota by se v důsledku změny tržních úrokových sazeb změnila o stejnou částku jako skutečný dluhopis či portfolio. Finanční nástroje, včetně derivátů, které se využívají k řízení aktiv a pasiv, mají vliv na změnu čisté doby do splatnosti (durace). E.4.2. Řízení tržních rizik Tržní rizika, tj. riziko změny úrokových měr, měnové riziko a riziko změn cen akcií, týkající se otevřených pozic finančních aktiv a závazků Skupiny jsou průběžně monitorována, vyhodnocována a řízena. Významné společnosti ve Skupině využívají analýzu durace (čisté doby do splatnosti) ke stanovení odhadu stupně citlivosti obchodních a neobchodních aktivit vůči změnám úrokových sazeb. Durace dluhopisu je počtem let vyjádřená životnost fiktivního bezkupónového dluhopisu, jehož reálná hodnota by se v důsledku změny tržních úrokových sazeb změnila o stejnou částku jako skutečný dluhopis či portfolio. Finanční nástroje včetně derivátů, které se využívají k řízení aktiv a pasiv, mají vliv na změnu čisté doby do splatnosti (durace). Nejvýznamnější dceřiné společnosti Skupiny sledují tržní riziko vyplývající z obchodních pozic finančního majetku a závazků Skupiny za použití analýzy hodnoty rizika („value at risk“) a dalších metod (přiřazování cash flow, analýza durace atd.). Hodnota rizika („value at risk“) představuje potenciální ztráty vyplývající z nepříznivých změn tržních faktorů pro určité období v čase a hladinu významnosti. Přístup založený na metodice JP Morgan Risk Metrics

91


používá pro hodnotu rizika („value at risk“) matici relativních změn tržních faktorů a čistou současnou hodnotu tržních pozic za předpokladu, že tyto relativní změny jsou normálně rozděleny. Hodnota rizika je počítána vždy jednou ročně na úrovni 99% pravděpodobnosti. Další používanou metodou je Simulace Monte-Carlo používaná pro nelineární finanční nástroje (např. opce). Tato metoda je založena na simulaci budoucích změn podkladových aktiv s kovariancí vycházející z předchozích období. E.4.3. Řízení úvěrových rizik Významné společnosti Skupiny využívají pro hodnocení rizika („value at risk“) úvěru výpočet úvěrového rizika podle metodiky JP Morgan Credit Metrics a dále matice přechodu a simulace ratingových přechodů Monte-Carlo. Tato metodika pokrývá úvěrové riziko v celém portfoliu a zahrnuje změny hodnoty způsobené nejen možným nesplácením, ale také zvýšením či snížením kvality úvěru. Hodnota rizika je počítána vždy jednou ročně na úrovni 99% pravděpodobnosti. Jednotlivé společnosti stanovují limity angažovanosti vůči jednotlivým emitentům/protistranám v závislosti na ratingu jejich úvěrové kvality. E.4.4. Řízení provozních rizik Řízení provozních rizik představuje proces identifikace, ocenění, monitorování, vyhodnocení a nápravy chyb způsobených nastavením interních procesů nebo jejich nesprávným průběhem, popř. plynoucích z externích událostí. Pro účely ocenění provozního rizika v rámci bankovního odvětví je vypracováván v souladu s pravidly procesu Basel II tzv. Basic Indicator Approach (Základní indikátor provozního rizika). Dceřiné společnosti, které využívají tuto metodiku, vyčíslí výši kapitálu požadovaného ke krytí provozního rizika jako 15% průměrného kladného ročního hrubého výnosu za uplynulé 3 roky. Dceřiné společnosti spadající do pojistného odvětví budou oceňovat svá operační rizika jako 15% požadované míry solventnosti. E.4.5. Řízení pojistných rizik Pojistně-matematické riziko řídí jednotlivé dceřiné společnosti Skupiny na základě svých interních směrnic pro vývoj produktů, stanovení výše pojistně-technických rezerv, kritérií pro stanovení ceny, zajistných programů a pravidel pro přijetí do pojištění. Vedení dále provádí sledování rizikových profilů, kontrolu rizik vyplývajících z pojištění a řízení aktiv a pasiv. Skupina využívá řady metod k ocenění a monitorování míry pojistných rizik jak pro jednotlivé typy pojištění, tak pro všeobecná rizika. Tyto metody zahrnují modely ocenění interních rizik a analýzy citlivosti. Míra rizika garantované úrokové míry vyplývající z pojistných smluv s vysokou garantovanou úrokovou mírou, je posuzována na základě stochastických modelů. Při stanovování ceny pojištění je zohledněna poskytovaná garantovaná úroková míra. Společnost následně vytváří rezervy v příslušné výši. V současné době Společnost vyvíjí a testuje nové metody založené na dynamické finanční analýze. Tyto metody budou používány mimo jiné k měření potřeby kapitálu ke krytí závazků.

92


Řízení pojistných a finančních rizik Skupiny je významným faktorem jejích činností. U značné části smluv životního pojištění jsou peněžní toky propojeny, přímo či nepřímo, s výnosností aktiv sloužících ke krytí závazků vyplývajících z těchto smluv. Skupina má Výbor řízení aktiv a pasiv, který zodpovídá za řízení a sledování aktiv a pasiv Skupiny s cílem zajistit schopnost Skupiny vždy dostát svým závazkům bez nadměrných nákladů a při dodržení interních směrnic Skupiny a požadavků na kapitálovou přiměřenost ze strany regulátorů. Každá dceřiná společnost řídí svá pojistná rizika prostřednictvím limitů pro uzavírání pojistných smluv, schvalovacích postupů pro transakce, které zahrnují nové produkty či které překračují stanovené limity, pravidel pro stanovení cen a sledování vzniklých problémů. E.4.5.1.

Strategie v oblasti uzavírání pojistných smluv

Každá z dceřiných společností se v oblasti uzavírání pojistných smluv snaží o dosažení diverzifikace pojistného kmene a cílem strategie v oblasti uzavírání pojistných smluv je rozložení rizik v rámci rozsáhlého a dlouhodobého portfolia a snížení kolísání hospodářského výsledku. Strategie v oblasti uzavírání pojistných smluv („underwriting“) je nedílnou součástí ročního obchodního plánu. Tento plán specifikuje druhy pojištění, které budou v plánovaném období poskytovány, a cílové skupiny klientů. Po schválení představenstvem je tato strategie dále rozpracována na úroveň limitů pro jednotlivé upisovatele (výše, druh pojištění, území, sektor). Cílem je zajistit odpovídající rozložení rizik v rámci pojistného kmene. Pracovníci underwritingu každoročně přezkoumávají všechny pojistné smlouvy (pouze v neživotním pojištění) a mají právo zamítnout obnovení pojistné smlouvy nebo změnit její podmínky. E.4.5.2.

Strategie v oblasti zajištění

Skupina využívá zajištění ke zvýšení své celkové kapacity pro uzavírání pojistných smluv, pro rozložení rizika a pro snížení rizika katastrofických škod. Skupina zajišťuje některá pojištěná rizika za účelem řízení rizik potenciálních ztrát a ochrany kapitálových zdrojů. Zajistný program Skupiny je založen na kombinaci zajistných smluv s externími zajistiteli („externí zajištění“) a smluv s kaptivní zajišťovnou. Externí zajištění Skupina uzavírá proporcionální a neproporcionální zajistné smlouvy s cílem snížit míru rizika na vlastní vrub. Limity maximální výše vlastního vrubu v jednotlivých odvětvích jsou každoročně přehodnocovány. K získání dodatečné ochrany Skupina využívá u některých pojistných smluv rovněž fakultativní zajištění. V rámci své strategie v oblasti zajištění Skupina pravidelně monitoruje finanční situaci svých zajistitelů. Hlavním nástrojem řízení úvěrového rizika zajistitelů jsou zprávy ratingových agentur, zejména Standard&Poor´s. V rámci pasivního zajištění je Skupina vystavena úvěrovému riziku, protože postoupení rizika zajistiteli nezprošťuje Skupinu jejích závazků vůči klientům. Skupina také z tohoto důvodu pravidelně vyhodnocuje finanční pozici svých zajistitelů a monitoruje koncentraci úvěrového

93


rizika s cílem minimalizovat svoji angažovanost vůči finančním ztrátám z důvodu platební neschopnosti zajistitele. Veškeré problémy týkající se zajištění jsou předmětem důkladné kontroly. Tato kontrola zahrnuje ujednání v oblasti zajistného programu, stanovení minimální kapacity a kritérií pro výši vlastních vrubů, sledování sjednávání v rozporu s těmito kritérii, porušování stanovených pravidel zajistného programu a pravidelné posuzování jeho přiměřenosti. E.4.6.

Řízení aktiv a pasiv

Významným aspektem řízení rizik Skupiny je zajistit soulad citlivosti aktiv a pasiv vůči změnám úrokových měr. Při řízení svých finančních pozic Skupina uplatňuje přístup zajišťující vyváženost mezi kvalitou, diverzitou, likviditou a výnosem z investice. Cílem investičního procesu je optimalizovat výnos z investic po zdanění a celkový výnos při zohlednění příslušných rizik, a současně zajistit řízení aktiv a pasiv společnosti na základě peněžních toků a čisté doby splatnosti (durace). Výbor řízení aktiv a pasiv prověřuje a schvaluje pravidelně cílová portfolia, vytváření investičních směrnic a limitů a poskytování dozoru nad procesem řízení aktiv a pasiv. Skupina analyzuje všechny významnější pojistné produkty a vytváří celková cílová portfolia aktiv, která představují investiční strategii využívanou pro ziskové financování závazků v rámci přijatelné úrovně rizik. Tato strategie zahrnuje cíle pro efektivní duraci, výnosovou křivku, citlivost, likviditu, sektorovou koncentraci, úvěrovou kvalitu a regulatorní limity. Předpoklady použité pro odhad pravděpodobné výše a načasování plateb pojistníkům či jménem pojistníků za závazky z pojištění jsou pravidelně vyhodnocovány. E.4.7.

Operační rizika

Proces řízení operačních rizik je založen především na analýze těchto rizik a navržení úprav pracovních postupů s cílem maximální eliminace provozních rizik (ztráty způsobené jinými riziky, než je riziko tržní a úvěrové). Pracovní postupy upravující investiční činnost a řízení rizika tvoří součást závazných vnitřních předpisů a pravidel Skupiny. E.4.8.

Operační systémy a řízení bezpečnosti informačních technologií (IT)

Organizace systému informačních technologií (IT) vychází z rozdělení pravomocí útvaru bezpečnosti informačních technologií od vlastního IT provozu a vývoje IT. Pravidla stanovená Skupinou v oblasti řízení rizik informačních technologií a informační bezpečnosti vycházejí z pravidel a doporučení obsažených ve standardu ISO/IEC 17799:2000 Informační technologie – Soubor pravidel pro řízení informační bezpečnosti. Havarijní plány k zajištění kontinuity provozu klíčových systémů v případě havárie, původně vypracované v letech 2002 – 2003, byly v roce 2004 částečně aktualizovány. Tyto plány obsahují scénáře obnovení provozu jednotlivých klíčových systémů dostatečně rychle, aby nebyla ohrožena obchodní činnost Skupiny. Prioritou je eliminace negativních dopadů havárie na dostupnost služeb pro klienty Skupiny. Nedílnou součástí veškerých změn infrastruktury a informačních systémů jsou důkladné testy jejich provozuschopnosti v interních a externích sítích Skupiny. Tyto testy provádí nezávislá odborná firma a jsou povinné pro všechny nové systémy i pro změny rutinních operací, s cílem zajistit udržení systémů Skupiny na vysoké úrovni kvality.

94


F. Příloha ke konsolidované rozvaze a výkazu zisku a ztráty F.1. Nehmotný majetek Nehmotný majetek zahrnuje: V mil. Kč, k 31. prosinci

Aktivní konsolidační rozdíl (Goodwill) Software Současná hodnota budoucích výnosů nakoupeného pojistného kmene (PVFP)

z

Ostatní nehmotný majetek Nehmotný majetek celkem

2005 2 132 1 909

2004 1 858 1 450

315

166

20

41

4 376

3 515

F.1.1. Aktivní konsolidační rozdíl (Goodwill) Následující tabulka zahrnuje přehled změn goodwillu (viz rovněž kapitola C.3): V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2004

Zůstatek k 1. lednu Přírůstky Následné změny reálné hodnoty jednotlivých složek aktiv a pasiv Ztráta z trvalého snížení hodnoty a amortizace Úbytky Ostatní pohyby Čistá výše kurzových rozdílů Zůstatek k 31.prosinci

2005

2004

1 948

1 956

205

565

-

-

(17)

(570)

(3)

(3)

-

-

(1)

-

2 132

1 948

Zůstatek goodwillu se vztahuje zejména k pořízení dceřiné společnosti Home Credit Finance a.s. s čistou účetní hodnotou k 31. prosinci 2005 a k 31. prosinci 2004 ve výši 1 313 mil. Kč a k pořízení společnosti Penzijní fond České pojišťovny, a.s. k 31. prosinci 2005 a k 31. prosinci 2004 s čistou účetní hodnotou 584 mil. Kč. Přírůstky za rok 2005 představuje pořízení portfolia životního pojištění společnosti QBE poisťovna a.s. ze strany společnosti Česká poisťovna – Slovensko, a.s. Goodwill je testován na trvalé snížení hodnoty na roční bázi či častěji v případě, že dojde k událostem či změnám okolností, které indikují, že mohlo dojít k trvalému snížení jeho hodnoty. Pro účely testování na trvalé snížení hodnoty je goodwill alokován penězotvorným jednotkám. Každá penězotvorná jednotka je definována jako skupina aktiv, která generuje nezávislé 95


peněžní toky a představuje v rámci Skupiny samostatnou jednotku. Trvalé snížení hodnoty goodwilu je zaúčtováno, pokud účetní hodnota penězotvorné jednotky překročí realizovatelnou hodnotu. Realizovatelná hodnota společností, jimž byl goodwill alokován, byla stanovena na základě odhadu hodnoty z užívání. Hodnota v užívání byla odhadnuta jako očekávaná současná hodnota peněžních toků. Odhad byl odvozen od 3-letých finančních plánů. V letech následujících po obdobích, pro která byly finanční plány vypracovány, byly peněžní toky odhadnuty jako stabilní peněžní toky, jejichž hodnota vychází z posledního období, pro nějž byl vytvořen plán, a je upravena o očekávaný růst (2%-5%) a případně je upravena tak, aby představovala dlouhodobě udržitelnou výši. Diskontní sazby (10,55%-20,33%) představují požadovanou míru návratnosti pro akcionáře a jsou vypočteny z bezrizikových sazeb (úrokové míry státních dluhopisů s nejdelší splatností) upravených o přirážky na riziko a neurčitost (model CAPM) samostatně pro každou společnost. K trvalému snížení hodnoty goodwillu dochází v případě, kdy je jeho účetní hodnota vyšší než realizovatelná hodnota. Při stanovení realizovatelné hodnoty penězotvorných jednotek vychází Skupina z odhadu hodnoty z užívání. F.1.2. Pasivní konsolidační rozdíl (Negative goodwill) Následující tabulka zahrnuje změny záporného goodwillu (Viz rovněž C.3): V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Zůstatek k 1. lednu Přírůstky Zůstatek k 31. prosinci

2005

2004

(119)

(112)

-

(7)

(119)

(119)

29

17

-

12

Oprávky Zůstatek k 1. lednu Výnos z amortizace v běžném účetním období Zúčtování do počátečního zůstatku nerozdělených výsledků minulých let Zůstatek k 31. prosinci Pasivní konsolidační rozdíl celkem

90

-

119

29

-

(90)

96


F.1.3. Software, ostatní nehmotný majetek a PVFP Následující tabulka obsahuje přehled změn ostatních kategorií nehmotného majetku: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005

Software Ostatní nehmotný Současná hodnota majetek budoucích výnosů z nakoupeného pojistného kmene (PVFP) Pořizovací cena Zůstatek k 1. lednu Přírůstky Přírůstky v důsledku zařazení nových společností do konsolidačního celku

Celkem

3 007 1 094

412 14

178 -

3 597 1 108

-

-

154

154

(73) (269) (3) (2) 3 754

(383) 3 46

332

(456) (269) (2) 4 132

(1 557)

(371)

(12)

(1 940)

Odpisy zaúčtované v běžném účetním období

(604)

(10)

(5)

(619)

Úbytky Úbytky dceřiných společností Transfery Čistá výše kurzových rozdílů

266 46 3 1

358 (3) -

-

266 404 1

(1 845) 1 909

(26) 20

(17) 315

(1 888) 2 244

Úbytky dceřiných společností Úbytky Transfery Čistá výše kurzových rozdílů Zůstatek k 31. prosinci Oprávky a trvalé snížení hodnoty Zůstatek k 1. lednu

Zůstatek k 31. prosinci Celkem

Současná hodnota budoucích výnosů (PVFP) se vztahuje k pořízení společnosti ABN AMRO, penzijní fond, a.s. v roce 2004 a společnosti (Nový ČP Penzijní fond, a.s.) v roce 2002. Přírůstek současné hodnoty budoucích výnosů (PVFP) v roce 2005 se vztahuje k pořízení portfolia životního pojištění společnosti QBE poisťovna a.s. ze strany Skupiny. Odpisy zaúčtované v běžném účetním období jsou zahrnuty v „Ostatních nákladech“ ve výkazu zisku a ztráty.

97



Software

Pořizovací cena Zůstatek k 1. lednu Přírůstky Přírůstky v důsledku zařazení nových společností do konsolidačního celku Úbytky Čistá výše kurzových rozdílů Zůstatek k 31. prosinci

Ostatní Současná hodnota nehmotný budoucích výnosů majetek z nakoupeného pojistného kmene (PVFP)

Celkem

2 172 857

426 7

-

2 598 864

14

1

178

193

(33) (3) 3 007

(22) 412

178

(55) (3) 3 597

(1 244)

(372)

(344)

(21)

(12)

(1 616) (377)

31 -

22 -

-

53 -

(1 557) 1 450

(371) 41

(12) 166

(1 940) 1 657

Oprávky a trvalé snížení hodnoty Zůstatek k 1. lednu Odpisy zaúčtované účetním období

v běžném

Úbytky Čistá výše kurzových rozdílů Zůstatek k 31. prosinci Celkem

98


F.2. Provozní a ostatní hmotný majetek Následující tabulka uvádí přehled změn provozního a ostatního hmotného majetku: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005

Pozemky a stavby

Pořizovací cena Zůstatek k 1. lednu Přírůstky v důsledku zařazení společnosti do konsolidačního celku Přírůstky Úbytky Úbytky dceřiných společností Převod z/(do) investičního majetku Ostatní pohyby Čistá výše kurzových rozdílů

nové

Zůstatek k 31. prosinci Oprávky a snížení hodnoty Zůstatek k 1. lednu Odpisy zaúčtované období

v běžném účetním

Trvalé snížení hodnoty zaúčtované v běžném účetním období Zúčtování ztráty z trvalého snížení hodnoty Úbytky Úbytky dceřiných společností Převody do/(z) hmotného majetku Ostatní pohyby Čistá výše kurzových rozdílů Zůstatek k 31. prosinci Účetní hodnota k 31. prosinci

Ostatní Nedokončené hmotný investice majetek

Celkem

Z toho majetek pronajatý formou finančního leasingu

5 993

5 220

552

11 765

120

-

-

-

-

-

302 (197) (369) 334 80 1

905 (725) (684) 42

37 (9) (5) (126) (80) -

1 244 (931) (1 058) 208 43

50 (24) (74) (1)

6 144

4 758

369

11 271

71

(1 990)

(2 834)

-

(4 824)

(51)

(129)

(798)

-

(927)

(45)

(169)

(41)

(4)

(214)

-

140

-

-

140

-

36 32 23 -

581 340 5 (25)

-

617 372 23 3 (25)

22 25 (1) -

(2 059) 4 085

(2 772) 1 986

(4) 365

(4 835) 6 436

(50) 21

(2)

99



Pozemky a stavby

Pořizovací cena Zůstatek k 1. lednu Přírůstky v důsledku zařazení společnosti do konsolidačního celku

nové

Přírůstky Úbytky Převod z/(do) investičního majetku Ostatní změny Čistá výše kurzových rozdílů Zůstatek k 31. prosinci Oprávky a snížení hodnoty Zůstatek k 1. lednu Odpisy zaúčtované v běžném účetním období Ztráta z trvalého snížení hodnoty Úbytky Úbytky dceřiných společností Převody do/(z) hmotného majetku Ostatní změny Čistá výše kurzových rozdílů Zůstatek k 31. prosinci Účetní hodnota k 31. prosinci

Ostatní Nedokončené hmotný investice majetek

Celkem

Z toho majetek pronajatý formou finančního leasingu

5 460

5 090

1 181

11 731

104

15

24

-

39

-

258 (37) 164 133 -

1 156 (998) 12 (64)

202 (30) (656) (145) -

1 616 (1 064) (492) (64)

77 (61) -

5 993

5 220

552

11 766

120

(1 675) (155)

(2 679) (796)

-

(4 354) (951)

(49) (37)

(131)

(2)

-

(133)

-

2 (31) -

604 39

-

605 (31) 39

35 -

(1 990) 4 003

(2 834) 2 386

552

(4 825) 6 941

(51) 67

100


F.3. Investiční majetek Následující tabulka uvádí přehled změn investičního majetku: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Zůstatek k 1. lednu Přírůstky Převody do/z majetku užívaného pro vlastní činnost Přecenění pozemků a budov přeřazených z majetku užívaného pro vlastní činnost Převod do aktiv klasifikovaných jako aktiva určená k prodeji Výnosy z prodeje Realizované zisky z investičního majetku Realizované ztráty z investičního majetku Nerealizované zisky z investičního majetku Nerealizované ztráty z investičního majetku Čistá výše kurzových rozdílů Zůstatek k 31. prosinci

2005 3 439 379 (357)

2004 3 251 1 016 (133)

45

13

-

-

(438)

(114)

2

31

(4) 120 (560) 2 626

(48) 14 (591) 3 439

Šest nejvýznamnějších budov vykázaných k 31. prosinci 2005 jako investiční majetek bylo oceněno nezávislým externím znalcem. Jejich hodnota představuje přibližně tři čtvrtiny celkové hodnoty portfolia. Reálná hodnota ostatního investičního majetku je stanovována interně za použití metody diskontovaných peněžních toků. Klíčové proměnné použité v rámci této metody jsou odhadované příjmy z pronájmu (uvažovaná míra inflace ve výši 2,8 – 2,9%), kapacitní využití ve výši 80%, náklady na údržbu a obnovu (na základě pořizovací ceny, technického stavu, doby životnosti) a diskontní sazby (5,4 – 5,9% v závislosti na technickém stavu).

F.4. Finanční aktiva Finanční aktiva zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2004


17 106

17 918

Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, která nejsou určena k obchodování

83 276

74 760

Finanční aktiva určená k prodeji Finanční aktiva držená do splatnosti Úvěry a pohledávky

1 780 2 932 89 921

1 501 3 208 77 896

195 015

175 283

Ostatní finanční aktiva celkem

101


F.4.1. Finanční aktiva držená do splatnosti Finanční aktiva držená do splatnosti zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci 2005

Reálná hodnota

Dluhopisy Vládní dluhopisy Ostatní dluhopisy veřejného sektoru Korporátní dluhopisy Ostatní dluhové cenné papíry Finanční aktiva držená do splatnosti celkem

Amortizovaná Ztráta pořizovací z trvalého hodnota snížení hodnoty

3 431 1 001

2 932 978

152

Účetní hodnota

150

-

2 932 978 150

2 278 -

1 804 -

-

1 804 -

3 431

2 932

-

2 932

V mil. Kč, k 31. prosinci 2004

Dluhopisy Vládní dluhopisy Ostatní dluhopisy veřejného sektoru Korporátní dluhopisy Ostatní dluhové cenné papíry Finanční aktiva držená do splatnosti celkem

Reálná hodnota

Amortizovaná pořizovací hodnota

Ztráta z trvalého snížení hodnoty

Účetní hodnota

3 708 1 013

3 208 999

150

150

-

3 208 999 150

2 545

2 059

-

-

-

2 059 -

3 708

3 208

-

3 208

Dluhopis ABS CREST III-2012 byl klasifikován jako finanční aktivum držené do splatnosti. Z důvodu neplnění závazků u části podkladových aktiv, jehož následkem bylo neočekávané zvýšení úvěrového rizika, se Skupina rozhodla toto aktivum prodat.

102


F.4.2. Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů určená k obchodování Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů určená k obchodování zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

Dluhopisy Vládní dluhopisy

2005

2004

2 990

6 343

1 491

4 712

34

539

1 465

1 092

Ostatní dluhopisy veřejného sektoru Korporátní dluhopisy Akcie a podílové listy Akcie

12 927

9 367

12 393

6 300

Podílové listy

534

3 067

-

-

1 189

2 208

17 106

17 918

Ostatní akcie a cenné papíry s proměnlivým výnosem Kladná reálná hodnota derivátů Celkem

Veškerá finanční aktiva určená k obchodování jsou oceněna na základě kótované tržní ceny, s výjimkou derivátů, které jsou oceňovány obecně akceptovanými metodami ocenění dle jednotlivých produktů (tj. metodou diskontovaných očekávaných budoucích peněžních toků, pomocí Black-Scholesova modelu, atd.). Následující tabulky obsahují podrobné údaje o derivátech: V mil. Kč, k 31. prosinci 2005

Podkladová hodnota se zbytkovou dobou splatnosti Úrokové deriváty

Reálná hodnota

Méně než 3 měsíce


Více než 1 rok

Aktiva

Závazky

7 396

7 546

30 505

688

(365)

Nakoupené úrokové opce

-

-

-

-

-

Ostatní úrokové deriváty Celkem

-

-

-

-

-

7 396

7 546

30 505

688

(365)

OTC – nástroje: IRS (úrokové swapy)

103



Podkladová hodnota se zbytkovou dobou splatnosti

Reálná hodnota



Více než 1 rok

Aktiva

Závazky

34 352 4 336

8 770 2 788

306

236 167

(143) (53)

Nakoupené měnové opce

-

326

-

6

-

Prodané měnové opce

-

333

-

-

(6)

Ostatní měnové deriváty

-

-

-

91

-

38 688

12 217

306

500

(202)

320 377 39 385

1 083 13 300

306

1 501

(1) (1) (204)

Měnové deriváty OTC – nástroje: Měnové forwardy Cross-currency swapy

Mezisoučet Burzovní nástroje Měnové futurem Prodané měnové opce Celkem


Podkladová hodnota se zbytkovou dobou splatnosti Akciové deriváty

Reálná hodnota



Více než 1 rok

Aktiva

Závazky

OTC – nástroje Akciové/indexové swapy Ostatní akciové/indexové smlouvy

-

-

-

-

-

Celkem

-

-

-

-

-


Podkladová hodnota se zbytkovou dobou splatnosti Úrokové deriváty

Reálná hodnota



Více než 1 rok

Aktiva

Závazky

4 500

2 500

15 809

443

(604)

Nakoupené úrokové opce

-

200

-

2

-

Ostatní úrokové deriváty Celkem

4 500

2 908 5 608

152 15 961

445

(18) (622)

OTC – nástroje: Úrokové swapy

104



Podkladová hodnota se zbytkovou dobou splatnosti

Reálná hodnota



Více než 1 rok

Aktiva

Závazky

55 532 24 987

7 939 4

3 773

1 150 613

(830) (49)

Nakoupené měnové opce

-

-

-

-

-

Prodané měnové opce Ostatní měnové deriváty

-

-

-

-

-

80 519

7 943

3 773

1 763

(879)

80 519

7 943

3 773

1 763

(1) (880)

Měnové deriváty OTC - nástroje: Měnové forwardy Cross-currency swapy

Mezisoučet Burzovní nástroje Měnové futurem Prodané měnové opce Celkem


Podkladová hodnota se zbytkovou dobou splatnosti Akciové deriváty OTC – nástroje Akciové/indexové swapy Ostatní akciové/indexové smlouvy Celkem

Reálná hodnota

Méně než 3 měsíce -

Od 3 měsíců do 1 roku -

Více než 1 rok

Aktiva

Závazky

-

-

-

-

-

-

-

-

Veškeré zisky a ztráty z derivátových obchodů jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty.

105


F.4.3. Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, která nejsou určena k obchodování Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, která nejsou určena k obchodování, zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

Dluhopisy Vládní dluhopisy Ostatní dluhopisy veřejného sektoru Korporátní dluhopisy Ostatní dluhové cenné papíry Akcie a podílové listy Akcie Podílové listy Ostatní Celkem

2005

2004

67 444

62 315

34 334

29 816

1 713

4 919

31 397

27 580

1 572

66

14 169

12 374

2 367

1 229

11 802

11 145

91

5

83 276

74 760

F.4.4. Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů (určená k obchodování a neurčená k obchodování) – podle použité metody ocenění V mil. Kč, k 31. prosinci

Tržní cena Čistá současná hodnota budoucích peněžních toků Očekávaná prodejní cena/cena zpětného odkupu

2005 69 419 14 980 14 794

2004 60 080 22 106 14 363

Celkem

99 193

96 549

U finančních aktiv s právem zpětného odkupu, jako např. u podílových listů otevřených podílových fondů, má Skupina právo žádat o zpětný odkup svého podílu ve fondu kdykoliv, a to za hotovost odpovídající jejímu poměrnému podílu na hodnotě aktiv fondu. Cena zpětného odkupu je považována za reálnou hodnotu daného aktiva.

106


F.4.5. Úvěry a půjčky bankám Úvěry a půjčky bankám zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

Termínované vklady v bankách Úvěry bankám Úvěry a půjčky z repo operací (Kapitola F.37) Revolvingové úvěry Ostatní

2005 21 850 1 406 8 821 726 333

2004 19 986 4 869 2 933 286 266

Úvěry a půjčky bankám celkem

33 136

28 340

Následující tabulka uvádí hrubou výši úvěrů a půjček bankám a trvalé snížení hodnoty těchto úvěrů a půjček: V mil. Kč, k 31. prosinci

Úvěry a půjčky bankám, ze kterých plynou výnosy Úvěry a půjčky bankám, ze kterých neplynou výnosy

2005 32 881 4 045

2004 27 907 4 609

Mezisoučet úvěrů a půjček bankám Snížení o trvalé snížení hodnoty

36 926 (3 790)

32 516 (4 176)

Úvěry a půjčky bankám celkem, očištěné o trvalé snížení hodnoty

33 136

28 340

2005 46 204

2004 37 346

1

4 951

876 67 47 148

100 111 42 508

F.4.6. Úvěry a půjčky nebankovním subjektům Úvěry a půjčky nebankovním subjektům zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

Úvěry nebankovním subjektům včetně úvěrů pojistníkům Čisté investice do finančního leasingu poskytnutého nebankovním subjektům Úvěry a půjčky z repo operací Ostatní Úvěry a půjčky klientům celkem

107


Následující tabulka uvádí hrubou výši úvěrů a půjček nebankovním subjektům a trvalé snížení hodnoty těchto úvěrů a půjček: V mil. Kč, k 31. prosinci

Úvěry a půjčky nebankovním subjektům, ze kterých plynou výnosy Úvěry a půjčky nebankovním subjektům, ze kterých neplynou výnosy Mezisoučet úvěrů a půjček nebankovním subjektům Snížení o trvalé snížení hodnoty Úvěry a půjčky nebankovním subjektům celkem, očištěné o trvalé snížení hodnoty

2005 52 089 6 059

2004 44 473 6 198

58 148 (11 000)

50 671 (8 163)

47 148

42 508

F.4.7. Čistá výše investic do finančního leasingu Čisté investice do finančního leasingu jsou rozděleny následujícím způsobem: V mil. Kč, k 31. prosinci

Čistá výše investic do finančního leasingu poskytnutého bankám Čistá výše investic do finančního leasingu poskytnutého nebankovním subjektům Čistá výše investic do finančního leasingu celkem

2005 -

2004 -

1

4 951

1

4 951

2005 14 (13)

2004 5 543 (571) (21)

1

4 951

Struktura čisté výše investic do finančního leasingu: V mil. Kč, k 31. prosinci

Hrubá výše investic do finančního leasingu Nerealizovaný finanční výnos Snížení hodnoty z důvodu pochybností o návratnosti investice Čistá výše investic do finančního leasingu celkem

Investice do finančního leasingu v rozdělení podle zbytkové doby splatnosti jsou následující: V mil. Kč, k 31. prosinci

Hrubá výše investic do finančního leasingu se zbytkovou splatností Méně než 1 rok Od 1 do 5 let Více než 5 let Hrubá výše investic do finančního leasingu celkem Čistá výše investic do finančního leasingu se zbytkovou splatností Méně než 1 rok Od 1 do 5 let Více než 5 let Čistá výše investic do finančního leasingu celkem

2005

2004

14 -

2 695 2 834 14

14

5 543

1 -

2 326 2 612 13

1

4 951

108


Ke snížení celkové čisté výše investic do finančního leasingu v roce 2005 došlo v důsledku prodeje společnosti ČP Leasing a.s. F.4.8. Pohledávky Pohledávky zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2004

5 707 5 654 53 778 5 253 141

5 036 4 993 43 313 4 092 91

Mezisoučet pohledávek (hrubá výše)

11 879

9 532

Trvalé snížení hodnoty

(2 242)

(2 484)

9 637

7 048

2005

2004

Podíl zajistitelů na pojistně-technických rezervách Rezerva na trvalé snížení hodnoty

1 138 -

1 448 -

Podíly zajistitelů na pojistně-technických rezervách celkem Krátkodobé Dlouhodobé

1 138 667 471

1 448 814 634

Celkem

1 138

1 448

Pohledávky z přímého pojištění Pohledávky vůči pojistníkům Pohledávky vůči zprostředkovatelům Pohledávky z operací zajištění Obchodní a ostatní pohledávky Daňové pohledávky

Pohledávky celkem, očištěné o trvalé snížení hodnoty

F.5. Podíl zajistitelů na pojistně-technických rezervách Podíly zajistitelů na pojistně-technických rezervách zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

Částky zahrnuté v položce podíly zajistitelů na pojistně-technických rezervách představují částky plynoucí z podílů zajistitelů na očekávaných budoucích výplatách pojistných událostí, které budou získány od zajistitelů Skupiny, a podíl zajistitelů na nezaslouženém pojistném. Postoupená zajistná ujednání nezbavují Skupinu jejích přímých závazků vůči pojistníkům. Skupina je vystavena úvěrovému riziku v souvislosti s pasivním zajištěním v rozsahu, ve kterém jakýkoli zajistitel nebude schopen splnit své závazky vyplývající ze zajistných smluv.

109


V tabulce jsou uvedeny postoupené rezervy externím zajistitelům podle ratingu agentury Standard&Poor´s: K 31. prosinci 2005

Rating AAA AA+ až AAA+ až AHorší než ARating neproveden

Podíl zajistitelů na pojistnětechnických rezervách v procentech 3% 40% 45% 1% 11%

F.6. Odložená daň Následující tabulka uvádí změny stavu čisté výše odložené daně: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

Zůstatek čisté výše daňové pohledávky / (závazku) k 1. lednu (Náklad) / výnos z odložené daně Odložená daň účtovaná přímo do vlastního kapitálu Přírůstky v důsledku zařazení nových společností do konsolidačního celku Prodeje dceřiných společností Čistá výše kurzových rozdílů

(417) (34) (1)

(1 554) 1 151 7

-

(26)

47 (1)

5

Zůstatek čisté daňové pohledávky / (závazky) k 31. prosinci

(406)

(417)

110


Zaúčtované odložené daňové pohledávky a závazky zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2005

Odložený Odložená daňový daňová závazek pohledávka

2004

2004

Odložený Odložená daňový daňová závazek pohledávka

Nehmotný majetek Finanční aktiva Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

(33) (243) (135)

49 481 6

(10) (1 435) (104)

456 -

Finanční aktiva určená k prodeji Finanční aktiva držená do splatnosti Úvěry a pohledávky Peníze a peněžní ekvivalenty Investiční majetek Podíl zajistitelů na pojistně-technických rezervách Provozní a ostatní hmotný majetek Ostatní aktiva Aktivní časové rozlišení Závazky z pojištění Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti

(85) (14) (9) (335) (14) (1) (566) -

475 41 62 16 2 7 -

(93) (8) (1 230) (59) (79) (7) (743) -

456 1 811 3 46 -

Finanční závazky Finanční závazky z investičních smluv bez prvků dobrovolné spoluúčasti

(37) -

30 -

(483) -

96 -

-

-

(8)

-

(35) (1) (1)

18 12 -

(2) (454) (19)

1 25 1

(14) -

23 1 100 -

(448) (7) -

62 7 14 185 1 241 -

Odložená daňová pohledávka/(závazek)

(1 243)

812

(3 271)

2 853

Zůstatek čisté daňové pohledávky/ (závazku)

(1 207)

801

(1 381)

964

Podřízené závazky Závazky z emitovaných cenných papírů Závazky Ostatní cizí zdroje Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Rezervy Závazky k podílníkům podílových fondů Pasivní časové rozlišení Jiné dočasné rozdíly Vykázané daňové ztráty minulých let Daňové úlevy

111


Při výpočtu čistých daňových pohledávek a závazků provádí Skupina kompenzaci odložených daňových pohledávek a závazků z titulu daně z příjmu placené stejnému finančnímu úřadu za stejný daňový subjekt. Následující tabulka zahrnuje nevykázané odložené daňové pohledávky: V mil. Kč, k 31. prosinci

Daňový dopad z nevykázaných odečitatelných daňových rozdílů Daňový dopad z kumulovaných daňových ztrát minulých let Nevykázaná odložená daňová pohledávka

2005 279 200

2004 13 190

479

203

Některé společnosti Skupiny vykázaly v uplynulých letech daňovou ztrátu, kterou je možné kumulovat a následně použít k započtení s budoucím zdanitelným ziskem. V případě, že dosažení zdanitelného zisku, vůči němuž by bylo možné započíst kumulované daňové ztráty, není pravděpodobné, společnost odloženou daňovou pohledávku nevykazuje. Nepoužité daňové ztráty mohou být uplatněny v průběhu let 2006 až 2010. K 31. prosinci 2005 a 2004 nebyl vykázán odložený daňový závazek týkající se nerozdělených zisků dceřiných společností. Skupina řídí časovou strukturu takovýchto závazků a je přesvědčena, že v nejbližší budoucnosti tyto závazky nevzniknou. F.6.1. Odložená daň vykázaná přímo ve vlastním kapitálu Odložená daň vykázaná přímo ve vlastním kapitálu zahrnuje: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Odložená daň – zisky z přeřazení provozního a ostatního hmotného majetku do investičního majetku Odložená daň – zisky z přecenění finančních aktiv určených k prodeji Celkem

2005

2004

48

42

85

93

133

135

2005 194 136

2004 198 154

330

352

F.7. Ostatní aktiva Ostatní aktiva zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

Zásoby Dlouhodobý majetek k prodeji Ostatní aktiva Ostatní aktiva celkem

112


F.7.1.

Zásoby

Zásoby zahrnují následující položky: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2004

Suroviny a materiál Zboží

34 174

54 160

Mezisoučet zásob (hrubá výše)

208

214

Opravné položky

(14)

(16)

Zásoby celkem

194

198

F.7.1.1.

Ostatní aktiva

Ostatní aktiva zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

Ostatní aktiva Předměty umělecké a kulturní hodnoty Mezisoučet ostatních aktiv Snížení o trvalé snížení hodnoty Ostatní aktiva celkem

2005

2004

79 57

97 57

136 136

154 154

2005

2004

164 328 532

297 452 605

1 024

1 354

F.8. Aktivní časové rozlišení Aktivní časové rozlišení zahrnuje: V mil. Kč, k 31. prosinci

Nájemné Zálohy a jiné časové rozlišení Časové rozlišení pořizovacích nákladů Aktivní časové rozlišení celkem

F.8.1.

Časové rozlišení pořizovacích nákladů

Skupina časově rozlišuje pouze pořizovací náklady na neživotní pojištění. Celkové časově rozlišené pořizovací náklady se obvykle rozpouštějí během jednoho roku.

113


F.9. Peníze a peněžní ekvivalenty Peníze a peněžní ekvivalenty zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

Pokladní hotovost Běžné bankovní účty Vklady u centrální banky Ostatní

2005 883 6 067 1 098 1 898

2004 808 2 083 985 123

Peníze a peněžní ekvivalenty celkem

9 946

3 999

Částka peněz a peněžních ekvivalentů s omezenou možností využití Skupinou

1 098

1 030

F.10. Kapitál a ostatní fondy Kapitál a ostatní fondy příslušející akcionářům Skupiny zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2004

Základní kapitál Oceňovací rozdíly Zákonný a statutární rezervní fondy Fond na kurzové přepočty Fond vyrovnávací rezervy Čistý hospodářský výsledek za běžné účetní období

2 981 1 052 943 (299) 2 380

2 981 810 883 (388) 2 715

6 008

3 518


9 939

6 031

23 004

16 550

55

8

125

864

23 184

17 422

Vlastní kapitál příslušející mateřské společnosti celkem

vlastníkům

Kapitálová spoluúčasti

dobrovolné

složka

prvků

Podíly menšinových akcionářů Vlastní kapitál celkem

Kapitál a ostatní fondy představují zbytkový podíl na čisté hodnotě aktiv Skupiny po odečtení všech závazků a podílů menšinových akcionářů. F.10.1.

Základní kapitál

Základní kapitál představuje hodnotu, kterou je omezena výše ručení akcionářů za závazky Skupiny. Základní kapitál se vykazuje v nominální výši schválené valnou hromadou.

114


Tato tabulka uvádí podrobné údaje o schválených a vydaných akciích:

Počet schválených akcií Počet vydaných akcií, z nich: Plně splacených Nominální hodnota na akcii (Kč)

2005 2 980 963 2 980 963 2 980 963 1 000

2004 2 980 963 2 980 963 2 980 963 1 000

Následující tabulka shrnuje počet existujících akcií na začátku a na konci období: Kmenové akcie Zůstatek k 1. lednu Akcie zrušené během roku Zůstatek k 31. prosinci

2005

2004

2 980 963 2 980 963

3 412 391 (431 428) 2 980 963

K 31. prosinci 2005 zahrnoval schválený základní kapitál 997 469 (2004: 997 469) zaknihovaných kmenových akcií na jméno a 1 983 494 (2004: 1 983 494) zaknihovaných kmenových akcií na doručitele. Držitelé kmenových akcií jsou oprávněni obdržet dividendy, které jsou schváleny v jednotlivých časových obdobích, a jsou oprávněni uplatnit jeden hlas na každou akcii na valných hromadách Skupiny. V květnu 2003 rozhodla valná hromada mateřské společnosti o snížení základního kapitálu, aby vyhověla zákonným požadavkům, které se týkají vlastních akcií. Po snížení základního kapitálu o 431 mil. Kč, což je hodnota všech vlastních akcií držených k 31. prosinci 2003, které byly znovupořízeny v minulých letech za pořizovací cenu 1 778 mil. Kč, činí základní kapitál 2 981 miliard Kč. Snížení nabylo účinnosti dne 14. května 2004 o částku ve výši 431 mil. Kč byl dne 14. května 2004 snížen nerozdělený zisk minulých let. F.10.2.

Oceňovací rozdíly

Oceňovací rozdíly představují zvýšení ocenění, očištěné o odloženou daň, zaúčtované v souvislosti s majetkem převedeným z kategorie hmotný majetek do kategorie investiční majetek z důvodu změny v jeho užívání a dále změny reálných hodnot finančních aktiv určených k prodeji. F.10.3.

Zákonný a statutární rezervní fond

Vytvoření a použití zákonného a statutárních rezervních fondů se řídí příslušnou legislativou a stanovami jednotlivých společností ve Skupině. Zákonný rezervní fond se nemůže použít pro rozdělení zisku mezi akcionáře. Zákonný a statutární rezervní fondy zahrnovaly k 1. lednu 2004 zvláštní částku nerozděleného zisku minulých let ve výši 1 778 mil. Kč, týkající se hodnoty vlastních akcií držených mateřskou společností. Tato částka byla zúčtována s fondem na držbu vlastních akcií k okamžiku zrušení vlastních akcií Skupinou dne 14. května 2004.

115


F.10.4.


Fond na kurzové přepočty zahrnuje kurzové rozdíly, které vznikly z přepočtu položek účetních závěrek společností v rámci Skupiny, které mají jinou funkční měnu než měnu stanovenou pro vykazování. F.10.5.

Fond na držbu vlastních akcií

K 31. prosinci 2003 zahrnoval Fond na držbu vlastních akcií mateřské společnosti pořizovací hodnotu akcií mateřské společnosti, které vlastnila Skupina. K 31. prosinci 2003 držela Skupina 431 428 akcií mateřské společnosti. Dne 14. května 2004 byl Fond na držbu vlastních akcií zúčtován v plné výši 1 778 mil. Kč proti položce Zákonný a statutární rezervní fondy v souvislosti se zrušením vlastních akcií mateřské společnosti. F.10.6.


Národní legislativa pro pojišťovny předepisuje tvorbu vyrovnávací rezervy. Vzhledem ke skutečnosti, že vyrovnávací rezerva nesplňuje kritéria pro zaúčtování závazků dle IFRS, je vykazována jako samostatná součást vlastního kapitálu. Fond vyrovnávací rezervy nelze použít k rozdělení zisku akcionářům. F.10.7.

Dividendy

Na valné hromadě, která se konala dne 3. června 2005, schválili akcionáři převedení celkového zisku roku 2004 do nerozdělených hospodářských výsledků mateřské společnosti. Na valné hromadě, která se konala dne 3. června 2004, schválili akcionáři výplatu dividend ve výši 670 Kč na akcii za účetní období roku 2003 v celkové výši 1 998 mil. Kč. F.10.8.

Kapitálová složka prvků dobrovolné spoluúčasti (DPF)

Kapitálová složka prvků dobrovolné spoluúčasti (DPF) představuje smluvní právo pojistníků obdržet další plnění vedle zaručeného pojistného plnění. Podrobnější informace jsou uvedeny v kapitole D.1.3.

F.11. Podíly menšinových akcionářů Podíly menšinových akcionářů zahrnují podíly na hospodářském výsledku za běžné účetní období ve výši 45 mil. Kč (2004: 43 mil. Kč) a podíl na ostatních částech vlastního kapitálu ve výši 80 mil. Kč (2004: 821 mil. Kč).

116


F.12. Pojistně-technické rezervy Pojistně-technické rezervy (v hrubé výši) tvoří: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2004

Rezerva na nezasloužené pojistné (UPR) Rezerva na pojistné události nahlášené, dosud nezlikvidované (RBNS) Rezerva na vzniklé, ale nenahlášené pojistné události (IBNR) Rezervy životního pojištění Jiné technické rezervy

5 624 10 982 5 482 68 062 608

5 038 9 233 5 188 64 544 596

Pojistně-technické rezervy celkem

90 758

84 599

F.12.1.

Rezerva na nezasloužené pojistné

Následující tabulky uvádějí přehled vývoje rezervy na nezasloužené pojistné neživotních pojištění: V mil. Kč. pro rok končící 31. prosincem 2005

Zůstatek k 1. lednu Tvorba účtovaná do nákladů Rozpuštění účtované do výnosů Kurzové rozdíly Reklasifikace Zůstatek k 31. prosinci

(14) 4

Podíl zajistitelů (349) (1 137) 1 211 (1) 1

5 624

(275)

Čistá výše 4 689 25 897 (25 227) (15) 5 5 349

Hrubá výše 4 823 23 418 (23 194)

Podíl zajistitelů (532) (1 767) 1 950 (349)

Čistá výše 4 291 21 651 (21 244) (9) 4 689

Hrubá výše 5 038 27 034 (26 438)

V mil. Kč. pro rok končící 31. prosincem 2004

Zůstatek k 1. lednu Tvorba účtovaná do nákladů Rozpuštění účtované do výnosů Kurzové rozdíly Reklasifikace Zůstatek k 31. prosinci

(9) 5 038

117


F.12.2.

Rezerva na nahlášené pojistné události

Následující tabulky uvádějí přehled vývoje pojistných událostí nahlášených pojistníky: V mil. Kč. pro rok končící 31. prosincem 2005 Zůstatek k 1. lednu Pojistné události vzniklé v běžném roce Přeúčtování z IBNR Pojistné události vyplacené Kurzové rozdíly Reklasifikace Zůstatek k 31. prosinci

Hrubá výše 9 233 14 725 13 732 993 (12 930)

Podíl zajistitelů (905) (312) (287) (25)

Čistá výše 8 328 14 413 13 445 968

510

(12 420)

(52)

(1)

(53)

6

1

7

10 982

(707)

10 275


Zůstatek k 1. lednu Pojistné události vzniklé v běžném roce Přeúčtování z IBNR Pojistné události vyplacené Rozpuštění nevyužité rezervy do výnosů Kurzové rozdíly Reklasifikace Zůstatek k 31. prosinci

F.12.3.

Hrubá výše 9 635 13 802 12 140 1 662 (13 815)

Podíl zajistitelů (1 933) (352) (343) (9)

Čistá výše 7 702 13 450 11 797 1 653

1 382

(12 433)

(344)

(5)

(349)

(50) 5

2 1

(48) 6

9 233

(905)

8 328

Rezerva na pojistné události vzniklé, ale nenahlášené

Následující tabulky uvádějí přehled vývoje pojistných událostí, které vznikly, ale nebyly k datu účetní závěrky nahlášeny: V mil. Kč. pro rok končící 31. prosincem 2005

Zůstatek k 1. lednu Přírůstek v běžném roce Převod do rezervy na nahlášené pojistné události Přírůstky/Úbytky v důsledku nákupu pojistného kmene Ostatní Zůstatek k 31. prosinci

Hrubá výše

Podíl zajistitelů

Čistá výše

5 188 1 291 (993)

(190) 16 25

4 998 1 307 (968)

-

(1)

(1)

(4) 5 482

(150)

(4) 5 332

118



Hrubá výše Zůstatek k 1. lednu Přírůstek v běžném roce Převod do rezervy na nahlášené pojistné události Ostatní

4 378 2 491 (1 662)


Čistá výše

Podíl zajistitelů

(19)

(176) (33) 9 10

4 202 2 458 (1 653) (9)

5 188

(190)

4 998

Následující tabulka uvádí přehled vývoje nahlášených pojistných událostí: V mil. Kč. pro rok končící 31. prosincem 2005 Před 2001

2001

2002

2003

2004

2005 14 589

Celkem

Odhad kumulované hodnoty pojistných událostí ke konci upisovacího roku

x

10 013

21 707

11 885

13 803

Po jednom roce Po dvou letech Po třech letech Po čtyřech letech

x x x x

10 188 10 034 9 951 9 884

20 957 20 969 21 041 x

11 960 11 687 x x

13 659 x x x

Odhad kumulované hodnoty pojistných událostí

x

9 884

21 041

11 687

13 659

14 589

70 860

x

9 110

19 813

10 288

11 197

8 428

58 836

774

1 228

1 399

2 462

6 161

14 094

Kumulované výplaty pojistných událostí Mezisoučet Rezerva na pojistná plnění nerozlišená podle roku vzniku Náklady spojené s likvidací pojistných událostí Částka vykázaná v rozvaze

2 070

x x x x

x x x x x

1 125 1 245 16 464

119


F.12.4.



Hrubá výše 64 544 11 246

Podíl zajistitelů (3) (2)

Čistá výše 64 541 11 244

(10 721)

-

(10 721)

(1 889)

-

(1 889)

1 341

-

1 341

8

-

Kurzové rozdíly

(25)

2

8 (23)

Technický úrok

2 243

-

2 243

(2)

-

(2)

1 061

-

1 061

45

-

45

-

-

-

Změna stavu IBNR a RBNS

245

-

245

Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné

Zůstatek k 1. lednu Alokace pojistného Vyplacená plnění Srážky z pojistného na úhradu nákladů Skupiny Přírůstky/Úbytky v důsledku nákupu/prodeje pojistného kmene Ostatní – např. převody účastníků penzijního fondu

Změny cen podílových jednotek Změna stavu rezervy na splnění závazků z použité technické úrokové míry Připsané podíly na zisku (DPF) Rozpuštění nevyužité rezervy z důvodu nulových příspěvků zaplacených na určité pojistné smlouvy

(35)

1

(34)

Změna rezervy na správní náklady

-

-

-

Změna diskontní sazby

-

-

-

Změny ostatních předpokladů

-

-

-

1 68 062

(1) (3)

68 059

Reklasifikace Zůstatek k 31. prosinci

Rezerva životních pojištění zahrnuje rezervu na splnění závazků z použité technické úrokové míry ve výši 3 857 mil. Kč (2004: 2 800 mil. Kč). Tato nedostatečnost vznikla zejména v důsledku rozdílu mezi předpokládanými výnosy z finančních investic a technickou úrokovou mírou použitou při výpočtu sazeb pojistného. Nejvýznamnějšími parametry s dopadem na úroveň rezervy byly vývoj tzv. bezrizikových úrokových sazeb (tj. úrokových sazeb nástrojů s nulovým rizikem) používaných pro diskontování a změna hodnoty opce na garantovanou úrokovou míru. Změna bezrizikových sazeb má přímý dopad na předpokládanou volatilitu významných finančních parametrů používaných ve stochastických modelech a oceňovacích metodách. Celkový dopad na rezervu činil 1 377 mil. Kč. Úroveň rezervy byla dále ovlivněna změnami v pojistném kmeni, který měl za následek snížení o 277 mil. Kč, a změnou předpokladů o úmrtnostech v důchodovém pojištění, která vedla k navýšení rezervy o 217 mil. Kč.

120


Další předpoklady, jako například očekávané zvýšení nákladů včetně inflací, storna a korelace ostatních faktorů ovlivňujících výši rezervy, měly celkový dopad (snížení) ve výši 260 mil. Kč. V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2004

Hrubá výše 65 920 12 905

Podíl zajistitelů (2)

Čistá výše 65 920 12 903

(16 252)

-

(16 252)

(1 563)

-

(1 563)

-

-

-

Technický úrok

2 380

-

2 380

Kurzové rozdíly

-

-

-

(4)

-

(4)

1 022

-

1 022

Změna stavu IBNR a RBNS

156

(1)

155

Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné

(23)

-

(23)

3

-

3

64 544

(3)

64 541

Zůstatek k 1. lednu Alokace pojistného Vyplacená plnění Srážky z pojistného na úhradu nákladů Skupiny Přírůstky/Úbytky v důsledku nákupu/prodeje pojistného kmene

Změny cen podílových jednotek Změna stavu rezervy na splnění závazků z použité technické úrokové míry

Reklasifikace Zůstatek k 31. prosinci

F.12.5.

Jiné technické rezervy

Vývoj jiných technických rezerv byl následující: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005

Hrubá výše Zůstatek k 1. lednu Tvorba účtovaná do nákladů Rozpuštění účtované do výnosů Přírůstky/Úbytky v důsledku nákupu/prodeje pojistného kmene Kurzové rozdíly Stav hrubé výše rezerv k 31. prosinci Podíly zajistitelů Zůstatek k 1. lednu Rozpuštění účtované do výnosů Stav podílu zajistitelů k 31. prosinci

Rezerva na stárnutí populace

Rezerva na prémie a slevy

Celkem

156 19 (2)

440 408 (413)

596 427 (415)

-

-

-

-

-

-

173

435

608

-

(3)

(3)

-

(3)

(3)

121


Čistá výše Zůstatek k 1. lednu Tvorba účtovaná do nákladů Rozpuštění účtované do výnosů Přírůstky/Úbytky v důsledku nákupu/prodeje pojistného kmene Kurzové rozdíly Zůstatek čistých rezerv k 31. prosinci 2004



Celkem

156 19 (2)

440 405 (413) -

596 424 (415)

-

-

-

173

432

605


Celkem

117 39 -

296 384 (240)

413 423 (240)

-

-

-

-

-



Hrubá výše Zůstatek k 1. lednu Tvorba účtovaná do nákladů Rozpuštění účtované do výnosů Přírůstky/Úbytky v důsledku nákupu/prodeje pojistného kmene Kurzové rozdíly Zůstatek hrubé výše k 31. prosinci Podíly zajistitelů Zůstatek k 1. lednu Rozpuštění účtované do výnosů Zůstatek podílů zajistitelů k 31. prosinci Čistá výše Zůstatek k 1. lednu Tvorba účtovaná do nákladů Rozpuštění účtované do výnosů Přírůstky/Úbytky v důsledku nákupu/prodeje pojistného kmene Kurzové rozdíly Zůstatek čistých rezerv k 31. prosinci 2004

-

-

-

156

440

596

-

-

-

-

-

-

117 39 -

296 384 (240)

413 423 (240)

-

-

-

-

-

-

156

440

596

.

122


F.12.6.

Zbytková splatnost pojistně-technických rezerv a finančních závazků z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti

V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005 Méně než 1 rok

Od 1 roku do 5 let

Od 5 do 10 let

Od 10 do 15 let

Od 15 do 20 let

Více než 20 let

Nespecifikováno

Celkem

15 131

9 292

18 822

17 168

12 877

17 468

-

90 758

Nezasloužené pojistné

5 624

-

-

-

-

-

-

RBNS & IBNR

7 766

4 339

1 403

1 246

933

777

-

16 464


1 307

4 938

17 381

15 874

11 908

16 654

-

68 062

434

15

38

48

36

37

-

608

2 570

8 432

8 109

4 120

1 387

1 673

7

26 298

2 486

8 173

7 853

3 987

1 344

1 627

-

25 470

84

259

256

133

43

46

-

821

-

-

-

-

-

-

7

7

17 701

17 724

26 931

21 288

14 264

19 141

7

117 056

Pojistně-technické rezervy

Jiné pojistně-technické rezervy Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti

Zaručený závazek z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti

Závazky z investičních smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti

Závazky z investičních smluv vyplývající z testu postačitelnosti Pojistně-technické rezervy a finanční závazky z investičních smluv celkem

5 624

123


F.13. Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti zahrnují závazky ze smluv, které nesplňují definici pojistné smlouvy a obsahují prvky dobrovolné spoluúčasti (DPF). Účetní hodnota těchto závazků odpovídá hodnotě kumulovaných vkladů navýšené o připsaný úrok. Pokud je výše pojistného a pojistného plnění sjednána ve smlouvě, použije se stejná oceňovací metoda jako u rezerv životního pojištění v rámci závazků z pojistného. Finanční závazky z investičních smluv s DPF zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Zaručený závazek z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti Závazky z investičních smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti

2005

2004

25 470

20 776

821

601

7

12

26 298

21 389

Závazky z investičních smluv vyplývající z testu postačitelnosti Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti celkem

Tato tabulka uvádí přehled změn zaručených závazků z investičních smluv s DPF: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005

2005 Zůstatek k 1. lednu Alokace pojistného Vyplacená plnění Srážky z pojistného na úhradu nákladů Skupiny Technický úrok Připsání bonusů, jejichž výplata závisí na rozhodnutí pojistitele (dobrovolná spoluúčast)

20 776 6 888 (2 807) (20) 30 603


25 470

124


Tato tabulka uvádí přehled změn závazků z investičních smluv vyplývajících z prvků dobrovolné spoluúčasti: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005

Hrubá výše 601

Podíl zajistitelů -

Čistá výše 601

821

-

821

-

-

-

(601)

-

(601)

(601)

-

(601)

-

-

-

Kurzové rozdíly

-

-

-

Reklasifikace

-

-

-

Zůstatek k 1. lednu Nově vzniklé nároky na slevu na pojistném/na podíly na zisku Výplaty slev na pojistném Převod připsaných podílů na zisku smluvním vkladům účastníků Z toho: k penzijnímu připojištění Přírůstky/Úbytky pojistného kmene

v

důsledku

nákupu/prodeje


821

821

V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem2004

Hrubá výše 280

Podíl zajistitelů -

Čistá výše 280

601

-

601

-

-

-

(436)

-

(436)

(436)

-

(436)

156

-

156

Kurzové rozdíly

-

-

-

Reklasifikace

-

-

-

601

-

601

Zůstatek k 1. lednu Nově vzniklé nároky na slevu na pojistném/na podíly na zisku Výplaty slev na pojistném Převod připsaných podílů na zisku smluvním vkladům účastníků Z toho: k penzijnímu připojištění Přírůstky/Úbytky pojistného kmene

v

důsledku


nákupu/prodeje

F.14. Podřízené závazky Podřízené závazky zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

Podřízené úvěry Podřízené závazky celkem

2005 3 132 3 132

2004 3 073 3 073

Dne 9. června 2004 přijala Skupina podřízený úvěr od třetí strany v celkové výši 573 mil. Kč, který je splatný v roce 2009. Pevná úroková sazba činí 9,25% p.a.

125


Na základě smlouvy o podřízeném úvěru z 10. června 2003 Skupina přijala půjčku od společnosti PPF Group N.V. v celkové výši 2 500 mil. Kč, která je splatná v roce 2 018. Pevná úroková sazba činí 7,51 % p.a. Dne 1. července 2003 převzala společnost PPF, a.s. část podřízeného úvěru, který čerpá Skupina od společnosti PPF Group N.V., a to ve výši 365 mil. Kč.

F.15. Závazky z emitovaných cenných papírů V průběhu roku 2005 společnost Home Credit Finance Bank o.o.o vydala dluhopisy a depozitní směnky v nominální hodnotě 14 119 mil. Kč a společnost eBanka a.s. vydala hypotéční zástavní listy v nominální hodnotě 500 mil. Kč. Amortizace diskontu nebo prémie a úroku ze závazků z emitovaných cenných papírů je vykazována v úrokových a obdobných nákladech. Následující tabulky uvádějí přehled zbytkových splatností dluhopisů vydaných Skupinou: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem 2005

Celkem

Méně než 1 rok

Depozitní směnka 2006, sazba1,90% Depozitní směnka 2010, sazba 3,50% Depozitní směnka 2012, sazba 2,00% Dluhopisy 2006, sazba 2,77% Dluhopisy 2007, sazba 4,50% Dluhopisy 2008, sazba 2,00% Dluhopisy 2010, sazba 2,00% Hypotéční zástavní listy 2010, sazba 4,50%

3 345 4 068 2 771 4 297 522 10 177 5 134 365

3 345 4 297 -

Vydané dluhopisy celkem

30 679

7 642

Od 1 roku Od 2 do Více než do 5 let 5 let 2 let 4 068 2 771 522 10 177 5 134 365 522

19 744

2 771


Celkem

Depozitní směnka 2005, sazba 2,3% Depozitní směnka 2006, sazba 0,08% Dluhopisy 2005, sazba 4,60% Dluhopisy 2006, sazba 3,50% Dluhopisy 2007, sazba 8,90% Dluhopisy 2008, sazba 8,00% Dluhopisy 2010, sazba 3,70% Vydané dluhopisy celkem

Méně než 1 rok

2 951 63 2 295 6 769 1 926 2 562 3 486

2 951 2 295 -

20 052

5 246

Od 1 roku Od 2 do Více než do 5 let 5 let 2 let 63 6 769 1 926 2 562 3 486 6 832

4 488

3 486

Výše uvedené tabulky uvádějí současné průměrné úrokové sazby dluhopisů vydaných Skupinou.

126


F.16. Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci 2005

2005

2004

Záporné reálné hodnoty derivátů Úrokové deriváty Měnové deriváty Závazek prodat cenné papíry

569 365 204 283

1 502 622 880 76

Závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů celkem

852

1 578

F.17. Závazky vůči bankám Závazky vůči bankám zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2004

Splatné na požádání Vklady s výpovědní lhůtou/ se splatností Bankovní úvěry Bankovní úvěry v rámci repo operací (Kapitola F.37) Ostatní

107 82 5 700 2

156 60 14 470 176 40

Závazky vůči bankám celkem

5 891

14 902

Úrok ze závazků vůči bankám je vykazován v úrokových a obdobných nákladech.

127


F.18. Závazky vůči nebankovním subjektům Závazky vůči nebankovním subjektům zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2004

Splatné na požádání Vklady s výpovědní lhůtou/ se splatností Úvěry Ostatní

16 244 6 237 3 699 30

13 653 4 396 884 19

Závazky vůči nebankovním subjektům celkem

26 210

18 952

Tabulka uvádí závazky vůči firemním a individuálním klientům Skupiny. Úrok ze závazků vůči nebankovním subjektům je vykazován v úrokových a obdobných nákladech. Nárůst závazků splatných na požádání vznikl v důsledku expanze bankovních aktivit Skupiny.

F.19. Rezervy Ostatní rezervy zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

Rezerva na restrukturalizaci Rezerva na soudní spory Rezerva na ručení za závazky Kanceláří z pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem motorového vozidla Pojištění zaměstnanců Ostatní rezervy

2005 9 23

2004 16 23

2 423

2 511

120 93

127 12

Ostatní rezervy celkem

2 668

2 689

Rezerva na deficit z pojištění odpovědnosti pojistitelů za škodu způsobenou provozem motorového vozidla („Závazek z MTPL“) Dne 31. prosince 1999 bylo v České republice nahrazeno zákonné pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem motorového vozidla smluvním pojištěním odpovědnosti z provozu motorového vozidla (ve Slovenské republice 31. prosince 2001). Všechna práva a povinnosti související s provozováním zákonného pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem motorového vozidla do 31. prosince 1999 (31. prosince ve Slovenské republice), včetně deficitu přijatého pojistného ke krytí nákladů a závazků, byla převedena na Českou a Slovenskou kancelář pojistitelů (dále jen „Kancelář“). Dne 12. října 1999 získala Skupina licenci na poskytování pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem motorového vozidla (MTPL) v České republice (a dne 1. ledna 2002 ve Slovenské republice) a následně se stala členem České a Slovenské kanceláře pojistitelů.

128


Každý z členů Kanceláře ručí za část závazků Kanceláře, která odpovídá výši jeho tržního podílu u tohoto typu pojištění. Na základě veřejně dostupných informací a informací získaných od ostatních členů Kanceláře vytvořila Skupina rezervu ve výši nákladů spojených s pojistnými událostmi, které pravděpodobně nastaly v souvislosti s těmito postoupenými závazky. Konečná a přesná výše nákladů vztahujících se k pojistným událostem bude známa až za několik let. Stav ostatních rezerv se vyvíjel následovně: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Zůstatek k 1. lednu Tvorba rezerv Použití rezerv Rozpuštění rezerv Přírůstky v důsledku nákupu pojistného kmene Prodeje dceřiných společností Čistá výše kurzových rozdílů

2005 2 689 190 (147) (24) (32) (8)

2004 2 629 282 (217) (5) -


2 668

2 689

Dlouhodobé (>1 rok) Krátkodobé (<1 rok)

2 464 204

2 578 111

Celkem

2 668

2 689

2005

2004

Závazky z pojistných smluv Závazky z obchodních vztahů Závazky ze zajistných operací Závazky ze zákonného pojištění odpovědnosti zaměstnavatele Závazky z finančního leasingu Mzdové závazky Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Splatná daň Závazky ze zahraničních plateb Přijaté zálohy Ostatní

2 114 1 986 758 475 41 338 160 557 134 11 734

2 443 1 834 275 492 22 562 192 1 369 44 85 497

Závazky celkem

7 308

7 815

F.20. Závazky Závazky zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

129


F.20.1.

Závazky z finančního leasingu


Splátky

Úrok


Závazky z finančního leasingu: Splatné do 1 roku Splatné od 1 roku do 5 let

24 19

1 1

23 18

Závazky z finančního leasingu celkem

43

2

41

Splátky

Úrok


Závazky z finančního leasingu: Splatné do 1 roku Splatné od 1 roku do 5 let

12 11

1

12 10

Závazky z finančního leasingu celkem

23

1

22


F.21. Pasivní časové rozlišení V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2004

Časově rozlišené provize obchodním zástupcům Časově rozlišené mzdy a výhody Nevyfakturované dodávky Ostatní

1 140 51 154 102

1 396 16 500 157

Pasivní časové rozlišení celkem

1 447

2 069

130


F.22. Výnosy z pojistného, očištěné Čistý výnos z pojistného životního a neživotního pojištění zahrnuje: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Neživotní pojištění Hrubé předepsané pojistné Z toho přímé pojistné aktivní zajištění Pojistné postoupené zajistitelům Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné (hrubá výše) Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné (podíl zajistitelů)

2005

2004

26 831 26 730 101 (2 508) (596) (74)

25 144 24 866 278 (2 773) (220) (182)

Čistý výnos z pojistného (zasloužené pojistné) z neživotního pojištění Životní pojištění Hrubé předepsané pojistné Z toho přímé pojistné Pojistné postoupené zajistitelům Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné (hrubá výše)

23 653

21 969

15 683 15 683 (21) -

16 226 16 226 (9) 2

Čistý výnos z pojistného (zasloužené pojistné) z životního pojištění Čistý výnos z pojistného celkem (zasloužené pojistné)

15 662 39 315

16 219 38 188

Tabulka uvádí výši hrubého předepsaného pojistného po odečtení zaúčtovaných a zúčtovaných ztrát z trvalého snížení hodnoty pohledávek z pojistného v celkové výši 141 mil. Kč (2004: 173 mil. Kč). F.22.1.

Analýza hrubého předepsaného pojistného

Následující tabulka uvádí předepsané hrubé pojistné z operací přímého pojištění (životního a neživotního) v členění dle zemí: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

Česká republika Slovenská republika Ostatní státy EU Státy mimo EU Rusko Ostatní

39 636 2 398 43 437 430 7

39 049 2 043 278 -

Hrubé předepsané pojistné

42 514

41 370

131


Následující tabulka uvádí podrobné údaje o hrubém předepsaném pojistném životního pojištění: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Individuální pojistné Pojistné ze skupinového životního pojištění

2005 15 665 18

2004 16 198 28

Hrubé předepsané pojistné z životního pojištění Běžně placené pojistné Jednorázově placené pojistné

15 683 11 932 3 751

16 226 10 417 5 809

Hrubé předepsané pojistné z životního pojištění Pojistné ze smluv: Pojistné ze smluv bez podílu na zisku Pojistné ze smluv s podílem na zisku Pojistné ze smluv, je-li nositelem investičního rizika pojistník

15 683

16 226

90 15 180 413

66 15 856 304

Hrubé předepsané pojistné z životního pojištění

15 683

16 226

Výše jednorázového pojistného v roce 2005 je zkreslena o částku vyplývající z konverze starých smluv životního pojištění. Dopad konverze měřený objemem předepsaného pojistného byl významnější v předcházejícím roce. Následující tabulka uvádí přehled základních ukazatelů neživotního pojištění v členění podle jednotlivých odvětví pojištění: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Úrazové a zdravotní pojištění Hrubé předepsané pojistné Hrubé zasloužené pojistné Hrubá výše nákladů na pojistní plnění Hrubá výše provozních nákladů Výsledek zajištění Pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla Hrubé předepsané pojistné Hrubé zasloužené pojistné Hrubá výše nákladů na pojistní plnění Hrubá výše provozních nákladů Výsledek zajištění Ostatní pojištění motorových vozidel Hrubé předepsané pojistné Hrubé zasloužené pojistné Hrubá výše nákladů na pojistní plnění Hrubá výše provozních nákladů Výsledek zajištění

2005

2004

1 041 847 (312) (210) (17)

651 626 (406) (176) (2)

9 638 9 406 (6 388) (2 163) (188)

9 525 9 169 (5 474) (2 595) 16

7 247 7 209 (4 835) (1 548) (173)

6 676 6 553 (4 935) (1 657) (91)

132


Námořní, letecké a dopravní pojištění Hrubé předepsané pojistné Hrubé zasloužené pojistné Hrubá výše nákladů na pojistní plnění Hrubá výše provozních nákladů Výsledek zajištění Pojištění proti požáru a ostatních škod na majetku Hrubé předepsané pojistné Hrubé zasloužené pojistné Hrubá výše nákladů na pojistní plnění Hrubá výše provozních nákladů Výsledek zajištění Pojištění odpovědnosti Hrubé předepsané pojistné Hrubé zasloužené pojistné Hrubá výše nákladů na pojistní plnění Hrubá výše provozních nákladů Výsledek zajištění Pojištění úvěrů a záruk Hrubé předepsané pojistné Hrubé zasloužené pojistné Hrubá výše nákladů na pojistní plnění Hrubá výše provozních nákladů Výsledek zajištění Pojištění pomoci osobám při cestách do zahraničí Hrubé předepsané pojistné Hrubé zasloužené pojistné Hrubá výše nákladů na pojistní plnění Hrubá výše provozních nákladů Výsledek zajištění Pojištění různých finančních ztrát Hrubé předepsané pojistné Hrubé zasloužené pojistné Hrubá výše nákladů na pojistní plnění Hrubá výše provozních nákladů Výsledek zajištění

2005

2004

205 173 (91) (47) (25)

229 231 (137) (58) (62)

6 680 6 650 (2 731) (1 263) (1 239)

6 243 6 489 (2 345) (1 583) (1 306)

1 505 1 447 (442) (153) (252)

1 179 1 215 (770) (212) (293)

50 52 13 34 (8)

43 39 54 (5) (5)

258 245 (151) (79) (1)

215 218 (109) (84) -

106 109 (77) (7) (13)

105 117 (18) (20) (241)

133


Aktivní zajištění Hrubé předepsané pojistné Hrubé zasloužené pojistné Hrubá výše nákladů na pojistná plnění Hrubá výše provozních nákladů Výsledek zajištění Hrubé předepsané pojistné Hrubé zasloužené pojistné Hrubá výše nákladů na pojistní plnění Hrubá výše provozních nákladů Výsledek zajištění

2005

2004

101 97 35 (58)

278 267 (97) (7) (168)

26 831 26 235 (14 979) (5 436) (1 974)

25 144 24 924 (14 237) (6 397) (2 152)

Podrobnější informace o směnných kurzech použitých pro převod cizích měn na Kč jsou uvedeny v kapitole D.1.1.

F.23. Úrokové a obdobné výnosy V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005 169 -

2004 164 -

181

273

2 360

3 064

Čistá výše investic do finančního leasingu Úvěry a pohledávky Ostatní

255 11 220 26

721 7 190 29

Úrokové a obdobné výnosy celkem

14 211

11 441

Finanční aktiva držená do splatnosti Finanční aktiva určená k prodeji Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů určená k obchodování Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, která nejsou určena k obchodování

134


F.24. Ostatní výnosy z finančních aktiv Ostatní výnosy z finančních aktiv zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Realizované zisky z finančních aktiv Zúčtování trvalého snížení hodnoty finančních aktiv Dividendy Ostatní výnosy z finančních aktiv Čistý zisk z obchodování Čistý zisk z přecenění finančních aktiv a závazků oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, které nejsou určeny k obchodování Ostatní výnosy z finančních aktiv celkem

F.24.1.

2005 335 186 169 3 2 593

2004 483 428 287 3 542

2 249

764

5 535

5 504

2005 45 290

2004 483

335

483

2005 174 12

2004 365 63

186

428

Realizované zisky z finančních aktiv

Realizované zisky z finančních aktiv zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Finanční aktiva držená do splatnosti Finanční aktiva určená k prodeji Ostatní Realizované zisky z finančních aktiv celkem

F.24.2.

Zúčtování trvalého snížení hodnoty finančních aktiv

Zúčtování trvalého snížení hodnoty finančních aktiv zahrnuje: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Finanční aktiva držená do splatnosti Finanční aktiva určená k prodeji Úvěry a pohledávky Ostatní Zúčtování trvalého snížení hodnoty finančních aktiv celkem

135


F.24.3.

Čistý zisk z obchodování

Čistý zisk z obchodování zahrnuje: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Obchodování s cennými papíry Dluhové cenné papíry Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem Obchodování s cizoměnovými nástroji Deriváty

2005 2 094 83 2 011 (288) 787

2004 703 9 694 1 642 1 197

Čistý zisk z obchodování celkem

2 593

3 542

F.24.4. Čistý zisk z přecenění finančních aktiv a závazků oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, které nejsou určeny k obchodování V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Zisk z přecenění finančních aktiv a závazků oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, které nejsou určeny k obchodování Dluhové cenné papíry Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem Ztráta z přecenění finančních aktiv a závazků oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, které nejsou určeny k obchodování Dluhové cenné papíry Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem Ostatní Čistý zisk z přecenění finančních aktiv a závazků oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, které nejsou určeny k obchodování, celkem

2005

2004

2 799

2 672

1 343 1 456

1 762 910

(550)

(1 908)

(491) (58) (1)

(1 769) (139) -

2 249

764

2005 2 120 81

2004 31 14 111

203

156

F.25. Výnosy z investičního majetku V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Realizované zisky Nerealizované zisky Výnosy z pronájmu investičního majetku Zůstatek k 31. prosinci

136


F.26. Čisté výnosy z poplatků a provizí a výnosy z poskytnutých služeb Čisté výnosy z poplatků a provizí a výnosy z poskytnutých služeb zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

1 120 1 150 46 582

865 1 062 142 232

2 898

2 301

2005

2004

Poplatky za zprostředkování obchodů s cennými papíry Poplatky za správu portfolia Poplatky za úpis cenných papírů a finanční poradenství Poplatky za zprostředkování platebního styku Provizní poplatky Ostatní

(34) (11) (9) (273) (194) (138)

(29) (17) (12) (313) (29) (60)

Náklady na poplatky a provize celkem

(659)

(460)

Čistý zisk z poplatků a provizí a výnosy z poskytnutých služeb celkem

2 239

1 841

Poplatky za zprostředkování platebního styku Provizní poplatky Poplatky za zprostředkování úvěrů Ostatní Výnosy z poplatků a provizí celkem

Náklady na poplatky a provize a náklady na poskytnuté služby zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

137


F.27. Ostatní výnosy Ostatní výnosy zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

Zúčtování trvalého snížení hodnoty majetku Zisk z prodeje hmotného a nehmotného majetku Kurzové zisky Příjmy z pronájmu formou operativního leasingu Výnosy z prodeje zboží a služeb Výnosy z výstavby telekomunikačních sítí Penále a pokuty Likvidace odpadů Lázeňské služby Autoservis Zisk z prodeje dceřiných a přidružených společností Ostatní výnosy

145 40 1 478 151 1 367 997 80 220 233 149 468 642

24 1 053 99 684 1 576 238 284 236 85 45 452

Ostatní výnosy celkem

5 970

4 776

2005

2004

Zúčtování trvalého snížení hodnoty softwaru, portfolií zákazníků a ostatního nehmotného majetku

-

-

Zúčtování trvalého snížení hodnoty zásob a ostatních aktiv

5

F.27.1.

Zúčtování trvalého snížení hodnoty majetku

Zúčtování trvalého snížení hodnoty majetku zahrnuje: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Zúčtování trvalého snížení hodnoty hmotného majetku Zúčtování trvalého snížení hodnoty dlouhodobého majetku k prodeji Zúčtování trvalého snížení hodnoty majetku celkem

140

-

-

-

145

-

138


F.28. Pojistně-technické náklady očištěné o podíl zajistitele Pojistně-technické náklady očištěné o podíl zajistitele zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

Životní pojištění Výplata dávek a odbytného Změna stavu technických rezerv životního pojištění Změna stavu závazků z pojistných smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti

(13 801) (11 400) (2 337)

(14 600) (15 974) 1 233

(1)

116

Ostatní Neživotní pojištění Náklady na pojistná plnění Změna stavu pojistně-technických rezerv Změna stavu vyrovnávací rezervy Změna stavu jiných technických rezerv Ostatní

(63) (15 320) (12 420) (2 288) (361) (251)

25 (14 619) (12 433) (1 435) (434) (317)

Pojistně-technické náklady očištěné o podíl zajistitele celkem

(29 121)

(29 219)

2005

2004

Hrubá výše výplat dávek a odbytného Podíl zajistitelů

(11 401) 1

(15 974) -

Výplata dávek a odbytného celkem

(11 400)

(15 974)

2005

2004

(12 930) 510

(13 815) 1 382

(12 420)

(12 433)

F.28.1.

Výplaty dávek a odbytného

Výplaty dávek a odbytného zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

F.28.2.

Náklady na pojistná plnění v neživotním pojištění

Náklady na pojistná plnění v neživotním pojištění zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Hrubá výše nákladů na pojistná plnění Podíl zajistitelů Náklady na pojistná plnění v neživotním pojištění celkem

139


F.28.3.

Změna stavu pojistně-technických rezerv v neživotním pojištění

Změna stavu pojistně-technických rezerv v neživotním pojištění zahrnuje: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

Změna stavu rezervy na pojistné události nahlášené, ale nezlikvidované

(1 754)

407

Změna stavu rezervy na pojistné události nahlášené, ale nezlikvidované, podíl zajistitelů

(198)

(1 027)

Změna stavu rezervy na pojistné události vzniklé, ale nenahlášené

(295)

(829)

(41)

14

(2 288)

(1 435)

2005

2004

(913)

(313)

(220)

(601)

5

(2)

(1 128)

(916)

Změna stavu rezervy na pojistné události vzniklé, ale nenahlášené, podíl zajistitelů Změna stavu pojistně-technických rezerv neživotního pojištění celkem

F.29. Podíly na zisku (bonusy) z investičních smluv Podíly na zisku (bonusy) z investičních smluv zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Změna stavu finančních závazků z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti (DPF) Připsané garantované podíly na zisku (bonusy) Změna stavu závazků z investičních smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti (DPF) Změna stavu závazků z investičních smluv vyplývající z testu postačitelnosti závazků Podíly na zisku (bonusy) z investičních smluv celkem

140


F.30. Úrokové a obdobné náklady V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

(278) (1 565) (24) (5)

(271) (493) (8) (4)

-

-

Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Ostatní

(518) (291) (7)

(650) (203) (5)

Úrokové a obdobné náklady celkem

(2 688)

(1 634)

2005

2004

(6) (4 379)

(98) (1 632)

(4 385)

(1 730)

2005

2004

Finanční aktiva držená do splatnosti Finanční aktiva určená k prodeji Úvěry a pohledávky Ostatní

(4 230) (149)

(1 559) (73)

Trvalé snížení hodnoty finančních aktiv celkem

(4 379)

(1 632)

Podřízené finanční závazky Závazky z emitovaných cenných papírů Závazky Závazky z finančního leasingu Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtu nákladů nebo výnosů, které nejsou určeny k obchodování

F.31. Ostatní náklady na finanční aktiva Ostatní náklady na finanční aktiva zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Realizované ztráty Trvalé snížení hodnoty finančních aktiv Ostatní náklady na finanční aktiva celkem

F.31.1.

Trvalé snížení hodnoty finančních aktiv

Nerealizované ztráty zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

141


F.32. Náklady na investiční majetek Ostatní náklady na investiční majetek zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

(4) (560) (63)

(48) (591) (195)

(627)

(834)

2005

2004

Pořizovací náklady Ostatní provozní náklady Výnosy z provizí a podílů na zisku od zajistitelů

(5 239) (10 491) 502

(5 806) (9 641) 425

Pořizovací náklady a ostatní provozní náklady celkem

(15 228)

(15 022)

2005

2004

Provize Osobní náklady Marketingové a reklamní náklady Trvalé snížení současné hodnoty budoucích zisků (PVFP) Amortizace současné hodnoty budoucích zisků (PVFP) Ostatní Změna stavu časového rozlišení pořizovacích nákladů

(3 617) (1 002) (442) (5) (95) (78)

(4 402) (1 036) (280) (12) (104) 28

Pořizovací náklady celkem

(5 239)

(5 806)

Realizované ztráty Nerealizované ztráty Ostatní náklady na investiční majetek Náklady na investiční majetek celkem

F.33. Pořizovací náklady a ostatní provozní náklady Pořizovací náklady a ostatní provozní náklady zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

F.33.1.

Pořizovací náklady

Pořizovací náklady zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

142


F.33.2.

Ostatní provozní náklady

Ostatní provozní náklady zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Osobní náklady Náklady na informační technologie Nájemné, náklady na údržbu a opravy Reklamní náklady Zprostředkování Ostatní Ostatní provozní náklady celkem

2005

2004

(3 179) (1 441) (706) (957) (652) (3 556) (10 491)

(2 924) (1 403) (668) (1 251) (343) (3 052) (9 641)

Náklady na informační technologie zahrnují 261 mil. Kč (2004: 259 mil. Kč) osobních nákladů. F.33.2.1.

Osobní náklady

Následující tabulka uvádí přehled osobních nákladů: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Mzdové náklady Povinné odvody sociálního a zdravotního pojištění Ostatní Osobní náklady celkem

2005

2004

(4 260) (1 136)

(3 906) (1 340)

(139)

(149)

(5 535)

(5 395)

Osobní náklady jsou zahrnuty v položkách Pořizovací náklady, Ostatní provozní náklady a Ostatní náklady. Další osobní náklady ve výši 459 mil. Kč jsou obsaženy v položce Náklady na pojistná plnění (2004: 497 mil. Kč).

143


F.34. Ostatní náklady Ostatní náklady zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Odpisy softwaru, portfolií zákazníků a ostatního nehmotného majetku Amortizace goodwillu Odpisy hmotného majetku Trvalé snížení hodnoty Ztráta z prodeje hmotného a nehmotného majetku Kurzové ztráty Náklady na výstavbu telekomunikačních sítí Osobní náklady Nájemné Garanční fond Lázeňské služby Likvidace odpadů Služby autoservisu Náklady na prodané produkty HELE Realizované ztráty z prodeje dceřiných a přidružených společností Ostatní náklady Ostatní náklady celkem

F.34.1.

2005

2004

(614) (927) (247) (121) (820) (700) (634) (30) 7 (87) (92) (104) (538)

(352) (570) (951) (149) (90) (1 378) (1 140) (679) (44) (7) (88) (102) (88) (415)

(150)

(56)

(1 269) (6 326)

(1 013) (7 122)

Ztráty z trvalého snížení hodnoty

Ztráty z trvalého snížení hodnoty zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

Ztráta z trvalého snížení hodnoty aktivního konsolidačního rozdílu Ztráta z trvalého snížení hodnoty dlouhodobého majetku k prodeji Ztráta z trvalého snížení hodnoty hmotného majetku Ztráta z trvalého snížení hodnoty zásob a ostatních aktiv

(17) (214) (16)

(133) (16)

Ztráty z trvalého snížení hodnoty celkem

(247)

(149)

144


F.34.2. Trvalé snížení hodnoty půjček a úvěrů bankám a klientům, pohledávek, dlouhodobých aktiv určených k prodeji, zásob a ostatních aktiv Tabulka uvádí přehled změn trvalého snížení hodnoty půjček a úvěrů bankám a klientům, snížení hodnoty pohledávek, dlouhodobých aktiv určených k prodeji, zásob a ostatních aktiv: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

Zůstatek k 1. lednu Ztráta z trvalého snížení hodnoty úvěrů a půjček bankám a nebankovním subjektům a pohledávek

(14 838)

(13 681)

(4 230)

(1 559)

Ztráta z trvalého snížení hodnoty zásob a ostatních aktiv Ztráta z trvalého snížení hodnoty dlouhodobého majetku k prodeji Zúčtování ztráty z trvalého snížení hodnoty úvěrů a půjček a pohledávek Zúčtování trvalého snížení hodnoty dlouhodobého majetku k prodeji Zúčtování trvalého snížení hodnoty zásob a ostatních aktiv Přírůstky v důsledku zařazení nových společností do konsolidačního celku Ostatní Zrušení zaúčtovaných ztrát z trvalého snížení hodnoty v souvislosti s prodejem aktiv Prodeje dceřiných společností Rozdíly plynoucí z kurzových přepočtů Trvalé snížení hodnoty celkem

(16) 174 5 -

(16) 365 1

(188)

(172)

1 693

65

430 (76) (17 046)

159 (14 838)

Zúčtování trvalého snížení hodnoty pohledávek z přímého pojištění je vykazováno ve výkazu zisku a ztráty jako zvýšení předepsaného pojistného.

F.35. Náklady na daň z příjmů Náklady na daň z příjmů zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Daň z příjmů – splatná Daň z příjmů – odložená Náklady na daň z příjmu celkem

2005

2004

(1 652) (34)

(2 535) 1 151

(1 686)

(1 384)

145


F.35.1.

Odsouhlasení efektivní sazby daně

Následující tabulka uvádí odsouhlasení daňových nákladů: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005

2004

Daňová sazba Hospodářský výsledek před zdaněním Daň z příjmů vypočtená na základě účetního HV Daňově neodečitatelné náklady Nedaňové výnosy Rozdíly daňových sazeb z transakcí v zahraničí Úpravy z titulu změn daňových sazeb Opravy splatné daně minulých let Uplatněná daňová ztráta dříve nevykázaná Daňová ztráta běžného období – nevykázaná Výnosy zdaněné jinou daňovou sazbou Slevy na dani Ostatní

26% 7 970 (2 072) (797) 906 362 47 (7) 18 (35) 15 16 (139)

28% 5 429 (1 520) (891) 481 250 35 (40) 43 (8) 122 (12) 156

Daň z příjmů celkem

(1 686)

(1 384)

F.36. Operativní leasing Skupina pronajímá řadu kancelářských budov formou operativního leasingu. Nájemní smlouvy jsou obvykle uzavírány na dobu pěti až deseti let s možností obnovit smlouvu po uplynutí smluvního vztahu. Leasingové platby se navyšují vždy ročně a jejich nárůst zohledňuje výši cen pronájmu obvyklou na trhu. Žádná ze smluv o operativním leasingu budov nezahrnuje nájemné, které je závislé na budoucích skutečnostech. Následující tabulka uvádí podrobné údaje o nezrušitelných pohledávkách z operativního leasingu: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005 -

2004 47 39 -

Nezrušitelné pohledávky z operativního leasingu celkem

-

86

Nezrušitelné smlouvy operativního leasingu na dobu neurčitou

-

(1)

Z toho pohledávky splatné do 1 roku

-

-

Splatné do 1 roku Splatné od 1 roku do 5 let Splatné nad 5 let

146


Následující tabulka uvádí podrobné údaje o nezrušitelných závazcích z operativního leasingu: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005 79 48 5

2004 50 52 10

132

112

Nezrušitelné smlouvy operativního leasingu na dobu neurčitou

-

-

Z toho závazky splatné do 1 roku

-

-

Splatné do 1 roku Splatné od 1 roku do 5 let Splatné nad 5 let Nezrušitelné závazky z operativního leasingu celkem

Splátky z leasingu a sub-leasingu zaúčtované do výkazu zisku a ztráty zahrnují: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

2005 128 128

Minimální leasingové splátky Splátky z leasingu a sub-leasingu celkem

2004 95 95

F.37. Smlouvy o zpětném odkupu a zpětném prodeji Jako zdroj financování využívá Skupina prodeje finančních aktiv prostřednictvím smluv o opětovném zaplacení prostředků formou zpětného odkupu finančních aktiv k určitému budoucímu datu za stejnou cenu a dále úrok vypočtený z předem určené úrokové sazby. Aktiva prodaná k 31. prosinci v rámci smluv o zpětném odkupu zahrnovala: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005 Reálná hodnota podkladových aktiv

2005

2004

2004

Účetní hodnota Reálná hodnota Účetní hodnota závazku podkladových závazku aktiv


-

-

239

176

Finanční aktiva určená k prodeji Finanční aktiva držená do splatnosti

-

-

-

-

Aktiva celkem

-

-

239

176

Skupina také nakupuje finanční aktiva v rámci smluv o jejich zpětném prodeji k určitému budoucímu datu (“reverzní repo operace”). Prodávající se zavazuje zpětně odkoupit tytéž nebo obdobné investice k dojednanému budoucímu datu. Reverzní repo operace se uzavírají jako forma poskytnutí finančních prostředků zákazníkovi. K 31. prosinci zahrnovala aktiva nakoupená formou smluv o zpětném odkupu:

147


V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2005

2005

2004

2004

2004

Reálná Reálná hodnota Účetní Reálná Reálná hodnota Účetní hodnota aktiv hodnota hodnota aktiv hodnota podkladových znovuzastavených pohledávek podkladových znovuzastavených pohledávek aktiv či prodaných aktiv či prodaných Úvěry a půjčky bankám Úvěry a půjčky nebankovním subjektům

6 932

Úvěry a půjčky celkem

8 138

-

8 821

2 933

876

100

9 697

3 033

1 206 -

-

2 933

100 -

3 033

148


F.38. Závazky nevykázané v rozvaze F.38.1.

Podmíněné závazky a budoucí závazky

Smluvní výše budoucích a podmíněných závazků dle jednotlivých kategorií je uvedena v tabulce níže. Částky podmíněných závazků v tabulce jsou uvedeny za předpokladu jejich zálohové úhrady v plné výši. Částky záruk a akreditivů uvedené v tabulce představují maximální výši účetní ztráty, která by vznikla k datu účetní závěrky, pokud by smluvní strany v plné výši nedostály svým závazkům vyplývajícím ze smluv. Skupina poskytuje otevřené úvěrové rámce klientům s cílem umožnit jim rychlý přístup k prostředkům potřebným k plnění krátkodobých závazků i uspokojení dlouhodobých finančních potřeb. Takovéto úvěrové rámce mohou mít formu záruk, kdy Skupina ručí za splacení úvěru, který klientovi poskytla třetí osoba, záložních akreditivů, které představují podpůrný úvěrový rámec umožňující klientovi obchodování za nižších nákladů, dokumentárních akreditivů ve formě platby vztahující se k financování zahraničního obchodu jménem klienta a financování za nižších nákladů, dokumentárních akreditivů ve formě platby vztahující se k financování zahraničního obchodu jménem klienta a splacených Skupině později, možnosti vydávání směnek/úpisů a revolvingových úvěrů, které umožňují klientovi vydávat cenný papír na peněžním trhu nebo střednědobé směnky podle potřeby bez obvyklého procesu schvalování financování v každém jednotlivém případě. Výnosy ze záruk se vykazují v položce “ Zisk z poplatků a provizí” a jsou stanoveny z nominální hodnoty záruk za použití dohodnutých sazeb. V mil. Kč, k 31. prosinci

Úvěrové přísliby Odvolatelné s původní splatnosti méně než 1 rok Ostatní Poskytnuté záruky Otevřené a potvrzené akreditivy a akreditivy se zástavou Záruky, které nepředstavují platby Neodvolatelné akreditivy Závazky z poskytnutých záruk Záruky ve formě plateb Záruky z prodaných směnek Záruky ze směnek Záruky z přijatých směnek Ostatní podrozvahové závazky Závazky z akcií, dluhopisů a vlastních směnek (z derivátů) Hodnota majetku poskytnutého jako zástava Podmíněné závazky a budoucí závazky celkem

2005 14 075 4 157

2004 5 105 -

9 918 448 234 31 183 -

5 105 994 356 4 634 -

-

-

-

-

14 523

6 099

Vzhledem k tomu, že v rozvaze jsou vykazovány pouze organizační poplatky a časová rozlišení očekávaných ztrát do okamžiku splnění nebo expirace závazků do budoucna, mají budoucí a podmíněné závazky charakter podrozvahového úvěrového rizika. Mnohé podmíněné nebo

149


budoucí závazky vyprší bez poskytnutí zálohy, buď v plné či částečné výši. Tyto částky proto nepředstavují očekávané budoucí peněžní toky. Následující tabulka zahrnuje zajištěné závazky: V mil. Kč, k 31. prosinci

Zajištěné bankovní úvěry Ostatní závazky

2005 1 551 -

2004 3 331 -

Zajištěné závazky celkem

1 551

3 331

2005

2004

Majetek poskytnutý do zástavy zahrnuje: V mil. Kč, k 31. prosinci

Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, která nejsou určena k obchodování – ostatní Úvěry a půjčky bankám Úvěry a půjčky nebankovním subjektům Pohledávky Ostatní aktiva

-

14

9 664 -

8 546 3 020 47

Majetek poskytnutý do zástavy celkem

9 664

11 627

F.38.2.

Možné budoucí závazky

F.38.2.1.

Právní rizika

Mateřská společnost vede s menšinovými akcionáři třináct soudních sporů, z nichž deset se týká usnesení z jednání valných hromad z let 1996, 1997, 1998, 2000, 2001, 2002 a 2004. Do konce roku 2005 bylo těchto deset žalob zamítnuto v plném rozsahu a v osmi z nich vynesl soud konečný rozsudek. V roce 2005 byly podány tři nové žaloby na neplatnost usnesení z jednání valných hromad. Tyto žaloby požadují, aby tyto případy byly postoupeny Ústavnímu soudu a aby byla přešetřena výše částky, za kterou většinový akcionář vykoupil zbytkové podíly menšinových akcionářů. Požadavek na prohlášení neplatnosti rozhodnutí valné hromady soud zamítl. Na základě dřívějších soudních rozsudků, prověření postupů mateřské společnosti a právní analýzy vypracované externím právním poradcem se mateřská společnost domnívá, že není pravděpodobné, že by některý z těchto sporů byl rozhodnut ve prospěch žalobce. F.38.2.2.

Účast v Českém a Slovenském jaderném poolu

Skupina je jako člen Českého a Slovenského jaderného poolu společně a jednotlivě odpovědná za závazky poolu. To znamená, že v případě, že jeden nebo více členů nebudou schopni dostát svým závazkům vůči poolu, převezme Skupina nekrytou část tohoto závazku, v poměru závislém na svém čistém vlastním vrubu na základě příslušné smlouvy. Vedení se nedomnívá, že by riziko, že některý z členů nebude schopen dostát svým závazkům vůči poolu, bylo natolik významné, aby ohrozilo finanční pozici Skupiny. Potenciální závazek Skupiny včetně solidární

150


odpovědnosti je smluvně limitován ve výši dvojnásobku jejího čistého vlastního vrubu pro daný druh pojištěného rizika. F.38.2.3.

Členství v České a Slovenské kanceláři pojistitelů

Jako člen České i Slovenské kanceláře pojistitelů (dále jen „ Kanceláře“) v souvislosti s poskytováním pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla (MTPL) v příslušné zemi, se Skupina zavázala ručit za závazky Kanceláří. Za tímto účelem Skupina přispívá do garančních fondů a to ve výši stanovené příslušnou Kanceláří. V případě, že některý z členů Kanceláře nebude schopen dostát svým závazkům vyplývajícím z MTPL z důvodu nesolventnosti, může být Skupina požádána o dodatečný příspěvek do garančního fondu. Vedení se nedomnívá, že riziko vzniku takovéto situace by bylo významné natolik, aby ohrozilo finanční pozici Skupiny. F.38.2.4.

Česká pojišťovna – Soudní spory

Mateřská společnost vede soudní spor s Fondem národního majetku ČR ( dále jen „FNM“ ), v němž se FNM domáhá plnění z titulu smlouvy o uzavření smlouvy budoucí, která byla mezi mateřskou společností a FNM uzavřena dne 8. října 1997, přičemž společnost v rámci tohoto sporu namítá, že předmětný nárok FNM neexistuje. Vedení mateřské společnosti je s ohledem na učiněné úkony, známé informace a právní analýzy toho názoru, že by žalobci nemělo být vyhověno. F.38.3.

Získané záruky

Získané záruky zahrnují: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2004

Získané záruky Získané úvěrové přísliby Aktiva obdržená formou zástavy Pohledávky z akcií, dluhopisů a směnek

1 937 21 465 529

5 235 6 162 534

Získané záruky celkem

23 931

11 931

151


F.39. Vztahy se spřízněnými osobami F.39.1.

Identifikace spřízněných osob

Skupina je ve spřízněném vztahu se svou mateřskou Společností, PPF Group N.V. a s jejími dceřinými společnostmi. Skupina je také ve spřízněném vztahu se svými nekonsolidovanými přidruženými a dceřinými společnostmi. Za spřízněné osoby se dále považují ředitelé a vedoucí pracovníci Skupiny a blízcí rodinní příslušníci těchto pracovníků, dále společnosti, v jejichž vedení jsou zastoupeny tyto osoby nebo v nichž mají tyto osoby významná hlasovací práva. Kategorie vedoucích pracovníků Skupiny zahrnuje členy představenstva a dozorčí rady. F.39.2.

Transakce se statutárními orgány a vedoucími pracovníky

Příjmy za členství ve statutárních a výkonných orgánech Skupiny: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Představenstvo * Dozorčí rada

2005

2004

50

64

4

4

* Skupina nemá kromě členů představenstva žádné jiné řídící pracovníky Příjmy se dělí na finanční a nefinanční následujícím způsobem: Finanční příjmy zahrnují finanční příjmy, které byly v průběhu finančního roku přijaty členy představenstva (zejména odměny za členství ve statutárních orgánech, mzdy, bonusy, výhody, jiné příjmy a skupinové životní pojištění). Nefinanční příjmy zahrnují nefinanční příjmy (výhody) přijaté v průběhu finančního roku členy představenstva Skupiny (zejména auta, zdravotní programy a výhody na základě kolektivní smlouvy pro řídící pracovníky).

152


F.39.3.

Transakce se spřízněnými osobami

F.39.3.1.

PPF Group N.V.

V průběhu roku provedla Skupina následující významné transakce s mateřskou společností PPF Group N.V.: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Úrokové a obdobné poplatky Náklady celkem Úrokové a obdobné výnosy Výnosy celkem

2005 (163) (163) -

2004 (160) (160) -

K datu účetní závěrky vykazovala Skupina s mateřskou společností PPF Group N.V. následující zůstatky: V mil. Kč, k 31. prosinci

Úvěry a půjčky nebankovním subjektům Aktiva celkem Podřízené závazky Závazky vůči nebankovním subjektům

2005 2 135 36

2004 2 135 -

Cizí zdroje celkem

2 171

2 135

F.39.3.2.

Spřízněné dceřiné společnosti

V průběhu roku provedla Skupina následující významné transakce se spřízněnými dceřinými společnostmi za tržních podmínek: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Zasloužené pojistné, očištěné Úrokové a obdobné výnosy Ostatní výnosy z finančních aktiv Výnosy z investičního majetku Čistý zisk z poplatků a provizí a výnosy z poskytnutých služeb Ostatní výnosy

2005 2 7 3 31

2004 5 (32) (21) 40

Výnosy celkem Pojistně-technické náklady Dávky (bonusy) z investičních smluv Úrokové a obdobné náklady Ostatní náklady na finanční aktiva Náklady na investiční majetek Pořizovací náklady a ostatní provozní náklady Ostatní náklady

43 (1) (27) (646) (27)

(8) (1) (213) (406) -

Náklady celkem

(701)

(620)

153


K datu účetní závěrky měla Skupina se spřízněnými dceřinými společnostmi následující otevřené položky aktiv a závazků: V mil. Kč, k 31. prosinci

1 7

2004 1 31 165

Aktiva celkem Závazky z pojištění Podřízené závazky Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti Finanční závazky Rezervy Odložený daňový závazek Pasivní časové rozlišení

63 365 496 73

197 365 438 1

Cizí zdroje celkem

934

804

Nehmotný majetek Finanční aktiva Investiční majetek Podíl zajistitelů na pojistně-technických rezervách Odložená daňová pohledávka Provozní a ostatní hmotný majetek Ostatní aktiva Aktivní časové rozlišení

F.39.3.3.

2005 1 54 -

-

Ostatní spřízněné společnosti

V průběhu roku provedla Skupina následující významné transakce s ostatními spřízněnými společnostmi za tržních podmínek: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Zasloužené pojistné, očištěné Úrokové a obdobné výnosy Ostatní výnosy z finančních aktiv Výnosy z investičního majetku Čisté výnosy z poplatků a provizí a výnosy z poskytování služeb Ostatní výnosy

2005 7 36 1 014 3

2004 3 109 402 12 4

Výnosy celkem Pojistně-technické náklady

1 060 (3)

530 -

-

-

Úrokové a obdobné náklady Ostatní náklady na finanční aktiva Náklady na investiční majetek Pořizovací náklady a ostatní provozní náklady Ostatní náklady Amortizace a trvalé snížení hodnoty PVFP

(1) (66) (24) -

(1) (76) 10 -

Náklady celkem

(94)

(67)

Dávky (bonusy) z investičních smluv

154


K datu účetní závěrky měla Skupina s ostatními spřízněnými společnostmi následující otevřené položky aktiv a závazků: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005 2 120

2004 1 949

-

3

120 2 43

1 946 1 -

Aktiva celkem Závazky z pojištění Finanční závazky z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti Finanční závazky Finanční závazky z investičních smluv bez prvků dobrovolné spoluúčasti Podřízené závazky Závazky z emitovaných cenných papírů Závazky Ostatní cizí zdroje Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Rezervy Závazky k podílníkům podílových fondů Pasivní časové rozlišení

167 1 104

1 950 721

-

-

14 -

1 11 -

2

400

108 -

309 -

Cizí zdroje celkem

125

721

Nehmotný majetek Finanční aktiva Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Finanční aktiva určená k prodeji Finanční aktiva držená do splatnosti Úvěry a pohledávky Investiční majetek Provozní a ostatní hmotný majetek Ostatní aktiva Aktivní časové rozlišení

F.40. Výnos na akcii Následující tabulka uvádí výnos na akcii: V mil. Kč, pro rok končící 31. prosincem

Čistý zisk náležející vlastníkům mateřské společnosti Vážený průměrný počet akcií Výnos na akcii (Kč)

2005

2004

6 008 2 980 963 2 015

3 518 2 980 963 1 180

155


Výše výnosu na akcii je stanovena jako poměr váženého průměrného počtu platných kmenových akcií na konsolidovaném čistém zisku. Výše zředěného výnosu na akcii nebyla stanovena, protože Skupina neměla žádné zředěné cenné papíry.

156


F.41. Reálná hodnota aktiv a pasiv Tabulka uvádí porovnání účetní a reálné hodnoty finančních aktiv: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2005

2004

2004

Účetní hodnota

Reálná hodnota

Účetní hodnota

Reálná hodnota


17 106

17 106

17 918

17 918


2 990

2 990

6 343

6 343


12 927

12 927

9 367

9 367

1 189

1 189

2 208

2 208

Ostatní cenné papíry určené k obchodování Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, která nejsou určena k obchodování

83 276

83 276

74 760

74 760

Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem, které nejsou určeny k obchodování Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem, které nejsou určeny k obchodování Úvěry a pohledávky Ostatní cenné papíry, které nejsou určeny k obchodování Finanční aktiva určená k prodeji Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem

69 016

69 016

62 381

62 381

14 260

14 260

12 374

12 374

-

-

5

5

1 780 -

1 780 -

1 501 -

1 501 -

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem Úvěry a pohledávky Ostatní Finanční aktiva držená do splatnosti Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem Ostatní Úvěry a pohledávky Úvěry a půjčky bankám

1 780

1 780

1 501

1 501

2 932 2 932

3 431 3 431

3 208 3 208

3 708 3 708

89 921 33 136

90 198 33 137

77 896 28 340

77 896 28 340

Úvěry a půjčky nebankovním subjektům Pohledávky Peníze a peněžní ekvivalenty

47 148 9 637 9 946

47 188 9 848 9 957

42 508 7 048 3 999

42 508 7 048 3 999

204 961

205 723

179 282

179 782

Finanční aktiva celkem

157


Reálná hodnota finančního aktiva je definována jako částka, za kterou může být finanční aktivum směněno mezi dvěma smluvními stranami v rámci obvyklého obchodu. Reálná hodnota vychází z tržní ceny. V případě finančních aktiv, která jsou v účetní závěrce vykazována v reálné hodnotě a pro které nejsou k dispozici tržní ceny, se reálná hodnota počítá pomocí metody současné hodnoty budoucích peněžních toků. Použité diskontní sazby se počítají jako bezriziková úroková míra pro měnu finančního nástroje upravená o příslušnou přirážku na riziko a neurčitost. V případě finančních aktiv a závazků se splatností méně než jeden rok se předpokládá, že se reálná hodnota rovná účetní hodnotě. Tabulka uvádí porovnání reálné a účetní hodnoty finančních závazků: V mil. Kč, k 31. prosinci

2005

2005

2004

2004

Účetní hodnota

Reálná hodnota

Účetní hodnota

Reálná hodnota


26 298

26 298

21 389

21 389

Zaručený závazek z investičních smluv s prvky dobrovolné spoluúčasti

25 470

25 470

20 776

20 776

Závazky z investičních smluv vyplývající z prvků dobrovolné spoluúčasti Závazky z investičních smluv vyplývající z testu postačitelnosti Finanční závazky z investičních smluv bez prvků dobrovolné spoluúčasti

821

821

601

601

7

7

12

12

-

-

-

-

Podřízené závazky Závazky z emitovaných cenných papírů Závazky Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

3 132 30 679 7 308 852

3 285 30 679 7 249 852

3 073 20 052 7 815 1 578

3 061 20 052 7 816 1 578

Záporná tržní hodnota derivátů Závazek prodat cenné papíry Ostatní Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům

584 268 5 891 26 210

584 268 5 891 26 210

1 515 63 14 902 18 952

1 515 63 14 901 18 952

100 370

100 464

87 761

87 749

Finanční závazky celkem

F.42. Důležité účetní odhady a úsudky Odhady a úsudky jsou průběžně vyhodnocovány a vycházejí z historické zkušenosti a dalších faktorů, včetně očekávaných budoucích událostí, o kterých je za daných okolností možné předpokládat, že nastanou.

158


Důležité účetní odhady a úsudky Skupina provádí odhady a stanovuje předpoklady týkající se budoucnosti. Výsledky těchto odhadů se ve většině případů nebudou rovnat skutečným budoucím výsledkům, což vyplývá ze samotného charakteru odhadů. Odhady a předpoklady, se kterými je spojeno významné riziko, že v následujícím účetním období způsobí významnou úpravu účetní hodnoty aktiv a cizích zdrojů, jsou popsány níže. Předpoklady použité při výpočtu pojistně-technických rezerv Při výpočtu pojistně-technických rezerv a PVFP Skupina používá stanovené předpoklady. Způsob stanovení předpokladů, které mají nejvýznamnější dopad na velikost položek ve výkazech Skupiny a dopadů změn těchto předpokladů, které by měly významný vliv na vykázané hodnoty, jsou popsány v kapitole D.4.2. Trvalé snížení hodnoty úvěrů a pohledávek Vždy k datu účetní závěrky Skupina vyhodnocuje, zda existuje objektivní důkaz trvalého snížení hodnoty úvěrů a pohledávek. Hodnota úvěru nebo pohledávky či skupiny úvěrů nebo pohledávek je trvale snížena tehdy, pokud existuje objektivní důkaz o tom, že trvalé snížení hodnoty je následkem jedné či více událostí, které nastaly po počátečním vykázání a výsledná ztráta má spolehlivě odhadnutelný vliv na předpokládané budoucí peněžní toky z daného úvěru, pohledávky či skupiny úvěrů nebo pohledávek. Objektivní důkaz o tom, že došlo k trvalému snížení hodnoty úvěru, pohledávky či skupiny úvěrů nebo pohledávek zahrnuje Skupinou zjištěné informace o následujících událostech: o významné finanční problémy emitenta či dlužníka; o porušení smlouvy, např. prodlení ve splátkách úroků či jistiny; o zánik aktivního trhu pro dané finanční aktivum v důsledku finančních problémů dlužníka. U úvěrů a pohledávek, které jsou individuálně významné, posuzuje Skupina existenci objektivního důkazu trvalého snížení hodnoty individuálně, u úvěrů a pohledávek, které nejsou individuálně významné, posuzuje trvalé snížení hodnoty na bázi celého portfolia. Pro účely vyhodnocení trvalého snížení hodnoty na bázi celého portfolia jsou úvěry a pohledávky členěny do skupin podle charakteru úvěrového rizika. Odhad hodnoty budoucích peněžních toků z úvěrů a pohledávek je prováděn na základě smluvních peněžních toků a historické zkušenosti týkající se minulých ztrát z úvěrů a pohledávek s podobným charakterem úvěrového rizika. Historická zkušenost týkající se minulých ztrát je upravena na základě aktuálních dostupných informací tak, aby odrážela vliv současných podmínek, které neplatily v době, k níž se vztahuje historická zkušenost, a dále, aby byl vyloučen dopad podmínek v minulém období, které nejsou v současné době relevantní. Metodika a předpoklady použité při tvorbě odhadu budoucích peněžních toků jsou pravidelně prověřovány vedením Skupiny s cílem snížit výskyt jakýchkoli rozdílů mezi odhady ztrát a skutečně vzniklými ztrátami.

159


Odhad trvalého snížení hodnoty aktivního konsolidačního rozdílu (goodwillu) Skupina v souladu s účetním postupem uvedeným v kapitole D 1.2. provádí alespoň jednou ročně test trvalého snížení hodnoty aktivního konsolidačního rozdílu (goodwillu). Realizovatelná hodnota penězotvorných jednotek se stanovuje na základě výpočtů hodnoty v používání. Daně z příjmu Skupina podléhá dani z příjmu v mnoha zemích a oblastech. Stanovení celkové rezervy na daň z příjmů je prováděno za výrazného využití odhadů a propočtů. Skupina provádí mnoho transakcí, v jejichž průběhu je stanovení výsledné daně nejisté. Skupina účtuje o odhadu závazků z předpokládaných sporů plynoucích z daňových kontrol. Pokud se konečná platba daně liší od závazku zaúčtovaného na základě odhadu, rozdíl ovlivní výši daně a odložené daně v období, ve kterém je přijato rozhodnutí. Reálná hodnota finančních derivátů a ostatních finančních nástrojů Reálná hodnota finančních derivátů, které nejsou obchodovány na aktivním trhu (například OTC deriváty), je stanovena pomocí oceňovacích technik. Vedení Skupiny využívá při svých úsudcích více metod a stanovuje předpoklady, které vycházejí zejména z tržních podmínek existujících k datu účetní závěrky. Reálná hodnota investičního majetku Reálná hodnota investičního majetku byla stanovena především na základě znaleckých posudků nezávislých znalců. U ostatního investičního majetku se reálná hodnota stanoví interně s použitím metody diskontovaných peněžních toků. Takováto ocenění vyžadovala použití úsudků a předpokladů budoucích tržních podmínek. Podrobnější informace jsou uvedeny v kapitole F 3.

160


G. Následné události Zahájení procesu prodeje společnosti eBanka Představenstvo schválilo zahájení přípravy prodeje společnosti eBanka. Oznámení o záměru rozdělit společnost Česká pojišťovna a.s. formou odštěpení a následného založení nové společnosti v souladu s ustanovením § 220zb zákona č. 513/1991 Sb., Obchodní zákoník, ve znění zákona č. 56/2006 Sb. Dne 18. dubna 2006 schválilo představenstvo společnosti Česká pojišťovna a.s. (se sídlem Praha 1, Spálená 75/16, PSČ 11304, IČ 45272956) na základě oznámení jediného akcionáře, společnosti PPF Group N.V., záměr rozdělit společnost Česká pojišťovna a.s. (dále jen “ČP”) formou odštěpení a následného založení nové společnosti. Vlastnické právo k akciím společností HC Holding a.s. (se sídlem v České republice, Brno, Moravské náměstí 249/8, PSČ: 60200, IČ: 26978601) a Home Credit B.V. (se sídlem v Nizozemsku, Herengracht 450, 1017CA Amsterdam, registrační číslo 34126597), které jsou v držení ČP, bude převedeno na novou společnost. Závazky ČP vyplývající z dluhopisů vydaných pod názvem emise “ČP VAR/06” ISIN: CZ0003700569 a ze Smlouvy o podřízeném úvěru uzavřené mezi ČP a společností PPF Group N.V. dne 10. června 2003 budou také postoupeny na novou společnost. Podle českých právních předpisů byl stanoven jako příslušný den pro rozdělení ČP formou odštěpení 1. leden 2006. Hlavním důvodem této reorganizace je oddělení různých oblastí podnikání, které přímo nesouvisejí s pojišťovnictvím; tento krok podpoří rozvoj jasně daného profilu podnikatelských aktivit a povede ke zkvalitnění řízení jak ČP, tak společností, jejichž akcie budou převedeny v rámci odštěpení na nově založenou společnost. Pojistné události vzniklé v důsledku působení tíhy sněhu Skupině bylo nahlášeno více než 36 000 pojistných událostí, ke kterým došlo na začátku roku 2006 v důsledku těžkého sněhu. Celková očekávaná výše plnění přesáhne 1 010 mil. Kč (v hrubé výši). Povodně V dubnu 2006 postihly velkou část České republiky povodně. Rozsah povodní a očekávané škody jsou nižší než v roce 2002, Společnost však z titulu těchto povodní zaznamenala více než 10 000 nahlášených pojistných událostí. Celková očekávaná výše škod přesahuje 300 mil. Kč (v hrubé výši).

161


Prodej společnosti AB Credit Dne 15. června 2006 prodala Skupina svůj celý podíl ve společnosti AB Credit, a.s. (včetně dceřiné společnosti Termizo, a.s.), který představuje 100% akcií společnosti. Prodej společnosti PPF Banka Skupina schválila prodej všech podílů držených ve společnosti PPF Banka, a.s. mateřské společnosti Skupiny, PPF Group N.V. Potenciální finanční kompenzace vztahující se ke společnosti Kreditní banka Plzeň Pokud vejde v účinnost současný návrh novely Zákona o bankách, který přináší nová ustanovení o finanční kompenzaci pro vkladatele bank, na které byl vyhlášen konkurs, bude Česká pojišťovna oprávněna na základě zákona získat přibližně 1,75 mld. Kč za kompenzaci, kterou ČP vyplatila vkladatelům společnosti Kreditní banka Plzeň v minulosti.

Datum:

Podpis statutárního orgánu:

20. června 2006

162

Česká pojišťovna a.s

Recommend Documents