Elk jaar meer dividend

Elk jaar meer dividend Menno van Hoven Beheerder dividendportefeuille Beleggers Belangen

[email protected] l

@mennovanhoven 5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt

Eén aandeel Coca-Cola…. • IPO in 1919 voor $40 per aandeel • Dividend betaald sinds 1920

 Hoeveel is één aandeel KO vandaag

de dag waard indien het dividend consequent is herbelegd? 5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt

Eén aandeel Coca-Cola….

 Investering $40 dankzij

herbeleggen nu ruim $10.000.000 (!!) •Coca-Cola verhoogt dividend nu 52 jaar op rij •In februari 2014 laatste verhoging +9%

5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt

Veel of weinig dividend? • Wat was uw totaalrendement de laatste 5 jaar met hoog dividendaandelen als RWE, E.ON en Orange? HINT: AEX deed (inclusief dividend) +95,9% over deze periode


Europa vs. Verenigde Staten


Het magische compounding effect • Een investering van $1.000 in deze zeven Dividend Aristocrats in 1982 resulteerde begin 2013 in een waarde van….....


$7.000 in Dividend Aristocrats in 1982 is in 2013:

$425.581 ofwel 14,7% gemiddeld per jaar


Dividend, dividend, dividend…..

DIVIDENDBELEGGEN: DE MANIER VAN BELEGGEN DIE ECHT WERKT • Vermogensgroei op lange termijn door herbeleggen • Jaarlijks groeiende dividendinkomsten Warren Buffett: “Our favorite holding period is forever” 5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt

HOE MEER TIJD HOE GROTER HET EFFECT VAN HERBELEGGEN


Hoe meer tijd…….. Back to ‘77 Aandeel

Dpa in 1977

Dpa in 2014

Procter&Gamble

$0,02

$0,60

Coca-Cola

$0,008

$0,31

Roche

1990: CHF 0,18

CHF 7,80


PROGRAMMA 1.Introductie 2.Elk jaar meer dividend 3.Praktijkvoorbeelden 4.De ultieme dividendportefeuille 5.Afsluiting en vragen


1. INTRODUCTIE “Jong geleerd…….”


2. ELK JAAR MEER DIVIDEND • • • • •

Verenigde Staten Europa Nederland Opkomende markten? Doe je huiswerk & valkuilen


VERENIGDE STATEN DIVIDEND ARISTOCRATS Aandeel

# jaren verhoogd

Dover Corp

59

Genuine Parts Co.

58

Parker Hannifin

58

Procter & Gamble

57

Emerson Electric

57

3M

56

Cincinnati Financial

54

Coca-Cola

52

Johnson&Johnson

51

Lowe’s Companies

51


DIVIDENDHISTORIE EN TOEKOMSTIGE GROEI (2)

• WAG: Gemiddelde dividendgroei van 21,1% over laatste 10 jaar ($0,04  $0,275) • Huidig dividend $0,315 vs. $0,002 in 1977


Dividend Aristocrat Walgreen • Eén van de grote uitblinkers in dividendportefeuille in 2013 met +55,2% en ook dit jaar sterk met koerswinst van 16,8% (per 3 april) • Dividend nu 38 jaar op rij verhoogd (+14,5% in juli 2013 van $0,275 naar $0,315) • Aandeel rond All Time High $69,84 • Dividend +40% in 2 jaar tijd 5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt


Verenigde Staten Europa Nederland Opkomende markten? Doe je huiswerk & Pas op!


EUROPA “DIVIDEND ARISTOCRATS” (oktober 2013)





NEDERLAND “dividend aristocrats”


NEDERLAND Ook in 2014 ondermaats qua dividend

• S&P500: 72% betaalde meer dividend in Q1, 4% minder • CAC40: Geen enkele dividendverlaging in 2014 en 57% van de 40 aandelen met hoger dividend dan 2013 5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt

NEDERLAND Midcaps en lokaal: 3 jaar dividend Dividend 2011

Dividend 2013

Verschil

Beter Bed

€1,10

€0,27

-75,5%

Accell Group

€0,92

€0,55

-40,2%

Corbion

€0,70

€0,15

-78,6%

Neways

€0,12

€0,06

-50,0%

Wessanen

€0,08

€0,05

-37,5%

USG People

€0,17

€0,14

-17,6%

Ten Cate

€0,95

€0,50

-47,4%

Nedap

€1,23

€1,10

-10,6%

MacIntosh Ret

€0,70

€0,00

-100,0%

Ballast Nedam

€0,47

€0,00

-100,0%

Aandeel





OPKOMENDE MARKTEN?

• Nagenoeg geen sterke dividendbetalers • Indirect beleggen via multinationals • ETF: Emerging Markets Equity Income van WisdomTree 5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt




DOE JE HUISWERK • Vooruitzichten belangrijker dan trackrecord  Elk jaar sneuvelen er Dividend Aristocrats • Nogmaals: Selectie o.b.v. hoogte dividend is levensgevaarlijk • Neem de tijd voor eigen research Warren Buffett: “we read hundreds and hundreds of annual reports every year” 5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt

DOE JE HUISWERK (2) • Last but not least: keep it simple, blijf weg uit bepaalde sectoren, zeker met onzekerheden naar de toekomst toe. • In dividendportefeuille geen financials, nutsbedrijven en telecom.

Warren Buffett: “Never invest in a business you cannot understand”


VALKUILEN • Analisten doen nuttig werk, maar hebben hoofdzakelijk oog voor de korte termijn. Dividendbeleggen is ‘buy and hold’ • Laat je niet afschrikken door economie, ‘experts’, politiek en kwartaalcijfers, maar profiteer er van! • Warren Buffett: “Uncertainty is the friend of the buyer of long-term values”.

 Koop voor lange termijn, zorg voor een goede spreiding en buy the dips, want die komen er altijd 5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt

3. PRAKTIJKVOORBEELDEN • • • •

Buy the dips: 3M Uitblinker PPG Industries Unilever: buy and hold Dow Chemical: trackrecord niet heilig


BUY THE DIPS: 3M “Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful”


BUY THE DIPS: 3M • 3M: Kooptip maart 2009 op $43,12, in 2014 All Time High op $140 • In september 2011 opnieuw schitterende koopkans bij start dividendportefeuille • Dividend nu 56 jaar op rij verhoogd, in december 2013 met +35%


Uitblinker PPG Industries Laatste jaren meerdere mooie koopkansen


OPKOMENDE MARKTEN: PPG Industries


Uitblinker PPG Industries • Dividend nu 42 jaar op rij verhoogd • In maart 2009 laagste koers $28,48 • Onlangs All Time High $201,59 • Grote uitblinker dividendportefeuille • AkzoNobel: wisselvallig dividend


Unilever: buy and hold • Zeer sterk in opkomende markten met 57% omzet • Dividend verhoogd sinds 1995 • Elk kwartaal dividend


Dow Chemical: gebroken trackrecord • In 2009 dividendverlaging van 64,3% tot $0,15 • In april vorig jaar koop voor dividendportefeuille • Dit jaar dividendverhoging 15,6% tot $0,37


Dow Chemical: 1 jaar later

• Rendement +67,1% voor dividendportefeuille • Dividendrendement nog steeds fraai met 3%


4. DE DIVIDENDPORTEFEUILLE • Start in september 2011: BUY THE DIPS • Vier keer per jaar herbeleggen, jaarlijks meer dividend • Focus op zeer lange termijn


70% RENDEMENT SINDS SEPTEMBER 2011


DE DIVIDENDPORTEFEUILLE • Start met 25 aandelen, nu 40 aandelen • Sterke dividendhistorie, maar vooral goede vooruitzichten • Na 3 maanden in 2014 inmiddels dividend verhoogd door 16 aandelen, nog nooit dividendverlaging meegemaakt • Actief beheer: winstnemen en herbeleggen in achterblijvers • Buy the dips


DE DIVIDENDPORTEFEUILLE (per 04/4/2014) Grootste posities

Weging

Sectoren

Weging

1. Total

4,2%

1. Consumer

34,7%

2. Novartis

4,1%

2. Healthcare

22,8%

3. Roche

3,8%

3. Basic Materials

12,6%

4. Unilever

3,3%

4. Industrials

11,0%

Hoogste dividendrendement Realty Income

5,4%

Altria

5,1%

Shell

5,1%

Total

5,0%

Grootste stijgers PPG Industries Sinds start:

+189,2% Walgreen

In 2014:

+16,8%


PERFORMANCE & DIVIDENDINKOMEN Rendementen per jaar sinds start op 6 september 2011 met €100.000 Total Return

Waarde

Dividend

2011

+17,7%

€117.667

€840

2012

+11,9%

€131.630

€4.663

2013

+24,2%

€163.510

€4.771

+4,1%

€170.178

€1.489*

2014*

*YTD, per 4 april

Dividendgroei huidige portefeuille t.o.v. totaal ontvangen dividend in 2013:

+14,3% (€5.330) 5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt

HERBELEGGEN IN DE PRAKTIJK • Elk jaar meer dividend wordt elk kwartaal meer dividend • Voorbeeld Unilever: In 2013 vier keer dividend: €44,04 + €49,09 + €49,52 + €49,98 • Elk kwartaal meer aandelen door herbeleggen en dus meer inkomen via dividend SINDS START DIVIDENDPORTEFEUILLE 2011 • Positie: 173,4 aandelen  189,3 aandelen • Inkomen: €39,02  €50,46 per kwartaal, ofwel van €156 naar €204 per jaar 5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt

STATISTIEKEN DIVIDEND (per 4/04/2014) Dividendrendement

Dividendfrequentie (40 aandelen)

Huidig

3,1%

YOC

5,3%

Aantal verhogingen YTD

16

Nog verwacht in 2014

21

Aantal ontvangen dividenden

Totaal

305

YTD

39

Huidige portefeuille Frequentie p/m

150 x p/j

2,9 x p/w


DIVIDENDMACHINE: TIME IS YOUR FRIEND • €150.000 nu, €1,7 miljoen over 30 jaar dankzij compounding

• Huidig dividend portefeuille: €5.330 (+14,3% YOY)


5. AFSLUITING EN VRAGEN “Do you know the only thing that gives me pleasure?

It’s to see my dividends coming in.” • Updates en aankondiging nieuwe posities portefeuille via Twitter @mennovanhoven • Bij abonnement Beleggers Belangen maandelijks het Dividend E-magazine • Gratis exemplaar via [email protected] 5 april 2014 - HCC Beleggen Symposium De Bilt

Elk jaar meer dividend

Recommend Documents