2014. augusztus 8. péntek
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. aug. 8. P.
Idő
Esemény/Indikátor*
Takarék bank
Várakozás**
Németország
8:00 Külkereskedelmi mérleg, jún. 8:00 Export, jún. hó/hó SZK 8:00 Import, jún. hó/hó SZK 9:00 Munkanélküliségi ráta, júl. Csehország * (e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor
Előző
18,9mrd 0,5% 1% 7,5% ** Bloomberg poll
17,8mrd -1,1% -3,4% 7,4%
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
316.00
316.24
USD/JPY
101.67
101.69
O/N
1.83
1w
0.044
USD/HUF
236.31
236.53
GBP/USD
1.6812
1.6816
2W
2.10
2w
0.054
CHF/HUF
260.61
260.79
USD/CHF
0.9070
0.9074
1M
2.10
1m
0.096
EUR/USD
1.3370
1.3371
EUR/JPY
135.91
135.97
3M
2.15
3m
0.206
EUR/PLN
4.2180
4.2220
EUR/GBP
0.7951
0.7954
6M
2.19
6m
0.306
EUR/CZK
27.770
27.840
EUR/CHF
1.2128
1.2132
9M
2.21
9m
0.398
EUR/RON
4.445
4.450
USD/TRY
2.1763
2.1780
12 M
2.25
12m
0.487
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
3M
1.65
0.00 HU10Y
5.120
6M
1.72
0.00 CZ10Y
1.466
1Y
1.88
0.00 PL10Y
3.411
3Y
3.68
-0.12 EU10Y
1.036
5Y
4.02
-0.15 CH10Y
0.473
CDS spread
-0.160 magyar
185.05
8.48
43.52
1.39
-0.031 lengyel
60.72
0.20
-0.034 román
133.97
1.67
-0.017 ukrán
932.50
45.00
0.002 cseh
10Y
5.02
-0.16 US10Y
2.361
-0.063 török
194.00
-2.35
15Y
5.20
-0.16 JP10Y
0.511
-0.002 orosz
274.13
-11.69
116.67
2.83
80.33
2.50
2985
-0.93%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
8945.5
IT10Y
2.918
0.068 olasz
ES10YT
2.672
0.094 spanyol
106.52 -1.06% CAC-40
WTI
98.13 4112
Arany
1321.2
-0.93% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Fokozódó feszültségek
Erősödött a forint, esett a BUX
Újra nagyot estek az európai tőzsdék, miután Oroszország importtilalmat jelentett be Az EU-ból, az Egyesült Államokból, Kanadából, Norvégiából és Ausztráliából származó zöldség, gyümölcs, hús, hal, tej és tejtermékekre. A hangulatot csak átmenetileg javította, hogy az EKB felgyorsította az eszközalapú értékpapírok vásárlásának előkészületét. Eközben a portugál piacon folytatódtak a portugál bankszektor kilátásaival kapcsolatos aggodalmak. A feszült hangulatban újra nagyot gyengültek a feltörekvő devizák, gyengült az euró, újabb mélypontot értek el a német hozamok, míg erősödött az arany A feltörekvő devizákról leválva erősödött a forint, amit feltehetően a kedvező hazai ipari és külkereskedelmi adatok, valamint aukciók is támogattak. A régióban gyengült a zloty, azonban erősödött a cseh korona. Közepes, 8,7 milliárd forintos forgalomban az OTP vezetésével tovább zuhant a BUX. A Magyar Telekom annak ellenére esett, hogy a vártnál
Irak rontotta a hangulatot
kedvezőbb eredményekről számolt be, feltehetően a Deutsche Telekom kivásárlásának csökkenő esélye miatt. Meredeken estek a távol-keleti piacok, miután Barack Obama amerikai elnök felhatalmazta a légierőket, hogy célzott csapásokat mérjenek az iraki iszlámista fegyveresek ellen. A gázai-övezetben szintén kiújultak a harcok, mivel a Hamasz nem fogadja el a tűzszünetet. Egyedül a kínai tőzsdék mutattak erősödést, mivel a kínai export a várakozásoknál lényegesen gyorsabban, 14,5%-kal nőtt, így a kínai kereskedelmi többlet történelmi csúcsra ugrott. A megnövekedett geopolitikai feszültségek miatt jelentős esés várható az európai és a hazai piacokon. Piacbefolyásoló adatok hiányában a geopolitikai feszültségek és az orosz-ukrán konfliktus alakulása irányítja a hangulatot. Természetes tovább gyengülnek a feltörekvő devizák, így a forint is, szakadnak az amerikai és német hozamok, emelkednek a kockázati felárak, erősödik a jen. A német export enyhén, az import növekedése jelentősen meghaladta a várakozásokat, így a kereskedelmi többlet a vártnál kisebb lett.
Forint- és régiós árfolyamok Erősödött a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
315.19
-0.23
-0.07%
1.99
0.64%
USD/HUF
235.21
-0.62
-0.26%
1.37
0.59%
CHF/HUF
258.37
-1.38
-0.53%
1.06
0.41%
EUR/PLN
4.2135
0.01
0.31%
0.04
0.87%
EUR/CZK
27.774
-0.03
-0.10%
0.11
0.40%
Erősödött a forint (EUR/HUF)
Gyengült a svájci frank (CHF/HUF)
318
262 200 napos mozgóátlag
315
259
312 256
309 253
306
250
303 200 napos mozgóátlag
300 máj..09
máj..31
jún..22
júl..14
aug..05
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
247 máj..09
máj..31
jún..22
júl..14
aug..05
Erősödött a korona (EUR/CZK)
4.24
28.1 200 napos mozgóátlag
4.2
27.9
4.16
27.7
4.12
27.5 200 napos mozgóátlag
4.08 máj..09
máj..31
jún..22
júl..14
aug..05
27.3 máj..09
máj..31
jún..22
júl..14
aug..05
Magyar állampapírpiac Estek a hosszú hozamok
Erős kereslet az aukciókon
Emelkedtek a régiós CDS-felárak
A hangulat konszolidálódásával lefelé korrigáltak a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok stagnáltak, azonban a hosszú hozamok 12-16bp-tal mérséklődtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány kedden 12 milliárddal 4.947 milliárd forintra csökkent. Erős, 193,6 milliárd forintos vételi ajánlat mellett a tervezettnél 23 milliárddal több, 75 milliárd forintnyi állampapírt értékesített az ÁKK a délelőtti kötvényaukción, amit a délutáni nem-kompetitív aukción további 8,7 milliárddal egészített ki. A 3 éves (bár tényleges lejárat alapján inkább négyéves) papírokra 46,7 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnél 7 milliárddal több, 27 milliárd forintnyit adott el, amit délután 1,56 milliárddal növelt meg. Az átlaghozam 3,63%-ra ugrott a két héttel ezelőtti 3,02%-ról, azonban 17bp-tal elmarad az előző napi referenciahozamhoz képest. Az 5 éves papírokra 95,1 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnél 10 milliárddal több, 30 milliárd forintnyit adott el, amit délután 4,14 milliárddal növelt meg. Az átlaghozam 3,97%-ra ugrott a két héttel korábbi 3,31%-ról, de 20bp-tal maradt el az előző napi referenciahozamtól. A 10 éves kötvényekre 51,8 milliárdnyi ajánlatot nyújtottak be, így a kibocsátó a tervezettnél 6 milliárddal több, 18 milliárd forintnyit értékesített, amit 3 milliárddal egészített ki délután. Az átlaghozam 5,01%-ra ugrott a legutóbbi 4,20%-ról, míg 17bp-tal maradt el az előző napi másodpiaci hozamtól. Többnyire tovább emelkedtek a régiós, valamint a periférikus törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 180bp fölé emelkedett. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 400
7 6
magyar
cseh
lengyel
orosz
török
román
300
5 200
4 3 2 1 13/07
100 3 hónapos 1 éves 3 éves 10 éves
13/10
14/01
14/04
14/07
0 13/07
13/10
14/01
14/04
14/07
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
17137.4
-209.15
-1.21%
-384.44
-2.19%
OTP
3823
-92.00
-2.35%
-252.00
-6.18%
MOL
11675
-75.00
-0.64%
330.00
2.91%
358
-3.00
-0.83%
-15.00
-4.02%
3765
-36.00
-0.95%
-85.00
-2.21%
MagyarTelekom Richter
Esett a BUX
Zuhant az OTP 5000
19600
200 napos mozgoatlag
19100
4700
18600
4400 18100
4100
17600 200 napos mozgóátlag
17100 máj..09
máj..31
jún..22
júl..14
aug..05
3800 máj..09
máj..31
jún..22
júl..14
aug..05
Nemzetközi devizapiac Gyengült az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.3362
-0.0019
-0.14%
-0.0026
EUR/CHF
1.2142
0.0010
-0.02%
-0.0025
-0.21%
EUR/JPY
136.38
-0.25
-0.18%
-1.26
-0.92%
USD/JPY
102.09
0.00
0.00%
-0.70
-0.68%
USD/CHF
0.9089
0.0017
0.19%
0.0004
0.04%
Gyengült az euró (EUR/USD)
Erősödött a jen (EUR/JPY)
1.39
141
1.38
140 200 napos mozgóátlag
1.37
138
1.35
137
1.34
136
máj..31
jún..22
júl..14
aug..05
200 napos mozgóátlag
139
1.36
1.33 máj..09
-0.19%
135 máj..09
máj..31
jún..22
júl..14
aug..05
Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai, és az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
16368.27
-75.07
-0.46%
-195.03
-1.18%
SP 500
1909.57
-10.67
-0.56%
-21.10
-1.09%
Nasdaq
4334.966
-20.09
-0.46%
-34.81
-0.80%
DAX CAC-40
9038.97 4149.83
-91.07 -57.31
-1.00% -1.36%
-368.51 -96.31
-3.92% -2.27% -1.97%
FTSE100
6597.37
-38.79
-0.58%
-132.74
Nikkei 225
14778.37
-454.00
-2.98%
-744.74
-4.80%
Hang Seng
24374.37
-13.19
-0.05%
-155.87
-0.64%
2031.1
-23.41
-1.14%
-42.00
-2.03%
Kospi
Esett a DAX
Esett a Dow Jones
10200
17200
10000
16900
9800 9600
16600
9400 9200 9000 máj..09
200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
máj..31
jún..22
júl..14
aug..05
16300 máj..09
máj..31
jún..22
júl..14
aug..05
Árupiacok Emelkedtek az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1313.2
7.21
0.55%
31.11
2.43%
Brent
105.44
0.85
0.81%
-0.58
-0.55% -0.85%
WTI
97.34
0.42
0.43%
-0.83
Búza
561.5
-6.50
-1.14%
31.25
5.89%
Kukorica
359.5
-3.75
-1.03%
2.50
0.70%
Emelkedett a Brent
Emelkedett az arany
116
1350
114 1320
112 110
1290
108 1260
106 200 napos mozgóátlag
104 máj..09
máj..31
jún..22
200 napos mozgóátlag
júl..14
aug..05
1230 máj..09
máj..31
jún..22
júl..14
aug..05
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Fórián Zoltán – szenior agrárelemző Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
