Dual Currency Deposit
ABN AMRO Bank N.V. is vrijwillig toegetreden tot het moratorium op de commercialisering van bijzonder ingewikkelde gestructureerde producten aan retailbeleggers voorgesteld door de FSMA. Dit houdt geen beoordeling in van het risicovol karakter van het product. Dit gestructureerd product wordt gekwalificeerd als bijzonder ingewikkeld voor retailbeleggers zoals bepaald in het moratorium van de FSMA op de commercialisering van bijzonder ingewikkelde gestructureerde producten. Huidig document wordt enkel gericht aan cliënteel dat beschikt over een roerend vermogen bij ABN AMRO BANK N.V. dat groter is dan 500.000 EUR en dat een belegging in dit gestructureerd product toelaat met het deel van het roerend vermogen bij ABN AMRO BANK N.V. dat 500.000 EUR overschrijdt. Meer informatie over het moratorium is beschikbaar op de website www.fsma.be
Een Dual Currency Deposit of DCD is een kortlopende investering die beleggers de mogelijkheid biedt om van een substantieel hoger rendement te genieten bij matige wisselkoersschommelingen. Het is zeer geschikt voor beleggers met een vermogen in meer dan één valuta, met investeringsplannen in een vreemde valuta, of met een duidelijke valutavisie. Een DCD is interessant indien u het niet erg vindt als de hoofdsom en interest geconverteerd worden naar een alternatieve valuta. Hoe meer risico u bereid bent te nemen, hoe hoger het potentieel rendement. Het rendement is afhankelijk van meerdere variabelen zoals onder andere: valutapaar, looptijd (maatwerk), marktrentes en volatiliteit van de valuta’s.
Productbeschrijving Voor elke valutavisie bestaat er een DCD variant: up of down. Bij een up-variant wordt de hoofdsom in de basisvaluta terugbetaald indien de spotkoers op expiratiedatum gelijk is aan of onder de conversiekoers staat. Als de spotkoers op expiratiedatum boven de conversiekoers staat wordt de hoofdsom plus interest in de alternatieve valuta terugbetaald. Voor een down-variant geldt het omgekeerde. De hoofdsom wordt in de basisvaluta terugbetaald indien de spotkoers op expiratiedatum gelijk is aan of boven de conversiekoers staat. Indien de spotkoers op expiratiedatum onder de conversiekoers staat wordt de hoofdsom plus interest in de alternatieve valuta terugbetaald. Een DCD is een gestructureerd maatwerk product, dat een traditioneel deposito combineert met de verkoop van een valutaoptie. De belegger gaat akkoord met een in overleg vastgestelde conversiekoers op een overeengekomen alternatieve valuta. Door de verkoop van een optie, op die vooraf afgesproken wisselkoers, kunnen investeerders hun rendement substantieel verhogen. Het deposito wordt geplaatst bij ABN AMRO Bank N.V.
Basis parameters
Doelgroep
•
•
•
Minimale hoofdsom van het deposito: 100.000 EUR of de tegenwaarde daarvan in een andere overeengeko-
ruime ervaring beschikt met betrekking tot de valuta
men valuta (“de basisvaluta”);
markten.
Aanvaarde valuta’s: alle belangrijke valuta’s inclusief
•
maar niet beperkt tot EUR, USD, GBP, CHF, NOK, Bij aanvang wordt interestpercentage, conversiekoers en variant (up of down) vastgesteld; interest is
Dit product is zeer geschikt indien u vermogen in meer dan één valuta hebt of indien u investeringsplannen
AUD, CAD, ZAR, NZD, JPY, SEK, SGD, HKD; •
Dit product is alleen geschikt voor u als u over een
hebt in een vreemde valuta. •
Raadpleeg uw Private Banker of Beleggingsadviseur over uw beleggingsprofiel.
onderhevig aan roerende voorheffing; •
Minimale looptijd is 1 week;
•
Maximale looptijd is 1 jaar;
•
Conversie naar de bij aanvang bepaalde alternatieve
•
Risico’s
valuta in geval de effectieve spotkoers van het valuta-
Kredietrisico: alle posities worden aangehouden in
paar hoger (bij up-variant) of lager (bij down-variant)
de boeken van ABN AMRO Bank N.V. De ratings voor
staat dan de conversiekoers op de expiratiedatum
ABN AMRO Bank N.V. op 1 januari 2013 zijn: A voor S&P;
(twee werkdagen voor de einddatum);
A2 voor Moody´s; and A+ voor Fitch, met een stabiele
De interest wordt uitbetaald in de valuta van de
outlook voor alle ratings.
uitbetaalde hoofdsom. Bijgevolg wordt de interest
• • •
in geval van conversie van de hoofdsom mee
Marktrisico: een DCD is geen kapitaal gegarandeerd
geconverteerd naar de alternatieve valuta en uitbetaald
product. De investeerder loopt het risico dat de verwachte
samen met het deposito op einddatum;
marktontwikkelingen
DCD’s kunnen niet overgeboekt worden naar een
uitkomen waardoor de conversiekoers ongunstiger is
andere rekening, al dan niet bij een andere bank;
dan de geldende spotkoers. Daardoor kan het rendement
DCD’s kunnen door de cliënt niet vroegtijdig beëindigd
op het geïnvesteerde vermogen nihil of zelfs negatief
worden en zijn niet verhandelbaar;
zijn. ABN AMRO Bank behoudt zich het recht voor, bij
Gedetailleerde informatie vindt u ook in de Dual
marktverstorende omstandigheden, DCD’s vroegtijdig te
Currency Deposit overeenkomst.
beëindigen.
Kosten
betreffende
wisselkoersen
niet
Liquiditeitsrisico: een DCD is niet verhandelbaar noch transfereerbaar, en kan door u niet vroegtijdig beëindigd worden. Let op: direct na afsluiting wordt de hoofdsom aan
Er worden geen afzonderlijke aan- en verkoopkosten in
uw rekening onttrokken en telt die gedurende de looptijd
rekening gebracht. De kosten van het structureren van
niet mee bij de bepaling van uw bestedingsruimte.
de DCD door de Bank zijn afhankelijk van de omvang, de complexiteit, het valutapaar en de looptijd van de transactie, en worden in de rente verwerkt. De interest is onderhevig aan roerende voorheffing.
Toelichting werking DCD up-variant: •
Voorbeeld: investering in EUR en de alternatieve valuta is USD.
•
Stel dat de huidige spotkoers EUR/USD 1,387 is en u verwacht dat deze niet sterk zal stijgen. Dan kiest u een conversiekoers boven de huidige spotkoers EUR/USD, bijvoorbeeld op 1,395. Indien de spotkoers EUR/USD op expiratiedatum om 10.00 uur a.m. New York tijd boven de vooraf bepaalde
•
conversiekoers ligt, worden de hoofdsom en interesten geconverteerd naar de alternatieve valuta (in dit geval USD) tegen de vooraf afgesproken conversiekoers. •
Indien de spotkoers EUR/USD op expiratiedatum kleiner dan of gelijk is aan de conversiekoers, dan worden de hoofdsom en interesten uitbetaald in de valuta van de investering (in dit geval EUR).
Up-variant
DCD rente
Terugbetaling in
Rendement
Return
alternatieve valuta
Terugbetaling in basisvaluta Markt rente
0
Spotkoers <
Conversiekoers
< Spotkoers
Spotkoers op expiratie
Scenario’s Up-variant DCD looptijd:
1 jaar
DCD hoofdsom:
EUR 100.000
Alternatieve valuta: USD Expiratiedatum (Fixing Date): 2 bankwerkdagen voor het aflopen van het deposito, om 10.00 uur a.m. New York tijd. DCD interest % p.a.:
5%
Conversiekoers: 1,395 Spotkoers op startdatum:
1,387
Scenario 1 EUR/USD spotkoers is hoger dan de conversiekoers op expiratiedatum
Scenario 2 EUR/USD spotkoers is gelijk aan de conversiekoers op expiratiedatum
Scenario 3 EUR/USD spotkoers is lager dan de conversiekoers op expiratiedatum
EUR/USD spotkoers op expiratiedatum
1,48
1,395
1,31
Hoofdsom + rente*
146.475 USD
105.000 EUR
105.000 EUR
Jaarlijks rendement versus spotkoers op expiratiedatum
- 1.030,40 EUR - 1,03 %
5.000 EUR +5%
5.000 EUR +5%
Berekening
((105.000 * 1,395)/1,48)- 100.000
(100.000 +5.000)
(100.000 +5.000)
* Bruto rente onderhevig aan Roerende Voorheffing (25%) 1 1
Onder voorbehoud van wijzigingen van het belastingsregime. Voor meer informatie kunt u contact opnemen met uw Private Banker.
Toelichting werking DCD down-variant: •
Voorbeeld: investering in USD en de alternatieve valuta is EUR.
•
Stel dat de huidige spotkoers EUR/USD 1,387 is en u verwacht dat deze niet sterk zal dalen. Dan kiest u een conversiekoers lager dan de huidige spotkoers EUR/USD, bijvoorbeeld op 1,37.
•
Indien de spotkoers EUR/USD op expiratiedatum om 10.00 uur a.m. New York tijd lager dan de vooraf bepaalde conversiekoers ligt worden de hoofdsom en interesten geconverteerd naar de alternatieve valuta (in dit geval EUR) tegen de vooraf afgesproken conversiekoers.
•
Indien de spotkoers EUR/USD op expiratiedatum groter dan of gelijk is aan de conversiekoers, dan worden de hoofdsom en interesten uitbetaald in de valuta van de investering (in dit geval USD).
Down-variant
DCD rente
Rendement
Return
Terugbetaling in
Terugbetaling in
alternatieve valuta
basisvaluta
Markt rente
0
Spotkoers <
Conversiekoers
< Spotkoers
Spotkoers op expiratie
Scenario’s Down-variant DCD looptijd:
1 jaar
DCD hoofdsom:
USD 100.000
Alternatieve valuta: EUR Expiratiedatum (Fixing Date): 2 bankwerkdagen voor het aflopen van het deposito, om 10.00 uur a.m. New York tijd. DCD interest % p.a.:
5%
Conversiekoers: 1,37 Spotkoers op startdatum:
EUR/USD spotkoers op expiratiedatum
1,387
Scenario 1 EUR/USD spotkoers is hoger dan de conversiekoers op expiratiedatum
Scenario 2 EUR/USD spotkoers is gelijk aan de conversiekoers op expiratiedatum
Scenario 3 EUR/USD spotkoers is lager dan de conversiekoers op expiratiedatum
1,45
1,37
1,29
Hoofdsom + rente*
105.000 USD
105.000 USD
76.642,34 EUR
Jaarlijks rendement versus spotkoers op expiratiedatum
5.000 USD +5%
5.000 USD +5%
- 1.131,39 USD - 1,13 %
Berekening
(100.000 +5.000)
(100.000 +5.000)
((105.000/ 1,37)* 1,29 -100.000
* Bruto rente onderhevig aan Roerende Voorheffing (25%) 1 1
Onder voorbehoud van wijzigingen van het belastingsregime. Voor meer informatie kunt u contact opnemen met uw Private Banker.
DISCLAIMER Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico‘s verbonden aan dit product en moeten weloverwogen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot dit product, zo nodig in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij in aanmerking moet worden genomen of dit product past binnen hun eigen beleggingsbeleid. De in dit document aangeboden informatie is opgesteld door ABN AMRO en is bedoeld als informatie in algemene zin en is niet toegespitst op uw persoonlijke situatie. De informatie mag daarom nadrukkelijk niet beschouwd worden als een advies of als een voorstel of aanbod tot 1) het aankopen of verhandelen van financiële instrumenten en/ of 2) het afnemen van beleggingsdiensten noch als een beleggingsadvies. Beslissingen op basis van de informatie uit dit document zijn voor uw eigen rekening en risico. De informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op door ABN AMRO aangeboden financiële instrumenten en beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO die deel uitmaken van de algemene bankvoorwaarden van ABN AMRO en verkrijgbaar zijn via www. abnamro.be. Dit product is tevens onderworpen aan de bepalingen van de Dual Currency Deposito Overeenkomst. Hoewel ABN AMRO tracht juiste, volledige en actuele informatie uit betrouwbaar geachte bronnen aan te bieden, verstrekt ABN AMRO expliciet noch impliciet enige garantie dat de aangeboden informatie in dit document juist, volledig of actueel is. ABN AMRO aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. De in dit document opgenomen informatie kan worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. ABN AMRO is niet verplicht de hierin opgenomen informatie te actualiseren of te wijzigen. ABN AMRO en/of haar agenten of onderaannemers aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid ten aanzien van enige schade (met inbegrip van gederfde winst), die op enigerlei wijze voortvloeit uit de informatie die u in dit document wordt aangeboden of het gebruik daarvan. ABN AMRO, of de rechthebbende, behoudt alle rechten (waaronder auteursrechten, merkrechten, octrooien en andere intellectuele eigendomsrechten) met betrekking tot alle in dit document aangeboden informatie (waaronder alle teksten, grafisch materiaal en logo’s). Het is niet toegestaan de informatie uit dit document te kopiëren of op enigerlei wijze openbaar te maken, te verspreiden of te vermenigvuldigen zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ABN AMRO of rechtmatige toestemming van de rechthebbende. U mag de informatie in dit document wel afdrukken voor uw eigen persoonlijk gebruik. ABN AMRO is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen [“US Persons” in de zin van vorenbedoelde wet- en regelgeving]. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Deze brochure is geproduceerd op 1 maart 2012.
AAPB - April 2013
ABN AMRO Bank N.V. met maatschappelijke zetel te 1082 PP Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 10, Nederland, KvK Amsterdam 34334259. Belgisch bijkantoor, Roderveldlaan 5 bus 4, 2600 Berchem, België, Griffie Rechtbank van Koophandel Antwerpen (RPR) 0819.210.332 BTW BE 0819.210.332. (‘ABN AMRO‘) is de uitgevende instelling.
