LAMPIRAN IV SURAT EDARAN BANK INDONESIA NOMOR 16/23/DPM TANGGAL 24 DESEMBER 2014 PERIHAL OPERASI PASAR TERBUKA
LAMPIRAN IV TRANSAKSI REVERSE REPO SURAT BERHARGA NEGARA ...................... 2 I.
CONTOH TRANSAKSI REVERSE REPO DENGAN METODE LELANG FIXED RATE TENDER ........................................................................ 2
II.
A.
Single Securities ......................................................................... 2
B.
Multiple Securities ..................................................................... 4
CONTOH TRANSAKSI REVERSE REPO DENGAN METODE LELANG VARIABLE RATE TENDER ................................................................. 6 A.
Single Securities ......................................................................... 6
B.
Multiple Securities ...................................................................... 7
2
TRANSAKSI REVERSE REPO SURAT BERHARGA NEGARA I.
CONTOH TRANSAKSI REVERSE REPO DENGAN METODE LELANG FIXED RATE TENDER A. Single Securities 1. Rencana Lelang Sarana pengajuan penawaran Metode lelang Jangka waktu RR-Rate Underlying asset Window time Setelmen 2.
: BI-SSSS : : : :
Harga tetap (fixed rate tender) 28 hari 6,00% Seri VR 000X harga SUN 101,95000% (single securities) : 09.00 WIB – 10.00 WIB : T+1
Penawaran Lelang Kuantitas
: Rp11,35 triliun
Tabel 1 – Penawaran Lelang (dalam miliar rupiah) SUN
Bank
Kuantitas Penawaran
Kumulatif Penawaran
RR Rate (%)
Seri
Harga (%)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
Bank A Bank B Bank C Bank D Bank E Bank F
3.
1.000,00 500,00 3.600,00 3.250,00 2.000,00 1.000,00
1.000,00 1.500,00 5.100,00 8.350,00 10.350,00 11.350,00
6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00
VR VR VR VR VR VR
000X 000X 000X 000X 000X 000X
101,95000 101,95000 101,95000 101,95000 101,95000 101,95000
Penetapan Pemenang Lelang Kuantitas
: Rp7 triliun (proporsional)
Tabel 2 – Perhitungan Kuantitas, Setelmen First Leg dan Setelmen Second Leg (dalam miliar rupiah)
Bank
(1)
Bank A Bank B Bank C Bank D Bank E Bank F
Kuantitas yang dimenangkan 1) (2)
616,74 308,37 2.220,26 2.004,41 1.233,48 616,74
Setelmen Surat Berharga Kumulatif
RR-Rate (%)
Seri
(3)
(4)
(5)
616,74 925,11 3.145,37 5.149,78 6.383,26 7.000,00
6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00
VR 000X VR 000X VR 000X VR 000X VR 000X VR 000X
Setelmen Dana First Leg Setelmen Dana Nilai Harga Setelah Accrued Nilai Setelmen 5) Second Leg 2) 3) 4) Haircut (%) Nominal Interest First Leg (6)
101,95000 101,95000 101,95000 101,95000 101,95000 101,95000
(7)
616,74 308,37 2.220,26 2.004,41 1.233,48 616,74
(8)
9,80 4,90 35,27 31,84 19,59 9,80
9 = {(2 x 6)} + (8)
638,57 319,28 2.298,83 2.075,33 1.277,12 638,57
(10) = (9) + {(9) x (4) x (28/360)}
641,55 320,77 2.309,56 2.085,02 1.283,08 641,55
Keterangan …
3
Keterangan: a. Kuantitas yang dimenangkan masing-masing Peserta OPT dihitung secara proporsional dengan pembulatan terkecil Rp1 juta. Contoh Bank A: Kuantitas Penawaran x Kuantitas yang diterima Jumlah Penawaran Rp1.000 miliar x Rp7 triliun = Rp616,74 miliar Rp11.350 miliar
b. Nilai nominal merupakan nominal Surat Berharga yang akan dikreditkan ke Rekening Surat Berharga pada setelmen first leg dan akan didebet pada setelmen second leg. c. Accrued interest dari tanggal pembayaran kupon terakhir sampai dengan tanggal first leg. d. Nilai setelmen first leg yang akan didebet dari Rekening Giro. e. Nilai setelmen second leg yang akan dikredit Bank Indonesia. 4.
Apabila Bank Menerima Pembayaran Kupon/Imbalan pada Periode Transaksi Reverse Repo Tanggal transaksi first leg : 1 Oktober 20xx Tanggal setelmen first leg : 2 Oktober 20xx Tanggal setelmen second leg : 30 Oktober 20xx Tanggal penerimaan kupon : 22 Oktober 20xx Nominal kupon : Rp166,8 miliar untuk nilai nominal Rp 7 Triliun Tabel 3 - Perhitungan Kupon, Bunga RR-Rate dan Nilai Setelmen Second Leg (dalam miliar rupiah) Proporsional Bank
(1)
Bank A Bank B Bank C Bank D Bank E Bank F
Kupon
Kuantitas Yang Dimenangkan
%
(2)
(3)
616,74 308,37 2.220,26 2.004,41 1.233,48 616,74
8,81 4,41 31,72 28,63 17,62 8,81
1)
Kewajiban Reverse Repo Bank Indonesia
Sebelum Kupon Miliar = Setelmen First (Rp) Leg (4)
(5)
14,70 7,35 52,91 47,76 29,39 14,70
638,57 319,28 2.298,83 2.075,33 1.277,12 638,57
Setelah Kupon
RR-Rate (%)
2)
(6) = (5) - (4)
623,87 311,94 2.245,92 2.027,57 1.247,73 623,87
Nilai Setelmen Second Leg
Bunga Reverse Repo
(7)
6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00
Sebelum Kupon
Setelah Kupon
Total Bunga
(8) = (5) x (7) x (9) = (6) x (7) (10) = (8) + (20/360)
2,13 1,06 7,66 6,92 4,26 2,13
x (8/360)
0,83 0,42 2,99 2,70 1,66 0,83
(9)
2,96 1,48 10,66 9,62 5,92 2,96
Setelah Kupon
(11) = (6) + (10)
626,83 313,42 2.256,58 2.037,19 1.253,65 626,83
Keterangan: a. Nilai kupon sebesar Rp166,8 miliar, dihitung secara proporsional untuk masing-masing pemenang.
Contoh …
4
Contoh Bank A: Rp616,74 miliar x Rp166,8 miliar = Rp14,70 miliar Rp7.000 miliar
b. c. d.
Nilai kewajiban Bank Indonesia atas transaksi Reverse Repo setelah disesuaikan dengan penerimaan kupon. Penyesuaian perhitungan bunga Reverse Repo setelah penerimaan kupon. Perhitungan bunga Reverse Repo setelah kupon: Jangka waktu penerimaan kupon Bunga sampai dengan second leg nilai setelmen Reverse Repo = − kupon ×
360 setelah kupon
e.
B.
Penyesuaian nilai penerimaan kupon.
setelmen
second
leg
setelah
Multiple Securities 1. Rencana Lelang Sarana pengajuan penawaran Metode lelang Jangka waktu RR-Rate Underlying asset Window time Setelmen Haircut
: BI-SSSS : : : :
Harga tetap (fixed rate tender) 28 hari 6,00% Beberapa seri Obligasi Negara (multiple securities) : 09.00 WIB – 10.00 WIB : T+1 : 0% (dalam miliar rupiah)
2.
No
Seri
1. 2. 3.
FR 000X VR 000X VR 000Y
Nominal 4.000,00 2.000,00 1.000,00
Harga 110,00000 101,95000 96,00000
Accrued Interest 81,40 31,80 14,80
Penawaran Lelang Kuantitas : Rp11,35 triliun
Tabel 1 …
5
Tabel 1 - Penawaran dan Perhitungan Pemenang Lelang (dalam miliar rupiah) Kuantitas Penawaran
Bank 1
Bank Bank Bank Bank Bank Bank
Kumulatif Penawaran
RR Rate %
3
4
2
A B C D E F
1.000,00 500,00 3.600,00 3.250,00 2.000,00 1.000,00
Kuantitas total yang dimenangkan
1.000,00 1.500,00 5.100,00 8.350,00 10.350,00 11.350,00
1)
5
6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00
616,74 308,37 2.220,26 2.004,41 1.233,48 616,74
Keterangan: Kuantitas yang dimenangkan dihitung secara proporsional dengan pembulatan terkecil Rp1 juta. Contoh Bank A: Kuantitas Penawaran x Kuantitas yang diterima Jumlah Penawaran Rp1.000 miliar x Rp7 triliun=Rp616,74 miliar Rp11.350 miliar
3.
Penetapan Pemenang Lelang Kuantitas : Rp7 triliun (proporsional) Tabel 2 - Perhitungan Kuantitas, Setelmen First Leg dan Setelmen Second Leg (dalam miliar rupiah)
Bank
(1)
Kuantitas yang dimenangkan
1)
(2)
Kumulatif
(3)
Bank A Bank B Bank C
616,74 308,37 2.220,26
616,74 925,11 3.145,37
Bank D
2.004,41
5.149,78
Bank E
1.233,48
6.383,26
Bank F
616,74
7.000,00
Setelmen Surat Berharga Setelmen Dana First Leg Nominal Nilai Harga Setelah Alokasi SUN Nilai SUN Accrued Setelmen Seri Haircut (%) Interest 2) 3) First Leg
RRRate (%) (4)
6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00
(5)
FR 000X FR 000X FR 000X FR 000X VR 000X VR 000X VR 000Y VR 000Y
(6)
110,00000 110,00000 110,00000 110,00000 101,95000 101,95000 96,00000 96,00000
(7)
616,74 308,37 2.220,26 854,63 1.149,78 850,22 383,26 616,74
(8)
690,96 345,49 2.487,47 957,48 1.190,48 880,32 373,60 601,20
(9)
(10) = (8) + (9)
12,55 6,28 45,18 17,39 18,28 13,52 5,67 9,13
703,51 351,77 2.532,65 974,87 1.208,76 893,84 379,27 610,33
Setelmen Bunga RR Dana Second Leg (11) = (10) x (4) x (28/360)
3,28 1,64 11,82 4,55 5,64 4,17 1,77 2,85
4)
(12) = (9) + (10)
716,06 358,05 2.577,83 992,26 1.227,04 907,36 384,94 619,46
Keterangan: 1) Kuantitas dan seri SUN yang dimenangkan dihitung secara proporsional dengan pembulatan terkecil Rp1 juta. Kuantitas Penawaran A x Kuantitas transaksi yang diterima Jumlah Penawaran Rp1 triliun x Rp11.35 triliun
Rp7 triliun=Rp616,74 miliar
2) Nominal …
6
2)
3) 4)
II.
Nominal alokasi SUN merupakan nominal SUN yang akan dikreditkan ke Rekening Surat Berharga pada setelmen first leg dan akan didebet pada setelmen second leg. Nilai setelmen first leg yang akan didebet dari Rekening Giro. Nilai setelmen second leg yang akan dikredit Bank Indonesia ke Rekening Giro.
CONTOH TRANSAKSI REVERSE REPO DENGAN METODE LELANG VARIABLE RATE TENDER A. Single Securities 1. Rencana Lelang Sarana pengajuan penawaran Metode lelang Jangka waktu Target indikatif Window time Setelmen Underlying asset Harga Haircut 2.
: BI-SSSS : : : : : :
Harga beragam (variable rate tender) 28 hari Rp2 triliun 09.00 WIB – 10.00 WIB T+1 Seri VR000X sebesar Rp7 triliun (single securities) : 101,95000% : 0%
Penawaran Lelang Kuantitas : Rp11,35 triliun RR-Rate : 5,90% - 6,05% Tabel 1 - Penawaran Lelang (dalam miliar rupiah) Bank
Kuantitas Penawaran
Kumulatif Penawaran
RR Rate (%)
Seri
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Bank A Bank B Bank C Bank D Bank E Bank F
3.
1.000,00 500,00 3.600,00 3.250,00 2.000,00 1.000,00
1.000,00 1.500,00 5.100,00 8.350,00 10.350,00 11.350,00
5,90 5,95 5,97 6,00 6,00 6,05
VR VR VR VR VR VR
SUN Harga (%)
000X 000X 000X 000X 000X 000X
(6)
101,95000 101,95000 101,95000 101,95000 101,95000 101,95000
Penetapan Pemenang Lelang Kuantitas : Rp7 triliun
Tabel 2 …
7
Tabel 2 – Perhitungan Kuantitas, Setelmen First Leg dan Setelmen Second Leg (dalam miliar rupiah) Setelmen Surat Berharga Kuantitas RR-Rate yang Kumulatif (%) dimenangkan
Bank
(1)
(2)
(3)
(4)
Seri
Setelmen Dana First Leg
Nilai Nilai Harga Setelah Accrued Setelmen 2) Haircut (%) Nominal Interest 3) First Leg
(5)
(6)
5,90 VR 000X 5,95 VR 000X 5,97 VR 000X
Setelmen Dana Second Leg Nilai Setelmen Bunga RR Second Leg
(9) = {(2) x
(10) = (9) x (4)
(6)} + (8)
x (28/360)
(11) = (9) +
(7)
(8)
101,95000 101,95000 101,95000
1.000,00 500,00 3.600,00
15,89 7,94 57,19
1.035,39 517,69 3.727,39
4,75 2,40 17,31
1.040,14 520,09 3.744,70
(10)
Bank A Bank B Bank C
1.000,00 500,00 3.600,00
1.000,00 1.500,00 5.100,00
Bank D 1)
1.176,19
6.276,19
6,00 VR 000X
101,95000
1.176,19
18,68
1.217,81
5,68
1.223,49
Bank E 1) Bank F
723,81
7.000,00
6,00 VR 000X
101,95000 723,81 Tidak Menang
11,50
749,42
3,50
752,92
Keterangan: a. Bank D dan E memenangkan lelang secara proporsional dengan perhitungan sebagai berikut: Contoh Bank D: Kuantitas Penawaran D x Sisa Nominal Jumlah Penawaran D dan E Rp3.250 miliar x Rp1.900 miliar = Rp1.176,19 miliar Rp5.250 miliar
b.
c. d.
B.
Nilai nominal merupakan nominal SUN yang akan dikreditkan ke Rekening Surat Berharga pada setelmen first leg dan akan didebet pada setelmen second leg. Nilai setelmen first leg akan didebet dari Rekening Giro. Nilai setelmen second leg akan dikredit ke Rekening Giro.
Multiple Securities 1. Rencana Lelang Sarana pengajuan penawaran Metode lelang Jangka waktu Target indikatif Window time Setelmen Haircut Underlying asset No
Se ri
1. 2. 3.
FR 000X VR 000X VR 000Y
: BI-SSSS : : : : : : :
Nominal 4.000,00 2.000,00 1.000,00
Harga beragam (variable rate tender) 28 hari Rp7 triliun 09.00 WIB – 10.00 WIB T+1 5% Beberapa seri Obligasi Negara (multiple securities) Harga 110,00000% 101,95000% 96,00000%
Accrued Interest 81,40 31,80 14,80
2) Penawaran …
8
2.
Penawaran Lelang Kuantitas RR-Rate
: Rp11,35 triliun : 5,90% - 6,05%
Tabel 1 - Penawaran dan Pemenang Lelang (dalam miliar rupiah) Kuantitas Penawaran
Bank (1)
3.
RR Rate (%)
(3)
(4)
(5)
5,90 5,95 5,97 6,00 6,00 6,05
1.000,00 500,00 3.600,00 1.176,19 723,81 0
(2)
Bank A Bank B Bank C Bank D Bank E Bank F
Kuantitas total yang dimenangkan
Kumulatif Penawaran
1.000,00 500,00 3.600,00 3.250,00 2.000,00 1.000,00
1.000,00 1.500,00 5.100,00 8.350,00 10.350,00 11.350,00
Penetapan Pemenang Lelang SOR : 6,0% Kuantitas : Rp7 triliun (proporsional) Tabel 2 – Perhitungan Kuantitas, Setelmen First Leg dan Setelmen Second Leg (dalam miliar rupiah)
Bank
Kuantitas yang dimenangkan Kumulatif RR-Rate (%) 1)
(1)
(2)
Bank A Bank B Bank C Bank C Bank D Bank D Bank E
1.000,00 500,00 2.500,00 1.100,00 900,00 276,19 723,81
(3) 1.000,00 1.500,00 4.000,00 5.100,00 6.000,00 6.276,19 7.000,00
(4) 5,90 5,95 5,97 5,97 6,00 6,00 6,00
Setelmen Surat Berharga Seri
Harga Setelah Haircut (%)
Nominal 2)
(5)
(6)
(7)
FR 000X FR 000X FR 000X VR 000X VR 000X VR 000Y VR 000Y
110,00000% 110,00000% 110,00000% 101,95000% 101,95000% 96,00000% 96,00000%
1.000,00 500,00 2.500,00 1.100,00 900,00 276,19 723,81
Nilai
Setelmen Dana Nilai Accrued Setelmen 3) Interest 4) First Leg (8) 20,35 10,18 50,88 17,49 14,31 4,09 10,71
(9) = {(6) x (7)} + (8) 1.120,35 560,18 2.800,88 1.138,94 931,86 269,23 705,57
Bunga RR
Setelmen Dana Second Leg
5)
(10) = (9) x (11) = (9) + (4) x (10) (28/360) 5,14 1.125,49 2,59 562,77 13,01 2.813,89 5,29 1.144,23 4,35 936,21 1,26 270,49 3,29 708,86
Keterangan: a. Kuantitas yang dimenangkan masing-masing Bank dihitung secara proporsional dengan pembulatan terkecil Rp1 juta. Contoh Bank E: Kuantitas penawaran E x Sisa Nominal Jumlah penawaran D dan E Rp2.000 miliar x Rp1.900 = Rp723,81 miliar Rp5.250 miliar
b.
Nilai nominal merupakan nominal Surat Berharga yang akan dikreditkan ke Rekening Surat Berharga pada setelmen first leg dan akan didebet pada setelmen second leg. c. Acrrued …
9
c. d. e.
Accrued interest dari tanggal pembayaran kupon terakhir sampai dengan tanggal first leg. Nilai setelmen first leg yang akan didebet dari Rekening Giro. Nilai setelmen second leg yang akan dikredit Bank Indonesia. KEPALA DEPARTEMEN PENGELOLAAN MONETER,
FILIANINGSIH HENDARTA
