LAMPIRAN I SURAT EDARAN BANK INDONESIA NOMOR 16/23/DPM TANGGAL 24 DESEMBER 2014 PERIHAL OPERASI PASAR TERBUKA
LAMPIRAN I .......................................................................................... 1 PENERBITAN SERTIFIKAT BANK INDONESIA (SBI) .................................. 2 A.
Perhitungan Jangka Waktu SBI .................................................... 2
B.
Perhitungan Diskonto Murni (True Discount) SBI ........................... 3
C.
Contoh Perhitungan Pemenang Lelang SBI Dengan Metode Lelang Harga Tetap (Fixed Rate Tender) .................................................... 4
D.
Contoh Perhitungan Pemenang Lelang SBI Dengan Metode Lelang Harga Beragam (Variable Rate Tender) .......................................... 6
2
PENERBITAN SERTIFIKAT BANK INDONESIA (SBI)
A.
Perhitungan Jangka Waktu SBI Contoh perhitungan jangka waktu SBI 1 (satu) bulan Data transaksi: Tanggal lelang : 9 Oktober 20xx Tanggal setelmen hasil lelang : 10 Oktober 20xx Tanggal setelmen SBI jatuh waktu : 7 November 20xx Tanggal Lelang
Tanggal Mulai hitung Setelmen hari
Oktober 20xx Minggu Senin Selasa Rabu Kamis Jum’at Sabtu 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 111 122 133 144 155 166 177 188 199 2010 2111 2212 2313 2414 2515 2616 2717 2818 2919 3020 3121
Jatuh waktu November 20xx Minggu Senin Selasa Rabu Kamis Jum’at Sabtu 122 223 324 425 526 627 728 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
B. Perhitungan …
3
B.
Perhitungan Diskonto Murni (True Discount) SBI Tanggal lelang Nilai Nominal SBI Tingkat Diskonto Tanggal Jatuh Tempo Jangka waktu SBI
: : : : :
9 Oktober 20xx Rp. 1.000.000.000,00 6,93% 7 November 20xx 1 bulan (28 hari)
Nilai tunai dapat dihitung sebagai berikut : Nilai Tunai =
Nilai Nominal x 360 360 + Tingkat Diskonto x Jangka Waktu
Nilai Tunai =
Rp1.000.000.000 x 360 360 + 6,93% x 28
Nilai Tunai = Rp994.638.896,35 Nilai Diskonto
= Nilai Nominal – Nilai Tunai = Rp1.000.000.000 – Rp994.639.996,58 = Rp5.361.103,65
C. Contoh …
4
C.
Contoh Perhitungan Pemenang Lelang SBI Dengan Metode Lelang Harga Tetap (Fixed Rate Tender) 1.
2.
3.
Rencana Lelang Sarana Pengajuan Penawaran Tanggal lelang Metode lelang Jangka waktu Tingkat diskonto Window time Tanggal setelmen Penawaran Lelang Kuantitas
: : : : : : :
BI-SSSS 9 Oktober 20xx Harga tetap (fixed rate tender) 28 hari 6.93% 12.00-14.00 WIB 10 Oktober 20xx
: Rp 2,38 triliun
Penetapan Pemenang Lelang a.
Seluruh penawaran dinyatakan menang. Kuantitas : Rp 2,38 triliun (full amount) Tabel 1. Perhitungan Kuantitas dan Nilai Tunai (dalam miliar rupiah)
Penawaran Pemenang Lelang No Bank Kuantitas Kumulatif Diskonto Rata-rata Kuantitas Kumulatif Diskonto Rata-rata Nilai (%) Tertimbang (%) Tertimbang Tunai Diskonto (%) Diskonto (%) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
A B C D E F G H I J K L M N O
400,00 300,00 50,00 50,00 450,00 20,00 400,00 20,00 250,00 20,00 200,00 100,00 50,00 50,00 20,00
400,00 700,00 750,00 800,00 1.250,00 1.270,00 1.670,00 1.690,00 1.940,00 1.960,00 2.160,00 2.260,00 2.310,00 2.360,00 2.380,00
6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93
6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000
400,00 300,00 50,00 50,00 450,00 20,00 400,00 20,00 250,00 20,00 200,00 100,00 50,00 50,00 20,00
400,00 700,00 750,00 800,00 1.250,00 1.270,00 1.670,00 1.690,00 1.940,00 1.960,00 2.160,00 2.260,00 2.310,00 2.360,00 2.380,00
6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93
6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000 6,93000
397,86 298,39 49,73 49,73 447,59 19,89 397,86 19,89 248,66 19,89 198,93 99,46 49,73 49,73 19,89
b. Penawaran …
5
b.
Penawaran yang dinyatakan menang secara proporsional Kuantitas : Rp 2 triliun Tabel 2. Perhitungan Kuantitas dan Nilai Tunai (dalam miliar rupiah) Penawaran
No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Pemenang Lelang
Rata-rata Rata-rata Tertimbang Nilai Bank Kuantitas Kumulatif Diskonto (%) Tertimbang Kuantitas Kumulatif Diskonto (%) Diskonto Tunai Diskonto (%) (%) A 400,00 400,00 6,93 6,93000 336,13 336,13 6,93 6,93000 334,33 B 300,00 700,00 6,93 6,93000 252,10 588,24 6,93 6,93000 250,75 C 50,00 750,00 6,93 6,93000 42,02 630,25 6,93 6,93000 41,79 D 50,00 800,00 6,93 6,93000 42,02 672,27 6,93 6,93000 41,79 E 450,00 1.250,00 6,93 6,93000 378,15 1.050,42 6,93 6,93000 376,12 F 20,00 1.270,00 6,93 6,93000 16,81 1.067,23 6,93 6,93000 16,72 G 400,00 1.670,00 6,93 6,93000 336,13 1.403,36 6,93 6,93000 334,33 H 20,00 1.690,00 6,93 6,93000 16,81 1.420,17 6,93 6,93000 16,72 I 250,00 1.940,00 6,93 6,93000 210,08 1.630,25 6,93 6,93000 208,96 J 20,00 1.960,00 6,93 6,93000 16,81 1.647,06 6,93 6,93000 16,72 K 200,00 2.160,00 6,93 6,93000 168,07 1.815,13 6,93 6,93000 167,17 L 100,00 2.260,00 6,93 6,93000 84,03 1.899,16 6,93 6,93000 83,58 M 50,00 2.310,00 6,93 6,93000 42,02 1.941,18 6,93 6,93000 41,79 N 50,00 2.360,00 6,93 6,93000 42,02 1.983,19 6,93 6,93000 41,79 O 20,00 2.380,00 6,93 6,93000 16,81 2.000,00 6,93 6,93000 16,72
Keterangan: Perhitungan kuantitas pemenang lelang secara proporsional diperoleh sebagai berikut: Penawaran Peserta Lelang Kuantitas Lelang SBI x yang Diterima Total Penawaran Masuk Contoh kuantitas yang dimenangkan penawaran nomor 1 dan 2: Bank A = (400/2.380) × Rp2.000 miliar = Rp336 miliar. Bank B = (300/2.380) × Rp2.000 miliar = Rp252 miliar.
D. Contoh …
6
D.
Contoh Perhitungan Pemenang Lelang SBI Dengan Metode Lelang Harga Beragam (Variable Rate Tender) 1.
Rencana Lelang Sarana Pengajuan Penawaran Tanggal lelang Metode lelang Jangka waktu Target Lelang Window time Tanggal setelmen
2.
3.
Penawaran Lelang Kuantitas Tingkat Diskonto
: BI-SSSS : 9 Oktober 20xx : Harga beragam (variable rate tender) : 28 hari : Rp 2 triliun : 12.00-14.00 WIB : 10 Oktober 20xx
: Rp 2,38 triliun : 6,88% - 7,00%
Penetapan Pemenang Lelang a.
Seluruh penawaran sampai dengan SOR dinyatakan menang. SOR : 6,93% (full amount) Kuantitas : Rp 1,69 triliun Tabel 1. Perhitungan Kuantitas, Rata-Rata Tertimbang dan Nilai Tunai (dalam miliar rupiah) Penawaran
Pemenang Lelang
Rata-rata Rata-rata Diskonto Diskonto Nilai No Bank Kuantitas Kumulatif Tertimbang Kuantitas Kumulatif Tertimbang (%) (%) Tunai Diskonto (%) Diskonto (%) 1 A 2 B 3 C 4 D 5 E 6 F 7 G 8 H 9 I 10 J 11 K 12 L 13 M 14 N 15 O
400,00 300,00 50,00 50,00 450,00 20,00 400,00 20,00 250,00 20,00 200,00 100,00 50,00 50,00 20,00
400,00 700,00 750,00 800,00 1.250,00 1.270,00 1.670,00 1.690,00 1.940,00 1.960,00 2.160,00 2.260,00 2.310,00 2.360,00 2.380,00
6,88 6,88 6,89 6,89 6,90 6,91 6,92 6,93 6,94 6,95 6,96 6,97 6,98 6,99 7,00
6,88000 6,88000 6,88067 6,88125 6,88800 6,88835 6,89593 6,89633 6,90196 6,90245 6,90778 6,91053 6,91203 6,91369 6,91441
400,00 300,00 50,00 50,00 450,00 20,00 400,00 20,00
400,00 700,00 750,00 800,00 1.250,00 1.270,00 1.670,00 1.690,00
6,88 6,88 6,89 6,89 6,90 6,91 6,92 6,93
6,8800 6,8800 6,8807 6,8813 6,8880 6,8883 6,8959 6,8963
397,87 298,40 49,73 49,73 447,60 19,89 397,86 19,89
Tidak Menang
b. Dimenangkan …
7
b.
Dimenangkan sebagian pada SOR SOR : 6,93% (diterima proporsional) Rata-Rata Tertimbang : 6,9016%
secara
Tabel 2. Perhitungan Kuantitas Rata-Rata Tertimbang dan Nilai Tunai (dalam miliar rupiah) Penawaran No
Bank
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
A B C D E F G H I J K L M N O
Kuantitas Kumulatif 400,00 300,00 50,00 50,00 450,00 20,00 400,00 20,00 250,00 20,00 200,00 100,00 50,00 50,00 20,00
400,00 700,00 750,00 800,00 1.250,00 1.270,00 1.670,00 1.690,00 1.940,00 1.960,00 2.160,00 2.260,00 2.310,00 2.360,00 2.380,00
Rata-rata Tertimbang Diskonto (%) Diskonto (%) 6,88 6,88000 6,88 6,88000 6,89 6,88067 6,89 6,88125 6,90 6,88800 6,91 6,88835 6,92 6,89593 6,93 6,89633 6,93 6,90067 6,93 6,90097 6,93 6,90366 6,93 6,90482 6,94 6,90558 6,95 6,90653 6,96 6,90697
Kuantitas 400,00 300,00 50,00 50,00 450,00 20,00 400,00 11,19 139,83 11,19 111,86 55,93
Pemenang Lelang Rata-rata Diskonto Tertimbang Kumulatif (%) Diskonto (%) 400,00 6,88 6,8800 700,00 6,88 6,8800 750,00 6,89 6,8807 800,00 6,89 6,8813 1.250,00 6,90 6,8880 1.270,00 6,91 6,8883 1.670,00 6,92 6,8959 1.681,19 6,93 6,8962 1.821,02 6,93 6,8988 1.832,20 6,93 6,8989 1.944,07 6,93 6,9007 2.000,00 6,93 6,9016
Nilai Tunai 397,87 298,40 49,73 49,73 447,60 19,89 397,86 11,13 139,08 11,13 111,26 55,63
Tidak Menang
Keterangan: Perhitungan kuantitas pemenang lelang secara proporsional (penawaran no.8 s/d no.12) dihitung sebagai berikut: - Kuantitas lelang : Rp 2.000 miliar yang diterima - Kuantitas lelang : Rp 1.670 miliar (penawaran no.1 yang diterima s/d no.7) dibawah SOR - Sisa kuantitas : Rp 330 miliar (penawaran no.8 yang harus diambil s/d no.12) pada level SOR Kuantitas sebesar Rp 330 miliar diproporsional untuk total penawaran yang berada pada level SOR yang berjumlah Rp 1.670 miliar. Contoh kuantitas yang dimenangkan penawaran no.8: Bank H = (20/590) × Rp330 miliar = Rp11 miliar. KEPALA DEPARTEMEN PENGELOLAAN MONETER,
FILIANINGSIH HENDARTA
