Úvěry pro korporátní klientelu a jejich zajištění

Bankovní institut vysoká škola Praha

Úvěry pro korporátní klientelu a jejich zajištění Diplomová práce

Šedivá Kateřina

Březen 2009

Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra finančních obchodů

Úvěry pro korporátní klientelu a jejich zajištění

Diplomová práce

Autor:

Kateřina Šedivá Finance

Vedoucí práce:

Praha

Ing. Zbyněk Kalabis

Březen 2009

Prohlášení:

Prohlašuji, že jsem diplomovou práci zpracovala samostatně a s použitím uvedené literatury.

Ve Zdibech dne 12.3.2009

Poděkování:

Ráda bych touto cestou poděkovala panu Ing. Zbyňku Kalabisovi za projevenou pomoc při zpracovávání mé diplomové práce a svým spolupracovníkům z ČSOB, a. s. konkrétně Ing. Vlastě Hudcové, CSc. z regionální pobočky pro korporátní klientelu Praha III, Jaroslavě Malchárkové, Mgr. Evě Maděryčové, právničce ČSOB, a. s. a Ing. Renatě Zeithammerové z Komerční banky, a.s., kteří mi umožnili získat podrobné informace a poskytli mi své zkušenosti z obchodní oblasti, z oblasti obchodního práva a ohledně úvěrových produktů pro korporátní klienty.

Anotace práce:

Ve své diplomové práci se zaměřuji na úvěrové produkty poskytované korporátním klientům v Československé obchodní bance, a. s. V návaznosti na poskytnutí úvěru se zabývám jednotlivými formami zajišťovacích instrumentů z hlediska jejich možného použití ke krytí úvěrových pohledávek v případě insolvence klienta. V neposlední řadě se zaměřuji na úrokové sazby a jejich současný pohyb způsobený celosvětovou finanční krizí. V případové studii je rozebrán úvěrový případ – nabídka kontokorentního úvěru, situovaný do září roku 2008. V úvodu práce je popis struktury obchodní skupiny, jejíž součástí je Československá obchodní banka, a. s. a obchodní aktivity této skupiny. Problematiku úvěrových vztahů zmiňuji od jejich vzniku až po zánik úvěrové pohledávky banky, tj. rozbor klientovy finanční situace, vypracování nabídky bankovních produktů „šitých“ klientovi na míru, schvalovací proces v bance, smluvní dokumentace, zajištění atd. Cílem mé práce je specifikovat vybrané úvěrové produkty poskytované korporátním klientům a na konkrétním případu ukázat postupy, zvolené formy financování i veškeré aktivity související s úvěrováním subjektu.

Annotation:

In my graduation I focus on the issue of credit products provided to its corporate customers by Československá obchodní banka, a. s. In consequence of credit granting, I focus on the particular forms of security instruments in term of their potency to cover credit receivables in case of the client’s insolvency. Last but not least the thesis deals with the interest rates and their current variations caused by the worldwide financial crisis. Case study analyses credit transaction – proposal of overdraft credit facility, dated September 2008. The introduction of the thesis describes the structure of the trade group a member of which is Československá obchodní banka, a. s., and business activities of this group. Further, I deal with the issue of the credit relationship from its beginning till the extinction of the credit receivables, i.e. analysis of the client’s financial situation, execution of an indicative offer of the “tailor-made” products for the specific client (term sheet), intra-bank

approval procedure, drafting of the contractual documentation, securing of the transaction etc. The purpose of the thesis is to analyze selected credit products granted to the corporate customers and demonstrate on the basis of the real case the procedure and forms of financing and bank’s activities connected with the providing of the financing to the customer.

Obsah ÚVOD ................................................................................................................................... 6 1. ROZDĚLENÍ BANKOVNÍCH KLIENTŮ ................................................................... 8 2. ČLENĚNÍ ÚVĚRŮ ....................................................................................................... 12 2.1 Seznam úvěrových produktů v korporátním segmentu...................................... 13 2.2 Rorzbor vybraných úvěrových produktů ............................................................. 15 3. PŘÍPRAVA A POSUZOVÁNÍ ÚVĚRŮ.................................................................... 27 3.1 Schvalovací proces ................................................................................................... 28 3.2 Náležitosti smluvní dokumentace ........................................................................... 31 3.3 Centrální registr úvěrů ........................................................................................... 32 4. ZAJIŠTĚNÍ ÚVĚRŮ .................................................................................................... 34 4.1. Zajišťovací instrumenty.......................................................................................... 34 4.2 Klasifikace úvěrů ...................................................................................................... 44 4.3 Rezervy a opravné položky ...................................................................................... 46 5. RIZIKOVOST ÚVĚRŮ ................................................................................................ 48 6. PŘÍPADOVÁ STUDIE ................................................................................................. 54 VÝSLEDKY ....................................................................................................................... 68 ZÁVĚRY A DOPORUČENÍ ............................................................................................ 72 SEZNAM POUŽITÉ LITERATURY ............................................................................. 77 SEZNAM TABULEK ....................................................................................................... 79 SEZNAM GRAFŮ ............................................................................................................. 79 SEZNAM OBRÁZKŮ ....................................................................................................... 79 SEZNAM PŘÍLOH ........................................................................................................... 79

5

ÚVOD Diplomovou prací na téma „Úvěry pro korporátní klientelu a jejich zajištění“ navazuji na svou bakalářskou práci s názvem „Úvěrové obchody pro korporátní klientelu“. Diplomová práce je zaktualizována s ohledem na stávající situaci na bankovním trhu a je zde navržen a rozebrán případ možného financování specifického úvěrového požadavku klienta. V Československé obchodní bance, a. s.

1)

(dále jen ČSOB, a. s.) pracuji jako správce

úvěrů na korporátní pobočce v Praze, tzn. že spravuji jednotlivé úvěry poskytnuté našim korporátním klientům od okamžiku, kdy obdržím od klientského pracovníka úvěrový návrh, který obsahuje základní údaje o poskytovaném úvěru (informace o klientovi, sídlo, IČ, obor podnikání, finanční údaje klienta, výše úvěru a účel úvěru, výnosnost daného obchodu atd.) a schválení (různé schvalovací úrovně dle výše obchodu a bonity klienta – např. schválení na úrovni ředitelů poboček či na druhé straně schválení na úrovni KBC Bank jako vlastníka ČSOB, a s.) dané úvěrové angažovanosti podle tohoto úvěrového návrhu popř. s připomínkami snižujícími rizikovost obchodu na minimum. V mé pracovní náplni je nastudování tohoto úvěrového návrhu, formální kontrola správnosti úvěrového návrhu, zajištění veškerých dokumentů a podkladů potřebných pro vypracování úvěrové a zajišťovací smluvní dokumentace a případné mé připomínky a připomínky právníka správy úvěru k podmínkám smlouvy konzultujeme s klientským pracovníkem na pobočce. Následně vyhotovím veškerou smluvní dokumentaci. Takto vypracované smlouvy předávám klientskému pracovníkovi na pobočku, který ji projedná s klientem. Případné klientovy připomínky (které jsou akceptovatelné pro banku a bankou schváleny) zapracuji do smlouvy. Po podpisu úvěrové smlouvy, resp. i smluv zajišťovacích, vkládám úvěrová data do účetní databáze. Ve své diplomové práci jsem se zaměřila na úvěrový proces jako celek. Od samého počátku – žádosti klienta, přes posouzení rizika obchodu – až po jeho zajištění a případnou realizaci zajištění. Vzhledem k tomu, že na českém trhu korporátních klientů prakticky nepřibývá, existuje mezi obchodními bankami velká soutěživost, řevnivost a „přetahování se“ o tyto klienty.

1

Identifikační údaje a výpis z obchodního rejstříku ČSOB, a. s.– viz Příloha č. 1 a Příloha č. 2

6

Na korporátním trhu došlo minulý rok ke známé situaci, která plní novinové titulky dodnes. Majetkově spojené skupiny Bohemia Crystalex Trading, a.s. a Porcela Plus, a s. jsou již od září roku 2008 v insolvenčním řízení vinou nedostatku provozního kapitálu. Součástí této skupiny jsou firmy Crystalex, a.s., Sklárny Kavalier, a.s., Sklo Bohemia, a.s., Sklárny Bohemia, a. s., Porcela Plus, a. s., Karlovarský porcelán, a. s. ČSOB, a. s. společně s Citibank, a.s., Komerční bankou a.s., Českou spořitelnou a.s., Raiffeisenbank a.s. jsou věřiteli v syndikovaném úvěru poskytnutém této skupině. Vinou insolvence skupiny Bohemia Crystalex Trading a Porcela Plus těmto bankám klesla úvěrová angažovanost o cca 6.400.000.000,-Kč, resp. tyto banky přihlásily tyto pohledávky z úvěrů u insolvenčního správce. Požadavky velké korporátní klientely jsou velmi specifické, proto jsou pro tyto klienty vytvořeny speciální pobočky s přístupem odlišným než je tomu u retailových poboček. V ČSOB, a. s. v Praze v současnosti existují 3 korporátní pobočky - „Regionální pobočka pro korporátní klientelu Praha I, Regionální pobočka pro korporátní klientelu Praha II a Regionální pobočka pro korporátní klientelu Praha III“. Nabízené produkty jsou klientům „šity na míru“. Všichni klienti jsou pro banku velmi důležití, z tohoto důvodu je klientovi nabídnut naprosto individuální přístup a komplexní řešení finančních záležitostí a potřeb firmy. Klient může využít řady výhod a výjimek např. individuálně stanovených úrokových sazeb. Individuální přístup a nadstandardní vztahy mezi úvěrovými pracovníky a klienty jsou zde zcela běžné – prakticky je na tom založen tento druh obchodování. Klientům je poskytován maximální servis od vedení běžných účtů, přes možnosti využít například produktů domácího či mezinárodního managementu (např. produkt cash pooling2), ale korporátní pobočka se také snaží nabídnout klientům služby poskytované dceřinými společnostmi banky, např. pojištění, faktoring, leasing, hypoteční úvěry.

2

Cash pooling - Příloha č. 3

7

1. ROZDĚLENÍ BANKOVNÍCH KLIENTŮ V této kapitole se zabývám rozdělením bankovních klientů dle standardů v ČSOB, a. s. ČSOB, a. s. byla založena státem v roce 1964. Významným mezníkem v historii ČSOB, a. s. byla její privatizace v červnu 1999, kdy se majoritním vlastníkem ČSOB, a. s. stala belgická KBC Bank, která je součástí Skupiny KBC 3). Skupina KBC vznikla počátkem roku 2005 fúzí KBC Bank and Insurance Holding Company a její mateřskou společností Almanijse. Skupina KBC se soustřeďuje na bankopojišťovací aktivity pro retailové klienty a je také aktivní v oblastech správy aktiv, služeb pro korporátní klientelu a obchodování na trzích. Dalším mezníkem v historii ČSOB, a.s. bylo převzetí podniku Investiční a Poštovní banka, a.s. v červnu 2000. Obchodní profil ČSOB, a. s. dnes zahrnuje segmenty: retailová klientela (fyzické osoby občané), malé a středně velké podniky a podnikatelé, korporátní klientela a nebankovní finanční instituce, finanční trhy a privátní bankovnictví. V souladu se strategií Skupiny KBC rozvíjí ČSOB, a. s. služby zejména drobné klientele a malým a středně velkým podnikům a také rozvíjí koncept bankopojištění. ČSOB, a. s. se nevěnuje pouze poskytování klasických bankovních produktů, ale poskytuje klientům možnost využít i produkty pojišťovnictví, stavebního spoření, hypotečních úvěrů atd., prostřednictvím Skupiny ČSOB. Skupina ČSOB je vedoucím hráčem v sektoru finančních služeb na českém trhu. ČSOB vychází z knowhow skupiny KBC a poskytuje bankopojišťovací služby, které v sobě integrují různorodé finanční produkty a její grafické znázornění je uvedeno na obrázku č. 1.

3

Skupina KBC a některé její klíčové ukazatele – Příloha č. 4

8

Obrázek č. 1 – Skupina ČSOB

Zdroj: Československá obchodní banka, a. s. - Výroční zpráva 2007

Výčet činností všech společností, které jsou součástí Skupiny ČSOB je uveden v Příloze č. 5. Z výroční zprávy ČSOB za rok 2007 vyplývá, že obchodní úvěry Skupiny ČSOB vzrostly meziročně o 26 % na 402,4 mld. Kč. V ČSOB ČR rostly všechny druhy úvěrů vysokým tempem: hypotéky fyzickým osobám (+48 %), úvěry ze stavebního spoření fyzickým osobám (+28 %), spotřebitelské úvěry (+26 %), úvěry malým a středním podnikům (+34 %), úvěry velkým firmám (+11 %) a leasing (+21 %).

9

Totéž platí pro Slovensko, kde celkové úvěry vzrostly o 22 % (v Sk), hlavně díky růstu úvěrů fyzickým osobám o 42 % (z toho hypotéky +51 %), růst leasingu o 20 % a korporátních úvěrů o 16 %. Rostoucí úvěrové portfolio si udrželo vysokou kvalitu. Klasifikované úvěry (tj. více než 90 dní po splatnosti) k 31. prosinci 2007 činily jen 1,72 % hrubého objemu úvěrů a podíl úvěrů v kategorii „Normal“ (interní klasifikace) vzrostl o 3,30 procentního bodu na 96,14 % celkového úvěrového portfolia. Jednotlivé podíly úvěrové činnosti jsou znázorněny v uvedeném grafu.

Graf č. 1 – Úvěrová činnost Skupiny ČSOB

Korporátní úvěry ČR 14%

13%

23%

15%

24% 11%

Úvěry ze stavebního spoření ČR Hypotéky ČR

SME úvěry ČR

Úvěry SR

Zdroj: Československá obchodní banka, a. s. - Výroční zpráva 2007 + vlastní úpravy

Nyní, na počátku roku 2009, je nutné podotknout, že údaje z roku 2007 jsou v současné situaci značně zavádějící, vzhledem k nynější situaci v ČSOB, a. s. a v celé České republice, resp. ve světě.

10

Československá obchodní banka, a. s. jako největší tuzemská banka, utrpěla v roce 2008 velké rány, hlavně kvůli špatným investicím v zahraničí. Klienti banky v panice vybírali svá konta a rušili své vklady v různých podílových fondech. Čistý zisk banky činil v roce 2008 „pouze“ 1 miliardu Kč, oproti roku 2007, kdy banka hospodařila s čistým ziskem téměř 10 miliard Kč. V posledním čtvrtletí roku 2008 se snížil objem peněz pod správou banky o téměř 19 miliard. Ukazatel nesplácených úvěrů z předloňských 1,61 % vzrostl ke konci loňského roku na 2,2 %. Růst objemu úvěrů pro korporátní klienty byl vloni jen 6 % a v posledním čtvrtletí roku 2008 se růst objemu úvěrů pro korporátní klienty prakticky zastavil. Vzhledem k situaci na trhu byla banka nucena omezit financování developerských projektů a přehodnotit financování obchodu s ojetými i novými automobily.

Zaměření ČSOB, a. s. na korporátní klientelu vyplývá z minulosti, v současné době se ale ČSOB, a. s. zaměřuje na všechny klienty a využívá jejich následující členění: -

Fyzické osoby – občané, v bankovní praxi označováni anglickým výrazem „Retail“

-

Malé, střední podniky – produkty pro malé, střední podniky a podnikatele s ročním obchodním obratem do 300 mil. Kč, dále pro města, obce, krajské úřady (tzv. municipality) a bytová družstva – v bankovní praxi označováni anglickým výrazem „SME“ (Small and Medium Enterprises);

-

Korporátní klientela – velké podniky a nadnárodní korporace s obratem nad 300 mil. Kč – „Corporate“

-

Institucionální klientela – např. krajská města, univerzity, vybrané velké nemocnice a banky

Do výše uvedeného členění lze ještě zařadit: - Privátní klientela - fyzické osoby (občané) – nepodnikatelé, jejichž celkový objem finančních prostředků přesahuje =5.000.000,- Kč, a kteří mají zájem využít služby tzv. Private Banking. Služby ČSOB Private Banking jsou určeny všem kdo myslí na budoucnost a dlouhodobé zhodnocení svých úspor. Jsou vhodné pro ty klienty, jimž časová zaneprázdněnost nedovoluje věnovat se svým úsporám.

11

2. ČLENĚNÍ ÚVĚRŮ Všechny typy úvěrových angažovaností, které jsou klientům nabízeny a poskytovány by měly být poskytovány v základních měnách, kterými se pro potřeby ČSOB, a. s. rozumí: CZK, EUR a USD. Jestliže klient žádá o úvěr v nějaké další měně, musí klientský pracovník tento požadavek řešit individuálně a konzultovat jej s dalším oddělením banky – oddělením řízení rizik. Úvěry a produkty jako jsou bankovní záruky a akreditivy se dají rozdělit do mnoha skupin – vyjmenuji některé z nich: 1)

účelové a neúčelové úvěry

2)

zajištěné a nezajištěné úvěry

3)

závazné a nezávazné úvěrové linky (z hlediska banky)

4)

standardní, sledované, nestandardní, pochybné a ztrátové úvěry

Ad 1) Účelové a neúčelové úvěry Účelovými úvěry nazýváme takové úvěry, které banka poskytuje na nějaký konkrétní účel, z praxe uvádím například úvěr za účelem nákupu nových technologií, na nákup surovin určených na výrobu konkrétních výrobků. V praxi se setkávám i s účelovými úvěry určenými k nákupu nemovitostí, pozemků a na financování výstavby bytových domů (neřeší se klasickými hypotečními úvěry a tyto úvěry jsou nazývány jako projektové či developerské úvěry/projekty), či k nákupu akcií – tzv. akviziční úvěry. Jako neúčelový úvěr jmenuji kontokorentní úvěr, kdy ve smluvní dokumentaci není přesně dán účel angažovanosti – ve smlouvě je obecné ujednání např. banka poskytuje klientovi kontokorentní úvěr na: krytí přechodného nedostatku peněžních prostředků, financování výkyvů v hotovosti klienta, překlenutí rozdílu mezi příjmy a výdaji klienta atd.

Ad 2) Zajištěné a nezajištěné úvěry Zajištěným se úvěr stává jakmile jeho část nebo úvěr celý je zajištěn nějakým zajišťovacím instrumentem. Pro názornost jmenuji nejčastější zajišťovací instrument, které banky využívají, a to nemovitost klienta. Dalším běžným zajišťovacím instrumentem jsou pohledávky klienta, které klientovi vznikají za jeho odběrateli. Hodnoty těchto pohledávek

12

se zpravidla každý měsíc aktualizují a tyto pohledávky se zastavují ve prospěch banky. Podrobně se zajištění a zajišťovacím instrumentům věnuji v kapitole 4. Zajištění.

Ad 3) Závazné a nezávazné úvěrové linky Závazná úvěrová linka je prakticky každý úvěr, který banka poskytne klientovi a ve smlouvě je výslovně uvedeno, že banka klientovi po podpisu smluvní dokumentace úvěr poskytne (samozřejmě jsou-li klientem splněny a dodrženy závazky ve smlouvě uvedené). Na rozdíl od nezávazných linek, kdy banka ve smlouvě upravuje pravidla pro jednání klienta a banky o možnosti uzavření jedné i více smluv o úvěru dle ustanovení § 497 a § 498 obchodního zákoníku

4)

, přičemž smlouva nepředstavuje smlouvu o smlouvě

budoucí dle ustanovení § 50a občanského zákoníku ani smlouvu o uzavření budoucí smlouvy dle ustanovení § 289 obchodního zákoníku. Žádná ze smluvních stran na základě této smlouvy není vázána k uzavření jednotlivé smlouvy o úvěru.

Ad 4) Standardní, sledované, nestandardní, pochybné a ztrátové úvěry Výše uvedené členění bankovních úvěrů se odvíjí od stanovených interních klientských ratingů (dříve byl používán výraz bonita), které slouží pro účely řízení úvěrových rizik a opatření České národní banky (dále jen ČNB). Podmínky pro stanovení ratingů a s tím spojené členění úvěrů na standardní, sledované, nestandardní, pochybné a ztrátové jsou popsány ve 4. kapitole.

V kapitole Členění úvěrů pro korporátní klientelu se zaměřuji především na členění úvěrů z hlediska jejich účelu, resp. neúčelovosti a z hlediska závaznosti či nezávaznosti úvěrového produktu.

2.1 SEZNAM ÚVĚROVÝCH PRODUKTŮ V KORPORÁTNÍM SEGMENTU Základní členění produktů a jejich stručný popis:


Kontokorentní úvěr – stanovení debetního limitu na běžném účtu




Sdílený kontokorentní úvěr – stanovení debetního limitu na více běžných účtech

4

§ 497, § 498, a §289 obchodního zákoníku - Příloha č. 6

13




Revolvingový úvěr – úvěr na financování opakované provozní potřeby oběžných aktiv




Účelový úvěr – úvěr na přesně stanovený účel, většinou spojený s rozšiřováním výrobní činnosti podniku




Speciální zajištěný úvěr – z pohledu klienta se jedná o účelový úvěr, který má specifickým způsobem stanovenou úrokovou sazbu, klient má vlastně smluvně zajištěno, že když úroková sazby vzroste nad určitou hranici nese náklady spojené s růstem úrokové sazby nad tuto hranici banka




Hypoteční úvěr – úvěr na nákup nemovitosti (úvěr je poskytován výjimečně, problematikou hypotečních úvěrů se nezabývám – ve své praxi jsem se s ním ještě nesetkala). Na hypoteční úvěry se specializuje dceřiná společnost ČSOB, a.s. Hypoteční banka, a.s.




Příslib úvěru a příslib pro vystavování záruk – banka vystaví příslib úvěru/záruky, který dává klientovi možnost požadovat danou úvěrovou angažovanost, v případě odmítnutí ze strany banky, může klient požadovat vůči bance případné náhrady škody jemu způsobené




Odkupy pohledávek (Forfaiting - odkup střednědobých až dlouhodobých pohledávek; factoring – odkup krátkodobých pohledávek) – produktem se zabývá speciální oddělení banky a u korporátních klientů je využíván také tehdy, když klient má nějaké problémy se splácením svých závazků vyplývajících z již poskytnuté úvěrové angažovanosti nebo jako součást celého balíčku služeb a produktů poskytovaných klientovi. Touto problematikou se konkrétněji nezabývám.




Šeky – zálohové proplácení soukromých šeků ve prospěch klienta




Záruky – zajišťovací instrument poskytovaný klientům definovaný v § 313 obchodního zákoníku 5)




Akreditivy – písemný závazek banky, vystavený na základě žádosti klienta, že poskytne třetí osobě na její řad určité plnění, jestliže budou do určité doby splněny akreditivní podmínky a předloženy předepsané dokumenty




Závazkové limity (na vystavování záruk, akreditivů a příslibů záruk) – klientovi je poskytnut závazkový limit, který může být čerpán formou vystavování bankovních záruk nebo otevírání dokumentárních akreditivů, či na vystavování příslibů záruk.

5

§ 313 Obchodního zákoníku - Příloha č. 6

14

Prokazatelně

zaniklé

záruky/akreditivy/přísliby

mohou

být

v rámci

tohoto

závazkového limitu nahrazovány novými až do stanovené výše limitu


Transakce na finančních trzích – banka pro klienta provádí promptní (spot), termínové (forvard) a swapové devizové transakce

Všechny tyto produkty mají pro banku po uzavření příslušných smluv závazný charakter (s výjimkou transakcí na finančních trzích, ty mívají nezávazný charakter). Existují i varianty, kdy banka má uzavřenu s klientem tzv. nezávaznou smlouvu, na jejímž základě může, ale nemusí klientovi umožnit čerpání úvěru (po zvážení konkrétní situace), může se týkat např.:


Revolvingový úvěr nezávazný – nezávazná linka




Závazkový limit nezávazný (na vystavování záruk, akreditivů a příslibů záruk)

Dále existují speciální produkty pro zjednodušení smluvní dokumentace i jednodušší přístup klienta k finančním prostředkům. Jedná se o tzv.:


Mixované linky - tomto případě je klientovi schválen jeden úvěrový limit např. ve výši =50.000.000,- Kč a v jedné smlouvě je tento limit klientovi přidělen na čerpání např. kontokorentního úvěru, revolvingu a závazkového limitu současně. Klient si může sám stanovit limity na čerpání jednotlivých úvěrů, popř. může čerpat např. jen revolvingový úvěr až do výše celého limitu =50.000.000,-Kč.

2.2 ROZBOR VYBRANÝCH ÚVĚROVÝCH PRODUKTŮ Pro detailnější rozbor jsem zvolila kontokorentní úvěr, vzhledem k tomu, že existuje celá řada alternací tohoto produktu, dále revolvingový úvěr. Dalším produktem je mixovaná linka, která poskytuje klientovi, potažmo i bance, řadu výhod a možností. Zmiňuji i podrobněji záruky.

KONTOKORENTNÍ ÚVĚR V případě, že klient požádá o poskytnutí kontokorentního úvěru a podepíše příslušnou smlouvu, banka stanoví debetní limit na běžném účtu klienta. Tento běžný účet klienta slouží tedy přímo jako kontokorentní účet. Čerpání kontokorentního úvěru a jeho splácení se uskutečňuje automaticky tím, jak klient disponuje účtem, tzn. že při převodu peněz z účtu klienta, jejichž výše převyšuje kladný zůstatek, dochází automaticky k čerpání 15

kontokorentního úvěru. Při převodu peněz na účet je tento vyčerpaný úvěr automaticky splácen. Kontokorentní úvěr je poskytován jako bezúčelový, tzn. klient nemusí bance dokazovat za jakým účelem čerpá prostředky z úvěru. Tento úvěr by měl sloužit pouze jako krátkodobé překlenutí nesouladu mezi příjmy a výdaji klienta, jako účel úvěru se do smluv uvádí „pokrytí přechodného nedostatku peněžních prostředků“. Mělo by jít o krátkodobá přerušovaná čerpání finančních prostředků z účtu klienta. Pakliže klient čerpá plnou výši kontokorentního úvěru prakticky neustále, je na straně banky čas k přehodnocení finanční situace klienta, rozbor jeho cash-flow a navrhnout klientovi změnu struktury jeho úvěrové angažovanosti (např. poskytnutí revolvingového úvěru nebo investičního úvěru). Kontokorentní úvěr se poskytuje na dobu přesně určenou smlouvou (nejčastěji na dobu 1 roku – jedná se o krátkodobé angažovanosti) nebo může být poskytnut bez uvedení data splatnosti. V tom případě je ve smlouvě uvedena možnost výpovědi – zpravidla se jedná o 1 až 3 měsíční výpovědní lhůtu, kdy klient na vlastní žádost ukončí úvěrový vztah s bankou a např. za tři měsíce po obdržení výpovědi smluvní vztah zaniká. Následující tabulka ukazuje varianty sdíleného kontokorentního úvěru:

Tabulka č. 1 – Členění kontokorentních úvěrů

KONTOKORENTNÍ ÚVĚRY

Sdílený kontokorent

- pro jednu právnickou osobu - pro více právnických osob

Kontokorent jako součást Cash Poolingu

- součást reálného Cash Poolingu - součást fiktivního Cash Poolingu

Zdroj: vlastní úpravy

16

Jednoduchý kontokorentní úvěr

- klasický kontokorentní úvěr - kontokorentní úvěr s regulací - kontokorentní úvěr s výpovědí - kontokorentní úvěr s rezervací

Z výše uvedené tabulky vyplývá, že kontokorentní úvěry lze poskytovat v několika variantách:


Kontokorentní úvěr s výpovědní lhůtou




Kontokorentní úvěr s regulací




Sdílený kontokorentní úvěr




Kontokorentní úvěr jakou součást Cash Pooling




Kontokorentní úvěr jako součást mixované linky

Tyto jednotlivé varianty lze samozřejmě i kombinovat. Například může být poskytnut sdílený kontokorentní úvěr, který je součástí Cash Poolingu a zároveň je regulován či je klientovi, resp. bance umožněno podat výpověď ze smluvního vztahu.

O principu kontokorentního úvěru s výpovědní lhůtou jsem se již zmínila. Proto jednoduše popíši další varianty kontokorentních úvěrů:

Kontokorentní úvěr s regulací Tento produkt je poskytován klientům, kteří mají horší bonitu (pohledávky vyplývající z takto čerpaného kontokorentu již většinou patří mezi klasifikované pohledávky – viz kapitola 4.2. Klasifikace úvěrů). Banka si regulací limitu, který klient může čerpat, vlastně zajišťuje krytí budoucí pohledávky z úvěru, protože výše regulace čerpatelného limitu se počítá procentem – pevně daným v úvěrové smlouvě - z pohledávek klienta za jeho odběrateli; jedná se o pohledávky splatné a maximálně 30 dní po splatnosti (a tyto pohledávky slouží i jako zajištění úvěru). Klient má schválen a následně smluvně potvrzen celkový limit, do jehož výše mu budou poskytovány peněžní prostředky. Výše limitu k čerpání kontokorentního úvěru se pro jednotlivá regulační období (je doporučena měsíční max. čtvrtletní regulace) stanovuje na základě žádosti klienta a akceptace požadavku bankou. Klient předloží bance seznam svým pohledávek za odběrateli a banka následně spočítá výši regulace, tj. do jaké výše může klient čerpat kontokorentní úvěr. Zároveň se vypočítává i jistící hodnota těchto pohledávek, která slouží jako podklad při účtování zajištění úvěru (viz kapitola 4. Zajištění).

17

Sdílený kontokorentní úvěr Sdílený kontokorentní úvěr umožňuje klientovi čerpat stanovený úvěrový limit mezi více běžnými účty. Do skupiny sdílející úvěrový limit lze zapojit libovolný počet běžných účtů v již zmíněných měnách – CZK, EUR a USD (nejčastěji klienti využívají pro sdílený kontokorent své účty v CZK a EUR). Součet debetních zůstatků na účtech klienta zapojených do sdíleného limitu nesmí přesáhnout výši limitu.

Kontokorentní úvěr jako součást Cash Poolingu Jedná se o zcela standardní kontokorentní úvěr, v jehož případě se využívá produkt Cash Pooling.

Kontokorentní úvěr jako součást mixované linky Opět se jedná o standardní kontokorentní úvěr (do mixované linky lze zapojit i sdílený kontokorentní úvěr). V případě mixované linky se jedná o sdílený limit, ze kterého mohou být čerpány předem jasně definované a stanovené typy angažovaností – např. revolvingový úvěr,

kontokorentní

úvěr

a

závazkový

limit.

Tzn.

výše

případného

čerpání

kontokorentního, revolvingového úvěru a hodnota vystavených záruk, resp. akreditivů a příslibů záruk na základě závazkového limitu nesmí překročit výši smluvně stanoveného limitu. V případě úvěrového produktu Mixovaná linka nelze zkombinovat veškeré druhy úvěrových angažovaností např. z důvodu nemožnosti zkombinovat a zpracovat údaje v účetních a jiných systémech. Pro mixovanou linku nelze použít produkty jako šeky, účelový úvěr, nezávazná linka, záruky za spotřební daň a záruky celní, limity pro transakce na finančních trzích.

Úrokové sazby pro kontokorentní úvěry Pro kontokorentní úvěry je přednostně používána úroková sazba typu O/N PRIBOR, resp. O/N LIBOR, případně EONIA6), zvýšená o příslušnou sjednanou marži. Sazby O/N typu – tzn. overnight sazby – jsou 1-denní referenční úrokové sazby mezibankovního peněžního trhu - vyhlašované pro CZK (PRIBOR), resp. USD, GBP, CHF (LIBOR) a EUR (EONIA) – ve výši uvedené v informační síti REUTERS, popř. v jiných informačních médiích, platné vždy v příslušný den, kdy je kontokorentní úvěr 6

Definice PRIBOR, LIBOR a EURIBOR – Příloha č. 7

18

čerpán. Pro nepracovní dny v České republice anebo na příslušném zahraničním trhu je použita sazba vyhlášená pro nejbližší předcházející pracovní den. Sazby PRIBOR a PRIBID7) stanovuje kalkulační agent (organizace pověřená The Financial Markets Association of the Czech Republic (A.C.I.) počítáním (fixingem) a zveřejňováním hodnot referenčních úrokových sazeb PRIBID a PRIBOR) z údajů dodávaných referenčními bankami, jejichž seznam je uveden v tabulce č. 2. Tabulka č. 2 – Seznam referenčních bank pro výpočet PRIBID a PRIBOR

Název referenční banky

Sídlo referenční banky

ABN AMRO Bank N.V.

Jungmannova 745/24, Praha 1

LBBW Bank CZ a.s.

Vítězná 1/126, 150 00 Praha 5

CALYON S.A., organizační složka

Ovocný trh 8, Praha 1

Citibank Europe plc, organizační složka

Evropská 423/178, Praha 6

Česká spořitelna, a.s.

Olbrachtova 1929/62, Praha 4

Československá obchodní banka, a.s.

Radlická 333, Praha 5

Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka

Jungmannova 34/750, Praha 1

ING Bank N.V.

Nádražní 344/25, 150 00 Praha 5

Komerční banka, a.s.

Na Příkopě 33/969, Praha 1

Raiffeisenbank a.s.

Olbrachtova 2006/9, Praha 4

UniCredit Bank Czech Republic, a.s.

Na Příkopě 858/20, Praha 1

Zdroj:

http://www.cnb.cz/cs/financni_trhy/penezni_trh/pribor/seznam_refer_bank.html, 30.01.2009,

12:15

Tyto referenční banky dodávají kalkulačnímu agentovi kotace pro stanovení výše sazeb. Tyto se vypočítávají a zveřejňují dle níže uvedených pravidel. 7

Prague Interbank Bid Rate - je referenční hodnota úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit

19

Obrázek č. 2 - Výpočet referenčních úrokových sazeb a jejich zveřejňování §6 Výpočet (fixing) referenčních úrokových sazeb (PRIBID a PRIBOR) (1) Kotace pro výpočet hodnot sazeb PRIBID a PRIBOR jsou referenčními bankami dodávány kalkulačnímu agentovi každý pracovní den mezi 10:30 až 10:45 hod. místního času. (2) V době mezi 10:45 až 11:00 hod. místního času provádí kalkulační agent kontrolu formální správnosti dodaných kotací a případné nesrovnalosti řeší přímo s dotyčnou referenční bankou. Referenční banky mohou výjimečně své kotace v tomto čase ještě změnit, nejpozději však do 11:00 hod. místního času. (3) Výpočet (fixing) hodnot referenčních sazeb PRIBID a PRIBOR probíhá v 11:00 hod. místního času. (4) Hodnoty referenčních sazeb PRIBID a PRIBOR se počítají jako matematický aritmetický průměr zaokrouhlený na dvě desetinná místa pro následující splatnosti: 1 den (O/N), 1, 2 týdny, 1, 2, 3, 6, 9 měsíců a 1 rok následujícím způsobem: a) v případě, že kalkulační agent obdrží kotaci od jedenácti nebo více referenčních bank, bude sazba pro příslušnou splatnost aritmetickým průměrem sazeb po vyloučení dvou nejvyšších a dvou nejnižších sazeb, b) v případě, že kalkulační agent obdrží přinejmenším šest, ale méně než jedenáct kotací, bude sazba pro příslušnou splatnost aritmetickým průměrem zbývajících sazeb po vyloučení jedné nejvyšší a jedné nejnižší sazby, c) v případě, že kalkulační agent obdrží buď čtyři nebo pět kotací, bude sazba pro příslušnou splatnost aritmetickým průměrem všech těchto sazeb, d) v případě, že kalkulační agent obdrží méně než čtyři kotace, sazba pro příslušnou splatnost nebude stanovena. (5) Hodnoty referenčních sazeb PRIBID a PRIBOR (s výjimkou splatnosti O/N) jsou vypočítány (zafixovány) pro obchody, jejichž vypořádání proběhne druhý pracovní den po dni výpočtu (fixingu), s konvencí act/360. (6) Hodnoty sazeb PRIBID a PRIBOR jsou po jejich vyhlášení konečné. (7) Způsob výpočtu hodnot referenčních sazeb PRIBID a PRIBOR dle odstavců 1 až 6 může měnit Czech Forex Club po konzultaci s Českou národní bankou. Česká národní banka může vyslovit s jeho rozhodnutím o změně způsobu výpočtu nesouhlas. §7 Zveřejňování a dostupnost hodnot referenčních úrokových sazeb PRIBID a PRIBOR Hodnoty sazeb PRIBID a PRIBOR společně s kotacemi jednotlivých referenčních bank budou zveřejněny bezprostředně po ukončení procedury výpočtu (fixingu) a budou dostupné např. v informačních systémech Reuters, Bloomberg a dále způsobem umožňujícím dálkový přístup (prostřednictvím Internetu).

Zdroj: http://www.cnb.cz/m2export/sites/www.cnb.cz/cs/legislativa/vestnik/2006/download/v_2006_03_202066 10.pdf , 30.3.2009, 22:38

Z obrázku č. 2 vyplývá, že je povinností referenčních bank dodat kalkulačnímu agentovi kotace (úroveň ceny, za kterou je referenční banka ochotna koupit (strana kotace bid) od 20

jiné referenční banky mezibankovní depozitum nebo prodat (strana kotace offer) jiné referenční bance mezibankovní depozitum v souladu se standardními pravidly obchodování) do 11.00 hod. místního času, dle nich jsou potom stanoveny sazby PRIBID a PRIBOR dle uvedených výpočtů a jsou platné pro obchody, jejichž vypořádání proběhne druhý pracovní den po dni výpočtu. Pro kontokorentní úvěry je využívána také poměrně často úroková sazba na bází 1-měsíční kotace – 1M PRIBOR. Vývoj 1M PRIBOR je znázorněn v grafu č. 2.

Graf č. 2: Vývoj úrokové sazby 1-měsíční PRIBOR v letech 2006, 2007 a 2008 (v %)

4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0

rok 2006 rok 2007

í ř íj e l is n to p pr ad os in ec

zá ř

le de n ún o bř r ez en du be n kv ět en če rv če en rv en ec sr pe n

rok 2008

Zdroj:http://www.cnb.cz/cs/financni_trhy/penezni_trh/pribor/prumerne.jsp?year=2006&show=Spustit +sestavu a vlastní úpravy, 30.01.2009, 12:41

Ve výše uvedeném grafu pracuji s průměrnou sazbou 1-měsíční PRIBOR v jednotlivých měsících. Úroková sazby za poslední tři roky neustále stoupala. Z 2,05 % v lednu 2006 po údaj z října 2008, kdy sazba 1M PRIBOR dosáhla výše 4,00 %. Z údajů můžeme stanovit průměrnou roční sazbu 1-měsíční PRIBOR : -

rok 2006 – 2,22 % p.a.

-

rok 2007 – 2,96 % p.a.

-

rok 2008 – 3,81 % p.a.

21

Obecně dodávám, že současná míra nesplácení bankovních půjček dlužníky, ovlivněná i druhotnou platební neschopností (důsledek současné finanční krize), není zatím příliš velká, ale roste. Toto je pro banky důvodem zdražování úvěrů prostřednictvím zvyšování úrokových sazeb. Cituji Petra Jakubíka z odboru finanční stability ČNB: „Některé firmy budou mít problémy s financováním, protože banky v souvislosti s globální finanční krizí přitvrzují úvěrové standardy, čímž zdražují některým firmám zdroje.“ A citát Patrika Nachera provozujícího server bankovnipoplatky.com ke zdražování úvěrů: „Banky prostě s rostoucí mírou nesplácených úvěrů reagují na nižší zisky právě zvýšením úroků. To je legitimní. Rozhodně by to ale neměly dělat prostřednictvím zvyšování různých poplatků, aby celkové zdražení zůstávalo skryté.“

Stanovení úrokových období Všeobecně jsou doporučovány dvě varianty úrokových období (tj. období pro splácení úroků) – měsíční a čtvrtletní splácení debetních8) úroků. Přichází v úvahu i roční splácení, ale z hlediska klienta i banky se nejedná o zajímavé řešení.

Úrok z prodlení Pro výpočet úroku z prodlení se používají jednak sazby v pevné výši vyhlašované bankou a/nebo pohyblivé sazby (např. PRIBOR, O/N PRIBOR, EONIA). Takto stanovenými sazbami jsou úročeny částky s jejímž splacení je klient v prodlení. Sankční úrok je na rozdíl od běžných měsíčních/čtvrtletních úroků splatný ihned (dle smluvní dokumentace).

Poplatky a odměny Banka může vyžadovat různé druhy poplatků, např.: - za vyhotovení žádosti a zpracování smluvní dokumentace - závazkovou provizi – vypočítávanou z nevyčerpané části úvěrového limitu - poplatek za správu úvěru, který se nejčastěji platí na konci kalendářního měsíce/resp. čtvrtletí. Banka je oprávněna účtovat i další poplatky a odměny v souladu se sazebníkem poplatků, pakliže klient s tímto ve smlouvě souhlasí.

8

Debetní úrok – zde úrok z čerpaného kontokorentního úvěru

22

REVOLVINGOVÝ ÚVĚR Revolvingový úvěr je poskytován klientovi nejčastěji na financování oběžných aktiv, na financování pohledávek z obchodního styku, popř. zásob. Úvěr je poskytován formou opakujících se tranží, nejčastěji po dobu jednoho měsíce. Ovšem revolvingové úvěry lze čerpat na období od 1 týdne až do 1 roku. V praxi se setkáváme i s klienty, kteří mají smluvně ujednáno i čerpání jednodenních tranží, v tomto případě je ovšem lépe klientovi doporučit čerpání kontokorentního úvěru. Nabízí se otázka rozboru cash-flow klienta, rozboru jeho ekonomické situace a přehodnocení jeho úvěrové angažovanosti.

Revolvingové úvěry jsou klientům poskytovány jako úvěry: •

neregulované revolvingy – úvěr je poskytován a využíván na financování oběžných aktiv (jedná se o klienty s výbornou, resp. dobrou bonitou). Výše úvěrového limitu se stanovuje s ohledem na výši těchto oběžných aktiv, jejich kvalitu. Úvěr je čerpán v jednotlivých tranžích, které se mohou vzájemně překrývat a mohou být čerpány až do celkové výše smluvního limitu. V praxi to vypadá tak, že v den splátky revolvingu se opět začerpá stejná výše na další měsíc a další měsíc se tato situace opakuje

•

regulované revolvingy – stejný princip jako u regulovaných kontokorentních úvěrů, klientovi je stanoven nejčastěji měsíční aktuální čerpatelný limit pomocí výpočtu jistící hodnoty ze zastavených pohledávek z obchodního styku klienta (nebo zásob). Tento produkt se poskytuje klientům s horším ratingem. Čerpání a splácení tranží probíhá stejně jako u neregulovaného revolvingu, s tou výjimkou, že klient může vždy načerpat jen do regulované výše limitu, tzn. do výše jistících hodnot svých pohledávek resp. zásob. Regulační podmínky čerpání musí být stanoveny ve smluvní dokumentaci a přesně popsány (např. jaké pohledávky mohou být zastavovány, tj. z jakých pohledávek se vypočítává regulace, potažmo jistící hodnota)

•

revolvingy s výpovědní lhůtou – s uvedením data splatnosti - bez uvedení data konečné splatnosti

•

nezávazné jako nezávazné úvěrové linky – v tomto případě se jedná o smlouvu o pravidlech úvěrování, kde je stanoven limit do kterého může klient banku žádat o čerpání úvěru. Banka může klientovi poskytnout úvěr, ale po zvážení podmínek nemusí. Klient se musí domluvit s klientským pracovníkem na možnosti čerpání a na podmínkách čerpání a následně mu klientský pracovník potvrdí, že čerpat lze.

23

Podepíše se samostatná a jednotlivá smlouva o úvěru a klientovi je vyplacena požadovaná výše úvěru •

revolving jako součást mixované linky – viz str. 19 - Kontokorentní úvěr jako součást mixované linky.

Úrokové sazby pro revolvingové úvěry V případě revolvingových úvěrů dochází ke splácení úroků vždy se splátkou jistiny Nejčastěji využívanou úrokovou sazbou je pohyblivá sazba s přechodnou fixací, která odpovídá délce jednotlivých tranží – tedy např. nejčastěji 1-měsíční sazby jako 1-měsíční PRIBOR (v případě čerpání v CZK) či 1-měsíční EURIBOR (v případě čerpání v EUR). Pokud se délka tranže neshoduje s délkou standardní tržní fixace sazby, pak se smluvně sjednává sazba s délkou časově nejbližší (pro 15-denní tranži se nesmí použít 14-denní ….IBOR, ale až 1-měsíční).

MIXOVANÁ LINKA Tento produkt zmiňuji v problematice kontokorentního i revolvingového úvěru. V současnosti je tento produkt relativně rozšířen. Klientovi zajišťuje jednoduchou smluvní dokumentaci, která obnáší v jedné smlouvě stanovení úvěrového limitu na tři i více jednotlivých typů úvěrů. Jedná se o sdílený limit, ze kterého mohou být čerpány přesně definované typy angažovaností, přičemž při čerpání jedné angažovanosti dochází automaticky ke snižování limitu všech ostatních angažovaností, k tzv. „přelévaní“ limitu mezi jednotlivými produkty (tzn. že volný společný limit lze v případě nevyčerpání limitu jedním produktem čerpat všemi ostatními produkty). Mixovaná linka je standardně poskytována klientům s výbornou bonitou. Při žádosti klientů s horší bonitou, může klientský pracovník nabídnout tuto mixovanou linku jen po dohodě se specializovaným útvarem banky, který se zabývá řízením úvěrových produktů.

V případě, že klient uzavře smluvní dokumentaci na mixovanou linku, může čerpat následující kombinace úvěrových produktů: •

kontokorent – i sdílený

•

revolvingový úvěr

24

•

závazkový limit (tento limit může obsahovat přísliby záruk či úvěrů, poskytování neplatebních záruk – tj. kauční, za vadium k nabídce služeb, poskytování platebních záruk – s výjimkou záruk za spotřební daň a záruk celních; a importní akreditivy)

ZÁRUKY Bankovní záruka je definována jako zajišťovací instrument obchodním zákoníkem v § 313: „Bankovní záruka vzniká písemným prohlášením banky v záruční listině, že uspokojí věřitele do výše určité peněžní částky podle obsahu záruční listiny, jestliže určitá třetí osoba (dlužník) nesplní určitý závazek nebo budou splněny jiné podmínky stanovené v záruční listině.“ Bankovní záruka má vždy písemnou formu. Za písemnou formu je považována podoba listinná a forma swiftové i telexové zprávy. Záruka musí obsahovat uvedené náležitosti: -

název a adresa výstavce9) a datum vystavení

-

název a adresa příkazce10)

-

název a adresa oprávněného

-

důvod vystavení (např. smlouva, veřejná soutěž apod.)

-

neodvolatelný závazek výstavce k plnění do výše zaručené peněžní částky

-

podmínky pro uplatnění záruky

-

platnost závazku

-

závazné podpisy výstavce nebo swiftový či telexový klíč

Základní členění záruk podle druhu závazku, který tato záruka zajišťuje: -

platební záruky – zajišťují závazek příkazce zaplatit oprávněnému ze záruky jeho pohledávky např. z úvěru

-

neplatební záruky – zajišťují peněžní plnění ze záruky v případě, že příkazce neplní své nepeněžní závazky vůči oprávněnému; neplatební záruky dále členíme: -

záruka za nabídku nebo-li za vadium, bid bond, tender bond – tuto záruku předkládá uchazeč o získání zakázky ve veřejné soutěži zadavateli soutěže

9

V případě bankovní záruky jde o banku, která se písemným prohlášením v záruční listině zavázala, že uspokojí oprávněného (příjemce záruční listiny, oprávněný požadovat plnění ze záruky) 10 Příkazce – klient banky, na jehož žádost banka záruční listinu vystavuje

25

společně s nabídkou. Banka se zavazuje vyplatit zaručenou částku zadavateli soutěže v případě, že uchazeč zruší nebo změní nabídku nebo nesplní povinnosti uzavřít smlouvu na veřejnou zakázku -

záruka akontační - banka se akontační zárukou zavazuje, že vrátí kupujícímu plat poskytnutý kupujícím prodávajícímu předem v případě, že prodávající nesplní své smluvní závazky

-

záruka kauční nebo-li performance bond – zajišťuje oprávněnému peněžní odškodnění v případě, že příkazce nesplnil podmínky smlouvy (např. záruka za uskutečnění dodávky, za kvalitu atd.)

-

záruka za zádržné – zádržné je částka, dohodnutá ve smlouvě, která má být zaplacena až po úplném dokončení celého projektu, obvykle po uvedení investičního celku do provozu. Tato záruka zajišťuje odběrateli vrácení částky zaplaceného zádržného v případě, že dodané zboží nejsou v souladu s podmínkami smlouvy

-

záruka celní slouží jako jistota pro celní orgány v případě, že klient nesplní povinnosti dané celním zákonem;

dále pak např. záruka za ztracené dokumenty, záruka soudní – s tímto druhem záruk jsem se dosud ve své praxi nesetkala, nejsou tedy u korporátní klientely časté. Jde o záruky kdy banka opět ručí např. za zaplacení soudních výloh či v případě záruk za ztracené dokumenty banka ručí například ve prospěch kapitána pro případ, že by utrpěl škodu v důsledku vystavení náhradní sady originálů konosamentů (náložný list v námořní i letecké přepravě, cenný papír používaný zejména v mezinárodním obchodě).

26

3. PŘÍPRAVA A POSUZOVÁNÍ ÚVĚRŮ Korporátní klientům v Praze jsou poskytovány nadstandardní služby, platí to i v případě, že klient má zájem o nějaký typ úvěrové angažovanosti, či se přechodně dostane do platební neschopnosti. Klient zkontaktuje svého klientského pracovníka a informuje se na možnosti financování. Klientský pracovník, který zná velmi dobře finanční situaci (zavedení klienti musí předkládat dokumenty, jako je rozvaha, výkaz zisku a ztráty či výroční zprávy pravidelně v měsíčních, čtvrtletních, pololetních či ročních intervalech) svého klienta, může ihned navrhnout jakou formou by financování mohlo probíhat. Po dohodě s klientem klientský pracovník vyhotoví úvěrový návrh.

Náležitosti ÚVĚROVÉHO NÁVRHU:


jméno, sídlo, IČ klienta




bonita klienta




druh angažovanosti




výše angažovanosti




datum splatnosti angažovanosti




zajištění angažovanosti




úroková sazba, marže, úroky z prodlení, poplatky




smluvní podmínky




účel úvěrové angažovanosti




popis klienta a popis jeho činnosti, zhodnocení klientovy situace




výhled do budoucnosti




finanční analýza




výpočet ziskovosti




zhodnocení rizika

Úvěrové návrhy pro korporátní klienty musí být zpracovány v jednotném formátu, který je společný v rámci celé Skupiny KBC.

27

3.1 SCHVALOVACÍ PROCES Poté co je úvěrový návrh vyhotoven, musí projít schvalovacím procesem, který může probíhat na úrovni ředitelů jednotlivých poboček či na úrovni výborů pro schvalování úvěrů, v lokálních úvěrových komisích či až na nejvyšší úrovni, kdy úvěrové návrhy „putují“ do ústředí v Belgii. K úvěrovému návrhu musí být zpracováno nezávislé stanovisko risk manažera v ústředí ČSOB, a. s. nebo KBC, které vyjadřuje nezávislý názor na obchodní případ a zaměřuje se zejména na strukturu financování, úvěrové riziko a jeho ošetření a rating navržený klientským pracovníkem. Schvalovací úroveň závisí na třech nejdůležitějších ukazatelích, kterými jsou: •

výše úvěrové angažovanosti

•

rating – hodnocení rizika spojeného s úvěrem poskytnutým klientovi

•

povaha žádosti (tzn. jestli se jedná o novou angažovanost, o obnovu stávající angažovanosti, navýšení stávající angažovanosti atd.).

Banka financuje pouze takové transakce, které jsou v souladu s běžnými etickými, právními a finančními standardy a které jsou v souladu s regulatorikou ČNB. Je vyloučeno financování trestné a nepřijatelné činnosti (drogy, nelegální obchod se zbraněmi, herny apod.). Je vyloučeno financování politických stran a financování právnických osob, jejichž obchodní činnost může vyvolat zvýšená ekologická rizika. Toto jsou obecná pravidla pro posouzení žádosti o financování schvalovatelem.

Další zásady při oceňování rizika: • uskutečňovat obchody pouze s důvěryhodnými klienty • klient musí splňovat požadavky na ochranu životního prostředí dané legislativou České republiky příp. Evropské unie • klient musí dodržovat zákony • management klienta musí mít ve svém oboru dlouholeté zkušenosti • management musí mít odpovídající vzdělání a zkušenosti Značný význam je tedy přikládán kvalitě managementu klienta. Banka zaujímá obezřetný přístup v případech, kdy se jedná o tzv. společnost „jednoho muže“, dosahování obratu závisí na jednom člověku, dochází k častým změnám managementu, kvalita a přesnost

28

finančních výkazů není dostatečná, dochází k častým výměnám auditorů, management si žije nad poměry. Při oceňování rizika klienta hraje také důležitou roli jeho znalost trhu a jeho postavení na něm. Jestliže je dlužník silně závislý na jednom výrobku nebo na jednom odběrateli, je toto posuzováno jako velmi rizikové.

Schvalovatel zkoumá finanční situaci dlužníka – jeho aktiva, cizí zdroje, finanční ukazatele a jeho výhled do budoucna.

Čistá hodnota společnosti = Aktiva – Cizí zdroje

Při schvalování úvěrové angažovanosti je pozornost soustředěna na aktuální hodnotu aktiv. Je nutné se zaměřit na to, zda investiční majetek a finanční investice klienta nejsou nadhodnoceny, zda klient nemá velké množství vnitropodnikových nenávratných půjček. Tyto údaje obsahuje hlavně auditorská zpráva. Struktura zdrojů musí odpovídat struktuře aktiv a riziku společnosti. Velký význam má přiměřený podíl vlastního kapitálu (finanční rezerva, spoluodpovědnost akcionářů). Pozornost je věnována vnitropodnikovým půjčkám, jejich podmínkám jako jsou splátkové kalendáře, účel půjčky a úrokové sazby. Finanční ukazatele (např. ukazatel hodnoty vlastního kapitálu, ukazatel krytí úroků, ukazatel doby obratu zásob, ukazatel celkové likvidity atd.) je třeba hodnotit případ od případu, dle druhu a rozsahu podnikání společnosti a dle norem pro dané odvětví. Finanční kovenanty se vztahují k finančním kritériím, která musí dlužník plnit, k frekvenci, se kterou musí klient bance předkládat potřebné informace. Finanční ukazatele musí být podrobně projednány s klientem. Ve smluvní dokumentaci musí být kovenanty srozumitelně definovány, musí být pravidelně kontrolovány ve vztahu k jejich plnění. Banka si může stanovit i vnitřní finanční kovenanty, o kterých klient neví, a které bance slouží jako vnitřní signál (pro případ, že dojde k jejich porušení) k přehodnocení celé úvěrové angažovanosti. V případě schválení navrhnuté úvěrové angažovanosti se úvěrový návrh, včetně připomínek a rozhodnutí o financování, zasílají do oddělení CAU – Credit Administration Unit neboli Oddělení správy úvěrů. V oddělení správy úvěrů se podle schváleného úvěrového návrhu vyhotoví smluvní dokumentace, která zahrnuje úvěrové smlouvy a smlouvy zajišťovací (v případě zajištěné angažovanosti). 29

Obezřetný přístup banky, resp. schvalovatele je vyžadován i v případě, že banka vede klienta v seznamu problémových klientů, klient je evidován v centrálním registru ČNB jako společnost, která neplní své závazky vůči bankám, klient podniká v dále uvedených oborech: -

hotely, pohostinství

-

sportovní kluby

-

menší cestovní kanceláře

-

menší leasingové společnosti

-

menší realitní firmy

-

menší reklamní agentury.

I když klíčovým faktorem při rozhodování o poskytnutí úvěrové angažovanosti je kvalita klienta, banka musí brát do úvahy i riziko odvětví, ve kterém klient podniká. Mezi rizikovější obory, díky vzniku neočekávaných událostí, patří například letecké společnosti, letecký průmysl či cestovní kanceláře v souvislosti s teroristickým útokem na světové obchodní centrum v New Yorku v září roku 2001.

Schvalovatel prověřuje důvody žádosti klienta o úvěr, tedy účel úvěru. Jedná-li se o schválení investičního úvěru, musí být zřejmé, co projekt zahrnuje a jaké jsou ekonomické důvody pro jeho realizaci. Banka se snaží o takovou politiku, že úvěry jsou poskytovány na skutečné potřeby klienta. Problémy mohou nastat např. s novými klienty, při financování investic do pozemků a budov, které nejsou ve vlastnictví klienta, ale i při financování akvizic. Omezení ČNB11) – ČNB definuje základní omezení při úvěrování klientů a skupiny klientů takto:
limit čisté úvěrové angažovanosti vůči jednotlivému klientovi či skupině klientů nesmí přesáhnout 25 % vlastního kapitálu banky
celkový součet úvěrové angažovanosti všech klientů s úvěrovou angažovaností ve výši min. 10 % vlastního kapitálu banky nesmí překročit 800 % vlastního kapitálu
limit čisté úvěrové angažovanosti vůči právnickým osobám, ve kterých je banka ovládající nebo ovládanou osobou, nesmí překročit 20 % vlastního kapitálu banky. 11

Pravidla obezřetného podnikání - vyhláška ČNB č. 123/2007 Sb., ve znění vyhlášky č. 282/2008 Sb – část pátá Pravidla angažovanosti – Příloha č. 8 přesná definice limitů

30

3.2 NÁLEŽITOSTI SMLUVNÍ DOKUMENTACE Smluvní dokumentace se vyhotovuje v Oddělení správy úvěrů. Pro smluvní dokumentaci korporátních klientů existují vzory smluvní dokumentace.

Náležitosti běžné úvěrové smlouvy: •

hlavička banky a klienta (sídlo firmy, IČO, oprávněné osoby)

•

číslo a název smlouvy

•

výše a účel úvěru

•

podmínky čerpání úvěru

•

úročení, poplatky, odměny a provize

•

splácení úvěru

•

zajištění úvěru

•

prohlášení klienta

•

závazky klienta

•

oprávnění banky pro případ porušení smlouvy

•

závěrečná ustanovení

•

datum podpisu smlouvy

•

podpisy oprávněných osob za banku a klienta

popř. přílohy s dokumenty a dodatečnými informacemi.

Příklady obecných PROHÁŠENÍ KLIENTA: Klient ke dni podpisu úvěrové dokumentace např. prohlašuje, že: -

je právnickou osobou, která existuje podle práva České republiky

-

má k dispozici veškerá povolení k podnikání, licence apod.

-

nemá žádné závazky po splatnosti (např. vůči státu nebo svým věřitelům)

-

není proti němu vedeno žádné soudní řízení.

Příklady obecných ZÁVAZKŮ KLIENTA: Klient se zavazuje např. k následujícímu: -

zajistí rovné a spravedlivé postavení banky se svými věřiteli

-

bude úvěr čerpat na účel stanovený smlouvou

-

bude předkládat bance účetní výkazy stanovené smlouvou

31

-

bude informovat banku o skutečnostech a změnách, které mohou ohrozit finanční situaci klienta a splácení úvěru

-

klient se také zavazuje, že povede u banky účet, který je nezbytný k výplatám úvěrů i splácení

-

bude udržovat svůj majetek řádně pojištěn

-

bude banku informovat, že je proti němu vedeno soudní řízení atd.

Případy, kdy banka může odstoupit od smlouvy – OPRÁVNĚNÍ BANKY: Banka může odstoupit od uzavřené smlouvy, či požadovat zaplacení smluvní pokuty, v případě, že klient hrubým způsobem porušil své závazky a prohlášení či neplní své peněžité závazky vyplývající ze smlouvy.

3.3 CENTRÁLNÍ REGISTR ÚVĚRŮ Při prověřování finanční situace klienta, který má zájem o poskytnutí úvěrové angažovanosti od banky, se provádí ověření klienta v Centrálním registru úvěrů vedeným Českou národní bankou. Při zjišťování informací ohledně používání i ostatních úvěrových registrů (např. soukromý registr klientských informací Czech Banking Credit Bureau, a.s., či SOLUS) vyšlo najevo, že klientští pracovníci jiné srovnání neprovádí. Údaje obsažené v tomto registru jsou pro potřeby klientských pracovníků naprosto dostačující. A navíc veškeré závazky klienta po splatnosti jsou uvedeny ve výroční zprávě klienta, kterou banka pravidelně od svých klientů každý rok dostává. Navíc klientští pracovníci finanční situaci svého klienta znají opravdu velmi dobře a podrobně. Je ovšem také pravda, že klient ve smlouvách prohlašuje, že nemá například žádné leasingové smlouvy či, že nemá žádné závazky po splatnosti např. vůči finančním úřadům aj. a tyto informace se přímo neprověřují. Klientovi při zjištění, že údaje ve smlouvě nejsou pravdivé hrozí okamžité zesplatnění úvěru či vysoké smluvní pokuty.

32

Obrázek č. 3 – Centrální registr úvěrů Centrální registr úvěrů Centrální registr úvěrů (CRÚ) je informační systém, který soustřeďuje informace o úvěrových závazcích fyzických osob podnikatelů a právnických osob a umožňuje operativní výměnu těchto informací mezi účastníky CRÚ. Vzhledem k uvedenému zaměření nejsou v databázi CRÚ evidovány spotřebitelské úvěry fyzických osob, hypoteční úvěry fyzických osob, ručitelské závazky klientů, údaje o depozitních účtech (běžné účty bez povoleného debetu, spořící, termínové účty). Účastníkem CRÚ jsou všechny banky a pobočky zahraničních bank, působící na území České republiky a další osoby, stanoví-li tak zvláštní zákon. Povinností účastníka CRÚ je provádění pravidelné měsíční aktualizace databáze CRÚ. Přístup k informacím je umožněn jednotlivým účastníkům a České národní bance v rozsahu potřebném pro zajištění provozu CRÚ. Sdílení informací o závazcích a platební morálce klientů rozšiřuje okruh nástrojů využitelných v oblasti řízení úvěrového rizika. Předpoklad pozitivního působení na snižování podílu rizikových pohledávek v bankovním sektoru České republiky a zkušenosti z dlouhodobého provozování obdobných úvěrových registrů v zahraničí, zejména v EU, byly základním důvodem pro realizaci projektu CRÚ. Garantem projektu a dalšího rozvoje systému CRÚ je Česká národní banka. Řešení projektu probíhalo v úzké kooperaci s Bankovní asociací, zohledněny byly rovněž podněty jednotlivých bank. Aplikace CRÚ je založena na využití moderních informačních technologií a splňuje přísné požadavky v oblasti bezpečnosti dat.

Zdroj:

http://www.cnb.cz/cs/dohled_fin_trh/bankovni_dohled/centralni_registr_uveru/index.html,

28.2.2009, 12:57

Dle obrázku č. 3 eviduje Centrální registr úvěrů provozovaný Českou národní bankou ve své databázi pouze údaje o právnických osobách a fyzických osobách podnikatelích. Jsou zde evidovány veškeré úvěrové pohledávky bez ohledu na to, zda jsou spláceny nebo ne. Těmito úvěrovými pohledávkami se rozumí např. čerpané úvěry, nepovolené debety na běžných účtech, poskytnuté záruky a ručení, poskytnuté záruky z akreditivů. Do tohoto systému nejsou zahrnuty finanční úřady, leasingové společnosti, nebankovní finanční instituce, ale do tohoto registru zasílají údaje o svých klientech banky, pobočky zahraničních bank. Tyto informace nejsou veřejně přístupné, přístup k informacím Centrálního registru mají pouze banky a pobočky zahraničních bank. Tento registr není propojen s jinými úvěrovými registry ani nedohlíží na jiné registry. Údaje v databázi Centrálního registru úvěrů se aktualizují každý měsíc. Údaje platné k ultimu měsíce jsou uživatelům k dispozici cca 20. den následujícího měsíce a tyto údaje jsou archivovány 10 let .

33

4. ZAJIŠTĚNÍ ÚVĚRŮ Ke snížení rizikovosti úvěrového obchodu se úvěry (je-li toto zajištění smluvně podchyceno a zajištěno) poskytují oproti určitému zajištění, které může klient bance poskytnout. Klientovi s výbornou bonitou může být poskytována angažovanost bez zajištění, čím je bonita klienta horší, tím vyšší hodnoty zajištění banka požaduje. Z hlediska banky se zajišťuje jak úvěrová angažovanost, tj. rozvahová angažovanost, tak i podrozvahová angažovanost (nejčastěji jde o poskytnuté záruky a akreditivy).

Hodnota zajištění vyjadřuje ocenění zajišťovacího instrumentu provedené v souladu se schválenými zásadami a postupy oceňování ČSOB, a.s. pro daný typ zajištění. Při stanovování hodnoty zajištění banka vychází z tržní hodnoty (odráží předpokládanou částku, za kterou by dané aktivum pravděpodobně bylo k datu ocenění směněno, a to mezi kupujícím a prodávajícím v transakci samostatných a nezávislých partnerů), kde není možné stanovit tržní hodnotu, vychází se z hodnoty účetní. Hodnota zajištění je základem pro výpočet jistící hodnoty, která vyjadřuje očekávané výnosy v případě realizace zajištění, tj. v případě, že klient nedostojí svým závazkům a povinnostem ze smlouvy a tato smlouva se stává ze strany banky splatnou, klient je v prodlení se splácením svých závazků po určité delší období (přesně dané ve smlouvě), je v likvidaci apod. Ve většině případů dochází k podstatnějšímu snížení oproti hodnotě zajištění z důvodu prodeje v tísni, zdlouhavosti procesu výkonu zástavního práva, konkurzu apod. Jistící hodnoty vyjadřujeme v %. Za prvotřídní předmět jistoty banky se považují ty jistící instrumenty, které mají 100% jistící hodnotu, tzn. v případě uplatnění zajištění dojde k úplnému vyrovnání peněžních závazků klienta vyplývajících z úvěrové smlouvy. Definice prvotřídních předmětů zajištění je uvedena v Opatření ČNB č. 9 ze dne 6.11.2002.

4.1. ZAJIŠŤOVACÍ INSTRUMENTY Základní členění zajišťovacích instrumentů:


zástava pohledávek




zástava nemovitostí

34




zástava cenných papírů




zástava movitých věcí




záruky státu a bank




směnky




pojištění úvěrů (např. EGAP12)




ručení

Za účelem optimálního zajištění pohledávek banky i za účelem ochrany oprávněných zájmů klienta jsou klientští pracovníci povinni používat při stanování hodnot zajištění nezávislý odhad (vypracovaný externími odhadci) a periodicky monitorovat zajištění.

ZÁSTAVA POHLEDÁVEK

Pohledávky z obchodního styku klienta představují oběžná aktiva. Zástava pohledávek se nejčastěji uplatňuje u provozního financování – zejména u revolvingových úvěrů, jejichž čerpání je v pravidelných tranžích obnovováno právě v návaznosti na jistící hodnotu zastavených pohledávek. Zástavu pohledávek lze použít spolu s dalšími zajišťovacími instrumenty, kdy jednotlivé zajišťovací instrumenty mohou křížově zajišťovat více úvěrových angažovaností. Z hlediska likvidnosti se jedná o velmi účinný instrument, protože zástava pohledávek je spojena s povinností klienta směrovat průběžně inkaso ze zastavených pohledávek na účty banky.

Jako zajišťovací instrument banka přijímá pohledávky:


tuzemské pohledávky do lhůty splatnosti




tuzemské pohledávky do 30 dnů po lhůtě splatnosti




zahraniční pohledávky do lhůty splatnosti do zemí EU a zemí s ratingem A+ a lepším 13)




zahraniční pohledávky do 30 dnů po lhůtě splatnosti do zemí EU a do zemí s ratingem A+ a lepším




zahraniční pohledávky do lhůty splatnosti do zemí s ratingem BBB- až BBB+




pohledávka klienta za bankou formou blokace peněžních prostředků na účtě klienta u banky

12 13

Exportní garanční a pojišťovací společnost, a.s. Rating vybraných zemí – Příloha č. 9

35




pohledávka klienta za jinou bankou formou blokace prostředků na účtu klienta u jiné banky.

Z tohoto tedy vyplývá základní rozdělení pohledávek. Základní rozdělení pohledávek:

a)

z hlediska času – rozdělujeme pohledávky na krátkodobé (do 1 roku) a dlouhodobé (nad 1 rok). Nejzajímavějšími se z hlediska banky pro potřeby zajištění úvěrů jeví pohledávky krátkodobé

b)

z hlediska splatnosti – rozdělujeme pohledávky do splatnosti a pohledávky po lhůtě splatnosti. Nejvyšší jistící hodnotou se vyznačují pohledávky klienta za bankou formou blokace peněžních prostředků – jistící hodnota tohoto instrumentu je 100%, protože peníze zablokované u banky jsou nejjistějším zajišťovacím instrumentem. Pohledávky, které mají nad 30 dnů a více po splatnosti nemají pro banku žádnou jistící hodnotu. Daleko zajímavější z hlediska likvidnosti jsou pohledávky do splatnosti za tuzemskými odběrateli, pohledávky do splatnosti za zahraničními odběrateli do zemí EU a zemí s ratingem A+ a lepším

c)

z hlediska koncentrace – zjišťování jak velký podíl na portfoliu pohledávek klienta má jednotlivý odběratel. Pro banku je nejvýhodnější, jestliže je portfolio pohledávek co nejrozmanitější a pohledávky za jedním klientem nepřesahují určité % portfolia

d)

z hlediska teritoria – jedná se o tuzemské a zahraniční pohledávky. V případě zahraniční pohledávek nutno počítat i s teritoriálním rizikem

e)

z hlediska předmětu zástavy – rozlišuje se zda se zastavuje jednotlivá pohledávka či celá skupina pohledávek.

V České republice platí, že pohledávky vůči státu (finančnímu úřadu) nemají žádnou jistící hodnotu. Zastavovat lze možné i budoucí pohledávky, např. z nájmu, či z leasingu, ale tyto pohledávky musí vyplývat z řádně uzavřených smluv. Specifickou formou zástavy pohledávek je zástava pohledávky klienta za bankou (formou blokace peněžních prostředků). Jedná se o velmi likvidní zajištění. Takto zastavené peněžní prostředky nemohou být předmětem exekuce.

36

Riziko neuhrazení pohledávky lze v některých případech částečně přenést na pojišťovnu. Nejčastěji se jedná o státem zřízený EGAP, a.s.

Zástavní právo banky k pohledávce resp. pohledávkám klienta vzniká písemnou smlouvou uzavřenou mezi bankou (zástavním věřitelem) a klientem (zástavcem), který je věřitelem pohledávky, kterou dává do zástavy.

ZÁSTAVA NEMOVITOSTI Nemovitosti z hlediska zástavy představují velmi vhodný majetek. V případě nutnosti použít zajištění k vyrovnání pohledávek klienta za bankou, je nemovitost s nízkými transakčními náklady dobře prodejná, nemovitosti prudce neztrácejí na své hodnotě, nemají vysoké riziko odcizení či poškození. Zástavní právo vzniká vkladem zástavního práva do katastru nemovitostí (zapsaných v katastru nemovitostí) – je tedy nezpochybnitelné. Vzhledem ke své hodnotě se uplatňuje zástava nemovitostí zejména pro středně (od 1 roku do 5 let) až dlouhodobé úvěry (nad 5 let). Např. v případě hypotečních úvěru je zástava nemovitosti nevyhnutelnou záležitostí.

Předmětem zástavy mohou být: -

nemovitosti zapsané v katastru nemovitostí

-

nemovitosti neevidované v katastru nemovitostí – např. podzemní stavby, potrubí. Zástavní práva k takovýmto nemovitostem vznikají sepsáním notářského zápisu a zápisem do rejstříku zástav (v praxi jsem se dosud s touto zástavou nesetkala)

-

spoluvlastnický podíl na nemovitosti.

Nejvhodnějšími nemovitostmi se pro účely zástavy jeví nemovitosti, které jsou na trhu běžně obchodovány a nevykazují žádná rizika či jiné negativní znaky jako je např.: -

nemovitost fyzicky existuje, ale není evidována v katastru nemovitostí především z důvodu majetkoprávních sporů a vad

-

nemovitost, která vykazuje ekologická zatížení s radonovými riziky, nachází se na poddolovaných územích či v zátopových oblastech

-

nemovitosti na cizím pozemku

-

nemovitosti zatížené věcnými břemeny

37

tyto výše uvedené nemovitosti jsou k zástavě úvěrů nevhodné, pak lze ještě definovat nemovitosti, které jsou k zástavě podmíněně vhodné, jako např.: -

nezkolaudované stavby, dočasné stavby

-

stavby používané v rozporu s kolaudačním rozhodnutím

-

inženýrské stavby

-

nemovitosti, ke kterým není zajištěn přístup atd.

Zástavní právo k nemovitostem tedy vzniká vkladem zástavního práva do katastru nemovitostí dle Smlouvy o zřízení zástavního práva k nemovitosti, a to ke dni, kdy bylo toto zástavní právo zapsáno do katastru nemovitostí.

ZÁSTAVA CENNÝCH PAPÍRŮ Je-li klient vlastníkem cenných papírů, může banka k těmto cenným papírům zřídit zástavní práva. Zástavní práva lze zřídit i k cenným papírům, které klient-dlužník nevlastní, ale vlastní je odlišná osoba, která s tímto zástavním právem souhlasí. Následující tabulka znázorňuje základní typy cenných papírů z hlediska zástavního práva:

Tabulka č. 3 - Členění cenných papírů

CENNÉ PAPÍRY TUZEMSKÉ

ZAHRANIČNÍ

ZAKNIHOVANÉ CENNÉ PAPÍRY LISTINNÉ CENNÉ PAPÍRY

Zdroj: vlastní úpravy

Z této tabulky vyplývá, že z hlediska vzniku zástavního práva rozlišujeme cenné papíry zaknihované a listinné. V rámci obou skupin rozlišujeme cenné papíry tuzemské a zahraniční.

38

Vznik zástavního práva je poměrně složitý, vzhledem k tomu, že tato zástavní práva jsou ošetřena řadou zákonů a předpisů, které je nutno dodržovat. Jedná se například o zákony a předpisy Komise pro cenné papíry, České národní banky, Střediska cenných papírů a další. Vznik zástavního práva konkrétně upravuje zákon č. 591/1992 Sb., o cenných papírech a zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Likvidita cenných papírů je také poměrně problematická, problematický je i vznik zástavních práva u zahraničních cenných papírů, proto se k zastavování cenných papírů přistupuje poměrně výjimečně a velmi obezřetně.

Se zástavou cenných papírů mám nyní velmi čerstvou zkušenost. Zmíním zde případ, kdy nejmenovaný klient z úvěru poskytnutého bankou nejdříve vyplatil cca 400 drobných akcionářů a po výplatě akcionářů se začala připravovat fúze tohoto podniku s dalším podnikem. Jedná se zde tedy o akviziční úvěr. Ve prospěch banky bylo třeba zastavit nejdříve všechny akcie hlavních akcionářů. Tato zástava byla poměrně problematická, zástava totiž musí vzniknout ještě před čerpáním úvěru. V úvěrové smlouvě se počítalo i se zástavou budoucích akcií na základě fúze. Klient měl ve smlouvě další podmínku, že okamžitě po sfúzování s druhým podnikem zastaví veškeré nově vzniklé akcie ve prospěch banky. S tímto musí souhlasit i druhý podnik, s kterým klient sfúzuje. Pro případy porušení takovýchto závazků klienta, je ve smlouvě uvedeno např. okamžité zesplatnění celého úvěru, či vysoká smluvní pokuta.

Jednoduše zmíním některé druhy cenných papírů, které mohou být v zaknihované či listinné podobě: Jedná se například o:


akcie – podílnické/účastnické cenné papíry ve formě podílu na právnické osobě, právo akcionáře jako společníka podílet se na řízení, zisku a likvidačním zůstatku akciové společnosti




skladní listy – právo na vydání věci ze skladu




směnky (tzv. dlužnické cenné papíry) – bezpodmínečný příslib peněžitého plnění




šeky – bezpodmínečné příkazy zaplatit určitou peněžitou sumu




dluhopisy – právo požadovat splacení dlužné částky ve jmenovité hodnotě ke dni splatnosti a vyplacení výnosů z dluhopisu




kupóny – cenné papíry na doručitele, obsahují právo na výnos z akcie, dluhopisu nebo podílového listu. 39

Zaknihované cenné papíry Zaknihované (nematerializované) cenné papíry existují pouze jako záznam v zákonem určené evidenci. K jejich převodu tedy dochází pouze změnou v této evidenci. Evidenci zaknihovaných cenných papírů vede centrální depozitář (zatím tuto činnost vykonává stále Středisko cenných papírů, dokud centrální depozitář nebude ustaven), Česká národní banka nebo jiný subjekt, která má právo vést evidenci – nyní je to Česká spořitelna a.s. Zástavní právo k zaknihovaným tuzemským cenným papírům vzniká zápisem tohoto práva do evidence ve Středisku cenných papírů, u České národní banky resp. České spořitelny. U zahraničních zaknihovaných papírů jsou tato zástavní práva evidována v samostatné evidenci nebo pouze v evidenci v zahraničí.

Listinné cenné papíry Tyto cenné papíry mají na rozdíl od zaknihovaných cenných papírů listinnou podobu. Zástavní právo vzniká předáním listinných cenných papírů věřiteli, resp. bance nebo u cenných papírů převoditelných rubopisem vyznačením zástavního rubopisu. Může vzniknout i jeho předáním třetí osobě do úschovy nebo do úschovy a správy, za podmínky, že je takové osobě předán prvopis nebo ověřená kopie zástavní smlouvy.

Nutno podotknout, že např. zaknihované účastnické papíry jako například akcie nejsou pro jejich volatilitu, tj. míru kolísání jejich hodnoty, i vzhledem k omezením ze strany ČNB k zastavení příliš vhodné. Jsou používány spíše jako přidružené zajištění k řadě vhodnějších zajišťovacích instrumentů.

Není-li pohledávka banky zajištěná zástavním právem k cennému papíru řádně a včas plněna, může banka jakožto zástavní věřitel tento cenný papír prodat prostřednictvím obchodníka s cennými papíry.

ZÁSTAVA MOVITÝCH VĚCÍ Zástavy movitých věcí se vedou v Rejstříku zástav14) vedeném Notářskou komorou. Vzniká tedy notářským zápisem. Z hlediska zástavy nejsou movité věci opět příliš vhodné, protože v řadě případů ztrácejí rychle svojí tržní hodnotu a jsou mobilní. Nejedná se proto o příliš kvalitní zajištění. 14

Rejstřík zástav – Příloha č. 10

40

Do zástavy se přijímají jako movité věci například: -

zásoby

-

komodity

-

výrobní technologie

-

automobily, lodě atd.

Zástavy zásob Zástavní práva k zásobám vznikají notářským zápisem. Při jednorázové zástavě zásob (typické pro komoditní financování) se vychází z tržního ocenění takovéto zásoby na základě odborného posudku. Kontrola stavu takto zastavených zásob se provádí pravidelně, v souvislosti s čerpáním komoditních úvěrů. V případě, že zásoby slouží jako zajištění pravidelně se opakujícího financování oběžných prostředků (zásob), vychází se z účetní hodnoty zastavených zásob. Kontrola stavu zásob by se měla provádět minimálně jednou za rok. V případě, že zástavní právo zanikne (splacením úvěru apod.) provede notář výmaz zástavního práva z Rejstříku zástav. Vzhledem k tomu, že zásoby patří mezi oběžné prostředky, jejichž hodnotu i pohyb lze velmi těžko evidovat, jedná se o nepříliš vhodnou zástavu.

Příklad z praxe: Klient má u banky komoditní úvěr. Jedná se o úvěr na nákup rýže. Jestliže chce klient čerpat úvěr, tzn. nakoupit komoditu (rýži), předloží bance dodavatelskou fakturu na proplacení. Tato rýže se nachází ve skladu a dodavatel ji vykazuje jako zásobu. Banka vloží do Rejstříku zástav zástavní právo k této dodávce rýže formou zajišťovacího převodu práva a proplatí fakturu dodavateli. Vlastnický převod práva se uskutečňuje rubopisem skladištního listu v/p banky v den čerpání úvěru. V momentě kdy klient tuto zastavenou rýži chce prodat, banka zruší zástavu opět rubopisem na skladištním listě v/p klienta, ale klient v ten samý den musí provést splátku (i částečnou) úvěru, jinak není zástava uvolněna. Vzhledem k tomu, že klient v tento den 1. splátky úvěru nemá ještě zaplacenu rýži od odběratelů, řeší se většinou 1. splátka čerpáním revolvingového úvěru. Klient má tedy v den 1. splátky úvěru zrušenu zástavu rýže a může ji prodat. Při další splátce úvěru již klient disponuje peněžními prostředky od odběratelů, není tudíž nutno řešit přechodný nedostatek peněžních prostředků čerpáním revolvingového úvěru. 41

Nutno podotknout, že úvěry tohoto typu a s takto koncipovaným zajištěním jsou poměrně složitou záležitostí a po právní stránce velmi pečlivě ošetřené. Ještě zmíním, že banka provádí kontroly stavu zastavených zásob ve svůj prospěch. Klient je vždy upozorněn předem na kontrolu zásob. Pro banku tyto kontroly vykonává externí firma. Pakliže stavy zásoby nesouhlasí s údaji zastavených zásob, které klient musí bance dokládat, potom může banka uplatňovat opatření ustanovená ve smlouvě a například učinit celý úvěr splatným.

Zástavy automobilů V případě, že předmětem zástavy jsou silniční motorová vozidla nebo přípojná vozidla je třeba zřídit zástavní právo jak v Rejstříku zástav tak i zapsat do Registru silničních vozidel a vyznačit jej do technického průkazu. S tímto typem zástavy jsem se ve své praxi dosud nesetkala, domnívám se, že tato zástava je nejpoužívanější např. u leasingových smluv či u úvěrů na nákup automobilu poskytovaných retailové klientele. Pro korporátní klienty, i vzhledem k vysokým objemům úvěrů se tento druh zajištění nehodí.

ZÁRUKY STÁTU Jedná se o záruky vydané vládou České republiky, které nejčastěji vydává Ministerstvo financí, či jiné instituce podporované vládou, případně jde o záruky vydané vládami jiných zemí (nutná deklarace státní podpory v příslušných zákonech). Jistící hodnoty vládních záruk jsou vysoké - až 100 %.

ZÁRUKY BANK V případě bankovních záruk se jedná o zajištění s vysokou jistící hodnotou. Cizí/ručitelská banka se v záruční listině zavazuje, že jestliže třetí strana (klient/dlužník) nedostojí svým závazkům vyplývajícím z úvěru, pak tato banka poskytne plnění za klienta. ČSOB, a. s. přijímá i záruky zahraniční bank. V tomto případě je velmi důležité jestli se jedná o banku prvotřídní či nikoliv. Záruky bank, jejichž rating je poměrně nízký, nemusí banka jako zajištění vůbec přijmout. V případě, že prvotřídní banka poskytne zajištění za 100 % úvěru klienta, je považován takovýto úvěr s vysokou jistící hodnotou, tudíž téměř ze 100 % zajištěný. S podobným zajištěním jsem se již setkala u jednoho případu. Jedná se o tzv. Stand-by akreditiv (Irrevocable Standy Letter of Credit), který má v podstatě stejný charakter jako 42

bankovní záruka. Je vystaven ve prospěch ČSOB, a. s. a je vystaven jednou z největších bank země, odkud pochází vlastník klienta. Úvěr i klient je tudíž veden jako nejméně rizikový. Zajištění Stand-by akreditivem používají hlavně Spojené státy americké na stejném principu jako my používáme zajištění bankovní zárukou.

POJIŠTĚNÍ ÚVĚRŮ Společnost EGAP (Exportní garanční a pojišťovací společnost, a.s.) je součástí systému státní podpory exportu a poskytuje pojišťovací služby všem vývozcům českého zboží bez rozdílu jejich velikosti, právní formy a objemu pojištěného vývozu. Kromě toho nabízí pojištění tuzemských pohledávek. EGAP pojišťuje úvěry a záruky zejména proti teritoriálním rizikům. EGAP pojišťuje zejména střednědobé a dlouhodobé úvěry pro vývoz strojů a zařízení, investičních celků, stavebních prací a investic v zahraničí. Úvěr poskytnutý bankou lze sjednat ve dvou fázích: - pojištěným subjektem může být banka nebo - pojištěným subjektem může být klient. Společnost EGAP zpravidla nepojišťuje na 100 %. Přesto lze považovat pojistku EGAPu za velmi kvalitní pojištění.

RUČENÍ Podstata ručení spočívá v tom, že třetí osoba, tj. osoba odlišná od dlužníka/klienta banky, je zavázána uspokojit pohledávku banky vůči dlužníkovi/klientovi, jestliže dlužník/klient své závazky vyplývající ze smluvního úvěrového vztahu neplní. Ručení třetí osoby obecně trvá po celou dobu trvání závazku a zaniká zánikem závazku klienta. Takto ručit lze za celý závazek dlužníka/klienta či pouze za část závazku. Nejčastěji se setkáváme s tím, že ručitel ručí za veškeré závazky dlužníka a to i budoucích pohledávek, které mohou vyplynout např. z plnění bankovní záruky. V případě, že za závazky dlužníka ručí fyzická osoba, je třeba v tomto ručitelském prohlášení ošetřit i to, že manžel/manželka s tímto ručitelským prohlášením souhlasí. V případě úvěrů poskytovaných malým a středním podnikům a podnikatelům/fyzickým osobám se preferuje osobní ručení majitelů společnosti (např. společníků v s.r.o., či akcionářů u akciových společností apod.) Z tohoto plyne výrazná motivace ručitele, aby dlužník úvěr řádně splácel. 43

Ručení musí mít formu ručitelského prohlášení dle § 303 a násl. obchodního zákoníku.15). Dalším typem ručení třetí osobou je tzv. Patronátní prohlášení, se kterým se setkáváme u kapitálově propojených společnosti. V tomto případě se ovšem nejedná o plnohodnotné ručení, protože v tomto prohlášení se většinou deklaruje pouze zájem na zachování činnosti a udržení např. vlastnického podílu v dceřiné společnosti. Nejedná se tedy o přímé zajištění a ručení majetkem ručitele.

4.2 KLASIFIKACE ÚVĚRŮ Dle Opatření České národní banky č. 9/2002 Věstník ČNB ve znění Opatření ČNB č. 5/2003 Věstník ČNB a Opatření ČNB č. 6/2004 Věstník ČNB banka zařazuje jednotlivě posuzované pohledávky z úvěrů do některé z těchto kategorií: -

standardní pohledávky

-

sledované pohledávky

-

nestandardní pohledávky

-

pochybné pohledávky

-

ztrátové pohledávky

Seřazeno Se azeno od nejkvalitn kvalitnější nej kvalitn jší pohledávky k nejproblémovější nejproblémov jší

Nestandardní, pochybné a ztrátové pohledávky se označují jako ohrožené pohledávky. Standardní pohledávky – pohledávky, o jejichž splacení není důvod pochybovat. Splátky jistiny i příslušenství jsou řádně a v termínech spláceny a žádná z nich není po termínu splatnosti déle než 30 dní. Sledované pohledávky – pohledávky, jejichž úplné splacení je zejména s ohledem na finanční a ekonomickou situaci dlužníka pravděpodobné. Splátky jistiny nebo příslušenství jsou hrazeny s dílčími problémy, avšak žádná z nich není po splatnosti déle než 90 dní, žádná z pohledávek za dlužníkem nebyla v posledních 6 měsících z důvodu zhoršení jeho finanční situace restrukturalizována. Nestandardní pohledávky - pohledávka, jejíž úplné splacení je zejména s ohledem na finanční a ekonomickou situaci dlužníka nejisté, částečné splacení je však vysoce

15

§ 303, § 304 a § 305 obchodního zákoníku – Příloha č. 6

44

pravděpodobné. Splátky jistiny nebo příslušenství jsou hrazeny s problémy, avšak žádná z nich není po splatnosti déle než 180 dní. Pochybné pohledávky - pohledávka, jejíž úplné splacení je zejména s ohledem na finanční a ekonomickou situaci dlužníka vysoce nepravděpodobné, částečné splacení je možné a pravděpodobné. Splátky jistiny nebo příslušenství jsou hrazeny s problémy, avšak žádná z nich není po splatnosti déle než 360 dní. Ztrátové pohledávky - pohledávka, jejíž úplné splacení je zejména s ohledem na finanční a ekonomickou situaci dlužníka nemožné. Předpokládá se, že tato pohledávka nebude uspokojena nebo bude uspokojena pouze částečně ve velmi malé částce. Splátky jistiny nebo příslušenství jsou po splatnosti déle než 360 dní. Za ztrátovou se také považuje pohledávka za dlužníkem na jehož majetek byl prohlášen konkurz.

Při posuzování do jaké kategorie zařadit klienta i jeho pohledávku se banka zaměřuje především na finanční a ekonomickou situaci dlužníka a jeho vývoj, a to na základě aktuálních informací, na vnější ekonomické, politické a právní faktory. Banka stanovuje pravděpodobnost defaultu klienta (tj. pravděpodobnost, že klient nedostojí svému závazku) pomocí ratingových nástrojů. Čím vyšší pravděpodobnost defaultu klienta, tím se stanoví horší bonita/rating. U klientů, kteří mají pravděpodobnost defaultu stanovený od 0 % do cca 1 % se jedná o klienty standardní s bonitou A, B,C. Dále, jak se pravděpodobnost defaultu klienta zvyšuje, jsou pohledávky banky za klientem zařazeny do skupiny sledované. Jedná se o klienty s ratingem D. Rating E mají klienti, jejichž pravděpodobnost defaultu se pohybuje už v poměrně vyšších procentech cca 5 % - 20 %. Pravděpodobnost, že klient nedostojí svým závazkům, vyšší než 20 % řadí pohledávky banky za klienty již do pochybných a ztrátových pohledávek. V takovýchto případech dochází k často restrukturalizaci těchto pohledávek. V praxi to znamená, že se celá úvěrová angažovanost znovu posoudí a vyhodnotí se její rizika, výhody a výnosy resp. ztráty. Je navržen nový splátkový plán, který vychází vstříc dlužníkovi, hledají se další možnosti využít nějaké další zajištění těchto úvěrů.

45

Ze zkušenosti s takovouto situací vím, že klientovi se často nabízí např. produkt dceřiné společnosti na odkup pohledávek. Banka od klienta odkupuje pohledávky a z jejich dalšího prodeje umořuje klientův dluh. Na takovouto ztrátovou pohledávku banka vytváření opravné položky, případně rezervy, které jsou určeny pro podrozvahovou angažovanost tj. záruky, akreditivy atd.

4.3 REZERVY A OPRAVNÉ POLOŽKY Dojde-li ke snížení rozvahové hodnoty pohledávky a změní-li se klasifikace takovéto pohledávky k horšímu a banka pohledávku nebo její část, která odpovídá ztrátě z rozvahové hodnoty, neodepíše, tvoří k pohledávce opravnou položku. Pohledávku za dlužníkem, u něhož soud zamítl návrh na prohlášení konkurzu pro nedostatek majetku nebo zrušil konkurz z důvodu, že majetek nepostačuje k úhradě nákladů konkurzu, banka vždy odepisuje. Předpis ČNB požaduje klasifikovat ty pohledávky, které jsou po splatnosti po dobu delší než 30 dní. Banka vytváří opravné položky ke sledovaným, nestandardním, pochybným a ztrátovým úvěrovým pohledávkám. Opravné položky se nevytvářejí k pohledávkám standardním. Jestliže banka vede svoji pohledávku jako standardní a tato pohledávka je v průběhu úvěrového vztahu nesplácena po dobu delší než 30 dní, pak se tato pohledávka přesouvá do kategorie sledovaných pohledávek. Dnem překvalifikování této pohledávky by se měly vytvořit opravné položky v příslušné výši, důležitý je ovšem údaj banky k ultimu měsíce, který slouží jako podklady pro výkaznictví banky předávané do ČNB. Jestliže je pohledávka klienta po splatnosti déle než 361 den, stává se tato pohledávka ztrátovou. Za ztrátovou je považována i pohledávka, kdy je dlužník v konkurzu a banka nemá k dispozici údaje o finanční situaci klienta delší dobu než 361 den. Při rozdělování pohledávek do jednotlivých kategorií se dle nařízení ČNB nezohledňuje hodnota zajištění.

Cituji dle Srovnávací analýzy systémů klasifikace aktiv a tvorby opravných položek v České republice a vybraných zemích zveřejněné na stránkách České národní banky:

46

„V ČR je tvorba opravných položek podle regulatoriky ČNB uznatelná pouze částečně (1 % sledovaných pohledávek, 5 % nestandardních pohledávek, 10 % pochybných a 20 % ztrátových pohledávek za zdaňovací období, vše propočteno z účetní hodnoty bez zohlednění zajištění). Vedle toho je aplikován souhrnný limit 2% z celkového objemu úvěrů. Právě tento limit často vede banky k tomu, že drží velký objem klasifikovaných úvěrů v bilancích, aby mohly vytvořit co nejvyšší objem daňově uznatelných opravných položek. Odepsání úvěrů a jejich převod do podrozvahy by jim toto znemožnilo. Nelze tedy jednoznačně tvrdit, že je daňový režim pro tvorbu opravných položek uplatňovaný v ČR příliš restriktivní.“

ČNB údaje o klasifikaci pravidelně (čtvrtletně) zveřejňuje. Udává se pouze souhrnný objem, aniž by se uváděla kategorizace pohledávek. Z dostupných dat je patrné, že v letech 1998 a 1999 se výše klasifikovaných pohledávek pohybovala v ČR na úrovni 27 %, resp. 32 %). Maďarský sektor vykázal „pouze“ 10,5 %, resp. 8,5 %. Na srovnatelné úrovni jsou vykázány klasifikované pohledávky v Polsku – 13 %, resp. 10,5 %). Slovenské banky měly v r. 1998 více než 50 % pohledávek z úvěrů zařazených do kategorie standardní a níže (více než 31 % v kategoriích nestandardní a níže), v r. 1999 35,5 %, resp. 20,2 %. K významnému poklesu v r. 1999 oproti předchozímu období došlo díky vyvedení části špatných aktiv z bank.

47

5. RIZIKOVOST ÚVĚRŮ V zájmu zachování obchodního tajemství zde uvádím smyšlené klienty i smyšlené úvěrového obchody, ale jádro obchodních postupů a činností odpovídá bankovní realitě a praxi. Jako příklad uvádím situaci, kdy se klient banky SIDA, s.r.o. účastní veřejné obchodní soutěže na realizaci veřejné zakázky s názvem: „Rekonstrukce rozvodny 22kV v obci Lety“ ve výši =5.000.000,-Kč. Uchazeč o tuto zakázku, v našem případě náš klient, obdrží od zadavatele veřejné zakázky zadávací dokumentaci, ve které jsou obsaženy podrobnosti možného budoucího obchodu, doba a místo plnění veřejné zakázky, kvalifikační předpoklady uchazeče, ale i veškeré podmínky (i obchodní), které uchazeč musí splnit. V zadávací dokumentaci je i závazek uchazeče na zajištění plnění veřejné zakázky. Uchazeč je povinen k návrhu smlouvy (další závazek uchazeče) předložit bankovní příslib záruky. Jedná se o závazný příslib banky ohledně poskytnutí bankovní záruky za správné provedení kontraktu v případě, že s uchazečem bude uzavřena smlouva na plnění této veřejné zakázky. Zadavatel veřejné zakázky požaduje, aby uchazeč předložil originál závazného příslibu banky o tom, že je v případě uzavření smlouvy s uchazečem

připravena poskytnout

bankovní záruku za dodržení smluvních podmínek, kvality a termínů provedení veřejné zakázky ve výši =10.000.000,-Kč a to formou záruční listiny výhradně ve prospěch zadavatele veřejné zakázky jako oprávněného. Bankovní záruka musí být vystavena jako neodvolatelná a bezpodmínečná, přičemž banka se zaváže k plnění bez námitek a na základě první výzvy oprávněného. Platnost závazného příslibu musí být nejméně do konce lhůty, kterou je uchazeč svojí nabídkou vázán. Klient tedy zažádá svoji banku o vystavení příslibu. Nejčastěji jsou přísliby vystavovány jakou součást schváleného limitu – Závazkový limit. V našem případě má klient schválen limit ve výši =50.000.000,-Kč, který ještě není čerpán žádnou zárukou ani vystaveným příslibem. Není tudíž problém klientovi (po zvážení všech rizik a finanční situace klienta) vyhovět. Banka jako první krok zašle klientovi žádost o příslib bankovní záruky. Klient tuto žádost dle podmínek veřejné zakázky vyplní a zašle zpět do banky.

48

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 14, 115 20 Praha 1 Obchodní jméno klienta (dále jen Klient) SIDA, s.r.o. Půlroční 197 266 50 Zdiby

vyřizuje (jméno kontaktní osoby)  (s uvedením předvolby)

reference

fax:(s uvedením předvolby)

Datum 1.12.2008 ŽÁDOST O VYSTAVENÍ PŘÍSLIBU VYSTAVENÍ BANKOVNÍ ZÁRUKY Žádáme Vás, abyste za mě/nás na podkladě Smlouvy týkající se vydávání bankovních záruk 

vystavili příslib neodvolatelné záruky a zaslali jej: ve prospěch Oprávněného (název a adresa): První energetická, Energetická 1, Praha 1, PSČ 110 00 na částku: =50.000.000,- měna: Kč slovy: pět milionů korun českých s platností do: 30.8.2009

 

za kauci za správné provedení kontraktu Rekonstrukce rozvodny 22kV v obci Lety ze dne 2.10.2008 číslo VR 70000333889 za závazky z jiných jednání, apod. – podrobně popsat:

Klient prohlašuje, že veškeré výlohy, poplatky, odměny či škody, které by bance eventuelně vznikly v souvislosti s tímto příslibem, jdou na vrub Klienta. V případě získání zakázky, s níž souvisí příslib, se Klient zavazuje předat bance řádný příkaz k vystavení bankovní záruky tak, jak předpokládá příslib, a příslušnou dokumentaci. Záruka bude vystavena z příkazu a na účet Klienta v souladu s podmínkami uvedenými v příslibu. Platnost příslibu končí dnem vystavení záruky za výše uvedených podmínek nebo vrácením originálu příslibu bance, nejpozději však 30.8.2009

 

Přílohy: ……………………………… ……………………………… V………………….dne……………… Obchodní jméno Klienta

(razítko)

16

Kontrolní č.: ………… Znak série: ………….. Právoplatný/é podpis/y Klienta

Banka na základě takového žádosti klienta vypracuje závazný příslib vystavení požadované bankovní záruky. 16

vyplňuje se pouze v případě doručování faxem

49

Banka v něm prohlašuje, že v případě, že s jejím klientem bude uzavřena smlouva na splnění zmiňované veřejné zakázky, vystaví banka na žádost klienta neodvolatelnou bankovní záruku za správné provedení „Rekonstrukce rozvodny 22kV v obci Lety“ s platností ode dne zahájení realizace Rekonstrukce rozvodny 22kV v obci Lety do ukončení Rekonstrukce rozvodny 22kV v obci Lety. V případě, že klient tedy tuto veřejnou soutěž vyhraje banka vystaví zmíněnou záruku na základě žádosti klienta:

ŽÁDOST O POSKYTNUTÍ BANKOVNÍ ZÁRUKY Československé obchodní bance, a. s. Klient Obchodní firma/název (PO a FO zapsané v OR) nebo jméno a příjmení (FO nezapsané v OR): SIDA, s.r.o. IČO/RČ:26167212 sídlo/místo podnikání/adresa Půlroční 197, 266 50 Zdiby (dále jen "Klient") zastoupený/jednající Bronislavem Feřtem, jednatelem Kontaktní osoba: Bronislav Feřt, jednatel Telefonní spojení (s předvolbou): +420 261 335 298 Fax (s předvolbou): +420 261 335 299 Reference:

Žádáme Vás, abyste za Klienta v návaznosti na Smlouvu o poskytnutí bankovní záruky č. Smlouvu o závazkovém limitu č. 1296/08/12345 kterou jsme společně uzavřeli dne 25.4.2008 vystavili neodvolatelnou záruku a: zaslali ji níže uvedenému Oprávněnému leteckou / doporučenou / kurýrní poštou zaslali ji bance Oprávněného s tím, aby vaši záruku avizovala Oprávněnému bez své závaznosti a bez výloh pro nás ( swiftem/ dálnopisem/ leteckou/ doporučenou/ kurýrní poštou)

50

zaslali nám ji na výše uvedenou adresu předali ji pověřené osobě: panu/paní , doklad totožnosti č. , v útvaru záruk / prostřednictvím klientského útvaru text záruky zašlete Oprávněnému / nám zároveň faxem (číslo faxu ) přímou záruku s platností do 30.8.2009 požádali banku (podle Vašeho výběru, není-li uvedeno jinak) swiftem / dálnopisem leteckou/ doporučenou / kurýrní poštou (není-li vyplněno, platí doporučenou poštou) aby vystavila svou záruku za Vaší protizáruky nepřímou záruku s platností do (vyplnit datum platnosti +15/30 dní nebo do propuštění ze závazku)

platnost Vaší protizáruky:

ve prospěch Oprávněného (název a adresa): První energetická, Energetická 1, Praha 1, PSČ 110 00 na částku: =10.000.000,- měna: CZK slovy: desetmilionůkorunčeských za splnění platebního závazku vyplývajícího ze smlouvy č. ze dne viz platební podmínky/kopie smlouvy v příloze za vadium k nabídce zboží/služeb (specifikace v jazyce záruky) učiněné podle výzvy k soutěži ze dne číslo s termínem uzávěrky soutěžní lhůty dne (viz. kopie výzvy k soutěži v příloze) za kauci za správné provedení kontraktu Rekonstrukce rozvodny 22kV v obci Lety ze dne 2.10.2008 číslo VR 70000333889 resp. za správné provedení dodávky zboží (specifikace v jazyce záruky) Pokud kauci předepisuje akreditiv, otevřený pro tento případ – číslo akreditivu: Pokud kauce nahrazuje předchozí vadium - číslo vadia za vrácení platu předem (akontace) ve výši % hodnoty kontraktu č. na celkovou částku . Další specifikace (např. způsob snižování výše záruky o poměrnou hodnotu dokumentů předložených na akreditiv číslo nebo na dokumentární inkaso případně automaticky o poměrnou hodnotu předepsaných dokumentů) zboží (předmět kontraktu) v jazyce záruky: Účinnost bankovní záruky žádáme / nežádáme vázat na podmínku přijetí platu předem ve výši na účet číslo vedený u ČSOB za akontované zádržné – za správné provedení kontraktu číslo ze dne resp. za . Účinnost bankovní záruky žádáme / nežádáme vázat na podmínku na účet číslo přijetí akontovaného zádržného ve výši vedený u ČSOB.

51

za ztracené konosamenty podle přiložené neobchodovatelné kopie nebo fotokopie B/L (specifikace kolik % hodnoty zboží představuje částka záruky) % za závazky z jiných jednání, sporů, apod. – podrobně popsat: V případě vystavení záruky cizí bankou za Vaší protizáruku zařiďte, aby záruka byla vydána: Oprávněnému Zástupci nebo zmocněnci apod. (jméno, příjmení, číslo dokladu totožnosti, adresa pro doručení, uvedení, zda je jmenovaný oprávněn podat zahraniční bance další podrobnosti): Vaše výlohy cizí výlohy

/*

na vrub našeho účtu č. na vrub našeho účtu č.

1251320201/0300 /*

na vrub Oprávněného na vrub Oprávněného

Budete-li podle naší žádosti pověřovat vystavením záruky zahraniční banku jste na základě této žádosti oprávněni, pokud ji sami neuvedeme, použít banku podle Vašeho výběru. Jsme si vědomi toho, že v tomto případě nezodpovídáte za nedostatky, chyby, zdržení apod., kterých by se tato eventuelně dopustila. Dále jste na základě této žádosti oprávněni svou protizáruku, resp. jiná další prohlášení vůči této bance dát v té formě, která je v příslušné relaci zahraniční bankou, resp. tamějšími předpisy požadována. Současně potvrzujeme, že v závazku ze záruky zůstaneme, dokud Vy sami nebudete závazku zproštěni. Zavazujeme se dále podniknout všechny kroky, které byste považovali za vhodné k tomu, abyste byli zproštěni záručního závazku. Pokud bude pro záruku rozhodné právo zahraniční, prohlašujeme, že poneseme náklady, které by Vaší bance mohly v této souvislosti vzniknout. Bereme na vědomí, že veškeré písemné dokumenty týkající se této záruky musí být označeny jejím číslem. Doplňující instrukce k vystavení záruky: Přílohy: Zadávací dokumentace V

Praze dne 2.2.2009

Právoplatný/é podpis/y za Klienta

Na základě této žádosti banka vystaví klientovi neodvolatenou bankovní záruku maximálně do výše =10.000.000,-Kč za správné provedení kontraktu „Rozvodny 22kV

52

v obci Lety ze dne 2.10.2008 číslo VR 70000333889“ ve prospěch oprávněného První energetická, Energetická 1, Praha 1, PSČ 110 00. Podmínky vystavení této záruky, plnění ze záruky, splácení a úročení, závazky, prohlášení klienta a oprávnění banky vyplývající z této záruky jsou přesně specifikovány ve smlouvě o Závazkovém limitu, kterou má klient s bankou uzavřenu. Tato záruka je zajištěna zástavním právem k pohledávce klienta za bankou formou blokace peněžních prostředků ve výši =500.000,-Kč. Jelikož se jedná o velmi bonitního klienta s výbornou bonitou A, u něhož je pravděpodobnost defaultu 0,02%, banka nevytváří rezervy k této podrozvahové angažovanosti. Ve smlouvě o závazkovém limitu je zakotveno, že klient musí bance platit tzv. závazkovou odměnu ve výši 0,5 % z hodnoty záruky, minimálně však částku ve výši dle sazebníku poplatků a odměn za poskytování peněžních a obchodních služeb banky, která bude účtována a placena čtvrtletně předem za každé i započaté čtvrtletí, počínaje dnem vystavení záruky. Do výnosů pobočky plyne i poplatek za vystavení záruky ve výši =5.000,-Kč. Výnosy ze záruky nepatří mezi nejvyšší, ale na delší dobu zajišťují (v případě, že vše probíhá dle očekávání a dle délky záruky) výnosy jednotlivých poboček.

53

6. PŘÍPADOVÁ STUDIE Klient Agricur s.r.o. požádal v září 2008 banku o vypracování nabídky obsahující podmínky pro poskytnutí kontokorentního úvěru. Klient požaduje úvěr minimálně =50.000.000,-Kč a možnost čerpání úvěru v druhé polovině září 2008, ostatní podmínky budou součástí tendru. Vzhledem k tomu, že se jedná o klienta, který využívá revolvingový úvěr poskytnutý bankou, jsou bance známy důležité informace potřebné ke zmapování klienta:
základní identifikační údaje (dle originálu výpisu z obchodního rejstříku)
obor podnikání
vlastnická struktura
důležité události v „životě“ klienta
budoucí plány rozvoje
management
pozice na trhu
rizika v jeho podnikání
finanční analýza Jedná se o klienta, kterého si chce banka udržet, i když není hlavní a jedinou bankou klienta. Okamžitě tedy přistupujeme k tvorbě úvěrového návrhu, abychom po jeho schválení mohli ihned klientovi vyhotovit a předat nabídku financování.

54

ÚVĚROVÝ NÁVRH/ CREDIT APPLICATION

Pobočka Praha III

Datum zpracování:

2.9.2008

IDENTIFIKAČNÍ ÚDAJE DLUŽNÍKA Dlužník Agricur s.r.o. Praha, Česká republika 23872548 Společnost s ručením omezeným 1.1.1990 1/2006 Corso Agrobuild Corp., 30165 London, Velká Británie (30 %) a Folie Holding France Sarl ,Parc Sud / ZI Edison, 6 rue Dumaire, F-57200 Sarreguemines, Francie (70 %)

Název Město / Země IČ Právní forma Datum založení Klientem ČSOB od Skupina / Vlastníci

Činnost společnosti

Stavební činnost, rostlinná výroba, živočišná výroba, prodej vlastní produkce, IT servis, účetnictví, realitní činnost

PD Změna PD

2 NE

Úvěrové linky v mil. CZK Poř.

Čerpání

1 2

6,00 0,00

Celkem

6,00

Stávající Nový limit limit 6,00 6,00 0,00 50,00 6,00

Typ

Popis linek a limitů

P.M.* NEW

RVG,CZK 6 mil. Bilaterální, KTK CZK 50 mil. 56,00 Riziko: CZK 56.00

* pro memoria – pro upamatování Jedná se o angažovanost na schvalovací úrovni lokálního úvěrového výboru.

REGULACE ČERPÁNÍ – všechny linky bez regulace

55

Datum (s)platnosti 30.6.2009 30.9.2009

ZÁRUKY A ZAJIŠTĚNÍ Linka č. 1 poskytnuta bez zajištění Linka č.

Typ

2

Ručitelské prohlášení

Hodnota zajištění (v mil. CZK) 50

%

Jistící hodnota (v mil. CZK)

50

25*

Komentář k zajištění: *

ručitelské prohlášení vlastníků společnosti Corso Agrobuild Corp., Velká Británie a

Folie Holding France Sarl

SMLUVNÍ PODMÍNKY: FINANČNÍ UKAZATELÉ Linka č.1,2 – 0 (smluvní dokumentace nebude obsahovat žádné přesné hodnoty finančních ukazatelů, které musí klient plnit) NEFINANČNÍ UKAZATELÉ

NEFINANČNÍ UKAZATELÉ Linka

Typ

Linka č. 2

Prohlášení

Linka č. 2

Závazky

Linka č. 2

Oprávnění – Porušení Oprávnění – Opatření

Linka č. 2

Ustanovení Základní podmínky + neexistence závazků po splatnosti vůči státu + Neexistence zajištění + Neexistence úvěrů s výjimkou + Neexistence účtů s výjimkou Základní podmínky + Příjem na účet min 90 % + Negativní změna vlastníka Specifikace dokumentů: Výkaz zisků a ztráty a rozvaha – pololetně; Zpráva auditora a příloha účetní závěrky – do 30.6. následujícího roku Základní podmínky Základní podmínky + Smluvní pokuta ve výši 100 tis. Kč

56

Jedná se o stejné finanční a nefinanční podmínky, které jsou schváleny pro Linku č. 1 revolvingový úvěr, s výjimkou nového závazku klienta směřovat na účet zřízený u banky minimálně 90 % svých příjmů, s cílem stát se hlavní bankou klienta.

KLASIFIKACE A OPRAVNÉ POLOŽKY

Linka 1,2

Stávající 2 Řádné S časovým rozlišením Řádné 0

Klasifikace Status úroků Účtování úroků Status jistiny Opravné položky (% krytí)

Navrhované 2 Řádné S časovým rozlišením Řádné 0

ÚROKY/POPLATKY A OSTATNÍ PODMÍNKY Linka 1

Linka 2

Popis úvěrové linky

RVG

KTK

ÚROK: Referenční sazba Marže (bp p.a.) Úrok z prodlení Poznámky:

1M, 3M PRIBOR 75 bps p.a. 30 % p.a.

O/N PRIBOR 85 bps p.a. O/N PRIBOR + 5 %

POPLATKY PROVIZE (uveďte ročně / paušál) Zpracovatelská CZK 10 000,provize jednorázově Závazková provize 12 bps p.a. Doba čerpání

Právo : Soudní působnost:

29.6.2009

CZK 10 000,jednorázově 10 bps p.a. 29.9.2009

české ČR

57

ZISKOVOST Linka 1 Očekávané využití linky Transakční ROE Transakční RAROC ROE na klienta RAROC na klienta

Linka 2 100 %

70 %

50,00+ %

50,00+ % 50,00+ %

RARoC – Risk-adjusted return on capital – rizikově upravená výnosnost kapitálu dle pravidel BASEL II17. Výpočet RARoC se provádí v pomocné tabulce a obsahuje mimo jiné tyto údaje pro výpočet: typ angažovanosti, zajištění úvěru, riziko klienta / pravděpodobnost defaultu (PD), pro banku důležité výnosy z úvěru a z ostatních činností banky, náklady banky na klienta. Vyjadřuje efektivnost alokace kapitálu banky. RATINGOVÝ MODEL Standardní/Korporátní MARKETINGOVÁ STRATEGIE Společnost Agricur s.r.o. byla získána v rámci akvizice jako další společnost vlastněná Corso Agrobuild Corp. Banka již navázala úspěšnou spolupráci se společností BIOneon, s.r.o., která provozuje dvě bioplynové stanice, na financování jedné z nich se banka podílela. Management a vlastníci obou společností jsou považováni za schopné manažery s dlouhodobými zkušenostmi v těchto oblastech. V květnu minulého roku jsme klientovi poskytli revolvingový úvěr na provozní potřeby společnosti ve výši 6 mln Kč se splatností do 30.6.2009. Klientovou hlavní bankou je Komerční banka, a.s., se kterou není klient příliš spokojen. Poptává tak v ČSOB podmínky pro poskytnutí kontokorentního úvěru, který by mu sloužil k rychlému krytí přechodného nedostatku peněžních prostředků na účtu. Úvěr bude zajištěn ručitelskými prohlášeními vlastníků klienta. Úvěr je dále podmíněn příjmem na korporátní účet klienta u ČSOB ve výši min 90 %. Výhledově se nabízí i nahrazení revolvingového úvěru vhodnější strukturou, která bude lépe reflektovat obor činnosti, ve kterém firma podniká – komoditní úvěr spolu

17

Basilejský výbor pro bankovní dohled zveřejnil 26.6.2004 nová pravidla kapitálové přiměřenosti BASEL II. Mají za cíl podílení stability a bezpečnosti bank. Zabývají se provozními riziky a zavádějí nové postupy pro výpočet velikosti rizik a z toho vyplývajících požadavků na alokaci kapitálu. Vstoupila v platnost v roce 2007. Obsahují 3 základní pilíře. Podrobněji v Příloze č. 11.

58

s revolvingovou linkou na nákupy obilovin, hnojiv, krmiv a další činnosti související s provozem společnosti. Agricur s.r.o. plánuje i další investice na rozvoj chodu celé skupiny a to zejména stavbu skladovacích prostor pro obiloviny a na posklizňovou úpravu zrnin. Tento projekt však bude posuzován separátně. V současné době probíhá restrukturalizace klienta. Vzhledem k velkému rozvoji stavebních prací dojde k odštěpení této divize, která bude provádět stavební práce a dále vznikne další dceřiná společnost, která bude pro tyto společnosti provádět IT servis, poskytovat účetnictví a ekonomické poradenství. ________________________________________________________________________ 1. ÚČEL A SMYSL ÚVĚROVÉHO NÁVRHU Naším cílem je získat souhlas pro následující úvěrovou linku:

Linka č. 2: NEW – Kontokorentní úvěr na krytí přechodného nedostatku peněžních prostředků. Účel: pokrytí nesouladu mezi platbami odběratelů a platbami, kterými klient zajišťuje běžný chod společnosti

Způsob čerpání: z běžného účtu klienta, při pohybech přesahujících kladný zůstatek peněz na běžném účtu klienta

Podmínky čerpání: předložení ručitelského prohlášení do 10 dnů od podpisu smluvní dokumentace, bez dalších specifických podmínek

Období čerpání - od 1. dne následujícího od podpisu úvěrové smlouvy a splnění ostatních podmínek daných úvěrovou smlouvou do 29.9.2009

Způsob a průběh splácení - úroky splatné měsíčně k ultimu - jednorázově k 30.9.2009

Linka č. 1: beze změn _________________________________________________________________________

59

2. HODNOCENÍ DLUŽNÍKA

Oblasti předmětu činnosti: 1) výstavba zemědělských objektů, průmyslových hal, skeletů hypermarketů, výstavba restaurací rychlého občerstvení, čerpacích stanic, včetně zajišťování servisních služeb pro zákaznické sítě jako generální dodavatel i jako subdodavatel 2) rostlinná výroba, nákup zemědělských komodit rostlinné výroby za účelem dalšího prodeje komodity - pšenice krmná, ječmen krmný, ječmen sladovnický, kukuřice, prodej vlastní zemědělské produkce, chov prasat, výroba masných a uzenářských produktů 3) provoz bioplynových stanic 4) poskytování ekonomického poradenství a IT služeb

Nejvýznamnější plánované zakázky na rok 2009 – výstavba a servis Výstavba

Servis

Obrat (v mil. Kč)

Projekt

Obrat (v mil. Kč)

Tesco

58,2

Tesco

35,0

KFC

39,0

Benzina

70

OMV

28

Hypernova

31,2

52,0

Albert

8,4

rekonstrukce prodejní haly v Praze 8 Kobylisích

Zemědělské objekty

160,0

Ostatní

95,7

zemědělské objekty

Celkem

337,2

Projekt

Kaufland

Celkem

240,3

60

Poznámka

záruční a pozáruční servis 15 let

Kvalita managementu - ve vedení společnosti působí dlouhodobě stejný management, kvality potvrzeny prostřednictvím úspěšného Management buy out18) v r. 2002 a stávajícími stabilně velmi dobrými hospodářskými výsledky. Regionální postavení na trhu - díky poskytování komplexních stavebních, konstrukčních a servisních služeb, existenci call centra aj., zaujímá společnost vedoucí postavení v této oblasti. Rozsáhlé portfolio klientů: Tesco, Kaufland, Hypernova, Albert, Benzina, a.s., Paramo Trysk, ESSO, OMV, aj. V oblasti zemědělské výroby patří společnost k velkým firmám. Ve srovnání s ostatními společnostmi v zemědělském sektoru má klient významnou konkurenční výhodu spočívající v širokém okruhu činností, kterými se zabývá. S ohledem na unikátní kombinaci doplňujících se aktivit a dobré dodavatelskoodběratelské vztahy se můžeme domnívat, že význam společnosti bude nadále růst. Odvětvové riziko - sezónnost a citlivost na ekonomický vývoj (stavební práce, v zemědělském sektoru volatilita, především v oblasti cenové, a to jak na straně vstupů, tak výstupů, cenová volatilita je pak především ovlivněna úrovní úrody).

Finanční analýza dlužníka – čistá hmotná aktiva představují především stavby, pozemky a technologie v částce cca 550 mil. Kč, formou finančního leasingu společnost pořizuje většinu dopravních prostředků (osobní, nákladní automobily, traktory či traktorové přívěsy) – splátky k uhrazení v roce 2008 25,1 mil. Kč, meziroční objem obratu indikuje výrazný růst, podíl osobních nákladů je stabilní. Klient realizuje téměř veškeré své činnosti a zakázky prostřednictvím vlastních zaměstnanců (nikoliv subdodavatelsky). Dle informací klienta je fluktuace pracovníků skupiny velmi nízká => v současném nedostatku kvalifikovaných pracovních sil v zemědělství a ve stavebnictví můžeme považovat za klientovu „konkurenční výhodu“. Závazky vůči Pozemkovému fondu ve výši 76,8 mil. Kč – klient od Pozemkového fondu odkoupil při privatizaci majetek, jedná se o bezúročnou půjčku, jež by měla být uhrazena do roku 2025. Celkový hospodářský výsledek v roce 2007 je nad obvyklou úrovní dosahovanou klientem v předchozích letech. Očekáváme stejný vývoj.

18

Management buy-out je kapitál, který umožní současnému managementu a investorům získat již existující výrobní sortiment nebo obchod. Kapitál, který umožní vstoupit do společnosti manažerovi nebo skupině manažerů stojících mimo společnost se nazývá management buy-in.

61

Finanční výsledky - obrat rok 2007 dosáhl 980 mil. Kč _________________________________________________________________________ 3. ZÁVĚREČNÉ ZHODNOCENÍ A DOPORUČENÍ S ohledem na stabilní hospodářské výsledky doporučujeme schválení nové úvěrové angažovanosti. Navrhujeme zachovat bonitu PD 2.

Silné stránky: •

možnost získání pozice ČSOB jako hlavní banky (vysoký výnos z klienta)

•

relativně vysoký potenciál nových příležitostí

•

opatrný / konzervativní přístup vlastníků skupiny k realizaci dalších stavebních projektů s ohledem na současnou tržní situaci

•

stabilní a harmonická vlastnická struktura

•

stabilní ziskovost

Slabé stránky: •

relativní nasycenost trhu výstavby nových supermarketů a zemědělských objektů

•

cyklické odvětví

_________________________________________________________________________

Spolu s úvěrovým návrhem inhed zpracováváme nabídku úvěrových podmínek, které banka klientovi může nabídnout. Po schválení úvěrového návrhu (beze změn) lokálním úvěrovým výborem, zasíláme klientovi návrh podmínek financování.

Vlastnická struktura klienta dle výpisu z obchodního rejstříku je následovná: Společníci: Corso Agrobuild Corp. 30165 London Velká Británie Vklad: 67 000 000,- Kč Splaceno: 67 000 000,- Kč

62

Obchodní podíl: 30%

Folie Holding France Sarl Parc Sud / ZI Edison, 6 rue Dumaire, F-57200 Sarreguemines Francouzská republika Vklad: 564 000 000,- Kč Splaceno: 564 000 000,- Kč Obchodní podíl: 70% 631 000 000,- Kč

Základní kapitál:

Statutárním orgánem klienta jsou jednatelé: Mr. Carl Duma a Ing. Petr Halčík. Banka tedy svou nabídku vypracuje v anglickém jazyce. Případná smluvní dokumentace bude vypracována v jazyce českém a anglickém, česká verze smluvní dokumentace bude v případě jakýchkoliv nejasností rozhodující.

PROPOSAL Product - OVERDRAFT Client

:

Agricur s.r.o.

Lender

:

Ceskoslovenska obchodni banka, a.s.

Combined Products

:

Overdraft Facility (“OVD”)

Purpose

:

Financing of current assets + cash flow fluctuations

Total Limit

:

CZK 50,000,000.00

Currency

:

CZK

Availability period

:

364 days after signing the loan documentation

63

Repayment

:

Bullet repayment on the Maturity Date at the latest

Maturity Date

:

365 days after signing the loan documentation

Interest Period

:

1 month The interest is calculated on the basis of actual days elapsed and a year of 360 days

Interest Payment

:

The last day of the relevant Interest Period

:

Interest Rate based on the respective O/N PRIBOR plus the

Date

Interest Rate

Margin

Margin

:

85 bps p.a.

Arrangement Fee

:

10,000.00 CZK

Management Fee

:

Not charged

Commitment Fee

:

10 bps p.a.

Security

:

Letter of comfort issued by Agricultural Holding France Sarl

Default interest

:

O/N PRIBOR + 5 % p.a. Default interest shall be paid on the amounts exceeding Limit, with the payment of which the Client is in delay (the principal amount repayment, payment of interest, fees, or performance of any other financial obligations under the agreement).

General Conditions for Credit Facilities Mentioned Above

Conditions

:

The present indicative proposal is subject to the final approval

64

of relevant internal bodies of ČSOB and KBC, depending on

Precedent

the agreed terms and conditions of the Facilities.

Documentation

:

Completion of the transaction is subject to negotiation and execution of documentation, which is standard for the transaction of this nature and acceptable to the Borrower and the Lender. Such documentation will contain customary provisions including inter alia:  Standard

conditions

precedent,

representations,

warranties, covenants and other undertakings to include pari passu, cross default and ownership maintenance clause in respect to the present shareholders;  Undertaking to direct 90 % of payment flows to the accounts held with ČSOB;  The Borrower shall not be entitled to transfer any of its rights and obligations under the Agreement.

Events of Default

:

Events of default will include, inter alia, the following:  Failure by the Borrower to pay any amount due under the Agreement longer than 5 days;  Any representations of the Borrower being untrue in any material respect;  Failure by the Borrower in the due performance or observance of any other obligations under the Agreement;  Cross default clause with respect to the financial indebtedness of the Borrower or its parent company  In case of litigation, arbitration or administrative proceedings being brought against the Borrower or any of its subsidiaries, which could have a material adverse effect on the ability of the Borrower to fulfil any of its obligations under the Agreement.

65

 Negative pledge Upon the occurrence of an Event of Default the Lender will have the right to demand an immediate repayment in full of all outstanding and other amounts payable.

Governing Law and

:

Czech Republic.

Jurisdiction

Change of Market

Subject to the exclusive jurisdiction of laws and courts of the

:

The Lender also reserves the right to revise or to cancel this indicative offer in the event of unforeseeable changes of market conditions prior to the signing of the Agreement.

Confidentiality

:

The Terms and Conditions of this offer are strictly confidential and may not be disclosed to a third party without ČSOB’s prior written consent.

_________________________________________________________________________

Jednání s klientem ohledně nabídky podmínek financování proběhlo dne 15.9.2008 v 10:00 hod ráno a bylo spojeno s pracovním obědem, kde se již probíraly konkrétní podmínky přijatelné pro klienta. Po návratu do kanceláře se začal vyhotovovat úvěrový návrh. Veškeré potřebné podklady byly k dispozici, vzhledem k tomu, že klient již využívá financování formou revolvingového úvěru. Dne 16.9.2008 je úvěrový návrh hotov a je předán na úvěrový výbor k posouzení a schválení. Úvěrový výbor zasedá až 19.9.2008, ovšem s tím, že hlavní podmínky jsou diskutovány a předem managerem divize korporátního financování telefonicky povoleny, abychom mohli vyhotovit nabídku a tu ihned po oficiálním schválení poslat klientovi. Oficiální schválení máme k dispozici 19.9.2008 v 11:00 hod. Ihned odesíláme nabídku klientovi. Do CAU je zasláno schválení spolu s úvěrovým návrhem. CAU má na

66

zpracování veškeré smluvní dokumentace 8 dní, protože smlouvy budou i v anglickém jazyce. Dne 22.9.2008 v 14:00 hod nám klient dává informaci, že nabídku podmínek přijímá a žádá o vyhotovení smluvní dokumentace, s tím, že kontokorentní úvěr by začal využívat již 25.9.2008. Vzhledem k tomu, že kontokorentní úvěr smí být čerpán až den po podpisu smlouvy (vzhledem k technickým možnostem nastavení úročení v systému), zasíláme do CAU žádost o urgentní zpracování smluvní dokumentace. V CAU je urgence schválena a smlouvy doručeny do 2. dne, tj. 23.9.2008 v odpoledních hodinách. Dne 24.9.2008 je smlouva o poskytnutí kontokorentního úvěru v českém a anglickém jazyce podepsána. Ručitelská prohlášení vlastníků budou bance dodána 10 dní po podpisu úvěrové smlouvy, jak je stanoveno touto smlouvou. Dne 25.9.2008 je v CAU do systému nastaven limit na běžném účtu klienta ve výši =50.000.000,- Kč. Rozvíjí se tak nový vztah s klientem, který výhledově pro banku přinese jisté výnosy, vzhledem k plánované restrukturalizaci klienta a jeho obsáhlé škále činností bude banka v budoucnosti obsluhovat celou klientskou skupinu a bude jí moci nabízet veškeré své bankovní produkty. Dceřiná společnost ČSOB Leasing určitě využije potenciálu klienta, který si pořizuje např. zemědělské stroje na leasing.

67

Výsledky Výsledkem mé práce je rozbor jednotlivých úvěrových produktů pro korporátní klienty v ČSOB, a. s. v Praze, vysvětlení podstaty fungování daných úvěrových produktů, případová studie konkrétního úvěrového případu. Tato práce je zaměřena také na zajištění úvěrů, proto v této kapitole (tabulky č. 5 a 6) uvádím číselné údaje týkající se výše úvěrových pohledávek, výpočtu jistících hodnot těchto pohledávek. Je zde i vyčíslení případných ztrát z úvěrů. Každý jednotlivý úvěrový produkt je podrobně popsán, vysvětluji za jakých podmínek a za jaké situace je klientovi poskytován. Pro vytváření zisku banky (podstata fungování banky) je kromě např. úrokových výnosů a výnosů z poplatků, důležité i sjednané zajištění úvěrové angažovanosti. Zmiňuji se o veškerých typech zajištění, se kterými jsem se setkala ve své praxi, ale i ostatních typech zajištění, které jsou například častěji

využívány v segmentu Retail

(např. zástava osobních automobilů). Důležitou záležitostí je tvorba opravných položek a rezerv. V případě, že banka zjistí, že poskytnutý úvěr je ohrožen platební neschopností či neochotou klienta, a vykazuje-li tento úvěrový vztah parametry dané nařízením ČNB, vytváří si banka k této angažovanosti opravné položky a rezervy. Nejvyužívanějším typem úvěru je úvěr kontokorentní. Důvody jsem již zmínila – bezúčelovost, automatické čerpání úvěru tím, jak klient disponuje účtem. Jen o 4 % méně častěji banka poskytuje klientům úvěry účelové – tedy podíl účelových úvěrů na rozvahové angažovanosti je 35,5%. Finanční objemy účelových úvěrů jsou mnohem vyšší než je tomu u kontokorentních úvěrů, protože účelové úvěry jsou určeny přímo na financování určitých projektů, výstavby továrních komplexů, pořizování nových technologií – tedy finanční prostředky určené na rozvoj podnikatelské činnosti klienta. Podíl kontokorentních úvěrů lze též vyjádřit jako 42,2% podíl na celkové rozvahové angažovanosti. V případě, že do tohoto výpočtu zahrnu i angažovanost podrozvahovou, tak se procentní poměr obrátí ve prospěch poskytnutých záruk, a to záruk poskytovaných pod závazkovým limitem. Tzn. většinou záruky poskytované pouze na základě žádosti klienta (beze smluv).

68

Procentní podíly jednotlivých angažovaností na rozvahové a podrozvahové angažovanosti, ale i celkové procentní podíly jednotlivých úvěrových angažovaností na úvěrové angažovanosti celkem, jsou popsány v níže uvedené tabulce:

Tabulka č. 4 - Podíly úvěrových angažovaností (v %)

Angažovanost

Podíl jednotlivých angažovaností v % na:

Rozvahová angažovanost

Podrozvahová angažovanost

Rozvahová a podrozvahová angažovanost

Kontokorentní úvěr

42,2

-

12,10

Revolvingový úvěr

22,00

-

6,40

Účelový úvěr

35,00

-

10,20

Závazkový limit (ZL)

-

7,20

5,00

Záruka pod ZL

-

60,00

42,40

Záruka

-

14,30

11,30

Transakce na fin. trzích

-

15,00

10,20

Ostatní

0,80

3,50

2,40

CELKEM

100

100

100

Zdroj: Vlastní úpravy

Tabulka ukazuje stav jednotlivých angažovaností k 31.8.2008 na korporátní pobočce Praha.

69

Celkový počet klientů na korporátní pobočce Praha se pohybuje okolo 600 klientů, z nichž každý má v průměru 4 úvěrové angažovanosti.

V tabulce č. 5 je uvedeno 7 klientů banky, výše a typ angažovanosti, typ zajištění (a jeho hodnota), kterým jsou zajištěny jednotlivé úvěrové angažovanosti a je zde vypočítána jistící hodnota (dle pevně stanovených % ze zástavních hodnot), tj. hodnota výše krytí pohledávky v případě nutnosti uplatnění zajištění (insolvence klienta). Uvádím zde použité zajišťovací instrumenty a jejich jistící hodnoty: 1. Movité věci – zástava technologií: 40 % ze zástavní hodnoty 2. Pojištění EGAp, a.s.: 100 % ze zástavní hodnoty 3. Cenné papíry – akcie: 90 % ze zástavní hodnoty 4. Pohledávky do lhůty splatnosti: 70 % ze zástavní hodnoty 5. Pohledávky do 30 dnů po splatnosti: 40 % ze zástavní hodnoty 6. Nemovitost pro komerční účely: 60 % ze zástavní hodnoty 7. Zástava podniku (akviziční financování): 30 % ze zástavní hodnoty 8. Zajišťovací převod práva k věcem movitým: 70 % ze zástavní hodnoty 9. Ručitelské prohlášení: v tomto případě 0 %, slabý rating ručitele (7-12) 10. Movité věci – zástava zásob: 30 % ze zástavní hodnoty.

Tabulka č. 6 uvádí přehled klientů s nejvyšší angažovaností a ukazatele ztrátovosti, pro případ nesplácení úvěru klientem, které zohledňují výši úvěru, typ a hodnotu zajištění. Tyto údaje jsou určeny mimo jiné pro potřeby jednotlivých poboček, ke sledování rizikovosti portfolia, pro výpočty ukazatelů (např. ex-post RARoC), případně jak velká by byla ztráta z jednotlivého obchodu v daný okamžik.

70

Tabulka č. 5 – Jistící hodnoty NÁZEV KLIENTA

Typ transakce Účelový úvěr

AE, a.s. RVG, nevypověditelný Účelový úvěr Účelový úvěr Účelový úvěr HI, a.s. OKDM, a.s.

Účelový Účelový Účelový Účelový Účelový Účelový

úvěr úvěr úvěr úvěr úvěr - tranche A úvěr - tranche B

NCR s.r.o. RVG, nevypověditelný

Částka Měna Typ zajištění transakce transakce 322 335 CZK Zástava techniky (stroje, zařízení) 200 000 CZK 120 000 CZK 100 000 CZK Pojištění EGAP (typ B, C, D, V, bez vypovězení při konkurzu) Zástava techniky (stroje, zařízení) 117 650 CZK CZK akcie (Pražská energetika) 1 200 000 803 300 CZK 520 372 CZK akcie 336 540 CZK Pohledávky do lhůty splatnosti 679 000 CZK Pohledávky do 30 dní po lhůtě splatnosti 550 000 CZK Zástava nemovitostí pro komerční účely 49 000 CZK Zástava podniku - Akviziční financování

Účelový úvěr SU, právní nástupce

GM, a.s. AK, a.s.

2 900 000 CZK Účelový úvěr RVG, nevypověditelný KTK RVG, nevypověditelný

26 500 10 90

Zdroj: vlastní úpravy

71

000 000 000 000

CZK CZK CZK CZK

Zajišťovací převod práv (k věcem movitým) Pohledávky tuzemské do LS Pohledávky tuzemské do LS Záruky, ručení Pohledávky do lhůty splatnosti Zástava zásob

Zástavní hodnota 1 144 000

Jistící hodnota 457 600

2 150 000 2 150 000 860 000

344 000

5 565 062 5 008 565 1 758 990 1 231 293 218 250 24 250

152 775 9 700

197 500

118 500

472 875

141 862

4 000 000 2 800 000 1 000 000 37 143

700 000 26 000

0 78 000 304 290

0 54 600 91 287

Tabulka č. 6 – Expected Loss CUSTOMER Moreta a.s. PRA ČESKÁ REPUBLIKA, a.s. PRA SLOVAKIA, a.s. Skalní,právní nástupce Škoda S.R.O. Oning, a.s. BRMS s.r.o. Porris ČR a.s. České linie a.s. CEM ČR, a.s. BLON GROUP a.s. TATRAvatka, a.s. H Invest, a.s. Plan Ceska republika WEgas, a.s. WACO Czech Republic s.r.o.

PD rating 4 5 5 4 2 5 3 3 8 3 4 6 5 2 2 6

pd 0,0057 0,0113 0,0113 0,0057 0,0014 0,0113 0,0028 0,0028 0,0905 0,0028 0,0057 0,0226 0,0113 0,0014 0,0014 0,0226

EAD 3 442 501 306 3 376 509 942 2 940 906 913 2 818 172 000 2 491 488 103 2 265 097 963 1 750 395 565 1 500 000 000 1 484 257 098 1 271 482 183 1 266 976 990 1 241 129 930 1 203 479 667 1 182 644 357 1 125 000 000 1 496 176 716

EL 8 830 016 17 169 553 14 954 512 7 228 611 1 569 638 11 518 023 2 205 498 1 890 000 60 439 391 1 602 068 3 211 522 12 622 291 6 119 694 745 066 708 750 14 075 226

EL % 0,3 0,5 0,5 0,3 0,1 0,5 0,1 0,1 4,1 0,1 0,3 1,0 0,5 0,1 0,1 0,9

LGD Amount 1 549 125 587 1 519 429 474 1 323 408 111 1 268 177 400 1 121 169 647 1 019 294 083 787 678 004 675 000 000 667 838 575 572 166 982 563 424 905 558 508 468 541 565 850 532 189 961 506 250 000 622 797 630

LGD % 45 45 45 45 45 45 45 45 45 45 44 45 45 45 45 42

Zdroj: sestava ČSOB, a. s. „Top non-defaulted Exposure at Default“ a vlastní úpravy

Vysvětlivky: EAD = Exposure at Default = aktuálně nesplacená suma veškeré angažovanosti, resp. součet čerpané a nečerpané úvěrové angažovanosti EL = Expected Loss = očekávaná ztráta, tj. jakou banka očekává ztrátu v případě nesplacení úvěru. EL se odvíjí od PD ratingu, zajištění (výše a kvalita zajištění) a od výše angažovanosti EL % = očekávaná ztrátovost = rizikový parametr, který se stanoví jako poměr očekávané ztráty a úvěrové angažovanosti LGD = parametr, který závisí nejen na typu zajišťovacího instrumentu, ale i na poměru mezi velikostí zajišťovacího instrumentu a objemem úvěrové angažovanosti, a také na způsobu, kterým se zajišťující instrumenty k jednotlivým transakcím přidělují PD = pravděpodobnost defaultu

72

Závěry a doporučení V přístupu banky, resp. klientských pracovníků ke svým korporátním klientům, existuje určitá vyšší úroveň a kvalita, než v přístupu k „řadovým klientům“, ať již se jedná o fyzické osoby nebo malé či střední podniky. Můžeme říci, že jednotliví klientští pracovníci si svých klientů opravdu hledí. Případová studie pojednává o celém úvěrovém procesu, včetně vyhotovení nabídky klientovi. Český trh nebyl ještě v září roku 2008 tolik ovlivněn hospodářskou krizí. Klient se, mimo jiné své činnosti, zabývá i stavbou nemovitostí. V současné době je tento obor ve velkém útlumu. Klient ovšem staví převážně zemědělské stavby a ty díky dotacím od státu a Evropské unie budou zřejmě žádány i dále. Náš klient tedy úvěr od banky obdržel, po vyhotovení úvěrového návrhu, schválení úvěrovým výborem a vyhotovení smluvní dokumentace, byl klientovi otevřen na jeho běžném účtu úvěrový limit pro čerpání kontokorentního úvěru ve výši =50.000.000,-Kč. Ale současná hospodářská krize vnesla problémy i do skupiny korporátních klientů, do té doby relativně silné a bohaté skupiny. Útlum v automobilovém průmyslu přinesl velké problémy části korporátním klientům, kteří jsou subdodavateli výrobců aut. Tento dříve velmi lukrativní obchod se stal spolu s výrobou aut jednou z největších obětí globální krize. Například klient korporátní pobočky Praha III, který je součástí jedné z největších světových firem na výrobu světlometů do nejrůznějších typů vozidel. Tento klient zaměstnával ve výrobě světlometů 1700 zaměstnanců. Jeho provozy byly 12. prosince 2008 zcela zastaveny a s rozjezdem výroby se začalo až 4. Ledna 2009. Někteří zaměstnanci nastoupili až o týden později. Firma také oznámila, že je připravena omezit výrobu na čtyři dny v týdnu. O práci zřejmě přijdou desítky lidí. Klient má u banky nezávazný revolvingový úvěr. Banka tedy po zhodnocení klientovy situace nemusí žádosti o čerpání vyhovět. Banka bude muset zohlednit stávající situaci klienta, situaci jeho odběratelů i celkovou situaci na trhu a zrevidovat úvěrový limit klienta. Dojde zřejmě ke snížení celkového úvěrového limitu klienta v řádech milionů. Úvěr

je

zajištěn

ručitelským

prohlášením

vlastníka

klienta

ze

Spolkové republiky Německo, který na sebe v případě platební neschopnosti přebírá 73

veškeré závazky klienta. Je ovšem otázkou v jaké finanční situaci se bude nacházet mateřská společnost klienta. Další otázka, která se naskýtá: v Německu, jakožto největším trhu pro automobily vyrobené v Čechách, bylo schváleno tzv. šrotovné, které opět nastartovalo výrobu v českých automobilkách. Milion Němců chce využít vládní pobídku pro koupi nového nebo rok starého auta ve výši 2.500 EUR. Je tedy nutné situaci zvážit, zřejmě bude dobré k ručitelskému prohlášení mateřské společnosti přidat ještě jiný druh zajištění. Jako nejvýhodnější se jeví zastavení nemovitostí klienta. Klient vlastní výrobní haly a správní budovu. Zástava pohledávek klienta za výrobci, kterým dodává své výrobky, je v případě obav z druhotné platební neschopnosti až další možností. Klient se ovšem v minulosti zástavě nemovitostí i pohledávek bránil, vzhledem ke svému pevnému a jistému postavení na trhu a banka tuto zástavu ani nevyžadovala.

Dalšími klienty, kteří velmi pocítili hospodářskou krizi, jsou stavební a developerské firmy. Poskytnuté úvěry na developerské projekty jsou zajištěny financovanými nemovitostmi. Jistící hodnoty těchto nemovitostí 100% kryjí bankovní úvěry. V případě platební neschopnosti klientů by se banka prodejem těchto nemovitostí zahojila. To i tehdy, když developerské skupiny nyní prodávají byty s velkými slevami a ceny těchto nemovitostí klesají. Banka při zhodnocování developerských projektů brala velký zřetel na kvalitu díla, na lokalitu výstavby a úvěry poskytovala jen tehdy, když klient doložil, že má již uzavřené kupní smlouvy s určitým procentem budoucích vlastníků. A poskytnutý úvěr samozřejmě nekryl celou část výstavby. Ovšem další financování výstavby developerských projektů je v současné době velmi omezeno, trh je v současnosti nasycen a krize nutí domácnosti spořit.

Růst objemu úvěrů pro korporátní klienty byl vloni jen 6 % a v posledním čtvrtletí roku 2008 se růst objemu úvěrů pro korporátní klienty prakticky zastavil. Vzhledem k situaci na trhu byla tedy banka nucena omezit financování developerských projektů a přehodnotit i například financování obchodu s ojetými i novými automobily.

74

Hospodářská komora prováděla šetření mezi členskými firmami, o tom jak na ně doléhá současná hospodářská krize. Z šetření vyplývá, že krize donutila firmy například skončit výrobu již v polovině prosince 2008 a začít opět vyrábět až později v lednu 2009. Krize přinesla nejenom problémy se snížením poptávky a růstem nezaměstnanosti, ale přinesla s sebou i problém těžšího získávání úvěrů od bank na financování provozu. S tímto problémem se setkala třetina tuzemských firem. Z šetření Hospodářské komory dále vyplývá, že 195 firem z 612 oslovených (32 %) žádné zpřísnění pravidel při žádosti o úvěr nepocítilo, pětina těchto firem, tj. 120, musela přehodnotit svoje investiční a provozní záměry. Jak vyplývá z dalšího šetření Hospodářské komory, 65 % firem zaznamenalo ve srovnání s loňským únorem pokles zakázek, zvýšení zakázek vykázalo pouze 7 % podniků. Pokles zakázek se týká téměř 70 % výrobních podniků. V sektoru služeb platí tato tendence pro přibližně 61 % firem.

Tabulka č. 7 – Meziroční srovnání vývoje počtu zakázek Meziroční srovnání vývoje počtu zakázek v únoru 2009 Typ podniku

Vyšší

Stejný

Nižší

Střední

4,2

24,0

71,9

Malé

8,7

27,4

63,9

Mikro

6,8

30,8

62,4

CELKEM

7,2

28,2

64,6

Služby

6,6

31,9

61,4

Výroba

8,1

22,8

69,1

Zdroj: Hospodářská komora ČR

Zdroj:

http://www.novinky.cz/ekonomika/163516-ceskym-firmam-zacina-boj-o-preziti-vetsine-klesly-

zakazky.html, 10.3.2009, 22:20

75

Rozvoji českého hospodářství brání především vysoké ceny energií, nepřiměřený tlak na růst mezd, nestabilní měnový kurz, vysoké daňové zatížení a přílišná závislost ekonomiky na automobilovém průmylsu a toto vše má i dopady na do bankovního sektoru a na jeho klienty.

Hospodářská komora sestavila návrh na řešení současné ekonomické a finanční krize: •

Snížení daní

•

Snížení odvodů na sociální a zdravotní pojištění

•

Systematická podpora exportu

•

Stanovení stropu růstu cen energií

•

Uvolnění finančních prostředků na dobudování dopravní infrastruktury

•

Zjednodušení a zrychlení procesu čerpání financí z fondů EU

•

Stanovení termínu pro zavedení eura

Určité změny jsou již nastartovány a umožní tak klientům opět dosáhnout dřívější stability a ziskovosti, nastartovat tak další úspěšnou spolupráci s bankami a překonat všechny důsledky hospodářské krize v České republice.

76

Seznam použité literatury 1. DC GARDNER WORKBOOK: Corporate Finance Princeples. GROUP plc, 1991. 55 s. ISBN 1 871682 76 2.

DC GARDNER

2. DC GARDNER WORKBOOK: Principles of Lending. DC GARDNER GROUP plc, 1991. 73 s. ISBN 1 871682 77 0. 3. FENCL, Jiří. Neplatičů dluhů přibývá. In Mladá fronta DNES [online]. Praha: MAFRA, a.s., 2009 [cit. 2009-02-21]. Dostupný z WWW: . 4. FIALA, Luděk. Českým firmám začíná boj o přežití, většině klesly zakázky. In Novinky [online]. [cit. 2009-03-10]. Dostupný z WWW: . 5. HEBKÁ, Dagmar. Úvěrová politika pro korporátní klientelu a NFI. Praha: ČSOB, a. s., 2008. [cit. 2009-01-26]. 6. HEBKÁ, Dagmar. Úvěrové produkty pro korporátní klientelu. Praha: ČSOB, a. s., 2007. [cit. 2009-02-26]. 7. HEBKÁ, Dagmar. Zajištění. Praha: ČSOB, a. s., 2008. [cit. 2009-02-08]. 8. KUZELA, David. Diplomka – cenné papíry [online]. [cit. 2009-02-23]. Dostupný z WWW: < http://david.kuzela.cz/diplomka-cennepapiry?PHPSESSID=79b01ead19d0f07fc4f88d047d3af07b>. 9. MAŠEK, Jaroslav. ČSOB škrtla 10 miliard. In Mladá fronta DNES. Praha: MAFRA, a.s., 2009, [cit. 2009-02-21]. 10. PAVELKA, František; BARDOVÁ, Dagmar; OPLTOVÁ, Radka. Úvěrové obchody. Praha: Bankovní institut vysoká škola, a.s., stran 278. ISBN 80-7265-037-8. 11. ÚZ, č. 504, Občanský zákoník a související předpisy. Ostrava: Sagit.cz, 2005, 251 s. ISBN 80-7208-505-0. 12. ÚZ, č. 520, Obchodní zákoník a související předpisy. Ostrava: Sagit.cz, 2005, 249 s. ISBN 80-7208-524-7. 13. Věstník ČNB částka 18/2004 [online]. [cit. 2009-02-23]. Dostupný z WWW: .

77

14. Věstník ČNB částka 18/2006 [online]. [cit. 2007-02-07]. Dostupný z WWW: . 15. Věstník ČNB částka 3/2006 [online]. [cit. 2009-03-30]. Dostupný z WWW: < http://www.cnb.cz/m2export/sites/www.cnb.cz/cs/legislativa/vestnik/2006/download/v _2006_03_20206610.pdf > 16. Výroční zpráva 2007. Československá obchodní banka, a. s., Československá obchodní banka, a. s., 2008. 233 s. [cit. 2009-02-21].

78

Seznam tabulek Tabulka č. 1 – Členění kontokorentních úvěrů Tabulka č. 2 – Seznam referenčních bank Tabulka č. 3 – Členění cenných papírů Tabulka č. 4 – Podíly úvěrových angažovaností (v %) Tabulka č. 5 – Jistící hodnoty Tabulka č. 6 – Expected Loss Tabulka č. 7 – Meziroční srovnání vývoje počtu zakázek

Seznam grafů Graf č. 1 – Úvěrová činnost skupiny ČSOB Graf č. 2 – Vývoj úrokové sazby 1-měsíční PRIBOR v letech 2006, 2007 a 2008

Seznam obrázků Obrázek č. 1 – Skupina ČSOB Obrázek č. 2 – Výpočet referenčních úrokových sazeb a jejich zveřejňování Obrázek č. 3 – Centrální registr úvěrů

Seznam příloh Příloha č. 1 – Identifikační údaje ČSOB Příloha č. 2 - Výpis z obchodního rejstříku Příloha č. 3 – Cash pooling Příloha č. 4 – Skupina KBC Příloha č. 5 – Skupina ČSOB Příloha č. 6 – § obchodní zákoník Příloha č. 7 – PRIBOR, LIBOR, EURIBOR Příloha č. 8 – Vyhláška ČNB, § 182 Příloha č. 9 – Rating zemí Příloha č. 10 – Rejstřík zástav Příloha č. 11 – Basel II

79

Příloha č. 1

Identifikační údaje ČSOB

Identifikační údaje ČSOB Obchodní firma: Sídlo: Právní forma: Registrace:

Československá obchodní banka, a. s.

Den zápisu: Identifikační číslo: Kód banky: SWIFT: Telefonické spojení: E-mail: Internetová adresa:

21. prosinec 1964 00001350 0300 CEKOCZPP +420 224 111 111 [email protected] http://www.csob.cz

Radlická 333/150, Praha 5, PSČ 150 57, Česká republika akciová společnost zapsána v obchodním rejstříku, vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B XXXVI, vložka 46

Organizační složka ČSOB ve Slovenské republice* Obchodní firma: Sídlo: Právní forma: Registrace: Den zápisu: Identifikační číslo: Kód banky: SWIFT: Telefonické spojení: Fax: E-mail: Internetová adresa:

Československá obchodní banka, a.s., pobočka zahraničnej banky v SR Michalská 18, Bratislava, PSČ 815 63, Slovenská republika organizační složka zahraniční osoby zapsána v obchodním rejstříku Okresního soudu Bratislava 1, oddíl Po, vložka č. 168/B 8. duben 1993 30 805 066 7500 CEKOSKBX +421 259 661 111 +421 254 414 795 [email protected] http://www.csob.sk

* Od 1. ledna 2008 působí ve Slovenské republice jako samostatná právní entita pod obchodním jménem Československá obchodná banka, a. s. (nové IČ 36 854 140).

80

Příloha č. 2

Výpis z obchodního rejstříku

Výpis z obchodního rejstříku, vedeného Městským soudem v Praze oddíl BXXXVI, vložka 46 !!!UPOZORNĚNÍ!!! Tento výpis má pouze informativní charakter. Data pro jeho vytvoření byla získána z počítačové sítě INTERNET. V případě, že se domníváte, že obsahuje chyby, obraťte se prosím na rejstříkový soud. Datum zápisu:

21.prosince 1964

Obchodní firma:

Československá obchodní banka, a. s.

Sídlo:

Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57

Identifikační číslo:

000 01 350

Právní forma:

Akciová společnost

Předmět podnikání: - Společnost je oprávněna vykonávat následující činnosti: -a) přijímání vkladů od veřejnosti - b) poskytování úvěrů - c) investování do cenných papírů na vlastní účet - d) finanční pronájem (finanční leasing) - e) platební styk a zúčtování - f) vydávání a správa platebních prostředků - g) poskytování záruk - h) otvírání akreditivů - i) obstarávání inkasa - j) poskytování všech investičních služeb ve smyslu zvláštního zákona - k) vydávání hypotečních zástavních listů - l) finanční makléřství - m) výkon funkce depozitáře - n) směnárenská činnost (nákup devizových prostředků) - o) poskytování bankovních informací - p) obchodování na vlastní účet nebo na účet klienta s devizovými hodnotami a se zlatem - q) pronájem bezpečnostních schránek - r) činnosti, které přímo souvisejí s činnostmi uvedenými v písm. a)-q) - s) činnosti vykonávané pro jiného, pokud souvisejí se zajištěním provozu společnosti a provozu jiných bank, finančních institucí a podniků pomocných bankovních služeb, nad nimiž společnost vykonává kontrolu. Statutární orgán - představenstvo:

81

předseda představenstva:

Ing. Pavel Kavánek, r.č. 481208/088 Praha 1, Ostrovní 2064/5 den vzniku funkce: 26.května 2004 den vzniku členství v představenstvu: 19.května 2004

člen představenstva:

Ing. Petr Knapp, r.č. 560507/0009 Praha 6, Suchdol, Na Vrchmezí 795 den vzniku funkce: 19.května 2004

člen představenstva:

Mgr. Jan Lamser, r.č. 661208/0948 Praha 5, Radotín, Strážovská 342/15 den vzniku funkce: 19.května 2004

člen představenstva:

Philippe Moreels, r.č. 590225/7515 Praha 6, Dejvice, V Šáreckém údolí 63, PSČ 160 00 den vzniku členství v představenstvu: 21.dubna 2007

člen představenstva:

Hendrik Scheerlinck, dat. nar. 06.01.1956 Moorsel-Aalst, Hollestraat 6, PSČ 9310 Belgické království den vzniku členství v představenstvu: 21.dubna 2007

člen představenstva:

Ing. Petr Hutla, r.č. 590824/0679 Praha 10, Na Vrších 1490/7, PSČ 100 00 den vzniku členství v představenstvu: 27.února 2008

Jménem společnosti jedná navenek každý člen představenstva samostatně, s výjimkou uvedenou v následující větě. Společnost jsou oprávněni zavazovat a písemné právní úkony jsou oprávněni činit společně nejméně dva členové představenstva. Dozorčí rada: předseda dozorčí rady:

Jan Švejnar, r.č. 521002/036 Ann Arbour, MI 48104, 15 Regent Drive Spojené státy americké den vzniku funkce: 9.června 2004 den vzniku členství v dozorčí radě: 19.května 2004

člen:

Ing. Libuše Gregorová, r.č. 595725/0717 Praha 9, Čakovice, Vojáčkova 612, PSČ 196 00 den vzniku členství v dozorčí radě: 23.června 2005

člen:

František Hupka, r.č. 710413/1804 Plzeň, Majakovského 8, PSČ 323 00 den vzniku členství v dozorčí radě: 23.června 2005

člen dozorčí rady:

Riet Docx, dat. nar. 15.09.1950 Geelhandlaan 25, 2540 Hove Belgické království den vzniku členství v dozorčí radě: 20.dubna 2005

člen:

Ing. Martina Kopecká, r.č. 695919/3186 Pardubice, Kosmonautů 244, PSČ 530 09 den vzniku členství v dozorčí radě: 23.června 2005

člen dozorčí rady:

Jan Oscar Cyriel Vanhevel, dat. nar. 10.09.1948 Brasschaat, Max Hermanlei 8, PSČ 2930 Belgické království 82

den vzniku členství v dozorčí radě: 22.dubna 2006 člen dozorčí rady:

John Arthur Hollows, dat. nar. 12.04.1956 Cold Aston, Cheltenham, Glos., GL54 3BJ, The Old Chapel Spojené království Velké Británie a Severního Irska den vzniku členství v dozorčí radě: 22.dubna 2006

člen dozorčí rady:

Hendrik George Adolphe Gerard Soete, dat. nar. 09.11.1950 Vorselaar, Heiken 10, PSČ 2290 Belgické království den vzniku členství v dozorčí radě: 21.dubna 2007

člen dozorčí rady:

Patrick Roland Georges Zeno Vanden Avenne , dat. nar. 15.02.1954 Ooigem, Desselgemsestraat 15, PSČ 8710 Belgické království den vzniku členství v dozorčí radě: 22.dubna 2006

Jediný akcionář: KBC Bank N.V. Brusel, Havenlaan 2, PSČ 1080 Belgické království Akcie: 5 855 000 ks kmenové akcie na jméno v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 1 000,- Kč Základní kapitál:

5 855 000 000,- Kč Splaceno: 100 %

Ostatní skutečnosti: - Převody akcií na jméno podléhají schválení dozorčí rady společnosti. - Československá obchodní banka, a.s. odkoupila na základě smlouvy o prodeji podniku ze dne 19. června 2000 od Investiční a Poštovní banky, a.s. se sídlem Senovážné náměstí 32, Praha 1, IČ 45316619 (dále jen "IPB") celý podnik IPB, který představuje soubor věcí, práv a jiných majetkových hodnot, které patří IPB a slouží k provozování podniku IPB nebo vzhledem ke své povaze mají tomuto účelu sloužit.

Zdroj: http://portal.justice.cz, 10.1.2009, 13:20

83

Příloha č. 3

Cash pooling Produkt Cash Pooling – jedná se o nadstandardní službu poskytovanou vybraným korporátním klientům, prostřednictvím které je skupině klientů umožněno získat vyšší úrokový výnos z prostředků na běžných účtech v závislosti na výši dosažené hranice pásmového úročení. Z toho plyne, že klienti ve skupině musí být majiteli běžných účtů. Výše této úrokové sazby se stanovuje na základě celkového stavu peněžních prostředků účtů ve skupině. Takovouto sazbou jsou pak úročeny všechny běžné účtu ve skupině bez ohledu na výši zůstatku jednotlivých účtů. Pro ještě lepší osvětlení tohoto problému zmíním např. jeden druh Cash Poolingu: reálný domácí Cash Pooling – v tomto případě jsou denní zůstatky vedlejších účtů jednotlivých klientů ve skupině převáděny na jeden hlavní účet. V případě, že nějaký vedlejší účet vykazuje debetní zůstatek je tento debetní zůstatek dorovnán na zůstatek nulový prostředky z účtu hlavního a i ostatní účtu ve skupině se na konci dne vynulují a všechny prostředky se pošlou na účet hlavní. Na hlavním účtu se tedy kumulují veškeré prostředky skupiny a jsou zde úročeny vyšší úrokovou sazbou. Cash Pooling patří do tzv. oblasti Cash Managementu.

84

Příloha č. 4

Skupina KBC ČSOB je součástí Skupiny KBC, která vznikla počátkem roku 2005 fúzí mezi KBC Bank and Insurance Holding Company (jež byla vytvořena v Belgii v roce 1998 po fúzi společností ABB Insurance Group, the Almanij-Kredietbank Group a CERA Bank Group) a její mateřské společnosti Almanij. Skupina zahrnuje pět velkých subjektů (přímých dceřiných společností), kterými jsou: KBC Bank, KBC Insurance, KBC Asset Management, Kredietbank Luxembourgeoise (vystupuje pod obchodním jménem KBL European Private Bankers) a holdingová společnost Gevaert. Skupina KBC je multikanálová bankopojišťovací skupina se zaměřením na klientelu v oblasti retailu, malých a středních podniků a privátního bankovnictví. Geograficky se KBC zaměřuje na Belgii a střední Evropu, kde patří k největším finančním skupinám jak rozsahem svých pobočkových sítí, tak podílem na bankovních a pojišťovacích operacích.

Hlavní účasti a společnosti Skupiny KBC ve Střední a Východní Evropě (k 31. prosinci 2007) Země

Česká republika

Hlavní majetkové účasti

ČSOB Banka

Patria Finance Maďarsko

K & H Bank

Slovensko*

NLB

100

100

viz. ČR

(banka)

(pojišťovací společnost)

100

34

(banka)

NLB Life

100

80

(banka)

ČSOB Poist’ovňa Slovinsko

(pojišťovací společnost)

(pojišťovací společnost)

ČSOB

100

100

(banka)

Kredyt Bank

Warta

(pojišťovací společnost)

(obchodník s cennými papíry)

K & H Insurance Polsko

100

(banka)

ČSOB Pojišt’ovna

Účast v % (přímá a nepřímá)

67

(pojišťovací společnost)

85

Srbsko

A Banka AD Beograd

Rusko

Absolut Bank

Bulharsko

EIBANK

100

(banka)

95

(banka)

75

(banka)

DZI Insurance

89

(pojišťovací společnost)

* Od 1.1.2008 vystupuje zahraniční pobočka ČSOB v SR jako samostatná právní entita pod obchodním jménem Československá obchodná banka, a.s.

Klíčová data za Skupinu KBC (k 31. prosinci 2007) Celková aktiva (mld. EUR)

355,6

Tržní kapitalizace (mld. EUR)

34,2

Čistý zisk (mld. EUR)

3,3

Kapitálová přiměřenost KBC Bank (%)

8,7

Ukazatel solventnosti KBC Insurance (%)

265

Počet zaměstnanců (přepočtený stav)

57 000

Dlouhodobý rating (k 31. prosinci 2007) Fitch

Moody’s

S & P’s

KBC Bank

AA-

Aa2

AA-

KBC Insurance

AA

-

AA-

KBC Group NV

AA-

Aa3

A+

Zdroj: http://www.csob.cz/bankcz/cz/Csob/Servis-pro-media/O-Skupine-KBC.htm, 23.2.2009, 20:10

86

Příloha č. 5

Skupina ČSOB Hypoteční banka, a.s. První specializovaná hypoteční banka v České republice. Zaměřuje se na financování nemovitostí prostřednictvím hypotečních úvěrů a poskytování komplexních služeb v této oblasti. Strategickými subjekty jsou fyzické osoby, municipality a bytová družstva. Českomoravská stavební spořitelna, a.s., (ČMSS) Největší stavební spořitelna na českém trhu, a to z několika pohledů. Může se pochlubit největším počtem uzavřených smluv o stavebním spoření, největším objemem klientských depozit i největším objemem poskytnutých úvěrů. ČSOB Asset Management, a.s., člen skupiny ČSOB Největší správce aktiv v ČR. ČSOB Investiční společnost, a.s., člen skupiny ČSOB Významná investiční společnost, která nabízí možnost zhodnocovat úspory investicemi do rodiny otevřených podílových fondů ČSOB. ČSOB Leasing, a.s. Nejvýznamnější univerzální leasingová společnost na českém trhu. Vlastní síť 15 poboček. Poskytuje finanční služby pro soukromé osoby, drobné podnikatele, podnikatelské subjekty a korporátní i státní a neziskové organizace. ČSOB Penzijní fond Progres, a. s., člen skupiny ČSOB Poskytuje dlouhodobý typ vkladového produktu zhodnocovaný státním příspěvkem, podíly na výnosech hospodaření penzijního fondu, popřípadě příspěvkem zaměstnavatele, takže konečná částka často několikanásobně převyšuje prostředky vložené samotným účastníkem.

ČSOB Penzijní fond Stabilita, a. s., člen skupiny ČSOB Poskytuje dlouhodobý typ vkladového produktu s bezpečným a trvalým zhodnocením. Prostředky účastníků jsou v ČSOB Penzijním fondu Stabilita v plné výši zajištěny cennými papíry se státní garancí. ČSOB Pojišťovna, a. s., člen holdingu ČSOB Významná univerzální pojišťovna nabízející řadu produktů v oblasti životního i neživotního pojištění pro fyzické i právnické osoby. Široký výběr pojistných produktů ČSOB Pojišťovny a možnost jejich kombinace s dalšími finančními službami skupiny ČSOB poskytuje klientům komplexní ošetření jejich finančních potřeb za výhodných podmínek. ČSOB Factoring a.s. Specializuje se na poskytování provozního kapitálu odběratelům formou financování na základě postoupení pohledávek. Patria Finance, a.s., (Patria) Jedna z prvních finančních společností se sídlem v Praze, která se zaměřila na služby investičního bankovnictví zahrnující obchodování s cennými papíry na vlastní a na cizí účet, správu finančních aktiv, poradenství při řízení a financování společností a finanční výzkum.

Zdroj: http://www.csob.cz/bankcz/cz/Csob/O-CSOB/Skupina-CSOB/Hlavni-spolecnosti-SkupinyCSOB.htm, 23.2.2009, 20:14

87

Příloha č. 6

§ obchodní zákoník § 289 obchodního zákoníku Základní ustanovení Smlouvou o uzavření budoucí smlouvy se zavazuje jedna nebo obě smluvní strany uzavřít ve stanovené době budoucí smlouvu s předmětem plnění, jenž je určen alespoň obecným způsobem.

§ 303 obchodního zákoníku Kdo věřiteli písemně prohlásí, že ho uspokojí, jestliže dlužník vůči němu nesplní určitý závazek, stává se dlužníkovým ručitelem.

§ 304 obchodního zákoníku Ručením lze zajistit jen platný závazek dlužníka nebo jeho část. Vzniku ručení však nebrání, jestliže závazek dlužníka je neplatný jen pro nedostatek způsobilosti dlužníka brát na sebe závazky, o němž ručitel v době svého prohlášení o ručení věděl. Ručení lze zajistit i závazek, který vznikne v budoucnu nebo jehož vznik je závislý na splnění podmínky.

§ 305 obchodního zákoníku Věřitel je povinen bez zbytečného odkladu sdělit ručiteli na požádání výši své zajištěné pohledávky.

§ 313 obchodního zákoníku Základní ustanovení Bankovní záruka vzniká písemným prohlášením banky v záruční listině, že uspokojí věřitele do výše určité peněžní částky podle obsahu záruční listiny, jestliže třetí osoba (dlužník) nesplní určitý závazek nebo nebudou splněny jiné podmínky stanovené v záruční listině.

88

§497 obchodního zákoníku Základní ustanovení Smlouvou o úvěru se zavazuje věřitel, že na požádání dlužníka poskytne v jeho prospěch peněžní prostředky do určité částky, a dlužník se zavazuje poskytnuté peněžní prostředky vrátit a zaplatit úroky.

§ 498 obchodního zákoníku Strany mohou určit peněžní prostředky, jež jsou předmětem smlouvy, i v jiné než české měně, pokud to není v rozporu s devizovými předpisy. Pokud se strany nedohodnou jinak, je dlužník povinen vrátit peněžní prostředky v měně, v níž mu byly poskytnuty, a v téže měně platit úroky.

89

Příloha č. 7

PRIBOR, LIBOR, EURIBOR

PRIBOR – Prague Interbank Offered Rate – Jeden z hlavních ukazatelů úvěrových trhů v důležitých finančních centrech je referenční úroková sazba, za kterou jsou banky ochotny prodat (půjčit) depozita. Pro pražské finanční centrum se tato sazba nazývá PRIBOR (Prague Interbank Offered Rate). Stanovují se z kotací referenční banky na trhu mezibankovních depozit včetně algoritmu stanovení PRIBOR.

LIBOR - London Interbank Offered Rate – LIBOR je aritmetickým průměrem úrokových mír z depozit nad 10 mil. GBP na určitou dobu, které nabízí v 11 hod. dopoledne londýnské referenční banky (běžně National Westmister, Bank of Tokyo, Deutsche Bank, Banque Nationale de Paris a Morgan Guaranty Trust) londýnským clearingovým bankám. Velké banky platí za zdroje o něco méně než činí LIBOR a tyto zdroje půjčují se ziskem menším bankám. Malé banky půjčují prostředky podnikům, které platí určitou přirážku nad LIBOR. Široce akceptovaný LIBOR je výhodný, protože snad všechny úrokové míry krátkodobých a střednědobých úvěrů a půjček na euroměnovém trhu se stanovují na základě LIBOR. Úrokové míry pro splatnosti od jednoho dne (overnight) až po jeden rok pro všechny hlavní euroměny denně publikuje Financial Times.

EURIBOR - the Euro Interbank Offered Rate - evropská mezibankovní nabídková sazba, úroková sazba, za kterou si banky navzájem poskytují úvěry na evropském mezibankovním trhu.

90

Příloha č. 8

Vyhláška ČNB, § 182 § 182 Limity 1. Angažovanost investičního portfolia vůči osobě nebo ekonomicky spjaté skupině osob nesmí přesáhnout 25 % součtu původního a dodatkového kapitálu sníženého o odčitatelné položky podle části čtvrté hlavy III. 2. Angažovanost investičního portfolia vůči osobě nebo ekonomicky spjaté skupině osob nesmí přesáhnout 20 % součtu původního a dodatkového kapitálu sníženého o odčitatelné položky podle části čtvrté hlavy III, pokud je osobou nebo členem ekonomicky spjaté skupiny osob a) ovládající osoba nebo ovládaná osoba povinné osoby, případně ovládané osoby takové ovládající osoby, nebo b) jiná osoba s úzkým propojením. 3. Úhrn velkých angažovaností investičního portfolia vůči osobám nebo ekonomicky spjatým skupinám osob nesmí přesáhnout 800 % součtu původního a dodatkového kapitálu sníženého o odčitatelné položky podle části čtvrté hlavy III. Pokud je osoba zařazena ve více ekonomicky spjatých skupinách osob, kromě případů, kdy je angažovanost rozdělena na poloviny podle odstavce 4 věty první, pro účely tohoto limitu se angažovanost investičního portfolia vůči této osobě zahrne pouze do jedné ekonomicky spjaté skupiny osob. Pro účely sledování limitu 800 % se potom zahrnuje i angažovanost investičního portfolia vůči ekonomicky spjaté skupině osob, z angažovanosti vůči níž byla pro účely tohoto limitu vyloučena angažovanost vůči dané osobě a angažovanost vůči této ekonomicky spjaté skupině není velkou angažovaností. 4. V případě, že podíly na dané osobě mají dvě osoby zařazené do různých ekonomicky spjatých skupin osob a podíly těchto osob jsou stejné, lze angažovanost investičního portfolia vůči této osobě rozdělit na poloviny a tyto zahrnout do angažovanosti vůči oběma ekonomicky spjatým skupinám osob. V ostatních případech, kdy osoba podléhá rovnocennému vlivu více než dvou osob, lze rozhodnout, do jaké ekonomicky spjaté skupiny osob bude celkový objem angažovanosti vůči dané osobě trvale zařazen. 5. Limity angažovanosti investičního portfolia podle odstavců 1 až 3 se musí dodržovat soustavně. 6. Pokud ve výjimečných případech angažovanosti investičního portfolia přesáhnou limity podle odstavců 1 až 3, povinná osoba o této skutečnosti bez zbytečného odkladu informuje Českou národní banku. Zdroj:http://www.cnb.cz/m2export/sites/www.cnb.cz/cs/legislativa/predpisy_bd/obezretne_podnikani/d ownload/vyhlaska_para_cast_5.pdf, 28.2.2009, 15:30

91

Příloha č. 9

Rating zemí Rating MOODY´S Aaa

STANDARD & POOR´S Investiční stupně

Fitch-IBCA

AAA

Francie, Německo, Nizozemsko, Norsko, Rakousko, Švýcarsko, USA, Singapur, Dánsko, Finsko, Irsko, Spojené království, Kanada, Austrálie, Švédsko, Španělsko, Lucembursko

Aa1 Aa2

Francie, Německo, Nizozemsko, Rakousko, USA, Švýcarsko, Finsko, Norsko, Dánsko, Irsko, Spojené kráovství, Švédsko, Španělsko, N.Zéland, Island, Kanada, Singapur, Austrálie, Japonsko, Lucembursko Belgie Portugalsko, Itálie

AA+ AA

Belgie, Nový Zéland

Aa3

Tchaj-wan, Slovinsko

AA-

Japonsko, Tchaj-wan, Itálie, Slovinsko, Island, Hongkong, Portugalsko

A1

Česká republika, Řecko, Estonsko, Maďarsko, Hongkong Kypr, Izrael, Lotyšsko, Kuvajt, Polsko, Čína, Slovensko

A+

Kuvajt

Kypr, Tchaj-wan, Korea

A

Kypr, Malta, S. Arábie, Chile, Estonsko, Korea, Řecko, Litva, Slovensko

Čína, Řecko, Malta, Estonsko, Česká republika, Chile, Slovensko, S. Arábie

Korea, Malta, Litva, Malajsie, S. Arábie

A-

A2

A3

Baa1 Chile, J. Afrika, Mexiko Baa2 Rusko Baa3 Chorvatsko, Kazachstan, Indie

Česká republika, Izrael, Čína, Maďarsko, Malajsie, Lotyšsko

Rakousko, Finsko, Francie, Německo, Nizozemsko, Norsko, USA, Švýcarsko, Spojené království, Irsko, Singapur, Dánsko, Španělsko, Švédsko, Kanada, Lucembursko Austrálie, Nový Zéland Portugalsko, Japonsko, Belgie, Itálie Island, Hongkong, Kuvajt, Slovinsko

Izrael, Lotyšsko, Litva, Malajsie

BBB+ Polsko, J. Afrika BBB Chorvatsko, Maxiko, Bulharsko, Rusko BBB- Rumunsko, Kazachstan Spekulativní stupně

Polsko, J. Afrika, Maďarsko Bulharsko, Rusko, Kazachstán, Mexiko Chorvatsko, Rumunsko

Ba1 Ba2

Egypt, Bulharsko, Rumunsko

BB+ BB

Egypt, Indie, Makedonie Černá hora

Egypt, Indie Makedonie

Ba3

Vietnam, Brazílie, Turecko

BB-

B1 B2 B3 Caa1 Caa2 Caa3 Ca

Ukrajina, Mongolsko Turkmenistan, Indonésie, Pakistán Argentina, Bosna a Hercegovina Kuba, Moldávie

B+ B BCCC+ CCC CCCSD

Vietnam, Brazílie, Turecko, Srbsko, Ukrajina Indonésie, Pakistán Mongolsko Argentina

Vietnam, Brazílie, Indonésie, Srbsko, Turecko, Ukrajina Mongolsko Moldávie

Argentina

Zdroj: http://www.finance.cz/ekonomika/rating/, 23.2.2009, 20:01

92

Příloha č. 10

Rejstřík zástav Rejstřík zástav § 35b (1) Rejstřík zástav je neveřejný seznam, v elektronické podobě, který vede, provozuje a spravuje Komora. (2) V Rejstříku zástav se evidují tyto údaje: a) b) c)

d) e)

označení zástavy, výše a právní důvod zajišťované pohledávky, zástavní dlužník, zástavce a zástavní věřitel, a to uvedením jména, příjmení, rodného čísla nebo data narození, popřípadě identifikačního čísla, a místa trvalého pobytu, jde-li o fyzickou osobu, která má trvalý pobyt v České republice, nebo uvedením jména, příjmení, rodného nebo jiného identifikačního čísla, data narození, bydliště v zahraničí a místa dočasného pobytu v České republice, jsou-li známa, jde-li o fyzickou osobu, která nemá trvalý pobyt v České republice, nebo uvedením obchodní firmy nebo názvu, identifikačního čísla a sídla, jde-li o právnickou osobu se sídlem v České republice, nebo uvedením obchodní firmy nebo názvu, identifikačního čísla nebo registračního čísla či jiného obdobného identifikujícího čísla či označení, identifikačního čísla její organizační složky nebo podniku v České republice, je-li sídlo v zahraničí, sídla její organizační složky nebo podniku v České republice, jsou-li známa, jde-li o právnickou osobu, která nemá sídlo v České republice, den vzniku a právní důvod zástavního práva, datum a čas zápisu.

(3) Soudy a správní úřady jsou povinny zaslat Komoře pravomocná rozhodnutí o zřízení zástavního práva k nemovitým věcem, které nejsou předmětem evidence v katastru nemovitostí, zástavního práva k věci hromadné, zástavního práva k souboru věcí a zástavního práva k movitým věcem, k nimž vzniklo zástavní právo, aniž by byly odevzdány zástavnímu věřiteli nebo třetí osobě, k provedení záznamu v Rejstříku zástav, a to do 30 dnů od právní moci rozhodnutí. (4) Zápisy a výmazy z Rejstříku zástav provádí notáři pomocí elektronického přenosu dat. Záznamy zástavních práv na základě rozhodnutí soudu nebo správního úřadu provádí Komora. (5) Proti tomu, kdo jedná v důvěře v obsah zápisu nebo záznamu do Rejstříku zástav, nemůže ten, jehož se zápis týká, namítat, že obsah zápisu nebo záznamu neodpovídá skutečnosti. (6) Kterýkoliv notář vydá každému, kdo osvědčí oprávněný zájem, na jeho žádost opis nebo výpis z Rejstříku zástav nebo potvrzení o tom, že v něm určitá věc, hromadná věc nebo soubor věcí není evidována jako zástava. (7) S písemným souhlasem vlastníka movité věci kterýkoliv notář vydá na žádost opis nebo výpis z Rejstříku zástav nebo potvrzení o tom, že v něm určitá věc, hromadná věc nebo soubor věcí není evidována jako zástava. (8) Sněm Komory přijme předpis, kterým stanoví postup a způsob pro zápis, záznam, výmaz, opis a výpis z Rejstříku zástav a postup pro vedení, provoz a správu tohoto rejstříku. K platnosti tohoto předpisu je třeba souhlasu Ministerstva spravedlnosti (dále jen "ministerstvo"). (9) Ministerstvo stanoví vyhláškou výši a způsob určení odměn a náhrady hotových výdajů notářů a Komory spojených s vedením, provozem a správou Rejstříku zástav.

Zdroj: http://www.sagit.cz/pages/sbirkatxt.asp?zdroj=sb01317&cd=76&typ=r, 23.2.2009, 20:02

93

Příloha č. 11

Basel II Operační riziko: s čím konkrétně přichází Basel II? zdroj: Bankovnictví, str. 32

zveřejněno: 18. 2. 2005

Vzhledem k rizikové expozici českých bank je pochopitelné, že většina diskusí o nové basilejské kapitálové dohodě Basel II akcentuje především úvěrové riziko. Byl to však právě Basel II, který dostal do popředí zájmu i další významnou složku bankovních rizik - riziko operační. Základem diskuse a ostatně i přípravných aktivit bank je jeho konkrétní úprava v rámci nových regulačních pravidel. Skutečnou příčinou zvýšeného zájmu o operační riziko však není Basel II. Ten představuje spíše důsledek výrazných ztrát způsobených operačním rizikem v bankovním sektoru. Jistě není třeba připomínat například široce medializovanou kauzu pádu nejstarší britské obchodní banky Barings z poloviny 90. let minulého století. Basilejský výbor pro bankovní dohled, jakožto orgán BIS (Bank for International Settlements), pověřený formulací obecně platných doporučení a směrnic pro řízení bank včetně standardů bankovního dohledu, na situaci reagoval právě prostřednictvím Basel II. Předchozí - stále platná - úprava z roku 1988 (Basel I) vychází z předpokladu, že (vyšší) kapitálový požadavek k úvěrovému riziku pokryje i další bankovní rizika, to znamená také operační. Basel II, platný v České republice patrně od roku 2007, je v tomto ohledu sofistikovanější a požaduje kalkulaci specifického kapitálového požadavku také k operačnímu riziku. Podstatným rozdílem je rovněž flexibilita v otázce volby metody kalkulace kapitálových požadavků, byť po splnění předepsaných podmínek a se souhlasem regulátora.

První pilíř: minimální kapitálové požadavky Sekce věnovaná operačnímu riziku tento termín pochopitelně nejdříve definuje (riziko ztrát vyplývajících z neadekvátních nebo chybných vnitřních procesů, systémů a lidského faktoru nebo z externích událostí, včetně rizika právního), přičemž výslovně uvádí, že definice nepokrývá strategické a reputační riziko. Basilejský výbor zde zvolil "střední cestu" - v teorii se objevují širší i užší vymezení operačního rizika. Pro kalkulaci kapitálového požadavku vymezuje Basel II tři metody. Nejjednodušší je základní přístup BIA (Basic Indicator Approach). Komplexnější řešení představuje standardizovaný přístup SA (Standardised Approach) a na vrcholu pomyslné pyramidy stojí pokročilé přístupy AMA (Advanced Measurement Approaches). Přístup BIA je skutečně základní, a proto je jeho podstata včetně způsobu kalkulace kapitálového požadavku velmi jednoduchá. Kvantitativním zástupcem operačního rizika (reálně spíše aktivity) banky je zde hrubý příjem. Basel II sice zmiňuje některé požadavky na tuto veličinu, ale její konkrétní vymezení nechává na regulátorech a národních účetních standardech. Prvním krokem kalkulace je výpočet fixních částí (jsou určeny koeficientem alfa, v červnové verzi Basel II alfa=15 %) ročních hrubých příjmů za předchozí tři roky, jestliže byly kladné. Výsledný kapitálový požadavek pak tvoří aritmetický průměr vypočtených fixních částí. Přestože souvislost takto spočteného kapitálového požadavku se skutečným operačním rizikem je značně volná, v rámci zjednodušení lze tento přístup akceptovat. Představuje totiž alternativu pro banky, které nedosáhnou na "vstupní" podmínky pokročilejších přístupů. Metoda SA vychází z předpokladu, že operační riziko spojené s různými skupinami aktivit má často odlišný charakter a intenzitu. Proto dělí bankovní aktivity na osm obchodních linií, přičemž každé přiřazuje vlastní koeficient beta (rozdělení obchodních linií a příslušné koeficienty podle červnové verze viz tabulka). Indikátorem je zde opět roční hrubý příjem, měřený ovšem zvlášť na každé obchodní linii. Princip výpočtu je obdobný jako u přístupu BIA, pouze roční hodnoty určené k průměrování se sčítají z výsledků za jednotlivé obchodní linie. Zmíněna je i možnost kompenzace záporných hodnot v rámci jednoho roku. Jako poznámku pod čarou uvádí Basel II také alternativní standardizovaný přístup ASA, který nabízí trochu jiné natavení vstupních parametrů. Používání SA bude povolovat regulátor, přičemž kritériem jeho rozhodnutí bude splnění předem stanovených podmínek. Ty se dělí na obecná kritéria (pro SA i AMA) a speciální podmínky pouze pro SA. Pokročilé přístupy AMA se od popsaných metod koncepčně odlišují. Basel II totiž jejich prostřednictvím uznává schopnost bank vytvořit si vlastní spolehlivé metody měření operačního rizika, potažmo kalkulace kapitálového požadavku. Opět podléhají povolení a jsou značně regulatorně omezeny. Banky musí splnit již zmíněná obecná kritéria, plus řadu kvalitativních a kvantitativních standardů. Ty se netýkají pouze modelu kalkulace kapitálového požadavku, ale celého systému řízení operačních rizik. Důležitým rozdílem oproti předchozím metodám je možnost snížení kapitálového požadavku až o 20 % využitím pojištění.

Druhý a třetí pilíř: proces dohledu a tržní disciplína Druhý pilíř Basel II některými svými aspekty navazuje na pilíř první. Usiluje o přiblížení kapitálových požadavků hodnotě ekonomického kapitálu. Například se zde upozorňuje na možnost podhodnocení minimálního kapitálového požadavku na operační riziko, kterou mohou způsobit nízké hrubé příjmy (týká se institucí s nízkými maržemi a poplatky). Dohled by měl posoudit objektivní výši požadavku i s ohledem na další, v prvním pilíři vynechaná rizika (reputační, strategická a podobně). Informační povinnosti vyplývající ze třetího pilíře pochopitelně neopomíjejí ani operační riziko. Čím pokročilejší přístup v rámci prvního pilíře banka používá, tím jsou širší. Pro implementaci Basel II a úspěšnost vlastních modelů budou především důležité informace o ztrátových událostech v operační oblasti - interní i externí. Těch je však nedostatek. O to větší význam tento pilíř pro řízení operačního rizika bude mít.

94

Závěr Konkrétním stimulem pro banky je možnost snížení kapitálového požadavku při přechodu na pokročilejší přístupy. Jejich "vstupní" podmínky ale především vyžadují zkvalitnění systému měření a řízení operačního rizika, což bude ve středně a dlouhodobém horizontu hlavním přínosem nového konceptu. Společnost BSC Praha se již řadu let zabývá problematikou regulatorního výkaznictví a disponuje konzultanty s hlubokou znalostí metodik Basel I a Basel II. Úzce spolupracujeme s Českou národní bankou na poli regulatorního výkaznictví a v současné době je plně připravena se v rámci společného řešení se společností Oracle pro oblast Basel II podílet na vytvoření interního modelu pokrývající požadavky kladené na měření operačního rizika pro bankovní sektor České republiky. Kromě participace na vytvoření interního modelu může mít spolupráce také formu ověření či testování již vytvořeného interního modelu banky z hlediska jeho souladu s požadavky operačního rizika podle Basel II a metodiky regulatorního výkaznictví ČNB. Rozdělení obchodních linií a příslušné beta koeficienty: Obchodní linie

Beta faktory

Corporate finance

(beta1) 18 %

Trading and sales

(beta2) 18 %

Retail banking

(beta3) 12 %

Commercial banking

(beta4) 15 %

Payment and settlement

(beta5) 18 %

Agency services

(beta6) 15 %

Asset management

(beta7) 12 %

Retail brokerage

(beta8) 12 %

Zdroj: http://www.bsc-ideas.com/cs/aktuality/52.shtml, 27.2.2009, 17:27

95