Raiffeisen Evropský akciový fond

Raiffeisen – Evropský akciový fond Pololetní zpráva 2008/2009

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen – Evropský akciový fond

Raiffeisen – Evropský akciový fond 1) Vedení fondu: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

Pololetní zpráva za období od 16. září 2008 do 15. března 2009

ISIN podílových listů s výplatou výnosů:

AT0000986377

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů:

AT0000805387

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše):

AT0000785225

ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000986393

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000805395

1)

Zveřejněný prospekt Raiffeisen – Evropského akciového fondu v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at.

Strana 2


Obsah Společníci a orgány................................................................................................................4 Údaje o fondu v EUR..............................................................................................................6 Kapitálové trhy .......................................................................................................................8 Investiční politika..................................................................................................................10 Struktura majetku fondu v EUR ............................................................................................11 Seznam majetku fondu v EUR .............................................................................................12 Spravované kapitálové investiční fondy................................................................................18

Strana 3


Společníci a orgány (Stav: 15. března 2009) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 Společníci:

RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank Kärnten – Rechenzentrum und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH

Státní komisaři:

Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mgr. Kristina FUCHS

Dozorčí rada:

řed. Dr. Gerhard GRUND, předseda, prok. Mgr. Regina REITTER, místopředseda, zást. gen. řed. Leopold BUCHMAYER, místopředseda, člen předst. řed. Dkfm. Arndt HALLMANN, člen předst. řed. Mgr. Georg MESSNER, řed. Mgr. Johann SCHINWALD, člen předst. řed. Dr. Georg STARZER, řed. Mgr. Gobert STERNBACH, řed. Anton TROJER, Mgr. Manfred BAYER, MMgr. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. Mgr. Friedrich SCHILLER

Poradní sbor pro obchodní politiku:

člen předst. Mgr. Manfred URL, předseda, prok. Mgr. Harald SCHODER, místopředseda, řed. divize Mgr. Peter BREZINSCHEK, Dr. Richard BRUGGER, Ing. Mgr. Alexander EGGER, řed. Dr. Gerhard GRUND, Mgr. Margot INSAM-GSTACH, zást. řed. Dr. Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, Mgr. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER

Depozitář:

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Jednatelé:

Dr. Mathias BAUER, předseda, Mgr. (FH) Dieter AIGNER, Mgr. Gerhard AIGNER

Prokuristé:

Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mgr. Elke EBNER, Mgr. Harald FRODL, Mgr. Gerhard GALLNER, Mgr. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mgr. Norbert JANISCH, Mgr. Gabriele KELLNER, Mgr. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mgr. Hans RAPATZ, Mgr. Monika RIEDEL, Mgr. Andreas RIEGLER, Mgr. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mgr. Robert SENZ, Mgr. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMgr. Ingrid SZEILER, Mgr. Sheila TALEBIZADEH, Mgr. Daniela UHLIKKLIEMSTEIN, Mgr. Georg WILDNER, Dr. Marina ZENKER

Strana 4


Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen – Evropského akciového fondu, podílového fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za období od 16. září 2008 do 15. března 2009. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, příslušných nástrojů peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz daného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení.

Strana 5


Údaje o fondu v EUR k 15.9.2008 Majetek fondu celkem

k 15.3.2009

412 888 145,78

236 121 778,42

Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Prodejní cena podílu s výplatou výnosů

151,74 157,81

83,61 86,95

Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů

161,64 168,11

91,30 94,95

Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů

163,06 169,58

92,54 96,24

Rozdělení/výplata v EUR

k 17.11.2008

Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši

3,05 0,52 0,00 0,00

Počet podílů Raiffeisen – Evropského akciového fondu v oběhu 1): Podíly s výplatou výnosů

Počet podílů v oběhu k 15.9.2008 Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu

–

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši

442 073,818

1 948 488,716

189 189,114

11 877,414 39 766,327

301 257,202 234 089,624

21 815,599 22 491,481

414 184,905

2 015 656,294

188 513,232

Počet podílů v oběhu k 15.3.2009 celkem

1)

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů

Zlomky podílů vznikly po zavedení individuálních investičních plánů.

Strana 6

2 618 354,431


Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR: Podíly s výplatou výnosů: Datum 15.9.2004 15.9.2005 15.9.2006 15.9.2007 15.9.2008 15.3.2009

Majetek fondu celkem 575 296 957,01 666 288 664,47 742 109 701,00 663 031 232,07 412 888 145,78 236 121 778,42

Vypočítaná hodnota na Výplata výnosů na podíl podíl s výplatou výnosů s výplatou výnosů 139,64 0,90 169,25 1,60 193,09 3,00 213,98 2,90 151,74 3,05 83,61 –

Změna hodnoty 1) v% + 10,42 + 21,95 + 15,14 + 12,45 – 28,09 – 43,25

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Datum 15.9.2004 15.9.2005 15.9.2006 15.9.2007 15.9.2008 15.3.2009


Vypočítaná hodnota Částka použitá na podíl s částečnou na reinvestici reinvesticí výnosů výnosů 143,48 0,51 174,82 5,57 201,04 16,01 225,71 34,20 161,64 0,00 91,30 –

Výplata podle § 13 (3) zákona o IF 0,14 0,21 0,35 0,90 0,52 –

+ + + + – –

Změna hodnoty 2) v% 10,42 21,95 15,14 12,45 28,09 43,25

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum 15.9.2004 15.9.2005 15.9.2006 15.9.2007 15.9.2008 15.3.2009

1) 2)


Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 143,62 175,15 201,66 226,77 163,06 92,54

Částka použitá k úplné reinvestici 0,65 5,57 16,41 35,25 0,00 –

Změna hodnoty v% + + + + – –

Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty.

Strana 7

10,42 21,95 15,14 12,45 28,09 43,25


Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Poté, co se krize finančního trhu v prvním čtvrtletí roku 2008 znatelně přiostřila a způsobila na evropských akciových trzích výrazné ztráty, následovalo určité zklidnění, které mělo příznivý dopad na vývoj americké ekonomiky, která následkem toho mírně zpevnila. Prudce rostoucí cena ropy v investorech během roku postupně opět vyvolávala obavy z dalších revizí zisků. Navíc vysoká míra inflace přispěla k tomu, že u centrálních bank klesala ochota ke snižování úrokových sazeb a proto koncem května na trzích opět zavládly obavy, že ECB přistoupí ke zvýšení klíčových úrokových sazeb. Situace se pak do poloviny července znovu přiostřila, neboť opět výrazně zesílily především obavy z problémů s likviditou a z dalších odpisů především u amerických finančních institucí. Nicméně díky výraznému poklesu cen ropy a zlepšující se náladě vycházející z USA zavládl do konce července na evropských akciových trzích opět mírný optimismus. Poté opět převládly špatné zprávy z finančního sektoru a znovu se rodící obavy z hospodářského vývoje, které byly do konce srpna příčinou značně volatilního vývoje na trhu. Obavy ze systémové krize ve finančním sektoru se v září postaraly o výrazné zhoršení nálad. Investoři hromadně opouštěli akciové trhy, následkem čehož si indexy sáhly na několikaletá minima. Navíc trhy i nadále zastírala mračna obav z recese. V říjnu se situace znovu přiostřila. Následkem nepříznivých zpráv zavládlo na akciových trzích očekávání výrazné recese a tato skutečnost s sebou přinesla bankovní propad evropských indexů na úroveň několikaletého minima. Teprve přesně cílená opatření centrálních bank a zejména jednotlivých vlád pak situaci koncem října do jisté míry stabilizovala. Mohutný propad předstihových ukazatelů, série mimořádně nepříznivých ekonomických údajů a většinou negativní prognózy firem stlačily evropské akciové trhy do poloviny listopadu opět na nová roční minima. V krajně volatilním prostředí se na přelomu roku nicméně opět vzchopily a zřetelně posílily. Nepříznivý zvrat u evropských i amerických předstihových ukazatelů doprovázený strachem z hluboké recese ve Východní Evropě rozdmýchaly v únoru na evropských akciových trzích opět obavy z dalšího zhoršování hospodářské situace. Poté, co si evropské akciové trhy ve druhém březnovém týdnu ještě sáhly na nové roční minimum, ožily opět výrazně po radostném přijetí konkretizace amerických plánů na stabilizaci finančního sektoru a příznivých prognóz hospodaření evropských i amerických bank, a také výrazně zredukovaly ztrátu vzniklou od začátku roku. Dramatické zlomy v očekávaných ziscích finančních koncernů a zřetelně se zhoršující ekonomická nálada způsobily začátkem roku 2008 výrazné propady na amerických burzách. Relativně dobré firemní výsledky mimo oblast finančního sektoru a méně nepříznivé ukazatele hospodářského vývoje, než se původně očekávalo, však s sebou v dubnu a květnu přinesly výrazný obrat, který vynesl americké akciové indexy opět na nejvyšší metu od poloviny ledna 2008. Nové obavy o finanční sektor, vysoká cena ropy a míra inflace včetně obav z dalšího ekonomického vývoje zaútočily ale pak do poloviny července opět na hranici ročního minima. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela vymýtil obavy z růstu úroků, což zajistilo americkému akciovému trhu nakrátko nový vítr do plachet. K opravdovému zotavení však nedošlo tím spíš, že citelně posiloval strach z recese a zpevnil americký dolar vůči nejdůležitějším zahraničním měnám.

Strana 8


Obavy z dlouhodobé systémové finanční krize srazily hlavní americké indexy do konce srpna na nejnižší úroveň od roku 2004, a to i přes veškerá opatření vlády a centrální banky. I když byla v říjnu vyhlášena a částečně už také realizována opatření, díky nimž měl finanční sektor budit zdání „zachráněného“, obavy z recese i nadále sílily. Slabé, resp. vůbec žádné vývojové perspektivy firem v rámci vykazovaného období dílo dokonaly a stlačily S&P 500 v listopadu 2008 přechodně na nejnižší úroveň od roku 1997 (!). Teprve v prosinci se díky avizovaným balíčkům opatření na pomoc investicím do infrastruktury a na podporu Citigroup a velkých automobilek podařilo viditelně stabilizovat burzy na dosažené nízké úrovni; následně pak v lednu a únoru běžného roku opět výrazně zkalily náladu předstihové ukazatele nadále vykazující sestupnou tendenci, nepříznivé prognózy ve vztahu k hospodářským výsledkům podniků a z velké části zklamané naděje ve výhledu hospodaření firem na rok 2009, následkem čehož se akciové indexy znovu propadly na několikaletá minima. Začínající stabilizace důležitých ekonomických předstihových ukazatelů a povzbuzující komentáře z dříve zlořečeného finančního sektoru ovšem zahájily v posledních třech březnových týdnech výrazný obrat směrem k lepšímu. Období počátku roku 2008 a velké části prvního čtvrtletí bylo charakterizováno značnými obavami z hospodářského vývoje a následně z výrazných propadů kurzů, což japonský akciový trh srazilo na nejnižší úroveň od konce léta 2005. Následně však započalo ozdravení podpořené globálním klíčovým trhem USA, které během šesti týdnů připsalo Nikkei 225 takřka 20%. S blížící se polovinou roku se v důsledku rekordních cen ropy a oprávněných obav z hospodářského vývoje opět začala nálada zhoršovat. Akciový trh v zemi vycházejícího slunce nebyl oživen dokonce ani započatým razantním poklesem cen ropy. Výrazné revize zisků japonských podniků, mimořádně nepřející makroekonomické vyhlídky a následně úpadek banky „Lehman“ a s tím spojený strach ze zhroucení globálního finančního systému pak měly za následek další masové prodeje. Globálně koordinované ekonomické balíčky a snížení úrokových sazeb centrálními bankami však ve čtvrtém čtvrtletí zajistily provizorní stabilizaci na nízké úrovni. Vstup do nového roku pak byl opět charakterizován značným tlakem na prodej, což přivedlo japonské akciové indexy k nejspodnější hranici za posledních 26 let. Naděje na zpevňující světové hospodářství a zlepšení situace ve finančním sektoru vytvořily v březnu základnu pro výrazné oživení.

Strana 9


Investiční politika Uplynulý rok byl poznamenán krizí finančního sektoru, vzrůstajícími obavami z globální recese a částečně také panickými výkyvy kurzů. Situaci na trhu určovali především krátkodobí investoři. Investice managementu akciového fondu zaměřené na dlouhodobý horizont, stabilitu a kvalitu proto přitom hrály jen vedlejší roli. A tak i solidní a trvale prosperující firmy pod dobrým vedením se dostaly částečně do velmi svízelné situace. Fond se nedokázal vymanit z vleku obecného trendu a ve sledovaném období zaznamenal v porovnání s globálním trhem také ztráty. Vedení fondu je přesvědčeno, že se účastníci trhu opět začnou soustředit na základní kritéria a půda fondu tak bude v jeho aktuální struktuře připravena pro nadprůměrný růst. Fond uplatňuje strategii bottom-up, přičemž investuje převážně do výhodně hodnocených titulů nebo podniků, jejichž dlouhodobá prorůstová fantazie se neodráží v aktuální ceně. Pokud jde o podíly jednotlivých titulů, zemí, odvětví a tržní kapitalizace, liší se zpravidla struktura portfolia díky velmi aktivnímu výběru jednotlivých titulů relativně výrazně od srovnávacího indexu MSCI Evropa. Výběru titulů předchází intenzivní průzkum trhu s tím, že investiční nápady vycházejí ze střednědobého až dlouhodobého investičního zaměření portfolia. Kromě toho jsou vyvíjeny snahy o získání dodatečných příjmů zápůjčkou cenných papírů a aktivním prodejem call opcí.

Strana 10


Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry

v tis. EUR

%

Akcie denominované v: eurech britských librách švýcarských francích švédských korunách dánských korunách norských korunách

144 882,99 32 409,42 29 351,02 13 331,67 6 321,20 1 634,15

61,36 13,72 12,43 5,65 2,68 0,69

Cenné papíry celkem

227 930,45

96,53

35,50

0,02

0,28

0,00

2. Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů Nakoupené opce (Long Position): Call opce na finanční termínové kontrakty (EUR) Prodané opce (Short Position): Call opce na finanční termínové kontrakty (EUR) Call opce na finanční termínové kontrakty (SEK) Put opce na finanční termínové kontrakty (EUR)

– – –

7,67 67,69 443,73

– –

0,00 0,03 0,19

Deriváty celkem

–

483,31

–

0,20

9 542,61 1 015,74 –

4,04 0,43

8 526,87

3,61

3. Vklady u bank Vklady u bank v eurech Závazky v cizích měnách

–

Vklady u bank celkem

4. Časové rozlišení Poměrné úroky (z vkladů u bank) Přijaté úroky Časově rozlišené nároky na dividendy

–

Časové rozlišení celkem

13,62 12,52 328,14

–

329,24

0,01 0,01 0,14 0,14

5. Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky

–

Majetek fondu

181,47

236 121,78

Strana 11

–

0,08

100,00


Seznam majetku fondu v EUR ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH0038863350 NESTLÉ NA JMÉNO CH0012005267 NOVARTIS CH0021783391 PARGESA HLDG INH. CH0012032048 POŽITKOVÉ LISTY ROCHE HOLDING CH0012255151 THE SWATCH GROUP AG CH0011075394 ZURICH FINANCIAL SERVICES AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0010244508 A.P.MOELLER-MAERSK A/S AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH DE0005408116 AAREAL BANK AG O.N. FR0000120404 ACCOR S.A. DE0005003404 ADIDAS AG O.N. DE0008404005 ALLIANZ VINK. NA JMÉNO GRS015013006 ALPHA BANK FR0010220475 ALSTOM S.A. INH. AT0000730007 ANDRITZ AG LU0323134006 ARCELORMITTAL S.A. NOUV. O.N. FR0000120628 AXA PTBES0AM0007 BANCO ESPIRITO SANTO S.A. CY0000100111 BANK OF CYPRUS NA JM. O.N. DE0005752000 BAYER AG IT0001050910 BREMBO S.P.A. FR0000125338 CAP GEMINI FR0000039620 CARBONE LORRAINE S.A. GRS104003009 COCA COLA HELL.BOTT. IT0000062221 COMP. ASSICURAZIONE MILANO FR0000120164 COMP. GEN. DE GEOPHYSIQUE S.A. FR0000045072 CREDIT AGRICOLE S.A. IE0001827041 CRH IE00B55PBC33 CRH PLC. -ANR.DE0007100000 DAIMLER AG FR0000120644 DANONE ES0130960018 ENAGAS INH. IT0003128367 ENEL S.P.A. PTMEN0AE0005 ENGIL - SOC.GEST.DE PART.SOCIETA SA IT0003132476 ENI IT0001157020 ERG S.P.A. AT0000652011 ERSTE GROUP BK ST. AKT. ON LU0011904405 ESPIRIT.SAN.FINL GRP NL0000235190 EUROP.AERON.DEF.AND SPACE CO.EADS IT0003856405 FINMECCANICA FR0000133308 FRANCE TELECOM NL0000352565 FUGRO NV CVA FR0010208488 GAZ DE FRANCE INH. IE00B00MZ448 GRAFTON GROUP PLC UTS O.N. GRS419003009 GREEK O.FOOTB.INH FR0000072910 GROUPE STERIA SCA INH. FR0000066755 HAULOTTE GROUP INH. DE0007314007 HEIDELBERG. DRUCKMA. GRS395363005 HELLENIC STOCK EXCHANGE S.A. HOLDING GRS191213008 HELLENIC TECHN. NA JM. FR0000120859 IMERYS S.A. NL0006055329 IMTECH N.V. DE0006204407 IND.W.KARLSR.AUGSBG. IT0000076197 INDESIT COMPANY AT0000612601 INTERCELL AG INH.AKT.O.N DE0006205701 IVG IMMOBILIEN AG O.N. FI0009005870 KCI KONECRANES INTERNATIONAL CORP. NL0000009827 KON. DSM NV NA JMÉNO NL0000337319 KONINK.BAM GROEP NL0000393007 KONINKLIJKE VOPAK N.V. FR0000120537 LAFARGE FR0000130213 LAGARDERE GROUPE COMPANY DE0005470405 LANXESS AG O.N. FI0009007835 METSO CORP. GRS003013000 NATIONAL BANK OF GREECE FR0000044448 NEXANS INH. FI0009000681 NOKIA CORP. CL. A NL0000375400 NUTRECO HOLDING NV FI0009003222 OKOBK CL.A O.N. AT0000743059 OMV AG FI0009002422 OUTOKUMPU OY CL. A DE0006764749 PFLEIDERER AG O.N.

STAV NÁKUP PRODEJ 13.3.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

285 542 125 252 124 600 107 589 29 179 12 173

0 0 17 973 6 065 0 0

0 0 0 0 0 0

36,7000 41,3200 61,2500 147,1000 130,0000 144,6000

6 886 181,76 3 400 849,42 5 014 949,40 10 399 751,54 2 492 620,58 1 156 666,97

2,92 1,44 2,12 4,40 1,06 0,49

1 923

1 132

0

24 500,0000

6 321 202,16

2,68

240 603 63 682 30 681 65 870 156 319 63 666 42 293 194 181 427 750 53 668 548 063 74 350 132 392 70 255 26 424 84 728 791 620 135 778 383 800 230 000 65 714 102 741 70 000 20 000 1 308 945 233 990 208 665 414 040 168 900 17 235 140 508 263 448 101 113 18 399 52 185 214 242 46 495 140 132 109 745 70 676 143 192 81 968 28 660 120 848 54 328 129 156 37 733 141 703 67 488 188 390 98 093 32 832 29 454 124 600 66 877 190 361 182 172 41 844 415 525 42 909 100 304 146 693 167 821 61 409

139 972 0 0 4 600 0 0 0 0 71 680 0 30 265 74 350 0 13 600 0 0 0 0 450 230 000 65 714 0 0 20 000 0 0 0 37 641 0 0 0 153 025 0 0 0 0 0 62 013 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 188 390 0 0 0 0 0 0 52 100 18 200 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 34 474 0 102 620 0 0 0 0 0 0 131 720 0 0 52 185 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 22 538 0 0 0 0 0 43 270 0 0 0 0 0 0 0 0 33 200 0 0

4,0000 27,0500 24,9000 56,0200 4,2600 39,8550 19,1100 15,1600 7,8380 5,2300 1,7600 37,0800 2,1900 23,8800 18,0200 9,7400 1,3200 8,9670 7,2100 14,2700 5,7010 22,0500 35,7050 11,1900 3,6300 2,3210 13,5600 9,0400 9,4300 10,0800 9,7500 9,1250 17,0900 22,8100 24,3050 1,4500 19,3800 8,9000 2,5400 3,2900 4,4800 3,9200 26,4950 9,6400 10,4500 1,7000 21,5300 3,6200 12,6000 19,3500 5,4410 25,5250 35,1100 20,6100 13,4200 8,3100 10,0800 29,7000 8,6300 25,3400 5,0300 20,6000 8,8500 2,6400

962 412,00 1 722 598,10 763 956,90 3 690 037,40 665 918,94 2 537 408,43 808 219,23 2 943 783,96 3 352 704,50 280 683,64 964 590,88 2 756 898,00 289 938,48 1 677 689,40 476 160,48 825 250,72 1 044 938,40 1 217 521,33 2 767 198,00 3 282 100,00 374 635,51 2 265 439,05 2 499 350,00 223 800,00 4 751 470,35 543 090,79 2 829 497,40 3 742 921,60 1 592 727,00 173 728,80 1 369 953,00 2 403 963,00 1 728 021,17 419 681,19 1 268 356,43 310 650,90 901 073,10 1 247 174,80 278 752,30 232 524,04 641 500,16 321 314,56 759 346,70 1 164 974,72 567 727,60 219 565,20 812 391,49 512 964,86 850 348,80 3 645 346,50 533 724,01 838 036,80 1 034 129,94 2 568 006,00 897 489,34 1 581 899,91 1 836 293,76 1 242 766,80 3 585 980,75 1 087 314,06 504 529,12 3 021 875,80 1 485 215,85 162 119,76

0,41 0,73 0,32 1,56 0,28 1,08 0,34 1,25 1,42 0,12 0,41 1,17 0,12 0,71 0,20 0,35 0,44 0,52 1,17 1,39 0,16 0,96 1,06 0,09 2,01 0,23 1,20 1,59 0,67 0,07 0,58 1,02 0,73 0,18 0,54 0,13 0,38 0,53 0,12 0,10 0,27 0,14 0,32 0,49 0,24 0,09 0,34 0,22 0,36 1,54 0,23 0,35 0,44 1,09 0,38 0,67 0,78 0,53 1,52 0,46 0,21 1,28 0,63 0,07

Strana 12

Raiffeisen – Evropský akciový fond ISIN



KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH IT0003073266 PIAGGIO + C. NA JMÉNO AT0000APOST4 POST AG AKT.O.N. AT0000606306 RAIFF.INT.BK.HLDG INH.AKT.O.N. FI0009003552 RAUTARUUKKI OY CL. A ES0173516115 REPSOL YPF S.A. DE0007030009 RHEINMETALL BERLIN AT0000676903 RHI AG DE0007037129 RWE AG (NEU) IT0000068525 SAIPEM DE0007164600 SAP AG DE0007236101 SIEMENS AG NA JMÉNO IE00B1RR8406 SMURFIT KAPPA PLC DE0003304002 SOFTWARE AG O.N. PTSON0AM0001 SONAE SGPS NA JM. FR0000051807 SR. TELEPERF. INH. IT0003497176 TELECOM ITALIA RNC ES0178430E18 TELEFONICA S.A. AT0000720008 TELEKOM AUSTRIA AG DE000A0N4P43 TOGNUM AG FR0000120271 TOTAL S.A. -BIT0000064854 UNICREDITO ITALIANO NL0000009355 UNILEVER CVA FI0009005987 UPM KYMMENE CORP. NL0000354488 USG PEOPLE N.V. FR0000130338 VALEO FR0000120354 VALLOUREC REUNIES AT0000746409 VERBUND KAT. A AT0000908504 VIENNA INSURANCE GROUP FR0000125486 VINCI FR0000127771 VIVENDI S.A. AT0000937503 VOESTALPINE AG

488 211 30 493 50 748 26 940 413 048 25 446 62 205 64 579 246 340 128 950 44 189 152 710 35 536 769 050 64 787 4 377 823 255 807 60 600 51 613 105 436 3 100 866 226 508 393 700 81 066 38 516 27 202 30 927 45 063 92 424 74 378 68 201

0 0 26 650 0 138 000 0 0 0 49 270 44 717 0 0 2 000 0 0 0 0 60 600 0 0 962 190 0 393 700 0 0 0 30 927 13 520 0 0 27 279

0 33 012 0 25 000 0 0 0 0 0 26 400 0 30 000 0 0 0 0 0 0 31 500 0 0 65 688 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0,9480 23,5500 17,8500 14,0000 12,3500 26,4100 8,7800 50,1800 11,7100 26,1000 44,2000 1,2750 51,0100 0,4710 23,0200 0,6535 14,4800 10,0500 7,2400 37,7250 0,9305 14,3500 5,6100 6,3190 10,2450 60,9500 24,7200 17,7400 28,4700 18,8800 10,2500

462 824,03 718 110,15 905 851,80 377 160,00 5 101 142,80 672 028,86 546 159,90 3 240 574,22 2 884 641,40 3 365 595,00 1 953 153,80 194 705,25 1 812 691,36 362 222,55 1 491 396,74 2 860 907,33 3 704 085,36 609 030,00 373 678,12 3 977 573,10 2 885 355,81 3 250 389,80 2 208 657,00 512 256,05 394 596,42 1 657 961,90 764 515,44 799 417,62 2 631 311,28 1 404 256,64 699 060,25

0,20 0,30 0,38 0,16 2,16 0,29 0,23 1,37 1,22 1,43 0,83 0,08 0,77 0,15 0,63 1,21 1,57 0,26 0,16 1,68 1,22 1,38 0,94 0,22 0,17 0,70 0,32 0,34 1,11 0,59 0,30

AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0008762899 BG GROUP PLC GB0000566504 BHP BILLITON PLC GB0007980591 BP PLC GB0001411924 BRIT. SKY BROADCASTING GROUP GB0031215220 CARNIVAL PLC. GB0003345054 FENNER PLC GB0009252882 GLAXOSMITHKLINE PLC GB0033195214 KINGFISHER PLC GB0031809436 LAND SECS GRP GB00B4W8WV40 LAND SECURITIES -ANR.GB0005603997 LEGAL & GENERAL GROUP GB0007188757 RIO TINTO PLC GB0004082847 STANDARD CHARTERED GB0008847096 TESCO GB00B16GWD56 VODAFONE GRP

123 760 53 302 920 719 743 860 52 000 225 159 262 863 3 234 668 330 681 206 676 4 312 915 147 644 276 063 819 318 2 136 807

123 760 0 406 000 0 7 000 0 0 0 0 206 676 0 89 909 136 890 0 0

0 0 306 906 0 0 0 180 181 0 0 0 0 0 68 445 0 0

9,8150 13,0900 4,4775 4,4625 14,6400 0,4100 10,4150 1,2900 3,4100 0,5250 0,2900 20,6000 8,1150 3,2180 1,1755

1 310 714,22 752 870,98 4 448 361,82 3 581 845,43 821 451,31 99 611,75 2 954 106,45 4 502 532,20 1 216 749,08 117 081,09 1 349 603,83 3 281 862,85 2 417 319,94 2 844 958,53 2 710 349,75

0,55 0,32 1,88 1,52 0,35 0,04 1,25 1,91 0,52 0,05 0,57 1,39 1,02 1,20 1,15

AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH NO0010063308 TELENOR AS

435 000

78 898

0

33,5000

1 634 146,34

0,69

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0001852419 LINDAB AB O.N. SE0000113250 SKANSKA AB -B- NA JM. SE0000120669 SSAB SVENSKT STAL AB B(FRIA) SE0000108656 TELEFONAKT. L.M. ERICSSON -B- (FRIA) SE0000667925 TELIASONERA AB

79 517 516 928 46 595 946 757 911 158

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

45,7000 68,0000 71,2500 76,9000 37,6000

324 772,38 3 141 534,79 296 706,52 6 506 804,65 3 061 853,74

0,14 1,33 0,13 2,75 1,30

227 930 451,17

96,53

35 500,00

0,02

35 500,00

0,02

MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM

EUR

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM DJ EURX E-STXX50 FUTURE K 20.3.2009 EUREX 800 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM

1)

1)

1 959,0000 EUR

Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni.

Strana 13

Raiffeisen – Evropský akciový fond ISIN



OPČNÍ PRÁVA Z CENNÝCH PAPÍRŮ NA FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH 0BNP19R00016 BNP STOCK PUT 19/06/2009 16,00 -1 562 00XCA9C00012 CREDIT AGRICOLE CALL 20/03/09 12,00 -3 838 000CS9R00008 AXA PUT 19/06/2009 8,00 -490 000LG9R00024 LAFARGE STOCK PUT 24,00 19/06/09 -294 0OESX9C03000 DOW JONES EUROSTOXX50 CALL 20/03/09 3 000,00 273 0OESX9O02000 DOW JONES EUROSTOXX50 PUT 20/03/09 2 000,00 -273

0 0 0 0 273 0

OPČNÍ PRÁVA Z CENNÝCH PAPÍRŮ NA FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH 0OLME9C00080 ERICSSON STOCK CALL 20/03/09 80,00 -47 335 0 OPČNÍ PRÁVA NA CENNÉ PAPÍRY CELKEM

1)

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


1 562 3 838 490 294 0 273

0,6800 0,0200 1,6700 1,5000 0,1000 77,5000

-106 216,00 -7 676,00 -81 830,00 -44 100,00 273,00 -211 575,00

-0,05 0,00 -0,03 -0,02 0,00 -0,09

47 335

0,8000

-67 687,00

-0,03

EUR

-518 811,00

-0,22

VKLADY U BANK VKLADY V EURECH ZÁVAZKY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU

EUR EUR

9 542 604,17 -1 015 736,24

EUR

8 526 867,93

3,61

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY

EUR EUR EUR

13 621,61 -12 523,66 328 141,84

EUR

329 239,79

0,14

OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY

EUR

-181 469,47

-0,08

MAJETEK FONDU

EUR

236 121 778,42

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI

EUR EUR EUR

83,61 91,30 92,54

POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU

KS KS KS

MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): CH0012005267 DK0010244508 FR0000120404 PTMEN0AE0005 AT0000652011 NL0000235190 FR0000066755 DE0006204407 FI0009005870 FR0000120537 AT0000APOST4 DE0007037129

NOVARTIS A.P.MOELLER-MAERSK A/S ACCOR S.A. ENGIL - SOC.GEST.DE PART.SOCIETA SA ERSTE GROUP BK ST. AKT. ON EUROP.AERON.DEF.AND SPACE CO.EADS HAULOTTE GROUP INH. IND.W.KARLSR.AUGSBG. KCI KONECRANES INTERNATIONAL CORP. LAFARGE POST AG AKT.O.N. RWE AG (NEU)

CHF DKK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

125 000 1 500 63 000 200 000 150 000 100 000 100 000 43 531 67 000 29 000 16 500 60 000

DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 12.3.2009: MĚNA ŠVÝCARSKÝ FRANK DÁNSKÁ KORUNA BRITSKÁ LIBRA NORSKÁ KORUNA ŠVÉDSKÁ KORUNA

JEDNOTKA 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR

= = = = =

KURZ 1,52180 7,45325 0,92675 8,91750 11,18915

CHF DKK GBP NOK SEK

VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA EUREX

1)

BURZA EUROPEAN EXCHANGE

Kurzové ocenění k rozhodnému dni.

Strana 14

414 184,905 2 015 656,294 188 513,232

Raiffeisen – Evropský akciový fond NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN


AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH FR0000130007 ALCATEL DE0005156004 ARQUES INDUSTRIES AG O.N. ES0113900X39 BCO SANTAN. E. 11/08 ES0613900945 BCO SANTANDER -ANR.ES0113900J37 BCO SANTANDER N. DE000ENAG999 E.ON AG NA JM. O.N. IT0004411945 FINMECCANICA -ANR.DE0008402215 HANNOVER RÜCKVERS. AG NA JMÉNO NL0000009538 KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS NV. FR0010479956 RHODIA S.A. INH. FR0000062994 RODRIGUEZ GRP INH. FR0010613471 SUEZ ENVIRONNEMENT IT0004437536 UNICREDIT -ANR.AT0000837307 ZUMTOBEL AG AKT. AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0030587504 HBOS PLC GB00B3FQQH27 STAND.CHART. (FU.P.) GB00B3FQPK80 STANDARD CHARTERED -ANR.GB00B39J2M42 UNITED UTILITIES GRP AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0000193120 SVENSKA HANDELSBK. -A- NA JMÉNO OPČNÍ PRÁVA Z CENNÝCH PAPÍRŮ NA FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH 00ALV9A00088 ALLIANZ STOCK CALL 16/01/09 88,00 00RPL9M00009 UPM-KYMMENE STOCK PUT 16/01/09 9,00 0OESX8L03150 DJ EURO STOXX 50 CALL 19/12/08 3 150,00 0OESX8X02050 DJ EURO STOXX 50 PUT 19/12/08 2 050,00 OPČNÍ PRÁVA Z CENNÝCH PAPÍRŮ NA FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V BRITSKÝCH LIBRÁCH 0GSMI8I00013 GLAXOSMITHKLINE CALL 19/09/08 13,00 00KGF8U00011 KINGFISHER PLC PUT 19/09/08 1,10

Strana 15

NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

0 0 90 506 362 025 90 506 0 242 143 0 0 0 0 0 2 138 676 0

2 687 228 157 090 90 506 362 025 452 531 50 504 242 143 53 940 156 177 184 262 14 797 27 340 2 138 676 53 888

18 579 68 445 136 890 0

728 673 68 445 136 890 500 936

0

320 534

6 587 1 455 912 304

6 587 1 455 912 304

443 891

0 0


ruktura fondu 1)

EUR 65,33 %

GBP 13,27 %

CHF 12,40 %

SEK 5,63 % NOK 0,69 %

1)

DKK 2,67 %

Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky.

Strana 16


Vývoj hodnoty fondu od jeho založení 1) (Rozhodný den: 15. března 2009) 3 5 0 ,0 0 2 ,1 4 % p . a . 3 0 0 ,0 0 2 5 0 ,0 0 2 0 0 ,0 0 1 5 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0

14.06.2008

15.06.2007

15.06.2006

15.06.2005

15.06.2004

16.06.2003

16.06.2002

16.06.2001

16.06.2000

17.06.1999

17.06.1998

17.06.1997

17.06.1996

5 0 ,0 0

Vývoj hodnoty fondu v jednotlivých kalendářních rocích 1) 80,00 60,00

52,51 25,27

i nv % p.a. p. a.

40,00

5,23

20,00

16,48

8,69

18,22

0,00 – 2,87

-20,00

– 11,57

-40,00

– 33,48

-60,00

– 50,27

-80,00 1999

% p. a. 1)

2000

2001

2002

2003

3 roky – 17,01

2004

2005

5 let – 4,90

2006

2007

2008

10 let – 1,55

Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem. Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Vývoj hodnoty investičního fondu v procentech (bez výdajů) se zohledněním výplaty výnosů.

Vídeň, 5. května 2009

Strana 17


Spravované kapitálové investiční fondy (Stav: 15. března 2009)

Fondy pro drobné investory Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt +, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Risk Optimizer, Kathrein US-Dollar Bond, Kathrein US Equity, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen-§ 14-Mix, Raiffeisen-§ 14-MixLight, Raiffeisen-§ 14-Rent, Raiffeisen-A.R.Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global-Bonds, Raiffeisen-ActiveAktien, Raiffeisen-Ceský akciový fond, Raiffeisen-Ceský balancovaný fond, Raiffeisen-Ceský dluhopisový fond, Raiffeisen-Ceský fond konzervativnich investic, Raiffeisen-Dollar-Rent, RaiffeisenDollar-ShortTerm-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen-Emerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen-EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarketsInfrastruktur, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-EnergieGarantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds 08, Raiffeisen-EuroCorporates, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Euro-ShortTerm-Rent, Raiffeisen-Europa-Aktien, Raiffeisen-Europa-Garantiefonds 08, Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Fondsernte-Garantie 2008, Raiffeisen-Global-Aktien, RaiffeisenGlobal-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCareAktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, RaiffeisenInflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen-Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2007, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-Russland-Aktien, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, RaiffeisenStabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-WachstumsländerGarantiefonds, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisenfonds-Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds-Wachstum, WALSER Euro Cash AT, WALSER Valor AT

Strana 18


Veřejné fondy pro velké investory Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA3_2, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF13, Kathrein SF21, Kathrein SF26, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF42, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond Euro hedged, Pension-Equity F1, Pension-Income C1, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, RVIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, R 130Fonds, R 140-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 165-Fonds, R 17-Fonds, R 174-Fonds, R 180Fonds, R 185-Fonds, R 192-Fonds, R 20-Fonds, R 201-Fonds, R 202-Fonds, R 203-Fonds, R 32Fonds, R 45-Fonds, R 5-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 6-Fonds, R 71-Fonds, R 770-Fonds, R 8-Fonds, R 88-Fonds, R 888-Fonds, R 9-Fonds, R 91-Fonds, R2 CEE Bond EUR, R2 Euro Corporates, R2 Euro Credit, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.SpezialRent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-SpezialErtrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, Raiffeisen 301 Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 - Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 - Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 - Euro Corporates, Raiffeisen 305 - Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 - Short Term Euro Bond, Raiffeisen 307 - Short Term Investments, Raiffeisen 308 - Euro-Equities, Raiffeisen 310 CEE Bonds, Raiffeisen 311, Raiffeisen 311 - Euro MM Plus, Raiffeisen 312, Raiffeisen 312 - Euro MM, Raiffeisen 313 - Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 - Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315, Raiffeisen 315 - Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 - Hedge FoF Balanced T, Raiffeisen 317 - Absolute Return 1, Raiffeisen 318 - Global Diversified, Raiffeisen 319 - Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 - Euro Alpha Duration, Raiffeisen 323 - Euro VA Trend Follower, Raiffeisen 324 - USD MM Plus, Raiffeisen 325, Raiffeisen 326 - Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 - Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 - Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 - Euro Macro L/S, Raiffeisen 332 - Hedge FoF Diversified, Raiffeisen 336 - GTAA Overlay, Raiffeisen 337 - Strategic Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 - Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 341, Raiffeisen 342, Raiffeisen 900 - Treasury Zero, Raiffeisen 902 - Treasury Zero II, Raiffeisen 903 - Euro Bonds, Raiffeisen 904 - Treasury Alpha, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, RPIE, RPIW, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Funds, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKVIndex

Speciální fondy Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, DASAA 8010, EURAN 8051, EURAN 8052, GLAK 8071, GLAN 8041, Kathrein SF12, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF23, Kathrein SF27, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF43, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. - MVK Bond Ethic Steady Tendency, Pension-Equity D2, Pension-Income D1, Pension Equity Global 1, Q.I.K. SF1, Q.I.K. SF30, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 131-Fonds, R 135-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 18-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 19-Fonds, R 190-Fonds, R 193-Fonds, R 194-Fonds, R 195-Fonds, R 196-Fonds, R 197-Fonds, R 198-Fonds, R 204-Fonds, R 205-Fonds, R 208-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 311 A, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32004-Fonds, R 32005-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32667-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32951-Fonds, R 36-Fonds, R 37000-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 42-Fonds, R 420-Fonds, R 424-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 46-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 96-Fonds, USAN 8061, VBV RCM Euro Bond, Vorsorge HTM Portfolio 1, Vorsorge Renten Portfolio 1, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW IIFonds

Strana 19

Raiffeisen Evropský akciový fond

Recommend Documents