Likviditási mérleg, cash-flow

2008.09.17.

MISKOLCI EGYETEM Gazdaságtudományi Kar Üzleti Információgazdálkodási és Módszertani Intézet Számvitel Intézeti Tanszék

Pénzügyi helyzet vizsgálatának módszerei • Viszonyszámok, mutatók

Likviditási mérleg, cash-flow

• A likviditás statikus és dinamikus elemzésére alkalmas mérlegek • Cash-flow kimutatások

Musinszki Zoltán

IV fokozatú likviditási mérleg

Vagyon mérleg Tárgyi eszközök

Saját tõke

Készletek

Hosszú lej kötelez.

Pénzeszközök

Rövid lej köt

Likviditási mérleg

Pénzeszközök

Rövid lej köt

Készletek

Hosszú lej kötelez.

Tárgyi eszközök

Saját tõke

A négy fokozatú statikus likviditási mérlegek hasznosítása

Eszközök I. Likvid eszközök Pénzeszközök II. Mobil eszközök Követelések Aktív idõbeli elhatárolásokból a bevételekkel kapcsolatos elhat Rövidlejáratú értékpapírok III. Mobilizálható eszközök Készletek- Elfekvõ készletek

Források I. Lejárt határidejû kötelezettségek

IV Nem mobil eszközök Befektetett eszközök Aktív idõbeli elhat.-ból a ktg-vel kapcsolatos elhatárolások Elfekvõ készletek Mérleg szerinti veszteség

IV. Vissza nem fizetendõ források

II. Rövid határidõn belül esedékes kötelezet. Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív idõbeli elhatárolásokból a ktg-vel kapcs Céltartalékok a várható köt.re III: Késõbb esedékes kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Céltartalék a jövõbeni költségekre

Saját tõke - MSZE Mérleg szerinti nyereség Egyéb céltartalékok Passzív idõbeli elhatárolásból a bevételhez kapcsolódó

Likviditási ráták Készpénz likviditási ráta

• Pénzügyi helyzet elemzése • azonnali fizetõ kézség • rövid távú fizetõképesség • hosszú távú fizetõképesség

–A hosszú lejáratú fizetõ- és hitelképesség az adóságállomány vizsgálata –Rövidlejáratú fizetõképesség (likviditási mutatók, futamidõk)

I.

• Pénzügyi egyensúly • Egyensúlytalanság •Likviditási többlet •Likviditási hiány •Parciális pénzügyi hiány •Totális egyensúlytalanság

- I. I-II - I.-II. I-III - I-III.

Eszköz oldal I. fokozata Forrás oldal I. + II. fokozata

Likviditási gyors ráta Eszköz oldal I. + II. fokozata Forrás oldal I. + II. fokozata

Likviditási ráta Eszköz oldal I. + II. + III. fokozata Forrás oldal I. + II. fokozata

1

Easy PDF Creator is professional software to create PDF. If you wish to remove this line, buy it now.

2008.09.17.

VII fokozatú likviditási mérleg

A Cash-flow kimutatás

Eszközök Források I. Likvid eszközök I. Azonnal esedékes kötelezettségek Pénzeszközök (pénztár, csekk) Bankbetétek II. 15 napon belül likvid eszközök II. 15 napon belül esedékes kötelezettségek

•Cash flow a pénzforrások képzõdésének és felhasználásának a folyamata

III. 30 napon belül likvid eszközök III. 30 napon belül esedékes kötelezettségek

Cash flow = In-flow – Out-flow

IV: 60 napon belül likvid eszközök IV. 60 napon belül esedékes kötelezettségek

•Cash flow kimutatás

V. 90 napon belül likvid eszközök V. 90 napon belül esedékes kötelezettségek

elõre meghatározott szerkezetben, tartalommal mutatja be a pénzáramlásokat befolyásoló tényezõket

VI. 120 napon belül likvid eszközökVI. 120 napon belül esedékes kötelezettségek VII. Meghatározott helyzetben likvid eszközök

VII. Meghatározott helyzetben esedékes források

Cash-flow vs eredmény 1. – Bergenc egy Bergengóciában élõ vállalkozó szellemû fiú. Megfigyelte, hogy az ismerõsei jó kis buli után kellemetlenül ébrednek, idegesek és kellemetlen a közérzetük. E betegség rendkívül jól orvosolható egy csodálatos italkeverékkel, amit egy idõs hölgy állít elõ. Bergenc egy üveg italt 1 fabatkáért tud beszerezni és 2 fabatkáért tudja értékesíteni ismerõseinek. – Úgy döntött, hogy beindítja ezt az üzletet a nyári vakáció ideje alatt. Az õ heti gazdasági eseményei láthatóak a következõ dián. – Feladat: Egészítse ki a táblázatot! A heti készpénz a nyitó és a záró különbsége. Az elsõ héten 10 fabatkával a zsebében indult el az üzletnek. Értékelje Bergenc négy heti munkáját!

Cash-flow vs eredmény 2. hét Vásárolt üveg 1

Eladott üveg

10 db készpénzért


2

10 db értékesítés hitelre, melynek fizetése a következõ héten esedékes


3

10 db áru vásárlás hitelre, a fizetés a következõ héten esedékes

10 db értékesítés készpénzért

4

•15 db, ebbõl: • 10 db hitelre • 5 db készpénzre

•10 db, ebbõl: • 5 db hitelre • 5 db készpénzre

összesen

A cash-flow kimutatás szabályozása •Nemzetközi számviteli standardok (IAS) •7. Számú standard (1977-tõl)

•Számviteli törvény (1997-tõl) •Az 1996. évi CXV. számú törvény, által módosított 1991. évi XVIII. számú számvitelrõl szóló törvény 6. sz.melléklete •2000. évi C. törvény 7. sz. melléklete

Heti nyereség

Heti készpénz

10

10+10

10

20-10

10

10+40

10

50-5

40

45

A cash flow kimutatás szerkezete Pénz eszközök forrásai

Pénz eszközök felhasználása Folyamatos mûködés

Folyamatos mûködés Befektetett eszközök értékesítése Tõkebevonás Kötvény kibocsátás Hitel felvétel

Pénzeszközök

Beruházás Befektetés Tõke leszállítás Kötvény törlesztés Hitel törlesztés

2


2008.09.17.

Cash flow kimutatás részei

A mûködési cash-flow Pénz eszközök forrásai

A. Mûködési Cash flow

•

Pénz eszközök felhasználása • Beszerzett anyagok szolgáltatások ellenértékének kifizetése • bérek és járulékaiknak a kifizetése • adó fizetések

termékek szolgáltatások értékesítésének ellenértéke

B. Befektetési Cash-flow

összeállításának módszerei C. Finanszírozási Cash-flow = Pénz eszközök változása (Z-Ny)

Közvetlen

A közvetlen módszer – általános séma Pénz bevételek

Pénz kiadások

Közvetett

Közvetlen módszer 1. Pénzbeáramlás a vevõktõl 2. Pénzbevételek egyéb mûködési tevékenységbõl

3. Mûködési tev.-bõl származó pénzbevételek (1+2) 4. Pénzkifizetések szállítóknak 5. Egyéb mûködés miatti pénzkiadások 6. Nyereség adó és osztalék kifizetések

Mûködési Cash flow

Közvetett módszer Eredmény

7. Mûködési tev. kapcs. összes pénzkiadás (4+5+6)

A befektetési Cash-flow összeállításának módszerei

±

Pénzmozgással nem járó eredményre ható tételek

Közvetlen Korrigált eredmény /bruttó Cash flow/

±

Forgóeszk. rövidlejáratú kötelezettségek állomány vált

±

dupla számbavétel kiszûrése

1. Befektetési pénzbevételek 2 .Befektetési pénzkiadások

.

3. Befektetési tevékenységbõl származó nettó Mûködési Cash flow

Cash flow (1-2)

3


2008.09.17.

A finanszírozási cash-flow összeállításának módszerei

Specialitások 1. Forgatási célú érték papírok Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow

Közvetlen

2. Adott kölcsönök

Befektetési Cash flow v Finanszírozási Cash flow

3. Kapott Kamatok, osztalékok

1. Finanszírozási pénzbevételek 2 .Finanszírozási pénzkiadások

.

3. Finanszírozási tevékenységbõl származó

Kamat: Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow Osztalék: Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow

4. Fizetett kamatok, osztalékok

Finanszírozási Cash flow v. Mûködési Cash flow

nettó Cash flow (1-2)

A Cash flow összeállítás során alkalmazandó alap elvek Pénz mozgással nem járó befektetési finanszírozási tevékenységek

• bruttó elszámolás az elve • összehasonlíthatóság, következetesség elve • lényegesség elve • levezethetõség elve

Nem részei a Cash flow-nak!

A Cash flow és a mérleg kapcsolata 1 Eszközök

Források

∆ A. befektetett eszközök ∆ ∆ B. Egyéb forgó eszk. ∆ ∆ Pénzeszközök ∆ ∆ C. Aktív idõbeli ∆ elhatárolások ∆ ESZKÖZÖK

A Cash flow és a mérleg kapcsolata 2

∆

D. Saját tõke E. Céltartalékok F. Kötelezettségek G Passzív idb. elhat. FORRÁSOK

+∆

Saját tõke

∆ Tõke mûveletek - FC ∆ Mérleg sz. eredmény - MC

+ ∆ Céltartalékok

- MC

∆ Hosszú lej. Köt.. - FC + ∆ Kötelezettségek ∆ Rövid lej köt - MC

∆ Pénzeszközök +=∆ Passzív elhat - MC

- Beszerzés- BC - ∆ Befektetett eszközök + Értékesítés - BC + ÉCS - MC - ∆ Egyéb forgó eszk - MC - ∆ Aktív elhat - MC

4


2008.09.17.

Mûködési Cash flow összeállítása 1 1. Adózás elõtti eredmény ±

± Adózás elõtti eredmény -a tulajdoni részesedések után kapott osztalék, részesedés

2. Elszámolt amortizáció +

+ Terv szerinti értékcsökkenési leírás

3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás ±

+ az adott idõszakban elszámolt értékvesztések, + terven felüli értékcsökkenési leírások - visszaírt értékvesztések - visszaírt terven felüli leírások

Mûködési Cash flow összeállítása 3 7.Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása ±

+ Vevõktõl kapott elõlegek (Z – Ny) + Váltótartozások (Z – Ny) + Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek (Z-Ny) állománynövekedés állománycsökkenés

8. Passzív idõbeli elhat. változása ± 9. Vevõkövetelés változása ±

+ Vevõ követelések - (Z – Ny) - Befektetett eszköz értékesítésébõl sz. vevõ követelés (Z-Ny) + elszámolt értékvesztések, - visszaírt értékvesztések állománynövekedés - negatív elõjellel, állománycsökkenés - pozitív elõjellel

Befektetési Cash flow összeállítása

15. Befektetett eszközök eladása

- Befektetett eszközök (adott kölcsön nélkül) állomány növekedése - Beruházási szállítók (Z-Ny) - Apportként átvett befekt. eszközök

+ + Befektetett eszközök (adott kölcsönök nélkül) eladási ára (kamatozó ÉP esetén a felhalmozott kamattal csökkentett eladási ára) - Befektetett eszköz értékesítésébõl sz. követelés változása (Z-Ny)

16. Kapott osztalék, részesedés +

Kapott (járó) osztalék és részesedés

II. Befektetési tev. Származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash flow, 14-16. sorok)

+ adott idõszaki céltartalék képzés - adott idõszaki céltartalék felhasználás Céltartalékok (Z-Ny)

5. Befektetett eszközök értékesítésének eredm. ±

+ a befektetett eszközök eladási ára (kamatozó ÉP esetén a felhalmozott kamattal csökkentett eladási ára) - könyv szerinti értéke nyereség - negatív elõjellel, veszteség - pozitív elõjellel

6. Szállítói kötelezettség változása ±

± Szállítók (Z – Ny) - Beruházási szállítók (Z-Ny)

Mûködési Cash flow összeállítása 4 10. Forgóeszközök (vevõ és pénz nélkül) változása ±

+ Készletek - (Z – Ny) + Követelések- Vevõk - (Z – Ny) + Értékpapírok (Z – Ny) - Befektetett eszköz. értékesítésébõl származó egyéb követelés (Z-Ny)

- pozitív elõjellel, - negatív elõjellel

+ Passzív idõbeli elhatárolások (Z – Ny) - Fejlesztésre kapott pénz eszközök

14. Befektetett eszközök beszerzése

Mûködési Cash flow összeállítása 2 4. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete ±

+ Elszámolt értékvesztések (készletek) - Visszaírt értékvesztések (készletek) állománynövekedés - negatív elõjellel, állománycsökkenés - pozitív elõjellel 11. Aktív idõbeli elhat. változása ±

± Aktív idõbeli elhatárolások- (Z – Ny)

12. Fizetett, fizetendõ adó (nyereség után) 13. Fizetett, fizetendõ osztalék, részesedés

Adófizetési kötelezettség Fizetett (jóváhagyott) osztalék , részesedés

= Mûködési cash flow (1-13. sorok)

Finanszírozási Cash flow összeállítása 1 17. Részvénykibocsátás, tõkebevonás Jegyzett tõke emelés értéke bevétele + - Jegyzett, de be nem fiz. tõke növekedése - Apport átvétel - Belsõ forrásból történõ tõke emelés - Ingyenes dolgozói részvény kibocsátás 18. Kötvény, hitelviszonyt megt. ÉP kibocsátásnak bevétele + 19. Hitel és kölcsön felvétele +

Rövid lejáratú hitelek, kölcsönök növekedése Hosszú lejáratú hitelek, kölcsönök növekedése

20. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsön és elhelyezett bankbetétek törlesztése, megszünt., beváltása + 21. Véglegesen kapott pénzeszköz +

Tõke v. eredmény tartalékba kerülõ véglegesen kapott pénzeszköz Fejlesztési célból kapott pénzeszköz a passzív idõbeli elhatárolásokból

5


2008.09.17.

Finanszírozási Cash flow összeállítása 2 22. Részvénybevonás, tõkekivonás, -

JT leszállítása miatt kifizetett pénzeszközök bevont saját részvény, üzletrész névértékét

Finanszírozási Cash flow összeállítása 3 27. Alapítókkal szembeni, ill. egyéb hosszú lejáratú köt. változása ±

23. Kötvény és hitelviszonyt megtestesítõ értékpapír visszafizetése 24. Hitel és kölcsön törlesztés visszafizetése

Tartós köt. kapcsolt vállalkozással szemben (Z-Ny) Tartós köt. egyéb r. viszonyban lévõ vállalkozással szemben (Z-Ny) Egyéb hosszú lejáratú köt. (Z-Ny)

Rövid lej. hitelek, kölcsönök csökkenése Hosszú lej.hitelek, kölcsönök csökkenése

25. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek 26. Véglegesen átadott pénzeszközök -

tõke-, illetve eredménytartalék vagy az eredmény terhére

A cash flow összeállítás alap dokumentumai

III. Finanszírozási tev.-bõl Származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow, 17-27. sorok)

Cash flow kimutatás információjának felhasználói

• Két idõszak összehasonlító mérlege • Tárgyidõszaki eredménykimutatás • Kiegészítõ információk: – a fõkönyvi kivonatból, – kiegészítõ mellékletbõl

Vezetõk

Hitelezõk

Befektetõk

Cash flow elemzésére alkalmazott mutatók 1. Cash flow kamatfedezeti mutató MCF + kifizetett kamat fizetés+ adófizetés kamat fizetés

2. Eszköz megtérülési mutató MCF + kifizetett kamat fizetés Összes eszköz

Köszönöm a figyelmet!

3. Tõke megtérülési mutató MCF + kifizetett kamat fizetés saját tõke

6


Likviditási mérleg, cash-flow

Recommend Documents