KEZELÉSI SZABÁLYZAT a
K&H tőkevédett technológia származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap befektetési jegyeinek forgalomba hozatalához
Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott engedély száma: EN-III/TTE-263/2010.
Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (1051-Budapest Vigadó tér 1.) Letétkezelő: K&H Bank Zrt. (1051-Budapest Vigadó tér 1.) Forgalmazó: K&H Bank Zrt. (1051-Budapest Vigadó tér 1.) Felügyeleti szerv: Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (1013-Budapest Krisztina krt. 39. Tel: 489-9100 web: www.pszaf.hu) A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Kezelési Szabályzat jóváhagyása során az abban szereplő adatok valódiságát nem vizsgálja és nem vállal felelősséget az abban foglalt információk valódiságáért.
Hatályba lépés dátuma: 2010. július 26.
Az Alap származtatott eszközökbe fektető alap, ezért a szokásostól eltérő kockázati szintű! A származtatott ügyletek révén felvehető - a Tpt. 273. § (1) alapján számított - nettó pozíciók összértéke és az alap saját tőkéje hányadosának - Tpt. 278. §. (4) a) szerint megállapított korrekcióval számított - megengedett legnagyobb mértéke 200%.
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
tartalomjegyzék 1.
2.
3.
4.
5.
6.
a létrehozandó befektetési alap összefoglaló adatai ................................................................. 3 1.1.
az alap jellemzői........................................................................................................................ 3
1.2.
a befektetési jegyek .................................................................................................................. 4
1.3.
másodpiaci forgalmazás ........................................................................................................... 4
1.4.
a befektetők tájékoztatása ........................................................................................................ 5
az alap befektetési célja ................................................................................................................ 5 2.1.
az alap befektetési célja ............................................................................................................ 5
2.2.
a Tőkevédelemre vonatkozó ígéret és az Elérhető hozam mértéke ........................................ 5
2.3.
az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár bemutatása .......................................................... 7
2.4.
az Alap befektetési politikája és a portfolió lehetséges elemei ................................................. 8
2.5.
likvid eszközök és hitelkeret ...................................................................................................... 9
2.6.
befektetési korlátozások ........................................................................................................... 9
2.7.
a befektetési politika módosítása ............................................................................................ 11
a kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége ...................... 11 3.1.
az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége .......................................... 11
3.2.
az alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka ............................... 12
3.3.
a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja ... 12
a nettó eszközérték számításának szabályai ............................................................................ 13 4.1.
az alapot terhelő költségek elszámolása ................................................................................ 13
4.2.
a portfolió elemeinek értékelése, az értékelés alapja ............................................................. 13
az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja ......................... 14 5.1.
az alap létrehozásával kapcsolatos költségek ........................................................................ 14
5.2.
az alap működésével kapcsolatos költségek .......................................................................... 14
az alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések ........... 15 6.1.
az alap megszűnése ............................................................................................................... 15
6.2.
az alapkezelő felszámolása .................................................................................................... 15
6.3.
az alap átalakulása ................................................................................................................. 15
6.4.
az alap beolvadása ................................................................................................................. 16
6.5.
az alapkezelés átadása .......................................................................................................... 17
6.6.
az alapkezelő megszűnése ..................................................................................................... 17 1. számú melléklet - a kezelési szabályzatban található hivatkozások jegyzéke ...................... 18 2. számú melléklet - az alapkezelő 2009. december 31-vel végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás, ezerFt-ban)................................................................................................ 19 3. számú melléklet - a letétkezelő 2009. december 31-vel végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás – adatok millió forintban) ........................................................................................................................... 20 4. számú melléklet - az alapkezelő és a letétkezelő 2009. december 31-vel végződő 3 éves időszakra vonatkozó könyvvizsgálói jelentései .......................................................................... 20
2
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
1. a létrehozandó befektetési alap összefoglaló adatai Kibocsátó (Alap) neve
K&H tőkevédett technológia származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap
Alap rövid neve
K&H tőkevédett technológia származtatott alap
Alap devizaneme
HUF (azaz forint)*
A befektetési jegyek kibocsátását, valamint tőzsdei bevezetését jóváhagyó Alapkezelői - Igazgatósági határozat száma és időpontja - Termékbizottsági határozat száma és időpontja
3/2010 (11.03.); 2010. március 11. 4/05.20., 2010. május 20.
PSzÁF kibocsátást engedélyező határozatának száma és dátuma
EN-III/TTE-263/2010.; 2010. július 08.
PSzÁF által történő nyilvántartásba vételi határozat száma és dátuma
EN-III/TTE-.../2010.; 2010. szeptember__
Befektetési jegy neve
K&H tőkevédett technológia befektetési jegy
Befektetési jegy megjelenési módja
dematerializált, névre szóló
Befektetési jegy ISIN azonosítója
HU0000708987
Befektetési jegy devizaneme
megegyezik az Alap devizanemével
Befektetési jegy névértéke
10000,-HUF, azaz tízezer forint
Forgalombahozatal módja
nyilvános, jegyzési eljárás
Futamidő kezdete (alap indulásának napja)
2010. szeptember 20.
Futamidő vége (alap lejáratának napja)
2013. március 22.
Záró nettó eszközérték megállapításának dátuma
2013. március 25.
Megszűnési jelentés elkészítésének és a Felügyelethez történő benyújtásának dátuma
2013. április 01.
Hozamkifizetés megkezdése
2013. április 02.
Megjelentetési, megtekintési hely, idő, mód
az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu; www.kh.hu); a forgalmazási helyeken üzleti órákban; valamint a www.kozzetetelek.hu weboldalon
Alapkezelő (a kibocsátó törvényes képviselője)
K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1)
Letétkezelő
K&H Bank Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1)
Forgalmazó
K&H Bank Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1)
*Jelen dokumentumban használt forint (HUF) megjelölés alatt a Magyar Köztársaság törvényes fizetőeszközét kell érteni. 1.1.
az alap jellemzői
A forgalomba hozatalra kerülő alap típus és fajta szerint nyilvános, zártvégű értékpapír befektetési alap, melyek üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. A forgalomba hozott alap induló saját tőkéje: a lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a lejegyzett befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de legalább a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiség. A működés során az alap saját tőkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával.
3
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap 1.2. 1.2.1.
a befektetési jegyek a befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége
Az Alapkezelő az alap nevében a Befektetők számára az alap futamidejének lejártakor visszaváltható, az alábbi tulajdonságú befektetési jegyet bocsát ki alaponként egy sorozatban, névértéken, határozott időre. A befektetési jegy típusa névreszóló, előállításának módja dematerializált, ISIN kódját, devizanemét, névértékét a Kezelési Szabályzat 1. pontja tartalmazza. A dematerializált értékpapír olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, és az egyértelmű azonosítására szolgáló adatokat pedig az értékpapírszámla tartalmazza. Az értékpapírszámla a dematerializált befektetési jegyekről és a hozzájuk kapcsolódó jogokról a befektetési jegy tulajdonosa javára a Forgalmazó által vezetett nyilvántartás. Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletről a számlavezető a művelet napján teljesítési igazolást állít ki, és azt üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A számlavezető az értékpapírszámla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. Az Alap futamidejének kezdőnapján a befektetők értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. A Befektetési jegy az Alap futamideje alatt nem váltható vissza, de a nyilvános forgalombahozatal után másodlagos forgalmazás keretében szabadon átruházható. A dematerializált befektetési jegyek előállítására a Törvény és a 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapír előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól vonatkoznak. 1.2.2.
a befektetési jegyekhez fűződő jogok
- A forgalomba hozott alap lejáratakor annak befektetési jegyével rendelkező Befektető jogosult a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékére, valamint a Kezelési Szabályzat 2.2. pontja szerinti hozamra. - Jogosult a Befektető arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a tőzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési vállalkozás által alkalmazott jutalékkal csökkentett tőzsdei áron. - A befektető részére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani a Tájékoztatót, a Kezelési Szabályzatot, a féléves és éves jelentést. A jelentésekhez a befektetési jegy tulajdonosok egyébként hozzáférhetnek az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu), valamint a www.kozzetetelek.hu weboldalon; a Forgalmazási helyeken, az Alapkezelő, és a Letétkezelő irodáiban. Az elektronikus úton közzétett Tájékoztatót a befektető részére kérésére – nyomtatott formában ingyenesen rendelkezésre kell bocsátani. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozó, a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. - Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozóan a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. 1.3.
másodpiaci forgalmazás
A Törvény 263. § (1) bekezdése szerint a zárt végű befektetési alapra forgalomba hozott befektetési jegy a befektetési alap futamidejének vége előtt nem váltható vissza, ennek megfelelően az alap befektetési jegyeit az Alapkezelő a lejárat előtt nem váltja vissza.
4
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap A befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alapkezelő a Törvény 263. § (2) bekezdése rendelkezéseinek megfelelően az alap nyilvántartásba vételét követő egy hónapon belül kezdeményezi az alapok befektetési jegyeinek szabályozott piacra történő bevezetését. A befektetési jegy a nyilvános forgalomba hozatal után szabadon átruházható. Az átruházás tőzsdei forgalomban, tőzsdei kereskedési joggal rendelkező befektetési vállalkozás igénybevételével történhet, a hirdetményében meghatározott feltételekkel és díj megfizetése mellett. 1.4.
a befektetők tájékoztatása
A befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának feltétele, hogy az Alapkezelő elkészítse és közzétegye a Tájékoztatót és az ahhoz kapcsolódó Kezelési Szabályzatot. Az Alapkezelő az Alappal kapcsolatos minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu) történő közzététellel. Az Alap tájékoztatója, kezelési szabályzata, éves és féléves jelentései, az alappal kapcsolatos hirdetmények letölthetők az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapjáról (www.khalapok.hu, www.kh.hu). A fenti dokumentumok megjelenéséről, a Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban beállt változásokról kizárólag az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján közzétett hirdetményekben értesülhetnek, azokról a Befektetők külön értesítést nem kapnak. Felhívjuk a Befektetők figyelmét a hirdetmények folyamatos figyelemmel kísérésének szükségességére ahhoz, hogy teljeskörű tájékozottsággal bírjanak befektetési döntéseik meghozatalához. Az Alapkezelő további helyeken történő közzétételekre kötelezett a Tpt. 56. § alapján, mely kötelezettségének jelen Tájékoztató elkészítésekor a Felügyelet által üzemeltetett honlapon (www.kozzetetelek.hu) tesz eleget. A Letétkezelő naponta közzéteszi az alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu).
2. az alap befektetési célja 2.1.
az alap befektetési célja
Az Alap célja, hogy a befektetőket úgy részesítse a technológiai szegmensben elérhető hozamokból, hogy közben a befektetett tőke védelme is biztosítva legyen. A K&H tőkevédett technológia származtatott alap célja, hogy lejáratkor visszafizesse a jegyzéskor befizetett tőkét, növelve jó részvénypiaci teljesítmény esetén a mögöttes technológiai részvényekből álló kosár pozitív teljesítményéből való részesedéssel. 2.2. 2.2.1.
a Tőkevédelemre vonatkozó ígéret és az Elérhető hozam mértéke a Tőkevédelemre vonatkozó ígéret
Az Alapkezelő az Alap nevében a következő pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Tőkevédelemre vonatkozó ígéretet teszi: az 1. pontban meghatározott futamidő végén befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékét. Az Alapkezelő Tőkevédelemre vonatkozó ígéretét kizárólag az adott alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal.
5
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
2.2.2.
az Elérhető hozam mértéke
Az 1. pontban meghatározott futamidő végén a befektetők a befektetési jegyek névértékén felül kézhez kapják hozamként o o
a mögöttes technológiai részvényekből összeállított Kosár (a továbbiakban: Kosár) növekményének 70%-át, de hozamként a névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének 40%-át. (EHM: maximum 14,38%)**
A 2.2.2 fejezetben feltüntetett hozam a teljes futamidőre vonatkozó hozam. Az Elérhető hozam mértéke a következő képlettel írható le: Hozam a Futamidő végén = Maximum [0%; Minimum (Kosár hozama * 70%; 40%)] Példa az Elérhető hozam mértékének kiszámítására: Az egyszerűség kedvéért lássunk három példát, ha a részesedés a mögöttes Kosár teljesítményéből=70% és a maximum hozam a névértékre vetítve=15%! a) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 10%-kal növekedett. A 10%-os növekedés 70%-a (Y) 7%, ami alacsonyabb, mint a 15%-os maximum hozam, ezért a 7% kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a futamidő alatt 7%. b) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 30%-kal növekedett. A 30%-os növekedés 70%-a (Y) 21% magasabb, mint a 15%-os maximum hozam, ezért a 15% kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a futamidő alatt 15%. c) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 5%-kal csökkent. Ebben az esetben a a befektetett tőke kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a futamidő alatt 0%. Az Alapkezelő 2.2. fejezetben meghatározott fizetési kötelezettsége megszűnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását, egyben a Tőkevédelemre vonatkozó ígéret teljesítését az Alapkezelőn és a Bankon kívül eső elháríthatatlan külső ok korlátozná vagy akadályozná. Az Alapkezelő az alap által biztosított Tőkevédelemre vonatkozó ígéretét és az Elérhető hozam mértékét legkésőbb a jegyzés kezdő napján a közzétételi helyein a befektetők tájékoztatása érdekében nyilvánosságra hozza (a továbbiakban: Tőkevédelemre vonatkozó ígéret és az Elérhető hozam mértéke). A befektetett tőke védelmére és hozamra kizárólag az a Befektető jogosult, akinek az értékpapírszámláján az adott alap futamidejének lejárata napján az alap befektetési jegyét a számlavezető nyilvántartja. Azt a Befektetőt, aki az adott alap futamideje alatt másodlagos forgalomban jutott az alap befektetési jegyeihez, és azokat a számlavezető a lejárat pillanatában az értékpapírszámláján nyilvántartja, úgyszintén a 2.2. fejezet szerinti kifizetés illeti meg. A kifizetés alapja ebben az esetben is a befektetési jegyek darabszámának és névértékének szorzata.
*
EHM: egységesített értékpapír hozam mutató Az EHM kiszámításához a következő képletet kell alkalmazni, ha a lejáratig hátralévő futamidő legalább 365 nap:
,ahol: n: a kamatfizetések száma, r: az EHM értéke, ti: a vásárlás napjától az i-edik kifizetésig hátralévő napok száma, (k+tt)i: az i-edik kifizetéskor kifizetett kamat és tőketörlesztés összege.
6
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
Azt a Befektetőt, aki az adott alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg, Tőkevédelemre vonatkozó ígéret nélkül. 2.3.
az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár bemutatása
2.3.1.
Kosár összetétele és jellemzői
Az Elérhető hozam alapjául szolgáló Kosár 20 nemzetközi a technológiai szektorban tevékenykedő vállalat részvényéből áll. Az alábbi táblázat mutatja a Kosárban induláskor szereplő részvények és Jegyző tőzsde nevét, továbbá a részvények Kosárbeli súlyát. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
2.3.2.
ADOBE SYSTEMS INC APPLE INC APPLIED MATERIALS INC AT&T INC CISCO SYSTEMS INC FRANCE TELECOM SA GOOGLE INC HEWLETT-PACKARD CO INTEL CORP INTERNATIONAL BUSINESS MACHINE CORP MICROSOFT CORP NOKIA OYJ ORACLE CORP QUALCOMM SAP AG TELEFONICA SA TEXAS INSTRUMENTS INC VERIZON COMMUNICATIONS VISA INC VODAFONE GROUP PLC
Nasdaq Nasdaq Nasdaq NYSE Nasdaq Paris Nasdaq NYSE Nasdaq NYSE Nasdaq Helsinki Nasdaq Nasdaq Frankfurt Madrid NYSE NYSE NYSE London
5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
A Kosár értékének számítási módszere
Kosár hozama:
Max[Kosár végső értéke –1; 0], vagyis a zárójelben szereplő értékek közül a magasabb. A Kosár hozama százalékos formában 2 tizedes jegyre kerekítve kerül meghatározásra.
A Kosár végső értéke
a Végső megfigyelési időpontokban (t=1,…,n) rögzített Kosár értékeknek a számtani átlaga: n
Kosár értéket Kosár végső értéke
t 1
, ahol
n
n = 6, a Végső megfigyelési időpontok száma. Végső megfigyelési időpontok:
az alábbi hónapok Utolsó tőzsdei kereskedési napjai: 2012. szeptember - 2013. február e hónapokat is beleértve.
7
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap Utolsó tőzsdei kereskedési nap:
a hónap azon utolsó Tőzsdei kereskedési napja, amikor a hivatalos tőzsdei záróárfolyamot közzéteszi és kihirdeti a releváns tőzsde.
Tőzsdei kereskedési nap:
minden egyes részvény esetében bármelyik kereskedési nap, melyen a Releváns tőzsde nyitva van és kereskedni lehet a szokásos kereskedési szakaszokban; ide nem értve azokat a napokat melyeken a Releváns tőzsde a szokásos hétköznapi zárásnál hamarabb zár. Nem szükségszerűen közös: minden egyes részvény a kosárban szereplő többi részvénytől függetlenül kezelendő a Tőzsdei kereskedési napok meghatározása szempontjából. Ennek nem kell Tőzsdei kereskedési napnak lennie bármely más, a kosárban szereplő részvény szempontjából.
Kosár értéket:
minden egyes Végső megfigyelési időpontban az alábbi egyenlet határozza meg: n
Kosár értéket
wj j 1
R eleváns árfolyamj , ahol Induló árfolyamj
wj = minden egyes részvénynek (j) a „Kosár összetétele és jellemzői” pontban szereplő táblázatban foglaltak szerinti súlya n = 20, (részvények száma) Induló árfolyam (j):
minden egyes részvénynek 2010. szeptember 24. napjától, e napot is beleértve, az első tíz Tőzsdei kereskedési napon (az Induló megfigyelési időpontok) számított Releváns árfolyamok számtani átlaga
Releváns árfolyam:
minden egyes részvény esetén az Induló és a Végső megfigyelési időpontokban a tőzsdei kereskedés hivatalos zárásakor rögzített árfolyam. A milánói tőzsdére bevezetett részvények esetében a Releváns árfolyam a Referencia árfolyam - a tőzsde által számolt és a kereskedés zárásakor publikált “Prezzo di Referimento” - az Induló és a Végső megfigyelési időpontokban. (“Prezzo di Referimento”, amint azt a többször módosított és kiegészített 'Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italia S.p.A.' és 'Istruzioni al Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A.' definiálja.)
A releváns tőzsde:
a „Kosár összetétele és jellemzői” pontban szereplő táblázatban megjelölt tőzsde, melyre az érintett részvényt bevezették.
2.3.3.
A Kosár összetételének módosulása
A portfólióban lévő származékos ügyletek szerződései bizonyos, előre meghatározott körülmények esetén a Kosár összetételének módosítását tehetik szükségessé. A módosítás részletes szabályait a származékos ügyletek szerződései határozzák meg, a nemzetközi gyakorlatban használt ISDA (International Swaps and Derivative Association) standarddal összhangban. 2.4.
az Alap befektetési politikája és a portfolió lehetséges elemei
Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját úgy építi fel, hogy az biztosítsa a 2.2 pontban meghatározottak teljesítését.
8
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap A Tőkevédelemre vonatkozó ígéret biztosítása érdekében az Alap vagyonának túlnyomó többségét bankbetétbe fekteti. A Tőkevédelemre vonatkozó ígéret és/vagy a befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében az Alap származtatott ügylet(ek)et köt. A származtatott ügylet(ek)et az Alapkezelő kifejezetten olyan módon alakítja ki, hogy azok lehetővé tegyék a 2.2 pontban foglaltak megvalósítását. A származtatott ügylet(ek) mögöttes terméke(i) a 2.3.1 pontban meghatározott befektetési eszközök, illetve árfolyamok. Az Alap portfoliójában a következő befektetési eszközök szerepelhetnek: befektetési eszköz kategória
limit
fix, változó kamatozású, vagy zéró kupon bankbetét(ek) az Alap saját devizanemében
0-100%
származtatott ügylet(ek)
0-100%
Az Alapkezelő a befektetett tőke védelemét és hozam elérését lehetővé tevő befektetési szerkezetet az Alap futamidejének kezdetét követő tíz banki munkanapon belül alakítja ki az aktuális piaci helyzet függvényében. A betét(ek), valamint a származékos ügylet(ek) lejáratát követően az Alap vagyonát likvid eszközökben, pénzkövetelésekben, bankbetétekben, bankszámlán helyezi el az alap lejáratáig. Az Alapkezelő az Alap vagyonának a 2.2 pontban foglaltak teljesítését biztosító eszközein felüli részét az Alap működésével kapcsolatos költségekre fordítja. Az Alapkezelő a befektetési politikát a KBC Asset Management mint Alvállalkozó együttműködésével valósítja meg. Az Alvállalkozó bemutatását és igénybevételének indokát a 3.2 pont tartalmazza. A származtatott ügyletekhez kapcsolódó kockázati tényezők bemutatását a Tájékoztató 1. pontja tartalmazza. 2.5.
likvid eszközök és hitelkeret
A Törvény 263. § (1) bekezdése értelmében a zártvégű befektetési alap befektetési jegyei a futamidő vége előtt nem válthatóak vissza, így hitelkeretre az alapnak nincs szüksége. Az alap eszközeinek jelentős része ugyanakkor likvid eszközökben – felmondhatóságában nem korlátozott bankbetétekben ill. folyószámla egyenlegben - testesül meg. 2.6.
befektetési korlátozások
Az Alapkezelő az alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Törvény 272-274. §-ban előírtakat a 278. §-ban foglaltak figyelembevételével alkalmazza. 2.6.1.
A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok
A Törvény 272. § - 274. § rendelkezései szerint (a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény szövege): ▫ az alapkezelő a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre, devizára; ▫ a befektetési korlátokat az egyes értékpapírok 273. § szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni; ▫ a befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerződéseket pedig az alapul szolgáló piaci árfolyama és az opció delta-tényezőjének szorzatán kell figyelembe venni; ▫ az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni; ▫ a tőzsdei határidős ügyleteket és a tőzsdén kívüli határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügylet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni;
9
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap ▫ a nem forintban denominált pozíciókat az alapkezelési szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni; ▫ a devizák, az azonos jogokat megtestesítő értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidős ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; ▫ a befektetési alapkezelő az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévő nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott - ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévő - hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; ▫ ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévő pozíciók az alábbi feltételek egyidejű teljesülése esetén nettósíthatók: - 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat időpontja megegyeznek, és - 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak; ▫ az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható; ▫ a befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következő elemek együttes összege: - a) a nem származtatott ügyletekből eredő pozíció, - b) a nettó határidős pozíció (a határidős devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tőzsdei határidős devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tőkeösszegét is), - c) a felmerült - teljesen lefedezett -, de még nem esedékes jövőbeni bevételek/kiadások, - d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezőjének szorzata), - e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke; ▫ az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplő értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét; ▫ a hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval. 2.6.2.
A származtatott alapokra vonatkozó speciális törvényi szabályok
A Törvény 278. § (4)-(6) bekezdés rendelkezései szerint figyelemmel a Törvény 3. sz. mellékletére: ▫ A származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap esetén a 273. § (1) bekezdése szerinti nettó pozíciók abszolút értékeinek összege nem haladhatja meg az alábbiak szerint számított korlátok egyikét sem: - a) a származtatott ügyletek nettó pozícióit az egyszeres szorzóval korrigált értéken figyelembe véve az alap saját tőkéjének kétszeresét, - b) a származtatott ügyletek nettó pozícióit az egyszeres korrekció nélkül számított értéken figyelembe véve az alap saját tőkéjének nyolcszorosát. ▫ A származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel. ▫ Ha a származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap esetén az értékelési árak változása vagy a visszaváltások következtében a befektetési alapban valamely portfólióelem aránya jelentősen (több mint huszonöt százalékkal) meghaladja a törvényi előírást, az alapkezelő köteles három napon belül legalább a Törvényben megengedett szintre csökkenteni az adott portfólióelem arányát. ▫ A Törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat a nettó eladási pozíciók abszolút értékére is alkalmazni kell.
10
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap 2.7.
a befektetési politika módosítása
Az Alapkezelő az alap tőkéjét kizárólag a jelen Kezelési Szabályzatban és a Törvény rendelkezéseivel összhangban fekteti be. Az Alapkezelő a jelen Kezelési Szabályzatban meghatározott befektetési politikát csak a Felügyelet engedélyével változtathatja meg, és csak olyan módon, hogy a módosított befektetési politika a 2.2. fejezetben foglaltak teljesítését biztosítsa.
3. a kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége 3.1.
az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége
Alapkezelő: Alapkezelő székhelye: Tevékenységi köre:
K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 66.30’08 Alapkezelés (főtevékenység) 66.12’08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység
Az Alapkezelő tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek III./100.058/2002. számú engedély alapján végzi.
Állami
Felügyelete
által
kiadott
Az Alapkezelő: (a) kezeli az alapokat azzal a céllal, hogy elérje az alapok befektetési céljait; (b) megvalósítja az alap befektetési politikáját; (c) rendelkezéseket és utasításokat ad az alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; (d) kereskedik az alap befektetéseivel, és befekteti az alap pénzeszközeit; (e) olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az alap befektetési célkitűzéseivel és politikájával; (f) mérlegeli, hogy gyakorolja-e - és milyen módon és mértékben - az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; (g) megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy szükségesnek, tanácsosnak vagy az adott alap célkitűzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; (h) elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által megkívánt valamennyi beszámolót és jelentést; (i) intézi az alap általános adminisztrációját; (j) az alap részére Letétkezelőt és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a kapcsolatot; (k) gondoskodik az alap megfelelő működéséről, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az egyes alapok nevében; (l) a Törvénynek és a Kezelési Szabályzatnak megfelelően kezeli az alap számláit; (m) beszámolókat készít és fenntartja a Felügyelettel a szükséges kapcsolatokat; (n) naponta megküld a Letétkezelőnek minden olyan dokumentumot, ami az alap nettó eszközértékeinek megállapításához szükséges Az Alapkezelő felelőssége: Az Alapkezelő a tőle elvárható gondossággal köteles feladatait ellátni a mindenkor hatályos Működési és Eljárási Szabályzatában foglaltak szerint. Az Alapkezelő az igénybe vett Alvállalkozó tevékenységéért, mint sajátjáért felel. Az Alapkezelő 2007., 2008. és 2009. évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 2. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 4.sz. Melléklet tartalmazza.
11
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap 3.2.
az alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka
Az Alvállalkozó neve: Az Alvállalkozó székhelye: Az Alvállalkozó alaptőkéje: A működés időtartama: Az Alvállalkozó üzleti éve: Az alapítás időpontja: A bejegyzés helye:
KBC Asset Management N.V. 1080 Brussels, Havenlaan 2., Belgium 35,75 millió euró az Alvállalkozó határozatlan időre alakult. azonos a naptári évvel 2000. június 01. Brussels Trade Registry 638.630-as számon
A KBC Asset Management 2000. június 1-jén alakult, mint a belga KBC Bank N.V. portfoliókezelési (asset management) tevékenységre specializálódott leányvállalata. A KBC Asset Management tulajdonosa 55%-ban a KBC Holding és 45%-ban a KBC Bank N.V. Tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, vagyonkezelés intézményi befektetők részére, valamint portfoliókezelés cégek és magánszemélyek részére egyaránt. A KBC Asset Management a lakossági befektetési alapok piacán Belgiumban piacvezető. Vezértermékének az úgynevezett garantált típusú alapok számítanak, piaci részesedése e termék esetében meghaladja az 50%-ot Belgiumban. A KBC Asset Management által kezelt vagyon 2008. június végén elérte a 172,3 milliárd eurót. Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a tőke- és hozamvédett típusú alapok piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az alap összetett befektetési politikája és hozamvédett szerkezete indokolják. Az Alvállalkozó az Alapkezelő megbízása alapján az alap portfolióinak kezelését végzi. Eljárása során mindig a saját nevében, de az Alap javára jár el. 3.3. módja
a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának
Az alapok Letétkezelője: A Letétkezelő székhelye:
K&H Bank Zrt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1.
A Letétkezelő tevékenységi köre: 6419’08 Egyéb monetáris közvetítés - főtevékenység 6491’08 Pénzügyi lízing 6499’08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítő tevékenység 6612’08 Értékpapír, árutőzsdei ügynöki tevékenység 6619’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 6622’08 Biztosítási ügynöki brókeri tevékenység A Letétkezelő az alábbi feladatokat végzi: a) ellátja az alap befektetési jegyeinek eladásával, lejáratkori visszaváltásával és a befektetési alap hozamának kifizetésével kapcsolatos technikai teendőket; b) gondoskodik az alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzéséről, c) ellátja a letétkezeléssel kapcsolatos technikai feladatokat; d) meghatározza az alap nettó eszközértékét; e) gondoskodik a befektetési alap nettó eszközértékének közzétételéről, f) elősegíti, hogy az Alapkezelő a jogszabályoknak, a Felügyelet engedélyének, valamint az Alapkezelő által meghatározott befektetési szabályoknak megfelelően járjon el, g) ellátja a befektetési jegy adásvételi megbízások (ügyletek) lebonyolításával kapcsolatos technikai teendőket.
12
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap A Letétkezelő tevékenysége során az alappal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességről haladéktalanul köteles értesíteni az Alapkezelőt és a Felügyeletet. A Letétkezelő tevékenységét független módon, kizárólag a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, a Kezelési Szabályzatnak és az alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelően köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve a Kezelési Szabályzattal ellentétes. A Letétkezelő az általa őrzött, az alap portfoliójában lévő értékpapírokat - az Alapkezelőnek az értékpapír eladására vonatkozó rendelkezése, az Alapkezelő felszámolása, valamint egy központi értékpapír-letétkezelő szervezet igénybevétele kivételével - időlegesen sem bocsáthatja más birtokába. Amennyiben a Letétkezelő bármely időben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az alapok letétkezelését, az Alapkezelő a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelő jogutódját. Az Alapkezelő által a Letétkezelőnek adott megbízás felmondása csak a Felügyelet jóváhagyása esetén lehetséges. A Letétkezelő 2007., 2008. és 2009. évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 3. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 4.sz. Melléklet tartalmazza.
4. a nettó eszközérték számításának szabályai A Letétkezelő minden munkanapra megállapítja az alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét. Az alap T napi nettó eszközértékét a Letétkezelő T+1 banki munkanapon számítja ki. Letétkezelő a T napra kiszámított eszközértéket legkésőbb T+3 banki munkanapon belül teszi közzé a közzétételi helyeken. 4.1.
az alapot terhelő költségek elszámolása
Az alap T napi nettó eszközértékének számítása során az alapot terhelő költségeket T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelő tudomására jutott, valamint az adott alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke. 4.2.
a portfolió elemeinek értékelése, az értékelés alapja
a) Pénzeszközök A folyószámlán lévő eszközök T napig felhalmozott nettó kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. b) Lekötött betét Az egy évnél rövidebb hátralévő futamidejű fix kamatozású, valamint a változó kamatozású lekötött betétek esetében a T napra diszkontált jelenérték meghatározásához használt hozam megegyezik az MNB által közzétett T napi BUBOR referenciahozamok közül a betét, illetve a kamatperiódus hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két referenciahozamból lineáris interpolációval számított értékkel. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű fix kamatozású betétek esetében a T napra diszkontált jelenérték meghatározásához használt hozam megegyezik az ÁKK által közzétett legjobb vételi és eladási hozamok közül a betét hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két lejárathoz tartozó T napi délelőtti hozamokból lineáris interpolációval számított középértékkel. Amennyiben a T napra vonatkozó piaci hozamok nem elérhetőek, a rendelkezésre álló legfrissebb hozamokkal kell a diszkontálást elvégezni. c) Opciók Az alap által vásárolt opciók értékeléséhez a középárfolyamot kell használni. A Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során a KBC-től kapott legfrissebb piaci árjegyzéssel számol. Amennyiben nincs 30 napnál frissebb piaci árjegyzés, az opciókat a Letétkezelő a KBC-től kapott, elméleti modellek alapján számolt áron értékeli.
13
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap d) Swap ügyletek Az alap által vásárolt swap-ok értékeléséhez a középárfolyamot kell használni. A Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során a KBC-től kapott legfrissebb piaci árjegyzéssel számol. Amennyiben nincs 30 napnál frissebb piaci árjegyzés, a swap-okat a Letétkezelő a KBC-től kapott, elméleti modellek alapján számolt áron értékeli.
5. az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja az alap létrehozásával kapcsolatos költségek
5.1.
Az alap létrehozásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelő vállalja. az alap működésével kapcsolatos költségek
5.2.
Az Alap a működésével kapcsolatos alábbi költségeket viseli: - alapkezelési díj - forgalmazási díj - letétkezelési díj - a könyvvizsgálójának fizetendő díjak - könyvelési díj - az alap működésével közvetlenül összefüggő egyéb költségek (a fenti díjak esetleges ÁFA vonzata, a befektetésekhez kapcsolódó esetleges adófizetési kötelezettség, banki költségek, stb.) Az alapra terhelt alapkezelési, forgalmazási, letétkezelési, könyvvizsgálati és könyvelési díjak százalékos mértékét az alábbi táblázat tartalmazza: díj típusa
maximális mértéke
induláskori egyszeri alapkezelési díj
1,80%
induláskori egyszeri forgalmazási díj
4,20%
alapkezelési átalánydíj évente
2,20%
megszűnéskori vagy átalakulási egyszeri alapkezelési díj*
0,30%
megszűnési vagy átalakulási egyszeri forgalmazási díj*
0,70%
letétkezelői díj évente
0,10%
könyvvizsgálat
2,00%
könyvelés
0,50%
vetítési alapja
kifizetése az alap indulását követő 20 banki munkanapon belül
az Alap induló Saját tőkéje
a lejárat napjára vagy az átalakulás napjára vonatkozó összesített nettó eszközérték
az Alap induló Saját tőkéje
az alap indulását követő 20 banki munkanapon belül negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő banki munkanapon, de legkésőbb az alap futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül az alap futamidejének utolsó napján vagy az átalakulás napján az alap futamidejének utolsó napján vagy az átalakulás napján negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő 3. banki munkanapon, de legkésőbb az alap futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül szerződés szerinti ütemezésben szerződés szerinti ütemezésben
* Az egyik díj kerül terhelésre attól függően, hogy az Alap a futamidő végén megszűnik, vagy átalakul.
Fenti táblázatban szereplő díjak lehetőség szerint napi szinten kerülnek elhatárolásra. Az Alapkezelő a saját nevében, de a befektetők érdekében az Alap javára kötött szerződések alapján harmadik féltől (felektől) megrendeli és az Alap részére változatlan formában közvetíti a következő, e szabályzatban meghatározott, az Alap működésének megkezdéséhez, folytatásához és megszüntetéséhez szükséges szolgáltatásokat, amelyek ellenértékét, vagy jogszabályban meghatározott mértékű igazgatásszolgáltatási díját az Alapra – az alapkezelési díj részeként – ráterheli. Ilyen közvetített szolgáltatások és azok ellenértéke például: alvagyonkezelés díja, tőzsdei bevezetési és forgalombantartási díj, felügyeleti díj, a hivatalos megjelentetésekkel, befektetők tájékoztatásával kapcsolatos költségek, az Alap megszűnésével kapcsolatos valamennyi költség és díj. A közvetített szolgáltatások ellenértékét az alapkezelői díj tartalmazza Az Alapkezelő a fent meghatározott díjaktól lefelé egyoldalúan, felfelé kizárólag a Felügyelet előzetes engedélyével, eltérhet.
14
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
A Letétkezelő a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb időszakra vonatkozó előre kalkulálható költséget lehetőleg időben elhatárolva, naponta terhel az Alapra. A költségek tételesen az éves jelentésben kerülnek felsorolásra.
6. az alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések 6.1.
az alap megszűnése
Az alap lejáratának napját követően az Alapkezelő értékesíti az alap eszközeit és a Letétkezelő megállapítja az alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközértéket. Ezt követően az Alapkezelő megszűnési jelentést készít és benyújtja azt a Felügyelethez. Ezek után a Letétkezelő megkezdi a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetőknek. Az alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet az alapot a Törvény 255. §. a) pontja alapján a megszűnési jelentés benyújtását követő nappal abban az esetben törli, ha az pozitív saját tőkéjű és az Alapkezelő megszűnési jelentést nyújtott be a Felügyelethez. A lejáratkor kifizetésre rendelkezésre álló összeg az alap eszközeinek értékesítéséből befolyt összeg csökkentve az alap tartozásaival és kötelezettségeivel. A Befektetők befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek a rendelkezésre álló összegből. 6.1.1.
a hozam kifizetése
Az Alapkezelő a 2.2.2. fejezetben meghatározott mértékű hozamot a Letétkezelő közreműködésével, a számlavezetők útján fizeti ki a befektetők részére. Az Alapkezelő a befektetési jegyek után járó összeget a befektetési jegy tulajdonosának, vagy meghatalmazottjának fizeti ki. A meghatalmazás feltételeire a Tájékoztató 4.1.2. pontja, a jegyzés során meghatalmazottra érvényes feltételek az irányadók. A befektetési jegy tulajdonosának – az ellenkező bizonyításáig – az Alapkezelő azt tekinti, akinek az értékpapírszámláján a befektetési jegyet a számlavezető nyilvántartja. A hozam kifizetésének menetrendjét a Kezelési szabályzat 1. pontja tartalmazza. A Befektetők részére kifizetendő összeget a kifizetésig a Letétkezelő elkülönített letéti számlán tartja. A tőke- és hozam kifizetése az értékpapírszámlához kapcsolódó ügyfélszámlán történő jóváírással történik. 6.2.
az alapkezelő felszámolása
Ha az Alapkezelő felszámolás alá kerül, annak során a Törvény 259. §-ban foglalt eltérésekkel a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait kell értelemszerűen alkalmazni. Az Alapkezelő felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló törvény alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. Az Alapkezelő által kezelt portfoliókban lévő eszközök nem képezik az Alapkezelő tulajdonát, az Alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehetők igénybe. Az Alapkezelő megszűnik - tevékenységi körének és nevének egyidejű módosításával -, az alapkezelési tevékenység végzésére adott engedély visszavonásával, az Alapkezelő által kezelt alapok kezelésének átadásával. 6.3.
az alap átalakulása
Az Alapkezelő a Tpt. 260§-a alapján határozhat az alap átalakulása felől, e határozat és a Felügyelet engedélye alapján a jogszabályi követelmények betartása mellett az alap átalakulhat. Az alap átalakulásának minősül az alap fajtájának (zárt végű vagy nyílt végű), típusának (nyilvános vagy zártkörű), illetve futamidejének megváltoztatása, azzal, hogy nyíltvégű nyilvános alap – az
15
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap ingatlanalap kivételével – nem alakulhat zárt végű nyilvános befektetési alappá, nyilvános befektetési alap csak az összes befektető hozzájárulásával alakulhat zártkörű befektetési alappá, zárt végű határozott futamidejű alap nem alakulhat zárt végű határozatlan futamidejű alappá, európai befektetési alap nem alakulhat át nem európai befektetési alappá. Az Alapkezelő tájékoztatót nyújt be a Felügyeletnek jóváhagyásra az átalakulás indokáról, időpontjáról és feltételeiről. A Felügyeleti engedély megszerzése után, de az átalakulás napját legalább 30 nappal megelőzően az alapkezelő a közzétételi helyein közleményben értesíti befektetőit az átalakulás tényéről. A Felügyelet a befektetők érdekeinek védelmében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. Az átalakulás során megváltozhat az alap befektetési politikája, befektetési kockázatai, továbbá az átalakulás kihathat a befektetési jegy visszaváltásának módjára, elszámolásának szabályaira, továbbá a költségekre is. Az átalakulás azonban a megelőző időszakra meghirdetett hozamígéret mértékét nem érinti, csupán abban jelenthet változást, hogy az annak megfelelő, a befektetőket megillető összeg ügyfélszámlán történő jóváírására nem automatikusan kerül sor az eredetileg meghirdetett lejárati napot követően, hanem az a befektetési jegyek visszaváltásával érvényesíthető. Az Alap átalakulását egy ún. átmeneti periódus követi, mely időszakban az Alapkezelő és a Forgalmazó lehetőséget biztosít az Alap befektetői számára a befektetési jegyek igény szerinti visszaváltására, illetve új befektetők számára a befektetési jegyek vásárlására. A befektetési jegyek az átmeneti periódus bármelyik forgalmazási napján költségmentesen visszaválthatók. Azon Befektetők, akik nem a K&H Bank Zrt.-nél mint forgalmazónál, hanem más befektetési szolgáltatónál vezetett értékpapírszámlán tartják befektetési jegyüket és azt az átalakulást követően vissza kívánják váltani, ezt a kizárólagos forgalmazó K&H Bank Zrt.-nél kezdeményezhetik. Ehhez a befektetési jegyek transzferálására van szükség, melynek költségeiről a Befektetők az értékpapírszámlavezetőjüknél kaphatnak felvilágosítást. A K&H Bank Zrt. értékpapír-számlavezetési, valamint utalási és készpénzfelvételi díjait, valamint forgalmazási óráit a K&H Bank Zrt. Befektetési szolgáltatásokra és értékpapír műveletekre vonatkozó Hirdetménye tartalmazza. 6.4.
az alap beolvadása
Alapkezelő a Tpt. 261-262§- a alapján a lejáratot megelőzően határozhat az alap más alapba történő beolvadása felől, e határozat és a Felügyelet engedélye alapján az alap más, hasonló befektetési politikájú, azonos fajtájú és típusú alapba beolvadhat. Az Alapkezelő köteles beolvadási tájékoztatót készíteni, és azt nyilvánosságra hozni. A tájékoztatónak tartalmaznia kell: - a beolvadás indokát - a beolvadó alapok befektetési politikáját - nettó eszközértékét - egy jegyre jutó nettó eszközértékét - értékelési szabályokat - a beolvadás határnapját - beolvadás feltételeit - az átváltási névértéket - a befektetési jegy tulajdonosainak teendőit.
16
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap A beolvadás során megváltozhat az alap befektetési politikája, befektetési kockázatai, továbbá a beolvadás kihathat a befektetési jegy visszaváltásának módjára, elszámolásának szabályaira, továbbá a költségekre is. 6.5.
az alapkezelés átadása
Az Alapkezelő az alapot kizárólag más befektetési alapkezelő részére adhatja át. Ehhez a Felügyelet engedélye szükséges, és a Befektetőket az átadásról tájékoztatni kell a nyilvános közzétételi helyeken. 6.6.
az alapkezelő megszűnése
Az Alapkezelő megszűnik: - (a) az alapkezelési tevékenységi engedély visszavonásával, - (b) az Alapkezelő felszámolásával. Az Alapkezelő felszámolását a Kezelési Szabályzat 6.2 pontja szabályozza. Budapest, 2010. július 1.
Zobor Zsuzsa Dr Krizsai János K&H Befektetési Alapkezelő Zrt.
Mészáros Tibor Módisné Balogh Ibolya K&H Bank Zrt.
Alapkezelő
Forgalmazó
Aláírva saját kezűleg és cégszerűen
Aláírva saját kezűleg és cégszerűen
Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okokból nem tartalmaz, de tartalma az eredeti, cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűen aláírtnak és hitelesnek tekinthető.
17
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
1. számú melléklet - a kezelési szabályzatban található hivatkozások jegyzéke Hivatkozások tartalma
Fejezet/pont
oldalszám
A Tőkevédelemre vonatkozó ígéret és az Elérhető hozam mértéke kifizetésének pontos 6.1.1 szabályozása
15.
A befektetési jegyek másodlagos forgalmazásának szabályai
1.3
4.
A befektetési politika részletes bemutatása
2
5.
A Tőkevédelemre vonatkozó ígéret és az Elérhető hozam pontos feltételei
2.2
5.
Az Alap nettó eszközértékének és az egy jegyre jutó nettó eszközérték kiszámításának 4 szabályai
18
13.
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
2. számú melléklet - az alapkezelő 2009. december 31-vel végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás, ezerFt-ban) Eszközök Befektetett eszközök Immateriális javak Tárgyi eszközök Befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök Készletek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolás Eszközök összesen Források Saját tőke Jegyzett tőke Jegyzett, de még be nem fizetett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Lekötött tartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény Céltartalékok Kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások Források összesen EREDMÉNYKIMUTATÁS Értékesítés nettó árbevétele Aktivált saját teljesítmények Egyéb bevételek Anyagjellegű ráfordítások Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Egyéb ráfordítások Üzemi tevékenység eredménye Pénzügyi műveletek bevételei Pénzügyi műveletek ráfordításai Pénzügyi műveletek eredménye Szokásos vállalkozási eredmény Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Adófizetési kötelezettség Adózott eredmény ET igénybevétele osztalékra Jóváhagyott osztalék Mérleg szerinti eredmény
19
2007 3 322 583 2 426 313 2 492 653 0 19 164 0 2 473 489 791 380 3 287 355
2008 1 960 0 1 960 0 2 468 093 0 41 955 0 2 426 138 599 866 3 069 919
2009 1 501 0 1 501 0 3 125 563 0 452 367 0 2 673 196 320 536 3 447 600
1 000 675 850 000 0 100 000 50 675 0 0 0 0 1 534 737 0 1 534 737 751 943 3 287 355
1 000 675 850 000 0 100 000 47 675 3 000 0 0 497 858 846 856 0 846 856 724 530 3 069 919
1 000 675 850 000
6 313 920 0 6 281 4 332 838 364 087 1 007 47 929 1 574 340 238 743 12 009 226 734 1 801 074 8 292 0 8 292 1 809 366 354 676 1 454 690 0 1 454 690 0
6 183 497 0 393 4 336 835 445 740 1 147 550 682 849 486 278 769 43 537 235 232 1 084 718 0 0 0 1 084 718 287 404 797 314 0 797 314 0
3 058 391 0 1 641 887 943 424 771 459 81 036 1 665 823 214 580 35 625 178 955 1 844 778 78 365 0 78 365 1 923 143 380 619 1 542 524 0 1 542 524 0
100 000 47 675 3 000 0 0 519 379 1 593 806 0 1 593 806 333 740 3 447 600
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap 3. számú melléklet - a letétkezelő 2009. december 31-vel végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás – adatok millió forintban) Eszközök
2007
2008
pénzeszközök
176 343
124 297
147 102
állampapírok (& értékelési különbözet)
379 868
957 936
1 066 474
hitelintézettel szembeni követelések (& értékelési különbözet)
2009
153 255
95 196
46 538
1 545 919
1 764 606
1 603 766
28 134
56 290
60 583
400
424
910
részvények, részesedések befektetési célra (& értékelési különbözet)
1 530
1 775
1 673
részvények, részesedések kapcsolt vállalkozásokban
9 171
16 516
8 824
immateriális javak
7 004
7 203
7 898
24 691
24 157
21 883 35 590
ügyfelekkel szembeni követelések (& értékelési különbözet) hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, beleértve a rögzített kamatozásúakat is (& értékelési különbözet) részvények és más változó hozamú értékpapírok (& értékelési különbözet)
tárgyi eszközök egyéb eszközök (& értékelési különbözet) aktív időbeli elhatárolás Eszközök összesen
9 596
81 583
27 038
48 387
47 177
2 362 949
3 178 370
3 048 418
Források Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek (& értékelési különbözet) Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek (& értékelési különbözet) kibocsátott értékpapírok miatt fennálló kötelezettség
547 054
818 615
936 479
1 483 352
1 948 432
1 730 044
5 820
5 094
16 149
Egyéb kötelezettségek (& értékelési különbözet)
87 929
116 473
82 061
Passzív időbeli elhatárolás
32 939
60 370
48 012
Céltartalék
26 102
42 891
33 125
Hátrasorolt kötelezettségek
19 915
20 601
20 964
Jegyzett tőke
66 307
66 307
73 709
Tőketartalék
28 070
28 070
28 070
Általános tartalék
9 358
10 704
12 536
Eredménytartalék
56 103
56 103
60 813
-
4 710
6 456
2 362 949
3 178 370
3 048 418
Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek
187 364
235 913
305 907
Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások
124 586
176 151
209 653
62 778
59 762
96 254
4 188
4 211
9 859
kapott (járó) jutalék és díjbevételek
40 665
41 663
42 484
fizetett (fizetendő) jutalék- és díjráfordítások
13 013
18 396
17 001
pénzügyi műveletek nettó eredménye
23 534
23 640
-1 471
egyéb bevételek üzleti tevékenységből
7 523
6 780
15 760
56 562
59 860
59 992
7 460
7 582
7 295
egyéb ráfodítások üzleti tevékenységből
13 056
40 385
30 818
értékvesztés követelések után és kockázati céltartalékképzés a függő és biztos (jövőbeni) kötelezettségekre
20 869
16 031
37 224
értékvesztés visszaírása követelések után és kockázati céltartalékképzés a függő és biztos (jövőbeni) kötelezettségekre
11 438
19 872
16 324
-834
-2 861
4 469
58
1 051
7 942
Mérleg szerinti eredmény Források összesen Eredménykimutatás
Nettó kamatbevétel bevétel értékpapírokból
általános igazgatási költségek értékcsökkenési leírás
általános kockázati céltartalék képzés és felhasználás különbözete értékvesztés a befektetési célú, hit.visz. megt. ép; kapcsolt- és egyéb rész. visz-ban lévő váll.-ban való részvények, részesedés után értékvesztés visszaírása a befektetési célú, hit.visz. megt. ép; kapcsolt- és egyéb rész. visz-ban lévő váll.-ban való részvények, részesedés után Szokásos üzleti tevékenység eredménye Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény adófizetési kötelezettség
847
8 750
53
39 121
18 512
23 460
19
87
-57
39 140
18 599
23 403
6 736
5 141
5 080
32 404
13 458
18 323
Általános tartalék képzése és felhasználása
-3 240
-1 346
-1 832
Jóváhagyott osztalék és részesedés
29 164
7 402
10 035
0
4 710
6 456
Adózott eredmény
Mérleg szerinti eredmény
4. számú melléklet - az alapkezelő és a letétkezelő 2009. december 31-vel végződő 3 éves időszakra vonatkozó könyvvizsgálói jelentései
20
Az Alap származtatott eszközökbe fektető alap, ezért a szokásostól eltérő kockázati szintű! A származtatott ügyletek révén felvehető - a Tpt. 273. § (1) alapján számított - nettó pozíciók összértéke és az alap saját tőkéje hányadosának - Tpt. 278. §. (4) a) szerint megállapított korrekcióval számított - megengedett legnagyobb mértéke 200%.
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
22
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
23
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
24
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
25
Kezelési Szabályzat - K&H tőkevédett technológia származtatott alap
26
