J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. Pololetní zpráva o hospodaření investiční společnosti a obhospodařovaného podílového fondu

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. Pololetní zpráva o hospodaření investiční společnosti a obhospodařovaného podílového fondu

2011

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ: 634 70 411 Pololetní zpráva k 30. červnu 2011

POLOLETNÍ ZPRÁVA 2011 PROFIL SPOLEČNOSTI Název

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s.

IČ

634 70 411

Rejstříkový soud

Městský soud v Praze, oddíl B, vložka 16889

Předmět činnosti

Činnosti dle ustanovení zákona č. 189/2004 Sb. o kolektivním investování

Sídlo, kontaktní adresa

Pobřežní 14/297, Praha 8, PSČ: 186 00

Místo působení

Česká republika

Akcionáři k 30. 06. 2011

J&T BANKA, a.s. - 100 % akcionář

Základní kapitál

27 775 340,-Kč

Vlastní kapitál k 30. 06. 2011

50 121 tis. Kč

Majetek ve správě k 30. 06. 2011

1,69 mld. Kč

Obhospodařované fondy k 30. 06. 2011: Investiční společnost na začátku i na konci rozhodného období spravovala následující standardní otevřený podílový fond určený pro veřejnost: • J&T Flexibilní dluhopisový fond Investiční společnost na začátku i na konci rozhodného období dále spravovala následující zahraniční speciální fondy pro kvalifikované investory: • ATLANTIK Advanced Equity CZK Fund • ATLANTIK Advanced Balanced CZK Fund • ATLANTIK Advanced Commodity CZK Fund Společnost je řádným členem Asociace pro kapitálový trh České republiky (AKAT ČR), která je členem The European Fund and Asset Management Association (EFAMA). Dne 1. ledna 2011 došlo k převodu 100% podílu akcií z J&T FINANCE, a.s. na společnost J&T BANKA, a.s., IČ 471 153 78, na základě Smlouvy o prodeji cenných papírů ze dne 31. prosince 2010. Dne 17. února 2011 došlo ke změně názvu společnosti z původního ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s. na nový název J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s.

2 z 25


ORGÁNY SPOLEČNOSTI Představenstvo: předseda představenstva: Mgr. Miloslav Zábojník den vzniku funkce: 20. prosince 2010 den vzniku členství v představenstvu: 21. června 2010 člen představenstva: Ing. Vratislav Svoboda den vzniku členství v představenstvu: 1. května 2007 člen představenstva: Ing. Miloslav Martinek den vzniku členství v představenstvu: 29. ledna 2009 Dozorčí rada: předseda dozorčí rady: Ing. Patrik Tkáč den vzniku funkce: 16. června 2010 den vzniku členství v dozorčí radě: 16. člen dozorčí rady: Ing. Jozef Tkáč den vzniku členství v dozorčí radě: 16. člen dozorčí rady: Ing. Miloslav Vyhnal den vzniku členství v dozorčí radě: 16. den zániku členství v dozorčí radě: 10.

června 2010 června 2010 června 2010 června 2011

Portfolio manažeři: Ing. Martin Kujal, CFA portfolio manažer (od 15. května 2002) Ing. Marek Janečka, CFA portfolio manažer (od 1. listopadu 1999) Ing. Miroslav Paděra, CFA portfolio manažer (od 1. října 2009)

Popis změn v orgánech společnosti: Ing. Miloslav Vyhnal – člen dozorčí rady – zánik členství v dozorčí radě ke dni 10. června 2011, zapsáno dne 7. července 2011

Popis zkušeností, kvalifikace a personální propojení členů představenstva Mgr. Miloslav Zábojník Člen (od 21. června 2010) a předseda představenstva (od 20. prosince 2010). Je absolventem přírodovědecké fakulty MU v Brně. V oblasti kapitálových trhů pracuje již od roku 1994, z toho oblasti kolektivního investování se věnuje od roku 1998, ve skupině J&T pracuje od roku 1999. Osobami personálně propojenými jeho osobou s investiční společností jsou J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ 47672684, se sídlem Pobřežní 297/14, 186 00 Praha 8, registrována v obchodním rejstříku, vedeném Městským soudem v Praze v oddíle B, vložka 5850, dále J&T Investment Pool - I- CZK, a.s., Praha 8, Pobřežní 297/14, PSČ 18600, IČ: 26714493 a J&T Investment Pool - I - SKK, a.s., Lamačská cesta 3, Bratislava 841 04, IČ: 35888016, a to po celé rozhodné období. Ing. Vratislav Svoboda Člen představenstva (od 25. července 1995). Vystudoval MBA v oboru International Banking and Finance na University v Birminghamu ve Velké Británii, je rovněž absolventem VUT v Brně, a postgraduálního studijního programu managementu University v Pittsburghu, USA. V oblasti kapitálových trhů pracuje již od roku 1990. Od

3 z 25

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ: 634 70 411 Pololetní zpráva k 30. červnu 2011 roku 2000 pracoval v investiční společnosti jako obchodní a marketingový ředitel, od 13. května 2009 je ředitelen prodeje firmám a institucím. Osobami personálně propojenými jeho osobou s investiční společností jsou J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ 47672684, se sídlem Pobřežní 297/14, 186 00 Praha 8, a to po celé rozhodné období. Ing. Miloslav Martinek Člen představenstva (od 29. ledna 2009). Vystudoval České vysoké učení technické v Praze. V oblasti kapitálových trhů pracuje od roku 2007. V investiční společnosti pracuje od roku 2008 jako ředitel pro finance a provoz. Osobou personálně propojenou jeho osobou s investiční společností je ATLANTIK finanční trhy, a.s., Praha, Praha 8, Pobřežní 297/14, PSČ 186 00, IČ: 26218062, a to po celé rozhodné období.

4 z 25


ZPRÁVA O ČINNOSTI SPOLEČNOSTI Komentář výsledků k rozhodnému dni Společnost J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. (dále jen „společnost“ nebo „investiční společnost“) ukončila první pololetí roku 2011 s hospodářským výsledkem ve výši 569 tis. Kč a s hodnotou vlastního kapitálu k poslednímu dni rozhodného období ve výši 50 121 tis. Kč. Aktiva společnosti k poslednímu dni rozhodného období činí 52 420 tis. Kč. K poslednímu dni rozhodného období spravovala investiční společnost majetek ve výši 1,69 mld. Kč. V první polovině roku 2011 se v souvislosti se začleněním do skupiny J&T investiční společnost koncentrovala na optimalizaci efektivity podpůrných činností, a to zejména v oblasti prodeje a správy informačních systémů. Integrace investiční společnosti v rámci skupiny J&T přináší společnosti mnohé výhody, v neposlední řadě např. i v oblasti oslovení nových zákaznických skupin. Stejně jako v minulých letech bylo nejvíce finančních prostředků vynaloženo na osobní náklady. Investiční společnost i nadále považuje vysoké odborné dovednosti svých zaměstnanců za jednu z hlavních konkurenčních výhod. V průběhu roku opět došlo k nárůstu vlastního kapitálu a investiční společnost tak i nadále patří mezi nejlépe kapitálově vybavené správce aktiv na českém trhu. Investiční společnost reportuje pravidelně České národní bance o hodnotě kapitálové přiměřenosti ve čtvrtletních intervalech a splňuje všechny požadavky vyhlášky č. 123/2007 Sb. Investiční společnost za podmínek stanovených vyhláškou č. 123/2007 Sb vystupuje při výpočtu kapitálové přiměřenosti jako obchodník s omezeným rozsahem investičních služeb a dle § 74 odst. 2 vyhlášky stanovuje kapitálové požadavky na základě režijních nákladů. Informace o podmínkách a hlavních charakteristikách kapitálu a jeho složek Souhrná výše původního kapitálu (tier 1) Kladné složky : Splacený základní kapitál v OR Povinné rezervní fondy Ostatní fondy z rozdělení zisku Nerozdělený zisk z předc hozíc h období Odečitatelné položky Nehmotný majetek jiný než goodwill Souhrná výše dodatkového kapitálu (tier 2) Souhrná výše kapitálu na krytí tržních rizik (tier 3) Souhrná výše odečitatelných položek Souhrná výše kapitálu po zohlednění odčitatelných položek a stanovených limitů pro dodatkový kapitál

Údaje o kapitálových požadavcích Souhrná výše kapitálových požadavků Výše jednotlivých kapitálových požadavků: k úvěrovému riziku k vypořádac ímu riziku k pozič nímu , měnovému a komoditnímu riziku k operačnímu riziku k riziku angažovanosti obchodního portfólia k ostatní nástrojům obc hodního portfolia Kapitálové požadavky na základě režijních nákladů Kapitálová přiměřenost (v %)

5 z 25

49 217 27 775 4 663 17 114 335

68 49 149

1 847 1 306 541 5 379 73,09


Statistické údaje Rok

30.6.2011

Poč et zákazníků společnosti

90

Výnosy z obhospodařování aktiv / mil. Kč

6,16

Objem obhospodařovaného majetku, majetku v úschově a ve správě / mil. Kč

1 652

Hospodářsky výsledek před zdaněním / mil. Kč

0,58

Zisk za účetní období po zdanění / mil. Kč

0,57

Průměrný přepočtený stav zaměstnanců

7

Vybrané ekonomické ukazatele 30.6.2011

Poměrové ukazatele Zadluženost I (Celkový dluh / Aktiva celkem)

4,39

Zadluženost II (Celkový dluh / Vlastní kapitál)

4,46

Úrokové zatížení zisku (Náklady na úroky / Ebit) Rentabilita aktiv - ROAA (Ebit / Aktiva celkem - průměrný stav)

1,09

Rentabilita vlastního kapitálu - ROAE (Zisk po zd. / Vlastní kapitál - prům. stav)

2,29

Rentabilita tržeb (Zisk po zdanění / Výnosy z investičních služeb)

6,09

Nákladovost tržeb (Náklady celkem / Výnosy z investičních služeb) Mzdová nároč nost tržeb (Náklady na zam. / Výnosy z invest. služeb) Správní náklady na jednoho zaměstnance (Správní náklady /poč. Zam.) Poč et zaměstnanců (průměrný přepočtený stav osob v období)

104,13 57,03 1289 tis CZK 7

Investiční společnost a souhrn nejdůležitějších aktivit v rozhodném období Společnost J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. (dále „Společnost“ nebo „investiční společnost“) vznikla 25. července 1995 pod původní obchodní firmou ATLANTIK PORTFOLIO MANAGEMENT, a.s. Ke konci roku 1995 získala licenci obchodníka s cennými papíry. Většina obchodních činností byla zaměřena na správu finančních aktiv a poradenskou činnost v oblasti cenných papírů. Společnost dále nabízí svým klientům službu aktivní správy finančních prostředků a investičního poradenství. Investiční společnost byla původně licencovaným obchodníkem s cennými papíry a vlastníkem derivátové licence. V březnu 2007 jí byla na základě rozhodnutí ČNB udělena licence pro investiční společnost. Od roku 2007 investiční společnost spravuje zahraniční fondy určené kvalifikovaným investorům, se zaměřením na komodity, dluhopisy a balancované rozložení investic. Od roku 2008 potom investiční společnost obhospodařuje svůj vlastní fond J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond. Akcionářem se 100% podílem na investiční společnosti byla od února 2007 až do 16. června 2010 společnost KKCG Finance B.V., Nizozemí. Dne 16. června 2010 se stala jediným akcionářem Společnosti společnost J&T FINANCE, a.s., IČ: 275 92 502, se sídlem Praha 8, Pobřežní 297/14, vedená u rejstříkového soudu v Praze, spisová značka: B 11058. Tato změna byla zapsána do obchodního rejstříku dne 11. srpna 2010. V souvislosti se změnou vlastníka došlo v následujících měsících rovněž k přesunu sídla Společnosti z adresy Vinohradská 230, Praha 10, PSČ 100 00 na adresu Pobřežní 297/14, Praha 8, PSČ 186 00. Tato změna byla zapsána v obchodním rejstříku dne 14. prosince 2010. Změna akcionáře vedla i ke změnám ve složení představenstva a dozorčí

6 z 25

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ: 634 70 411 Pololetní zpráva k 30. červnu 2011 rady, tyto změny jsou popsány výše. V souvislosti se změnou sídla došlo i ke změně registrace v obchodním rejstříku. Společnost je nově registrována v obchodním rejstříku, vedeném Městským soudem v Praze v oddíle B, vložka 16889. Tato změna byla zapsána do obchodního rejstříku dne 20. ledna 2011. S účinností od 1. ledna 2011 se novým akcionářem Společnosti stala společnost J&T BANKA, a.s., IČ: 471 153 78, se sídlem Praha 8, Pobřežní 297/14, PSČ 186 00 vedená u rejstříkového soudu v Praze, spisová značka: B 1731. Tato změna byla zapsána do obchodního rejstříku dne 15. dubna 2011. Dne 17. února 2011 byla zapsána změna obchodní firmy společnosti ATLANTIK Asset Management investiční společnosti, a.s. na J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. Od tohoto dne Společnost nadále vystupuje jako J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ 634 70 411, se sídlem Pobřežní 297/14, 186 00 Praha 8, registrována v obchodním rejstříku, vedeném Městským soudem v Praze v oddíle B, vložka 16889. Předpokládaný vývoj činnosti v dalším období je daný faktem, že v průběhu roku 2011 se uskuteční vnitrostátní fúze sloučením akciových společností, kdy společnost J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., je nástupnickou společností a společnost J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. je zanikající společností. Výsledný název nástupnické společnosti po zápisu fúze sloučením obchodním rejstříkem bude J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. Projekt přeměny byl podepsán představenstvy obou společností dne 30. června 2011. Důvodem fúze sloučením zúčastněných společností sloučením je dokončení dlouhodobého záměru - integrace zúčastněných společností, které obě vykonávají obdobnou činnost, a to především v oblasti obhospodařování fondů, dále správy individuálních portfolií a vytvoření nezbytné právní, technické a personální struktury pro tyto činnosti potřebné k nenarušenému provozu a obsluze klientského kmene a potřebné k plnění všech zákonných i podzákonných povinností spojených jak s obsluhou klientského kmene, tak i dalších činností souvisejících s licencovanou činností. Výsledkem bude výrazné zjednodušení vlastnické, organizační, administrativní a personální struktury, a z toho vyplývající eliminace duplicitních činností, zjednodušení reportingu, realizace synergických efektů a zvýšení výkonnosti. Auditorem investiční společnosti je společnost KPMG Česká republika Audit, s.r.o., se sídlem Pobřežní 648/1a, 186 00 Praha 8, Česká republika, IČ: 49619187, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 24185. Auditorem obhospodařovaných fondů je společnost KPMG Česká republika Audit, s.r.o., se sídlem Pobřežní 648/1a, 186 00 Praha 8, Česká republika, IČ: 49619187, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 24185. Výkon funkce depozitáře J&T Flexibilní dluhopisový fond prováděla Česká spořitelna, a.s., se sídlem Olbrachtova 1929/62, 140 00 Praha 4, Česká republika, IČ: 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, a to po celé rozhodné období. S účinností od 1. července 2011 výkon funkce depozitáře provádí Komerční banka, a.s., Na Příkopě 33 čp. 969, 114 07 Praha 1, IČ: 45317054, zapsaná v rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1360. Depozitářem fondů ATLANTIK Advanced Solutions 1 SICAV p.l.c. a ATLANTIK Advanced Solutions 2 SICAV p.l.c. je HSBC Bank Malta plc., a to po celé rozhodné období.

7 z 25


Portfolio manažerem spravovaného fondu J&T Flexibilní v průběhu celého rozhodného období byl Ing. Martin Kujal, CFA.

dluhopisový

fond

Investiční společnost je součástí regulovaného konsolidačního celku finanční holdingové osoby Ing. Ivana Jakaboviče a Ing. Jozefa Tkáče na základě zákona č. 21/1992 Sb. o bankách (Bankovní dohled na konsolidovaném základě) a vyhláškou České národní banky č. 333/2002 Sb., kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě. Investiční společnost neměla kvalifikovanou účast na žádné jiné společnosti a to po celé rozhodné období. Obchodníci s cennými papíry, s nimiž má investiční společnost uzavřeny smlouvy: • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

ABN AMRO Bank London Branch (RBS), London, Velká Británie ATLANTIK finanční trhy, a.s., Prague, Česká republika Bank of New York - ConvergEx group, Orlando, USA Česká spořitelna, a.s., Prague 4, Česká republika Československá obchodní banka a.s, Prague 5, Česká republika Deutsche Bank AG, Frankfurt a/M., Německo Goldman Sachs & Co., Frankfurt a/M., Německo HSBC Bank Malta plc., Valletta , Malta Interactive Brokers (U.K.) Limited, London, United Kingdom J&T BANKA, a.s, Prague, Česká republika Komerční banka a.s., Prague 1, Česká republika Morgan Stanley, London , Velká Británie Pheonix Capital, Kyiv, Ukraine RBS Prague Branch, Praha, Česká republika Tradition Group, Paris, France Tradition Securities&Futures, Paris, Francie UniCredit Bank Czech Republic, a.s., Prague, Česká republika Unicredit CAIB AG, Wien, Rakousko Volksbank AG, Wien, Rakousko

V majetku členů dozorčí rady ani v majetku ostatních vedoucích osob nebyly žádné podílové listy fondů kolektivního investování obhospodařovaných investiční společností. Investiční společnost sama nebo na účet fondu kolektivního investování v rozhodném období nebyla a není účastníkem soudních nebo rozhodčích sporů, jejichž hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku investiční společnosti nebo fondu kolektivního investování, jehož se spor týká. Průměrný počet zaměstnanců v rozhodném období je uveden v příloze účetní závěrky, která tvoří samostatnou část této zprávy. Finanční situace investiční společnosti je v nezkrácené formě uvedena v tabulkové části, jež tvoří samostatnou část této zprávy. Po rozhodném dni nenastaly žádné důležité skutečnosti, které by měly vliv na hospodaření investiční společnosti. Předpokládaný vývoj činnosti v dalším období je daný jediným předmětem činnosti investiční společnosti, kterým je kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů a obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování, dále obhospodařování majetku zákazníka na základě

8 z 25

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ: 634 70 411 Pololetní zpráva k 30. červnu 2011 smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj a poskytovaní služeb spočívajících v úschově a správě cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování a v investičním poradenství týkajícím se investičního nástroje. Investiční společnost v průběhu dalšího období očekává, že hospodářská situace společnosti bude příznivá. Investiční společnost nemá podstatný vliv v žádné jiné společnosti a ani nemá žádnou organizační složku umístěnou v zahraničí. V průběhu rozhodného období nepořizovala žádné vlastní akcie, zatímní listy a obchodní podíly a ani nepořizovala žádné akcie, zatímní listy a obchodní podíly ovládající osoby. Dále v průběhu rozhodného období nevynakládala žádné výdaje v oblasti výzkumu a vývoje, neuskutečnila žádné investice do hmotného a nehmotného investičního majetku a nevyvíjela žádné aktivity v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztahů.

9 z 25

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ: 634 70 411 Pololetní zpráva k 30. červnu 2011 Zpráva o fondu J&T Flexibilní dluhopisový fond

J&T FLEXIBILNÍ DLUHOPISOVÝ FOND, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, A.S., OTEVŘENÝ PODÍLOVÝ FOND Základní informace o fondu Název fondu:

ISIN podílového listu: Manažer fondu: Základní strategie: Poplatek za obhospodařování fondu: Nominální hodnota podílového listu: Podoba a forma podílového listu: Auditor: Depozitář a schovatel: Soudní spory:

J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond (dále jen „Fond“) CZ0008472867 Ing. Martin Kujal, CFA růstový fond 0,8 % p.a. 1 Kč zaknihovaný, na jméno KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Česká spořitelna, a.s. žádné

Charakteristika fondu Fond aktivně přesouvá prostředky mezi dluhopisovými a peněžními trhy, a to s ohledem na aktuální vývoj finančních trhů a na očekávané změny úrokových sazeb. Peněžní trhy jsou alternativou k dluhopisům v případě nepříznivého vývoje jejich cen. Fond navíc vyhledává speciální příležitosti s cílem zajistit vyšší potenciál výnosu při mírném zvýšení rizika. Příkladem těchto investičních příležitostí jsou dluhopisy s delší splatností, korporátní a zahraniční dluhopisy s potenciálem vyšších úrokových výnosů. Kolísání hodnoty Fondu (volatilita) je díky použité strategii nižší než u běžných dluhopisových fondů. Vývoj na trhu Státní dluhopisy v prvním čtvrtletí mírně ztrácely s tím, jak se stále větší počet centrálních bank postupně přiklání ke zvyšování úrokových sazeb. Posun to však nebyl nikterak rychlý a výrazný. Využití kapacit zejména v rozvinutém světě je stále nízké a nezaměstnanost zvýšená. Nejsou tedy splněny předpoklady pro růst poptávkové inflace. Za pozornost stálo určité uklidnění situace na jihu Evropy. Lépe než státním dluhopisům se dařilo firmám, jejichž bilance jsou v průměru mnohem zdravější, než je tomu u států. Zejména dluhopisy firem s neinvestičním ratingem zaznamenaly slušné zisky. Po klidném dubnu se finanční trhy v květnu a červnu dostaly do negativního modu. Na vině je zpomalení růstu světové ekonomiky a také pokračující nejistota spojená s dluhovou krizí v Evropě. Zatímco v rozvinutém světě nejsou vlády a občané spokojeni s tempem ekonomického růstu, země jako Čína, Indie a Brazílie bojují nyní v první řadě s inflací. Jejich centrální banky zvyšují úrokové sazby a snaží se tím růst poptávky zchladit. Nejistota na finančním trhu souvisí s obavou, že tento delikátní proces tvůrci měnové či fiskální politiky nezvládnou. Ceny bezpečných dluhopisů během prvního pololetí zpočátku stagnovaly, od dubna však vytrvale rostly. Americký index státních dluhopisů EFFAS přidal 2.4%, korunové státní dluhopisy posílily o 2,2%. Dluhopisy zemí eurozóny relativně zaostávaly kvůli předlužení některých vlád (-0,5%).

10 z 25

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ: 634 70 411 Pololetní zpráva k 30. červnu 2011 Zpráva o fondu J&T Flexibilní dluhopisový fond Portfolio fondu: V portfoliu fondu bylo postupně snižováno zastoupení dlouhodobých státních dluhopisů a fond investoval do dluhopisů firemních, především tzv. high yield sektoru a firemních dluhopisů s proměnlivým kupónem. Mírně byl zvýšen podíl ostatních investic na portfoliu. Konkrétně se jednalo o konvertibilní dluhopisy a částečně také akciové sektorové indexy. Je třeba zdůraznit, že investice do akciových instrumentů tvoří pouze malou část portfolia (vždy méně než 10%) a nezvyšují nijak dramaticky rizikový profil fondu. V portfoliu bylo ponecháno zastoupení polských státních dluhopisů denominovaných v PLN. Během druhého čtvrtletí byl snížen podíl v rizikovějších aktivech ve prospěch investic do kvalitních podnikových a státních dluhopisů. Došlo k realizaci zisku na části pozice v polských státních dluhopisech a diverzifikaci do rumunských státních dluhopisů. Fond plně zajišťuje měnové riziko eurových a dolarových investic. Investice v polských a rumunských státních dluhopisech je ponechána bez zajištění. Durace portfolia na konci června je 3,15 roku. V období od 31. prosince 2010 do 30. června 2011 kurz fondu posílil o 1,2%. Další informace o fondu V první polovině roku 2011 byly vydány a odkoupeny následující počty podílových listů (částky jsou uvedeny v tis. Kč), přičemž všechny podílové listy byly vydány i odkoupeny v České republice. Počet podílových listů vydaných OPF

27 841 983

Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané podílové listy Počet podílových listů odkoupených z OPF

32 098 36 729 135

Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené podílové listy

42 337

Investiční společnost v této chvíli neplánuje žádnou změnu investiční strategie fondu. Seznam obchodníků s cennými papíry je uveden v předchozí části zprávy. Osobami, které zajišťují úschovu nebo jiné opatrování majetku pro fond je depozitář fondu – Česká spořitelna, a.s. Portfolio manažerem fondu v průběhu celého rozhodného období byl Ing. Martin Kujal, CFA. Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze, fakultu Financí a účetnictví. Od roku 1995 vlastní makléřskou licenci a v roce 2005 získal titul Chartered Financial Analyst (CFA). Po tříletém působení v Sekci bankovních obchodů České národní banky nastoupil v roce 2002 jako portfolio manažer do společnosti ABN AMRO Asset Management. Zde se specializoval na dluhopisové a peněžní trhy. Kromě přímé správy aktiv klientů se podílel na řízení fondů ABN AMRO Czech Crown Bond Fund, Interest Growth Fund CZK a penzijního fondu ABN AMRO. Ve společnosti, která se přejmenovala na ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s. působí dodnes a kromě Fondu řídí i likvidní části portfolia fondů ATLANTIK Advanced Balanced CZK Fund a ATLANTIK Advanced Commodity CZK Fund. Výkon funkce depozitáře J&T Flexibilní dluhopisový fond prováděla Česká spořitelna, a.s., se sídlem Olbrachtova 1929/62, 140 00 Praha 4, Česká republika, IČ: 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, a to po celé rozhodné období. S účinností od 1. července 2011 výkon funkce

11 z 25

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ: 634 70 411 Pololetní zpráva k 30. červnu 2011 Zpráva o fondu J&T Flexibilní dluhopisový fond depozitáře provádí Komerční banka, a.s., Na Příkopě 33 čp. 969, 114 07 Praha 1, IČ: 45317054, zapsaná v rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1360. Majetek fondu přesahující 1% aktiv fondu ke konci rozhodného období, který je tvořen pouze hotovostí a investičními nástroji, je uveden v tabulkové části jež tvoří samostatnou část této zprávy.

Vývoj vlastního kapitálu fondu v rozhodném období:

Při srovnání se stejným obdobím minulého roku, graf viz níže, nedošlo k výrazné změně investiční strategie. Z tohoto důvodu je vývoj vlastního kapitálu fondu v současnosti i v minulém období stabilní, má neustále mírně rostoucí tendenci, s výjimkou dopadu výkyvů na kapitálovém trhu.

12 z 25

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ: 634 70 411 Pololetní zpráva k 30. červnu 2011 Zpráva o fondu J&T Flexibilní dluhopisový fond

Vývoj celkových aktiv při porovnání v rozhodném a v minulém období ilustruje následující graf. Je patrné, že objem majetku fondu je stabilní.

13 z 25

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ: 634 70 411 Pololetní zpráva k 30. červnu 2011 Tabulková část zprávy Údaje ke společnosti J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s.

ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA

OFZ (ČNB) 10-04 Datový soubor: ROFOS10 Výkaz:

Rozvaha investiční společnosti J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Bilanční aktiva

A

B

Aktiva celkem

1

stav k 30.06.2011 v tis.Kč 1 52 420

Pokladní hotovost

2

22

Pohledávky za bankami a družstevními záložnami (Σ)

3

3 496

Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání

4

-

Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky

5

3 496

6

41 090

Pohledávky za nebankovními subjekty (Σ) Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání

7

3

Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky

8

41 087

Dluhové cenné papíry (Σ)

9

-

Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi

10

-

Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami

11

-

12

-

Akcie

13

-

Podílové listy

14

-

Ostatní podíly

15

-

Akcie, podílové listy a ostatní podíly (Σ)

Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem

16

-

Dlouhodobý nehmotný majetek (Σ)

17

335

Zřizovací výdaje

18

-

Goodw ill

19

-

Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek

20

335

21

67

Dlouhodobý hmotný majetek Pozemky a budovy pro provozní činnost

22

-

Ostatní dlouhodobý hmotný majetek

23

67

Ostatní aktiva

24

7 407

Pohledávky za upsaný základní kapitál

25

-

Náklady a příjmy příštích období

26

3

14 z 25

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ: 634 70 411 Pololetní zpráva k 30. červnu 2011 Tabulková část zprávy

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Bilanční pasiva

A

B

Pasiva celkem (Σ)

stav k 30.06.2011 v tis.Kč 1

1

52 420

2

-

Závazky vůči bankám a DZ - splatné na požádání

3

-

Závazky vůči bankám a DZ - ostatní závazky

4

-

5

-

Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání

6

-

Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky

7

-

8

2 083

Závazky vůči bankám a družstevním záložnám (Σ)

Závazky vůči nebankovním subjektům (Σ)

Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období

9

-

Rezervy (Σ)

10

217

Rezervy na důchody a podobné závazky

11

-

Rezervy na daně

12

-

Ostatní rezervy

13

217

Podřízené závazky

14

-

Základní kapitál

15

27 775

Splacený základní kapitál

16

27 775

Vlastní akcie

17

-

Emisní ážio

18

-

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku (Σ)

19

4 663

Povinné rezervní fondy a rizikové fondy

20

4 663

Ostatní rezervní fondy

21

-

Ostatní fondy ze zisku

22

-

Rezervní fond na nové ocenění

23

-

Kapitálové fondy

24

-

Oceňovací rozdíly (Σ)

25

-

Oceňovací rozdíly z majetku a závazků

26

-

Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů

27

-

Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí

28

-

Ostatní oceňovací rozdíly

29

-

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

30

17 114

Zisk nebo ztráta za účetní období

31

569

15 z 25


J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s Část 3: Podrozvahová aktiva a pasiva Datová oblast: ROFO10_31 Podrozvahová aktiva a pasiva stav k 30.06.2011 v tis.Kč A

B

1

Poskytnuté přísliby a záruky

1

-

Poskytnuté zástavy

2

-

Pohledávky ze sporotových operací

3

-

Pohledávky z pevných termínových operací

4

-

Pohledávky z opcí

5

-

Odepsané pohledávky

6

-

Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení

7

41 298

Hodnoty předané k obhospodařování

8

-

Přijaté přísliby a záruky

9

-

Přijaté zástavy a zajištění

10

-

Závazky ze spotových operací

11

-

Závazky z pevných termínových operací

12

-

Závazky z opcí

13

-

Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení

14

171 764

Hodnoty převzaté k obhospodařování

15

1 480 718

16 z 25



Výkaz:

OFZ (ČNB) 20-04

Datový soubor: VYFOS20

Výkaz zisku a ztrát J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s Část 1: Výkaz zisku a ztrát Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty stav k 30.06.2011 v tis.Kč A Výnosy z úroků a podobné výnosy (Σ)

B

1

1

784

Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů

2

784

Výnosy z úroků z ostatních aktiv

3

0

Náklady na úroky a podobné náklady

4

1

Výnosy z akcií a podílů (Σ)

5

-

Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem

6

-

Ostatní výnosy z akcií a podílů

7

-

Výnosy z poplatků a provizí

8

9 330

Náklady na poplatky a provize

9

-

Zisk nebo ztráta z finančních operací

10

-

Ostatní provozní výnosy

11

59 75 165

Ostatní provozní náklady

12

-

226

Správní náklady (Σ)

13

-

9 028

Náklady na zaměstnance (Σ)

14

-

5 321

Mzdy a platy pracovníků

15

-

3 967

Sociální a zdravotní pojištění pracovníků

16

-

1 354

Ostatní sociální náklady

17 -

3 707

Ostatní správní náklady

18

-

Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM

19

Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM

20

-

327

Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku

21

-

158

Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl.

22

-

Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám

23

-

Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem

24

-

Ztráty z přev.účastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.OP

25

-

-

Rozpuštění ostatních rezerv

26

-

Tvorba a použítí ostatních rezerv

27

15

Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem

28

-

Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním

29

579

Mimořádné výnosy

30

-

Mimořádné náklady

31

-

Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním

32

Daň z příjmů

33

Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

34

17 z 25

-

10 569

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ: 634 70 411 Pololetní zpráva k 30. červnu 2011 Tabulková část zprávy Údaje k fondu J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond


OFZ (ČNB) 10-04 Datový soubor: ROFOS10 Výkaz:

Rozvaha fondu kolektivního investování J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Bilanční aktiva FKI

A

B

Aktiva celkem

stav k 30.06.2011 v tis.Kč 1

1

305 178

Pokladní hotovost

2

-

Pohledávky za bankami a družstevními záložnami (Σ)

3

29 564

Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání

4

2 557

Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky

5

27 007

6

-

7

-

Pohledávky za nebankovními subjekty (Σ) Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky

8

-

9

233 963

Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi

10

157 496

Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami

11

76 467

12

41 308

Dluhové cenné papíry (Σ)

Akcie, podílové listy a ostatní podíly (Σ) Akcie

13

456

Podílové listy

14

29 605

Ostatní podíly

15

11 247

Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem

16

-

Dlouhodobý nehmotný majetek (Σ)

17

-

Zřizovací výdaje

18

-

Goodw ill

19

-

Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek

20

-

21

-

Pozemky a budovy pro provozní činnost

22

-

Ostatní dlouhodobý hmotný majetek

23

-

Ostatní aktiva

24

343

Pohledávky za upsaný základní kapitál

25

-

Náklady a příjmy příštích období

26

-

Dlouhodobý hmotný majetek

18 z 25


J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Bilanční pasiva FKI

A

B

Pasiva celkem (Σ)

stav k 30.06.2011 v tis.Kč 1

1

305 178

2

-

Závazky vůči bankám a DZ - splatné na požádání

3

-

Závazky vůči bankám a DZ - ostatní závazky

4

-

5

-

Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání

6

-

Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky

7

-

Ostatní pasiva

8

957

Výnosy a výdaje příštích období

9

254

Rezervy (Σ)

10

145

Závazky vůči bankám a družstevním záložnám (Σ)

Závazky vůči nebankovním subjektům (Σ)

Rezervy na důchody a podobné závazky

11

-

Rezervy na daně

12

145

Ostatní rezervy

13

-

Podřízené závazky

14

-

Základní kapitál

15

-

Splacený základní kapitál

16

-

Vlastní akcie

17

-

Emisní ážio

18

8 087

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku (Σ)

19

30 322

Povinné rezervní fondy a rizikové fondy

20

-

Ostatní rezervní fondy

21

30 322

22

-

Ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění

23

-

Kapitálové fondy

24

262 614

Oceňovací rozdíly (Σ)

25

-

Oceňovací rozdíly z majetku a závazků

26

-

Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů

27

-

Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí

28

-

Ostatní oceňovací rozdíly

29

-

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

30

-

Zisk nebo ztráta za účetní období

31

2 798

19 z 25


J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond Část 3: Podrozvahová aktiva a pasiva Datová oblast: ROFO10_31 Podrozvahová aktiva a pasiva FKI stav k 30.06.2011 v tis.Kč A

B

1

Poskytnuté přísliby a záruky

1

Poskytnuté zástavy

2

Pohledávky ze sporotových operací

3

Pohledávky z pevných termínových operací

4

-

Pohledávky z opcí

5

-

Odepsané pohledávky

6

Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení

7

Hodnoty předané k obhospodařování

8

275 271

Přijaté přísliby a záruky

9

-

Přijaté zástavy a zajištění

10

-

Závazky ze spotových operací

11

Závazky z pevných termínových operací

12

-

Závazky z opcí

13

-

Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení

14

Hodnoty převzaté k obhospodařování

15

20 z 25



Výkaz:

OFZ (ČNB) 20-04

Datový soubor: VYFOS20

Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty FKI stav k 30.06.2011 v tis.Kč A Výnosy z úroků a podobné výnosy (Σ)

B

1

1

4 277

Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů

2

3 808

Výnosy z úroků z ostatních aktiv

3

469

Náklady na úroky a podobné náklady

4

-

Výnosy z akcií a podílů (Σ)

5

50

Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem

6

-

Ostatní výnosy z akcií a podílů

7

50

8

-

Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize

9

Zisk nebo ztráta z finančních operací

10

605

Ostatní provozní výnosy

11

-

Ostatní provozní náklady

12

Správní náklady (Σ)

13

Náklady na zaměstnance (Σ)

-

-

15

Sociální a zdravotní pojištění pracovníků

16

Ostatní sociální náklady

17

Ostatní správní náklady

18

Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM

19

Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM

20

Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku

21

Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl.

22

Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám

23

Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem

24

Ztráty z přev.účastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.OP

25

Rozpuštění ostatních rezerv

26

Tvorba a použítí ostatních rezerv

27

Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem

28

75 -

14

Mzdy a platy pracovníků

1 914

-

75

Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním

29

2 943

Mimořádné výnosy

30

-

Mimořádné náklady

31

-

Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním

32

Daň z příjmů

33

Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

34

21 z 25

-

145 2 798



OFZ (ČNB) 11-12

Výkaz:

Datový soubor: ROFOS11

Měsíční informace fondu kolektivního investování J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond Informace ke dni. 30.06.2011 Část 1: Údaje v měsíční informaci FKI Datová oblast: ROFO11_11 Údaje v měsíční informaci FKI - údaje uvedeny v tis. CZK A Aktiva celkem (Σ) Pokladní hotovost Pohledávky za bankami a družstevními záložnami (Σ) Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky Pohledávky za nebankovními subjekty (Σ) Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry (Σ) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly (Σ) Akcie Podílové listy Ostatní podíly Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem Dlouhodobý nehmotný majetek (Σ) Zřizovací výdaje Goodw ill Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek (Σ) Pozemky a budovy pro provozní činnost Ostatní dlouhodobý hmotný majetek Ostatní aktiva Pohledávky z upsaného základního kapitálu Náklady a příjmy příštích období

22 z 25

B 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26

1 305 178 29 564 2 557 27 007 233 963 157 496 76 467 41 308 456 29 605 11 247 343 -


J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond Datová oblast: ROFO11_21 - Bilance cenných papírů vydaných FKI

B

stav k 30.06.2011 v tis.Kč 1

A Počet cenných papírů - počáteční stav (v ks)

1

266 281 490

Počet emitovaných cenných papírů (v ks)

2

2 407 809

Počet odkoupených podílových listů (v ks)

3

6 075 330

Počet cenných papirů - konečný stav (v ks)

4

262 613 969

Objem cenných papírů - počáteční stav (v Kč)

5

274 956 494

Objem emitovanných cenných papírů (v Kč)

6

2 797 886

Objem odkoupených podílových listů (v Kč)

7

7 053 113

Objem cenných papírů - konečný stav (v Kč)

8

270 701 267

J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond ke dni 30.06.2011 Datová oblast: ROFO11_31 Přehled rizik v mimoburzovních derivátech Informace o mimoburzovních derivátech a hodnotách VaR - ROFO11_31 - Informace o mimoburzovních derivátech a hodnotách A Hodnota úvěrového rizika u mimoburzovních derivátů

B 1

C 188

Mimoburzovní deriváty - otevřená pozice

2

73 390

Hodnota VaR za úrokové riziko

3

3,06

Hodnota VaR za měnové riziko

4

0,10

Hodnota VaR za akciové riziko

5

0,28

Hodnota VaR celkově za majetek

6

3,12

23 z 25



OFZ (ČNB) 31-04

Výkaz:

Datový soubor: DOFOS31

Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond stav ke dni 30.06.2011 (údaje v tis. Kč) údaje o majetkových cenných papírech s podílem více než 1 % na majetku fondu Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu

G 1 2 3 4 5

Název cenného papíru

ISIN cenného papíru

1

2

OST CSFB UNT GG OPEN-END 06/28 BNPP CONVERTIBLE BOND WRLD EUR I MARKET VECTORS GOLD MINERS PARVEST US HIGH YLD BD-INSTL

Země Vztah k Investiční Investiční emitenta legislativě limit na limit na majetek emitenta fondu či FKI 3

CH0035956694 LU0194605092 US57060U1007 FR0010344960

4

CZ LU US FR

5

024 024 024 024

Celková cena pořízení v tis.Kč

Celková reálná hodnota v tis.Kč

7 40 812 9 974 11 985 4 527 14 326

8 38 972 9 367 11 897 4 322 13 386

6

074 074 074 074

094 094 094 094

Počet jednotek v ks

9 3 420 3 639 4 700 4

Celková Podíl na nominální majetkových CP, hodnota který vydal 1 v tis.Kč emitent, či 1 FKI v% 10 11 251 83 89 79 0 -

J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond stav ke dni 30.06.2011 (údaje v tis. Kč) údaje o dluhových cenných papírech s podílem více než 1 % na majetku fondu Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu

G 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27

Název cenného papíru

ISIN cenného papíru

1

2

CESKA SPORITELNA 3.5 12/18/12 CEZ VAR 12/21/12 PRAHA 4.25 05/11/21 GOVERNMENT BOND 2.75 03/31/14 GOVERNMENT BOND 3.7 06/13 GOVERNMENT BOND 3.75 09/20 GOVERNMENT BOND 3.85 09/29/21 GOVERNMENT BOND 4 04/11/17 GOVERNMENT BOND 5 04/11/19 GOVERNMENT BOND 5.7 05/25/24 GOVERNMENT BOND 6.95 01/16 GOVERNMENT BOND VAR 10/27/16 ERSTE BANK VAR 09/13/13 GENERAL ELECTRIC 4.625 03/05/13 HSN N FINANCE LTD VAR 01/13 KBC IFIMA VAR 03/30/14 TELEFONICA EMIS 4.351 06/19/12 OTP MORTGAGE BNK 4.125 12/11 E GAZPROM (GAZ CAPITAL) 9.25 04/19 KAZMUNAIGAZ NAT 11.75 01/23/15 MORGAN STANLEY VAR 04/29/13 POLAND GOVERN.BOND 3 08/24/16 POLAND GOVERN.BOND 5.5 04/25/15 POLAND GOVERN.BOND DISC 07/25/12 ROMANIA 6.25 10/25/14 US TREASURY 3.125 05/15/21

CZ0003702268 XS0473872306 CZ0001500110 CZ0001002869 CZ0001000814 CZ0001001317 CZ0001002851 CZ0001001903 CZ0001002471 CZ0001002547 CZ0001000749 CZ0001002331 AT000B004973 XS0348109074 XS0161477020 XS0608441514 XS0305574096 XS0471918077 XS0424860947 XS0441261921 US61747YDC66 PL0000103529 PL0000105953 PL0000105912 RO1114DBN011 US912828QN35

Země Vztah k Investiční Investiční emitenta legislativě limit na limit na majetek emitenta fondu 3 CZ CZ CZ CZ CZ CZ CZ CZ CZ CZ CZ CZ AT US US BE ES HU DE KZ US PL PL PL RO US

4 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024 024

5 074 074 074 074 074 088 074 088 074 074 074 088 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074

24 z 25

6 096 096 096 099 099 099 099 099 099 099 099 099 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096

Celková cena pořízení

Celková reálná hodnota

Počet jednotek

Celková nominální hodnota

7 229 413 4 580 9 077 9 961 5 038 5 182 19 755 4 944 20 734 10 860 11 689 11 872 29 769 10 000 4 066 4 961 10 000 4 140 3 747 4 617 4 674 4 077 7 564 4 763 3 529 5 653 14 162

8 231 304 4 661 9 081 10 159 5 121 5 181 20 523 5 084 20 916 11 010 11 785 12 046 29 642 10 018 4 107 4 995 10 131 4 095 3 742 4 257 4 360 4 204 7 871 4 676 3 486 5 825 14 331

9

10 220 497 4 500 9 000 10 000 5 000 5 000 20 000 5 000 20 000 10 000 10 000 10 000 30 000 10 000 4 000 5 000 10 000 4 000 3 652 3 369 3 369 4 211 6 102 4 577 3 661 5 738 14 318

3 6 10 500 500 2 000 500 2 000 1 000 1 000 1 000 3 000 5 2 5 200 2 3 200 200 250 1 000 750 600 100 8 500

Podíl na dluhových CP, které vydal jeden emitent 11 -


J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond Část 3:Kvalita dluhových cenných papírů - DOFO31_32 - Struktura dluhových CP podle hodnocení kvality dluhového CP Datová oblast: DOFO31_31 Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN A

B

1

Rating 1. stupně

1

209 025

Rating 2. stupně

2

22 279

Rating 3. stupně

3

-

Rating 4. stupně

4

-

Bez ratingu

5

-


OFZ (ČNB) 32_04

Výkaz:

Datový soubor: DOFOS32

Skladba majetku v portfoliu FKI J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., otevřený podílový fond stav ke dni 30.06.2011 (údaje v tis. Kč) Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona (Σ)

B

1

1

245 666

Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák.

2

144 287


3

101 379


4

-

Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona

5

-

CP vydané stand. fondem p. § 26 odst. 1 písm. c) zákona

6

25 283

CP vydané spec. fondem p. § 26 odst. 1 písm. d) zákona

7

4 322

Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona

8

29 564

Finanční deriváty podle § 26 odst.1 písm. f) zákona

9

-

Finanční deriváty podle § 26 odst.1 písm. g) zákona

10

-

Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona

11

-

Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona

12

-

25 z 25

J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. Pololetní zpráva o hospodaření investiční společnosti a obhospodařovaného podílového fondu

Recommend Documents