Société Générale (France)
CALLABLE AEX NOTE Een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Société Générale ■■
Maximale beleggingsduur van 7 jaar.
■■
Recht op terugbetaling van het volledige belegde kapitaal (zonder kosten (1) ) op de vervaldag, behalve bij faillissement of wanbetaling van de uitgever.
■■
Rendement gekoppeld aan de prestatie van de index AEX® – Amsterdam Exchange Index.
■■
Mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling die door de uitgever van jaar 2 tot 6 geactiveerd kan worden.
■■
Uitgever: Société Générale [Moody’s: A2 (stabiel vooruitzicht), S&P: A (negatief vooruitzicht)]. (2)
Beleggingstype Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door erop in te tekenen, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om op de vervaldag 100% van het belegde kapitaal (3) (zonder kosten (1)) terug te betalen, vermeerderd met 100% van de positieve gemiddelde prestatie (4) van de AEX®-index. Indien de uitgever (bijvoorbeeld door een faillissement of wanbetaling) in gebreke blijft, loopt u het risico dat u niet de sommen ontvangt waarop u recht heeft en het belegde kapitaal volledig of gedeeltelijk verliest.
Doelgroep Dit instrument is bedoeld voor beleggers die voldoende ervaring en kennis hebben om de kenmerken van het aangeboden product te begrijpen en om, afhankelijk van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s van een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Zij moeten met name vertrouwd zijn met de AEX®-index en de rentetarieven.
Instapkosten van maximaal 2,50%. Ratings op 18 februari 2013. De ratingagentschappen kunnen deze ratings op elk moment wijzigen. (3) Behalve indien de uitgever (Société Générale) het voorwerp is van een wanbetaling of een faillissement. (4) Meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). (1)
(2)
M E C H A N I S M E VAN HET PRODUCT
Dit product is gekoppeld aan de evolutie van de AEX® -index, die representatief is voor de Nederlandse aandelenmarkt. Op de vervaldag betaalt Société Générale (France) Callable AEX Note aan de belegger 100% van het belegde kapitaal (1) terug (zonder kosten (2) ) en laat hem volledig delen in de positieve gemiddelde prestatie (3) van de index. Gedurende de looptijd kan het product het voorwerp zijn van een vervroegde terugbetaling, die door de emittent van jaar 2 tot 6 geactiveerd kan worden.
MOGELIJKHEID TOT VERVROEGDE TERUGBETALING VAN JAAR 2 TOT 6 Van het tweede tot het zesde jaar kan de uitgever, Société Générale, op elke verjaardag een ‘vervroegde terugbetaling’ activeren. De belegger ontvangt dan:
100% van het belegde kapitaal (1) (zonder kosten (2)) + (3) een winst van 7% per afgelopen jaar sinds de uitgiftedatum De uitgever zal de vervroegde terugbetaling waarschijnlijk activeren indien de koers van het product op de verjaardag ten minste gelijk is aan de waarde van vervroegde terugbetaling. Deze koers zal onder meer afhangen van de evolutie van de onderliggende index en de financieringsrente van de uitgever. In dat geval kan het eindrendement gelimiteerd zijn.
OP DE VERVALDAG NA 7 JAAR, EEN MEERWAARDE (3) DIE GELIJK IS AAN DE POSITIEVE GEMIDDELDE PRESTATIE VAN DE INDEX Indien de vervroegde terugbetaling niet vooraf geactiveerd is, ontvangt de belegger op de vervaldag:
100% van het belegde kapitaal (1) (zonder kosten (2)) + 100% van de positieve gemiddelde prestatie (3) van de index De gemiddelde prestatie wordt berekend op basis van de jaarlijks vastgestelde prestaties van de index ten opzichte van de uitgiftedatum van Société Générale (France) Callable AEX Note.
Behalve indien de uitgever (Société Générale) het voorwerp is van een wanbetaling of een faillissement. Instapkosten van maximaal 2,50%. (3) Meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). (1) (2)
FOCUS OP DE AE X ® -INDE X
De prestatie van Société Générale (France) Callable AEX Note is gekoppeld aan de prestatie van de AEX®-index. Deze index bestaat uit de 25 meest liquide en op NYSE Euronext Amsterdam genoteerde aandelen met de sterkste Nederlandse beurskapitalisaties. Het heeft als doel de algemene tendens van de Nederlandse economie te weerspiegelen. Om representatief te blijven, wordt de samenstelling van de index elk jaar herzien.
Evolutie van de AEX®-index
800 700 600 500 400 300 200 100 0 jan-83
jan-86
jan-89
jan-92
jan-95
jan-98
jan-01
jan-04
jan-07
jan-10
jan-13
Bron: Bloomberg op 18/02/2013. DE WAARDE VAN UW INVESTERING KAN SCHOMMELEN. DE GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE IN HET VERLEDEN BEHAALDE RESULTATEN VERWIJZEN NAAR OF HEBBEN BETREKKING OP HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DAT GELDT OOK VOOR HISTORISCHE MARKTINFORMATIE. De correctheid, waardevolledigheid of relevantie van de informatie die werd verkregen uit externe bronnen kan niet worden verzekerd, niettegenstaande de informatie wordt verkregen uit bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van eender welke toepasselijke wet, zal Société Générale niet aansprakelijk zijn in dat verband. De marktinformatie weergegeven in dit document is gebaseerd op gegevens op een specifiek tijdstip en kan wijzigen van tijd tot tijd.
illustraties
De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Centea/Landbouwkrediet. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit.
Gunstig Scenario Na afloop van het 2e jaar is de AEX®-index sterk gestegen. De uitgever beslist daarom om het mechanisme van vervroegde terugbetaling te activeren.
40%
30%
Het product wordt stopgezet en de belegger ontvangt dan: 100% + een winst van 7%(1) per afgelopen jaar, dit is 14%, oftewel 114% van het belegde kapitaal (zonder kosten(2)).
Einde looptijd van het product
20%
Wat overeenstemt met een brutorendement van +5,40%(3).
10%
0% 2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
jaarlijks
actuarieel
Het mechanisme van vervroegde terugbetaling wordt geactiveerd als de index sterk gestegen is.
Neutraal Scenario Van jaar 2 tot 6 stijgt de AEX®-index onvoldoende om de uitgever te doen beslissen het mechanisme van vervroegde terugbetaling te activeren.
40% 30% 5
30% 22% 4
25% 6
20%
10%
0% 2013
15% 8%
12% 2
11%
2015
2016
7
3
De belegger ontvangt dan: 100% + 17,57%(1), oftewel 117,57% van het belegde kapitaal (zonder kosten(2)).
1
2014
Op de vervaldag wordt gekeken naar de 7 jaarlijkse prestaties van de index t.o.v. de start. De gemiddelde prestatie bedraagt +17,57%.
2017
2018
2019
2020
Wat overeenstemt met een brutorendement van +1,97%(3).
jaarlijks
actuarieel
Ongunstig Scenario 10%
Van jaar 2 tot 6 stijgt de AEX®-index onvoldoende om de uitgever te doen beslissen het mechanisme van vervroegde terugbetaling te activeren.
4% 1
0% -12%
-10%
2
-15% 3
-20%
-17% 4
-30% -40% 2013
-27% 6
-25% 7
2019
2020
-35% 5
2014
2015
2016
2017
2018
Op de vervaldag wordt gekeken naar de 7 jaarlijkse prestaties van de index t.o.v. de start. De gemiddelde prestatie is negatief (-18,14%). De belegger heeft niettemin recht op de terugbetaling van 100% van het belegde kapitaal (zonder kosten(2)). Wat overeenstemt met een brutorendement van -0,35%(3).
jaarlijks
actuarieel
In het slechtste scenario, indien de uitgever het voorwerp is van een wanbetaling of faillissement, kan de gemiddelde prestatie verloren gaan en is de terugbetaling van het kapitaal onzeker. In dat geval wordt het gestructureerde schuldinstrument terugbetaald tegen de marktwaarde. Die hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. Meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). Instapkosten van maximaal 2,50%. (3) Inclusief kosten en provisies, maar zonder roerende voorheffing (cf. technische fiche pagina 5). (1) (2)
VO O R N A A M S T E R I S I C O ’ S EN TECHNISCHE FICHE KREDIETRISICO De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de uitgever, Société Générale dat beschikt over een A-rating volgens S&P en een A2-rating volgens Moody’s. Als de uitgever in gebreke blijft (bv. door een faillissement), kan de belegger zijn beginkapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de uitgever kan een negatief effect hebben op de koers van Société Générale (France) Callable AEX Note. Hoe verder de vervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact.
RISICO VAN PRIJSSCHOMMELING De belegger moet beseffen dat de koers van Société Générale (France) Callable AEX Note gedurende de looptijd ervan lager kan zijn dan het bedrag van het beginkapitaal (zonder kosten). Bij vervroegde verkoop kan hij dan kapitaalverlies lijden. Bovendien moet hij erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van Société Générale (France) Callable AEX Note. Het recht op terugbetaling van het kapitaal is pas geldig op de vervaldag. Tot de vervaldag kan de prijs van het product sterk schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van de AEX®-index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de emittent. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van het product doen dalen en omgekeerd.
LIQUIDITEITSRISICO Dit effect is genoteerd op de Beurs van Luxemburg. De beursnotering biedt evenwel geen garantie voor de ontwikkeling van een actieve markt waarop het product kan worden verhandeld. Société Générale zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/ verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten wenst te verkopen vóór de vervaldag, zal deze moeten verkopen tegen de prijs die door Société Générale wordt bepaald op basis van de marktparameters van het moment (cf. Technische fiche, rubriek “Verkoop vóór vervaldag”).
TECHNISCHE FICHE Naam
Société Générale (France) Callable AEX Note
ISIN-code
XS0836266154
Uitgifteprijs
100%
Kosten en provisies
Instapkosten: 2,50% Distributiekosten: Société Générale Paris betaalt aan Centea/Landbouwkrediet ieder kwartaal vanaf 12/07/2013 tot 14/04/2020 een gemiddelde vergoeding van maximaal 0,85% per annum (oftewel maximaal 0,2125% per kwartaal) van het nominale bedrag. Deze distributiekosten en alle andere eventueel door de emittent aangerekende kosten voor de structurering en lancering van het product zijn reeds in de uitgifteprijs begrepen.
Uitgever
Société Générale [S&P A (negatief), Moody’s A2 (stabiel) op 18/02/2013]. Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling tot het kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de uitgever. Ze kan door het ratingagentschap op ieder moment worden geschorst, gewijzigd of geschrapt. Als een van deze ratings tijdens de commercialiseringsperiode zou dalen, zullen de klanten van Centea/Landbouwkrediet die op dit product hebben ingetekend, worden ingelicht.
Verdeler
Centea NV/Landbouwkrediet NV (Crelan NV vanaf de fusie tussen Centea en Landbouwkrediet op 01/04/2013).
Valuta
EUR
Coupure
1 000 EUR
Commercialiseringsperiode
Van 11/03/2013 tot 05/04/2013 (behoudens vervroegde afsluiting)
Uitgiftedatum
12/04/2013
Vervaldatum
20/04/2020
Data van jaarlijkse waarnemingen
14/04/2014; 13/04/2015; 12/04/2016; 12/04/2017; 12/04/2018; 12/04/2019; 14/04/2020
Data van vervroegde terugbetaling
13/04/2015; 12/04/2016; 12/04/2017; 12/04/2018; 12/04/2019
Belgische fiscaliteit
Behoudens wetswijziging: 25% roerende voorheffing op de meerwaarde op de vervaldag of bij vervroegde terugbetaling.
Beleggersprofiel
Defensief (Centea); Voorzichtig (Landbouwkrediet), voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen, uw financiële situatie, uw kennis en ervaring. Meer informatie over deze beleggersprofielen vindt u op www.centea.be en www.landbouwkrediet.be.
Onderliggende index
De AEX®-index (Ticker Bloomberg: AEX Index)
Eusipa-code
1100 - Uncapped Capital Protection
Financiële dienstverlener
Centea NV/Landbouwkrediet NV (Crelan NV vanaf de fusie tussen Centea en Landbouwkrediet op 01/04/2013).
Verkoop vóór vervaldag
In normale marktomstandigheden levert SG Option Europe een dagelijkse indicatieve koers (cf. hiervoor beschreven liquiditeitsrisico): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 12u bij de verdeler worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen de 3 daaropvolgende werkdagen. Uitstapkosten: 1,00%. Taks op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,09% (max. 650 EUR) op de secundaire markt (behoudens wetswijzigingen).
Publicatie van de waarde van het product
De waarde van het product gedurende de looptijd kan worden aangevraagd bij uw kantoor van Centea/Landbouwkrediet en verschijnt één keer per maand op www.centea.be/koersen_notes en http://www.landbouwkrediet.be/nl/particulieren/producten/overzichtstabel-notes.
Voor meer informatie, neem contact op met uw Centea of Landbouwkrediet agent
Prospectus
BELANGRIJKE INFORMATIE Alvorens in dit product te beleggen, zouden beleggers onafhankelijk financieel, fiscaal, boekhoudkundig en juridisch advies moeten inwinnen. Dit document heeft een promotioneel en geen reglementair karakter. Om rekening te houden met de gevolgen op het product van bepaalde buitengewone omstandigheden die het (de) onderliggend(e) instrument(en) van het product kunnen aantasten, voorziet de productdocumentatie in (i) aanpassings- of vervangingsmechanismen en, in bepaalde gevallen (ii) de vervroegde terugbetaling van het product. Dat kan resulteren in verliezen op het product. Het is de verantwoordelijkheid van elke belegger zich ervan te vergewissen dat hij toelating heeft om in te schrijven op, of te beleggen in, dit product. Indien onder toepasselijke wetgeving of regelgeving, enige persoon (de “Belanghebbende Partij”) verplicht is om aan potentiële beleggers in het product enige commissie of verloning te melden die Société Générale of Codeis betaalt aan, of verkrijgt van, zulke Belanghebbende Partij met betrekking tot het product, zal alleen de Belanghebbende Partij verantwoordelijk zijn voor het naleven van zulke wetgeving of regelgeving. Société Générale is een Franse kredietinstelling (bank) waaraan een vergunning werd verleend door de Autorité de Contrôle Prudentiel (de Franse Prudentiële Controle Autoriteit). Dit product geniet van een garantie door Société Générale (hierna de “Garantiegever”). De tijdige en stipte betaling door de hoofdschuldenaar van elk bedrag verschuldigd met betrekking tot het product wordt gewaarborgd door de Garantiegever, in overeenstemming met de modaliteiten en onder de voorwaarden uiteengezet in zulke garantie, beschikbaar bij de Garantiegever op verzoek. Als een gevolg hiervan draagt de belegger een kredietrisico met betrekking tot de Garantiegever. Niettegenstaande het feit dat de betalings- of terugkoopvoorwaarden van het product in een volledige of gedeeltelijke kapitaalbescherming voorzien, (i) is zulke bescherming enkel geldig op de vervaldatum en (ii) is de belegger blootgesteld aan het kredietrisico en de resultaten van de activa die tot onderpand dienen. Voor de vervaldag, kan de prijs of de waarde van het product lager zijn dan het niveau van deze kapitaalbescherming en de belegger kan een deel van of het geheel van het belegde bedrag verliezen indien het product is verkocht voor de vervaldag. Op de vervaldag kan de terugkoopwaarde van het product lager liggen dat het initieel belegde bedrag en kunnen de beleggers in het slechtste geval hun volledige belegging verliezen. Resultaten uitgedrukt op basis van bruto resultaten : Het potentiële rendement kan
lager uitvallen ten gevolge van commissies, vergoedingen, belastingen of andere kosten gedragen door de belegger. Terugkoop door Société Générale of vroegtijdige beëindiging van het product : Société Générale heeft er zich uitdrukkelijk toe verbonden om het product terug te kopen, het vroegtijdig te beëindigen of prijzen voor te stellen voor het product tijdens de looptijd ervan. De uitvoering van die verbintenis zal afhankelijk zijn van (i) algemene marktomstandigheden en (ii) de liquiditeit van het onderliggend instrument of van de onderliggende instrumenten, en, in voorkomend geval, van enige andere afdekkingstransacties (hedging transacties). De prijs van het product (in het bijzonder de “bied/laat”-spread die Société Générale van tijd tot tijd zou voorstellen voor het terugkopen of de vervroegde beëindiging van het product) omvat, onder andere, de kosten voor Société Générale die zijn verbonden aan de hedging en/of de afwikkeling en die worden veroorzaakt door het terugkopen. Société Générale en/of haar dochterondernemingen kunnen geen aansprakelijkheid dragen voor dergelijke gevolgen en voor hun impact op de transacties met betrekking tot, of de beleggingen in, het product. Société Générale zal als enige voorzien in een secundaire markt voor het product. DE SCHULDINSTRUMENTEN HIERIN BESCHREVEN ZIJN PERMANENT GELIMITEERDE SCHULDINSTRUMENTEN. DIT HEEFT TOT GEVOLG DAT ZE NIET JURIDISCH OF ECONOMISCH IN HET BEZIT MOGEN ZIJN VAN EENDER WELKE “U.S. PERSON” (ZOALS GEDEFINIEERD IN REGULATION S) EN BIJGEVOLG ENKEL WORDEN AANGEBODEN EN VERKOCHT BUITEN DE VERENIGDE STATEN AAN PERSONEN DIE GEEN “U.S. PERSONS” ZIJN IN OVEREENSTEMMING MET REGULATION S. Waarschuwing betreffende de index : De index waarnaar wordt verwezen in dit document (de “Index”) is niet gesponsord, goedgekeurd of verkocht door Société Générale. Société Générale neemt hiervoor geen enkele verantwoordelijkheid. Euronext N.V. or its subsidiaries holds all (intellectual) proprietary rights with respect to the Index. Euronext N.V. or its subsidiaries do not sponsor, endorse or have any other involvement in the issue and offering of the product. Euronext N.V. and its subsidiaries disclaim any liability for any inaccuracy in the data on which the Index is based, for any mistakes, errors, or omissions in the calculation and/or dissemination of the Index, or for the manner in which it is applied in connection with the issue and offering thereof. “AEX” and “AEX Index” are registered trademarks of Euronext N.V. or its subsidiaries.
02.2013 - Verantwoordelijke uitgever: Tom Olinger - Bd S. Dupuislaan 251 - 1070 Brussel - FSMA 024981 A Ontwerp NSL Studio I www.nslstudio.com (130304)
De « Notes » Société Générale (France) Callable AEX Note die worden uitgegeven door Société Générale (Series 39728/13.4) en in dit document worden beschreven, zijn het voorwerp van « Final Terms » (Definitieve voorwaarden van 07/03/2013 (de « Final Terms »)) in het kader van het Debt Issuance Programme Prospectus « € 125,000,000,000 Debt Instruments Issuance Programme » van 20/04/2012 (aangevuld met de bijlagen van 16 mei 2012, 26 juni 2012, 13 augustus 2012, 11 oktober 2012, 24 oktober 2012, 30 oktober 2012, 15 november 2012, 17 december 2012 en 18 februari 2013) dat op 20/04/2012 door de CSSF werd goedgekeurd als zijnde in overeenstemming met richtlijn 2003/71/EG. Het Basisprospectus, de samenvatting ervan in het Frans en de Definitieve voorwaarden worden gratis ter beschikking gesteld in alle kantoren van Centea en Landbouwkrediet en op www.centea.be en www.landbouwkrediet.be. De beleggers worden verzocht de volledige Definitieve voorwaarden en het Basisprospectus te lezen, en in het bijzonder de rubriek « Risicofactoren » van dit Prospectus en Deel B punt 8 van de Definitieve voorwaarden te raadplegen. Iedere nieuwe bijlage zal worden gepubliceerd op de website van de verdeler. Bij het verschijnen van bijlagen tijdens de commercialiseringsperiode beschikken de beleggers over een terugtrekkingsrecht van 2 dagen.
