ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PROPERTY & REAL ESTATE (DU PONT SYSTEM MODEL)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh: Andryana Saraswati 201210160311450
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2016
iii
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PROPERTY & REAL ESTATE (DU PONT SYSTEM MODEL)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Andryana Saraswati 201210160311450
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2016
iv
v
vi
vii
viii
ix
x
xi
iii
HALAMAN PERSEMBAHAN Dia memberikan hikmah (ilmu yang berguna) kepada siapa yang dikehendaki-Nya. Barang siapa yang mendapat hikmah itu Sesungguhnya ia telah mendapat kebajikan yang banyak. Dan tiadalah yang menerima peringatan melainkan orang- orang yang berakal”. (Q.S. Al-Baqarah: 269) Ungkapan hati sebagai rasa Terima Kasihku Alhamdulllahirabbil’alamin…. Alhamdulllahirabbil‘alamin…Alhamdulllahirabbil alamin… Akhirnya aku sampai ke tiik ini, sepercik keberhasilan yang Engkau hadiahkan padaku ya Rabb…Tak henti-hentinya aku mengucap syukur pada Mu ya Rabb Serta shalawat dan salam kepada idola ku Rasulullah SAW dan para sahabat yang mulia Semoga sebuah karya mungil ini menjadi amal shaleh bagiku dan menjadi kebanggaan bagi keluargaku tercinta. Ku persembahkan karya mungil ini…untuk belahan jiwa ku bidadari surgaku yang tanpamu aku bukanlah siapa-siapa, di dunia fana ini Ibundaku tersayang (Eny Yastuti), serta orang yang menginjeksikan segala idealisme, prinsip, edukasi dan kasih sayang berlimpah dengan wajah datar menyimpan kegelisahan ataukah perjuangan yang tidak pernah ku ketahui, namun tenang temaram dengan penuh kesabaran dan pengertian luar biasa Ayahandaku tercinta (Alm. Soesilo Adi) yang telah memberikan segalanya untukku Kepada kakakku tersayang (Yudistira Adi Nugraha) terima kasih tiada tara atas segala support yang telah diberikan selama ini dan semoga saudara-saudaraku tercinta dapat menggapaikan kebahagiaan dalam kehidupan rumah tangga juga di kemudian hari. Kepada semua kawan seperjuangan terima kasih yang tiada tara ku ucapakan kepada kalian atas semua cerita panjang di bangku kuliah, mohon maaf jika ada kata atau perilaku hamba Allah ini yang kurang berkenan kepada kawan – kawan ku semua, semoga semua kebaikan kalian dibalas langsung oleh Allah SWT baik di dunia maupun di akhirat…Amiiin… Kepada semua yang pernah mengisi hati ini, dan menjadi sesuatu yang special dalam suka dan duka, semua yang pernah tersakiti dan menyakiti, satu kata yang bisa ku ucapkan…”maaf” semoga kita masih dapat dipertemukan dilain episode dengan tokoh baru dan cerita yang baru. Akhir kata, semoga skripsi ini membawa kebermanfaatan. Jika hidup bisa kuceritakan di atas kertas, entah berapa banyak yang dibutuhkan hanya untuk kuucapkan terima kasih... :) By: Andryana Saraswati
iv
KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum wr.wb. Alhamdulilah, puji syukur atas nikmat kehadirat Allah SWT yang selalu melimpahkan kasih sayang-Nya kepada seluruh umat manusia yang mengemban amanah sebagai khalifah dimuka bumi ini. Shalawat serta salam semoga tetap tercurahkan kepada junjungan Nabi Muhammad SAW yang telah menuntun umatnya dari zaman jahiliyah menuju zaman yang diridhoi Allah SWT. Suatu karunia yang istimewa sehingga penulis dapat menyelesaikan salah satu amanah ini. Penulis skripsi ini berjudul “Analisi Kinerja Keuangan Perusahaan Property & Real Estate (Du Pont System)” ini disusun dengan maksud / tujuan untuk memenuhi salah satu persyaratan memperoleh gelar sarjana ekonomi Jurusan Manajemen di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. Terselesaikannya penulisan skripsi ini tidaklah dapat terlaksana dengan baik tanpa adanya bantuan tenaga, pikiran, informasi dan sumbangan do’a dari berbagai pihak. Karena itu perkenankanlah penulis menyampaikan rasa terima kasih kepada: 1. Dr. H Nazaruddin Malik, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang, yang telah memberi kesempatan kepada penulis untuk menyusun skripsi. 2. Dr. Marsudi, M.M, selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang, yang memberi ijin serta kesempatan untuk melakukan penelitian. 3. Drs. Wiyono, M.M, selaku dosen pembimbing I yang telah sabar membantu penulis dalam menyelesaikan sekripsi ini. 4. Dra. Sandra Irawati, M.M, selaku dosen pembimbing II yang telah membantu mengarahkan dan membimbing agar mampu mewujudkan suatu karya terbaik. 5. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Manajemen yang telah tulus memberikan ilmu yang bermanfaat.
iii
6. Keluarga tercinta terutama pada Alm Papa Soesilo Adi dan Mama Eny Yastuti atas perhatian dan kasih sayang, dukungan moral dan materi serta doa yang diberikan. 7. Seluruh teman-teman Manajemen I angkatan 2012, serta anak kost yang selalu membantu dan memberikan semangat dalam menyusun skripsi ini. 8. Seluruh teman kerja PartTime 2015 dan 2016 yang selalu mendukung, memberikan bantuan mental yang kuat, motivasi yang berlebih-lebih kepada penulis. 9. Semua pihak yang telah membantu dalam menyelesaikan penyusunan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini jauh dari sempurna walaupun penulis telah berusaha semaksimal mungkin sesuai kemampuan yang dimiliki dalam hal ini sangat mengharapkan kritik dan saran yang dapat menyempurnakan skripsi ini. Hanya kepada Allah SWT, penulis bersujud dan berdoa agar jasa-jasa para pihak tersebut di atas mendapat imbalan pahala yang setimpal. Akhirnya penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua, Amin. Wassalamu’alaikum wr.wb. Malang, 11 April 2016
Andryana Saraswati
iv
DAFTAR ISI Halaman LEMBAR PENGESAHAN ........................................................................... ABSTRAK ......................................................................................................
i
ABSTRACT ....................................................................................................
ii
KATA PENGANTAR ....................................................................................
iii
DAFTAR ISI ...................................................................................................
v
DAFTAR TABEL ..........................................................................................
vii
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................
viii
BAB I
PENDAHULUAN A. Latar Belakang Penelitian ...............................................................................
1
............................................................................................... B. Perumusan Masalah ..................................................................................
5
...............................................................................................
BAB II
C. Batasan masalah .....................................................................
5
D. Tujuan Penelitian ...................................................................
5
E. Manfaat Penelitian .................................................................
6
TINJAUAN PUSTAKA A. Penelitian Terdahulu ..............................................................
7
B. Tinjauan Teori ........................................................................
8
1. Kinerja Perusahaan .........................................................
8
2. Faktor-faktor Penentu Kinerja Keuangan .......................
9
3. Kinerja Keuangan ...........................................................
10
4. Pengukuran Kinerja.........................................................
10
5. Laporan Keuangan ..........................................................
12
6. Tujuan Laporan Keuangan ..............................................
13
7. Analisis Du Pont System .................................................
14
v
8. Kelemahan dan Keunggulan Analisis .............................
16
Du Pont System ............................................................... 9. Cara meningkatkan tingkat pengembalian dalam
BAB III
BAB IV
BAB V
Analisis Du Pont .............................................................
17
10. Return On Investment ......................................................
19
C. Kerangka Berpikir ..................................................................
21
D. Hipotesis Penelitian ...............................................................
22
METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ......................................................................
23
B. Definisi Operasional Variabel ...............................................
23
C. Populasi dan Sampel ..............................................................
26
D. Data dan Sumber Data ...........................................................
27
E.
Teknik Pengumpulan Data ....................................................
27
F.
Teknik Analisis Data .............................................................
27
G. Uji Hipotesis ..........................................................................
28
HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN A.
Gambaran Umum Obyek Penelitian .....................................
29
B.
Analisis Data .........................................................................
31
1.
Hasil Time Series Analysis ............................................
31
2.
Hasil Cross Section .......................................................
34
3.
Pengujian Hipotesis .......................................................
36
4.
Pembahasan Hasil Penelitian.........................................
37
KESIMPULAN DAN IMPLIKASI A.
Kesimpulan ...........................................................................
40
B.
Implikasi ...............................................................................
41
DAFTAR PUSTAKA .....................................................................................
42
LAMPIRAN-LAMPIRAN
vi
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel 3.1 : Metode Time Series Rasio aktivitas .........................................
27
Tabel 3.2 : Metode Time Series Rasio Profitabalitasn ...............................
27
Tabel 3.3 : Metode Time Series ROI ..........................................................
28
Tabel 3.4 : Metode Cross Section Analisis ROI .........................................
28
Tabel 4.1 : Gambaran Umum Perusahaan Property & Real Estate ............
29
Tabel 4.2 : Proses Pemilihan Obyek Penelitian ..........................................
30
Tabel 4.3 : Sampel Perusahaan Property & Real Estate .............................
31
Tabel 4.4 : Perputaran Total Aktiva Tahun 2012-2014 ..................................................................................................
31
.................................................................................................. Tabel 4.5 : Rasio Profitabilitas Perusahaan Property & Real Estate .........
32
Tahun 2012-2014..................................................................... Tabel 4.6 : ROI Perusahaan Property & Real Estate Tahun 20122014 ..........................................................................................
33
.................................................................................................. Tabel 4.7 : Hasil Cross Section Perusahaan Property & Real Estate .........
35
Tahun 2012-2014..................................................................... Tabel 4.8 : Pengujian Hasil Cross Section Perusahaan Property................ & Real Estate Tahun 2012-2014 ..............................................
vii
36
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1
: Bagan Du Pont System.........................................................
18
Gambar 2.2
: Kerangka Berpikir ...............................................................
21
viii
DAFTAR PUSTAKA Brealey. Mayers. 2011. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Perusahaan. Buku Satu. Edisi Kesepuluh. Alih Bahasa Ali Akbar Yulianto. Jakarta: Erlangga. Faisal, Abdullah. (2002). Dasar-dasar manajemen keuangan, Edisi kedua,UMM Harahap, Sofyan. 2006. Analisis Kritis Laporan Keuangan. Jakarta: Salemba Empat. Ikatan Akuntansi Indonesia. 2002. Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: Salemba Empat. Mahmud, Abdul Halim. 2003. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN Mahmud, M Hanafi dan Abdul Halim. 2002. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN Munawir, 2005, Analisis Laporan Keuangan; Edisi Keempat, Cetakan Kesebelas Liberty, Yogyakarta. Munawir, 2007, Analisis Laporan Keuangan; Edisi Keempat, Cetakan Kesebelas Liberty, Yogyakarta. Prameswara, Guruh. 2008. Aplikasi Du Pont System untuk mengukur kinerja keuangan perusahaan Telekomunikasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi pada Fakultas Ekonomi STIE MDP. Ridwan S. Sundjaja dan Inge Barlian. 2003. Manajemen Keuangan 1. Edisi Kelima, Literata Lintas Medis, Jakarta. Sangaji, Eta Mamang dan Sopiah. 2010. Metodologi Penelitian-Pendekatan Praktis Dalam Penelitian. Yogyakarta: ANDI Sugiyono. 2010. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif Dan R&D. Penerbit ALFABETA Sutrisno, (2001). Manajemen Keuangan Teori, Konsep dan Aplikasi. Edisi Pertama. Ceatakan Kedua: Yogyakarta. Soediyono. 1991. Analisis Laporan Keuangan: Analisis Rasio. EdisiPertama. Liberty: Yogyakarta. Weston, J Fred dan Copeland, Thomas E, 2010. Manajemen Keuangan, Edisi Revisi, Binarupa Aksara, Jakarta
ix
