ANALISIS DU PONT SYSTEM UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI DASAR DAN KIMIA YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2011 – 2015 SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Program Studi Manajemen Universitas Mercu Buana Jakarta
Nama : Nur Fitri Kusuma Wardani NIM : 43114120432
Program Studi Manajemen FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA 2017
http://digilib.mercubuana.ac.id/
SURAT PERNYATAAN KARYA SENDIRI
Yang bertanda tangan di bawah ini :
Nama
: Nur Fitri Kusuma Wardani
NIM
: 43114120432
Program Studi
: S1 Manajemen
Menyatakan bahwa skripsi adalah murni hasil karya sendiri apabila saya mengutip dari hasil karya orang lain, maka saya mencantumkan sumbernya sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Saya bersedia dikenai sanki pembatalan skripsi ini apabila terbukti melakukan tindakan plagiat (penjiplakan).
Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.
Jakarta, Maret 2017
Nur Fitri Kusuma Wardani NIM : 43114120432
i http://digilib.mercubuana.ac.id/
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI
Nama
: Nur Fitri Kusuma Wardani
NIM
: 43114120432
Program Studi
: S1 Manajemen
Judul Skripsi
: Analisis Du Pont System untuk mengukur kinerja keuangan pada perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di BEI tahun 2011-2015
Tanggal Lulus Ujian :
Disahkan oleh,
Pembimbing,
Ketua Penguji,
(Iwan Firdaus, S.Kom, MM) Tanggal :
(Mafizatun Nurhayati SE, MM)
Tanggal :
Dekan
Ketua Program Studi S1 Manajemen
(Dr. Harnovinsah, Ak., M.Si., CA) Tanggal :
(Dudi Permana, MM., Ph.D) Tanggal
ii http://digilib.mercubuana.ac.id/
KATA PENGANTAR Segala puji dan syukur senantiasa penulis panjatkan kehadirat kepada Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya, memberikan kekuatan, kemampuan, kemudahan dan kesabaran kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi sebagai persyaratan untuk skripsi dengan judul “ANALISIS DU PONT SYSTEM UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI DASAR DAN KIMIA YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2011 - 2015”. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesarbesar nya kepada Iwan Firdaus, S.Kom, MM yang telah membantu, membimbing dan memberikan motivasi kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan baik. Penulis mengucapkan rasa terimakasih yang tidak terhingga, ditunjukan kepada : 1. Iwan Firdaus, S.Kom, MM selaku Dosen Pembimbing skripsi yang telah membimbing dengan baik dan mengarahkan penyusunan skripsi ini. 2. Dr. Ir. Arrisetyanto Nugroho, MM. selaku Rektor Universitas Mercu Buana 3. Dr. Harnovinsah, Ak., M.Si., CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi 4. Dudi Permana, MM., Ph.D Selaku Ketua Jurusan Manajemen 5. Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Mercu Buana, yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat kepada penulis pada masa perkuliahan. 6. Seluruh staff Fakultas Ekonomi Universitas Mercu Buana 7. Pihak keluarga yaitu kedua orang tua dan kakak adik tercinta yang selalu memberikan doa serta dukungan moril ataupun materil selama ini. 8. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu, semoga Allah memberikan ridho atas segala bantuan yang telah diberikan kepada penulis.
v http://digilib.mercubuana.ac.id/
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak kekurangan, baik dalam menyusun laporan atau di dalam penyajian. Untuk itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang bersifat membangun sebagai masukan dan pembelajaran, mudahmudahan skripsi ini dapat bermanfaat dan menambah khasanah ilmu pengetahuan bagi pembacanya. Akhir kata penulis mengucapkan terimakasih. Jakarta, Maret 2017
Nur Fitri Kusuma Wardani
vi http://digilib.mercubuana.ac.id/
DAFTAR ISI
Halaman SURAT PERNYATAAN KARYA SENDIRI ..............................................
i
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI ..........................................................
ii
ABSTRAK ......................................................................................................
iii
KATA PENGANTAR ....................................................................................
v
DAFTAR ISI...................................................................................................
vii
DAFTAR TABEL ..........................................................................................
x
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................
xi
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................
xii
BAB I PENDAHULUAN
.........................................................................
1
A.
Latar Belakang Penelitian .........................................................
1
B.
Rumusan Masalah Penelitian ...................................................
4
C.
Tujuan dan Manfaat Penulisan .................................................
4
1. Tujuan Penelitian ..............................................................
4
2. Manfaat Penulisan .............................................................
5
Pembatasan Masalah ................................................................
5
D.
BAB II KAJIAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN DAN HIPOTESIS……… ...............................................................
6
A.
....................................................................
6
1. Laporan Keuangan ..............................................................
6
2. Pengertian Laporan Keuangan ...........................................
6
3. Tujuan Penyusunan Laporan Keuangan ............................
7
4. Sifat Laporan Keuangan .....................................................
8
5. Keterbatasan Laporan Keuangan ......................................
9
6. Pihak-pihak Pengguna Laporan Keuangan ........................
10
Kajian Pustaka
vii http://digilib.mercubuana.ac.id/
7. Analisis Laporan Keuangan ..............................................
12
8.
Pengertian Analisis Laporan Keuangan ...........................
12
9.
Tujuan Analisis Laporan Keuangan .................................
13
10. Teknik Analisis Laporan Keuangan .................................
13
11. Kinerja Keuangan .............................................................
14
12. Analisis Rasio Keuangan .................................................
14
13. Pengertian Analisis Rasio Keuangan ...............................
14
14. Tujuan Analisa Rasio Keuangan ......................................
14
15. Jenis Rasio Keuangan........................................................
16
16. Metode Perbandingan Analisis Rasio Keuangan ..............
21
17. Analisis Du Pont System ...................................................
21
18. Pengertian Du Pont System ...............................................
21
19. Keunggulan dan Kelemahan Du Pont System ...................
23
20. Return on Assets (ROA) / Return on Investment (ROI) .....
24
21. Pengertian ROI ..................................................................
24
22. Manfaat ROI ....................................................................
24
23. Return on Equity (ROE) ....................................................
24
24. Financia Leverage Multiplier (FLM) ................................
25
25. Penelitian Sebelumnya ......................................................
25
Rerangka Pemikiran .................................................................
28
BAB III METODOLOGI PENELITIAN……… ........................................
30
B. A.
Waktu dan Tempat Penelitian ..................................................
30
B.
Desain Penelitian ....................................................................
30
C.
Definisi dan Operasionalisasi Variabel ....................................
30
1. Variabel Independen ...........................................................
30
a. Net Profit Margin (NPM).........................................
30
b. Total Asset Turn Over Ratio ....................................
30
c. Return on Asset (ROA) ............................................
31
viii http://digilib.mercubuana.ac.id/
d. Return on Equity (ROE) ...........................................
31
Populasi dan Sampel ................................................................
33
1. Populasi
....................................................................
33
2. Sampel
....................................................................
33
Teknik Pengumpulan Data .......................................................
34
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN……… ...........................................
36
D.
E. A.
Deskripsi Objek Penelitian.......................................................
36
B.
Hasil Penelitian
....................................................................
38
1. Analisis Rasio Keuangan ....................................................
38
a. Rasio Likuiditas .......................................................
38
b. Rasio Solvabilitas.....................................................
44
c. Rasio Aktivitas .........................................................
50
d. Rasio Profitabilitas ...................................................
56
2. Rata-rata Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar Dan Kimia
....................................................................
64
a. Rasio Likuiditas ........................................................
64
b. Rasio Solvabilitas .....................................................
66
c. Rasio Aktivitas..........................................................
67
d. Rasio Profitabilitas ...................................................
69
3. Analisis Du Pont Point .........................................................
71
BAB V SIMPULAN DAN SARAN……… ....................................
81
A.
Simpulan
....................................................................
81
B.
Saran
....................................................................
82
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
ix http://digilib.mercubuana.ac.id/
DAFTAR TABEL No.
Keterangan
Halaman
1.1
NPM pada tahun 2011-2015 …...…......................................... ......... 2
3.1
Operasional Variabel ……................................................................. 32
3.2
Kriteria Sampel Penelitian .………………............................... ........ 33
3.3
Nama Perusahaan Industri Dasar dan Kimia .................................... 35
4.1
Perhitungan Current Ratio ................................................................. 39
4.2
Perhitungan Quick Ratio .................................................................... 42
4.3
Perhitungan Debt to Asset Ratio ........................................................ 45
4.4
Perhitungan Debt to Equity Ratio ..................................................... 48
4.5
Perhitungan Receivable Turn Over ................................................... 51
4.6
Perhitungan Total Asset Turn Over………........................................ 53
4.7
Perhitungan Net Profit Margin ......................................................... 56
4.8
Perhitungan Return on Asset. ............................................................. 59
4.9
Perhitungan Return on Equity ………… ........................................... 61
4.10
Perhitungan Rata-rata Current Ratio ................................................. 64
4.11
Perhitungan Rata-rata Quick Ratio …………. .................................. 65
4.12
Perhitungan Rata-rata Debt to Asset Ratio ........................................ 66
4.13
Perhitungan Rata-rata Debt to Equity Ratio ...................................... 66
4.14
Perhitungan Rata-rata Receivable Turn Over .................................... 67
4.1
Perhitungan Rata-rata Total Asset Turn Over .................................... 68
4.16
Perhitungan Rata-rata Net Profit Margin ........................................... 69
4.17
Perhitungan Rata-rata Return on Asset .............................................. 70
4.18
Perhitungan Rata-rata Return on Equity ............................................. 70
x http://digilib.mercubuana.ac.id/
DAFTAR GAMBAR No.
Keterangan
Halaman
2.2
Rerangka Pemikiran……… ..............................................................
29
2.3
Pola Du Pont System
....................................................................
29
4.1
Analisis Du Pont PT. Holcim Indonesia ...........................................
72
4.2
Analisis Du Pont PT. Indocement Tunggal Perkasa ........................
74
4.3
Analisis Du Pont PT. Semen Indonesia ...........................................
76
4.4
Analisis Du Pont PT. Wijaya Karya .................................................
78
xi http://digilib.mercubuana.ac.id/
DAFTAR GRAFIK No.
Keterangan
Halaman
1.1
NPM pada tahun 2011-2015……… .................................................
4
4.1
Analisis Du Pont PT. Holcim Indonesia ...........................................
73
4.2
Analisis Du Pont PT. Indocement Tunggal Perkasa ........................
75
4.3
Analisis Du Pont PT. Semen Indonesia ...........................................
77
4.4
Analisis Du Pont PT. Wijaya Karya .................................................
79
4.5
Hasil Du Pont sektor industri dasar dan kimia .................................
80
xii http://digilib.mercubuana.ac.id/
DAFTAR LAMPIRAN No.
Keterangan
I
Data Nilai Perusahaan
xiii http://digilib.mercubuana.ac.id/
