algemene vergadering van aandeelhouders
Ben Noteboom, CEO Robert-Jan van de Kraats, CFO Randstad Holding nv woensdag 10 mei 2006 www.randstad.com
agenda • • •
2
inleiding strategie en middellangetermijn-vooruitzichten resultaten
missie en sterke concepten • missie
De missie van de Randstad Groep is te behoren tot de wereldtop op het gebied van het samenbrengen van de vraag naar en het aanbod van arbeid en HR-diensten.
• vier bouwstenen - sterke concepten - de beste mensen - excellente uitvoering - krachtige merken
• sterke concepten - mass-customized & specialisaties - in-house services
3
- interim-professionals, werving & selectie - HR solutions
mass-customized: vestigingsnetwerk is distributiekanaal • unitbenadering: teams van twee intercedenten • één contactpersoon voor klant en flexwerker • operationele processen zijn gestandaardiseerd • dienstverlening maatwerk
4
omzetspreiding in specialisaties meer toegevoegde waarde door specifieke kennis van geselecteerde sectoren:
transport/logistiek 11%
call centers
16%
Yacht
3% 4%
constructie/techniek financieel/administratief
7% 16% 8%
medisch HR solutions catering
9%
15% 11%
5
totaal € 1,9 miljard
ICT overig
het in-house services-concept: alles voor 1 klant • •
• •
6
in-house services actief in bijna alle landen dienstverlening voor de klant volledig vanuit de in-house-locatie: continuïteit en zekerheid elke klant heeft een in-house account team alle werkprocessen zijn op maat gemaakt
interim-professionals, werving & selectie •
voor functies in midden- en meer ervaren management
•
voor het tijdelijk en permanent plaatsen van hogeropgeleiden met ervaring
•
gericht op specifieke functiegebieden, waaronder ICT, finance en technology groeiend marktaandeel in Nederland, België en Duitsland groei versterkt door recente acquisities in India (EmmayHR), UK (Martin Ward Anderson) en Duitsland (Teccon)
• •
7
HR solutions
8
•
gericht op het overnemen van verschillende HR-taken van bedrijven met betrekking tot hun eigen medewerkers
•
snelle groei in Nederland en België
•
positie in deze markten belangrijk versterkt door acquisities van Gamma Dienstverlening en Hageweld in Nederland en Galilei in België, alsook de alliantie met ASS in dit land
omzetverdeling per concept in 2005 mass-customized 2% 4%
13%
59%
22% totaal € 6,6 miljard
9
(overige) specialisaties interim-professionals, werving & selectie HR solutions in-house services
geografische omzetspreiding 2005 18% 2% 3% 3% 6%
37%
7% 12%
12%
totaal € 6,6 miljard
10 * overig is inclusief overig Europa en Azië
Nederland
Duitsland
België
Frankrijk
Spanje
VK
Italië
overig*
Noord-Amerika
marktaandelen Randstad
11
positie
marktaandeel
Nederland
1
37%
Duitsland
1
11%
België/Luxemburg
1
25%
Polen
1
19%
Spanje
2
16%
Italië
6
4%
Frankrijk
7
3%
Noord-Amerika
8
2%
10-15
1%
Verenigd Koninkrijk
‘copy & paste’ groeistrategie
tijd
fase III: nieuwe diensten fase II: toevoegen specialisaties fase I: autonome groei
China Hongarije Denemarken
12
Polen Zweden Turkije
geografische markten
Nederland België/ Luxemburg Canada India Italië Frankrijk Duitsland Portugal Spanje Zwitserland Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten
goede voortgang op weg naar middellangetermijndoelstellingen ≥ 2007
2005 2004 2001 1,8 %
specialisaties productiviteit & brutomarge
nieuwe markten
5-6%
4,5 % 3,9 %
sterke concepten
13
nieuwe diensten
acquisities
de beste mensen
excellente uitvoering
EBITA-doelstelling 5 tot 6% omzet uit specialisaties 30% van totale omzet groter aandeel omzet uit andere landen dan NL dit figuur dient slechts ter illustratie, er kunnen geen exacte metingen aan ontleend worden
krachtige merken
beter presteren dan alle markten solide financiële positie
consistentie conform groeistrategie wat we zeiden dat prioriteit was in 2005
14
op koers?
bewijsvoering
autonome groei
vergroting marktaandeel
3
marktaandeel gewonnen in bijna alle landen waarin Randstad actief is
productiviteit
verbeteren
3
operationele kosten gedaald van 16,8% naar 16,5%
specialisaties
doelstelling: 30%
3
30,2% in Q4 (gehele jaar 28,4%)
innovatie
vergroten aandeel HR solutions
3
51% gegroeid
overnames
complementaire overnames
nieuwe markten
betreden nieuwe markten
masscustomized
verdere verbetering US
in-house services
voortzetten van organische groei
interimprofessionals, werving & sel.
vergroten marktaandeel en winstgevendheid
+/-
3 +/-
3 3
EmmayHR, Hageweld, MWA, Gamma, Galilei, Bindan, Teccon markt betreden in India, Turkije en China verbeteringsmaatregelen beginnen vruchten af te werpen sterke autonome groei zet door; RIS gestart in Polen, Zwitserland en Denemarken uitstekende prestaties (plus MWA & EmmayHR, Teccon)
acquisitiestrategie de acquisitiestrategie van Randstad is gericht op: versterken van huidige marktposities • betreden van nieuwe markten • uitrol en versterking van specialisaties, specifiek voor: •
- interim-professionals, werving & selectie in vooral bestaande landen - HR solutions
15
recente acquisities onderneming
land
Bindan
Duitsland - het versterken van onze positie in snelgroeiende markt - het verstevigen van strategisch belangrijke nummer-één-positie (slag voor op Adecco, die d.m.v. recente acquisitie nummer twee is) - synergiemogelijkheden met bestaande Duitse operaties
Teccon
Duitsland
strategische rationale
-
Martin Ward Anderson
VK
-
-
Gamma
16
Nederland
-
Galilei en ASS
België
EmmayHR
India
het versterken van onze positie in snelgroeiende specialisatiesegment project engineering synergiemogelijkheden met bestaande Duitse operaties in lijn met onze ambitie om in het structureel groeiende financiële segment van hogeropgeleiden met ervaring door middel van werving & selectie verder te groeien wederzijdse commerciële synergie met Randstad UK mogelijk het versterken van onze positie in HR solutions in Nederland acquisities in aanvulling op autonome groei om kritische massa in bepaalde competenties in deze nieuwe markt te ontwikkelen.
-
het versterken van onze positie in HR solutions in België het versterken van kritische massa en competenties op het gebied van outplacement en salarisverwerking
-
betreden van strategisch belangrijke nieuwe markt
-
voorwaarden acquisities •
gericht op waardecreatie - rechtvaardige prijs, mede-afhankelijk van: - mogelijke synergieën met bestaande Randstad-operaties - strategisch belang - performance en vooruitzichten
•
behoud van solide financiële positie - rentedekkking: tussen 8-12 - nettoschuld/EBITDA maximaal gelijk aan 2
•
17
management capaciteit
Randstad-resultaten 2005
Robert-Jan van de Kraats
18
hoogtepunten 2005 •
record netto-omzet van € 6.638,5 miljoen resulteerde in een nettowinst van € 241,9. Winst per gewoon aandeel 24% omhoog naar € 2,09 (2004: WPA € 1,68) - met name sterke prestaties in Nederland en Duitsland
19
•
EBITA-marge verbeterde naar 4,5% van 3,9% in 2004; op koers richting de strategische doelstelling van 5-6% EBITA-marge in 2007
•
voortgezette investeringen in groei en een verbeterde productiviteit
winst- en verliesrekening 2005 € mln netto-omzet
2005
2004
% mutatie
6.639
5.764
15% 14%
21,2% 291
21,1% 226
4,4% 14,1% 242 97 0,84 2,09
3,9% 9,6% 194* 76 0,66 1,68
autonome groei brutomarge bedrijfsresultaat autonome groei operationele marge belastingdruk nettowinst dividend dividend per gewoon aandeel
20
winst per gewoon aandeel
* aangepast voor € 8,6 mln. dividend preferente aandelen
29% 29%
25% 27% 24%
groei in uitzendmarkten jaar-op-jaar marktgroeicijfers 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% Q1
21
België
Q2
Q3
2004 Nederland
Q4
Q1
USA
Q2
Duitsland
Q3
Q4
2005 Frankrijk
Randstad-prestaties versus marktgroei in 2005 30%
28%
markt Randstad*
25%
21% 20%
17%
16% 15%
14%
10%
8%
8%
5%
3%
0%
VK
Am Nika er
ijk kr an Fr
bron: gebaseerd op nationale bronnen en voor enkele landen op schattingen
e
* autonome groei in het volledige jaar
j an Sp
nd la its Du
. ux /L BE
NL
22
investeringen in groei 340
22%
310
21%
280
20%
250
19%
220
18%
190
17%
160
16%
130
15%
100
14%
Q1
Q2
Q3
interimprof., w&s geacquireerd
vestigingen
Q4
operationele kosten 2005
23
autonoom
in-house
operationele kosten als % van de omzet 2005
0
20
40
60
80
100
120
groei in gem. aantal corp. medewerkers gem. aantal eigen medewerkers
mln €
groei in outlets (per 31-12-05)
autonoom geacquireerd specialisatie
0
400
800
1200
1600
vennootschapsbelasting
24
•
het verschil tussen de gemiddelde belastingdruk van circa 30% in de afgelopen jaren en de 17% gedurende 2005, was voornamelijk het gevolg van herwaardering van de latente belastingvorderingen
•
de uiteindelijke effectieve belastingdruk 2005 is verder gedaald naar 14,1% door een belastingverlaging in Nederland (€ 10,5 miljoen)
•
corporate treasury center verplaatst naar België (01-01-2006)
•
verwachte belastingdruk 2006: 16-19%
•
verwachte belastingdruk 2007-2009: 20-30%
balans Dec 2005
Dec 2004
111
81
materiële vaste activa
99
79
financiële vaste activa
345
345
1.293
1.074
eigen vermogen
536
507
voorzieningen
425
451
2.302
1.949
206
149
53
54
€ mln immateriële activa
debiteuren
balanstotaal nettokaspositie
25
debiteurentermijn (voortschrijdend gemiddelde)
dividendvoorstel per gewoon aandeel 2005 •
dividendbeleid het dividendbeleid van Randstad is om jaarlijks ongeveer 40% van de nettowinst uit te keren aan de gewone aandeelhouders in de vorm van een contant dividend
•
26
dividendvoorstel € 0,84
good to know you! www.randstad.com
benoeming commissaris voorstel van benoeming tot commissaris van mevrouw Giovanna Monnas met ingang van 10 mei 2006 •
naam: Giovanna Kampouris Monnas
•
geboren: 18 mei 1955, Griekse nationaliteit, econoom
•
huidige functie: zelfstandig consultant
•
voornaamste vroegere functie: lid van de Raad van Bestuur en president van de internationale divisie van Joh. Benckiser GmbH
•
commissariaten: lid van de Raad van Commissarissen van TNT nv en lid van de Internationale Management Academie
•
reden voor benoeming: haar uitgebreide ervaring in internationaal management en expertise in marketing en merkbeleid
•
28
Mevrouw Monnas bezit geen (certificaten van) aandelen in de vennootschap
