2015

NR. 0413.564.943

jaarverslag per 31/12/2014

VOL-inst 8

Verslag van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering  over het boekjaar 2014 op 12/05/2015 Raad van Bestuur voorzitter:              Jean­Paul Vermeire gedelegeerd bestuurder:                Herman Hendrickx ­ voorzitter directiecomité gedelegeerd bestuurder:              Monique Leys ­ lid directiecomité bestuurders:              Marleen Dierickx ­ lid directiecomité              Wilfried Dierickx ­  erevoorzitter                            Bart Dierickx, Paul Deherdt en Willem van Dyck commissaris:              Philip Callens, erkend revisor NBB (Callens, Pirenne & Co)

Corporate governance Drie bestuurders vertegenwoordigen 85% van de 80.700 aandelen. Twee bestuurders hebben geen familiale banden met de aandeelhouders en zijn geen aandeelhouder. Drie bestuurders van de zeven vormen het directiecomité. In de schoot van de Raad van Bestuur is geen auditcomité opgericht, maar de raad oefent deze functie zelf uit. In  2014  vergaderde  de  Raad  van  Bestuur  vijf  maal.  Het  directiecomité  vergaderde  wekelijks  en  nam  alle  beslissingen eensgezind. De Raad van Bestuur keurde op 4 februari 2015 volgende verslagen goed:  • verslag van de compliance­officer over de werking van het interne controlesysteem in 2014  • verslag van de compliance­officer over het integriteitsbeleid  en de witwaspreventie in 2014 • verslag van de compliance­officer over de beleggingsdiensten en activiteiten in 2014. De   Raad   van   Bestuur   evalueert   jaarlijks   het   beloningsbeleid.   De   beleidsnota   betreffende   de   principes   van   het beloningsbeleid werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 26­1­2013. Er werd geen wijziging aangebracht aan deze beleidsnota in 2014. De  variabele  beloning   is   gerelateerd   aan   competentieschalen,   bestaat   volledig   uit   geldelijke   premies   en   is   gedeeltelijk resultaatsgebonden en gedeeltelijk prestatiegebonden. De prestatiegebonden verloning voor de werknemers is gebaseerd op objectieve criteria inzake algemene functionering en is niet gebaseerd op persoonlijke bijdrage tot omzet of opbrengsten.  De resultaatsgebonden variabele verloning bestaat uit een winstparticipatie die voor de werknemers kadert in de wet van 1­3­2002 en een niet­recurrente resultaatsgebonden bonus voor de werknemers die kadert in de CAO van 20­12­2007. De verhouding van de variabele verloning tegenover de vaste verloning bedroeg in 2014 ongeveer 16%. In de loop van het jaar nam de Raad van Bestuur kennis van de verslagen en de opmerkingen van de commissaris en van de aanbevelingen van de prudentiële overheden (NBB en FSMA).  De directie nam de vereiste maatregelen.  Dierickx, Leys effectenbank in de economische omgeving van 2014  Zeven jaar na het ontstaan van de financiële crisis blijven we in Europa kampen met een lusteloze economie.  Enkel de Verenigde Staten tonen ernstige tekenen van herstel en teruglopende werkloosheidcijfers. Dit is het gevolg van een ander overheidsbeleid op het vlak van besparingen, een verschillend banklandschap in de VS en goedkope energie door schaliegas. De daling van de olieprijzen tot 50 dollar per vat, de verzwakking van de euro tegenover de dollar en de lage tot negatieve rente op diverse looptijden moeten leiden tot een heropleving van de groei in Europa in 2015. In 2014 was er nauwelijks inflatie waardoor de ECB nog verder knipte in de rentetarieven. Beleggers die afhankelijk zijn van vaste inkomsten op hun kapitaal blijven in de kou staan. Noodgedwongen schakelen zij over op meer risicovollere beleggingen om enig rendement te bekomen.   Voor de bank heeft dit gevolgen op haar inkomsten uit intresten, die dalen. Anderzijds nemen transacties op de beurzen toe. Dit werkte in 2014 als communicerende vaten. De economische omgeving blijft uitdagend voor de bank.  De verdere afbouw van het bankgeheim in Luxemburg bleef niet zonder gevolg voor Dierickx, Leys Luxemburg. De daling van de assets in Luxemburg noopt de bank tot het herbekijken van de te volgen strategie voor haar dochter in Luxemburg. De centrale banken stuwen, door hun goedkoop geldbeleid, de obligatiekoersen naar ongezonde hoogtes. De vrees voor een oververhitte markt, met het gevaar voor een scherpe en pijnlijke terugval, is gegrond. In de VS probeert de FED de markt voor te bereiden op een afbouw van goedkoop geld, een delicaat proces. De voortdurende stijging van de aandelenmarkten zijn deels het gevolg van de toestroom van door de overheid gecreëerde liquiditeiten, die niet in de reële economie terecht komen. Advies geven over de markten blijft in deze omstandigheden een moeilijke evenwichtsoefening. In 2014 realiseerde de bank een geconsolideerde winst, volgens IAS normen, van 4,49 miljoen euro tegenover 4,56 miljoen euro in 2013 (­1,6%). De waarde van de effecten in bewaring bleven nagenoeg onveranderd op 1,96 miljard euro.

NR. 0413.564.943

jaarverslag per 31/12/2014

VOL-inst 8

Commentaar op de jaarrekening Dierickx,Leys België  (niet­geconsolideerd) Investeringen De investeringen stegen met 10,3% tot 197.078 euro. De belangrijkste bedragen waren bestemd voor de verfraaiing van de gebouwen te Antwerpen en de aankoop van software voor de rapportering aan de NBB.  De investering in een directiewagen en bedrijfsfietsen bedroeg samen 75.832 euro. Resultaten De nettowinst na belastingen steeg behoorlijk met  512.780 euro (+12,6%) tot 4,6  miljoen euro  (4,06  miljoen euro in 2013). Inkomsten en Uitgaven Onderstaande tabel geeft een overzicht van de verdeling van de netto inkomsten uit de belangrijkste activiteiten : Het relatief belang van de hoofdactiviteiten

2014

2013

2012

Netto uit effectenoperaties

77,57%

75,03%

75,19%

Netto renteopbrengsten

15,40%

19,95%

20,15%

7,03%

5,02%

4,66%

100,00%

100,00%

100,00%

Netto uit wisselverrichtingen en trading

Niet   geheel   onverwacht   is   er   een   duidelijke   daling   van   de   inkomsten   uit   rente   ten   gunste   van   de   inkomsten   uit   de effectenoperaties en wisselverrichtingen. Financiële dienstverlening De bruto ontvangsten uit de financiële dienstverlening bedroegen 9,89 miljoen euro tegenover 8,94 miljoen euro in 2013  (+ 10,6%).   De courtages uit effectentransacties blijven de belangrijkste bron van inkomsten: 6,1 miljoen euro en stegen sterk met 10,4% (+574.366 euro). De vergoedingen voor de bewaring en het beheer van de fondsen van Transparant en Inter­Beurs­Hermes namen ook in 2014  toe (+8,2%) en bedroegen 2,29 miljoen euro. Het totale vermogen van alle fondsen in beheer daalde, als gevolg van de stopzetting van het compartiment Transparant Cash. De lancering van het nieuwe compartiment Systematic kon de terugval niet volledig compenseren. De daling bedroeg 3,6 miljoen euro (­1,1%) en bracht de totale waarde van de fondsen van de bank op 324,1 miljoen euro. Overzicht beheerd vermogen fondsen in euro

2014

2013

 +/­

 +/­ in % 

Transparant Balance   

97.779.636

96.592.272

1.187.364

1,23%

Transparant B Bond  

35.320.324

41.048.358

­5.728.034

­13,95%

113.609.989

110.806.141

2.803.848

2,53%

0

18.762.715

­18.762.715

­100,00%

28.556.566

24.475.163

4.081.403

16,68%

Transparant B Corporate Transparant B Cash    Transparant B Equity Transparant Systematic Totaal Transparant Inter­Beurs­Hermes

11.037.707

0

286.304.222

291.684.649

37.801.846

36.029.704

11.037.707 ­5.380.427 1.772.142

N/R ­1,84% 4,92%

De inkomsten uit de omzetting van deviezen uit effectentransacties stegen zeer sterk met 69,8% tot 592.424 euro. De zwakke euro verhoogde de appetijt voor beleggingen in vreemde munten. Handels­ en beleggingsportefeuille Het resultaat van transacties in de handelsportefeuille daalde in 2014 met  518 euro tot 2.218 euro. De beleggingsportefeuille leverde een meerwaarde op van 209.342 euro, tegenover een minwaarde van 271.590 euro in 2013. Dit is het resultaat van de meerwaarde op de verkoop van kortlopende obligaties met een zeer laag rendement (251.637 euro), de gerealiseerde minwaarde van 68.995 euro bij de stopzetting van het compartiment Transparant Cash en de terugname van 26.700 euro op de geboekte (maar niet­gerealiseerde) minwaarde van de belegging in Transparant Bond in 2013. De niet­gerealiseerde meerwaarde in de beleggingsportefeuille bedroeg 882.056 euro tegenover 488.472 euro  in 2013.  Intresten en dividenden De intrestvoeten op alle looptijden daalden naar historisch lage niveaus door de politiek van goedkoop geld van de ECB. De bank herbelegt de gelden van de cliënten voor minimaal 70% in producten met een looptijd op minder dan één jaar en steeds   in   dezelfde   valuta.De   ontvangen   intresten,   inclusief   de   dividenden   van   de   Transparant   Fondsen,   daalden   met 486.473 euro (–18,3%) tot 2,17 miljoen euro. De ontvangen intresten op voorschotten aan cliënten steeg met 37,3% tot 163.435 euro.  Tegenover de lagere opbrengsten stond een kleinere daling (­177.427 euro) van de uitbetaalde rente tot 468.569 euro.  Het nettoresultaat van het beheer van de deposito’s verminderde met 15,4%  tot 1,7 miljoen euro (–309.046 euro). In 2014 ontving de bank 749.700 euro dividend van Dierickx, Leys Luxemburg SA ( 837.665 euro in 2013).

NR. 0413.564.943

jaarverslag per 31/12/2014

VOL-inst 8

Andere uitgaven De kosten gerelateerd aan de omzet daalden en bedroegen 1,31 miljoen euro (­4,31%).  De bezoldigingen en sociale lasten vermeerderden met 3% tot 3,78 miljoen euro, inbegrepen de vergoedingen van de bestuurders die geboekt zijn onder de rubriek “overige beheerskosten”. De afschrijvingen stegen tot 306.092 euro en bedragen 6,3% van de cashflow. De overige bedrijfskosten en beheerskosten verhoogden met 6,3% tot 1,82 miljoen euro.  Uitzonderlijke resultaten In 2014 boekte de bank een beperkt uitzonderlijk resultaat van 9.500 euro. Nettoresultaat Het totaal van de opbrengsten bedroeg 13,9 miljoen euro tegenover 13,7 miljoen euro in 2013, een verbetering met 219.942 euro (+ 1,6%). De totale uitgaven namen af met 366.764 euro (­4,5%) tot 7,76 miljoen euro.  Het resultaat vóór belastingen steeg met 10,5% en bedroeg 6,16 miljoen euro tegenover 5,57 miljoen euro in 2013. De vennootschapsbelasting nam met 5%  toe tot 1,58 miljoen euro. De belastingdruk daalde van 27,1% naar 25,7%. De toepassing van de notionele intrest leverde een belastingbesparing op van 312.928 euro (+2,2%). Het nettoresultaat steeg met  512.780 euro (+12,6%) tot 4,57 miljoen euro. Winstverdeling  Aan de  Algemene Vergadering  van de  aandeelhouders wordt  voorgesteld om  2,02 miljoen  euro van  de winst  van het boekjaar 2014 uit te keren aan de aandeelhouders. Dit betekent een bruto dividend van 25 euro per aandeel, tegenover 21 euro in 2013. De uitkering aan de werknemers, in het kader van het werknemersparticipatieplan, bedraagt 5% van de winst (228.741 euro).   Eigen Vermogen  Na reservering van 2,33 miljoen euro bedraagt het niet­geconsolideerd eigen vermogen van de bank 38,2 miljoen euro tegenover 35,8 miljoen euro in 2013.  Vaste Activa De Financiële Vaste Activa (99,96 % participatie in Dierickx,Leys Luxemburg) bleven onveranderd en bedroegen 821.167 euro.  De Materiële Vaste Activa daalden met 4,9% en bedroegen 2,76 miljoen euro (­141.077 euro). Tegoeden cliënten Op 31 december 2014 bewaarde de bank voor 2,03 miljard euro effecten en cash van cliënten, een lichte stijging met 2,2% tegenover 2013. Tegoeden van cliënten  België in 000 euro

 +/­

 +/­ in % 

Totaal bedrag in cash (000)

2014 190.353

2013 178.483

11.870

6,7%

Totaal bedrag in effecten (000)

1.844.292

1.813.163

31.129

1,7%

Totaal tegoeden van cliënten

2.034.645

1.991.646

42.999

2,2%

Personeel Het aantal werknemers bij de bank bleef onveranderd op 43, waarvan 29 voltijds en 14 deeltijds. De   drie   directieleden   zijn   hier   niet   inbegrepen.   Uitgedrukt   in   voltijds   equivalenten   is   het   gemiddeld   aantal   werknemers toegenomen tot 39,6 ( 38,7 VTE in 2013). Het aantal gepresteerde uren bleef nagenoeg ongewijzigd op 65.306 uren. Het personeelsbestand bestaat uit 23 mannelijke en 20 vrouwelijke werknemers. Het merendeel van de werknemers (27 van de 43) heeft een hoger niet­universitair of universitair diploma. Enkele ratio’s voor 2014 (niet­geconsolideerd) De solvabiliteitsratio, gewogen volgens het kredietrisico, meet de verhouding tussen het eigen vermogen van de bank en het gewogen risico van de activa. Einde 2014 bedroeg deze ratio (exclusief de winst van 2014) 25,4%.  Deze (hoge) waarde betekent dat de bank kiest om de deposito’s van de cliënten veilig te herbeleggen.   De gangbare norm voor deze ratio bedraagt 11%. Bij een lagere waarde ontstaat een gevaarlijke situatie voor de depositohouders van de bank. Return On Capital  van 2010 tot 2014 (in 000 euro) (niet­geconsolideerd) : Eigen Vermogen (bij aanvang boekjaar) Return on Capital na belastingen Eigen Vermogen (Einde boekjaar na winstuitkering) Solvabiliteitsratio

2014 35.826 12,77% 38.156 25,42%

2013 33.663 13,59% 35.826 31,39%

2012 31.470 13,00% 33.663 33,80%

2011 29.375 13,29% 31.470 40,91%

NR. 0413.564.943

jaarverslag per 31/12/2014

VOL-inst 8

 Rendabiliteitsverhoudingen  van 2011 tot 2014 (in 000 euro)   (niet­geconsolideerd)     :

RENDABILITEITSVERHOUDINGEN 2014

2013

2012

2011

Renteresultaat

1.703

2.012

1.953

2.116

Diverse inkomsten

11.737

11.033

10.167

9.523

Bankproduct

13.440

13.045

12.120

11.639

­ Bedrijfskosten

­7.291

­7.480

­6.688

­6.448

Bruto­bedrijfsresultaat voor belastingen

6.149

5.565

5.432

5.191

0

0

0

0

6.149

5.565

5.432

5.191

10

7

0

­11

Resultaat van het boekjaar voor belastingen

6.158

5.572

5.432

5.180

­ Belastingen op het resultaat

­1.584

­1.510

­1.341

­1.276

Winst van het boekjaar

4.574

4.062

4.091

3.904

­ Waardecorrecties mbt de normale bankactiviteit Netto­bedrijfsresultaat voor belastingen + Uitzonderlijk resultaat

Rentemarge

2,99

2,89

2,26

2,21

Diverse Inkomsten/bankproduct

87,33%

84,58%

83,89%

81,82%

Cost­income ratio

54,25%

57,34%

55,18%

55,40%

Personeelskosten/bedrijfskosten

51,82%

49,02%

50,69%

51,21%

Winstmarge (ROA)

1,97%

1,86%

2,01%

2,16%

Rendement Eigen Vermogen (ROE)

12,77%

12,07%

13,00%

13,29%

 Toelichting resultaten en gebeurtenissen 1  e trim 2015 (t.o.v. 31.3.2014) (niet­geconsolideerd) Tijdens de eerste drie maanden van 2015 bleef het nettoresultaat uit de inkomsten gerelateerd aan de effectenhandel op het gelijke niveau van het eerste trimester van 2014 (1,62 miljoen euro).  Het nettoresultaat uit intresten verminderde aanzienlijk met 196.918 euro (­19,5%) tot 810.675 euro.  De bezoldigingen bleven onveranderd op 872.936 euro.  In het eerste trimester van 2015 realiseerde de bank geen meerwaarde in de beleggingsportefeuille, tegenover 251.637 euro in 2014. Bijgevolg verminderde het resultaat voor belastingen met 437.151 euro (­20,9%) tot  1,66 miljoen euro.  Na verrekening van belastingen bedroeg de nettowinst 1,12 miljoen euro (­21,4%) in het eerste trimester van 2015. De daling van het resultaat uit intresten zet zich onverminderd verder, als gevolg van de goedkope geldpolitiek van de  ECB. De start, begin 2015, van het omvangrijke aankoopprogramma van staatsobligaties door de ECB, QE of kwantitatieve  versoepeling genoemd, deed de koersen van deze obligaties nog verder stijgen. De rendementen daalden tot nul of tot onder nul voor staatsobligaties van België met looptijden tot 6 jaar. De aandelenmarkten profiteerden van de toegediende doping door de ECB. Zij vormen, buiten de vastgoedmarkt, het enige alternatief voor beleggers. De positieve beurzen laten toe om een stabiele tot licht stijgende omzet uit de effectenactiviteiten op te tekenen.  Dezelfde tendens verwachten we voor de vergoedingen uit het vermogensbeheer en het fondsenbeheer. Voor de diverse uitgaven voorzien we geen grote veranderingen in 2015. De uitgaven voor marketing  blijven op hetzelfde peil van 2014. De loonkosten ondergaan beperkte veranderingen.  De afschrijvingen nemen toe als gevolg van verfraaiingen aan de gebouwen te Antwerpen en de voorziene afbraak en heropbouw van het (vervallen) pand in de Kasteelpleinstraat 50. De Raad van Bestuur van Dierickx, Leys Luxemburg S.A. heeft beslist om over het boekjaar 2014 een dividend van 618.000 euro uit te keren (750.000 euro over het boekjaar 2013). Als   gevolg   van   de   gevoelig   lagere   inkomsten   uit   intresten,   het   ontbreken   van   gerealiseerde   meerwaarden   in   de beleggingsportefeuille en  het lagere dividend van Dierickx, Leys Luxemburg verlagen we de winstverwachtingen voor 2015.

NR. 0413.564.943

jaarverslag per 31/12/2014

VOL-inst 8

Dierickx,Leys Luxemburg Resultaten De nettowinst na belasting bedroeg 923.213 euro, een daling van 17,3% (­193.439 euro) tegenover het vorige boekjaar. Inkomsten en Uitgaven Onderstaande tabel geeft een overzicht van de verdeling van de inkomsten uit de belangrijkste activiteiten : Het relatief belang van de hoofdactiviteiten Netto uit effectenoperaties

2014

2013

2012

89,6%

91,5%

91,8%

Netto renteopbrengsten

7,7%

6,5%

6,5%

Netto uit wisselverrichtingen en trading

2,8%

2,0%

1,8%

100,00%

100,00%

100,00%

Financiële dienstverlening De bruto ontvangsten uit de financiële dienstverlening bedroegen 1,91 miljoen euro tegenover 2,22 miljoen euro in 2013  (­14%).   De courtages uit effectentransacties blijven de belangrijkste bron van inkomsten: 1,57 miljoen euro in 2014, een daling van ­14,7%. De vergoedingen uit vermogensbeheer vielen terug met 16,52% tot 120.002 euro. Ook de inkomsten voor bewaring van effecten daalden met ­23,6% tot 116.977 euro.   Beide inkomstenbronnen hadden sterk te leiden onder de opvraging van assets, als gevolg van de versoepeling van het bankgeheim in Luxemburg. De netto inkomsten uit de omzetting van deviezen uit effectentransacties steeg met 18% tot 56.309 euro. Handels­ en beleggingsportefeuille Er waren geen gerealiseerde min­ of meerwaarden in beide portefeuilles. Intresten en dividenden De netto inkomsten uit intresten stegen licht met 5.073 euro (+3,35%) tot 156.376 euro. De niet­gerealiseerde minwaarde in de beleggingsportefeuille bedroeg ­62.675 euro tegenover ­94.304 euro in 2013. Andere uitgaven De kosten gerelateerd aan de omzet stegen sterk tot 64.636 euro (+54.315 euro).  De bezoldigingen en sociale lasten namen af met 5,6% en bedroegen 544.618 euro, de afschrijvingen bleven nagenoeg gelijk en bedroegen 34.751 euro. De overige bedrijfskosten daalden met 5.086 euro (­2,3%) tot 209.472 euro. Uitzonderlijke resultaten De uitzonderlijke opbrengsten bedroegen 34.242 euro. De belangrijkste post was de terugname van te veel betaalde sociale bijdrage voor 24.000 euro. Nettoresultaat Het resultaat vóór belastingen daalde met 17,3% en bedroeg 1,3 miljoen euro  (1,6 miljoen euro in 2013). De vennootschapsbelasting verminderde met 17,3% tot 373.435 euro. Het nettoresultaat bedroeg 923.213 euro, een daling van 78.245 euro tegenover 2013 (­17,3%). Winstverdeling  Dierickx,Leys Luxemburg keert over 2014 een dividend van 618.000 euro uit aan de moederonderneming en voegt 305.213 euro toe aan de reserves.  Eigen Vermogen  Na reservering bedraagt het eigen vermogen van Dierickx, Leys Luxemburg 4,79 miljoen euro. Tegoeden cliënten

Tegoeden van cliënten  Luxemburg in 000 euro

2014

2013

 +/­

 +/­ in % 

Totaal bedrag in cash

22.650

28.344

­5.694

­20,1%

Totaal bedrag in effecten

117.084

161.919

­44.835

­27,7%

Totaal tegoeden van cliënten

139.734

190.263

­50.529

­26,6%

NR. 0413.564.943

jaarverslag per 31/12/2014

VOL-inst 8

Dierickx,Leys  geconsolideerde cijfers over 2014 Resultaten De geconsolideerde winst, volgens IAS­normen, bedroeg 4,49 miljoen euro tegenover 4,56 miljoen euro in 2013 (­1,6%).  Het verschil tussen het geconsolideerd resultaat enerzijds en de som van de resultaten van Dierickx, Leys België (4,57 miljoen euro) en Dierickx, Leys Luxemburg (0,92 miljoen euro) anderzijds, bedraagt 1 miljoen euro. Dit is het gevolg van het verschil in rapporteringsvorm tussen Belgian GAAP en IFRS. De verklaring van dit verschil zijn de ontvangen dividenden van Dierickx,Leys Luxemburg (+749.700 euro), de werknemersparticipatie (+228.741 euro) en de terugname (+26.700 euro) op de geboekte (niet­gerealiseerde) minwaarde op de beleggingsportefeuille. Eigen Vermogen Het geconsolideerd eigen vermogen, volgens IAS­normen, bedraagt 46,5 miljoen euro, een stijging met 3,1 miljoen euro  (43,4 miljoen euro in 2013). Deze toename is het resultaat van de reservering van de winst van 2014  (2,8 miljoen euro) en de toename van  de herwaarderingsreserve met (0,26 miljoen euro). De herwaarderingsreserve bedraagt 987.214 euro in 2014 tegenover 730.345 euro in 2013 (+256.869 euro). Deze   reserve   is   het   resultaat   van   de   niet­gerealiseerde   meerwaarde   op   de   beleggingsportefeuille   van   819.382   euro, verminderd met de latente belasting (­280.771 euro) en  toevoeging van de actuariële rendementscorrectie (448.603 euro). Het gekwalificeerd eigen vermogen (29,20 miljoen euro) is ruim voldoende voor de activiteiten die de bank uitvoert. De solvabiliteitsratio bedroeg  27% (exclusief de winst van 2014) tegenover 32,2% in 2013.  Deze ratio daalde ondanks de toename van het eigen vermogen. De oorzaak is dat de bank de deposito's hoofdzakelijk herbelegt op termijn bij banken of in papier van bedrijven. De weging van deze posten is hoger dan deze van de belegging in staatspapier, met een negatief rendement. Een ratio van 27% duidt op een hoge solvabiliteit. De minimaal vereiste verhouding bedraagt 11%. De bank is uitermate gewapend om te voldoen aan de normen die de prudentiële overheden de bankwereld oplegt. Personeel Op het einde van 2014 had de bank in België en Luxemburg samen 50 medewerkers in dienst, directieleden inbegrepen. In voltijds equivalenten bedraagt het aantal personeel in dienstverband 43,8. Enkele ratio’s voor 2014  (geconsolideerd) Return On Capital  van 2011 tot 2014 (in 000 euro) (geconsolideerd): ROC                                                     

2014

2013

2012

2011

Eigen Vermogen (bij aanvang boekjaar)

43.397

41.780

37.300

34.902

Return on Capital na belastingen 

10,35%

10,93%

11,87%

12,01%

Eigen Vermogen (Einde boekjaar)

46.452

43.397

41.780

37.300

Rendabiliteitsverhoudingen  van 2011 tot 2014  (in 000 euro)  (geconsolideerd): Rentemarge

2,74

2,79

2,17

2,14

Diverse inkomsten/bankproduct

86,12%

83,65%

83,21%

80,79%

Cost­Income Ratio

51,85%

50,67%

50,76%

50,36%

Personeelskosten/bedrijfskosten

0,00%

66,56%

61,88%

66,89%

Winstmarge (ROA)

1,77%

1,91%

2,02%

2,16%

Rendement op EV (ROE)

9,67%

10,52%

10,60%

11,24%

RENDABILITEITSVERHOUDINGEN

2014

2013

2012

2011

Renteresultaat

1.859

2.164

2.116

2.294

Diverse Inkomsten

11.536

11.068

10.488

9.649

Bankproduct

13.395

13.232

12.604

11.943

­Bedrijfskosten

­6.945

­6.705

­6.398

­6.014

Bruto­bedrijfsresultaat voor belastingen

6.450

6.527

6.206

5.929

0

0

0

0

Netto­bedrijfsresultaat voor belastingen

6.450

6.527

6.206

5.929

­ Belastingen

­1.957

­1.962

­1.777

­1.737

­Waardecorrecties mbt normale bankactiviteiten

 ­belang van derden Winst van het boekjaar

0

0

0

0

4.493

4.565

4.429

4.192

NR. 0413.564.943

jaarverslag per 31/12/2014

VOL-inst 8

Risicobeheer (geconsolideerd)  Het wisselrisico De bank is momenteel niet blootgesteld aan enig wisselrisico.   Dagelijks dekt de bank de tekorten in of verkoopt ze de overschotten die voortkomen uit transacties  in vreemde munten. De bank maakt geen gebruik  van financiële instrumenten voor de afdekking van eventuele valutarisico's. De bank treedt op als tegenpartij voor cliënten die wisseltermijncontracten afsluiten, maar dekt zich onmiddellijk op de markt in  voor deze verrichtingen (back­to­back operatie). Het risico van de materiële vaste activa Het risico dat de gebouwen worden vernield door brand of andere rampen is verzekerd voor een totale waarde van 4,55 miljoen euro. Operationeel risico Het risico op ernstig inkomstenverlies als gevolg van het vertrek van enkele zeer vermogende of actieve cliënten is  beperkt. De bank bewaarde per einde 2014 effecten en cash gelden voor meer dan 8.200 cliënten. De strenge vereisten inzake waarborg voor het aanhouden van opties en het uitvoeren van orders in combinatie met een adequaat   bewakingssysteem   beperken   in   voldoende   mate   het   risico   van   het   eventuele   verlies   uit   effecten   ­   of kredietoperaties. Het financiële risico Het eigen vermogen is ruim voldoende voor de activiteiten die de bank uitvoert. Bewust doet de bank niet aan marketmaking en heeft zij geen eigen posities in aandelen. Het eigen vermogen wordt niet belegd in risicodragende producten en het maximumbedrag dat de bank in cash en effecten belegt bij andere financiële instellingen bedraagt maximaal 25 miljoen euro per bank. Het beperkt financiële risico is af te leiden uit de Cook­ratio die 27% bedraagt. De bank maakt geen gebruik van financiële instrumenten voor de afdekking van eventuele krediet­ of renterisico’s. Het risico verbonden aan het verleden Er zijn geen belangrijke klachten of lopende rechtszaken tegen de bank in België. In Luxemburg loopt een klacht van één cliënt over de betaling van belangrijke sommen uitgevoerd in 2015 op basis van valse mails. Auditcomité De Raad van Bestuur heeft geen auditcomité opgericht maar oefent die functie zelf uit. Minstens één van de onafhankelijke bestuurders beschikt, op basis van professionele ervaring, over voldoende financiële kennis en deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit. Vermelding externe mandaten van de bestuurders buiten de groep Dierickx,Leys en Cie Dierickx Bart: Deherdt Paul:

gedelegeerd bestuurder bij CAELESTE cvba  

Hendrickx Herman 

              gedelegeerd bestuurder bij TOTABA bvba gedelegeerd bestuurder bij RIVIERA nv bestuurder bij POP­EYE bvba  bestuurder bij CAPENBERG OXACO CENTER  vzw bestuurder bij DENNENHOF vzw bestuurder bij ANDANTE vzw

Tot slot De Raad van Bestuur dankt alle werknemers voor hun inzet tijdens het jaar 2014.