Č E Z, a. s. ÚČETNÍ ZÁVĚRKA K PŘÍLOHA

Č E Z , a. s. ÚČETNÍ ZÁVĚRKA K 31. 12. 2006 PŘÍLOHA 1. Popis společnosti ČEZ, a. s. (společnost), IČ 45274649, je česká akciová společnost vzniklá zápisem do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze (oddíl B, vložka 1581) dne 6. 5. 1992, se sídlem v Praze 4, Duhová 2/1444. Rozhodujícím předmětem činnosti společnosti je výroba a prodej elektrické energie a souvisejících podpůrných služeb, dále pak výroba, rozvod a prodej tepla. K 31. 12. 2006 byla organizační struktura společnosti tvořena sedmi divizemi - divize generálního ředitele, divize finance, divize správa, divize personalistika, divize distribuce, divize obchod a divize výroba. Divize výroba řídí třináct organizačních jednotek, tj. deset uhelných elektráren (Mělník, Tisová, Poříčí, Dětmarovice, Chvaletice, Ledvice, Tušimice, Počerady, Hodonín, Prunéřov), organizační jednotku provozující akumulační, průtočné a přečerpávací vodní elektrárny a dvě jaderné elektrárny (Dukovany a Temelín). Jediným subjektem podílejícím se dvaceti a více procenty na základním kapitálu společnosti bylo k 31. 12. 2006 Ministerstvo financí ČR, jehož podíl představoval 67,6 % základního kapitálu společnosti. Členové statutárního a dozorčího orgánu k 31. 12. 2006: Představenstvo Předseda Místopředseda Místopředseda Člen Člen

Dozorčí rada

Martin Roman Jiří Borovec Daniel Beneš Zdeněk Pasák Tomáš Pleskač

Předseda Místopředseda Místopředseda Člen Člen Člen Člen Člen Člen Člen Člen

Martin Kocourek Tomáš Hüner Zdeněk Židlický Aleš Cincibus Jan Demjanovič Jiří Jedlička Petr Kousal Jan Ševr Drahoslav Šimek Zdeněk Trojan Karel Zeman

2. Přehled nejdůležitějších účetních zásad 2.1. Základní východiska pro vypracování účetní závěrky Přiložená nekonsolidovaná účetní závěrka byla v souladu se změnou zákona o účetnictví platnou od 1. 1. 2005 připravena v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) ve znění přijatém Evropskou unií. Účetní závěrka byla zpracována podle zásady účtování v historických cenách s výjimkou, kdy IFRS vyžaduje jiný způsob účtování, jak je níže uvedeno v popisu použitých účetních metod. Údaje za rok 2005, resp. k 31. 12. 2005, jsou v účetní závěrce prezentovány ve struktuře odpovídající obsahovému vymezení účetní závěrky uplatněnému pro rok 2006. Ve výkazu zisku a ztráty a souvisejících bodech přílohy jsou náklady, resp. ztráty, vykázány jako záporné hodnoty, a výnosy, resp. zisky, jako kladné hodnoty. Společnost rovněž zpracovala konsolidovanou účetní závěrku Skupiny ČEZ v souladu s IFRS sestavenou za stejné účetní období. Tato konsolidovaná účetní závěrka byla schválena k vydání dne 23. 2. 2007.

1

2.2. Měna použitá pro prezentaci účetní závěrky Vzhledem k ekonomické podstatě transakcí a prostředí, ve kterém společnost působí, byly jako měna vykazování použity české koruny (Kč). 2.3. Účtování tržeb a výnosů Společnost účtuje o tržbách za dodávky elektrické energie a za související služby na základě smluvních podmínek. Případné odchylky mezi množstvím uvedeným ve smlouvách a skutečnými dodávkami se vypořádávají prostřednictvím operátora trhu. O výnosech se účtuje v okamžiku, kdy je pravděpodobné, že podnik získá ekonomický prospěch plynoucí z transakce a částku výnosů je možno spolehlivě určit. Tržby se vykazují bez daně z přidané hodnoty, snížené o případné slevy. Tržby za prodej aktiv jsou zaúčtovány, jakmile se uskuteční dodávka a rizika, resp. související prospěch, jsou převedeny na kupujícího. Tržby za prodej služeb se účtují, jakmile jsou tyto služby poskytnuty třetí straně. Dividendový výnos se účtuje v okamžiku, kdy je společnosti přiznán nárok na výplatu dividendy. 2.4. Odhady Pro přípravu závěrky podle IFRS je nutné, aby vedení společnosti provedlo odhady a určilo předpoklady, které ovlivňují vykazovanou výši aktiv a pasiv k rozvahovému dni, zveřejnění informací o podmíněných aktivech a podmíněných závazcích a výši výnosů a nákladů za účetní období. Skutečné výsledky se mohou od těchto odhadů lišit. 2.5. Náklady na palivo Palivo je při spotřebě účtováno do nákladů. Náklady na palivo zahrnují i odpisy jaderného paliva. Odpisy jaderného paliva účtované do nákladů v roce 2006, resp. 2005, činily 3 151 mil. Kč, resp. 3 048 mil. Kč. Odpisy jaderného paliva zahrnují tvorbu rezervy na skladování použitého jaderného paliva (viz bod 14). V roce 2006, resp. 2005, tyto náklady činily 182 mil. Kč, resp. 253 mil. Kč. 2.6. Úroky Do pořizovacích cen dlouhodobého majetku jsou kapitalizovány veškeré úroky vztahující se k investiční činnosti, které by nevznikly, pokud by společnost žádnou investiční činnost nevyvíjela. Kapitalizace úroků je prováděna pouze u aktiv, u kterých výstavba či pořizování probíhá po delší časový úsek. V roce 2006, resp. 2005, byly kapitalizovány úroky ve výši 527 mil. Kč, resp. 506 mil. Kč, což odpovídá kapitalizační úrokové sazbě 5,9 %, resp. 6,3 %. 2.7. Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek je oceňován pořizovacími cenami sníženými o oprávky a opravné položky. Pořizovací cena dlouhodobého majetku zahrnuje cenu pořízení a související materiálové a mzdové náklady a náklady na úvěrové financování použité při výstavbě. Pořizovací cena zahrnuje dále též předpokládané náklady na demontáž a odstranění hmotného majetku, a to v rozsahu stanoveném mezinárodním účetním standardem IAS 37 Rezervy, podmíněné závazky a podmíněná aktiva. Státní dotace na investice ekologického charakteru snižují pořizovací cenu příslušného dlouhodobého hmotného majetku. Dlouhodobý hmotný majetek pořízený vlastní činností je oceňován vlastními náklady, které obsahují podíl režie. Náklady na dokončené technické zhodnocení dlouhodobého hmotného majetku zvyšují jeho pořizovací cenu. Při prodeji nebo vyřazení dlouhodobého majetku jsou pořizovací cena a příslušné oprávky odúčtovány z rozvahy a veškeré zisky nebo ztráty plynoucí z prodeje nebo vyřazení dlouhodobého majetku se zahrnují do výsledku hospodaření. K rozvahovému dni společnost posuzuje, zda neexistují indikátory možného snížení hodnoty aktiv. Pokud takové indikátory existují, společnost ověřuje, zda realizační hodnota dlouhodobého majetku není nižší, než jeho hodnota zůstatková. Případné snížení hodnoty dlouhodobého hmotného majetku je zaúčtováno do výsledku hospodaření a vykázáno na řádku Ostatní provozní náklady.

2

Odpisy dlouhodobého majetku jsou vypočteny dle odpisového plánu na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného majetku. Předpokládaná životnost dlouhodobého hmotného majetku je stanovena takto: Počet let (od - do) Budovy a stavby 25 - 50 Stroje, přístroje a zařízení 4 - 25 Dopravní prostředky 4 - 20 Inventář 8 – 15 Průměrná doba odpisování podle předpokládané životnosti je stanovena takto: Průměrná životnost Vodní elektrárny Budovy a stavby 44 Stroje, přístroje a zařízení 16 Elektrárny na fosilní palivo Budovy a stavby 32 Stroje, přístroje a zařízení 14 Jaderné elektrárny Budovy a stavby 32 Stroje, přístroje a zařízení 17 V roce 2006, resp. 2005, činily odpisy dlouhodobého hmotného majetku 13 184 mil. Kč, resp. 13 280 mil. Kč, což odpovídá průměrné odpisové sazbě 4,70 %, resp. 4,84 %. 2.8. Jaderné palivo Jaderné palivo je zaúčtováno v pořizovací ceně snížené o oprávky a vykázáno jako dlouhodobý hmotný majetek. Odpisy (amortizace) jaderného paliva jsou stanoveny na základě skutečné výroby tepla v reaktoru (v GJ) a koeficientu spotřeby (v Kč/GJ) vyplývajícího z údajů o pořizovací ceně jednotlivých palivových souborů umístěných v reaktoru, jejich plánované doby pobytu v reaktoru a plánované výroby tepla. Do ocenění jaderného paliva jsou také zahrnovány kapitalizované náklady příslušné části jaderných rezerv (viz bod 2.21). K 31. 12. 2006, resp. 2005, činila zůstatková hodnota těchto kapitalizovaných nákladů 580 mil. Kč, resp. 106 mil. Kč. 2.9. Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý nehmotný majetek se oceňuje pořizovací cenou, která obsahuje cenu pořízení a náklady související s pořízením. Pořizovací cena nakoupeného softwaru a ocenitelných práv je účtována jako pořízení dlouhodobého nehmotného majetku s následným převodem na příslušné účty dlouhodobého nehmotného majetku a odpisována rovnoměrně po dobu předpokládané využitelnosti, tj. 3 až 15 let. Náklady na dokončené technické zhodnocení dlouhodobého nehmotného majetku zvyšují jeho pořizovací cenu. K rozvahovému dni společnost posuzuje, zda neexistují indikátory možného snížení hodnoty dlouhodobého nehmotného majetku. Možné snížení hodnoty nedokončeného dlouhodobého nehmotného majetku je testováno každoročně bez ohledu na to, zda existují indikátory možného snížení jeho hodnoty. Případné snížení hodnoty dlouhodobého nehmotného majetku je zaúčtováno do výsledku hospodaření a vykázáno na řádku Ostatní provozní náklady. 2.10. Emisní povolenky Povolenka na emise skleníkových plynů (dále emisní povolenka) představuje právo provozovatele zařízení, které svým provozem vytváří emise skleníkových plynů, vypustit do ovzduší v daném kalendářním roce ekvivalent tuny oxidu uhličitého. Společnosti bylo v letech 2006 a 2005, jako provozovateli takových zařízení na základě Národního alokačního plánu přiděleno v rámci prvního obchodovacího období určité množství emisních povolenek.

3

Společnost je povinna zjišťovat a vykazovat množství emisí skleníkových plynů ze zařízení za každý kalendářní rok, a toto množství musí nechat ověřit autorizovanou osobou. Nejpozději do 30. dubna následujícího kalendářního roku je společnost povinna vyřadit z obchodování takové množství povolenek, které odpovídá vykázanému a ověřenému množství emisí skleníkových plynů v předchozím kalendářním roce. Pokud společnost do uvedeného termínu nevyřadí z obchodování množství povolenek odpovídající množství vykázaných a ověřených emisí skleníkových plynů v předchozím kalendářním roce, bude jí uložena pokuta ve výši 40 EUR/ekvivalent tuny CO2. V účetních výkazech jsou přidělené emisní povolenky oceněny nominální, tj. nulovou, hodnotou. Nakoupené povolenky jsou oceňovány pořizovací cenou. V případě nedostatku přidělených emisních povolenek vytváří společnost rezervu, která je stanovena ve výši pořizovací ceny nakoupených povolenek a nad rámec nakoupených povolenek ve výši tržní ceny platné k rozvahovému dni. Společnost dále nakupuje emisní povolenky za účelem obchodování s nimi. Portfolio emisních povolenek určených k obchodování je k datu účetní závěrky oceňováno reálnou hodnotou, přičemž rozdíly z přecenění jsou účtovány do výsledku hospodaření. K rozvahovému dni společnost posuzuje, zda neexistují indikátory možného snížení hodnoty emisních povolenek. Pokud takové indikátory existují, společnost ověřuje, zda realizační hodnota ekonomických jednotek, kterým byly emisní povolenky alokovány, není nižší, než zůstatková hodnota. Případné snížení hodnoty emisních povolenek je zaúčtováno do výsledku hospodaření a vykázáno na řádku Emisní povolenky, netto. 2.11. Finanční investice Finanční investice jsou zařazeny do následujících kategorií: držené do splatnosti, úvěry a jiné pohledávky, určené k obchodování a realizovatelná finanční aktiva. Finanční investice držené do splatnosti představují aktiva s fixními či určenými platbami a pevnou splatností, jež společnost zamýšlí a zároveň je schopna držet do jejich splatnosti (kromě poskytnutých půjček a jiných pohledávek vytvořených společností). Úvěry a jiné pohledávky jsou nederivátová finanční aktiva s pevně stanovenými nebo určitelnými platbami, která nejsou kotována na aktivním trhu. Finanční investice pořízené za účelem tvorby zisku z krátkodobých pohybů cen jsou klasifikovány jako k obchodování. Všechny ostatní finanční investice (kromě poskytnutých půjček a jiných pohledávek vytvořených vlastní činností) jsou klasifikovány jako realizovatelná finanční aktiva. Finanční investice držené do splatnosti, úvěry a jiné pohledávky jsou součástí stálých aktiv, kromě případů, kdy jejich splatnost vyprší během 12 měsíců od rozvahového dne. Finanční investice učené k obchodování jsou zařazeny do oběžných aktiv, stejně jako realizovatelná finanční aktiva, pokud je společnost zamýšlí prodat během následujících 12 měsíců od rozvahového dne. O veškerých nákupech a prodejích finančního majetku se účtuje k datu vypořádání. Finanční investice se prvotně oceňují pořizovací cenou, která se rovná reálné hodnotě zaplacené protihodnoty zvýšené o transakční náklady. Realizovatelná finanční aktiva a finanční investice určené k obchodování společnost přeceňuje na reálnou hodnotu, která je stanovena na základě kotované tržní ceny k rozvahovému dni. Majetkové cenné papíry neobchodované na veřejném trhu zařazené jako realizovatelná finanční aktiva se oceňují pořizovací cenou. Účetní hodnota těchto investic se vždy k rozvahovému dni přezkoumává z hlediska případného snížení hodnoty. Změny reálné hodnoty realizovatelných cenných papírů se účtují do vlastního kapitálu. Zisky nebo ztráty z přecenění realizovatelných cenných papírů se vykazují jako samostatná položka ve vlastním kapitálu, dokud nedojde k prodeji příslušného realizovatelného aktiva, resp. k pozbytí jiným způsobem, či k trvalému snížení hodnoty aktiva. Potom se kumulovaný zisk nebo ztráta, původně zaúčtované do vlastního kapitálu, převedou do výsledku hospodaření běžného období. Změny reálných hodnot finančních investic určených k obchodování se vykazují jako ostatní náklady a výnosy. Finanční investice držené do splatnosti a úvěry a jiné pohledávky se oceňují zůstatkovou hodnotou s použitím metody efektivní úrokové sazby. Investice do dceřiných a přidružených podniků jsou oceněny pořizovací cenou, která zahrnuje cenu pořízení a náklady s pořízením související. Případné snížení hodnoty těchto investic je zohledněno pomocí opravných položek nebo přímým odpisem investice.

4

2.12. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty zahrnují hotovost, běžné účty u bank a krátkodobá finanční depozita se splatností nepřesahující 3 měsíce (viz bod 6). Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty v cizí měně se přepočítávají na české koruny kurzem platným k rozvahovému dni. 2.13. Peněžní prostředky s omezeným disponováním Peněžní prostředky, které jsou v rámci ostatních dlouhodobých finančních aktiv vykázány jako prostředky s omezenou disponibilitou (viz bod 4.1), jsou určeny na rekultivaci a asanaci skládek odpadu, na financování vyřazování jaderných zařízení z provozu nebo se jedná o hotovostní záruky vystavené protistranám. Jako dlouhodobá aktiva jsou tyto prostředky zařazeny vzhledem k době, kdy se očekává jejich uvolnění pro potřeby společnosti. K 31. 12. 2006, resp. 2005, činila výše peněžních prostředků s omezenou disponibilitou 3 118 mil. Kč, resp. 2 794 mil. Kč. 2.14. Pohledávky, závazky a časové rozlišení Pohledávky se účtují v nominální hodnotě, resp. v pořizovací ceně v případě pohledávek nabytých postoupením. Hodnota pochybných pohledávek se snižuje pomocí opravných položek účtovaných na vrub nákladů. K 31. 12. 2006, resp. 2005, činily opravné položky k pohledávkám 320 mil. Kč, resp. 346 mil. Kč. Závazky z obchodního styku a ostatní krátkodobé závazky se oceňují nominální hodnotou, výdaje příštích období se oceňují předpokládanou hodnotou jejich úhrady v budoucnu. 2.15. Materiál a ostatní zásoby Nakupované zásoby jsou oceněny skutečnými pořizovacími cenami s použitím metody váženého aritmetického průměru. Náklady na nakoupené zásoby zahrnují všechny náklady spojené s jejich pořízením včetně nákladů na přepravu. Při spotřebě jsou zaúčtovány do nákladů nebo aktivovány do dlouhodobého majetku. Vlastní nedokončená výroba se oceňuje skutečnými vlastními náklady. Vlastní náklady zahrnují zejména přímé materiálové a osobní náklady. Hodnota neupotřebitelných zásob se snižuje pomocí opravných položek účtovaných na vrub nákladů. 2.16. Zásoby fosilních paliv Zásoby fosilních paliv jsou oceňovány skutečnými pořizovacími cenami stanovenými na základě váženého aritmetického průměru. 2.17. Deriváty Společnost používá finanční deriváty, jako například úrokové swapy a měnové kontrakty, pro zajištění rizik spojených s pohybem úrokových sazeb a směnných kurzů. Deriváty jsou oceněny reálnou hodnotou. V přiložené rozvaze jsou vykázány jako součást řádku Ostatní finanční aktiva, netto, resp. Obchodní a jiné závazky. Způsob, jakým jsou zaúčtovány zisky nebo ztráty z přecenění derivátů na reálnou hodnotu, závisí na tom, zda je derivát vymezen jako zajišťovací nástroj a na povaze jím zajištěné položky. Pro účely účtování o zajištění jsou zajišťovací operace klasifikovány buď jako zajištění reálné hodnoty v případech, kdy je zajištěno riziko změny reálné hodnoty rozvahového aktiva nebo závazku, nebo jako zajištění peněžních toků, a to v případech, kdy je společnost zajištěna proti riziku změn peněžních toků vztahujících se k rozvahovému aktivu anebo závazku nebo k vysoce pravděpodobné očekávané transakci. Na počátku zajištění společnost připravuje dokumentaci, která vymezuje zajištěnou položku a použitý zajišťovací nástroj, a rovněž dokumentuje cíle a strategie řízení rizik pro různé zajišťovací transakce. Společnost dokumentuje na počátku a dále v průběhu zajištění, zda jsou použité zajišťovací nástroje vysoce efektivní při porovnání se změnami reálných hodnot nebo peněžních toků ze zajištěných položek.

5

Deriváty zajištující reálnou hodnotu: Změny reálných hodnot derivátů zajišťujících reálnou hodnotu se účtují do nákladů, resp. výnosů, spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva nebo závazku, která souvisí se zajišťovaným rizikem. Jestliže je úprava účetní hodnoty zajištěné položky provedena u dluhového finančního nástroje, je tato úprava postupně amortizována do výsledku hospodaření po dobu splatnosti takového finančního nástroje. Deriváty zajištující peněžní toky: Změny reálných hodnot derivátů zajišťujících očekávané peněžní toky se prvotně účtují do vlastního kapitálu a v rozvaze se vykazují na řádku Nerozdělené zisky. Zisk nebo ztráta připadající na neefektivní část je vykázána ve výkazu zisku a ztráty v položce Ostatní finanční náklady a výnosy, netto. Hodnoty akumulované ve vlastním kapitálu jsou zahrnuty do výsledku hospodaření ve stejném období, kdy jsou zaúčtovány náklady nebo výnosy spojené se zajišťovanými položkami. Jestliže uplynula doba, na kterou byl zajišťovací nástroj sjednán, nebo byl derivát prodán nebo již dále nesplňuje kritéria pro zajišťovací účetnictví, jsou kumulovaný zisk nebo ztráta vykazované ve vlastním kapitálu ponechány ve vlastním kapitálu až do doby ukončení očekávané transakce a následně vykázány ve výkazu zisku a ztráty. V případě, že již není dále pravděpodobné, že očekávaná transakce bude uskutečněna, jsou kumulovaný zisk nebo ztráta původně vykázané ve vlastním kapitálu převedeny do výkazu zisku a ztráty. Ostatní deriváty: Některé deriváty nesplňují požadavky na zajišťovací účetnictví. Změna reálné hodnoty takovýchto derivátů je zaúčtována přímo do výsledku hospodaření. 2.18. Komoditní deriváty V souladu s IAS 39 jsou některé komoditní kontrakty považovány za finanční instrumenty a účtovány v souladu s tímto standardem. Většina nákupů a prodejů komodit realizovaných společností předpokládá fyzické dodání komodity v množstvích určených ke spotřebě nebo prodeji v rámci běžných činností společnosti. Takovéto kontrakty proto nespadají pod IAS 39. Forwardové nákupy a prodeje s fyzickým dodáním energií nespadají do rámce IAS 39, pokud je daný kontrakt uzavřen v rámci běžných činností společnosti. Toto platí, pokud jsou splněny následující podmínky: - v rámci kontraktu se uskuteční fyzická dodávka komodity, - množství komodity nakoupené či prodané v rámci daného kontraktu koresponduje s provozními požadavky společnosti, - kontrakt nepředstavuje prodanou opci tak, jak je definováno standardem IAS 39. Ve specifickém případě kontraktů na prodej elektřiny jsou dané kontrakty v podstatě ekvivalentní pevně dohodnutým forwardovým prodejům nebo mohou být považovány za prodej výrobní kapacity. Společnost proto považuje transakce uzavřené se záměrem vyrovnání objemů nákupů a prodejů elektřiny za součást běžných činností integrované energetické skupiny a proto tyto kontrakty nespadají do rámce IAS 39. Komoditní kontrakty spadající pod IAS 39 jsou přeceňovány na reálnou hodnotu se změnami reálné hodnoty účtovanými do výsledku hospodaření. 2.19. Daň z příjmů Výše daně z příjmů se stanoví v souladu s českými daňovými zákony a vychází z výsledku hospodaření společnosti stanoveného podle českých účetních předpisů a upraveného o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy (např. náklady na reprezentaci, rozdíl mezi daňovými a účetními odpisy dlouhodobého majetku). Splatná daň z příjmů byla k 31. 12. 2006, resp. 2005, vypočtena z účetního zisku podle českých účetních předpisů před zdaněním upraveného o některé položky, které jsou pro daňové účely neuznatelné, resp. nezdanitelné, za použití sazby 24 %, resp. 26 %.

6

Výpočet odložené daně je založen na závazkové metodě vycházející z rozvahového principu. Odložená daň je vypočtena z přechodných rozdílů mezi oceněním z hlediska účetnictví a oceněním pro účely stanovení základu daně z příjmů jako součin sazby daně platné pro následující rok a součtu rozdílu mezi daňovou a účetní zůstatkovou cenou odpisovaného dlouhodobého majetku a dalších dočasných rozdílů z titulu účtování do rozdílného období pro účely účetnictví v porovnání s daňovými účely. Odložená daňová pohledávka anebo závazek se nediskontují. O odložené daňové pohledávce se účtuje v případě, že je pravděpodobné, že společnost vytvoří v budoucnu dostatečný zdanitelný zisk, proti němuž bude moci odloženou daňovou pohledávku uplatnit. Účetní hodnota odložené daňové pohledávky se reviduje vždy k rozvahovému dni. V případě potřeby je účetní hodnota odložené daňové pohledávky snížena v tom rozsahu, v jakém je nepravděpodobné, že bude dosažen dostatečný zdanitelný zisk, který by umožnil využití části nebo celé odložené daňové pohledávky. V případě, že se splatná a odložená daň týká položek, které se v daném nebo jiném zdaňovacím období účtují přímo na vrub nebo ve prospěch vlastního kapitálu, účtuje se tato daň rovněž přímo do vlastního kapitálu. 2.20. Dlouhodobé dluhy Dluhy se prvotně oceňují ve výši příjmu z emise daného dluhu snížené o transakční náklady. Následně se vedou v zůstatkové hodnotě, která se stanoví s použitím efektivní úrokové sazby. Rozdíl mezi nominální hodnotou a prvním oceněním dluhu se po dobu trvání dluhu účtuje do výsledku hospodaření jako nákladový úrok. Transakční náklady zahrnují odměny poradců, zprostředkovatelů a makléřů a poplatky regulačním orgánům a burzám cenných papírů. U dlouhodobých dluhů, které jsou zajištěny deriváty zajišťujícími změnu reálné hodnoty, je ocenění zajištěných závazků upravováno o změny reálné hodnoty. Změny reálné hodnoty těchto závazků jsou účtovány do výsledku hospodaření. 2.21. Jaderné rezervy Společnost tvoří rezervu na vyřazení jaderných zařízení z provozu, rezervu na dočasné skladování použitého jaderného paliva a ostatního radioaktivního odpadu a rezervu na financování trvalého uložení použitého jaderného paliva a radioaktivitou zasažených částí reaktorů. Vytvořená rezerva odpovídá nejlepšímu odhadu nákladů na vyrovnání současného závazku k rozvahovému dni. Tento odhad vyjádřený v cenové úrovni k datu provedení odhadu, je diskontován za použití odhadované dlouhodobé reálné úrokové míry ve výši 2,5 % ročně tak, aby se zohlednilo časové rozložení výdajů. Počáteční diskontované náklady se aktivují jako součást dlouhodobého hmotného majetku a poté jsou odpisovány po dobu životnosti jaderných elektráren. Rezerva je každoročně zvyšována o odhadovanou míru inflace a reálnou úrokovou míru. Tyto náklady jsou ve výkazu zisku a ztráty vyjádřeny jako součást úrokových nákladů. Vliv inflace je odhadován na 2 % ročně, vliv reálné úrokové míry na 2,5 %. Poté, co bude výroba elektrické energie v jaderných elektrárnách ukončena, bude podle odhadů pokračovat proces jejich likvidace dalších 60 let. Předpokládá se, že provoz trvalého úložiště bude zahájen v roce 2065 a že proces trvalého ukládání skladovaného použitého jaderného paliva bude pokračovat dalších deset let, tj. do roku 2075. Přestože společnost provedla nejlepší odhad výše jaderných rezerv, mohou potenciální změny technologie, změny bezpečnostních a ekologických požadavků a změny doby realizace těchto aktivit způsobit, že skutečné náklady se budou od současných odhadů společnosti výrazně lišit. Změny odhadů u jaderných rezerv, ke kterým dojde v důsledku nových odhadů objemu nebo načasování peněžních toků nutných pro vyrovnání těchto závazků nebo v důsledku změny diskontní sazby, jsou připočítávány k částce, resp. odečítány od částky, zaúčtované v rozvaze jako aktivum. Hodnota tohoto aktiva však nemůže být záporná, tj. částky převyšující hodnotu aktiva se účtují přímo do výsledku hospodaření.

7

2.22. Vlastní akcie Vlastní akcie se vykazují v rozvaze jako položka snižující základní kapitál. Pořízení je vykázáno v přehledu vlastního kapitálu jako jeho snížení. Při prodeji, emisi nebo zrušení vlastních akcií se ve výkazu zisku a ztráty nevykazují žádné zisky ani ztráty. Přijaté platby se v účetních výkazech vykazují jako přímé zvýšení vlastního kapitálu. 2.23. Opce na akcie Členové představenstva, dozorčí rady a členové řídicího výboru (poradní orgán generálního ředitele společnosti) získali opce na nákup kmenových akcií společnosti. Výše nákladů souvisejících s opčním programem se stanoví k datu podpisu opční smlouvy a vychází z reálné hodnoty opcí, které je možno uplatnit. V případě, že přidělené opce je možno uplatnit okamžitě bez dalších podmínek, je náklad zaúčtován do výsledku hospodaření daného účetního období ve výši reálné hodnoty přidělených opcí proti účtu vlastního kapitálu. V ostatních případech je náklad stanovený k datu podpisu opční smlouvy časově rozlišován po dobu, po kterou musí příslušní beneficienti vykonávat činnost pro společnost, resp. Skupinu, aby získali právo na uplatnění přidělených opcí. Takto zaúčtovaný náklad zohledňuje očekávaný počet opcí, u kterých budou splněny příslušné podmínky a beneficienti získají právo tyto opce uplatnit. V roce 2006, resp. 2005, činily náklady zaúčtované v souvislosti s opčním programem 235 mil. Kč, resp. 296 mil. Kč. 2.24. Devizové operace Majetek a závazky v cizí měně jsou přepočítávány na českou měnu v kurzu platném ke dni uskutečnění příslušné účetní operace, vyhlášeném k tomuto datu Českou národní bankou. V rámci roční účetní závěrky jsou tato aktiva a pasiva přepočtena kurzem platným k 31. 12. Kurzové rozdíly vzniklé vypořádáním takových transakcí a v důsledku přepočtu aktiv a pasiv peněžního charakteru v cizích měnách jsou zaúčtovány do výsledku hospodaření s výjimkou případů, kdy kurzové rozdíly vznikají v souvislosti se závazkem, který je klasifikován jako efektivní zajištění aktiv. Takové kurzové rozdíly jsou vykázány přímo ve vlastním kapitálu. Kurzové rozdíly z dluhových cenných papírů a ostatních finančních aktiv peněžního charakteru přepočtených na reálnou hodnotu jsou účtovány jako kurzové zisky a ztráty. Kurzové rozdíly z nepeněžních položek, jako jsou majetkové cenné papíry určené k obchodování, jsou zahrnuty v ziscích a ztrátách z přecenění. Kurzové rozdíly z majetkových cenných papírů klasifikovaných jako realizovatelná finanční aktiva jsou obsaženy ve vlastním kapitálu. Pro přepočet aktiv a pasiv v cizích měnách k 31. 12. 2006 a 2005 použila společnost následující směnné kurzy:

Kč za 1 EUR Kč za 1 USD Kč za 1 PLN Kč za 100 SKK Kč za 1 BGN Kč za 1 RON

2006

2005

27,495 20,876 7,177 79,858 14,059 8,127

29,005 24,588 7,514 76,565 14,828 7,874

8

2.25. Aplikace nových účetních standardů v roce 2006 V průběhu roku 2006 společnost aplikovala následující nové, pro společnost relevantní, účetní standardy. -

IAS 19 Novela – Zaměstnanecké požitky IAS 21 Novela – Dopady změn měnových kurzů IAS 39 Novela – Finanční nástroje: Účtování a oceňování IFRIC Interpretace 4 Určení, zda smlouva obsahuje leasing IFRIC Interpretace 5 Práva na podíly na fondech vytvořených na demontáž, ukončení provozu, uvedení do původního stavu a ekologickou likvidaci

Aplikace těchto nových účetních standardů neměla dopad na výši vlastního kapitálu k 1. lednu 2005, resp. 2006. Vedla však k rozšíření údajů zveřejňovaných v příloze k účetní závěrce. 2.26. Nové standardy a interpretace IFRS, jež dosud nevstoupily v platnost Společnost v současné době zvažuje možné dopady nových a aktualizovaných standardů, jež vstoupí v platnost od 1. ledna 2007 či později. Nejvýznamnější standardy s ohledem na činnost společnosti jsou IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejňování, IFRS 8 Provozní segmenty, IFRIC Interpretace 8 Působnost IFRS 2, IFRIC Interpretace 9 Přehodnocení vložených derivátů a IFRIC Interpretace 11 Transakce s akciemi skupiny a vlastními akciemi. Společnost nepředpokládá, že by nové a aktualizované standardy a jejich interpretace měly mít významný dopad na výsledky hospodaření společnosti a její finanční situaci, avšak v některých oblastech může dojít k rozšíření údajů zveřejňovaných v příloze k účetní závěrce.

9

3. Dlouhodobý hmotný majetek Přehled dlouhodobého hmotného majetku, netto, k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč): Budovy a stavby

Stroje, přístroje a zařízení

78 823

211 603

674

291 100

280 092

1 278 -130 -76

2 577 -997 -2 138

3 -1 -

3 858 -1 128 -2 214

12 210 -1 202 -

79 895

211 045

676

291 616

291 100

-32 087

-98 281

-

-130 368

-118 224

-2 373 -7 -43 130 -12 16

-10 811 -87 1 430 997 -19 26

-

-13 184 -94 1 387 1 127 -31 42

-13 280 -23 -2 1 199 -39 1

-34 376

-106 745

-

-141 121

-130 368

45 519

104 300

676

150 495

160 732

Pořizovací cena - zůstatek k 1. 1. Přírůstky Vyřazení Vklady a ostatní pohyby Pořizovací cena - zůstatek k 31. 12. Oprávky a opravné položky – zůstatek k 1. 1. Odpisy Zůstatková hodnota při vyřazení Vklady a ostatní pohyby Vyřazení Tvorba opravných položek Rozpuštění opravných položek Oprávky a opravné položky – zůstatek k 31. 12. Dlouhodobý hmotný majetek, netto

Pozemky a ostatní

Celkem 2006

Celkem 2005

K 31. 12. 2006, resp. 2005, položka stroje, přístroje a zařízení zahrnovala následující kapitalizované náklady jaderných rezerv (v mil. Kč): 2005

2006 Pořizovací cena Oprávky Zůstatková hodnota

20 505 -4 312

20 541 -3 820

16 193

16 721

Majetek společnosti není k 31. 12. 2006 zatížen zástavním právem.

4. Dlouhodobý finanční majetek, netto Přehled dlouhodobého finančního majetku, netto, k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč): 2006 Majetkové cenné papíry a podíly, netto Vázané finanční prostředky určené k vyřazení jaderných zařízení z provozu Ostatní prostředky s omezeným disponováním Poskytnuté půjčky, netto Ostatní dlouhodobé pohledávky včetně záloh Nedokončený dlouhodobý finanční majetek, netto Celkem

10

2005

101 862

74 606

2 272 846 1 019 2 053 104

1 921 873 1 122 2 917 377

108 156

81 816

Smluvní splatnost poskytnutých půjček a ostatních dlouhodobých pohledávek, netto k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč): 2005 2006 Poskytnuté Ostatní dlouhodobé Poskytnuté Ostatní dlouhodobé půjčky pohledávky půjčky pohledávky 1-2 roky 2-3 roky 3-4 roky 4-5 let více než 5 let Celkem

52 4 2 952 9

760 1 285 5 3

22 1 100

857 770 1 271 1 18

1 019

2 053

1 122

2 917

Struktura poskytnutých půjček a ostatních dlouhodobých pohledávek podle efektivních úrokových sazeb, netto k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč): 2006 2005 Poskytnuté Ostatní dlouhodobé Poskytnuté Ostatní dlouhodobé půjčky pohledávky půjčky pohledávky méně než 2,0 % od 2,0 % do 3,0 % od 3,0 % do 4,0 % od 4,0 % do 5,0 % více než 5,0 % Celkem

1 018 1 -

2 053 -

1 122 -

2 917 -

1 019

2 053

1 122

2 917

4.1. Bankovní účty s omezenou disponibilitou K 31. 12. 2006, resp. 2005, činil stav bankovních účtů s omezenou disponibilitou 3 118 mil. Kč, resp. 2 794 mil. Kč. Jedná se o vázané vklady v souvislosti s rezervou na rekultivace, asanace a zajištění péče o skládky po ukončení jejich provozu, vklady na bankovních účtech, které dle smluv s příslušnými bankami garantují likviditu společnosti v případě významných výkyvů finančních trhů s vlivem na tržní hodnotu sjednaných zajišťovacích operací, a vázané peněžní prostředky rezervy na vyřazování jaderného zařízení z provozu ve smyslu atomového zákona. K 31. 12. 2006, resp. 2005, činily peněžní prostředky určené na krytí rezerv na rekultivaci a asanaci skládky 460 mil. Kč, resp. 452 mil. Kč. Výše peněžních prostředků určených k financování vyřazení jaderných zařízení z provozu činila 2 272 mil. Kč, resp. 1 921 mil. Kč, k 31. 12. 2006, resp. 2005. 4.2. Dlouhodobé pohledávky z prodeje stálých aktiv K 31. 12. 2006, resp. 2005, činily dlouhodobé pohledávky z titulu prodeje stálých aktiv 2 012 mil. Kč, resp. 2 854 mil. Kč. Jedná se o zůstatek pohledávky za Ministerstvem financí ČR z titulu prodeje akcií společnosti ČEPS, a.s., v roce 2004. V roce 2006, resp. 2005, bylo Ministerstvem financí ČR splaceno 2 817 mil. Kč, resp. 1 416 mil. Kč, a zároveň byla z dlouhodobých pohledávek do pohledávek krátkodobých převedena část splatná v následujícím roce, tj. 842 mil Kč v roce 2007, resp. 2 817 mil. Kč v roce 2006. K 31. 12. 2006, resp. 2005, činila celková výše pohledávky z titulu prodeje akcií ČEPS, a.s., včetně krátkodobé části 2 854 mil. Kč, resp. 5 671 mil. Kč. 4.3. Ostatní dlouhodobé pohledávky a dlouhodobé zálohy K 31. 12. 2006, resp. 2005, činil stav ostatních dlouhodobých pohledávek včetně dlouhodobých záloh 41 mil. Kč, resp. 63 mil. Kč.

11

4.4. Investice do dceřiných a přidružených společností V roce 2005 došlo k nákupu akcií společnosti ŠKODA PRAHA a.s., a tudíž k nárůstu podílu z 68,9 % na 97,6 %. V závěru roku 2005 bylo uplatněno právo výkupu účastnických cenných papírů menšinových akcionářů, čímž se společnost stala 100% vlastníkem společnosti ŠKODA PRAHA a.s. V průběhu roku 2005 nakoupila společnost další akcie společnosti Severomoravská energetika, a. s., a navýšila tak svůj podíl v této společnosti z 89,4 % na 99,1 %. V závěru roku 2005 byl na základě uplatnění práva výkupu účastnických cenných papírů odkoupen zbývající podíl ve společnosti, čímž se společnost ČEZ, a. s., stala 100% vlastníkem této společnosti. Tímto způsobem získala společnost také 100% podíl ve společnostech Východočeská energetika, a.s., a Západočeská energetika, a.s. V lednu roku 2005 nabyla společnost majoritní podíl ve třech bulharských distribučních společnostech Elektrorazpredelenie Pleven EAD, Elektrorazpredelenie Sofia Oblast EAD a Elektrorazpredelenie Stolichno EAD (ve všech případech se jedná o 67% akciový podíl) a na podzim téhož roku 51,01% podíl v rumunské distribuční společnosti Electrica Oltenia S.A. V roce 2005 se dále uskutečnily peněžité vklady do základního kapitálu společností ČEZnet, a.s. (1 000 mil. Kč), ČEZ Správa majetku, s.r.o. (400 mil. Kč), ČEZ Distribuční služby, s.r.o. (10 mil. Kč) a ČEZ Měření, s.r.o. (159 mil. Kč). Vkladu do ČEZ Měření, s.r.o., předcházel nákup obchodního podílu této společnosti. V závěru roku 2005 byl uskutečněn peněžitý vklad do vlastního kapitálu společnosti CEZ FINANCE B.V. (53 mil. Kč). V roce 2005 koupila společnost akcie společnosti Severočeské doly a.s. od Fondu národního majetku ČR a obce Březno, a zvýšila tak svůj podíl na základním kapitálu z 37,2 % na 93,1 %. V roce 2005 došlo v souvislosti s rozšiřujícími se aktivitami společnosti k založení 100% dceřiných společností CEZ Bulgaria EAD v Bulharsku a CEZ Romania S.R.L. v Rumunsku. Zároveň byly nakoupeny 100% podíly ve společnostech CEZ Trade Bulgaria EAD v Bulharsku a CEZ Hungary Ltd. v Maďarsku. V roce 2006 nabyla společnost 100% podíl v holandských společnostech CEZ Silesia B.V. a CEZ Poland Distribution B.V. Společnost CEZ Silesia B.V. vlastní 100% podíl ve společnosti CEZ Chorzow B.V., vlastnící 88,82% podíl na vlastním kapitálu polské elektrárny Elektrociepłownia Chorzów "ELCHO" Sp. z o.o. Společnost CEZ Poland Distribution B.V. vlastní 74,8 % akcií v polské elektrárně Elektrownia Skawina S.A. Ve třetím čtvrtletí roku 2006 došlo k nákupu 100% podílu v bulharské společnosti TEC Varna EAD a zároveň bylo provedeno zvýšení základního kapitálu peněžitým vkladem. V roce 2006 došlo k zápisu vkladu části podniku do základního kapitálu společnosti ČEZ Prodej, s.r.o., který byl proveden v závěru roku 2005. Na počátku roku 2006 byl proveden vklad části podniku zabývající se informatickými činnostmi do společnosti ČEZData, s.r.o. V průběhu roku 2006 byl dále proveden vklad telekomunikačního majetku do základního kapitálu společnosti ČEZnet, a.s. V roce 2006 proběhlo také navýšení základního kapitálu peněžitým vkladem ve společnosti CEZ Trade Bulgaria EAD (3 mil. Kč) a ve společnosti CEZ Hungary Ltd. (29 mil. Kč). V průběhu roku 2006 došlo na základě uplatnění práva výkupu účastnických cenných papírů ke zvýšení podílu ve společnosti Severočeské doly a.s. z 93,1 % na 100 %. Dále došlo kombinací nákupu akcií a uplatnění práva výkupu účastnických cenných papírů k nárůstu podílu ve společnosti Severočeská energetika, a.s., z 56,93 % na 100 %. V roce 2006 došlo k založení celé řady dceřiných společností, zejména za účelem podpory stávajících, resp. budoucích, akvizic v jednotlivých regionech. V Srbsku vznikla dceřiná společnost CEZ Srbija DOO (100 %), v Kosovu společnost New Kosovo Energy L.L.C. (100 %), v Bulharsku vznikly společnosti CEZ Laboratories Bulgaria EOOD (100 %) a CEZ Electro Bulgaria AD (67 %). V průběhu roku 2006 koupila společnost 100% podíl v české společnosti KRAPPA TRADE a. s. (v listopadu 2006 přejmenované na PPC Úžín, a.s.) a 100% podíl ve společnosti ZAO TransEnergo se sídlem v Rusku. V závěru roku 2006 došlo k založení dceřiných společností CEZ Polska Sp. z o.o. (100 %) v Polsku, společnosti ČEZ Ukraine CJSC (100 %) na Ukrajině a společnosti Nove elektrane Republike Srpske d.o.o. (51 %) v Bosně a Hercegovině. V roce 2006 došlo k prodeji podílu ve společnosti KOTOUČ ŠTRAMBERK, spol. s r.o. (25 %).

12

Dceřiné a přidružené společnosti a ostatní majetkové podíly k 31. 12. 2006, resp. 2005, jsou uvedeny v následujícím přehledu. Finanční informace o těchto společnostech byly získány převážně z neověřených účetních závěrek roku 2006 a ověřených účetních závěrek za rok 2005 příslušných společností. K 31. 12. 2006

Společnost Severočeské doly a.s. Severomoravská energetika, a. s. Západočeská energetika, a.s. Severočeská energetika, a.s. TEC Varna EAD Východočeská energetika, a.s. CEZ Silesia B.V. CEZ Poland Distribution B.V. ČEZnet, a.s. ČEZData, s.r.o. ŠKODA PRAHA a.s. ČEZ Měření, s.r.o. ČEZ Logistika, s.r.o. PPC Úžín, a.s. Energetické opravny, a.s. I & C Energo a.s. CEZ FINANCE B.V. 1) CEZ Deutschland GmbH CEZ Hungary Ltd. ČEZ Zákaznické služby, s.r.o. CEZ Polska Sp. z o.o. ČEZ Srbija d.o.o. CEZ Trade Bulgaria EAD New Kosovo Energy L.L.C. ČEZ ENERGOSERVIS spol. s r.o. ZAO TransEnergo CEZ Romania S.R.L. CEZ Bulgaria EAD ČEZ Ukraine CJSC CEZTel, a.s. CEZ Laboratories Bulgaria EOOD Středočeská energetická a.s. Elektrorazpredelenie Stolichno EAD Elektrorazpredelenie Pleven EAD Elektrorazpredelenie Sofia Oblast EAD CEZ ELECTRO BULGARIA AD OSC, a.s. ČEZ Obnovitelné zdroje, s.r.o. Ústav jaderného výzkumu Řež a.s. LOMY MOŘINA spol. s r.o. Electrica Oltenia S.A. Nove elektrone Republike Srpske d.o.o.

Podíl mil. Kč

Podíl %

Počet akcií ks

Nominální hodnota Kč

Dividendy mil. Kč

Vlastní kapitál mil. Kč

Zisk/ztráta běž. roku mil. Kč

14 112

100,00

9 080 631

1 000

999

15 826

2 639

12 818 9 944 9 905 8 804

100,00 100,00 100,00 100,00

3 407 265 1 605 615 3 257 667 850 550

1 000 1 000 1 000 10 2)

1 362 2 351

9 866 4 595 7 096 6 508

726 -474 3 97

7 803 5 774 5 156 2 288 2 103 987 217 200 170 75 55 54 47 35

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

2 549 544

1 000

204

1 895

1 000 000

1 257 524

1 000

7 683 1 165 1 195 2 568 1 756 588 410 531 109 87 303 64 49 24

-198 -57 18 413 -217 -251 179 327 -1 8 31 9 -9

20 9 8 8 6

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

277 9 4 5 2

150 -4 -2 -3

5 5 4 3 3 1

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

110

100 3)

200 000 635 1 000

1 1 000 5) 1 000

44 -2 5 3 3 12

6 -2 1 -1 -

1 6 301

100,00 97,91

3 143 231

1 000

1 7 869

-45

5 827

67,00

129 176

10 2)

4 155

835

1 760

67,00

80 802

10 2)

1 275

71

1 101

67,00

143 983

2)

2 026

70

1 12

67,00 66,67

3 350 92 664

1 81

15

464

60,80

1 414

-12

185 169 5 068

52,46 51,05 51,01

852 372 13 771

39 1 767

50

51,00

11

-

90 1 100 5 500 15 000

100 000 10 000 10 000 9

500 000

274 962 36 481 412

13

1

2)

2)

10

10 2) 100

1 000 10

4)

11

pokračování Společnost SIGMA - ENERGO s.r.o. KNAUF POČERADY, spol. s r.o. VLTAVOTÝNSKÁ TEPLÁRENSKÁ a.s. Coal Energy, a.s. ČEZ Správa majetku, s.r.o. ČEZ Prodej, s.r.o. ČEZ Distribuční služby, s.r.o. Celkem Opravná položka k majetkovým účastem Celkem, netto

Podíl mil. Kč

Podíl % 1

51,00

200

40,00

42 10 550 212 10

32,00 20,00 18,30 11,95 0,18

Počet akcií ks

Nominální hodnota Kč

Dividendy mil. Kč

Vlastní kapitál mil. Kč

19 4 200 1

10 000 10 000 000

19

Zisk/ztráta běž. roku mil. Kč

31

2

439

32

172 163 3 115 6 482 4 431

25 119 935 174

5 064

102 583 -721 101 862

1)

Společnost rpg Energiehandel GmbH byla v únoru 2006 přejmenována na CEZ Deutschland GmbH. Údaje o nominální hodnotě akcií v BGN 3) Údaje o nominální hodnotě akcií v RUB 4) Údaje o nominální hodnotě akcií v RON 5) Údaje o nominální hodnotě akcií v UAH 2)

K 31. 12. 2005

Společnost Severomoravská energetika, a. s. Západočeská energetika, a.s. Východočeská energetika, a.s. ČEZnet, a.s. ŠKODA PRAHA a.s. ČEZData, s.r.o. ČEZ Správa majetku, s.r.o. ČEZ Měření, s.r.o. ČEZ Logistika, s.r.o. Energetické opravny, a.s. I & C Energo a.s. CEZ FINANCE B.V. rpg Energiehandel GmbH ČEZ Zákaznické služby, s.r.o. ČEZ Distribuční služby, s.r.o. CEZ Hungary Ltd. ČEZ ENERGOSERVIS spol. s r.o. CEZ Trade Bulgaria EAD CEZ Romania S.R.L. CEZ Bulgaria EAD CEZTel, a.s. Středočeská energetická a.s. Severočeské doly a.s. Elektrorazpredelenie Stolichno EAD Elektrorazpredelenie Pleven EAD Elektrorazpredelenie Sofia Oblast EAD

Podíl mil. Kč

Podíl %

Počet akcií ks

Nominální hodnota Kč

Dividendy mil. Kč

Vlastní kapitál mil. Kč

Zisk/ztráta běž. roku mil. Kč

12 818 9 944

100,00 100,00

3 407 265 1 605 615

1 000 1 000

844 398

10 491 7 399

1 315 781

7 803 1 988 987 950 550 217 200 75 55 54 47 20 10 6

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

2 549 544 1 770 1 257 524

1 000 1 000 000 1 000

630

5 500 15 000

10 000 10 000

8 093 2 032 794 963 550 321 204 80 277 67 51 127 9 5

1 316 217 49 18 -19 102 5 7 58 9 2 114 -1

5 5 4 3 1 6 283 12 988

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 97,72 93,10

200 000 1 000 3 137 016 8 454 218

1 1) 1 000 1 000 1 000

38 4 4 4 11 7 889 14 218

6 1 -1 1 110 2 010

5 827

67,00

129 176

10 1)

3 441

549

1 760

67,00

80 802

1)

1 245

-12

1 102

67,00

143 983

10 1)

2 005

156

300 000

14

1

10

1)

784 813

pokračování Společnost OSC, a.s. ČEZ Obnovitelné zdroje, s.r.o. Severočeská energetika, a.s. Ústav jaderného výzkumu Řež a.s. LOMY MOŘINA spol. s r.o. Electrica Oltenia S.A. SIGMA - ENERGO s.r.o. KNAUF POČERADY, spol. s r.o. VLTAVOTÝNSKÁ TEPLÁRENSKÁ a.s. KOTOUČ ŠTRAMBERK, spol. s r.o. Coal Energy, a.s. Celkem Opravná položka k majetkovým účastem Celkem, netto 1) 2)

Podíl mil. Kč

Podíl %

Počet akcií ks

Nominální hodnota Kč

12 464 5 290

66,67 60,80 56,93

185 169 5 068 1

52,46 51,05 51,01 51,00

200

40,00

42

32,00

4 200

10 000

30 10

25,00 20,00

1

10 000 000

Dividendy mil. Kč

92 664

100

9

1 854 434

1 000

464

274 962

1 000

36 481 415

10

2)

47

75 173

94 21

Vlastní kapitál mil. Kč

Zisk/ztráta běž. roku mil. Kč

82 954 7 571

17 2 872

813 371 12 600 30

33 1 515 2

466

48

171

1

391 174

19 108

4 104

-567 74 606

Údaje o nominální hodnotě v BGN Údaje o nominální hodnotě v RON

V letech 2003 a 2004 byla z důvodu předpokládaného prodeje tvořena opravná položka k akciím Severočeská energetika, a.s., ve výši rozdílu mezi účetním oceněním těchto akcií a jejich hodnotou vypočtenou jako násobek počtu akcií a kurzu BCPP. K 31. 12. 2004 tato opravná položka činila 376 mil. Kč. V souvislosti se změnou rozhodnutí Úřadu pro ochranu hospodářské soutěže, tj. zrušením povinnosti prodeje dceřiné společnosti, byla opravná položka v březnu roku 2005 zrušena ve prospěch nákladů. Společnost vytvářela v minulých letech opravnou položku na akcie ŠKODA PRAHA a.s. Její výše byla dána rozdílem mezi oceněním akcií tržním kurzem na BCPP a oceněním v účetnictví společnosti. Akcie ŠKODA PRAHA a.s. byly vyřazeny z obchodování na BCPP v říjnu 2005. K 31. 12. 2006, resp. 2005, činila výše této opravné položky 566 mil. Kč. V roce 2006 vytvořila společnost opravnou položku k podílu ve společnosti ČEZData, s.r.o., ve výši 155 mil. Kč, tj. rozdílu mezi pořizovací cenou podílu a oceněním vyplývajícím ze znaleckého posudku při vkladu části podniku. Pořizovaný dlouhodobý finanční majetek k 31. 12. 2006, resp. 2005: V závěru roku 2005 došlo k nepeněžitému vkladu do základního kapitálu společnosti ČEZ Prodej, s.r.o., který byl zapsán v obchodním rejstříku až počátkem roku 2006. Společnost se v roce 2004 účastnila privatizačního projektu Slovenské elektrárne, a.s., a náklady spojené s tímto projektem zaúčtovala na účet nedokončených finančních investic. Vzhledem k tomu, že privatizovaný státní podíl ve společnosti Slovenské elektrárne, a.s., získal jiný uchazeč, byla tato nedokončená investice ve výši 89 mil. Kč odepsána v roce 2006 na vrub nákladů. Zároveň byla ve prospěch nákladů zúčtována opravná položka vytvořená ve výši vynaložených nákladů v letech 2004 a 2005 na základě vysoké pravděpodobnosti, že společnost privatizovaný státní podíl nezíská. Hodnotu pořizovaného dlouhodobého finančního majetku tvoří dosud vynaložené náklady na některé budoucí akvizice. 4.5. Poskytnuté půjčky V roce 2005 byla poskytnuta dlouhodobá půjčka dceřiné společnosti ČEZData, s.r.o., ve výši 1 100 mil. Kč. V roce 2006 došlo k navýšení této půjčky na 1 300 mil. Kč. Část půjčky splatná během jednoho roku ve výši 350 mil. Kč je vykázána jako součást krátkodobých pohledávek. Dále byla v roce 2006 poskytnuta dlouhodobá půjčka společnosti ČEZ Správa majetku, s.r.o., ve výši 50 mil. Kč a společnosti ZAO TransEnergo ve výši 1 mil. Kč.

15

Zbývající část představují dlouhodobé půjčky obchodní společnosti vyčleněné z ČEZ, a. s., v rámci privatizace a městskému úřadu v lokalitě elektrárny. Stav těchto půjček k 31. 12. 2006, resp. 2005, je vykázán v rozvaze ve výši 18 mil. Kč, resp. 22 mil. Kč. Jedná se o netto částky po snížení o opravnou položku ve výši 13 mil. Kč, která byla zaúčtována na vrub nákladů z důvodu dlouhodobě neuhrazené poskytnuté půjčky.

5. Dlouhodobý nehmotný majetek Přehled dlouhodobého nehmotného majetku, netto, k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč): Ocenitelná práva a ostatní

Software Pořizovací cena k 1. 1. Přírůstky Vyřazení Vklady

Celkem 2005

2 948 74 -39 -2 133

479 318 -

3 427 392 -39 -2 133

2 871 610 -54 -

850

797

1 647

3 427

-2 215 -92 -4 1 532 39

-74 -69 -

-2 289 -161 -4 1 532 39

-1 850 -491 -2 54

-740

-143

-883

-2 289

110

654

764

1 138

Pořizovací cena k 31. 12. Oprávky k 1. 1. Odpisy Zůstatková hodnota při vyřazení Vklady Vyřazení

Celkem 2006

Oprávky k 31. 12. Dlouhodobý nehmotný majetek, netto

K 31. 12. 2006, resp. 2005, nehmotný majetek uvedený v rozvaze zahrnoval nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek včetně záloh v hodnotě 121 mil. Kč, resp. 149 mil. Kč.

6. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Přehled peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč): 2006 Peníze v pokladně a na běžných bankovních účtech Krátkodobé cenné papíry Termínové vklady Celkem

2005

2 879

573

2 699 9 436

250 160

15 014

983

K 31. 12. 2006, resp. 2005, peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty zahrnovaly zůstatky v cizích měnách ve výši 12 862 mil. Kč, resp. 576 mil. Kč. K 31. 12. 2006, resp. 2005, činily průměrné úrokové sazby u termínovaných vkladů a depozitních směnek 3,90 %, resp. 2,04 %. Vážený průměr úrokových sazeb za rok 2006 činil 3,04 %, resp. 2,08 % za rok 2005.

16

7. Pohledávky, netto Přehled pohledávek, netto, k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč): 2006 Pohledávky z obchodního styku Krátkodobé půjčky Ostatní pohledávky Opravné položky k pohledávkám Celkem

2005

8 861 532 373 -320

7 898 456 -346

9 446

8 008

Na nesplacené pohledávky, které jsou považovány za pochybné z důvodu uplynutí zákonem stanovené doby od sjednaného data splatnosti, z důvodu prohlášení konkursu na dlužníka nebo z jiného důvodu, byly v roce 2006, resp. 2005, vytvořeny opravné položky na vrub nákladů ve výši 80 mil. Kč, resp. 58 mil. Kč. Tvorba opravných položek byla stanovena na základě analýzy stáří pohledávek po lhůtě splatnosti a rizika nesplacení. Opravné položky, u kterých pominul důvod pro ponechání v účetnictví, např. v důsledku splacení nebo odpisu pohledávky, byly v roce 2006, resp. 2005, ve výši 106 mil. Kč, resp. 165 mil. Kč, zúčtovány ve prospěch nákladů. Pohledávky jsou v rozvaze uvedeny v částce netto. Pohledávky po lhůtě splatnosti k 31. 12. 2006, resp. 2005, činily 379 mil. Kč, resp. 376 mil. Kč. Informace o pohledávkách za spřízněnými osobami jsou obsaženy v bodu 22.

8. Emisní povolenky V následující tabulce jsou uvedeny přírůstky, úbytky a stavy emisních povolenek za roky 2005 a 2006, resp. k 31. 12. 2005 a 2006, v jednotkách množství (tis. tun) a ocenění těchto pohybů a stavů: 2006 tis. tun

2005 mil. Kč

tis. tun

mil. Kč

Přidělené emisní povolenky: Stav přidělených povolenek k 1. 1.

34 467

-

-

-

Přidělení povolenek Vypořádání povolenek s registrem (ve výši skutečných emisí předchozího roku) Prodej povolenek

36 867

-

36 867

-

-32 750 -6 633

-

-2 400

-

31 951

-

34 467

-

205

125

-

-

3 654 -3 858 -

1 904 -2 035 6

845 -640 -

541 -410 -6

1

- 1)

205

125

Stav přidělených povolenek k 31. 12. Emisní povolenky k obchodování: Stav povolenek k obchodování k 1. 1. Nákup povolenek Prodej povolenek Přecenění na reálnou hodnotu Stav povolenek k obchodování k 31. 12. 1)

687 ks emisních povolenek k obchodování je oceněno částkou 122 tis. Kč.

Společnost v roce 2006, resp. 2005, vypustila do ovzduší celkem 34 294 tis. tun CO2, resp. 32 750 tis. tun CO2. Protože množství skutečných emisí CO2 za rok 2005 bylo nižší než množství přidělených emisních povolenek, společnost nezaúčtovala v roce 2005 žádnou rezervu na emisní povolenky. Množství emisí CO2 za rok 2006 převýšilo stav disponibilních přidělených povolenek k 31. 12. 2006 o 2 343 tis. tun CO2. Z tohoto důvodu společnost v roce 2006 vytvořila na vrub nákladů rezervu na

17

pokrytí těchto chybějících povolenek ve výši 415 mil. Kč, což představuje 2 343 tisíc tun emisí CO2 v ocenění 6,45 EUR za 1 tunu. Následující tabulka shrnuje dopady transakcí s emisními povolenkami na výsledek hospodaření za rok 2006 a 2005 (v mil. Kč): 2005

2006 Zisk z prodeje přidělených povolenek Zisk z prodeje povolenek k obchodování Přecenění povolenek k obchodování na reálnou hodnotu Tvorba rezervy na chybějící přidělené povolenky Celkový zisk související s emisními povolenkami

3 481 19 6 -415

1 018 21 -6 -

3 091

1 033

9. Ostatní finanční aktiva, netto Přehled ostatních finančních aktiv, netto, k 31. 12. 2006, resp. 2005 (v mil. Kč): 2006 Deriváty Realizovatelné cenné papíry Cenné papíry k obchodování Celkem

2005

3 388 1 405 21

956 20

4 814

976

10. Ostatní oběžná aktiva Přehled ostatních oběžných aktiv k 31. 12. 2006, resp. 2005 (v mil. Kč): 2006 Příjmy a náklady příštích období Poskytnuté zálohy Celkem

2005

498 247

482 115

745

597

11. Vlastní kapitál Základní kapitál společnosti k 31. 12. 2006 zapsaný v obchodním rejstříku činí 59 221 084 300 Kč. Skládá se z 592 210 843 ks akcií o nominální hodnotě 100 Kč. Veškeré akcie jsou plně splaceny, mají zaknihovanou podobu, znějí na majitele a jsou registrovány. Rozpis základního kapitálu společnosti k 31. 12. 2006 a 2005: Počet akcií ks

Nominální hodnota akcie Kč

Registrované akcie Vlastní akcie

592 210 843 -3 455 000

2006 100 100

Celkem

588 755 843

Registrované akcie Vlastní akcie

592 210 843 -2 440 000

Celkem

589 770 843

Celkem mil. Kč 59 221 -1 943 57 278

2005 100 100

59 221 -984 58 237

18

K 31. 12. 2005 měla společnost v držení 2 440 000 ks vlastních akcií, které byly v rozvaze vykázány jako položka snižující základní kapitál. Vlastní akcie v držení společnosti jsou určeny k uspokojení závazků vyplývajících z opčního programu. V průběhu roku 2006 společnost nakoupila 1 715 000 ks vlastních akcií za celkovou cenu 1 273 mil. Kč a prodala 700 000 ks za cenu 135 mil. Kč. V držení společnosti zůstalo 3 455 000 ks vlastních akcií, které jsou v rozvaze vykázány v pořizovací ceně. Zisk nebo ztráta z prodeje vlastních akcií byly zahrnuty do nerozdělených zisků. Akciové společnosti jsou v souladu s českými zákony povinny tvořit rezervní fond na krytí případných ztrát. Příspěvek do tohoto fondu činí v roce, kdy společnost poprvé dosáhne zisk, 20 % čistého zisku a v dalších letech 5 % z čistého zisku až do výše 20 % základního kapitálu. Tento fond lze použít pouze k úhradě případné ztráty. K 31. 12. 2006, resp. 2005, činil zůstatek tohoto fondu 13 167 mil. Kč, resp. 11 327 mil. Kč. Součástí zůstatku rezervního fondu je rovněž pořizovací cena vlastních akcií (1 943 mil. Kč k 31. 12. 2006, resp. 984 mil. Kč k 31. 12. 2005) zaúčtovaná po dobu držení vlastních akcií proti nerozdělenému zisku z minulých let. V roce 2006, resp. 2005, vyplatila společnost dividendu 15 Kč, resp. 9 Kč, na akcii. Dividendy ze zisku roku 2006 budou schváleny na valné hromadě společnosti, která se uskuteční do konce června roku 2007.

12. Dlouhodobé dluhy Přehled dlouhodobých dluhů k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč): 2006 7,125% U.S. obligace, splatné v roce 2007 1) 7,25% euroobligace, splatné v roce 2006 1) 4,625% euroobligace, splatné v roce 2011 1) 4,125% euroobligace, splatné v roce 2013 9,22% dluhopisy s nulovým kupónem, splatné v roce 2009 2) 9,22% dluhopisy splatné v roce 2014 3) 3,35% dluhopisy splatné v roce 2008 Dluhopisy celkem Část splatná během jednoho roku Dluhopisy bez části splatné během jednoho roku

3 765 10 942 13 593 3 843 2 495 2 997

4 406 5 934 11 532 3 561 2 495 2 993

37 635 - 3 765

30 921 -5 934

33 870

24 987

1 853 200 1 338 227 618

2 226 588 2 477 932 274 832

Dlouhodobé bankovní úvěry celkem Část splatná během jednoho roku Dlouhodobé bankovní úvěry bez části splatné do jednoho roku

4 236 -2 055

7 329 - 1 836

2 181

5 493

Dlouhodobé dluhy celkem Část splatná během jednoho roku

41 871 -5 820

38 250 -7 770

Dlouhodobé dluhy bez části splatné během jednoho roku

36 051

30 480

Dlouhodobé bankovní úvěry s úrokovou sazbou p.a.: 2,00 % až 2,99 % 3,00 % až 3,99 % 4,00 % až 4,99 % 5,00 % až 5,99 % 6,00 % až 6,99 % 7,00 % až 7,99 %

1) 2) 3)

2005

Uvedené euroobligace a U.S. obligace jsou emitovány prostřednictvím dceřiné společnosti CEZ FINANCE B.V., která společnosti ČEZ poskytla půjčku ve výši nominální hodnoty těchto obligací. Nominální hodnota dluhopisů s nulovým kupónem činí 4 500 mil. Kč. Od roku 2006 je úroková sazba stanovena jako index spotřebitelských cen v ČR plus 4,20 %. K 31. 12. 2006 činila 6,40 %.

19

U úvěrů s pevnou úrokovou sazbou jsou výše uvedené úrokové sazby sazbami historickými, u úvěrů s pohyblivou úrokovou sazbou se jedná o aktuální tržní sazby. Na skutečnou úrokovou sazbu má vliv zajištění úrokových rizik, které společnost provádí. Podrobnější informace o reálných hodnotách zajišťujících nástrojů jsou uvedeny v bodu 13. Veškeré dlouhodobé závazky jsou zaúčtovány v původních měnách a související zajišťovací deriváty jsou zaúčtovány v souladu s metodikou uvedenou v bodu 2.17. Přehled splatnosti dlouhodobých dluhů (v mil. Kč): 2006

2005

Splátky během jednoho roku Splátky od 1 do 2 let Splátky od 2 do 3 let Splátky od 3 do 4 let Splátky od 4 do 5 let V dalších letech

5 820 3 356 4 202 359 11 301 16 833

7 770 6 743 3 759 4 076 469 15 433

Dlouhodobé dluhy celkem

41 871

38 250

Rozpis dlouhodobých dluhů podle měn (v mil.): 2006 Kč

2005 Cizí měna

Kč

925 258 -

25 233 5 451 11 187

633 350 -

18 422 8 661 11 167

-

41 871

-

38 250

Cizí měna EUR USD Kč Dlouhodobé dluhy celkem

Společnost je v rámci své činnosti vystavena rizikům souvisejícím s pohyby úrokových sazeb a směnných kurzů u závazků vedených v cizí měně. Všechna rizika jsou pravidelně vyhodnocována v souladu s přijatou politikou řízení rizik a část finančního portfolia je zajišťována proti finančním rizikům za účelem omezení dopadů možného nepříznivého vývoje na finančním trhu. Výkyvy směnného kurzu představují pro společnost významné riziko, které je společností soustavně analyzováno. Riziko poklesu změn reálné hodnoty je vyhodnocováno z hlediska dopadu hypotetických změn směnného kurzu a úrokových sazeb na finanční nástroje citlivé na změny trhu, kdy jsou porovnávány náklady a očekávaný přínos různých zajišťovacích technik. Společnost uzavřela celou řadu převážně měnových swapů, jejichž cílem je zajistit její dlouhodobé závazky proti měnovému a úrokovému riziku. Tyto swapy jsou klasifikovány jako zajišťující reálnou hodnotu nebo zajišťující peněžní toky (viz bod 13). K 31. 12. 2006, resp. 2005, činila nerealizovaná ztráta ze swapů zajišťujících peněžní toky 45 mil. Kč, resp. 94 mil. Kč. Tato nerealizovaná ztráta byla vykázána ve vlastním kapitálu. Společnost je v souvislosti s dlouhodobými závazky vystavena také úrokovému riziku. V následující tabulce je uveden přehled dlouhodobých závazků s pohyblivou úrokovou sazbou k 31. 12. 2006 a 2005 rozčleněných do skupin podle termínu fixingu úrokových sazeb bez vlivu zajištění (v mil. Kč): 2006

2005

Dlouhodobé dluhy úročené pohyblivou úrokovou sazbou stanovenou na 1 měsíc stanovenou na 1 až 3 měsíce stanovenou na 3 měsíce až 1 rok stanovenou na více na 1 rok

325 2 053 577 2 495

765 3 890 995 2 495

Dlouhodobé dluhy úročené pohyblivou úrokovou sazbou celkem

5 450

8 145

Dlouhodobé dluhy úročené pevnou úrokovou sazbou

36 421

30 105

Dlouhodobé dluhy celkem

41 871

38 250

20

Kromě zajištění dlouhodobých závazků proti měnovému a úrokovému riziku provádí společnost také zajištění budoucích peněžních toků z titulu budoucích výnosů v EUR z prodeje elektřiny a emisních povolenek. Zajišťovacím nástrojem je v tomto případě závazek z titulu 3. emise euroobligací ve výši 400 mil. EUR. Kurzové rozdíly vzniklé od počátku zajištění v souvislosti s tímto závazkem, který je klasifikován jako efektivní zajišťovací nástroj, byly k 31. 12. 2006, resp. 2005, vykázány přímo ve vlastním kapitálu ve výši 918 mil. Kč, resp. 314 mil. Kč. Společnost uzavřela úvěrové smlouvy, které obsahují požadavky na plnění finančních ukazatelů souvisejících s krytím stálých aktiv, celkovou zadlužeností a celkovou likviditou. V roce 2006 a 2005 společnost plnila veškeré ukazatele stanovené ve smlouvách.

13. Reálná hodnota finančních nástrojů Reálná hodnota je definována jako částka, za niž lze vyměnit aktivum mezi dobře informovanými stranami ochotnými transakci realizovat, přičemž transakce je realizována za podmínek obvyklých na trhu, tedy nikoli při nuceném prodeji nebo likvidaci. Reálná hodnota je stanovena jako kotovaná tržní cena, hodnota zjištěná na základě modelů diskontovaných peněžních toků nebo modelů pro oceňování opcí. Pro stanovení reálné hodnoty jednotlivých skupin finančních nástrojů používá společnost následující metody a předpoklady: 13.1. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty U peněžních prostředků a ostatních finančních oběžných aktiv se za reálnou hodnotu považuje jejich účetní hodnota, a to z důvodu jejich relativně krátké doby splatnosti. 13.2. Krátkodobé cenné papíry k obchodování Reálná hodnota krátkodobých majetkových a dluhových cenných papírů k obchodování je založena na jejich tržní ceně. 13.3. Finanční investice Reálná hodnota finančních investic, které jsou veřejně obchodovatelné, je založena na jejich kotované tržní ceně. Tam, kde není reálná hodnota finančních investic spolehlivě zjistitelná, zvažovala společnost použití oceňovacího modelu. Z důvodu velkého rozpětí reálných hodnot a množství použitých odhadů však bylo rozhodnuto, že u nekotovaných finančních investic bude použito jejich účetní ocenění jako reálná hodnota. 13.4. Pohledávky a závazky Z důvodu jejich relativně krátké doby splatnosti slouží u pohledávek a závazků jako reálná hodnota jejich účetní hodnota. 13.5. Krátkodobé úvěry U krátkodobých úvěrů se za reálnou hodnotu považuje, vzhledem k jejich krátké době splatnosti, hodnota účetní. 13.6. Dlouhodobé dluhy U dlouhodobých dluhů se za reálnou hodnotu považuje tržní hodnota stejných nebo podobných dluhů, nebo je ocenění založeno na současných úrokových sazbách dluhů se stejnou splatností. U dlouhodobých dluhů s pohyblivou úrokovou sazbou se za reálnou hodnotu považuje jejich účetní hodnota. 13.7. Deriváty Reálná hodnota derivátů odpovídá jejich tržní hodnotě.

21

Přehled účetních hodnot a stanovených reálných hodnot finančních nástrojů k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč): 2005

2006 Účetní hodnota

Reálná hodnota

Účetní hodnota

Reálná hodnota

Aktiva: Dlouhodobý finanční majetek v tom: Majetkové cenné papíry a podíly Poskytnuté půjčky Ostatní dlouhodobý finanční majetek Pohledávky Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Krátkodobé majetkové cenné papíry k obchodování Krátkodobé dluhové cenné papíry k obchodování

108 156 101 862 1 019 5 275 9 446 15 014

108 156 101 862 1 019 5 275 9 446 15 014

81 816 74 606 1 122 6 088 8 008 983

81 816 74 606 1 122 6 088 8 008 983

9

9

13

13

12

12

7

7

-41 871 -15 378

-42 889 -15 378

-38 250 -5 688

-40 040 -5 688

-701

-701

-787

-787

-701

-701

-787

-787

-979

-979

25 -2 045

25 -2 045

-979

-979

-2 020

-2 020

2 687 -2 716

2 687 -2 716

771 -576

771 -576

-29

-29

195

195

701 -806

701 -649

160 -803

160 -803

-105

52

-643

-643

Závazky: Dlouhodobé dluhy vč. části splatné do jednoho roku Krátkodobé závazky Deriváty: Deriváty zajišťující peněžní toky: Pohledávky Závazky Celkem deriváty zajišťující peněžní toky Deriváty zajišťující reálnou hodnotu: Pohledávky Závazky Celkem deriváty zajišťující reálnou hodnotu Deriváty z obchodu s elektřinou: Pohledávky Závazky Celkem deriváty z obchodu s elektřinou Ostatní deriváty: Pohledávky Závazky Celkem ostatní deriváty

22

14. Rezerva na vyřazení jaderného zařízení z provozu a uložení použitého jaderného paliva Společnost provozuje dvě jaderné elektrárny. Elektrárna Dukovany se skládá ze čtyř 440 MW bloků, uvedených do provozu v letech 1985 až 1987. V letech 2002 a 2003 byly uvedeny do provozu dva 1 000 MW bloky jaderné elektrárny Temelín. Zákon o mírovém využívání jaderné energie a ionizujícího záření („atomový zákon“) stanovuje určité povinnosti pro dekontaminaci a demontáž jaderných zařízení a ukládání radioaktivního odpadu a použitého jaderného paliva. V souladu s atomovým zákonem musí být všechny jaderné části a zařízení jaderné elektrárny po ukončení její provozní životnosti zlikvidovány. Podle současných předpokladů se bude provoz v jaderné elektrárně Dukovany ukončen v roce 2027, v Temelíně pak přibližně v roce 2042. Aktualizovaná studie pro elektrárnu Dukovany z roku 2003 a studie pro Temelín z roku 2004 předpokládá, že náklady na vyřazení těchto elektráren z provozu dosáhnou výše 15,6 mld. Kč a 13,7 mld. Kč. Prostředky rezervy vytvářené podle atomového zákona jsou ukládány na vázaných bankovních účtech, vykázaných v rozvaze jako součást dlouhodobého finančního majetku (viz bod 4). Ústředním orgánem zodpovědným za organizaci a provoz zařízení určených pro konečné ukládání radioaktivního odpadu a použitého jaderného paliva je Správa úložišť radioaktivních odpadů (SÚRAO) zřízená Ministerstvem průmyslu a obchodu ČR. Tento orgán centrálně organizuje veškerá úložiště radioaktivního odpadu a použitého paliva, dohlíží na tato úložiště a nese za ně odpovědnost. Činnost SÚRAO je financována z „jaderného účtu“, na který přispívají producenti radioaktivního odpadu. Výše příspěvku je nařízením vlády z roku 2002 stanovena na 50 Kč za jednu MWh elektřiny vyrobené v jaderné elektrárně. V roce 2006, resp. 2005, činila výše tohoto příspěvku 1 304 mil. Kč, resp. 1 236 mil. Kč. Veškeré náklady spojené s dočasným skladováním radioaktivního odpadu a použitého jaderného paliva hradí přímo jeho producent. Skutečně vzniklé náklady se účtují na vrub rezervy na skladování použitého jaderného paliva. Společnost tvoří v souladu se zásadami popsanými v bodu 2.21 rezervy na předpokládané závazky z titulu vyřazení jaderných zařízení z provozu a skladování a ukládání použitého jaderného paliva. V následující tabulce je uveden rozpis těchto rezerv k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč). Vyřazení jaderného zařízení Zůstatek k 31. 12. 2004 Pohyby během roku 2005: Vliv reálné úrokové míry Vliv inflace Tvorby rezervy Dopad změn odhadu účtovaný do nákladů Dopad změn odhadu zvyšující/snižující dlouhodobý hmotný majetek Čerpání za běžný rok Zůstatek k 31. 12. 2005 Pohyby během roku 2006: Vliv reálné úrokové míry Vliv inflace Tvorby rezervy Dopad změn odhadu účtovaný do výnosů Dopad změn odhadu zvyšující/snižující dlouhodobý hmotný majetek Čerpání za běžný rok Zůstatek k 31. 12. 2006

23

Rezerva Uložení jaderného paliva Dočasné

Trvalé

Celkem

8 938

3 437

16 905

29 280

224 402 -

86 155 671 50

423 760 -

733 1 317 671 50

-8 -

-231

5 121 -1 236

5 113 -1 467

9 556

4 168

21 973

35 697

239 191 -

104 84 220 -46

549 439 -

892 714 220 -46

-4 -

564 -198

-32 -1 304

528 -1 502

9 982

4 896

21 625

36 503

15. Obchodní a jiné závazky Přehled závazků z obchodního styku a ostatních závazků k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč): 2006 Závazky z obchodního styku Závazky z derivátů Závazek z cashpoolingu Skupiny ČEZ Ostatní závazky Celkem

2005

7 092 5 202 8 286 470

5 219 4 211 469

21 050

9 899

16. Ostatní pasiva Přehled ostatních pasiv k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč): 2006 Rezervy Časové rozlišení úroků Daně a poplatky, mimo daně z příjmů Nevyfakturované dodávky zboží a služeb Sociální fond a fond odměn Celkem

2005

1 132 793 540 749 155

1 057 905 375 412 164

3 369

2 913

Společnost vytváří kromě rezerv jaderných také další rezervy. V letech 2006 a 2005 byla vytvořena rezerva na budoucí náklady spojené s rekultivací, asanací a zajištěním péče o skládky po ukončení jejich provozu ve smyslu zákona o odpadech. Zůstatek rezervy k 31. 12. 2006, resp. 2005, činil 452 mil. Kč, resp. 449 mil. Kč. V letech 2005 a 2004 byla vytvořena rezerva na krytí rizik souvisejících s obchodními spory společnosti. Výše této rezervy byla stanovena na základě právní analýzy sporných smluv. Zůstatek rezervy k 31. 12. 2005 činil 368 mil. Kč. V roce 2006 byla tato rezerva z důvodu pominutí rizik souvisejících s obchodními spory plně zúčtována ve prospěch nákladů. Podle zákona je společnost zodpovědná za náhradu škod způsobených exhalacemi. Na základě současných odhadů svých pravděpodobných závazků vytváří společnost rezervu na náhrady těchto škod. Zůstatek rezervy k 31. 12. 2006, resp. 2005, činil 264 mil. Kč, resp. 240 mil. Kč. V roce 2006 společnost vytvořila rezervu na chybějící emisní povolenky ve výši 415 mil. Kč (viz bod 8).

17. Provozní výnosy Přehled provozních výnosů k 31. 12. 2006, resp. 2005 (v mil. Kč): 2006 Tržby za elektrickou energii v tom: silová elektřina - tuzemsko 1) silová elektřina - zahraničí podpůrné a ostatní služby změna reálných hodnot derivátů Tržby za tepelnou energii Ostatní Celkem 1)

2005

93 254 62 386 20 685 7 339 2 844 1 504 1 212

65 199 51 375 8 137 6 263 -576 1 488 957

95 970

67 644

Tržby za elektřinu v tuzemsku zahrnují rovněž regulační energii a odchylky ve vztahu k Operátoru trhu s elektřinou.

24

Převážná část tržeb z prodeje elektrické energie a souvisejících podpůrných služeb v tuzemsku je soustředěna na regionální distribuční společnosti, ČEZ Prodej, s.r.o., a ČEPS, a.s. Změna reálných hodnot derivátů představuje zisky a ztráty z přecenění na reálnou hodnotu kontraktů na prodej elektrické energie, které byly zařazeny do portfolia derivátových kontraktů („trading“). U těchto kontraktů společnost neočekává fyzické dodání elektrické energie a předpokládá vyrovnání těchto prodejních kontraktů pomocí uzavření nákupního kontraktu. Tyto kontrakty splňují definici derivátu a jsou oceňovány reálnou hodnotou se změnami reálné hodnoty účtovanými do výsledku hospodaření. Změny reálných hodnot nákupních derivátových kontraktů jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty na řádku Nákup energie a související služby jako zvýšení nákladů v roce 2006 (3 068 mil. Kč), resp. jako snížení nákladů v roce 2005 (771 mil. Kč). Realizace prodejních a nákupních derivátových kontraktů je vykázána jako tržba z prodeje elektrické energie a provozní náklad v brutto hodnotách. V roce 2006 činily tržby z realizovaných prodejních derivátových kontraktů 7 211 mil. Kč a náklady z nákupních derivátových kontraktů 7 149 mil. Kč. V roce 2005 společnost nesledovala odděleně tržby a náklady z realizovaných prodejních a nákupních derivátových kontraktů. Vedení společnosti odhaduje, že v roce 2005 představovaly prodeje i nákupy elektrické energie z titulu derivátových kontraktů přibližně 1 mld. Kč.

18. Osobní náklady Přehled osobních nákladů k 31. 12. 2006, resp. 2005 (v mil. Kč): 2006 Průměrný přepočtený stav zaměstnanců Mzdové náklady 3) Odměny členům orgánů společnosti včetně tantiém Opční smlouvy Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 4) Ostatní osobní náklady

Celkem

5 1) -

57 2) -224

-34 -235 -1 167 -260

-18 -12

-16 -201 -6

-34 -81 -40

-4 928

-30

-223

-379

Celkem

Osobní náklady celkem

2) 3) 4)

Řídící zaměstnanci

12 1) -

Průměrný přepočtený stav zaměstnanců Mzdové náklady 3) Odměny členům orgánů společnosti včetně tantiém Opční smlouvy Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 4) Ostatní osobní náklady

1)

Představenstvo

6 415 - 3 232

Osobní náklady celkem 2005

Dozorčí rada

Dozorčí rada

Představenstvo

Řídící zaměstnanci

6 618 -2 939

12 1) -

5 1) -

52 2) -194

-26 -296 -1 044 -489

-15 -148 -10

-11 -58 -1

-90 -68 -8

-4 794

-173

-70

-360

Počet členů představenstva a osmi externích členů dozorčí rady není zahrnut do celkového počtu zaměstnanců společnosti. Členové představenstva, kteří jsou současně členy vrcholového vedení společnosti, jsou uvedeni jak v počtu vykázaném ve sloupci “Představenstvo”, tak i ve sloupci “Řídící zaměstnanci”. Mzdové náklady jsou vykázány včetně dohadné položky na doplatek odměn. Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění jsou vykázány včetně dohadné položky.

Řídícími zaměstnanci společnosti jsou generální ředitel, ředitelé divizí, ředitelé úseků, ředitelé organizačních jednotek a ředitelé sekcí.

25

Součástí položky Ostatní osobní náklady je kapitálové životní pojištění, které bylo v roce 2006, resp. 2005, uhrazeno ve prospěch členů orgánů společnosti a řídících zaměstnanců v celkové výši 20 mil. Kč, resp. 13 mil. Kč. V letech 2006 a 2005 bylo nad rámec osobních nákladů členům představenstva a řídícím zaměstnancům společnosti umožněno použití osobních automobilů pro služební i soukromé účely. V případě ukončení smlouvy o výkonu funkce člena představenstva před sjednanou dobou je společnost povinna vyplatit členu představenstva odstupné ve výši měsíčních odměn, které by byly členu představenstva vyplaceny při setrvání ve funkci až do sjednané doby. V případě, že člen představenstva sám odstoupí z funkce v orgánu společnosti, uvedené ujednání se neuplatní. K 31. 12. 2006 byla členům představenstva, dozorčí rady a řídicího výboru přiznána opční práva na nákup 3 455 tis. ks akcií společnosti. Možnost uplatnit vždy 1/3 opčního množství vzniká členům představenstva a řídicího výboru v období následujícím po dni každého výročí poskytnutí opce, resp. nástupu do funkce (u smluv uzavřených s členy představenstva před květnem 2006 vznikal nárok na celé opční množství uplynutím 3 měsíců od počátku funkčního období, u smluv uzavřených s členy řídicího výboru před květnem 2006 vznikal nárok na přibližně polovinu opčního množství uplynutím 1. roku a na zbývající množství po uplynutí 2. roku od počátku funkčního období), maximálně do 12 měsíců po skončení výkonu funkce (u opčních smluv uzavřených před květnem 2006 do 3 měsíců po skončení výkonu funkce). Kupní cena akcie při uplatnění opce vychází z měsíčního váženého průměru z cen dosažených při obchodech na veřejném trhu před dnem vzniku funkce člena představenstva nebo řídicího výboru (do května 2006 z šestiměsíčního váženého průměru). Pro členy dozorčí rady byla možnost uzavření opčních smluv na nákup akcií společnosti zrušena rozhodnutím valné hromady akcionářů v červnu 2005. V roce 2006, resp. 2005, zaúčtovala společnost osobní náklady související s přiznanými opcemi ve výši 235 mil. Kč, resp. 296 mil. Kč. Veškeré uplatněné opce společnost vypořádala z vlastních akcií. Zisk nebo ztráta z prodeje vlastních akcií byly zaúčtovány přímo do vlastního kapitálu. V následující tabulce jsou uvedeny změny v počtu přiznaných opcí, k nimž došlo během roku 2006 a 2005 a vážené průměry opčních cen akcií: Počet opcí Dozorčí rada tis. ks Počet opcí k 31. 12. 2004 Přiznané opce Uplatněné opce 1) Opce, na něž nárok zanikl Počet opcí k 31. 12. 2005 2) Přiznané opce Uplatněné opce 1) Opce, na něž nárok zanikl Počet opcí k 31. 12. 2006 2) 1) 2)

Představenstvo tis. ks

Řídicí výbor tis. ks

Celkem tis. ks

Průměrná cena Kč za akcii

460

1 350

-

1 810

141,38

600 -310 -150

400 -

1 050 -75

2 050 -310 -225

235,59 147,99 146,96

600

1 750

975

3 325

198,47

-150 -

900 -410 -

225 -140 -295

1 125 -700 -295

646,91 192,26 285,07

450

2 240

765

3 455

338,35

V roce 2006, resp. 2005, činila průměrná tržní cena akcií k datu uplatnění opcí 798,30 Kč, resp. 430,71 Kč za akcii. K 31. 12. 2006, resp. 2005, byly splněny veškeré podmínky pro uplatnění opcí v celkovém množství 2 650 tis. ks. resp. 2 350 tis. ks. K 31. 12. 2006, resp. 2005, činila průměrná cena opcí, které bylo možno uplatnit, 254,17 Kč za akcii, resp. 158,55 Kč za akcii.

Reálná hodnota opce k datu přidělení byla stanovena na základě binomického oceňovacího modelu. Jelikož opce přiznané v rámci motivačního programu společnosti se ve významných rysech liší od obchodovatelných opcí a změny v předpokladech použitých pro výpočet reálné hodnoty mají významný vliv na stanovení reálné hodnoty opcí, mohou se vypočtené reálné hodnoty významně lišit od hodnot stanovených na základě odlišného oceňovacího modelu či hodnoty stanovené za odlišných předpokladů.

26

K datu přidělení opcí byly použity následující základní předpoklady, z kterých vyplynula reálná hodnota opce: 2006

2005

Vážený průměr předpokladů: Dividendový výnos Očekávaná volatilita Střednědobá bezriziková úroková míra Očekávaná doba pro uplatnění opcí (roky) Tržní cena akcií k datu přidělení opcí (Kč na akcii)

2,0% 30,6% 2,7% 2,9

3,0% 29,6% 2,8% 2,1

797,6

399,4

Průměrná reálná hodnota opce k datu přidělení (Kč na opci)

230,2

174,7

V následujícím přehledu jsou uvedeny počty přiznaných opcí na akcie (v tis. ks) k 31. 12. 2006, resp. 2005, členěné dle rozmezí opčních cen (v Kč/akcie):

100 - 500 Kč za akcii 500 - 900 Kč za akcii Celkem

2006

2005

2 405 1 050

3 250 75

3 455

3 325

K 31. 12. 2006, resp. 2005, činila průměrná zbývající smluvní doba do uplatnění opcí členy dozorčí rady a představenstva 2,5 roků, resp. 2,3 roků. U členů řídicího výboru je doba pro uplatnění opcí omezena na 12 měsíců (u opčních smluv uzavřených před květnem 2006 na 3 měsíce) po skončení výkonu funkce v řídicím výboru, přičemž doba členství v tomto orgánu není stanovena na dobu určitou.

19. Ostatní provozní náklady Přehled ostatních provozních nákladů k 31. 12. 2006, resp. 2005 (v mil. Kč):

Služby Změna stavu rezerv a opravných položek Daně a poplatky Odpis pohledávek a trvale zastavených investic Cestovné Poskytnuté dary Zisk z prodeje dlouhodobého hmotného majetku Zisk / ztráta z prodeje materiálu Placené/přijaté pokuty a úroky z prodlení, netto Ostatní, netto Celkem

27

2006

2005

-4 607 414 -206 -39 -83 -114 40 -11 -1 161

-3 282 -436 -288 -132 -75 -50 11 56 57 -199

-4 446

-4 338

20. Daň z příjmů Daň z příjmů právnických osob za rok 2006, resp. 2005, byla v souladem se zákonem o daních z příjmů stanovena za použití sazby 24 %, resp. 26 %. V roce 2007 bude sazba této daně činit 24 %. Přestože společnost neeviduje k 31. 12. 2006 daňové nedoplatky u místně příslušných finančních orgánů a vedení společnosti se domnívá, že daňový náklad byl v účetní závěrce vykázán v náležité výši, příslušný správce daně by mohl v otázkách umožňujících různou interpretaci zákona zastávat odlišný názor, což by mohlo mít dopad do výsledku hospodaření. 20.1. Náklad na daň z příjmů Složky daně z příjmů (v mil. Kč): 2006 Daň z příjmů splatná Daň z příjmů vztahující se k předchozím obdobím Odložená daň Celkem

2005

-6 475 17 -210

-1 926 187 -1 084

-6 668

-2 823

Následující tabulka shrnuje rozdíly mezi nákladem na daň z příjmů a účetním ziskem před zdaněním vynásobeným platnou daňovou sazbou (v mil. Kč): 2006

2005

Zisk před zdaněním Zákonná sazba daně z příjmů

32 471 24 %

20 458 26 %

“Předpokládaný” náklad na daň z příjmů

-7 793

-5 319

8

1 353 -217

-37

254

-89 17 1 226

-150 2 187 1 067

-6 668

-2 823

21 %

14 %

Úpravy: Změny sazeb daně Rozdíly mezi českými účetními předpisy a IFRS Daňově neuznatelné rezervy a opravné položky, netto Ostatní nezdanitelné a daňově neuznatelné položky, netto Slevy na dani Daň z příjmů vztahující se k předchozím obdobím Osvobození od daně z přijatých dividend Daň z příjmů Efektivní daňová sazba

28

20.2. Odložená daň Odložený daňový závazek byl v roce 2006 a 2005 vypočten následujícím způsobem (v mil. Kč): 2006 Rezervy na vyřazení jaderných elektráren z provozu a uložení použitého jaderného paliva Opravné položky Ostatní přechodné rozdíly

2005

7 489 52 85

7 369 88 67

7 626

7 524

20 294 454 3 211 53

19 424 1 043 3 53 22

Odložený daňový závazek celkem

21 015

20 545

Odložený daňový závazek celkem, netto

13 389

13 021

Odložená daňová pohledávka celkem Rozdíl mezi daňovými a účetními zůstatkovými cenami dlouhodobého majetku Ostatní rezervy Pohledávky z titulu penále Odložená daň vykázaná ve vlastním kapitálu Ostatní přechodné rozdíly

21. Ostatní finanční náklady a výnosy, netto Přehled ostatních finančních nákladů a výnosů, netto, k 31. 12. 2006 a 2005 (v mil. Kč):

Přijaté dividendy Změna stavu opravných položek k finančním investicím Zisk / ztráta z derivátů, netto Ostatní, netto Celkem

2006

2005

5 064

4 104

-66 -440 -187

525 162 -75

4 371

4 716

22. Spřízněné osoby Společnost nakupuje výrobky od spřízněných osob jako běžnou součást své obchodní činnosti. Přehled pohledávek a závazků vůči spřízněným osobám k 31. 12. 2006, resp. 2005 (v mil. Kč): Dceřiné a přidružené podniky: Společnost

Pohledávky K 31.12.2006

Závazky

K 31.12.2005

K 31.12.2006

K 31.12.2005

Přímý vliv: CEZ Bulgaria EAD 1) CEZ Deutschland GmbH CEZ FINANCE B.V. CEZ Romania S.R.L. Coal Energy, a.s. ČEZ ENERGOSERVIS spol. s r.o. ČEZ Měření, s.r.o. ČEZ Obnovitelné zdroje, s.r.o. ČEZ Prodej, s.r.o. ČEZ Správa majetku, s.r.o.

60 83 9 46 394 2 4 31 1 199 105 29

117 430 1 2 1 085 1

14 707 2 45 304 60 2 794 127

21 876 44 25 30

pokračování Společnost

Závazky

Pohledávky 1 1 106 1 35 35 35 7 3 9 210 12 3 1 24

K 31.12.2006 257 698 38 60 146 478 78 189 66 198 40

3 406

3 118

20 287

23 243

ČEZ Distribuce, a. s. Energetika Vítkovice, a.s. ŠKODA PRAHA Invest s.r.o. Ostatní

67 50 3

44 -

3 494 101 26

7 18

Celkem nepřímý vliv

120

44

3 621

25

3 526

3 162

23 908

23 268

ČEZ Zákaznické služby, s.r.o. ČEZData, s.r.o. ČEZnet, a.s. Elektrorazpredelenie Pleven EAD Elektrorazpredelenie Sofia Oblast EAD Elektrorazpredelenie Stolichno EAD Energetické opravny, a.s. I & C Energo a.s. Severočeské doly a.s. Severomoravská energetika, a. s. Středočeská energetická a.s. ŠKODA PRAHA a.s. Ústav jaderného výzkumu Řež a.s. Východočeská energetika, a.s. Západočeská energetika, a.s. Ostatní

K 31.12.2006 4 1 376 5 4 2 10 52 2 2 16

Celkem přímý vliv

K 31.12.2005

K 31.12.2005 7 41 5 82 212 485 1 209 161 1 1 63

Nepřímý vliv:

Celkem 1)

Společnost rpg Energiehandel GmbH byla v únoru 2006 přejmenována na CEZ Deutschland GmbH.

Ostatní spřízněné osoby: Společnost

Pohledávky

Závazky

K 31.12.2006

K 31.12.2005

K 31.12.2006

K 31.12.2005

167 2 2 854

235 1 5 671

50 170 -

131 131 -

3 023

5 907

220

262

ČEPS, a.s. České dráhy, a.s. Ministerstvo financí ČR Celkem

30

Celkový obrat pohledávek a závazků (prodejů a nákupů včetně daně z přidané hodnoty) vůči spřízněným osobám (v mil. Kč): Dceřiné a přidružené podniky: Společnost

Prodeje spřízněným osobám 2006

2005

Nákupy od spřízněných osob 2006

2005

Přímý vliv: CEZ Bulgaria EAD CEZ Deutschland GmbH 1) CEZ Romania S.R.L. Coal Energy, a.s. ČEZ ENERGOSERVIS spol. s r.o. ČEZ Měření, s.r.o. ČEZ Obnovitelné zdroje, s.r.o. ČEZ Prodej, s.r.o. ČEZ Správa majetku, s.r.o. ČEZ Zákaznické služby, s.r.o. ČEZData, s.r.o. ČEZnet, a.s. Elektrorazpredelenie Pleven EAD Elektrorazpredelenie Sofia Oblast EAD Elektrorazpredelenie Stolichno EAD Energetické opravny, a.s. I & C Energo a.s. KNAUF POČERADY, spol. s r.o. KOTOUČ ŠTRAMBERK, spol. s r.o. 2) LOMY MOŘINA spol. s r.o. OSC, a.s. Severočeská energetika, a.s. Severočeské doly a.s. Severomoravská energetika, a. s. SIGMA - ENERGO s.r.o. Středočeská energetická a.s. ŠKODA PRAHA a.s. Ústav jaderného výzkumu Řež a.s. Východočeská energetika, a.s. Západočeská energetika, a.s. Ostatní Celkem přímý vliv

112 844 47 4 623 8 128 9 44 692 114 27 356 22 19 26 120 19 1 046 6 16 3 1 220 2 366 32

1 577 6 356 7 11 1 4 737 4 11 8 6 35 35 35 17 24 70 42 10 3 690 46 7 630 2 4 688 5 1 3 955 2 590 28

24 248 65 3 405 342 2 1 522 385 501 795 41 151 107 6 380 73 14 219 370 5 4 8

1 041 223 168 41 2 32 363 5 409 841 91 130 73 305 6 154 201 56 308 853 435 580 56 15

54 856

35 621

14 661

12 382

538 3

84 -

36 50 74 44 28 823 13 5

34 55 26 16 30

541

84

1 073

161

55 397

35 705

15 734

12 543

Nepřímý vliv: AFRAS Energo s.r.o. 3) ČEZ Distribuce, a. s. Energetika Vítkovice, a.s. SD – 1. strojírenská, a.s. SD – Kolejová doprava, a.s. ŠKODA PRAHA Invest s.r.o. Ústav aplikované mechaniky Brno, s.r.o. Ostatní Celkem nepřímý vliv Celkem

31

1)

Společnost rpg Energiehandel GmbH byla v únoru 2006 přejmenována na CEZ Deutschland GmbH. Pouze do května 2006, v červnu 2006 byl podíl ve společnosti KOTOUČ ŠTRAMBERK, spol. s r.o., prodán. 3) Společnost GITY MaR, s.r.o., byla v květnu 2006 přejmenována na AFRAS Energo s.r.o. 2)

Ostatní spřízněné osoby: Prodeje spřízněným osobám 2005 2006

Společnost ČEPS, a.s. České dráhy, a.s. ČESKÝ TELECOM, a.s. 1) Eurotel Praha, spol. s r.o. 1) PARAMO, a.s. 2) SPOLANA a.s. 2) Ostatní Celkem 1) 2)

Nákupy od spřízněných osob 2006 2005

7 549 15 2

8 040 1 394 71 34 2

1 743 1 504 2

876 1 703 3 20 22 6

7 566

9 541

3 249

2 630

Pouze za období od ledna do června 2005. Pouze za období od ledna do května 2005.

23. Informace o segmentech Společnost ČEZ se zabývá zejména výrobou a prodejem elektrické energie a obchodem s elektrickou energií, přičemž převážná většina činnosti společnosti se odehrává na trzích zemí Evropské unie. Společnost neidentifikovala další samostatné oborové nebo územní segmenty.

24. Čistý zisk na akci

Čitatel – základní a zředěný (v mil. Kč) Zisk po zdanění Jmenovatel (v tis. ks akcií) Základní: Průměrný počet kmenových akcií v oběhu Ředící efekt vlastních akcií

1)

Zředěný: Upravený průměrný počet akcií Čistý zisk na akcii (Kč/ks) Základní Zředěný 1)

2006

2005

25 803

17 635

589 329

590 426

2 882

1 785

592 211

592 211

43,8 43,6

29,9 29,8

Průměrný počet vlastních akcií v roce 2006, resp. 2005.

25. Majetek a závazky nevykázané v rozvaze 25.1. Investiční výstavba Společnost realizuje dlouhodobý investiční program. Náklady na investiční výstavbu pro období následujících pěti let se k 31.12.2006 odhadují celkem na 123,4 mld. Kč, a to na 15,1 mld. Kč v roce 2007, 20,4 mld. Kč v roce 2008, 27,4 mld. Kč v roce 2009, 29,4 mld. Kč v roce 2010 a 31,1 mld. Kč v roce 2011. Uvedené údaje nezahrnují investice do dceřiných a přidružených podniků. Prostředky vynaložené na finanční investice budou vyplývat zejména z počtu příležitostí, ve kterých bude společnost schopna uspět s nabídkami sladěnými s požadavkem efektivnosti takovýchto investic.

32

Plán investiční výstavby společnost pravidelně reviduje, skutečné náklady na ni se však mohou od výše uvedených údajů lišit. K 31. 12. 2006 měla společnost významné smluvní závazky týkající se investiční výstavby. 25.2. Životní prostředí V České republice platí řada zákonů a legislativních opatření týkajících se životního prostředí včetně omezení emisí. K 31. 12. 1998 byly všechny společností provozované elektrárny zmodernizovány tak, aby odpovídaly ekologickým požadavkům stanoveným českou legislativou. Podle zákona je společnost zodpovědná za škody způsobené exhalacemi v minulosti. V roce 2006, resp. 2005, činily platby realizované ve prospěch státních statků, soukromně hospodařících rolníků, zemědělských družstev a dalších zemědělských a lesnických podniků 1 mil. Kč, resp. 3 mil. Kč. Na základě současných odhadů svých budoucích závazků vytvořila společnost v roce 2006, resp. 2005, rezervy ve výši 25 mil. Kč, resp. 43 mil. Kč a zúčtovala rezervy ve výši 1 mil. Kč, resp. 3 mil. Kč. Přestože existuje určitá nejistota ve vztahu k interpretaci příslušných zákonů, vedení společnosti se na základě dnes známých informací domnívá, že problémy související se znečišťováním životního prostředí nebudou mít podstatný negativní vliv na její finanční situaci nebo výsledek hospodaření. 25.3. Pojištění Na základě zákona o mírovém využívání jaderné energie a ionizujícího záření je provozovatel jaderných zařízení zodpovědný za způsobené škody v případě jaderné události do výše max. 6 mld. Kč za každou jednotlivou jadernou událost, v případě ostatních jaderných zařízení a přepravy čerstvého jaderného paliva je odpovědnost omezena na částku 1,5 mld. Kč. Ze zákona dále vyplývá povinnost provozovatele jaderné elektrárny uzavřít pojištění odpovědnosti spojené s provozováním jaderné elektrárny v minimální výši limitu plnění 1,5 mld. Kč, resp. v případě jiných činností (jako např. přeprava) 200 mil. Kč. Společnost má uzavřena všechna tato povinná pojištění s Českým jaderným poolem. Společnost má dále uzavřeny smlouvy týkající se pojištění majetku klasických i jaderných elektráren, pojištění odpovědnosti za škodu vzniklou jinému subjektu v souvislosti s provozní činností společnosti a pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou členy statutárního a dozorčího orgánu společnosti.

26. Události po datu účetní závěrky Představenstvo a dozorčí rada společnosti přijaly v lednu 2007 záměr uskutečnit v průběhu roku 2007 fúzi sloučením se společnostmi Středočeská energetická a.s., Severomoravská energetika, a. s., Severočeská energetika, a.s., Východočeská energetika, a.s., a Západočeská energetika, a.s., s právním nástupnictvím ČEZ, a. s.

Datum: 23. 2. 2007

Podpis statutárního orgánu:

Osoba odpovědná za účetnictví:

Osoba odpovědná za účetní závěrku:

Ing. Petr Vobořil

Ivan Viktora

Ing. Martin Novák

33