Dividend plus winstdeling
Beleg in winkels met Retail Index Certificaten VBI Winkelfonds NV
Beleg in winkels voor de dagelijkse boodschappen met Retail Index Certificaten VBI Winkelfonds NV Initiatiefnemer Annexum en haar partner Wieringerwaard bieden de mogelijkheid om samen te beleggen in winkels voor de dagelijkse boodschappen met Retail Index Certificaten. De Retail Index Certificaten bieden een vast jaarlijks preferent rendement dat twee keer per jaar wordt uitgekeerd. Daarnaast ontvangt u aan het eind van de looptijd een winstdeling. De Retail Index Certificaten worden perio-
van het huidige Retail Index Certificaat
bewezen een goede te zijn. De consument
diek aangeboden door VBI Winkelfonds NV.
treft u losbladig aan.
blijft boodschappen doen. Ook in mindere
Dit fonds belegt indirect in Nederland en
tijden. De bestedingen in deze branche
Duitsland gelegen winkels bestaande uit
Het rendement komt uit een prima ver-
volgen daarmee een heel eigen stabiele
supermarkten, zoals Jumbo, Aldi, Super de
huurde winkelportefeuille. De huren van
trend.
Boer, Lidl en Rewe en andere landelijke
deze winkels worden veelal jaarlijks
bekende ketens zoals Hema, Kruidvat, Etos
aangepast en verhoogd met de inflatie
Dankzij de gespreide winkelportefeuille
en Gall & Gall.
conform de consumentenprijsindex. De
met solide huurders als Jumbo, Hema,
waardeontwikkeling van winkelvastgoed
Aldi, Super de Boer, Kruidvat, Etos, Lidl
volgt over het algemeen deze trend.
en Rewe gaat uw rendement gepaard
De strategie van het fonds is een gezonde
met een beperkt risico, zoals dat hoort
en kwalitatieve groei te realiseren door gebruik te maken van de kansen in de (hui-
De beheerders van het fonds participeren
bij onze beleggingen in winkelvastgoed.
dige) vastgoedmarkt. De kenmerken van de
met minimaal 12% van het totale vermogen
De portefeuille bestaat voor het grootste
actuele aanbieding treft u losbladig aan.
in het fonds en zijn als gewone aandeel-
deel uit landelijk bekende huurders waar
houder achtergesteld aan u als certificaat-
de consument zijn dagelijkse boodschap-
Rendement
houder. Dit biedt u extra zekerheid en
pen doet. Daarnaast is er een grote
Het verwachte rendement bestaat uit
onderstreept het thema samen beleggen.
diversiteit aan plaatselijke en regionale
een vaste uitkering (halfjaarlijks uitge-
huurders. Tezamen geeft dit een goede
Beleg in winkels voor de dagelijkse boodschappen
risicospreiding.
van de looptijd. De winstdeling is gebaseerd op de cumulatieve ontwikkeling van
Met de Retail Index Certificaten belegt
Er zijn diverse winkelpanden met moge-
het consumentenprijsindexcijfer (CPI) van
u indirect in een winkelportefeuille, met
lijkheden voor uitbreiding. Bij een uit-
het CBS. Hiermee is uw inleg (gedeeltelijk)
name samengesteld uit supermarkten.
breiding wordt veelal een contract met
beschermd tegen geldontwaarding. De
De keuze om te beleggen in winkels
een langere huurtermijn afgesloten.
rendementsverwachting en voorwaarden
voor de dagelijkse boodschappen heeft
Dit is bijvoorbeeld ook het geval bij de
keerd) en een winstdeling aan het einde
Kernpunten • Vast cumulatief preferent dividendrendement • Inleg geheel of gedeeltelijk geïndexeerd c.q. beschermd tegen geldontwaarding • Beleg indirect in een portefeuille winkels waaronder veel supermarkten • Vrijgesteld van dividendbelasting • Initiatiefnemers nemen voor minimaal 12% deel in het fonds en zijn achtergesteld aan de certificaathouders • Retail Index Certificaten zijn onderhands verhandelbaar
Jumbo te Uden, waar na uitbreiding een
Uitgangspunt voor vastgoedbeheer is,
Dit is goed voor de spreiding en de
nieuw 15-jarig huurcontract is overeen-
dat er altijd mogelijkheden zijn tot ver-
rendement-risico verhouding van het
gekomen. Het Duitse deel van de winkel-
betering. Daarmee borg je de huurstroom
fonds. Vandaar dat van tijd tot tijd
portefeuille betreft nieuw vastgoed met
en kun je waarde toevoegen. Een voor-
emissies plaatsvinden om deze kansen
zeer langlopende huurcontracten. De huur-
beeld is winkelcentrum ‘Hart van Zuid’
te benutten. De focus ligt met name op
contracten van de gehele portefeuille lopen
in Apeldoorn, waar hard is gewerkt om
acquisitie van supermarkten in Nederland
gemiddeld nog circa 7 jaar. De diversiteit
de bewinkeling te verbeteren. Kruidvat is
en Duitsland, waarbij eventueel ook
aan huurders, huurtermijnen, leeftijd van
verplaatst naar een grotere winkelunit en
aangrenzende winkels zullen worden
het onroerend goed, locaties en de relatief
in de loop van 2009 is het ook gelukt
aangekocht. Belangrijke selectiecriteria
lage huurprijzen maakt de portefeuille aan-
Hema aan te trekken als huurder. Deze
zijn onder andere huurpotentie en uit-
trekkelijk en interessant om in te beleggen.
huurders werken versterkend op elkaar.
breidingsmogelijkheden. Het is voor zowel de belegger als de beheerder van
Actief beheer
Strategie van het fonds
belang dat de nieuwe winkels van dezelf-
Het vastgoedbeheer is een professie die
Het fonds is in 2008 gestart met een
de uitstekende kwaliteit zijn.
Annexum en haar partner Wieringerwaard
uitstekend verhuurde winkelportefeuille.
al jarenlang beoefenen en bestaat uit het
Vanuit het oogpunt van actief beheer
Fondsstructuur
technisch, administratief en commercieel
zijn de initiatiefnemers echter continu
Het VBI Winkelfonds NV is een naamloze
beheer. Beleggen in vastgoed kent risico’s
op zoek naar nieuwe aantrekkelijke
vennootschap die de status heeft van
als het rente- en leegstandsrisico. Actief
winkelbeleggingen. De huidige markt
Vrijgestelde Beleggingsinstelling (VBI),
beheer is essentieel om deze risico’s te
biedt mogelijkheden om winkelvastgoed
wat betekent dat het fonds geen ven-
verminderen om zo een goed exploitatiere-
tegen aantrekkelijke prijzen aan te
nootschapsbelasting verschuldigd is
sultaat te realiseren waaruit uw rendement
kopen. Van deze mogelijkheden willen
over haar resultaten en geen dividend-
wordt betaald.
de initiatiefnemers gebruik maken.
belasting inhoud op de halfjaarlijkse dividenduitkeringen. Voor de VBI status is wel een tussenstap vereist. Het geld van de beleggers wordt via VBI Winkelfonds ‘geleend’ aan de vennootschappen die het vastgoed in eigendom hebben.
Deze vennootschappen zijn gelieerd aan
inmiddels circa € 1,1 miljard, waarmee
Annexum en haar partners. Zij participeren
Annexum een uiterst gezonde basis
ook als aandeelhouders in het VBI
heeft. Annexum heeft een uitstekend
Winkelfonds met tenminste 12 % van het
trackrecord in onder andere winkelfond-
totale vermogen middels gewone aandelen.
sen. Annexum heeft tot doel voor de
Daarmee zijn de initiatiefnemers zowel
belegger een full-service product te
betrokken bij het fonds als bij het beheer
creëren, waarbij zij alle uitvoerende
van de winkelportefeuilles. U bent als
activiteiten met betrekking tot acquisitie,
certificaathouder in het fonds preferent
beheer en desinvestering van de beleg-
aan de gewone aandeelhouders.
gingsobjecten voor haar rekening neemt. De beheerder van de beleggings-
Looptijd
instelling VBI Winkelfonds NV, Annexum
Beleggen in winkelvastgoed is beleggen
Beheer BV, heeft een vergunning om op
voor de langere termijn. De Retail Index
te treden als beheerder en is geregistreerd
Certificaten kennen dan ook een looptijd
bij de AFM op grond van de Wet op het
van tussen de 7 en 10 jaar. Mocht u de
financieel toezicht. Annexum staat
Retail Index Certificaten eerder willen
daarmee onder permanent toezicht van
verkopen dan is dat mogelijk. De certifi-
de Autoriteit Financiële Markten.
Algemene gegevens Emittent VBI Winkelfonds NV Strawinskylaan 485 (World Trade Center, G-Toren) 1077 XX Amsterdam
caten zijn onderhands verhandelbaar en kunnen één keer per jaar aan het fonds
Mede initiatiefnemer Wieringerwaard is
worden aangeboden.
een vooraanstaande regionale vastgoedbelegger in het oosten van Nederland,
Initiatiefnemer
die zich heeft gespecialiseerd in de
Annexum is een toonaangevende speler
aan- en verkoop en het beheer van veel-
op de beleggersmarkt gespecialiseerd
al Nederlands en Duits winkelvastgoed.
Initiatiefnemer Annexum Invest BV Strawinskylaan 485 (World Trade Center, G-Toren) 1077 XX Amsterdam Tel: 020 572 01 01
in het structureren en plaatsen van met
Fax: 020 572 01 02
name vastgoedbeleggingsproducten voor
[email protected]
de particuliere en institutionele markt.
www.annexum.nl
Annexum bestaat sinds 2000 en is voortrekker in het transparant maken van
Adviseurs
beleggingsproducten voor de particulier. In november 2009 is Annexum gefuseerd
Accountant
met Bakkenist & Emmens.
Deloitte Accountants BV
De producten van Annexum omvatten
Notaris
zowel kantoren- als winkelbeleggingen,
AKD Prinsen Van Wijmen
maar ook bijzondere producten als Dutch Microfund (microfinancieringen),
Fiscalist
Grondfonds en een belegging in een
Rechtstaete Vastgoedadvocaten &
olieproductiemaatschappij. Het totale
Belastingadviseurs
vermogen onder beheer bedraagt
februari 2010
Deze brochure bevat een beknopte weergave van het aanbod en kan niet volledig de belegging beschrijven. Alleen de inhoud van het prospectus, met daarin opgenomen de voorwaarden van de deeluitgifte, is bindend. Voor dit product is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Lees hem voordat u het product koopt. Het prospectus en de financiële bijsluiter zijn verkrijgbaar via www.annexum.nl. Op alle in deze brochure genoemde (verwachte) rendementen is de volgende kwalificatie van toepassing: “De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst.” De voornaamste kosten die ten last van VBI Winkelfonds NV worden gebracht zijn: oprichtingskosten, selectie- en aankoopkosten en directievergoeding. De Total Expense Ratio over een looptijd van 10 jaar bedraagt 1,85%. VBI Winkelfonds NV is een product van Annexum
Aanbieding DEELUITGIFTE C
Verwacht rendement 7,25% plus winstdeling
Retail Index Certificaat VBI Winkelfonds NV
In de huidige markt worden supermarkten en andere winkels voor de dagelijkse boodschappen tegen lagere prijzen aangeboden dan een paar jaar geleden. Een ideaal moment voor het fonds om uit te breiden en te profiteren van de huidige marktomstandigheden. Voor u als belegger is het gezien de huidige lage spaarrentes wellicht ook interessant om deel te nemen in het fonds.
Aanbieding U kunt nu deelnemen met Retail Index Certificaten met een verwacht preferent Super de Boer Amerongen
dividendrendement van 7,25% + winstdeling. Uw dividendrendement komt voort uit prima verhuurde winkels waar u dagelijks uw boodschappen doet. Aan het eind van de looptijd ontvangt u een winstdeling die is gebaseerd op 50% van de inflatie (het consumentenprijsindex cijfer van het CBS). Uw belegging is daarmee gedeeltelijk beschermd tegen
De winkels liggen gespreid door Nederland
siteit aan looptijden van de huurcontrac-
geldontwaarding.
en Duitsland. De huuropbrengst komt
ten geeft een goede spreiding. Het
voor ongeveer 80% uit supermarkten
beleggingsbeleid is erop gericht gebruik
Uw totaalrendement komt naar verwach-
en andere landelijk bekende ketens waar
te maken van de kansen in de huidige
ting uit op gemiddeld 8,7% op jaarbasis.
de consument zijn dagelijkse bood-
vastgoedmarkt en de portefeuille, waar
schappen doet. Aanvullend kent de
indirect in wordt belegd, verder uit te
Strategie van het winkelfonds
portefeuille een mix aan plaatselijke en
breiden met supermarkten en winkels in
Het winkelfonds is gestart in 2008 en
regionale huurders. Tezamen geeft dit
hetzelfde segment. Op de achterzijde vindt
belegt indirect in een winkelportefeuille
een goede risico spreiding. Ook de diver-
u een lijst met de belangrijkste huurders.
die begin 2010 een huuropbrengst genereerde van € 4,2 miljoen per jaar. De winkelportefeuille wordt uitgebreid
Meer weten? Kijk op onze website: www.annexum.nl
Retail Index Certificaat 7,25%
met een drietal supermarkten en naast- Verwacht cumulatief preferent dividendrendement van 7,25% per jaar gelegen winkels in Bussum, Boxmeer en Oud-Beijerland. Daarnaast wordt een nieuwe Jan Linders supermarkt met een Aldi als onderhuurder toegevoegd,
- Uitkering 2 x per jaar - Winstdeling gerelateerd aan de jaarlijkse inflatie op basis van het consumenten prijsindex van het CBS. Op uw belegging wordt 50% van de inflatie doorberekend
welke in de eerste helft van 2011 wordt
- Verwacht totaal rendement van gemiddeld 8,7% op jaarbasis
opgeleverd. De totale winkelportefeuille
- Rendement uit uitstekend verhuurd winkelvastgoed
bestaat daarmee uit 16 supermarkten
- Geen inhouding dividendbelasting
en nog eens circa 60 winkels met een - Onder toezicht van de AFM totaal verkoopvloeroppervlak van 46.000 m2 en een totale huuropbrengst van € 5,3 miljoen per jaar. De gemiddel-
- Initiatiefnemers nemen voor minimaal 12% deel in het totale vermogen van het fonds en zijn achtergesteld aan u als certificaathouder. Dit biedt u extra zekerheid
de looptijd van de huurcontracten is
- Looptijd 7 tot 10 jaar. Certificaten zijn onderhands verhandelbaar
ongeveer 7 jaar.
- U kunt al deelnemen vanaf € 5.000 exclusief 3% emissiekosten
Etos Lelystad
Jumbo Uden
Lidl Bussum
Huurdersoverzicht winkelportefeuille (incl. uitbreidingen)
Huurder
Oppervlakte m2
Adres
Plaats
Jaarhuur 1 januari 2010
Afloopdatum huurovereenkomst
Winkelcentrum D'Anloop Winkelcentrum D'Anloop Burg. P. Kromplein 7 Koenestraat 31 Burg. Verkuijlstraat 6 en 10 Laarderweg 238 Winkelcentrum de Doorsteek Winkelcentrum De Waag Burg. De Vries Broekmanlaan 2 Muziekplein 1, 7-11 Homberg 25-21 en 25-25
Annen Annen Abbekerk Amerongen Boxmeer Bussum Klundert Lelystad Oud-Beijerland Uden Wijchen
2.210 1.496 485 1 .1 75 1.389 886 1.335 2.714 1.1 1 2 1.427 2.723
€ € € € € € € € € € €
196.000 168.000 41.000 139.000 161.000 121.000 160.000 404.000 123.000 208.000 384.000
28 februari 2011 20 april 2012 28 februari 2011 31 december 2018 31 december 2017 30 november 2014 28 februari 2011 9 februari 2013 30 september 2020 31 december 2024 31 december 2020
Stadtheider Straße 7 Rheinstraße 3 Rheinstraße 5 Sägewerk 12
Bielefeld Gau-Algesheim Gau-Algesheim Niedernhausen
1.374 2.047 1.024 2.400
€ € € €
170.000 271.000 145.000 420.000
14 februari 2018 17 december 2023 11 november 2023 15 juni 2024
23.797
€
3.111.000
1 .1 39 41 5 535 370 160 1.440 700 1.493 926 230 353 450 407 360
€ € € € € € € € € € € € € €
115.000 50.000 50.000 42.000 22.000 76.000 51.000 143.000 99.000 76.000 73.000 57.000 54.000 49.000
8.978
€
95 7 .0 0 0
Supermarkten Nederland Super de Boer Aldi Spar Super de Boer EM-TÉ Lidl Super de Boer Jumbo Lidl Jumbo Jan Linders
Duitsland Lidl Edeka Penny Rewe
Andere ketens Kruidvat Hema Hubo Zeeman Gall & Gall Bristol Action It's Scheer & Foppen Etos Zeeman Intersport De Schoenenreus Hema
Winkelcentrum Hart van Zuid Winkelcentrum Hart van Zuid Winkelcentrum Hart van Zuid Winkelcentrum Hart van Zuid Winkelcentrum Hart van Zuid Julianastraat 82-84 Julianastraat 82-85 Winkelcentrum De Waag Winkelcentrum De Waag Winkelcentrum De Waag Winkelcentrum De Waag Winkelcentrum De Waag Winkelcentrum De Waag Postelstraat 13-13f
Apeldoorn Apeldoorn Apeldoorn Apeldoorn Apeldoorn Dedemsvaart Dedemsvaart Lelystad Lelystad Lelystad Lelystad Lelystad Lelystad Someren
Overige huurders Totaal
1 3 .200
€ 1 .2 2 4. 0 00
45.975
€ 5 . 2 92 . 0 00
30 juni 2017 31 oktober 2019 30 juni 2011 30 juni 2014 31 december 2010 31 januari 2014 31 januari 2014 31 december 2014 15 april 2017 31 januari 2017 31 maart 2015 30 september 2013 20 maart 2015 31 oktober 2015
Bijgaand treft u het losbladig inschrijfformulier aan. U kunt deze ingevuld retourneren. Na inschrijving ontvangt u bericht over toewijzing en betaling. Het prospectus kunt u opvragen bij Annexum of downloaden van onze website www.annexum.nl Emittent
Initiatiefnemer
VBI Winkelfonds NV
Annexum Invest BV
Tel: 020 572 01 01
Strawinskylaan 485
Strawinskylaan 485
Fax: 020 572 01 02
(World Trade Center, G-Toren)
(World Trade Center, G-Toren)
[email protected]
1077 XX Amsterdam
1077 XX Amsterdam
www.annexum.nl
