Devizapiac a gyakorlatban Budapesti Értéktőzsde 2011. október 11.
Nemzetközi szemlélet – helyi tapasztalatok A 20 éves Equilor Befektetési Zrt. a Budapesti Értéktőzsde alapító tagja valamint a Magyar Kockázati és Magántőke Egyesület társult tagja, 1990 óta foglalkozik széleskörű pénzügyi és befektetési szolgáltatásokkal. www.equilor.hu
Equilor Befektetési Zrt.
Az Equilor Befektetési ZRt. a Budapesti Értéktızsde alapító tagja A Befektetıvédelmi Alap és Magyar Kockázati és Magántıke Egyesület tagja. 1990 óta áll lakossági és intézményi ügyfelei rendelkezésére Ügyfélközpontú és személyre szabott szolgáltatások
2
Alapvető kérdések
I. Mi a devizapiac? II. Miért a devizapiac? III.Miben különbözik más határidıs piacoktól? IV.Hogyan kezdjünk hozzá?
3
A devizapiac
• Definíció: Egy ország fizetıeszközét egy másikra váltjuk át • Belépés az intézményi (nagyker) piacra – min. 100.000$ • A világon mindenki számára „egy és oszthatatlan” (Bank, Nagyvállalat, Befektetı) – ugyanaz az ár • Lényegtelen, hogy befektetés, vagy konverzió • Lényegtelen, hogy tızsde, vagy OTC(Over the counter) • Lényegtelen, hogy tıkeáttételes, vagy cash tranzakció
4
A szereplők
A pozíció tartás idıhorizontja alapján
• Külkereskedık: Soha nem zárják a pozíciót • Spekulánsok: Rövid-, vagy hosszútávú befektetık, a végén mindig pozíciót zárnak • Árjegyzık: Nagyon rövid ideig tartanak pozíciót • Jegybankok: Hosszú távú döntések
5
A szereplők
Intézményforma alapján
• Külkereskedelmi vállalatok, nemzetközi cégfelvárlások résztvevıi • Befektetési alapok, magánbefektetık, devizahitel felvevıi • Bankok, pénzügyi szolgáltatók • Jegybankok
6
A piac mérete
Forgalom megoszlása a devizapiacon
Napi forgalom: •3200 milliárd USD
Egyéb 13% Canadian dollar 2% Australian dollar 4%
•5-10% kereskedelmi •90-95% spekulatív Forrás: IFSL
Swiss franc 4%
US dollar 42%
Pound sterling 8%
Japanese yen 9%
Euro 18%
7
Alapfogalmak - piac
• (Nyitott)pozíció • Long – EUR/HUF = Short HUF – bázis/jegyzésdeviza • Short – EUR/HUF = Long HUF • Instrumentum: A termék(EURUSD, 1 hónapos dollár/forint vételi jog 190-es küszöbárral) • Pont(pip): Az árfolyamjegyzés ÖTÖDIK (utolsó) számjegye • Big figure: 100 pont • Bid-ask spread: Vételi és eladási ár közti különbség • Carry(SWAP): kamatkülönbözet (százalékpontban, vagy pontban megadva) • Bikapiac(bull) - Medvepiac(bear)
8
Alapfogalmak - kereskedés
• Order: Megbízás – Market, take profit, stop loss, • Tıkeáttétel: Adott összeg letétbe helyezésével hányszoros összeggel spekulálhatok (20-30-szoros) • Margin: Letét • Margin call: Letétfeltöltési kötelezettség • Break even: (Átlagos) beszállási árszint • Fixing: Hivatalos napi árfolyam • Rollover: Nyitott pozíció hosszabbítása • Support: Alsó ellenállási pont (támasz) • Resistance: Felsı ellenállási pont
9
Devizapiaci termékek
Spot: Azonnali (T+2 munkanapos) devizakonverzió Forward: OTC piacon kötött, határidıs árfolyammegállapodás. Futures: határidıs tızsdei ügylet, általában készpénzes elszámolású Opció: Jogügylet. Olyan határidıs származékos ügylet, amelynél a piacra lépés (vétel ill. eladás) jogát adják-veszik a résztvevık. Ugyanazon opció vevıje díj megfizetésével jogot szerez, míg eladója a kapott prémium ellentételezéseként kötelezettséget vállal, hogy elıre meghatározott idıpontban a szerzıdésben rögzített termék meghatározott összege az adott lehívási áron gazdát cseréljen. 10
II. Miért a devizapiac?
Tökéletes piac:
•Nagyon sok szereplı •Hatalmas likviditás •Tökéletes információ-áramlás •Az árfolyam alakulás folytonos
11
II. Miért a devizapiac?
„Használható” piac:
•A vevık és eladók egyensúlyban vannak •A különbözı termékek közt mind korreláció, mind korrelálatlanság található •Mindig található mozgó devizapár •A megvásárolt termék is kamatot fizet
12
II. Miért a devizapiac?
„Intellektuális” piac:
A különbözı országok és termékek összefüggéseinek követése során a befektetık „kénytelenek” megismerni és követni szinte az egész világ gazdasági és politikai folyamatait (Szubjektív vélemény)
13
III. Miben különbözik más határidős piacoktól?
A KAMAT
14
A kamat szerepe
Az egyetlen piac, ahol a megvásárolt befektetési termék is kamatozik, részben, vagy akár túlkompenzálva a vásárlásra fordított pénz elveszített kamatát.
15
IV. Hogyan kezdjünk hozzá?
Döntések: •Mekkora összeget tudok/akarok kockáztatni? (min. 1-3 millió forint) •Mennyi idıt szánok a piac követésére? •Igénylek-e szakmai segítséget? (Bróker) •Magánszemélyként, vagy vállalkozásként lépek-e a piacra?
16
Befektetési stratégiák
Két alaptípus: •Árfolyamnyereségre törekvı •Kamatnyereségre törekvı
17
Stratégiák a devizapiacon
18
I. Stratégiák
•Fundamentális elemzés - Gazdasági adatok •Technikai elemzés - Trendek, sávok, ellenállások •Automatizált kereskedés (black box modell) •Carry trade - Kamat
19
II. Kockázatkezelés
•Pozíció méret •Pozíció diverzifikálás •Pozíció csökkentés
•STOP LOSS 20
I. Korreláció
EUR/USD és AUD/USD: Együttmozgás, általában…..
21
I. Korreláció
EUR/AUD: Hosszútávon szinte vízszintes…
22
II. RSI
EUR/AUD: Sávkereskedés és RSI
23
III. Trend
EUR/USD: Trend és mozgóátlagok
24
Amiről ma nem beszéltünk…
Opciós ügyletek: Ha extrém mozgásra számítunk Ha szők sávban fog az árfolyam mozogni Ha beszállnánk, de nem itt Ha kiszállnánk, de nem itt Stb. Online kereskedés: Ha gyorsan akarunk reagálni Ha 24 órás piacon kereskedünk Ha sokféle termékkel üzletelünk Ha technikai elemzést használunk Stb. 25
VÉGE
Köszönöm a figyelmet! Sikeres kereskedést kívánunk! 26
