DERDE PARTIJ Nikki Dolores Vosters december 2012

Bescherming van family life van de biologische vader met betrekking tot lesbische en heteroseksuele ouderparen naar aanleiding van het Wetsvoorstel ‘Lesbisch ouderschap’

DE DERDE PARTIJ Nikki Dolores Vosters december 2012

!"#$%&'$()*+,! "#$%&'&#())))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) *! +,,-'./01!*2!304&'&.56!,0'%4.5678!%#!'%!9%4.56&$$%#'%!:,(%$&;1%!4%56/.8,.&/&%.!97#!:,%'%4.!%#!97'%4.!&#!6%/!60&'&(%!! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!<%'%4$7#'.%!4%56/ ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) =! *)*)!>-./7::&#(.4%56/!%#!6%/!?&#!7-./7::&#(.4%56/%$&;1%!@%/4%11&#(!./77#!/,/A )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) =! *)B) 304&'&.56!:,%'%4.5678!&#!6%/!60&'&(%!4%56/))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) =! *)C) D%4E%11%4F!&#./%::%#'%!$%9%#.(%G%$!%#!',#,4 ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) H! *)I)!!304&'&.56!97'%4.5678!&#!6%/!60&'&(%!4%56/! ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) J! !"#"!"$%&'$(&)*+&,&-$(.-$(.,&)/01.2$345$167&8459$&-$&)9&--4-:$ )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) J! !"#";"$<.-$)&01'/7&:&$(.,&)/01.2$,++)$1&'$167&8459 ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) J! !"#"="$>)9&--4-:))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) K! !"#"#"$?&)&01'&8459$(./':&/'&8,$(.,&)/01.2 ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) L! !"#"@"$<.,&)/01.2$,++)$.,+2'4& )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) *M! *)=)!N%56/.(%9,$(%#!;04&'&.56!,0'%4.5678 ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) *M! *)H)!O#/E&11%$&#(%#!,:/4%#/!6%/!',#,4.5678!%#!'%!4%56/.8,.&/&%!97#!'%!',#,4 ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) **! *)J)!P0..%#5,#5$0.&%2!6%/!4%56/!97#!'%!@&,$,(&.56%!97'%4!,:!-7:&$&%4%56/%$&;1%!@%/4%11&#(%#!/%!9%./&(%#!,#'%4!6%/!! !!!!!!!!60&'&(%!4%56/! )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) *C! +,,-'./01!B2!>-./7::&#(.4%56/%$&;1%!(%$&;1./%$$&#(!%#!6%/!Q%/.9,,4./%$!$%.@&.56!,0'%4.5678 ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) *I! B)*)!R%!,#/E&11%$&#(%#!,:/4%#/!7-./7::&#(.4%56/%$&;1%!(%$&;1./%$$&#(!97#!1&#'%4%#!(%@,4%#!@&##%#!6,:,.%1.0%$%!!!!! !!!!!!!!,0'%4874%#!&#!6%/!<%'%4$7#'.!4%56/))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) *I! B)B)!+%/!4788,4/!?S%.@&.56!,0'%4.5678!%#!&#/%4T$7#'%$&;1!7',8/&%U )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) *=! B)C)!+%/!4788,4/!?V41%##&#(!',,4!'%!94,0E%$&;1%!874/#%4!97#!'%!:,%'%4U)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) *J! ;"="!"$A4':.-:/26-'&-))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) *J! ;"=";"$B+-086/4&/$3&')&CC&-,&$1&'$)&01'$(.-$,&$34+8+:4/01&$(.,&)$4-,4&-$1&'$94-,$/8&01'/$DD-$56)4,4/01$+6,&)$1&&C'E$,&$$ $$$$$$$$$$$$*+&,&)" )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) *K! ;"="="$B+-086/4&/$3&')&CC&-,&$1&'$)&01'$(.-$,&$34+8+:4/01&$(.,&)$4-,4&-$1&'$94-,$)&&,/$'7&&$56)4,4/01&$+6,&)/$1&&C'E$$ $$$$$$$$$$$$(.-$)&01'/7&:&$,++)$&&-$167&8459$+C$*4,,&8/$&)9&--4-: ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) BM! B)I)!+%/!Q%/.9,,4./%$!$%.@&.56!,0'%4.5678 ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) B*! ;"#"!"$F&$3&1.-,&84-:$(.-$1&'$7&'/(++)/'&8 ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) B*! ;"#";"$G45H4:4-:/(++)/'&8$3&')&CC&-,&$1&'$56)4,4/01$*+&,&)/01.2$(.-$,&$,6+*+&,&)$345$&&-$:&167,$8&/34/01$+6,&)2..)$$ $$$$$$$$$$$$,.'$:&3)649$*..9'$(.-$&&-$,+-+) )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) BB! ;"#"="$G45H4:4-:/(++)/'&8$3&')&CC&-,&$1&'$56)4,4/01$+6,&)/01.2$(.-$,&$-4&'I34+8+:4/01&$+6,&)$345$&&-$+-:&167,$$ $$$$$$$$$$$$+6,&)2..)$,.'$:&3)649$*..9'$(.-$&&-$,+-+)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) BB! ;"#"#"$G45H4:4-:/(++)/'&8$3&')&CC&-,&$1&'$56)4,4/01$(.,&)/01.2$(.-$&&-$3&9&-,&$,+-+)$*&'$C.*48J$84C&$,++)$*4,,&8$(.-$ $$$$$$$$$$$$(&)(.-:&-,&$'+&/'&**4-:$'+'$&)9&--4-: )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) BC! B)=)!>4(0:%#/7/&%!E%/(%9%4!,8!5,::%#/74%#!%#!947(%#!#774!77#$%&'&#(!97#!'%!E&;G&(&#(.9,,4./%$$%# ))))))))))))))))))))))))))) BI! B)H)!P0..%#5,#5$0.&%2!'%!E&;G&(&#(.9,,4./%$$%#!@%/4%--%#'%!6%/!4%56/!97#!'%!@&,$,(&.56%!97'%4!,:!-7:&$&%4%56/%$&;1%!! !!!!!!!!@%/4%11&#(%#!/%!9%./&(%#)!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) BK! +,,-'./01!C2!>4/&1%$!K!VDNW!%#!74/&1%$!*I!VDNW!X!@%.56%4:&#(!C.*48J$84C&!97#!'%!@&,$,(&.56%!97'%4!%#!,#(%4%56/9774'&('!! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!,#'%4.56%&'!',,4!'%!E%/(%9%4Y)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) BL! ="!"$K.*48J$84C& )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) BL! C)B)!+%/!4%56/!,8!-7:&$&%4%56/%$&;1%!@%/4%11&#(%#!,8!(4,#'!97#!74/&1%$!K!VDNW))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) CM! ="="$K.*48J$84C&!,8!(4,#'!97#!74/&1%$!K!VDNW!/0..%#!%%#!@&,$,(&.56%!97'%4!%#!G&;#!1&#'! )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) CM! C)I)!>4/&1%$!*I!VDNW2!6%/!#,#T'&.54&:/&%@%(&#.%$!! ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) CB! C)=)!R%!9%4(%$&;1@7746%&'./,%/.)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) CC! C)H)!R%!4%56/9774'&(&#(./,%/. )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) C=! ="L"!"$F&$0)4'&)4. )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) C=! ="L";"$?&)&01'(..),4:,$,+&8 )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) CH! ="L"="$M)+2+)'4+-.84'&4'/&4/ )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) CH! ="L"#"$N.):4-$+C$.22)&04.'4+-)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) CL! C)J)!P0..%#5,#5$0.&%2!,#(%4%56/9774'&('!,#'%4.56%&'!,8!(4,#'!97#!74/)!K!;,)!*I!VDNW)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) IM! Z,#5$0.&%! )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) I*! O4'&).'66)845/'!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) II! ! ! ! ! !

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

@'*!,$!0-.0$)!)((&!%$!34*-+-$!6()!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!4)%$&!5$+!5=-%-8$!&$25+!>-$)!

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
!Q-$!.)$"#*/011"'(22!"999R<<J!;S!ST;!$)!;S!STNJ!)&7!97! !D-.644&/$$'%!41%(+!%$!14$%$&!$$&%$&!$$)!&$'(+-$!5(%!1$+!$$)!()%$&$!1()!4?!41%(+!5$+!$25+3((&!$$)!%4)4&! 5$$?+!8$/&=-0+7!! N !#(!5$+!46$&'-.%$)!6()!%$!14$%$&J!%$!6(%$&!4?!5$+!0-)%!0=))$)!440!$$)!4=%$&!4?!$$)!(?*+(11$'-)8!-)!%$!$$&*+$! 8&((%!6()!%$!$25+8$)44+!$$)!6$&>4$0!+4+!4)+0$))-)8!6(%$&*25(3!/-.!%$!&$25+/()0!-)%-$)$)J!>-$!"C;<"!DE7! O !G='%$&*!;<""J!37!P7! ;

!

"!

DEF7P!E$'!0()!-)!5$+!8$6('!6()!$&0$))-)8!4)%$&!/$3(('%$!41*+()%-85$%$)!$$)!/$&4$3! 8$%(()!,4&%$)!43!1-*/&=-0!6()!%$!/$64$8%5$-%!6()!%$!14$%$&!B(&+7!NC"N!DEF7!L$! &$25+*34*-+-$!6()!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!-)!%$!#$%$&'()%*$!,$+!,4&%+!1$%$!/$3(('%!%44&!%$! 6&((8!4?!$$)!1()!8$*'(25+*8$1$$)*25(3!5$$?+!8$5(%!1$+!%$!/-4'48-*25$!14$%$&!+$)!+-.%$! 6()!%$!6$&,$00-)8!6()!5$+!0-)%7!U$)!!"#3"11"#!5$$?+!)(1$'-.0!()%$&$!&$25+$)!$)!3'-25+$)!-)! 5$+!?(1-'-$&$25+!%()!$$)!/-4'48-*25$!6(%$&!%-$!8$$)!8$*'(25+*8$1$$)*25(3!1$+!%$!14$%$&! 5$$?+!8$5(%!B5-$&)(!&%'%#F7!! A3!N-8-)8*644&*+$''$)!%-$!%$!&$25+*34*-+-$!6()!%$!%4)4&!>=''$)!6$&()%$&$)7!L$!,$+8$6$&! 1((0+!-)!5((&!644&*+$'!4)%$&*25$-%!+=**$)!$$)!/$0$)%$!%4)4&!$)!$$)!4)/$0$)%$!%4)4&7! E4&%+!$&!8$/&=-0!8$1((0+!6()!$$)!>((%%4)4&!%-$!24)?4&1!%$!E$+!%4)4&8$8$6$)*!5$$?+! 8$%4)$$&%!%()!-*!%$!%4)4&!-)!/$8-)*$'!4)/$0$)%!644&!%$!4=%$&*!$)!5$+!0-)%J!1((&!,4&%$)! %$!8$&$8-*+&$$&%$!8$8$6$)*!43!(()6&((8!,$'!(()!%$!4=%$&*J!5$+!0-)%!4?!%$!5=-*(&+*! 6$&*+&$0+7T!L$!4)/$0$)%$!>((%%4)4&!5$$?+!8$$)!&$25+$)!1$+!/$+&$00-)8!+4+!$$)!0-)%!41%(+! 6(%$&*25(3*-)+$)+-$*!3$&!%$?-)-+-$!4)+/&$0$)7:!#((&!(()'$-%-)8!6()!5$+!,$+*644&*+$'!>('!$$)! /$0$)%$!%4)4&!,$'!$$)!*+$&0$&$!34*-+-$!0&-.8$)!-)!5$+!#$%$&'()%*!?(1-'-$&$25+7!H)%-$)!5-.!-)! )(=,$!3$&*44)'-.0$!/$+&$00-)8!+4+!>-.)!0-)%!*+((+!B5-$&)(!(()8$%=-%!1$+!4)$567(654"8F!>('!5-.J! )$+!('*!%$!6$&,$00$&J!5$+!&$25+!0&-.8$)!41!6$&6()8$)%$!+4$*+$11-)8!644&!$&0$))-)8!+$! 6$&>4$0$)!('*!%$!14$%$&!,$-8$&+!%$>$!+$!8$6$)7!XK$+!?$-+!%(+!5-.!Y)!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!-*! 6()!5$+!0-)%J!Y)!1$+!5$+!0-)%!$$)!4=%$&R0-)%!&$'(+-$!5$$?+!&$25+6((&%-8+!%(+!5-.!%$!&$25+$&! 0()!6$&>4$0$)!41!$$)!.=&-%-*25$!/$6$*+-8-)8!6()!%$!/-4'48-*25$!$)!*42-('$!,$&0$'-.05$-%ZJ! ('%=*!%$!,$+8$6$&7"('!%$!/$0$)%$!%4)4&!1$+!4)$567(654"9!)$+!('*!%$!6$&,$00$&!-)!5$+! 5=-%-8$!&$25+J!5$+!.=&-%-*25!6(%$&*25(3!4?!5$+!.=&-%-*25$!14$%$&*25(3!6()!%$!3(&+)$&!(''$$)! 0=))$)!(()+(*+$)!-)!5$+!8$6('!%(+!$&!*3&(0$!-*!6()!1-*/&=-0!6()!%$!/$64$8%5$-%!6()!%$!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! P

!H)!5$+!=-+>4)%$&'-.0$!8$6('!%(+!%$!$&0$))$&!)-$+!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!6()!5$+!0-)%!-*!$)!%$!$&0$))-)8!-)!*+&-.%!-*! 1$+!%$!43$)/(&$!4&%$!0()!+$6$)*!5$+!43$)/((&!1-)-*+$&-$!6$&)-$+-8-)8!6()!$$)!$&0$))-)8!6$&>4$0$)J!>-$!(&+7! "C;-)*'$6$)]!$)![-)!)(=,$!3$&*44)'-.0$!/$+&$00-)8!*+(()!+4+]!>-.)!/$-%$!$$)!#$%$&'()%*$!6$&+('-)8! 6()!%$!U)8$'*$!+$&1!4)$567(654"!=-+!5$+!UI^G7! "< !.)$"#*/011"'(22!;<""R";J!NN
!

;!

14$%$&7""!L$!34*-+-$!6()!%$!/$0$)%$!%4)4&!1$+!4)$567(654"!$)!%$!6$&,$00$&!>=''$)!-)!5$+! 8$6('!6()!$$)!4)8$5=,%!4=%$&3((&J!'$*/-*25!4?!5$+$&4*$0*=$$'J!%=*!8$'-.0!,4&%$)!8$*+$'%7! !

_$0433$'%!(()!%$!,$)*$'-.05$-%!6()!%$>$!*+$&0$&$!34*-+-$!6()!%$!/$0$)%$!%4)4&!

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`!6$&,$00$&!4?! /$0$)%$!%4)4&7!L$!34*-+-$!6()!%$!6$&,$00$&!$)!%$!/$0$)%$!%4)4&!1$+!4)$567(654"!>('!%=*! ,$'!8$'-.0!,4&%$)!8$+&400$)!1((&!>-.!>=''$)!$$)!()%$&$!34*-+-$!5$//$)!-)!5$+!8$6('!5$+!$$)! 8$5=,%!'$*/-*25!4=%$&3((&!4?!$$)!8$5=,%!5$+$&4*$0*=$$'!4=%$&3((&!/$+&$?+7!! !

#$%$&'()%!-*!)-$+!5$+!$)-8$!'()%!,((&!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!5$+!6(%$&*25(3!6()!

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a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

!.)$"#*/011"'(22!;<""R";J!NN>5'1?:"&"#6)'&@9(-)#;(ABC!XD,"(E%0#/(&%"*('%/()F#""(35/,(/,"()--65+)'/( /,)/()($"#"(>5%6%F5+)6(15'*,5-9(35/,%0/()'7(40#/,"#(6"F)6(%#(4)+/0)6("6"$"'/*(5'&5+)/5'F(/,"("G5*/"'+"(%4()(+6%*"( -"#*%')6(#"6)/5%'*,5-9(*,%06&(>"(#"F)#&"&()*(*0445+5"'/(/%()//#)+/(/,"(-#%/"+/5%'(%4(H#/5+6"(IJ;((! "P !UK^G!;9!.=)-!"999J!)&7!;T""
!

N!

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a$*/-*25!4=%$&*25(3Z!$)!-)!54$6$&&$!-*!%$!/$448%$!>,(00$&$! &$25+*34*-+-$!6()!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!B6$&,$00$&!4?!$$)!/$0$)%$!>((%%4)4&!1$+!4)$567( 654"F!/-.!$$)!8$+&4=,%!5$+$&4*$0*=$$'!4=%$&3((&!-)!5$+!'-25+!6()!(&+-0$'!:!-)!6$&/()%!1$+! (&+-0$'!"O!UI^G!+$!&$25+6((&%-8$)c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

!

O!

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d=&-%-*25!14$%$&*25(3!-)!5$+!5=-%-8$!&$25+! H)!#$%$&'()%!8((+!5$+!?(1-'-$&$25+!=-+!6()!5$+!3&-)2-3$!$)/"#(*"$-"#(+"#/)("*/NIO!%$! .=&-%-*25$!14$%$&!6()!$$)!0-)%!-*!%$!6&4=,!=-+!,-$!5$+!0-)%!-*!8$/4&$)!B(&+7!"C"9:!DEF7!L$! 6&4=,!%-$!5$+!0-)%.$!/((&+J!%$!/-4'48-*25$!14$%$&J!,4&%+!%=*!6()!&$25+*,$8$!%$!.=&-%-*25$! 14$%$&`!>-.!54$?+!5-$&!8$$)!&$25+*5()%$'-)8!644&!+$!6$&&-25+$)7!L-+!/&$)8+!1$+!>-25!1$$!%(+! /-.!%&((814$%$&*25(3!%$!6&4=,!=-+!,-$!5$+!0-)%.$!8$/4&$)!,4&%+!(=+41(+-*25!440!%$! .=&-%-*25$!14$%$&!-*J!4)8$(25+!4?!%$!$-2$'!8$)$+-*25!(()!5((&!6$&,()+!-*7"9!E-'!%$!)-$+R /-4'48-*25$!14$%$&!4?!8$)$+-*25$!14$%$&!%$!.=&-%-*25$!14$%$&!,4&%$)!6()!$$)!0-)%!%()! >('!>-.!5$+!14$+$)!(%43+$&$)`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

!@**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!S:9`!%$!+$&1!?(1-'-$&$25+$'-.0$!/$+&$00-)8!-*!*+&-0+!8$)41$)!-$+*!&=-1$&!41%(+! 8$>(8!440!4)%$&!%$>$!+$&1!6('+7! "T @**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!S9"/7! ": !I$&+('-)8C![%$!14$%$&!-*!('+-.%!>$0$&]7! "9 @**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!S9P7! ;< !Q-$!(&+7!"C;;9!'-%!;!DE`!%$!3&42$%=&$!/$5$'*+!+$8$'-.0$&+-.%!%(+!%$!?(1-'-$&$25+$'-.0$!/$+&$00-)8!+=**$)!%$! 8$(%43+$$&%$J!>-.)!44&*3&4)0$'-.0$!4=%$&*!$)!5=)!/'4$%6$&,()+$)!4354=%+!+$!/$*+(()!

!

P!

%-$!*(1$)!1$+!%$!/-4'48-*25$!14$%$&!6()!5$+!0-)%!$$)!4=%$&3((&!,$)*+!+$!64&1$)!,4&%+! -)!%$!4??-2-f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

L$!6$&,$00$&!-*!%$!1()!%-$!1$+!%$!14$%$&!43!)(+==&'-.0$!,-.>$!5$+!0-)%!5$$?+!'(+$)! 4)+*+(()7;"!K-.!-*!-)!(''$!8$6(''$)!+$6$)*!%$!/-4'48-*25$!6(%$&7;;!!

-

L$!-)*+$11$)%$!'$6$)*8$>$'!-*!%$!1()!%-$!('*!'$6$)*8$>$'!6()!%$!14$%$&! -)8$*+$1%!5$$?+!1$+!$$)!%((%!%-$!%$!6$&,$00-)8!6()!5$+!0-)%!+4+!8$64'8!0()! 5$//$)!8$5(%J!/-.644&/$$'%!%44&!-)*$1-)(+-$!1$+!/$5='3!6()!$$)!%4)4&7!L$>$!-*J! /$54=%$)*!5$+!$)0$'$!8$6('!%(+!5-.!>$'?!%$!>((%%4)4&!6()!5$+!0-)%!-*J!)-$+!%$! /-4'48-*25$!6(%$&!6()!5$+!0-)%7!

-

L$!%4)4&!-*!%$!1()!%-$!>-.)!>((%!+$)!/$54$6$!6()!0=)*+1(+-8$!-)*$1-)(+-$!4?!HI\! 5$$?+!(?8$*+(()7!K-.!-*!%=*!('+-.%!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!6()!5$+!0-)%J!1((&!)44-+!%$! 6$&,$00$&7;N!H)%-$)!%$!14$%$&!5$+!>((%!6()!5((&!3(&+)$&!/-.!%$!/$5()%$'-)8! 8$/&=-0+J!-*!%$!%4)4&!+$6$)*!%$!-)*+$11$)%$!'$6$)*8$>$'7!

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

!L-+!-*!%$!1()!%-$!8$*'(25+*8$1$$)*25(3!1$+!%$!/-4'48-*25$!14$%$&!5$$?+!8$5(%!43!5$+!141$)+!%(+!5$+!0-)%! -*!6$&,$0+J!>-$!#=M+-)20!;<<9J!37!PS;7!! ;; !@**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!S9;7! ;N !@**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!S9;7! ;O !H)!%$!>-)!6()!%$!E$+!%4)4&8$8$6$)*!0=)*+1(+-8$!/$6&=25+-)87!

!

S!

"7O7 d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`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

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ;P

!Q-$!@**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!S9:C!XK$+!8((+!5-$&!41!5$+!4=%$!,$++$'-.0$!6$&14$%$)h6(%$&!$25+$&!-*!%$8$)$! %-$!%44&!5$+!5=,$'-.0!,4&%+!(()8$,$>$)i7!L$!,$+!8((+!$&6()!=-+!%(+!1()!$)!6&4=,!-)!5$+!5=,$'-.0!*'$25+*!1$+! $'0((&!8$*'(25+*8$1$$)*25(3!4)%$&54=%$)J!>4%(+!$$)!0-)%J!%(+!8$%=&$)%$!5$+!5=,$'-.0!-*!8$/4&$)J!,4&%+! 6$&14$%!%44&!%$!1()!+$!>-.)!6$&,$0+7Z! ;S !D-.644&/$$'%!148$'-.05$%$)!('*!$&0$))-)8!/$&=*+!43!?-2+-$!6()!6(%$&*25(3!$)!/-4'48-*25!6(%$&*25(3!6(*+*+$''$)! %71767!$$)!L#@R+$*+7! ;T !@**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!S9"/7! ;: !Q-$!(&+7!"C;<4)%$&-)8!B(&+7!"C"99!*=/!/!DEFJ!3'((+*!1$+!+=**$)041*+!6()!$$)!&$25+$&!$)!-*!4)%$&5$6-8!(()!-)!%$! ,$+!)$$&8$'$8%$!+$&1-.)$)!B(&+7!"C;<
!

T!

N;P;A;(W#1"''5'F( A3!8&4)%!6()!(&+7!"99!*=/!2!DE!4)+*+((+!$&!+$6$)*!$$)!?(1-'-$&$25+$'-.0$!/$+&$00-)8!('*!$$)! 1()!$$)!0-)%!$&0$)+7;9!H)!#$%$&'()%!-*!$&0$))-)8!8$$)!,((&5$-%*5()%$'-)8!1((&!$$)! &$25+*5()%$'-)87N-.)J!4)8$(25+!4?!5-.!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!6()!5$+!0-)%! -*7N"!I44&!%$!&$25+*8$'%-85$-%!-*!5$+!-&&$'$6()+!4?!>-.!,4&%+!8$%(()!%44&!%$!/-4'48-*25$!6(%$&`! )-$+!%$!6$&,$00-)8!1((&!%$!$&0$))-)8!-*!%$!/&4)!6()!%$!(?*+(11-)8*&$25+$'-.0$! /$+&$00-)87N;!! !

W&-.8+!$$)!1()!8$$)!+4$*+$11-)8!+4+!$&0$))-)8J!%44&!,$-8$&-)8!4?!41%(+!%$!

14$%$&!%()!,$'!5$+!0-)%!-*!46$&'$%$)J!%()!0()!5-.!%$!&$25+$&!41!6$&6()8$)%$!+4$*+$11-)8! 6$&>4$0$)7!A1!6$&6()8$)%$!+4$*+$11-)8!+4+!$&0$))-)8!+$!0&-.8$)!*+(()!-)!(&+-0$'!"C;$'!0()!$6$)$$)*!8$$)! 6$&6()8$)%$!+4$*+$11-)8!0&-.8$)7!A)%()0*!%(+!$$)!%4)4&!8$$)!/$&4$3!0()!%4$)!43!(&+7! "C;-$!3(&(8&((?!"7S7NP!! !

U$)!41!6$&6()8$)%$!+4$*+$11-)8!6&(8$)%$!6$&,$00$&!5$$?+!$$)!3&4/'$$1!('*!5$+!

0-)%!('!%44&!$$)!()%$&$!1()J!%=*!)-$+!%$!/-4'48-*25$!6(%$&J!-*!$&0$)%7NS!Q4('*!,$!-)!%$! 64'8$)%$!3(&(8&((?!>=''$)!'$>$)!0()!$$)!6$&,$00$&!$$)!%44&!$$)!()%$&$!1()!8$%()$! $&0$))-)8!)-$+!6$&)-$+-8$)!B(&+7!"C;$!&$8$'!/$*+((+J!-)!+$8$)*+$''-)8!+4+!%$! %44&!5$+!5=,$'-.0!4)+*+()$!6(%$&*25(3J!,$'!$$)!=-+>4)%$&-)87!I-(!%$!*25(0$'/$3('-)8!-)!(&+7! NC"P!DE!-*!5$+!'$$&*+=0!6()!1-*/&=-0!6()!/$64$8%5$-%!=-+!(&+7!NC"N!DE!440!/=-+$)!5$+! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ;9

!Q-$!(&+7!;-.)!,$'!$)0$'$!/$3$&0-)8$)!438$)41$)!/$+&$??$)%$!%$!3$&*4)$)!%-$! $$)!0-)%!0=))$)!$&0$))$)`!47(7!1$+!/$+&$00-)8!+4+!/'4$%6$&,()+*25(3J!'$$?+-.%!$)!5$+!?$-+!%(+!$$)!0-)%!)-$+! 1$$&!%()!+,$$!.=&-%-*25$!4=%$&*!0()!5$//$)7! N; !Q-$!@**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!T"P7!I44&!$&0$))-)8!6()!$$)!0-)%!%(+!%$!'$$?+-.%!6()!>$*+-$)!.((&!)48!)-$+!5$$?+! /$&$-0+!-*!$25+$&!-)!%$!1$$*+$!8$6(''$)!,$'!+4$*+$11-)8!)4%-8!6()!%$!14$%$&7!K$$?+!5$+!0-)%!%$!'$$?+-.%!6()! +,(('?!/$&$-0+!%()!-*!+$6$)*!+4$*+$11-)8!6()!5$+!0-)%!)4%-87!Q4)%$&!+4$*+$11-)8!-*!%$!$&0$))-)8!)-$+-8J!>-$!(&+7! "C;-)*'$6$)!B4)$567(654"(FJ!>-$!\4&%$&J!;<<9J!37!""7! NO !Q-$!K^!"S!?$/&=(&-!;<<"J!#d!;<<"J!PT"!$)!K^!"N!(3&-'!;<<"J!#d!;<<"J!OSO! NP !K^!;O!.()=(&-!;<
!

:!

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gg&!%$! 8$/44&+$!$$)!()%$&$!1()!+4$*+$11-)8!8$$?+!+$!$&0$))$)7!V$)!+,$$%$!-)!%$! i4)8$/&=-0$'-.0$!*-+=(+-$i!,((&-)!i%$!6(%$&!$$)!8&4+$&!(()%$$'!-)!%$!6$&>4&8-)8!$)!4364$%-)8! 6()!%$!0-)%$&$)!5$$?+!8$5(%!$)!5$$?+!%()!8$/&=-0$'-.0!-*i7!N9! !

H)!3&-)2-3$!-*!$&0$))-)8!$$)!4)5$&&4$3$'-.0$!&$25+*5()%$'-)87!U25+$&J!$$)!$&0$))-)8!

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

!K^!";!)46$1/$&!;<-.)!4)%$&5$6-8!(()!,$++$'-.0!/$3(('%$!+$&1-.)$)J! >-$!(&+7!"C;
!

9!

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

V$)!$$&*+$!6$&0&-.8$)!.=&-%-*25$!4=%$&*!5$+!8$>(8!46$&!5=)!0-)%$&$)!6()!&$25+*,$8$!

4?!%44&!1-%%$'!6()!-)*25&-.6-)8!-)!5$+!8$>(8*&$8-*+$&!B(&+7!"C;P"J!"C;PN((!$)!"C;P;!DEF7OS!L-+! -*!/$'()8&-.0!41%(+!%$!4=%$&'-.0$!8$>(8*64$&%$&*!%$!,$++$'-.0$!6$&+$8$),44&%-8$&*!6()!$$)! 1-)%$&.(&-8!0-)%!>-.)!$)!%$!3'-25+!$)!5$+!&$25+!5$//$)!$$)!1-)%$&.(&-8!0-)%!+$!6$&>4&8$)!$)!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ON

!L((&/-.!-*!8$$)!3'((+*!644&!$$)!(?,$8-)8!6()!%$!/$'()8$)!6()!5$+!0-)%!+$8$)46$&!%-$!6()!%$!6$&,$00$&J!>-$!K^! ;P!1((&+!;<4=!148$)!,4&%$)!8$*'4+$)J!NF!%$!1()!$$)!1-)%$&.(&-8$!-*!%-$!%$!'$$?+-.%!6()! >$*+-$)!.(&$)!)48!)-$+!5$$?+!/$&$-0+J!+$)>-.!5-.!644&%(+!5-.!%$>$!'$$?+-.%!5$$?+!/$&$-0+!-*!46$&'$%$)J!>-$!(&+7!"C;4$0!6()!YY)!4?!/$-%$!4=%$&*!0()!$$)!&$25+$&!/$3('$)!%(+!6(),$8$!41*+()%-85$%$)!5$+!8$>(8!(()!YY)! 4=%$&!+4$041+J!>-$!(&+7!"C;P"(!DE7!

!

"
43!+$!64$%$)!B(&+7!"C;OT!'-%!"!DEF7OT!A3!8&4)%!6()!(&+7!"CNTT(!DE!5$$?+!$$)!0-)%!&$25+!43! 418()8!1$+!>-.)!4=%$&*!$)!1$+!%$8$)$)!%-$!-)!$$)!)(=,$!3$&*44)'-.0$!/$+&$00-)8!+4+!5$1! *+(()7O:!U$)!)-$+!1$+!8$>(8!/$'(*+$!4=%$&!5$$?+!5$+!&$25+!$)!>$'?*!%$!6$&3'-25+-)8!+4+!418()8! 1$+!>-.)!0-)%7!L((&)((*+!5$//$)!%$!.=&-%-*25$!4=%$&*!$$)!6$&3'-25+-)8!+4+!'$6$)*4)%$&54=%! 43!8&4)%!6()!(&+7!"CN9;!DE!$)!5$+!&$25+!43!-)?4&1(+-$!$)!24)*='+(+-$!43!8&4)%!6()!(&+7! "CNTT/!DE!7!@)%$&$!&$25+*8$64'8$)!6()!5$+!.=&-%-*25!4=%$&*25(3!>-.)!5$+!)((1&$25+J! )(+-4)('-+$-+J!6$&3'-25+$!+4$*+$11-)8!6()!.=&-%-*25$!4=%$&*!/-.!$$)!5=,$'-.0!6()!$$)! 1-)%$&.(&-8$J!$&6$)!/-.!6$&*+$&?!6()!4=%$&*!$)!5$+!&$25+!6()!$$)!0-)%!43!'$8-+-$1$!34&+-$!=-+! 5$+!)('(+$)*25(37O9! ! "7S7 A)+,-00$'-)8$)!41+&$)+!5$+!%4)4&*25(3!$)!%$!&$25+*34*-+-$!6()!%$!%4)4&! kM)25&44)!(()!%$!1$%-*25$!4)+,-00$'-)8$)!6()!%$!'((+*+$!%$2$))-(!4)+*+4)%$)!$&! %-*2=**-$*!41+&$)+!%$!24)*$l=$)+-$*!%-$!/$3(('%$!644&+3'()+-)8*+$25)-$0$)!5$//$)7!UY)! 4)%$&,$&3!6()!%-*2=**-$!-*!5$+!3&4/'$$1!6()!()4)-$1!>((%%4)4&*25(3!$)!5$+!%((&1$$! 24)?'-2+$&$)%$!&$25+!6()!5$+!0-)%!41!+$!,$+$)!,-$!>-.)!/-4'48-*25$!4=%$&*!>-.)7!H)!#$%$&'()%! -*J!)(!(?,$8-)8!6()!%$!/$'()8$)J!/$*'4+$)!%(+!5$+!&$25+!6()!5$+!0-)%!41!+$!,$+$)!6()!,-$!5-.! (?*+(1+J!3&$6('$$&+!/46$)!%$!$6$)+=$'$!+$8$)*+&-.%-8$!/$'()8$)!6()!%$!,$)*4=%$&*!$)! >((%%4)4&$)7!k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

G-)%$&.(&-8$)!,4&%$)!/$54=%$)*!$)0$'$!=-+>4)%$&-)8$)!,$++$'-.0!4)/$0,((1!8$(25+!&$25+*5()%$'-)8$)!+$! 6$&&-25+$)!>4)%$&!+4$*+$11-)8!6()!$$)!,$++$'-.0$!6$&+$8$),44&%-8$&7!#((*+!%$!.=&-%-*25$!4=%$&*!>-.)!()%$&$! 148$'-.0$!6$&+$8$),44&%-8$&*C!%$!6448%J!(&+7!"C;OP!'-%!;!.47!'-%!N!DE!$)!%$!/-.>4)%$&!2=&(+4&J!(&+7!"C;P$8%7!Q-$!644&!%$!8&4)%$)!,((&43!$$)!4=%$&! >-.)!418()8!0()!,4&%$)!4)+>$8%!(&+7!"CNNT(!'-%!N!DE7! O9 !@25+$&$$)64'8$)*!V-+$'!;!D4$0!"!DE`!@&+7!N!$)!O!^-.0*,$+!43!5$+!#$%$&'()%$&*25(3`!@&+7!"CNP!DE!.47!"C;NN!DE`! V-+$'!;!$)!+!O!D4$0!O!DE7!! P< !E$+!%4)4&8$8$6$)*!0=)*+1(+-8$!/$6&=25+-)8J!Z/>7!;<<;J!;O<7! P" !@)4)-$1!-)!%$!>-)!%(+!$$)!0-)%!)44-+!>('!0=))$)!(25+$&5('$)!,-$!>-.)!/-4'48-*25$!6(%$&!-*7! P; !@&+7!;!'-%!"!*=/!(!$)!/!.47!(&+7!N!'-%!"!E$+!%4)4&8$8$6$)*!0=)*+1(+-8$!/$6&=25+-)8!

!

""!

>,((&,$8$)%$!/$'()8$)!6()!%$!%4)4&!1$$/&$)8$)!%(+!6$&*+&$00-)8!)-$+!544&+!3'((+*!+$! 6-)%$)7PN!! !

D-.!8$/&=-0!6()!$$)!/$0$)%$!%4)4&!0()!>4,$'!+5=-*!('*!1$+!/$5='3!6()!

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

Q4('*!$$&%$&!)((&!64&$)!0,(1!,4&%+!$&!4)%()0*!%(+!%$!6$&,$00$&!$)!%$!%4)4&!

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

!@&+7!;!'-%!"!*=/!2!.47!(&+7!N!'-%!;!E$+!%4)4&8$8$6$)*!0=)*+1(+-8$!/$6&=25+-)8! !K$+!>((%!%(+!/-.!$$)!*3$&1(/()0!6()%(()!041+!,4&%+!/-.!5$+!%4)$&$)!-)8$6&4&$)7! PP !D-.644&/$$'%!)((&!D$'8-fJ!>-$!(&+-0$'!XD$'8-*25!%4)4&*3$&1(!('*!43'4**-)8!644&!#$%$&'()%*!*3$&1(%4)4&+$04&+Z! 6()!\7!W-$6-+*!$)!G7V7!@%&-(()*$!-)!5$+!#$%$&'()%*!V-.%*25&-?+!644&!_$)$$*0=)%$!B;<
!

";!

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

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! P9

!K^!;O!.()=(&-!;<-$!K^!;S!.()=(&-! "99<J!:X!"99<J!SN<7! S" !Q-$!/-.644&/$$'%!3&4?7!1&7!d7!%$!D4$&!-)!@**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!S9N7! S; !K^!;O!.()=(&-!;<$'!%$!%4)4&!)-$+!+4$*+(()!41!.=&-%-*25!6(%$&!6()!5$+!0-)%!+$!,4&%$)7!G$+! +4$*+$11-)8!6()!%$!14$%$&!0()!%$!%4)4&!-11$&*!8$,44)!$&0$))$)7! S<

!

"N!

)**+&,-./(<1(=+,-699%"',3$45-$#%:/$('$#%:/,-$##%"'($"(5$-(>$-,8**3,-$#(#$,?%,45( *.&$3,4567( !!! ;7"7 L$!4)+,-00$'-)8$)!41+&$)+!(?*+(11-)8*&$25+$'-.0$!8$'-.0*+$''-)8!6()!0-)%$&$)!8$/4&$)! /-))$)!5414*$0*=$'$!4=%$&3(&$)!-)!5$+!#$%$&'()%*!&$25+! #((&!(()'$-%-)8!6()!+,$$!(()8$)41$)!14+-$*!/$+&$??$)%$!%$!43$)*+$''-)8!6()!5$+!5=,$'-.0! $)!%$!148$'-.05$-%!6()!(%43+-$!%44&!54143(&$)SNJ!,$&%!-)!"99S!%$!2411-**-$!W4&+1())! -)8$*+$'%7!L$!2411-**-$!5(%!+4+!43%&(25+!%$!644&R!$)!)(%$'$)!+$!-)6$)+(&-*$&$)!6()!$$)! 43$)*+$''-)8!6()!5$+!5=,$'-.0!644&!+,$$!3$&*4)$)!6()!5$+>$'?%$!8$*'(25+!$)!%((&/-.!-)!5$+! /-.>4)%$&!(()%(25+!+$!/$*+$%$)!(()!%$!24)*$l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

@()8$>-$)!/-))$)!$$)!5=,$'-.0!4?!()%$&*>-)*!/-))$)!$$)!&$'(+-$!6()!+,$$!6&4=,$)!

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

!Q-$!.)$"#*/011"'(22!"99PR9SJ!;;!T<<J!)&*7!"O!$)!":7! !Q-$!/$*'=-+!H)*+$''-)8!2411-**-$!43$)*+$''-)8!/=&8$&'-.0!5=,$'-.0J!Z/+#/7!"99SJ!"NS7! SP !^(334&+!m411-**-$!W4&+1())J!"99T7! SS !.)$"#*/011"'(22!"99TR9:J!;;!T<<J!)&7!;NJ!37!;!$)!37!PR:7! ST !Q-$!.)$"#*/011"'(22!"99TR9:J!;;!T<<J!)&*7!;S!$)!;T`!D$*'=-+!-),$&0-)8+&$%-)8!8$3=/'-2$$&%!;9!1((&+!;<<"J!k+/7! ;<<"J!"OP7! S: !L$!+$&1-.)$)!6()!%$![+&(%-+-4)$'$]!(%43+-$!8$'%$)!)-$+!('*!$$)!0-)%!,4&%+!8$/4&$)!/-))$)!$$)!&$'(+-$!6()!$$)! '$*/-*25!4=%$&3((&J!>-$!.)$"#*/011"'(22!"999R<<J!;S!STNJ!)&7!";`!L((&)((*+!-*!5$+!>4,$'!%44&!/-4'48-*25$!?(2+4&$)! ('*!%$!#$%$&'()%*$!,$+8$6-)8!41+&$)+!5$+!.=&-%-*25!14$%$&*25(3!$)!6(%$&*25(3!644&!1())$)!(()>-$)'-.0! 14$-'-.0$&!41!8$/&=-0!+$!1(0$)!6()!%$!#$%$&'()%*$!3(&+)$&(%43+-$R3&42$%=&$J!>-$!m=&&MRk=1)$&!n!I4)0!;<<S7! S9 !Q-$!.)$"#*/011"'(22!"999R<<J!;S!ST;!$)!;S!STNJ!)&7!97! T< !U$)!1()!0()!4)%$&!5$+!5=-%-8$!&$25+!$$)!0-)%!('*!5$+!>-.)$!$&0$))$)!>4)%$&!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!+$!>-.)7!H)! 6$$'!()%$&$!'()%$)!0()!1$)!(''$$)!$&0$))$)!('*!1$)!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!-*7!A1%(+!#$%$&'()%!+4+!"9PS!8$$)! SO

!

"O!

/-4'48-*25$!14$%$&7T"!a$%$)!6()!%$!34'-+-$0$!3(&+-.!m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

#(!43)-$=,!$$)!(?,$8-)8TO!+$!5$//$)!8$1((0+!-*!8$+&(25+!/46$)*+(()%!3&4/'$$1!

1$+!$$)!6$&*4$3$'%$!(%43+-$3&42$%=&$!644&!'$*/-*25$!*+$''$)!43!+$!'4**$)7TP!G((&!5$+! 4)%$&,$&3!/'$$?!*25=&$)!$)!('!644&%(+!5$+!,$+*644&*+$'!3$&!"!.()=(&-!;<<9!-)8-)8!,$&%!%$! 14+-$!o$25+4'%TS!-)8$%-$)%!1$+!('*!%4$'!5$+!,$+*644&*+$'!=-+!+$!/&$-%$)!$)!>4! (?*+(11-)8*&$25+$'-.0$!8$'-.0*+$''-)8!6()!0-)%$&$)!8$/4&$)!/-))$)!$$)!&$'(+-$!6()!+,$$! 6&4=,$)!+425!+$!&$('-*$&$)7TT!j-+$-)%$'-.0!5$$?+!>-.)!4364'8$&!K-&*25!D('-)!)((&!(()'$-%-)8!6()! %$!14+-$!o$25+4'%!/$*'4+$)!41!$$)!4)(?5()0$'-.0$!2411-**-$!-)!+$!*+$''$)!41!)48!$$)*! 8&4)%-8!+$!/$>-$)!4?!$&!440!43!()%$&$!,-.>$!%()!%44&!(%43+-$!04)!,4&%$)!644&>-$)!-)!$$)! 148$'-.05$-%!644&!$$)!6&4=,$'-.0$!3(&+)$&!6()!%$!14$%$&!41!43!$$)64=%-8$!,-.>$!4=%$&!+$! ,4&%$)!/-))$)!%$>$!&$'(+-$7T:! ! ;7;7 !K$+!&(334&+![a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
!

"P!

$$)!/$$'%!+$!*25$+*$)!6()!%$!.=&-%-*25$!-13'-2(+-$*!%-$!$&0$))-)8J!4=%$&*25(3!6()! &$25+*,$8$!4?!$$)!)-$=,!&$25+*?-8==&!1$+!>-25!1$$!/&$)8$)7T9!K-$&/-.!,$&%!8$6&((8%!-)!5$+! /-.>4)%$&!(()%(25+!+$!*25$)0$)!(()!%$!/$*25$&1-)8!6()!%$!34*-+-$!6()!%$!/-4'48-*25$!6(%$&! $)!$6$)+=$'$!3&4/'$1$)!%-$!)-$=,$!&$8$'8$6-)8!46$&!%-+!4)%$&,$&3!-)!5$+!/=-+$)'()%!>4=! 0=))$)!8$6$)7:<( (

H)!5((&!46$&,$8-)8$)!5$$?+!%$!2411-**-$!W('*/$$0!+,$$!=-+8()8*3=)+$)!

8$5()+$$&%`!5$+!/$'()8!6()!5$+!0-)%!$)!5$+!/$'()8!6()!8$'-.0$!/$5()%$'-)8!6()! 5$+$&4*$0*=$'$!4=%$&3(&$)!$)!'$*/-*25$!4=%$&3(&$)7!H)!(&+-0$'!N!'-%!"!I$&%&(8!-)>(0$!%$! ^$25+$)!6()!5$+!W-)%!B5-$&)(!HI^WF!*+((+!%(+!(''$!1((+&$8$'$)!%-$!0-)%$&$)!/$+&$??$)!-)! $$&*+$!46$&,$8-)8!%$!/$'()8$)!6()!5$+!0-)%!/$54&$)!+$!/$5(&+-8$)7:"!#-$=,$!,$+8$6-)8!>('! %((&41!-)!$$&*+$!3'((+*!%$!?$-+$'-.0$!8$>-)**-+=(+-$!6()!0-)%$&$)J!8$/4&$)!/-))$)!$$)!&$'(+-$! 6()!+,$$!6&4=,$)J!43+-1(('!14$+$)!/$*25$&1$)J!('%=*!%$!2411-**-$7!K-$&!6$&,-.*+!>-.!)((&! (&+-0$'!:!6()!5$+!U=&43$$*!I$&%&(8!-)>(0$!%$!^$25+$)!6()!%$!G$)*!B5-$&)(!UI^GF!,((&! /$*25$&1-)8!6()!4)$567(654"!-)!'-8+!/$*'4+$)7:;!U25+$&J!>4,$'!5$+!U=&43$*$!K4?!644&!%$! ^$25+$)!6()!%$!G$)*!B5-$&)(!UK^GF!('*!%$!K48$!^((%!5$//$)!)-$+!/$6$*+-8%!%(+!%$>$! /$*25$&1-)8!440!(()!'$*/-*25$!3(&$)!+4$041+J!1((&!5$+!*+((+!#$%$&'()%!6&-.!41! 6$&%$&8(()%$!/$*25$&1-)8!+$!/-$%$)7:N!K$+!8$>(1$)'-.0$!8$>(8!6()!&$25+*,$8$!(25+!%$! 2411-**-$!5-$&644&!)-$+!64'%4$)%$!41%(+J!6(),$8$!%$!6$&*25-''$)%$!&$25+$)!$)!3'-25+$)! %-$!5-$&!=-+!644&+6'4$-$)J!%-+!)-$+!43!$$)!'-.)!+$!*+$''$)!6('+!1$+!5$+!.=&-%-*25!4=%$&*25(37!K$+! +,$$%$!=-+8()8*3=)+!-*!8$'-.0$!/$5()%$'-)8!6()!5$+$&4*$0*=$'$!$)!5414*$0*=$'$!3(&$)!$)! $$)!6$&/4%!43!%-*2&-1-)(+-$7:O!H)!%$!24)2'=*-$!6()!5$+!&(334&+!['$*/-*25!4=%$&*25(3]!5()8+! ,(+!('*![8$'-.0]!/$5()%$'%!14$+!,4&%$)!(?!6()!,$'0!(*3$2+!6()!4=%$&*25(3!1$)!5$+! /$'()8&-.0*+!6-)%`!5$+!*42-('$!4=%$&*25(3!4?!5$+!/-4'48-*25$!4=%$&*25(37!L$!2411-**-$!-*!6()! 1$)-)8!%(+!5$+!*42-('$!4=%$&*25(3!$)!4)$567(654"(6()!'$*/-*25$!4=%$&3(&$)!.=&-%-*25$! /$*25$&1-)8!/$54$?+7!H)!%(+!'-25+!14$+!5$+!-)!-$%$&!8$6('!148$'-.0!>-.)!644&!%$!)-$+R !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! T9

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m411-++$$!4?!Up3$&+*!4)!\(1-'M!a(,!$)!$)0$'$! 3*M254'48-*25$!$)!3$%(848-*25$!*+=%-$*J!>-$!^(334&+!m411-**-$!W('*/$$0!;<-.)!3&-6Y'$6$)J!>-.)!?(1-'-$R!$)! 8$>-)*'$6$)J!>-.)!,4)-)8!$)!>-.)!24&&$*34)%$)+-$7!;7!_$$)!-)1$)8-)8!6()!$)-8!43$)/((&!8$>(8!-*!+4$8$*+(()!-)!%$! =-+4$?$)-)8!6()!%-+!&$25+J!%()!644&!>46$&!/-.!%$!,$+!-*!644&>-$)!$)!-)!$$)!%$142&(+-*25$!*(1$)'$6-)8! )44%>(0$'-.0!-*!-)!5$+!/$'()8!6()!%$!)(+-4)('$!6$-'-85$-%J!%$!43$)/(&$!6$-'-85$-%!4?!5$+!$24)41-*25!,$'>-.)!6()! 5$+!'()%J!5$+!644&041$)!6()!,()4&%$'-.05$%$)!$)!*+&(?/(&$!?$-+$)J!%$!/$*25$&1-)8!6()!%$!8$>4)%5$-%!4?!%$! 84$%$!>$%$)!4?!644&!%$!/$*25$&1-)8!6()!%$!&$25+$)!$)!6&-.5$%$)!6()!()%$&$)7Z( :N !^(334&+!m411-**-$!W('*/$$0!;<
!

"S!

/-4'48-*25$!14$%$&!41!5$+!0-)%!6()!5((&!6&4=,$'-.0$!3(&+)$&!+$!$&0$))$)7!L$!6&((8!4?! .=&-%-*25!4=%$&*25(3!6()!&$25+*,$8$J!%44&!5=,$'-.0!644&!'$*/-*25$!4=%$&3(&$)J!148$'-.0! 14$+!>-.)J!(25++$!>-.!$$)!&$25+*34'-+-$0$!0$=>$!$)!'-$+!5$+!()+,44&%!(()!%$!,$+8$6$&!46$&7:P!! !

E(+!/$+&$?+!%$!34*-+-$!6()!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!4)%$&0$)+!%$!2411-**-$!%(+!%$>$!

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

L$!1-)-*+$&!5$$?+!5$+!(%6-$*!6()!%$!2411-**-$!/$+&$??$)%$!%$!148$'-.05$-%!6()!

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

!^(334&+!m411-**-$!W('*/$$0!;<
!

"T!

(()'$-%-)8!6()!5$+!&(334&+!6()!W('*/$$0!41!6$&%$&!(%6-$*!8$6&((8%!(()!B5448'$&((&! 0-)%$&&$25+$)!3&4?7!%&7!m7d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j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k+((+!%$>$!%$!0()*!14$+!8$6$)!>-25!+$!4)+,-00$'$)!$)!%((&644&!&$25+*?-8=&$)!14$+! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 9"

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b<
!

":!

4)+,-00$'$)!%-$!6()(?!%$!8$/44&+$!6()!$$)!0-)%!%$!-)+$8&(+-$!-)!>-.)!4?!5((&!?(1-'-$!148$'-.0! 1(0$)79T!U25+$&J!>4!/$*'44+!5$+!U=&43$$*!K4?!-)!`%0*"4(!;(:"&"#6)'&J!$&0$))-)8!1(8!,4&%$)! 8$,$-8$&%!-)%-$)!(())$1$'-.0!-*!%(+!$&0$))-)8!5$+!/$'()8!6()!5$+!0-)%!>('!*25(%$)79:! W4&+41J!5$+!/$'()8!6()!%$!6$&,$00$&!/-.!$&0$))-)8!%-$)+!+$!,4&%$)!(?8$,48$)!+$8$)!5$+! /$'()8!6()!5$+!0-)%!$)!5$+!)-$=,$!8$>-)799! !

H)!5$+!#$%$&'()%*$!&$25+!5$$?+!%$!>((%%4)4&!1$+!4)$567(654"!)-$+!5$+>$'?%$!

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

G$%$!8$>-$)!%$!/46$)8$)4$1%$!4)+,-00$'-)8$)!-)!%$!#$%$&'()%*$!&$25+*3&((0!

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
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 9T

!UK^G!":!1$-!;<<SJ!)&7!PPNN9b<>5'1?:"&"#6)'&@9!3(&7!NS7! "<; !UK^G!;;!(3&-'!"99TJ!)&7!;":N$)%!)((&!%$!*+=00$)C!.)$"#*/011"'(22!"99PR9SJ!;O!SO9J!)&7!NJ!37:7! "

!

"9!

T;A;A;(E%'+60*5"*(>"/#"44"'&"(,"/(#"+,/(!)'(&"(>5%6%F5*+,"(!)&"#(5'&5"'(,"/(15'&(#""&*(/3""( R0#5&5*+,"(%0&"#*(,""4/O(!)'(#"+,/*3"F"(&%%#(""'(,03"65R1(%4($5&&"6*("#1"''5'F( I$&64'8$)*!,4&%+!5$+!&$25+!6()!%$!6$&,$00$&!41!(?*+(11-)8*&$25+$'-.0$!/$+&$00-)8$)!+4+! *+()%!+$!/&$)8$)!-)%-$)!5$+!0-)%!+,$$!.=&-%-*25$!4=%$&*!5$$?+!6$&8$'$0$)!1$+!%-$!6()!%$! /$0$)%$!>((%%4)4&!1$+!4)$567(654"!7!A)%$&!5$+!5=-%-8$!&$25+!0()!5-$&6()!/-.!$$)! 5$+$&4*$0*=$$'!4=%$&3((&!*3&(0$!>-.)!-)!5$+!8$6('!%(+!%$!14$%$&!8$+&4=,%!-*!1$+!%$!)-$+R 6$&,$00$&!+$)!+-.%$!6()!%$!8$/44&+$!6()!5$+!0-)%!43!8&4)%!6()!(&+-0$'!"C"99!*=/!(!$)!*=/!/! DE!4?!('*!$$)!)-$+R6$&,$00$&!1$+!+4$*+$11-)8!6()!%$!14$%$&!5$+!0-)%!5$$?+!$&0$)%!43! 8&4)%!6()!(&+-0$'!"C"99!*=/!2!DE7!! !

A1!%$!6&((8!-)!54$6$&&$!%$!&$'(+-$!+=**$)!%$!6$&,$00$&!$)!5$+!0-)%!-)!(()1$&0-)8!

041+!644&!%$!/$*25$&1-)8!%44&!(&+-0$'!:!UI^G!+$!/$()+,44&%$)!-*!-)!%$!H)+$&)(+-4)('$! &$25+*3&((0!5$+!64'8$)%$!6()!/$'()8C!"F!L$!(?*3&(0$)!+=**$)!%$!14$%$&!$)!%$!6$&,$00$&! 46$&!,$'0$!&4'!%$>$!-)!5$+!'$6$)!6()!5$+!0-)%!>('!0&-.8$)"<S!$)!;F!5$+!8$,-25+!%(+!(()!%$! ?$-+$'-.0$!6$&>4&8-)8**-+=(+-$!+4$041+7!"4&8-)8**-+=(+-$!6()!5$+!0-)%!64&1+!0$))$)!>4,$'!5$+!U=&43$*$!K4?!('*! %$!K48$!^((%!$$)!548$!1(+$!(()!/$*25$&1-)8!+4$7!H)!5$+!#$%$&'()%*$!&$25+!0=))$)!%$! .=&-%-*25$!6(%$&J!14$%$&!4?!0-)%!5$+!%44&!5$+!5=,$'-.0!4)+*+()$!6(%$&*25(3!4)+0$))$)7"<:! \4&%$&!'((+!>-25!-)!5$+!&(334&+!)-$+!=-+!46$&!%$!,$)*$'-.05$-%!6()!$$)!(()3(**-)8!+$)! /$54$6$!6()!5$+!&$25+!6()!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!-)!5$+!('8$1$$)!41!5$+!0-)%!+$!0=))$)! $&0$))$)!('*!$&!*3&(0$!-*!6()!5$+!%44&!5$+!5=,$'-.0!4)+*+()$!6(%$&*25(3!6()!$$)!)-$+R /-4'48-*25$!6(%$&7! !

U&!-*!+$)!+-.%$!6()!5$+!&(334&+!8$$)!&$25+*3&((0!46$&!5$+!&$25+!6()!%$!>((%%4)4&!41!

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

!UK^G!;9!.=)-!"999J!)&7!;T""4=! $$)!+$!0&(25+-8!-)*+&=1$)+!-)!5()%$)!5$//$)!41!5$1!/=-+$)!*3$'!+$!>$++$)! "4&8-)8*&$'(+-$F!$)!UK^G!P!)46$1/$&!;<<;J!:X!;<$88-)8!6()!5$+!&$25+!(()!%$!6$&,$00$&!5$+!0-)%!+$!$&0$))$)!41!?$-+$'-.0$! 6$&>4&8-)8*&$'(+-$!+$!/$*25$&1$)7! "<: !@&+7!"C;<
!

;
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f'$!&-*-24]*!>-.)!%(+! 5$+!0-)%!>('!,4&%$)!/$'$11$&%!-)!$$)!$6$),-25+-8$!*42-(('3*M254'48-*25$!$)!$14+-4)$'$! 4)+,-00$'-)87""
V$)!*'4++$!/$*3&$$0+!\4&%$&!-)!%-+!0(%$&!%$!$&0$))-)8*148$'-.05$-%!644&!%$!

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d"(>",)'&"65'F(!)'(,"/(3"/*!%%#*/"6( #(%(+!5$+!,$+*4)+,$&3!+$&!24)*='+(+-$!+4+!1((&+!;<"$! /$()+,44&%!-)!>-.)!)4+(!)((&!(()'$-%-)8!6()!5$+!6$&*'(8!$)!+-.%$)*!%$!14)%$'-)8$! /$5()%$'-)8!>$'?7""N!L$>$!*+=00$)!64&1$)!!$$)!46$&>-25+!6()!%$!/$'()8&-.0*+$! %-*2=**-$3=)+$)!&4)%41!5$+!E$+*644&*+$'!'$*/-*25!4=%$&*25(3!$)!>=''$)!,4&%$)!/$*3&40$)!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! "<9

!\4&%$&!;<<9J!37!NP7! !\4&%$&!;<<9J!37!"<7! """ !\4&%$&!;<<9J!37!:PR:S7`!Q4('*!&$$%*!-)!544?%*+=0!"!)((&!64&$)!-*!8$041$)!5$//$)!/$-%$!43!%-+!141$)+!)-$+! 5$+!&$25+!41!%$!6$&)-$+-8-)8!6()!$$)!$&0$))-)8!(()!+$!6&(8$)7! ""; !Q-$!.)$"#*/011"'(22!;<""R";J!NN!-8-)8!-)8$%-$)%!1$+!%((&-)! $)0$'$!+$0*+=$'$!6$&%=-%$'-.0-)8$)J!>-$!.)$"#*/011"'(22!;<""R";J!NN!
!

;"!

-)!3(&(8&((?!;7P7""O!@()!%$!5()%!6()!%$!/$5()%$'-)8!-)!%$!W(1$&!>-.)!$&!)48!$)0$'$! ,-.>-8-)8$)!-)!5$+!44&*3&4)0$'-.0!-)8$%-$)%$!,$+*644&*+$'!8$1((0+7""P!I$&64'8$)*!5$$?+!%$! V,$$%$!W(1$&!43!N=''$)!(''$$)!%$! =-+$-)%$'-.0!-)8$%-$)%$!,-.>-8-)8*644&*+$''$)!=-+$$)8$>$+!,4&%$)!%-$!&$'$6()+!>-.)!644&!5$+! 4)%$&,$&3!%(+!5-$&!+$&!%-*2=**-$!*+((+7""T!! ! T;P;T;(e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k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e5R^5F5'F*!%%#*/"6(>"/#"44"'&"(,"/(R0#5&5*+,(%0&"#*+,)-(!)'(&"('5"/_>5%6%F5*+,"(%0&"#(( (((((((((((>5R(""'(%'F",03&(%0&"#-))#(&)/(F">#051($))1/(!)'(""'(&%'%#( H*!$$)!4=%$&3((&!)-$+!8$+&4=,%!$)!1(0$)!>-.!8$/&=-0!6()!$$)!%4)4&!%()!0()J!('*!5$+! ,$+*644&*+$'!%44&8()8!6-)%+J!%$!)-$+R/-4'48-*25$!4=%$&J!%=*!>4,$'!$$)!1())$'-.0$!('*!$$)! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ""O

!A)%$&,$&3$)!%-$!(()!/4%!041$)!>-.)!5$+!4)%$&*25$-%!-)!%$!&$8$'-)8!6()!4=%$&*25(3!6()!&$25+*,$8$J!'$$1+$! 41+&$)+!1())$'-.0$!4=%$&3(&$)J!6$&*+$&0-)8!6()!34*-+-$!6()!%$!>((%%4)4&!1$+!4)$567(654"!/-.!$&0$))-)8J! 24)*$l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
!

;;!

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e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`!$$)!1())$'-.0$!$25+8$)44+!6()!%$! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ";;

!.)$"#*/011"'(22(;<""R";J!NN!-$!.)$"#*/011"'(2!;<";R"NJ!NN-8%!(1$)%$1$)+!6()!K$))-*Ro'(**25($&+!(()8$)41$)!,$'0$!5$+!%$! -)*+$11$)%!'$6$)*8$>$'!6()!%$!14$%$&!440!148$'-.0!1((0+!41!6$&6()8$)%$!+4$*+$11-)8!644&!$&0$))-)8!+$! 6$&>4$0$)J!>-$!.)$"#*/011"'(22!;<";R;<"NJ!NN!
!

;N!

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k+(+$!$)!+-.%$)*!%$!*25&-?+$'-.0$!644&/$&$-%-)8!$)!%$! 14)%$'-)8$!/$5()%$'-)8!-)!%$!V,$$%$!W(1$&7! !

L$!^((%!6()!k+(+$!-*!6()!44&%$$'!%(+!5$+!644&*+$'!)(%$&!%-$)+!+$!,4&%$)!46$&,48$)7!

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fW"'(15'&($))1/())'*-#))1(%-(,"/(%'/*/))'(!)'(4)$565"#"+,/"65R1"(>"/#"115'F"'($"/(>"5&"(%0&"#*;( d))#>5R(5*(,"/(5'(,"/(>"6)'F(!)'(,"/(15'&(%$(^5R'(%4(,))#(>5%6%F5*+,"(%0&"#*(/"(1"''"'("'(&%%#(,"'( !"#^%#F&(/"(3%#&"'K)#/51"6(B(2V].@g(d"^"(>"6)'F"'("'(#"+,/"'(!)'(,"/(15'&(&5"'"'(/"(3%#&"'( )4F"3%F"'(/"F"'(&"(>"6)'F"'("'(&"(#"+,/"'(!)'(&"(!%63)**"'"'(&5"(,"/(15'&(,">>"'(6)/"'(%'/*/))'( "'(&5"(%-(,0'(>"0#/())'*-#))1($)1"'(%-(!"*/5F5'F(!)'()4*/)$$5'F*#"6)/5"*;J

NT8

(

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

!.)$"#*/011"'(22(;<""R";J!NN!
!

;O!

&$25+*+&$$0*$!(?*+(11-)8!>4)%$&!/'4$%/()%`!5$+!6$&14$%$)!6()!6(%$&*25(3!('*!8&4)%*'(8! 644&!5$+!.=&-%-*25!4=%$&*25(3!,4&%+!(()8$6='%!1$+!5$+!*42-('$!4=%$&*25(37"N"! !

L(+!5$+!0(/-)$+!/-.!5$+!,$+*644&*+$'!5$+!/$'()8!6()!5$+!0-)%!('*!=-+8()8*3=)+!0-$*+!

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mAm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`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

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! "N"

!.)$"#*/011"'(22!;<""R";J!NN!
!

;P!

fd"(*5/0)/5"(!)'($)'("'(!#%03(5*(47*5"1('5"/(F"65R19(3))#(,"/(&"()4*/)$$5'F(>"/#"4/;(W"'(%'&"#*+,"5&( /0**"'(,"'(%-(F#%'&(!)'(,"/(#"+,/(5*(&"*3"F"(%%1('5"/(5'(*/#5R&($"/(,"/(>"F5'*"6(!)'(F"65R1"( >",)'&"65'F;J

NAB

((

L44&!3(&+-.$)!,4&%+!440!438$1$&0+!%(+!-)!5$+!8$6('!6()!$$)!8$+&4=,%! 5$+$&4*$0*=$$'!*+$'!5$+!6$&14$%$)!6()!6(%$&*25(3!6()!%$!$25+8$)44+!>,((&%$&!,$$8+!%()! %$!148$'-.05$-%!6()!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!41!?(1-'-$&$25+$'-.0$!/$+&$00-)8$)!+$!6$*+-8$)7!L$! >((%%4)4&!5$$?+!-)!%-+!8$6('!8$$)!$)0$'$!148$'-.05$-%!41!.=&-%-*25$!4=%$&!+$!,4&%$)!6()! 5$+!0-)%7!@'*!('+$&)(+-$?!*+$'+!5$+!mAm!644&!41!>4,$'!-)!5$+$&4R!('*!'$*/-*25$!&$'(+-$*!$$)! $&0$))-)8*148$'-.05$-%!*+(()%$!5$+!5=,$'-.0!+$!2&$f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h;hhh(15'&"#"'(F">%#"'(KThNhC(NIP;A8B@;(M""#(&)'(&"(,"64/(!)'(,"'( 3%#&/(>5''"'(,"/(,03"65R1(F">%#"'(KThNhC(NhI(iPU@;(Q"/(*7*/""$(!)'(,"/()4*/)$$5'F*#"+,/(_(&"( "+,/F"'%%/(!)'(&"($%"&"#(5*(!)'(#"+,/*3"F"(&"(R0#5&5*+,"(!)&"#(!)'(,"/(15'&(_(*605/())'(>5R(&"( 4"5/"65R1"(*5/0)/5"(&)/(&"("+,/F"'%%/(!)'(&"($%"&"#(5'(,"/(%!"#F#%/"($"#"'&""6(!)'(&"(F"!)66"'(&"( >5%6%F5*+,"("'(*%+5)6"(%0&"#(!)'(,"/(15'&(5*;J

NA8

!

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

!.)$"#*/011"'(22!;<""R";J!NN!
!

;S!

/$8&-3![?(1-'-$'$6$)]!4?+$,$'!4)$567(654"7!j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

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! "O;

!.)$"#*/011"'(22!;<";R"NJ!)&7!"N7( !Q)'&"65'F"'(22!;<";R"NJ!)&7!"NJ!37!T;7! "OO !Q)'&"65'F"'(22!;<";R"NJ!)&7!"SJ!37!"P`!5$+!(1$)%$1$)+!K$))-*Ro'(**25($&+J!%(+!6$&6()8$)%$!+4$*+$11-)8! 644&!$&0$))-)8!440!644&!%$!%=4R14$%$&!148$'-.0!1((0+!-*J!4)%()0*!(?&(%$)!6()!V$$6$)J!,$'!(()8$)41$)7! "OP !Q)'&"65'F"'(22!;<";R"NJ!)&7!"NJ!37!TN7! "OS !.)$"#*/011"'(22!;<";R"NJ!NN!
!

;T!

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`!$$)!1())$'-.0$!$25+8$)44+!6()!%$!/-4'48-*25$!14$%$&!,4&%+!('+-.%!6()! &$25+*,$8$!%$!.=&-%-*25$!6(%$&!6()!$$)!/-))$)!%$!&$'(+-$!8$/4&$)!0-)%7"OT!L-+!6(%$&*25(3! 0()!(''$$)!,4&%$)!(()8$+(*+!%44&!%$!14$%$&J!5$+!0-)%!$)!%$!.=&-%-*25$!6(%$&!>$'?7! !

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! "OT

!.)$"#*/011"'(22(;<""R";J!NN!
!

;:!

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fW"'(5"&"#(,""4/(,"/(#"+,/(%-(#"*-"+/(!%%#(^5R'(-#5!\(6"!"'9(^5R'(4)$565"_("'(F"^5'*6"!"'9(^5R'(3%'5'F("'( ^5R'(+%##"*-%'&"'/5";J

NPI

(

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

!@&+7!:!'-%!"!UI^G! !Q-$!@**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!";C!XK$+!U=&43$$*!K4?!5$$?+!%$!,$8!%((&+4$!8$43$)%!%44&!5$+!6$&%&(8!43!+$! 6(++$)!('*![(!'-6-)8!-)*+&=1$)+J!+4!/$!-)+$&3&$+$%!-)!+5$!'-85+!4?!3&$*$)+R%(M!24)%-+-4)*Z`!>-$!440!UK^G!;P!(3&-'! "9T:J!)&7!P:PSbT;!BD7#"#?V"#"'5F&(.%'5'1#5R1F7! "P< !UK^G!"N!.=)-!"9T9J!)&7!S:NNbTOJ!:X!"9:<J!OS;!17)+7!U7@7!@'0$1(!BM)#+1G?j"6F5kF7! "P" !Q-$!@**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!";7! "O9

!

;9!

(&&$*+!0=))$)!%$>$!&$25+*?-8=&$)!-11$&*!,4&%$)!(()8$6='%!1$+!$$)!(=+4)441J!43! ?$-+$'-.0$!/$+&$00-)8$)!8$/(*$$&%!?(1-'-$R!$)!8$>-)*'$6$)7"P;!L$!6&((8!4?!$)!-)!,$'0$!1(+$!$&! 4)$567(654"(-*!/-.!$$)!/=-+$)!%$!-)!%$!,$+!8$&$8$'%!&$25+*?-8==&!>('!*+$$%*!(()!%$!5()%!6()!%$! 41*+()%-85$%$)!6()!5$+!8$6('!,4&%$)!/$44&%$$'%!$)!-*!%=*!2(*=s*+-*25!6()!((&%7"PN!! ( N7;7 K$+!&$25+!43!?(1-'-$&$25+$'-.0$!/$+&$00-)8$)!43!8&4)%!6()!(&+-0$'!:!UI^G!!!!! H)%-$)!4)$567(654"(-)!%$!>-)!6()!(&+7!:!UI^G!/$*+((+J!5$$?+!%$!k+((+!%$!)$8(+-$6$!6$&3'-25+-)8! %-+!+$!$$&/-$%-8$)!%44&!>-25!+$!4)+54=%$)!6()!-)1$)8-)87"PO!L((&)((*+!0()!$&!644&!$$)!k+((+! 440!$$)!34*-+-$6$!6$&3'-25+-)8!=-+!(&+7!:!644&+6'4$-$)`!5$+!(2+-$?!R!1$$*+('!%44&!,$+8$6-)8!R! 148$'-.0!1(0$)!%(+!i$$)!-$%$&i!5$+!5$1!+4$8$0$)%!&$25+!43!&$*3$2+!644&!4)$567(654"(0()! =-+4$?$)$)7"PP!A3!8&4)%!6()!(&+-0$'!"O!UI^G!1(8!$$)!k+((+!5-$&-)!8$$)!%-*2&-1-)$&$)%! 4)%$&*25$-%!1(0$)7!D-.!>4,$'!)$8(+-$6$!('*!34*-+-$6$!6$&3'-25+-)8$)!-*!46$&5$-%*-)1$)8-)8! *'$25+*!4)%$&!644&,((&%$)!6()!'-%!;!6()!5$+!(&+-0$'!8$&$25+6((&%-8%7!K$+!&$25+!43!6$*+-8-)8! 6()!?(1-'-$&$25+$'-.0$!/$+&$00-)8$)!+=**$)!$$)!0-)%!$)!$$)!4=%$&!1$+!4)$567(654"(-*!$$)! 644&/$$'%!6()!$$)!%$&8$'-.0$!34*-+-$6$!6$&3'-25+-)8!644&!%$!k+((+7!H)!5$+!$$&%$&!8$)4$1%$! M)#+1G_)##"*/!-*!-)!-$%$&!8$6('!/$*'4+$)!%(+!)(+-4)('$!,$++$)!5$+!+4+!*+()%!/&$)8$)!6()! ?(1-'-$&$25+$'-.0$!/$+&$00-)8$)!+=**$)!$$)!0-)%!$)!>-.)!/-4'48-*25$!14$%$&!6()(?!%$! 8$/44&+$!148$'-.0!14$+$)!1(0$)7"PS!!! ! N7N7 <)$567(654"!43!8&4)%!6()!(&+-0$'!:!UI^G!+=**$)!$$)!/-4'48-*25$!6(%$&!$)!>-.)!0-)%! A?!$)!,())$$&!$&!/-))$)!%$!)(+-4)('$!,$+8$6-)8!148$'-.05$%$)!644&!$$)!/-4'48-*25$!6(%$&! $)!0-)%!14$+$)!>-.)!41!+=**$)!5$)!64''$%-8$!,$++$'-.0$!?(1-'-$/$+&$00-)8$)!+$!'(+$)! 4)+*+(()J!5()8+!%=*!(?!6()!5$+!,$'!4?!)-$+!/$*+(()!6()!4)$567(654"7"PT!K$+!U=&43$$*!K4?!5$$?+! -)!5$+!(&&$*+!=">>5'1_:"&"#6)'&!8$*+$'%!%(+!(''$$)!/-4'48-*25!6(%$&*25(3!)-$+!64'%4$)%$!-*! 644&!5$+!(())$1$)!6()!4)$567(654"!4)%$&!(&+-0$'!:!UI^G`!$&!14$+$)!.=&-%-*25$!4?!?$-+$'-.0$! 41*+()%-85$%$)!>-.)!%-$!$$)!%$&8$'-.0$!/()%!-)%-2$&$)7!V$6$)*!6'4$-%$!=-+!5$+!(&&$*+!644&+! %(+!440!%$!34+$)+-f'$!&$'(+-$!+=**$)!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!$)!>-.)!0-)%!/$*25$&1-)8!0()!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! "P;

!Q-$!@**$&bL$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!"N7! !@**$&b!L$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!"N7! "PO !Q-$!(&+7!:!'-%!;!UI^GJ!$$&*+$!>-)*%$$'C!X_$$)!-)1$)8-)8!6()!"'5F(%-"'>))#(F"^)F;;J7! "PP !@**$&b!L$!D4$&!"e!;<"<J!)&7!"T7! "PS !UK^G!"N!.=)-!"9T9J!)&7!S:NNbTOJ!:X!"9:<J!OS;!17)+7!U7@7!@'0$1(!BM)#+1G?j"6F5kF7! "PT !D-.!6(%$&*25(3!6()!&$25+*,$8$!%44&!5$+!5=,$'-.0!-*!5-*%(50#"(*3&(0$!6()!4)$567(654"!4)%$&!(&+7!:!UI^GJ!>-$! UK^G!"!.=)-!;<>5'1?:"&"#6)'&@!&747!N"7!H)!)(+-4)('$!&$25+*3&((0!-*! 5$+>$'?%$!6(*+8$*+$'%!/$+&$??$)%$!%$!/()%!+=**$)!$$)!$&0$))$&!$)!5$+!%44&!5$1!$&0$)%$!0-)%J!>-$!K^!;;!40+4/$&! "99NJ!:X("99OJ!"PN7!! "PN

!

N
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f<%#("G)$-6"9(/,"#"(5*('%(+%'*"'*0*()$%'F*/(/,"($"$>"#(Z/)/"*(%4(/,"(E%0'+56(%4(W0#%-"(%'(/,"( S0"*/5%'(3,"/,"#(/,"(5'/"#"*/*(%4()(+,56&(+%'+"5!"&(5'(*0+,()(3)7()#"(>"*/(*"#!"&(>7(-#"*"#!5'F(/,"( )'%'7$5/7(%4(/,"(&%'%#(%4(/,"(*-"#$(%#(3,"/,"#(/,"(+,56&(*,%06&(,)!"(#5F,/(/%(1'%3(/,"(&%'%#m*( 5&"'/5/7;J(

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

!UK^G!"!.=)-!;<>5'1?:"&"#6)'&@9(3(&7!N;!$)!NS7!Q-$!440!UK^G!;9! .=)-!"999J!)&7!;T"">5'1?:"&"#6)'&@9(3(&7!NT`!>-$!3(&7!N!)44+!d7!%$! D4$&!644&!*(1$)6(++-)8!6()![/-.041$)%$!41*+()%-85$%$)]!%-$!>-.)!(()8$)41$)!%44&!5$+!U=&43$*$!K4?7! "S< !UK^G!"!.=)-!;<>5'1?:"&"#6)'&J!3(&7!NS7! "S" !UK^G!"!.=)-!;<>5'1(!;(:"&"#6)'&@9(3(&7!O
!

N"!

8$)-$+7!L((&)((*+!5$$?+!%$!K48$!^((%!-)!;<4('*!-)!544?%*+=0!;!&$$%*!(()!/4%!-*! 8$041$)J!-)!$$)!>((0!,((&!$$)!/$0$)%$!%4)4&!41!6$&6()8$)%$!+4$*+$11-)8!+4+!$&0$))-)8! 6$&>425+J!/$*'4+$)!%(+!-)!#$%$&'()%!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!1$+!4)$567(654"!4)%$&! 41*+()%-85$%$)!4)%$&!%$!/$*25$&1-)8!0&(25+$)*!(&+7!:!UI^G!6('+J!4)8$(25+!%$!,-.>$! ,((&43!%$!>,()8$&*25(3!-*!4)+*+(()7!"SO!H)!5$+!(&&$*+!W;j;!;(<#)'1#5R1!*+$'%$!5$+!K4?!%(+!440! ('*!$$)!k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fQ"/(F"'%/(!)'(&"(#"+,/"'("'(!#5R,"&"'(&5"(5'(&5/(V"#&#)F(^5R'(!"#$"6&9($%"/(3%#&"'(!"#^"1"#&(^%'&"#( "'5F(%'&"#*+,"5&(%-(3"61"(F#%'&(%%19(^%)6*(F"*6)+,/9(#)*9(16"0#9(/))69(F%&*&5"'*/9(-%65/5"1"(%4()'&"#"( $"'5'F9(')/5%')6"(%4($))/*+,)--"65R1"()41%$*/9(,"/(>",%#"'(/%/(""'(')/5%')6"($5'&"#,"5&9(!"#$%F"'9( F">%%#/"(%4()'&"#"(*/)/0*;J(

!

Q4('*!=-+!5$+!4)%$&*+(()%$!>('!/'-.0$)J!8$/&=-0+!5$+!K4?!6$&*25-''$)%$![6(8$]!$)!*41*!

*=/.$2+-$6$!2&-+$&-(!-)!>-.)!4)%$&>4$0!)((&!$$)!$6$)+=$'$!*25$)%-)8!6()!5$+!6$&/4%!43! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! "SO

!K^!;O!.()=(&-!;<$!>((0!,$-8$&%$)!%$!\&()*$! (=+4&-+$-+$)!+4$*+$11-)8!644&!$$)3$&*44)*(%43+-$!+$!8$6$)!(()!$$)!'$*/-*25$!6&4=,7!L$!6&4=,!8-)8!+$8$)!%$! (?,-.>-)8!6()!5((&!(%43+-$6$&>4$0!-)!/$&4$37!K$+!K4?!*+$'%$!6(*+!%(+!5$+!&$25+!43!$$&/-$%-8-)8!6()!4)$567(654"( 8$$)!&$25+!43!(%43+-$!/$5$'*+!$)!8$$)!&$25+!43!5$+!*+-25+$)!6()!$$)!8$>-)!-)54=%+7! "SS !_4$%$&+-$&!;<
!

N;!

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j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`!$$)!!"#*+,56(5'( >",)'&"65'F7!H)!%$>$!8$6(''$)!1((0+!5$+!K4?!6((0!,$'!8$/&=-0!6()!$$)!('+$&)(+-$6$! [/$)(%$'-)8+4$+*]J!,$'0$!)(8((+!4?!$&!%((%,$&0$'-.0!*3&(0$!-*!6()!$$)!)(%$'-8$&!/$5()%$'-)8! 6()!$$)!3$&*44)!4?!8&4$3!+$)!43>-25+$!6()!$$)!()%$&$!3$&*44)!4?!8&4$37"T-.)!1())$)!%-$!/-4'48-*25!6$&,()+!>-.)!(()!$$)!0-)%!%(+!/-.!$$)!/$0$)%!4=%$&3((&!438&4$-+`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

!_4$%$&+-$&!;<#5'%?2/)65"@J!3(&7!OP7! "S9 !Q-$!4)%$&!()%$&$!UK^G!"N!.=)-!"9T9J!)&7!S:NNbTOJ!:X!"9:<J!OS;!17)+7!U7@7!@'0$1(!KM)#+1G?j"6F5k@9(3(&7!NN!$)! UK^G!N
!

NN!

6$&>4$0$)!8$>-$)!%$!$25+8$)44+!6()!%$!/-4'48-*25$!14$%$&!6()!&$25+*,$8$!%$!.=&-%-*25$! 6(%$&!,4&%+7!U&!-*!%=*!*3&(0$!6()!$$)!B)(%$'-8F!6$&*25-'!-)!6$&8$'-.0-)8!1$+!%$!/-4'48-*25$! 6(%$&!+$)!43>-25+$!6()!$$)!8$5=,%!'$*/-*25!4=%$&3((&7!! D-.!%$!+,$$%$!+4$3(**-)8*644&,((&%$J!$$)!!"#F"65R1>)#"(*5/0)/5"J!14$+!('*!$$&*+$! ,4&%$)!8$0$0$)!4?!5$+!8((+!41!$$)!6$&*25-'!+=**$)!-"#*%'"'(%4(""'(F#%"-(-"#*%'"'7! K-$&6()!-*!-)!2(*=!*3&(0$`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`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

K$+!?$-+!%(+!$&!6$&*25-''$)!/$*+(()!+=**$)!1())$)!$)!6&4=,$)!/$+$0$)+!$25+$&!)-$+!

%(+!>-.!*+$$%*!('*!)-$+!+$!6$&8$'-.0$)!8&4$3$)!14$+$)!,4&%$)!/$*254=,%7"TN!L$!6&((8!-*!4?! 5$+!6$&*25-'!-)!8$*'(25+!6()!%$!4=%$&*!&$'$6()+!-*!-)!5$+!'-25+!6()!%$!(()8$6425+$)!&$8$'-)87! A1!%$!&$'$6()+-$!+$!/$3('$)!8$/&=-0+!5$+!K4?!1$$*+('!$$)!6$&8$'-.0-)8*1((+*+(?J!1((&!$$)!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! "T"

!.)$"#*/011"'(22!;<""R";J!NN"6?b35/*"#6)'&FJ!3(&7!:O7! "TN !_4$%$&+-$&!;<
!

NO!

14+-6(+-$!4)+/&$$0+!5-$&!%-0,-.'*!(()7"TO!K$+!-*!%=*!14$-'-.0!644&(?!+$!644&*3$''$)!4?!$&! *3&(0$!-*!6()!64'%4$)%$!6$&8$'-.0/((&5$-%7!U$)!()+,44&%!43!%-$!6&((8!-*!4)%$&!()%$&$! (?5()0$'-.0!6()!3$&*44)'-.0$!46$&+=-8-)8!$)!>-$)*,-.>$7"TP!! !

H)!6$$'!8$6(''$)!'443+!%$!/$44&%$'-)8!6()!6$&8$'-.0/((&5$-%!*(1$)!1$+!%$!

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i;N;(d"(+#5/"#5)( H)!5$+!j"6F5*+,"(D))6^))1_)##"*/!/$*'44+!5$+!U=&43$*$!K4?!%(+!5$+!)4)R%-*2&-1-)(+-$/$8-)*$'! 8$$)!(/*4'==+!0(&(0+$&!5$$?+`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
K$$?+!5$+!4)%$&*25$-%!$$)!8$&$25+6((&%-8%!%4$'c!

-

H*!$&!*3&(0$!6()!$$)!&$%$'-.0$!1(+$!6()!$6$)&$%-85$-%!+=**$)!5$+!8$5()+$$&%$! 1-%%$'!B%$!4)8$'-.0$!/$5()%$'-)8F!$)!5$+!)(8$*+&$$?%$!%4$'c!

!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! "TO

!_$&(&%*!;<";!K]nE(WV]M@J!37!P;7! !I(),$8$!5$+!?$-+!%(+!%$!6(*+*+$''-)8!6()!%$!6$&8$'-.0/((&5$-%!46$&!5$+!('8$1$$)!64&1!0&-.8+!43!/(*-*!6()! 3$&*44)'-.0$!46$&+=-8-)8!0()!%$!+4$+*!-)!6$'$!8$6(''$)!,4&%$)!/$0&-+-*$$&%7! "TS !UK^G!;"!?$/&=(&-!"99TJ!)&7!;<<S
!

NP!

A;i;T;(Y"#"+,/!))#&5F&(&%"6! U$)!k+((+!14$+!0=))$)!41*25&-.6$)!,$'0!%4$'!5$+!)(*+&$$?+!1$+!%$!0$=>$!644&!$$)! /$3(('%$!4)8$'-.0$!/$5()%$'-)8!644&%(+!1$)!+4$041+!(()!%$!6&((8!4?!%-+!8$&$25+6((&%-8%! -*7!@&+-0$'!"O!UI^G!/$6(+!>$'?!8$$)!%4$'2&-+$&-(!$)!-)!>-.)!&$25+*3&((0!5$$?+!5$+!K4?!,$-)-8! ('8$1$)$!2&-+$&-(!8$8$6$)!644&!%$>$!+4$+*J!1((&!-)!('8$1$)$!>-)!0()!,4&%$)!(?8$'$-%!%(+! $$)!4)8$'-.0$!/$5()%$'-)8!(''$$)!0()!,4&%$)!8$&$25+6((&%-8%!%44&!4/.$2+-6$$&/(&$! %4$'*+$''-)8$)!%-$!644&+6'4$-$)!=-+!$$)!&$f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i;A;(L#%-%#/5%')65/"5/*"5*( @'*!'((+*+$!8((+!5$+!K4?!)(!4?!%$!(()8$,$)%$!1-%%$'$)!0$))$'-.0!$6$)&$%-8!>-.)!+$)!(()>-$)! 6()!5$+!%4$'7":;!@()!%-+!2&-+$&-=1!-*!3(*!64'%(()!('*!$&!$$)!&$%$'-.0!$6$),-25+!/$*+((+!+=**$)C! "F!%$!/$*25$&1-)8!6()!5$+!('8$1$$)!/$'()8`!5$+!%44&!%$!,$+8$6$&!(()8$8$6$)!%4$'!%(+!5-.! 1$+!5$+!4)%$&*25$-%!+&(25+!)(!+$!*+&$6$)J!-)!2(*=!5$+!5()%5(6$)!6()!5$+!*M*+$$1!6()!5$+![! 6$&14$%$)!6()!6(%$&*25(3]!$)!;F!(()+(*+-)8!6()!5$+!-)%-6-%=$'$!&$25+!6()!5$+!UI^GJ!-)! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ":"

!_$&(&%*!;<";!K]nE(WV]M@J!37!SN7! !_4$%$&+-$&!;<
":;

!

NS!

2(*=!5$+!&$25+!43!/$*25$&1-)8!6()!4)$567(654"!6()!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!43!8&4)%!6()!(&+-0$'! :!UI^G7!! !

L$!3&434&+-4)('-+$-+*+4$+*!-*!$$)!*=/.$2+-$6$!/$44&%$'-)8`!%(+!,-'!>$88$)!%(+!$&!8$$)!

4/.$2+-$6$!2&-+$&-(!>-.)!,((&(()!5$+!K4?!%44&8(()*!>-.)!44&%$$'!4)+'$$)+J!,$'!5$//$)!>-25!-)! %$!&$25+*3&((0!$)0$'$!&-25+'-.)$)!4)+,-00$'%C":N! -

U=&43$*$!24)*$)*=*`!5$+!K4?!54=%+!&$0$)-)8!1$+!X+5$!$p-*+$)2$!4&!)4)R$p-*+$)2$!4?! 24114)!8&4=)%!/$+,$$)!+5$!'(,*!4?!+5$!24)+&(2+-)8!*+(+$*Z7":O!

-

@'+$&)(+-$6$)!41!5$+>$'?%$!%4$'!+$!/$&$-0$)7!!

-

K$+!/$*+(()!6()!-)-+-(+-$6$)!+4+!,-.>-8-)8!6()!%$!/$0&-+-*$$&%$!&$8$'-)87!

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k25&(1(!+,$$!('+$&)(+-$6$)!644&!%$! -)/"#("*/!&$8$'7!Q4!-*!644&8$*+$'%!41!5$+!8$)$+-*25!6(%$&*25(3!('*!644&,((&%$!644&!5$+! .=&-%-*25!6(%$&*25(3!+$!)$1$)7":T!U$)!()%$&!('+$&)(+-$?!-*!43+-4)$$'!6(%$&*25(3!4)8$(25+!%$! /=&8$&'-.0$!*+(+=*!6()!%$!4=%$&*7"::!L-+!>4=!-)!5$+!#$%$&'()%*$!&$25+!/$+$0$)$)!%(+!! [6&-.,-''-8]!6(%$&*25(3!(''$$)!6-(!$&0$))-)8!$)!(%43+-$!>4=!0=))$)!,4&%$)!8$6$*+-8%7!H)! /$-%$!8$6(''$)!-*!5$+!=-+8()8*3=)+!%(+!$$)!0-)%!-)!/$8-)*$'!$)0$'!$$)!.=&-%-*25$!14$%$&! 5$$?+7!j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

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ":N

!_4$%$&+-$&!;<$&!;<$&!;<<S!J37!9SR997! ":9 !k25&(1(!;<<9J!37!"NNR"NO7! ":O

!

NT!

j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mAm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f7!H)!/$-%$!'()%$)!0()!5$+!6(%$&*25(3!t/$&5(=3+!(''$$)!,4&%$)!(()8$+(*+!('*!$&!8$$)! &$'(+-$!/$*+((+!+=**$)!%$!6$&14$%$'-.0$!6(%$&!$)!5$+!0-)%7!"9P!K$+!?$-+!%(+!$&!$$)!('+$&)(+-$?! /$*+((+!/$+$0$)+!$25+$&!)-$+!%(+!$&!(=+41(+-*25!)-$+!64'%(()!-*!(()!5$+! 3&434&+-4)('-+$-+*2&-+$&-=17"9S!U$)!k+((+!5$$?+!$$)!>$0$&$!1(+$!6()!/$'$-%*6&-.5$-%!-)!%$!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! "9<

!k25,$)>$&!;<(1$'/=)%$'!XV$)*-4)*!D$+,$$)!a$8('J!D-4'48-2('!()%!k42-('!m4)2$3+-4)*!4?!o(&$)+(8$Z!6()!H)8$/4&8! k25,$)*$&!,4&%$)!$)0$'$!U=&43$*$!'()%$)!4)%$&!()%$&$!/$+&$??$)%$!%$!3(+$&!$*+!&$8$'!1$+!$'0((&!6$&8$'$0$)7! "9; !k25,$)>$&!;<$&!;<
!

N:!

0$=>$!6()!%$!1-%%$'$)!%-$!5$+!8$/&=-0+!41!$$)!%4$'!+$!/$&$-0$)7"9T!K4$!8&44+!%$>$![1(&8-)! 4?!(33&$2-(+-4)]!-*!5()8+!(?!6()!5$+!4)%$&,$&3!%(+!+$&!%-*2=**-$!*+((+7! (( A;i;P;(M)#F5'(%4()--#"+5)/5%'! L$!3&434&+-4)('-+$-+*$-*!/$+&$?+!$$)!1(&8-)('$!+4$+*-)8!,((&/-.!5$+!U=&43$*$!K4?!0-.0+!4?!$$)! k+((+!>-.)![1(&8-)!4?!(33&$2-(+-4)]!5$$?+!46$&*25&$%$)7!D46$)*+(()%$!&-25+'-.)$)!>-.)!$&!%=*! $-8$)'-.0!41!%$!/$'$-%*6&-.5$-%!6()!%$!k+(+$)!6(*+!+$!*+$''$)7"9:!D-.!6(*+*+$''-)8!6()!%$! (()6((&%-)8!6()!$$)!6$&*25-'!-)!/$5()%$'-)8!%44&!5$+!K4?!$)!%$!8&44++$!6()!%$! /$'$-%*6&-.5$-%!6()!$$)!k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`!-11$&*!%$!,$+8$6$&! /$&$%$)$$&+!%(+!$&!8$$)!*3&(0$!-*!6()!8$'-.0$!8$6(''$)!41%(+!%$!/-4'48-*25$!,$&0$'-.05$-%! %((&(()!-)!%$!,$8!*+((+7!! U25+$&J!5$+!/$*+(()!6()!$$)!U=&43$*$!24)*$)*=*!*3$$'+!5-$&!$$)!/-.>4)%$&$!&4'`!%$>$! 0()!)(1$'-.0!/$+$0$)$)!%(+!%$!!"#7(3"5F,/(#")*%'*R+$*+!-)!5$+!8$6('!6()!$$)!43!5$+!8$*'(25+! 8$/(*$$&%!4)%$&*25$-%!)-$+!,4&%+!+4$8$3(*+7;<"!@'*!$&!/-))$)!U=&43(!8&4+$!6$&*25-''$)! /$*+(()!41+&$)+!$$)!/$3(('%!4)%$&,$&3!5$$?+!5$+!K4?!&$%$)!8$>-$)!41!$$)!1-)%$&!*+&-0+$! +4$+*!+4$!+$!3(**$)7;<;!j-+!/46$)*+(()%$!-*!8$/'$0$)!%(+!$&!,$'!%$8$'-.0!6$&*25-''$)!>-.)!-)! U=&43(!/$+&$??$)%$!%$!148$'-.05$-%!6()!%$!/-4'48-*25$!6(%$&!41!6(%$&*25(3!43!/(*-*!6()! -)/"#("*/!&$8$'!(()!+$!+(*+$)7!L$!6&((8!-)!54$6$&&$!5$+!U=&43$*$!K4?!%$!#$%$&'()%*$! ,$+8$6$&!-)!%$>$!$$)!8&4+$!/$'$-%*6&-.5$-%!+4$!>4=!0$))$)!-*!)((&!1-.)!1$)-)8!43!644&5()%! '(*+-8!+$!/$()+,44&%$)7( !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! "9T

!UK^G!;:!)46$1/$&!"9:OJ!)&7!:TTTbT9!K])*$0**"'_d"'"$)#1"'@!3(&7!O"7! !_4$%$&+-$&!;<
!

N9!

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

!

O
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

!

O"!

/'4$%6$&,()+*25(37!L((&)((*+!5$$?+!5$+!K4?!6(*+8$*+$'%!%(+!('*!$$)!k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

!

O;!

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k+((+! 5-$&/-.!*3$$'+!%$!8&4)%!,((&43!5$+!4)%$&*25$-%!,4&%+!8$1((0+!$$)!/$'()8&-.0$!&4'7!L$! 8&4)%!644&!5$+!8$1((0+$!4)%$&*25$-%!-*!5-$&!5$+!8$*'(25+!6()!%$!4=%$&*`!-11$&*!%$! ,$+8$6$&!/$&$%$)$$&+!%(+!$&!8$$)!*3&(0$!-*!6()!8$'-.0$!8$6(''$)!41%(+!%$!/-4'48-*25$! ,$&0$'-.05$-%!%((&(()!-)!%$!,$8!*+((+7!K$+!/$*+(()!6()!$$)!U=&43$*$!24)*$)*=*!-*!644&!5$+! K4?!$$)!1((+*+(?!41!%$!1(+$!6()!/$'$-%*6&-.5$-%!6()!$$)!k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
!

ON!

@()8$5(('%$!'-+$&(+==&! =,,$3KL$(M*$3(N0("%"4"'5'F(!)'(,"/(:"&"#6)'&*(>0#F"#65R1(#"+,/;( N;(L"#*%'"'_("'(4)$565"#"+,/9!L$6$)+$&C!W'=,$&!;<"<7! ( L$-5#*++(P(D69,$3($&!;<-$)FJ!37!"R9:! ( T*$&$3-%$3(%"1(WV]M(&""6(229!@)+,$&3$)C!H)+$&*$)+-(!;<$&!;<
!

OO!

E.#&$3($&!;<-.)!6(%$&&4'J!$$)!&4>$!,4'0c]J!<X]!;<<:R9SJ!37!;O0#F"#65R1(,03"65R1(!%%#(-"#*%'"'(!)'( ,"/^"64&"(F"*6)+,/J!]*R_&(6$)5(8$C!G-)-*+$&-$!6()!d=*+-+-$!"99T7! ( D677*3-(J*99%,,%$(V6#,?$$/(5*+,(%0&"#*+,)-J!]*R_&(6$)5(8$C!G-)-*+$&-$!6()!d=*+-+-$!;<$&!n!G7!L-1*$MJ!M%&"6(<)$567(E%&";(<#%$()(Y6%>)6(L"#*-"+/5!"J!@)+,$&3$)C! H)+$&*$)+-(!U\a!&$$0*!)&7!";J!;<<S7! ! Z45H$"[$3($&!B$%FJ!D"'*5%'*(j"/3""'(="F)69(j5%6%F5+)6()'&(Z%+5)6(E%'+"-/5%'*(%4(L)#"'/)F"J! @)+,$&3$)C!H)+$&*$)+-(!U\a!&$$0*!)&7!"OJ!;<
!

OP!

Z-$%"$3($&!;<69$#$"(0SS\( m7!6()!E(1$'$)J![K$+!+$04&+!-)!5$+!?(1-'-$&$25+J!-)!5$+!/-.>4)%$&!5$+!(?*+(11-)8*&$25+]J! "99S!:XjJ!37!"<9NR""<;7! ! _$&((%3'$$8%$!'-+$&(+==&! M*$#$Y>*$#/%()/"*(5'(<)$567(=)3()#%0'&(/,"(Y6%>"()/(/,"(d)3'(%4(/,"(TN*/( E"'/0#79(@)+,$&3$)C!H)+$&*$)+-(!U\a!&$$0*!)&7!;NJ!;<<97! ( J**#,96(P(Z45.%#%"'(0SSU( d7m7!m44'*1(!n!W7\7!k25=-'-)8J!L$!0'$-)$!*2&-3+-$8-%*7!k+(33$)3'()!1$+!*25&-.?+-3*!644&!.=&-*+$)! $)!/$*+==&*,$+$)*25(33$&*J!D=**=1C!j-+8$6$&-.!m4=+-)54!"99P7! ( L$(T366+(!$7(7J!L$)!K((8C!Ddj!;<<:J!37!;OPR;T<7! ! )$",-36("*+,%035'F(%!"#(&"( -%*5/5"(!)'(*%+5)6"("'(>5%6%F5*+,"(%0&"#*(5'(,"/(4)$565"#"+,/!B%-**7!j)-6$&*-+$-+!j+&$25+FJ!L$)! K((8C!Ddj!;<<;7! ! ;.W-%"4/(
!

OS!

C#663&%"'$3?3*$/($]6](*3-96""(P(C6"(L.%:8$"&%:/YM36"&(
!

OT!

UK^G!;:!*$3+$1/$&!"99PJ!)&7!";:S:b:T!KZ-)&")("'(Z+)6)>#5'%?2/)65"@7! UK^G!;"!?$/&=(&-!"99TJ!)&7!;<<S>5'1?:"&"#6)'&@7! UK^G!":!1$-!;<<SJ!)&7!PPNN9b<"6?b35/*"#6)'&F7! ! W(1$&*+=00$)!n!5()%$'-)8$)C! .)$"#*/011"'(2(;<";R"NJ!NN
!

O:!

DERDE PARTIJ Nikki Dolores Vosters december 2012

Recommend Documents