PENGARUH DEBT TO TOTAL ASSETS RATIO (DAR) TERHADAP RETURN ON PADA PERUSAHAAN SEKTOR OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI EQUITY (ROE)
BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2006-2010
THE INFLUENCE OF DEBT TO TOTAL ASSETS RATIO (DAR) TOWARDS RETURN
ON EQUITY (ROE) IN AUTOMOTIVE SECTOR COMPANIES LISTED ON THE
INDONESIAN STOCK EXCHANGE PERIODE 2006-2010
TUGAS AKHIR
Disusun Oleh: DENDI JAKA RUKMANA 095121035
KEMENTRIAN PENDIDIKAN DAN KEBUDAYAAN JURUSAN AKUNTANSI POLITEKNIK NEGERI BANDUNG BANDUNG 2012
PENGARUH DEBT TO TOTAL ASSETS RATIO (DAR) TERHADAP RETURN ON PADA PERUSAHAAN SEKTOR OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI EQUITY (ROE)
BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2006-2010
THE INFLUENCE OF DEBT TO TOTAL ASSETS RATIO (DAR) TOWARDS RETURN
ON EQUITY (ROE) IN AUTOMOTIVE SECTOR COMPANIES LISTED ON THE
INDONESIAN STOCK EXCHANGE PERIODE 2006-2010
TUGAS AKHIR
Diajukan Sebagai Syarat Untuk Menyelesaikan Program Diploma III Jurusan Akuntansi Program Studi Keuangan dan Perbankan Disusun Oleh: DENDI JAKA RUKMANA 095121035
KEMENTRIAN PENDIDIKAN DAN KEBUDAYAAN JURUSAN AKUNTANSI POLITEKNIK NEGERI BANDUNG BANDUNG 2012
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui berapa besar pengaruh Debt to Total Asset Ratio (DAR) terhadap Return On Equity (ROE) pada perusahaan sektor otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2006-2010. Penelitian ini dilaksanakan pada perusahaan sektor otomotif di Bursa Efek Indonesia. Sampel yang digunakan berjumlah 17 perusahaan. Variabel bebas dalam penelitian ini adalah Debt to Total Asset Ratio (DAR) sebagai variabel X, sedangkan untuk variabel terikat (variabel Y) adalah Return On Equity (ROE). Dalam penelitian ini jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang berasal dan dipublikasikan Indonesian Stock Exchange (IDX) dan Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Data yang telah dikumpulkan dianalisis dengan menggunakan uji regresi linier sederhana. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan uji t, korelasi, dan koefisien determinasi (R2). Hasil penelitian berdasarkan uji hipotesis menunjukkan bahwa terdapat pengaruhDebt to Total Asset Ratio (DAR) terhadap Return On Equity (ROE) pada perusahaan sektor otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2006-2010. Hasil koefisien determinasi (R2) yang disesuaikan tersebut menunjukkan Return On Equity (ROE) pada perusahaan sektor otomotif dipengaruhi oleh Debt to Total Asset Ratio (DAR) sebesar 6,8%. Sedangkan 93,8% merupakan kontribusi faktor lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini. Kata Kunci: Debt to Total Asset Ratio (DAR) dan Return On Equity (ROE)
ABSTRACT
The purpose of this research is to determine how much the influence of Debt to Total Asset Ratio (DAR) towards Return On Equity (ROE) in automotive sector companies listed on the Indonesian stock Exchange period 2006-2010. The research was carried out on automotive sector company in Indonesia Stock Exchange. Total sample used are 17 companies. The independent variable in this research is the Debt to Total Asset Ratio (DAR) as X variable, while for the dependent variable (Y variable) is the Return On Equity (ROE). In this research the type of data used are secondary data derived and published in Indonesian Stock Exchange (IDX) and Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Data collected were analyze by data analysis method using simple linear regression test. The hypothesis test in this research using the t test, correlation, and coefficient of determination (R2). The results based on the hypothesis test indicates that there is influence of Debt to Total Asset Ratio (DAR) against Return On Equity (ROE) in automotive sector companies listed on the Indonesian stock Exchange period 2006-2010. The results of coefficient of determination (R2) shows the adjusted Return On Equity (ROE) in automotive sector companies is influenced by the level of Debt to Total Asset Ratio (DAR) of 6,8%. While 93,2% is contributed by others factors not examined in this research. Keywords : Debt to Total Asset Ratio (DAR) and Return On Equity (ROE)
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT, karena atas berkat dan rahmat-NYA maka
penulis dapat menyelesaikan tugas akhir ini. Adapun maksud penulisan tugas akhir ini, diarahkan kepada
suatu langkah terapan ilmu yang penulis peroleh selama dibangku perkuliahan yang diaplikasikan pada
penelitian-penelitian yang penulis lakukan serta untuk memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan
pendidikan Diploma III Program Studi Keuangan dan Perbankan Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri
Bandung. Adapun judul yang diambil yaitu :“PENGARUH DEBT TO TOTAL ASSETS RATIO (DAR)
TERHADAP RETURN ON EQUITY (ROE) PADA PERUSAHAAN SEKTOR OTOMOTIF YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2006-2010 “ Selama disusunnya tugas akhir ini, Penulis banyak mendapat bantuan dan dorongan terutama dari Ibu dan Ayah yang senantiasa menyebut nama penulis didalam setiap doa-doanya, serta telah bersabar dan ikhlas dalam memberikan dukungan moril dan materilnya kepada Penulis. Disamping itu juga Penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada berbagai pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan Tugas Akhir ini. Untuk itu perkenankanlah pada kesempatan baik ini Penulis menyampaikan rasa terimakasih yang sebesar-besarnya terutama kepada: 1.
Bapak Dadang Hermawan, SE., M.Si, selaku ketua jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Bandung.
2.
Bapak Destian Arshad D.T., Drs., M.Si, selaku Ketua Program Studi Keuangan dan Perbankan Politeknik Negeri Bandung.
3.
Ibu Rosma Pakpahan, SE., M.Si, selaku Wali Kelas yang tidak pernah lelah untuk memberikan semangat kepada penulis.
4.
Ibu Diharpi Herli, SE., M.Si, selaku dosen pembimbing yang dengan sabarnya membantu, membimbing dan memberi ilmu bermanfaat kepada penulis selama penyusunan tugas akhir ini.
5.
Seluruh dosen jurusan Akuntansi, program studi keuangan dan perbankan yang telah memberikan ilmu-ilmu yang berharga kepada penulis selama proses pendidikan di Politeknik Negeri Bandung.
Mirna Marlianti, selaku sahabat terdekat yang selalu menemani dan
6.
memberikan bantuan,
semangat, serta motivasi kepada penulis. 7.
Sahabat-sahabat tersolid 2009 Pandris, Yayat, Paris, Fahmi, Eki, Tsani, Indra, Ryan PK, Dhoni,
Ryan Fakhri, Andi, Yano, Marti, Aneu, Ghinayanti, Iqbal, Faiz terima kasih atas
kebersamaannya, segala bantuan, motivasi, do’a dan dukungannya. 8.
Teman-teman 3 KP B 2009. Terima kasih untuk kebersamaan, motivasi, serta kekompakannya selama kegiatan perkuliahan. Salam Sukses untuk semua.
9.
HIMAKAPS 2008, 2009, 2010, dan 2011. Terimakasih atas segala motivasinya yang selalu
10.
mendukung penulis untuk menyelesaikan tugas akhir ini. Yona Friantina dan Ajeng Tiara Rahmania Putri, rekan satu bimbingan yang selalu menyemangati dalam proses penyelesaian tugas akhir ini.
11.
Semua pihak yang telah membantu penulis, yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu. Saran dan kritik membangun sangat penulis harapkan guna memperbaiki laporan ini. Semoga
laporan ini dapat bermanfaat bagi pembaca umumnya, dan bagi penulis khususnya.
Bandung, Juni 2012
Penulis
DAFTAR ISI
LEMBAR JUDUL LEMBAR PENGESAHAN
ABSTRAK ...................................................................................................................................... i ABSTRACT ................................................................................................................................... ii KATA PENGANTAR .................................................................................................................. iii
DAFTAR ISI................................................................................................................................. vi
DAFTAR TABEL ........................................................................................................................ ix
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................................................x DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................................................ xi
BAB I PENDAHULUAN ...............................................................................................................1 1.1 Latar Belakang Penelitian ......................................................................................................1 1.2 Identifikasi Masalah ...............................................................................................................5 1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian ..............................................................................................5 1.3.1 Tujuan Penelitian .............................................................................................................5 1.3.2 Manfaat Penelitian ...........................................................................................................6 1.4 Kerangka Pemikiran ...............................................................................................................7 1.5 Hipotesis ...............................................................................................................................10 1.6 Metodologi Penelitian ..........................................................................................................10 1.6.1 Metode Penelitian ..........................................................................................................10 1.6.2 Jenis Data ......................................................................................................................11 1.6.3 Sumber Data .................................................................................................................11 1.6.4 Teknik Pengumpulan Data ...........................................................................................11 1.6.5 Alat Analisis .................................................................................................................12 1.7 Lokasi dan Waktu Penelitian................................................................................................15 1.7.1 Lokasi Penelitian ...........................................................................................................15 1.7.2 Waktu Penelitian ...........................................................................................................15 BAB II TINJAUAN PUSTAKA .................................................................................................16 2.1 Tinjauan Umum Struktur Keuangan ....................................................................................16
2.1.1 Pengertian Struktur Keuangan ......................................................................................16 2.1.2 Komponen Struktur Keuangan .....................................................................................17 2.1.3 Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Struktur Keuangan ..............................................21
2.2 Tinjauan Umum Debt To Total Asset Ratio (DAR) .............................................................24 2.2.1 Pengertian Debt to Total Assets Ratio (DAR) ...............................................................24
2.3 Tinjauan Umum Laba/Rugi ..................................................................................................26
2.3.1 Pengertian Laba/Rugi ...................................................................................................26
2.3.2 Konsep Laba Perusahaan ..............................................................................................27 2.3.3 Penggolongan Laba ......................................................................................................28
2.3.4 Fungsi Laba ..................................................................................................................29 2.4 Tinjauan Umum Tentang Rentabilitas ................................................................................32 2.4.1 Pengertian Rentabilitas .................................................................................................32 2.4.2 Penilaian Rentabilitas ...................................................................................................33 2.5 Tinjauan Umum Return On Equity (ROE) ...........................................................................34 2.5.1 Pengertian Return On Equity (ROE) .............................................................................34 2.5.2 Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return On Equity (ROE) .....................................36 BAB III HASIL PENELITIAN ..................................................................................................38 3.1 Gambaran Umum Perusahaan ..............................................................................................38 3.1.1 Bursa Efek Indonesia .....................................................................................................38 3.1.2 Sejarah Bursa Efek Indonesia .......................................................................................39 3.1.3 Visi dan Misi ................................................................................................................43 3.1.4 Struktur Organisasi Bursa Efek Indonesia ...................................................................44 3.1.5 Sasaran (Objectives) ......................................................................................................49 3.1.6 Arti dan Makna Logo ...................................................................................................49 3.1.7 Perusahaan Industri Otomotif Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia .......................50 3.2 Pembahasan ..........................................................................................................................52 3.2.1 Perkembangan Debt to Total Asset Ratio (DAR) ..........................................................52 3.2.2 Perkembangan Return On Equity (ROE) ......................................................................56 3.3 Pengaruh Debt to Total Asset Ratio (DAR) terhadap Return On Equity (ROE) Perusahaan ..............................................................................................................................................60
3.3.1 Uji Normalitas ..............................................................................................................60 Regresi .............................................................................................................61 3.3.2 Analisis 3.3.3 Koefisien Determinasi ...................................................................................................63
3.3.4 Pengujian Hipotesis .......................................................................................................63
BAB IV KESIMPULAN DAN SARAN .....................................................................................65
4.1 Kesimpulan...........................................................................................................................65
4.2 Saran .....................................................................................................................................66 DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................................................67
LAMPIRAN
Tabel 1.1
Tabel 3.1
DAFTAR TABEL
Angka Penjualan Produk Sektor Otomotif periode tahun 2006-
2010.........................................................................................................................3 Daftar Perusahaan Sektor Industri Otomotif yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)......................................................................................................50
Tabel 3.2
Tabel 3.3
Perkembangan Debt to Total Asset Ratio (DAR) perusahaan Industri Otomotif yang Terdaftar di BEI periode 2006-2010.............................................................52 Perkembangan Return On Equity (ROE) perusahaan Industri Otomotif yang
Terdaftar di BEI periode 2006-2010.....................................................................56 Tabel 3.4
Output Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov.......................................................61
Tabel 3.5
Hasil Uji Regresi...................................................................................................62
Tabel 3.6
Hasil Uji Koefisien Determinasi...........................................................................63
Gambar 1.1
DAFTAR GAMBAR
Grafik Rata-rata Debt to Total Asset Ratio Perusahaan Sektor Otomotif yang
Terdaftar di BEI periode 2006-2010........................................................................4
Gambar 1.2
Skema Kerangka Pemikiran...................................................................................10
Gambar 3.1
Struktur Pasar Modal Indonesia.............................................................................45
Gambar 3.2
Logo Bursa Efek Indonesia....................................................................................49
Gambar 3.3
Grafik Rata-rata Return On Equity (ROE) Perusahaan Sektor Otomotif yang Terdaftar di BEI periode 2006-2010......................................................................57
Lampiran 1
Lampiran 2
DAFTAR LAMPIRAN
Debt to Total Assets Ratio (DAR) Perusahaan Industri Otomotif yang Terdaftar di
BEI periode 2006-2010 Return On Equity (ROE) Perusahaan Industri Otomotif yang Terdaftar di BEI periode 2006-2010
Lampiran 3
Kartu Bimbingan
Lampiran 4
Riwayat Hidup Penulis
DAFTAR PUSTAKA
Brigham, Eugene F. Dan Joel F. Houston. 2001. Manajemen Keuangan. Terjemahan Herman Wibowo. Jakarta : Erlangga. Gitman, Lawrence J. 2003. Principles of Managerial Finance. United States : Pearson Education Inc. Kasmir. 2008. Analisa Laporan Keuangan. Jakarta : Rajawali Pers. Mardiyanto, Handono. 2009. Intisari Manajemen Keuangan. Jakarta : PT Grasindo, anggota Ikapi Munawir. 2004. Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta : Liberty Riyanto, Bambang. 2001. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta : BPFE Yogyakarta Sartono, Agus R. 2001. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi 4. Yogyakarta. Universitas Gadjah Mada. Sawir, Agnes. 2004. Kebijakan Pendanaan dan Restrukturisasi Perusahaan. Jakarta : PT. Gramedia Pustaka Utama Sudjana. 1997. Statistika untuk Ekonomi dan Tata Niaga. Edisi Baru. Bandung : TARSITO Van Horne dan Wachowicz (dialihbahasakan oleh Heru Sutejo). 1997. Prinsip Manajemen Keuangan. Edisi 9. Jakarta : Salemba empat Westorn, J. Fred dan Thomas Copeland. 1996. Manajemen Keuangan. Terjemahan Jaka Wasana dan Kirbrandoko. Jakarta : Binarupa Aksara __________ . 2009. Annual Report Indonesian Capital Market Directory (ICMD) __________ . 2010. Annual Report Indonesian Capital Market Directory (ICMD) www.idx.co.id www.usu.repository.co.id www.tempointeraktif.com
CURRICULUM VITAE
Nama Lengkap Tempat, Tanggal lahir Agama Alamat Handphone Email Hobby
2009-2012 2006-2009 2003-2006 1997-2003
-
: Dendi Jaka Rukmana : Garut, 4 Januari 1992 : Islam : Jl. Raya Samarang no. 57 RT 01 RW 10 Kelurahan Sukagalih Kecamatan Tarogong Kidul Kabupaten Garut : 08987767688 :
[email protected] : Membaca, olahraga, mendengarkanmusik
PENDIDIKAN FORMAL : Politeknik Negeri Bandung D-3 Jurusan Akuntansi Program Studi Keuangan & Perbankan : SMA Negeri 3 Tarogong : SLTP Negeri 1 Tarogong : SD Negeri Sukagalih 3
PENGALAMAN ORGANISASI Panitia GOLDEN Faster With Mario Teguh (2010) Panitia SEMINAR FASTER with Cristian Adrianto (2011) Ketua Departemen Olahraga Himpunan Mahasiswa Keuangan & Perbankan dan Keuangan Syariah Politeknik Negeri Bandung (2010-2011) Bendahara Unit Kegiatan Mahasiswa Sepakbola dan Futsal (2010-2011)
2011
PENGALAMAN KERJA Program Kerja Praktek di PT.BJB Divisi “Back Office Funding”
Garut
