De weg naar veilige handel
De afgelopen drie jaar in cijfers Atradius N.V.
Alle cijfers conform IFRS
2008(*)
2007
2006
1.616,4
1.148,6
1.076,5
225,4
166,9
152,9
1.841,8
1.315,5
1.229,4
Financiële informatie (in miljoenen euro’s) Brutopremie-inkomsten Inkomsten uit diensten Totale omzet Nettoresultaat investeringen
47,8
79,7
55,5
Totale inkomsten
1.889,6
1.395,2
1.284,9
Totale nettowinst
(193,4)
164,2
105,3
(193,4)
164,2
105,3
-
-
-
Uit voortgezette activiteiten Uit gestaakte activiteiten Balans aan eind van het jaar (in miljoenen euro’s) Eigen vermogen
1.016,0
854,0
690,2
Totale activa
4.035,2
2.840,3
2.874,9
Verzekeringscontracten
2.166,9
1.232,1
1.349,7
Rendement op aandelen 1)
(16,6%)
21,3%
16,3%
Rendement op eigen vermogen (voortgezette activiteiten)
(16,6%)
21,3%
16,3%
79,12
56,6
56,6
25,3
-
11,3
Uitkeringspercentage 3)
15,4%
-
11,3%
Gewone winst per aandeel (in euro) 4)
(2,49)
2,90
1,86
0,32
-
0,20
Bruto schadequote
98,6%
39,9%
45,0%
Bruto kostenquote
34,1%
38,5%
39,0%
132,7%
78,4%
84,0%
Aandeelhoudersinformatie
Uitstaande aandelen (einde jaar, in miljoenen) Uitgekeerd dividend (in miljoenen euro’s)
Dividend per aandeel (in euro) 5) Technische percentages
Bruto gecombineerde quote Netto schadequote
97,4%
41,3%
45,8%
Netto kostenquote
32,2%
37,9%
41,0%
129,7%
79,2%
86,8%
Netto gecombineerde quote Personeel Personeelsbezetting, einde jaar
4.106
3.604
3.545
Fte’s, einde jaar
3.854
3.366
3.304
Fte’s, gemiddeld
3.851
3.335
3.280
Kredietwaardigheid Standard & Poor’s
A-, negatief
Moody’s
A2, negatief
Noten: (*) De cijfers voor 2008 zijn de geconsolideerde cijfers voor Atradius N.V., inclusief Crédito y Caución waarmee in januari 2008 de krachten werden gebundeld. 2) Onder rendement op aandelen op basis van voortgezette bedrijfsactiviteiten wordt verstaan de nettowinst uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten, gedeeld door het tijdgewogen gemiddelde eigen vermogen van dat jaar. 3) Onder uitkeringspercentage wordt verstaan het aan aandeelhouders in het betreffende jaar uitgekeerde dividend, gedeeld door de totale nettowinst in de periode die voor dit dividend geldt. 4) Gewone winst per aandeel wordt gedefinieerd als de totale nettowinst over het jaar, gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar. 5) Dividend per aandeel wordt gedefinieerd als het totale betaalde dividend gedurende het jaar, gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar.
2
Atradius N.V.
Atradius in een oogopslag Highlights
Over Atradius
> Het samengaan van Atradius en Crédito y Caución in januari 2008 resulteerde in een groter en meer gediversifieerd bedrijf.
Atradius biedt kredietverzekering, bonding en incassodiensten. Met onze producten en diensten beschermen we onze klanten tegen niet-betalende afnemers. Met een omzet van 1,8 miljard euro, 160 kantoren in 42 landen en een marktaandeel van zo’n 31% is Atradius een toonaangevende speler op de wereldwijde kredietverzekeringsmarkt. Onze specialisten hebben toegang tot kredietinformatie over 52 miljoen ondernemingen en nemen dagelijks meer dan 22.000 kredietlimietbeslissingen.
> Een moeilijke economische omgeving heeft een ernstige negatieve impact op de rentabiliteit van Atradius: voor het volledige jaar een verlies van 193,4 miljoen euro. > Sterke nadruk op risicobeheer: striktere voorwaarden voor het dekken van risico’s en een selectieve aanvaarding van nieuwe klanten. > Commerciële groei: inkomsten uit verzekeringsactiviteiten met 40,7% toegenomen tot 1.774 miljoen euro, door het samengaan met Crédito y Caución. > Stevige balans en sterke kapitaalpositie. (in miljoenen euro’s)
Totale inkomsten uit verzekeringsactiviteiten 1.750 1.500 1.250 1.000 750 500 250 0
2004
2005
2006
2007
2008*
Nettowinst
Eigen vermogen
200
1.200
1.000
100
800 0 600 –100 400 –200
200
0
–300
2004
2005
2006
2007
2008*
2004
2005
2006
2007
2008*
*De cijfers voor 2008 zijn inclusief Crédito y Caución waarmee in januari 2008 de krachten werden gebundeld
Atradius N.V.
3
De weg naar veilige handel
Het is de rol van Atradius om haar klanten te beschermen tegen onaanvaardbare risico’s. Onze risicobeoordeling is erop gericht om te bepalen welke risico’s wij als kredietverzekeraar en onze klanten als leveranciers van producten en diensten zouden moeten nemen. Hoewel succesvol zakendoen in deze tijd uitdagender is dan ooit, blijven we onze klanten helpen hun weg naar veilige handel te vinden.
4
Atr Atra t aadi adius us N.V. N.V Atradius
Bedrijfsstrategie Op de lange termijn blijven we streven naar leiderschap op het vlak van kredietverzekeren. Daarnaast moeten we op de korte termijn de soms sterke bewegingen in de economische cyclus beheersen. Onze strategie van duurzame groei blijft overeind. In 2008 vereiste de hevige recessie in de wereldwijde economie echter een krachtig optreden, om onze klanten te helpen onaanvaardbare risico’s te vermijden of verminderen. Deze maatregelen waren en zijn volledig in lijn met onze strategische groeiplannen en onze missie: onze klanten beschermen tegen betalingsrisico’s die gepaard gaan met het verkopen van producten op krediet. De hoogste prioriteit ligt op dit moment echter bij het garanderen van financiële veiligheid en duurzaamheid voor onze klanten. Ook in 2009 zullen we de risico’s nauwgezet in de gaten houden en onze premies en acceptatiebeleid hierop afstemmen. Zo kunnen we onze klanten, partners, investeerders en medewerkers alle kansen blijven bieden om hun doelstellingen te realiseren, ondanks de eventuele ‘bewegingsbeperking’ die de wereldwijde gebeurtenissen opleveren.
gestructureerde aanbod, zijn de multinationals nog beter ingedekt tegen politieke en kredietrisico’s.
Productstrategie We willen elke klant de juiste oplossing bieden voor risicobeheersing. Daarom is ons productaanbod zeer divers. We steunen daarbij op onze ruime ervaring in internationale handelskredietverzekering. Op het gebied van creditmanagement bieden we naast de traditionele kredietverzekering ook oplossingen om de commerciële en politieke risico’s bij omvangrijke en complexe transacties te verminderen. Andere verzekeringsproducten zijn: bonding, instalment credit protection en factoring. Aan primaire krediet- en borgverzekeraars bieden we ook herverzekeringen aan. Verder zijn we actief op het vlak van incasso. Om de openstaande vorderingen snel te innen, beschikken we over een wereldwijd netwerk van juristen en incasso- en insolventiespecialisten. We zijn lokaal aanwezig op achttien markten.
Klantsegmenten Ons aanbod richt zich op drie klantsegmenten: midden- en kleinbedrijf (MKB), grote landelijke ondernemingen en multinationals. Binnen het segment van de kleine en middelgrote bedrijven realiseren we cost leadership door de brede distributie van een gebruiksvriendelijk product met minimale voorwaarden. In de meeste landen bestaat onze belangrijkste markt uit grote landelijke ondernemingen, vanaf het lagere middensegment. Voor deze groep investeren we overal ter wereld in technologische oplossingen die de efficiency, kwaliteit en service verbeteren. Ons accountmanagement is bewust proactief. Zo kunnen we onze klanten tijdig van de juiste informatie voorzien en de risico’s in hun verkoopcyclus verlagen. Ons wereldwijde aanbod voor multinationals is gebaseerd op partnerschap en maatwerk. We werken voortdurend aan verbetering van onze dienstverlening, bijvoorbeeld via technologische oplossingen die de informatie-uitwisseling tussen onze systemen en die van onze klanten versnellen en vereenvoudigen. Door hun eigen professionele creditmanagementbeleid aan te vullen met ons
Tot slot bieden we klanten steeds meer mogelijkheden om bedrijfsinformatie te verwerven, onder meer via ons online nieuwsberichtensysteem Observa News.
Geografische strategie Onze geografische strategie vertrekt vanuit de klant. We kijken eerst waar onze bestaande klanten behoefte aan hebben en welke regio’s het meest tellen. Op basis daarvan versterken we onze plaatselijke expertise of betreden we nieuwe regio’s. We streven ernaar zo veel mogelijk specialisten ter plaatse te hebben. Zo kunnen we onze wereldwijde klanten verzekeren dat de kredietlimietbeslissingen gebaseerd zijn op lokale kennis. Uitbreiding naar gebieden waar we niet eerder actief waren, gebeurt op twee manieren: we betreden de markt rechtstreeks of we gaan een samenwerkingsverband aan met vooraanstaande plaatselijke (verzekerings)aanbieders. De belangrijkste ontwikkelingen in 2008 waren de opening van een filiaal in Rusland en het verhogen van de mogelijkheden tot risicobeoordeling in een aantal regio’s, waaronder Oost-Europa.
Atradius N.V.
5
Ook hebben we onze incassoactiviteiten uitgebreid. In steeds meer landen kunnen zowel kredietverzekerden als niet-verzekerden incassozaken aan ons overdragen. Door het samengaan van Crédito y Caución en Atradius verbeterden onze mogelijkheden in Latijns-Amerika.
Crédito y Caución Begin 2008 fuseerde Atradius met Crédito y Caución. Dit versterkte de Atradius Groep in Spanje, Portugal en Latijns-Amerika en gaf meer mogelijkheden om internationaal opererende Spaanse bedrijven te ondersteunen. Terwijl Crédito y Caución zich vooral toelegt op de Iberische markt en het MKB, is Atradius internationaal georiënteerd, met veel klanten in de belangrijkste West-Europese landen en de VS, en een portefeuille met vooral middelgrote bedrijven en multinationals.
Gevolgen van de financiële crisis Het jaar 2008 startte positief met het samengaan van Atradius en Crédito y Caució, waardoor een
sterke en veelzijdige verzekeringsmaatschappij ontstond. Al snel zagen we echter hoe de financiële crisis de economie aantastte, vooral tijdens de tweede helft van het jaar. De uitzonderlijke verslechtering van de economische situatie wereldwijd en de extra risico’s die dit met zich meebracht, beklemtoonden de behoefte aan de expertise van Atradius. Nu de weg naar winstgevende handel meer hindernissen en kuilen bevat, doen bedrijven vaker een beroep op ons. Onze producten en diensten, kennis van de markt en ervaring met risicobeoordeling helpen hen veilig handel te blijven drijven. In het algemeen leidde de economische crisis echter tot een aanzienlijk hoger aantal faillissementen en insolventies, met een sterke stijging van de kosten uit claims. Hoewel de inkomsten uit onze dienstverlening sterk toenamen en het nettoinvesteringsresultaat stevig bijdroeg aan het nettoresultaat, vertoonde Atradius – na vijf jaar dubbelcijferige groei – in 2008 een nettoverlies van 193,4 miljoen euro. In 2007 was er nog sprake van een nettowinst van 164,2 miljoen euro.
Risicodiversificatie 11,7% 28,3%
4,8%
Spanje en Portugal België, Frankrijk, Italië, Luxemburg Duitsland, Centraal- en Oost-Europa, Griekenland en Turkije
10,9% Verenigd Koninkrijk en Ierland Nederland, Denemarken, Finland, Noorwegen, Zweden
5,9%
Canada, Mexico, VS Oceanië, Azië en andere nieuwe markten 17,9% 20,5%
4,1%
Inkomstendiversificatie
2,7%
30,0%
14,6%
Spanje en Portugal België, Frankrijk, Italië, Luxemburg Duitsland, Centraal- en Oost-Europa, Griekenland en Turkije Verenigd Koninkrijk en Ierland Nederland, Denemarken, Finland, Noorwegen, Zweden
14,8% Canada, Mexico, VS Oceanië, Azië en andere nieuwe markten 18,8% 15,0% 6
Atradius N.V.
Duurzaamheid Na besprekingen met de Europese Ondernemingsraad over de ‘Sociale verantwoordelijkheid van bedrijven’ heeft Atradius in juni 2008 de tien beginselen van het “UN Global Compact” onderschreven (www.unglobalcompact.org). Dit is een verklaring vanuit de Verenigde Naties. Ondertekenaars bevestigen hiermee dat mensenrechten, arbeidsomstandigheden, milieu en het tegengaan van corruptie onderdeel zullen zijn van de strategie, de cultuur en het dagelijkse beleid van het bedrijf (zie pagina 39 van het jaarverslag). Het UN Global Compact-initiatief is geïnitieerd om de private sector te ondersteunen bij het beheersen van de almaar complexer wordende risico’s op milieu-, sociaal en bestuursgebied. Door samen te werken en gebruik te maken van elkaars kennis en ervaring wil het UN Global Compact in markten en bedrijven universele beginselen en waarden integreren tot nut van het algemeen. Het UN Global Compact dient twee belangrijke doeleinden. In de eerste plaats is het een leiderschapsplatform, ondersteund door voorzitters van bedrijven, om duurzaamheid en burgerzin (‘corporate citizenship’) verder te ontwikkelen.
Daarnaast is het UN Global Compact een raamwerk dat deelnemende bedrijven ondersteunt bij het ontwikkelen van duurzame businessmodellen om bij te dragen tot en te bouwen aan een duurzamere en meer solidaire wereldeconomie. Het UN Global Compact-initiatief telt meer dan 4.700 deelnemende bedrijven en belanghebbenden uit 130 landen. Net als vele andere ondernemingen erkent Atradius de noodzaak om samen te werken in een mondiale context waarin de invloed van sociale, politieke en economische uitdagingen voor bedrijven nog nooit zo groot was. Atradius is met de Europese Ondernemingsraad overeengekomen dat binnen de tien beginselen van het UN Global Compact de nadruk zal liggen op de milieubeginselen (beginselen 7-9), aangezien Atradius al toeziet op de naleving van de andere beginselen. Op basis van het UN Global Compact is voor Atradius een milieubeleid geformuleerd en worden relevante prestatie-indicatoren opgesteld om onze vorderingen in 2009 te meten. De vooruitgang en resultaten zullen jaarlijks worden gerapporteerd.
Atradius N.V.
7
Producten Kredietverzekering Kredietverzekeringen vormen de kernactiviteit van Atradius. We beseffen terdege dat niet alle klanten gebaat zijn bij dezelfde standaardoplossing. Daarom spelen onze verzekeringsproducten in op de specifieke behoeften van het MKB, grote lokale ondernemingen en multinationals.
Midden- en kleinbedrijf (MKB) Specifiek voor het MKB ontwikkelden we een basisproduct: Atradius Modula Start. Het wordt gedistribueerd via strategische partners in Nederland, Duitsland en Frankrijk. Het product kenmerkt zich door eenvoudige bepalingen en voorwaarden en een minimale administratieve last voor klanten. Grote landelijke ondernemingen Voor grote ondernemingen die vooral actief zijn op hun thuismarkt is er de Atradius Modula Polis, een modulaire kredietverzekering waarbij selectie van bepaalde dekkingsvoorwaarden mogelijk is. Omdat Atradius Modula goed te combineren valt met andere Atradiusproducten, zoals incassodiensten, zijn klanten verzekerd van een totaaloplossing. Multinationals De Global Polis is een geavanceerde, pasklare creditmanagementoplossing voor multinationals. Het product biedt diverse functies van topklasse: Verzekeringsdekking – Klanten kunnen zelf kiezen welke polis ze willen. Eén gezamenlijke polis met standaardvoorwaarden voor het moederbedrijf en alle dochterondernemingen; of individuele maatpolissen, afgestemd op de uiteenlopende prestatieniveaus en specifieke situatie in elk land. Service – Gespecialiseerde accountteams, gevestigd in hetzelfde land als het hoofdkantoor van de klant en lokaal vertegenwoordigd op vestigingsniveau, bieden een uitgebreide, grensoverschrijdende klantenservice. Iedere klant krijgt een eigen accountmanager toegewezen, die diens behoeften door en door kent. Deze werkwijze staat garant voor een consistent en kwalitatief beslissingsproces. Expertise – De centra waar de risicobeoordeling plaatsvindt, beschikken over wereldwijde informatie en hebben zicht op alle risiconiveaus. Hun expertise is vooral belangrijk voor klanten die internationaal opereren.
8
Atradius N.V.
Voor klanten in Spanje, Portugal en Brazilië biedt Atradius via Crédito y Caución speciale polisvormen. ‘Internal Market’ is ontworpen voor de behoeften op de thuismarkt. ‘External Markets’ legt de nadruk op exportgerichte bedrijven. ‘Europa’ dekt alle transacties binnen de EU onder een enkel contract, en ‘Leader’ biedt deze service voor activiteiten in elk land ter wereld. De ‘Start’ polis beschermt het MKB via een vereenvoudigd beheersysteem. Elk van deze basispolissen kan verder verfijnd worden via een of meerdere van de 200 polissupplementen. Zo krijgt elke klant precies wat hij nodig heeft.
Special Products We bieden praktische maatoplossingen voor risico’s die niet gedekt kunnen worden met traditionele creditmanagementproducten. Voorbeelden van Special Products zijn hogere kredietbescherming voor één debiteur of één transactie, bescherming tegen onterechte opvraging van contractuele garanties, dekking voor vooruitbetaling, verzekering tegen het risico van ongunstige wisselkoersschommelingen in de periode tussen offerte en contract, of een combinatie hiervan.
Middellange exportkredietverzekeringen Atradius Dutch State Business (Atradius DSB) is sinds 1932 het officiële agentschap voor exportkredietverzekeringen van de Nederlandse staat. Atradius DSB biedt kredietverzekeringen voor middellange- en langetermijnrisico’s voor Nederlandse exporteurs en investeerders en herverzekert deze bij de Nederlandse staat. Met een reeks van producten kunnen we de financiële risico’s voor klanten helpen te beperken bij de export van kapitaalgoederen, het uitvoeren van bouwprojecten, buitenlandse projecten en investeringen. Dit doen we vooral, maar niet uitsluitend, in opkomende markten.
Incasso Als onderdeel van de kredietverzekeringspolis ondersteunt Atradius klanten vaak met het innen van handelsvorderingen. Door onze zorgvuldige aanpak komt de goede relatie met hun afnemers niet op het spel te staan. Onze incassotak, Atradius Collections, wordt wereldwijd erkend als een specialist in zakelijk incasso. We leunen daarbij op de enorme expertise die we als kredietverzekeraar in huis hebben, ons geïntegreerde internationale netwerk en ons online systeem Collect@Net.
Atradius Collections behandelt internationale en plaatselijke incassozaken (zowel kleine als grote volumes), biedt één enkel contactpunt voor alle zaken en garandeert lokale incasso-expertise wereldwijd.
in vele markten overal ter wereld. Herverzekering wordt aangeboden door een gespecialiseerd team van risicobeoordelaars bij Atradius Reinsurance Ltd., dat als een aparte entiteit binnen de Atradius Groep opereert.
Bedrijfsinformatie
Factoring
Atradius wil het verkoop- en marketingproces van klanten graag ondersteunen door tijdige risicobeoordeling te vereenvoudigen en zo het handelsrisico te verkleinen. Daarom is er de service Atradius Observa News. Deze dienst doorzoekt nieuwsbronnen op het internet en verstrekt klanten informatie over potentiële kopers, leveranciers en concurrenten.
In tien Europese landen werkt Atradius samen met Fortis Commercial Finance. Op basis van een wederzijdse distributieovereenkomst bieden we daar factoring-, kredietverzekerings- en aanverwante producten aan. Dankzij deze overeenkomst kan Atradius een ruim productgamma aanbieden aan klanten die behoefte hebben aan zowel kredietverzekering als financiering. Daarnaast is Atradius wereldwijd een van de belangrijkste verzekeringsaanbieders voor non-recourse factors.
Herverzekering Atradius herverzekert de kredietverlenings- en borgstellingactiviteiten van primaire verzekeraars
Atradius N.V.
9
Resultaten 2008 Geconsolideerde balans Activa
Alle vermelde bedragen zijn in duizenden euro’s
31.12.2008
31.12.2007
174.318 134.439 26.001 25.204 1.850.100 969.763 297.597 264.665 32.932 327.000 56.909 270.091 101.722 42.382 86.722 4.035.248
44.432 38.554 6.612 20.520 1.414.771 618.667 230.957 213.131 17.826 289.622 43.442 246.180 105.855 38.178 32.113 2.840.281
1.015.975 9 1.015.984
853.977 42 854.019
Achtergestelde leningen Technische voorzieningen Voorzieningen Crediteuren Schulden aan verzekerings- en herverzekeringsactiviteiten Handel en andere vorderingen Overige passiva Depots van herverzekeraars Overige en overlopende passiva Pensioenvoorzieningen Latente belastingverplichtingen Belastingverplichtingen Totaal passiva
115.931 2.166.871 16.712 178.471 146.054 32.417 286.255 – – 81.138 118.720 55.166 3.019.264
115.213 1.232.084 10.166 113.691 86.841 26.850 263.947 – – 89.657 120.099 41.405 1.986.262
Totaal eigen vermogen en passiva
4.035.248
2.840.281
Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Beleggingen in onroerend goed Investeringen in gelieerde ondernemingen en joint ventures Financiële activa Technische voorzieningen Debiteuren Vorderingen op verzekerings- en herverzekeringsactiviteiten Overige vorderingen Overige activa Geactiveerde acquisitiekosten Overige en overlopende activa Latente belastingvorderingen Belastingvorderingen Kas en liquide middelen Totaal Eigen vermogen Kapitaal en reserves toerekenbaar aan bedrijfsaandeelhouders Minderheidsbelang Totaal Passiva
Opmerking voor de lezer: Dit jaaroverzicht 2008 is afgeleid van, en moet samen gelezen worden met het Atradius N.V. jaarverslag 2008 van 16 maart 2009. Het jaarverslag 2008 is beschikbaar als pdf-bestand op www.atradius.com.
10 Atradius N.V.
Geconsolideerde resultatenrekening Voortgezette bedrijfsactiviteiten Verdiende bruto premies Uitgaande herverzekeringspremies Verdiende premies eigen rekening Service en overige opbrengsten Opbrengsten uit deelnemingen Netto inkomsten uit investeringen Totale opbrengsten na herverzekering Schaden eigen rekening Schaden eigen rekening aandeel herverzekeraars Netto schaden Bedrijfskosten Totale kosten na herverzekering Operationeel resultaat voor afschrijving van goodwill en financiële kosten Waardevermindering van goodwill Financieringskosten en opbrengsten Netto inkomsten uit investeringen Belastingen (lasten) / baten Resultaat voor de voortgezette activiteiten Toe te rekenen aan: Aandeelhouders Aandeel van derden
Winst (verlies) per aandeel toe te rekenen aan de aandeelhouders van het bedrijf gedurende het jaar (uitgedrukt in euro per aandeel): Winst per aandeel (in euro) - Gewoon Verwaterde winst per aandeel (in euro) - Verwaterd
Alle vermelde bedragen zijn in duizenden euro’s
2008
2007
1.616.403 (722.674) 893.729 225.423 7.437 40.350 1.166.939 (1.742.428) 724.502 (1.017.926) (400.057) (1.417.983) (251.044) – 21.047 (229.997) 36.580 (193.417)
1.148.582 (552.464) 596.118 166.912 16.886 62.851 842.767 (496.185) 203.334 (292.851) (322.887) (615.738) 227.029 – 1.519 228.548 (64.374) 164.174
(193.409) (8) (193.417)
164.176 (2) 164.174
(2,49)
2,90
(2,48)
2,89
Opmerking voor de lezer: Dit jaaroverzicht 2008 is afgeleid van, en moet samen gelezen worden met het Atradius N.V. jaarverslag 2008 van 16 maart 2009. Het jaarverslag 2008 is beschikbaar als pdf-bestand op www.atradius.com.
Atradius N.V. 11
Onze vestigingen wereldwijd Europa België Denemarken Duitsland
Antwerpen, Namen Kopenhagen, Viby Berlijn, Bielefeld, Bremen, Dortmund, Frankfurt a/d Main, Freiburg, Hamburg, Hannover, Kassel, Keulen, Mannheim, München, Münster, Neurenberg, Stuttgart Finland Helsinki Frankrijk Aix-en-Provence, Bordeaux, Compiègne, Lille, Lyon, Nancy, Nantes, Orléans, Parijs, Rennes, Straatsburg, Toulouse Griekenland Athene Hongarije Boedapest Ierland Dublin Italië Milaan, Rome Luxemburg Luxemburg Nederland Amsterdam, Ommen Noorwegen Oslo (Lysaker) Oostenrijk Wenen Polen Krakow, Poznan, Warschau, Wroclaw Portugal Lissabon, Porto Rusland Moskou Slowakije Bratislava Spanje Madrid, Alcobendas, Alicante, Barcelona, Bilbao, Castellón, A Coruña, Getafe, Girona, Granollers, Málaga, Murcia, Oviedo, Sevilla, Tarragona, Alcalá de Henares, Valencia, Valladolid, Zaragoza, Las Palmas de Gran Canaria, Pamplona, Palma de Mallorca Tsjechië Praag Turkije Istanbul Verenigd Koninkrijk Belfast, Birmingham, Cardiff, Glasgow, Leeds, Londen, Manchester Zweden Stockholm Zwitserland Lausanne, Lugano, Zürich
Midden-Oosten Israël Tel Aviv * Libanon Beiroet * Verenigde Arabische Emiraten Dubai *
12 Atradius N.V.
Azië China Hongkong India Japan Singapore
Shanghai Hongkong Mumbai Tokio Singapore
Afrika Kenia Tunesië
Nairobi Tunis *
Noord- en Zuid-Amerika Brazilië Canada
São Paulo Almonte (Ontario), Mississauga (Ontario), Duncan (British Columbia) Santiago * Guadalajara, Mexico Stad, Monterrey
Chili Mexico Nederlandse Antillen en Aruba Verenigde Staten
Willemstad (Curaçao), Oranjestad (Aruba) Atlanta, Baltimore, Boston, Chicago, Denver, Los Angeles, Minneapolis, New York, Philadelphia, Portland (Oregon), St. Louis, San Antonio
Oceanië Australië Nieuw-Zeeland
Adelaide, Brisbane, Melbourne, Perth, Sydney Auckland, Wellington
IJsland, Zuid-Afrika en Taiwan Samenwerkingsovereenkomsten met lokale partners. (*) Deelneming of minderheidsbelang
Atradius N.V. David Ricardostraat 1, 1066 JS Amsterdam Postbus 8982, 1006 JD Amsterdam Telefoon: +31 20 553 9111 Fax: +31 20 553 2811 E-mail:
[email protected] Internet: www.atradius.nl
