Winner 300 Gekoppeld aan het verzekeringsfonds van de Inora Invest polis
De kans om uw kapitaal in 10 jaar tijd te verdrievoudigen of
om mee te genieten van 70% van de stijging van een portefeuille van 18 internationale Blue Chips. Winner 300 is een EMTN 10 jaar die geïndexeerd is op een korf van 18 aandelen die door Société Générale wordt uitgegeven en gewaarborgd. 100% kapitaalwaarborg. Het verzekeringscontract wordt uitgegeven door Inora Life.
m e d i a n nv
financial services for professionals
Streefdoel uw kapitaal in 10 jaar tijd verdrievoudigen (of meer) Een innoverende indexering om het belegde kapitaal te verdrievoudigen. Winner 300 streeft ernaar om het oorspronkelijk belegde kapitaal in 10 jaar tijd te verdrievoudigen. Deze prestatie vertegenwoordigt een jaarrendement van 11,61%. Om de belegger een grote kans te bieden om dit streefdoel te bereiken, wordt bij de berekening van de prestatie een onderscheid gemaakt tussen twee periodes gedurende de looptijd van het product: • Een groeiperiode • Een vaststellingsperiode Aandeel 1 Aandeel 2 Aandeel 3 Aandeel 4
Aandeel 18
Lancering groeiperiode
5
De groeiperiode (de eerste 5 jaar) Bij de berekening van het eindresultaat van Winner 300 wordt geen rekening gehouden met de evolutie van de geselecteerde waarden tijdens de eerste 5 jaar. Deze periode van 5 jaar moet de waarden de kans bieden om vooruit te gaan en een gunstige positie te verwerven met het oog op de vaststellingsperiode. De waardering van Winner 300 gedurende deze periode is afhankelijk van de veranderingen in de rentevoeten en het rendement van de aandelenkorf. Ze vindt haar weerslag in de netto inventariswaarde van het verzekeringsfonds Winner 300, gekoppeld aan de polis Inora Invest.
6
7
8
9
10 jaar
De vaststellingsperiode (1 maal per maand tijdens de 5 laatste jaar) Ze dient als referentie bij het bepalen van het bedrag dat op de vervaldag van Winner 300 wordt terugbetaald. Winner 300 biedt u op de vervaldag: • 300% van het belegde kapitaal indien gedurende de laatste 5 jaar van de looptijd van het product, op een van de maandelijkse evaluatiedata, de koers van elk van de 18 aandelen hoger of gelijk is aan 60% van zijn initiële koers. Indien één van de waarden op de maandelijkse vaststellingsdata tijdens de laatste vijf jaar van de beleggingsperiode de drempel van 60% van zijn beginkoers heeft overschreden, ontvangt u op de vervaldag: • 100% van het gewaarborgde kapitaal + 70% van het gemiddelde van de gelijkmatig gewogen prestaties van de 18 aandelen op de maandelijkse vaststellingsdata tijdens de laatste 5 jaar.
Deze brochure omschrijft enkel de voorwaarden van de EMTN Winner 300, en mag niet verward worden met de verzekeringspolis of het interne verzekeringsfonds. Winner 300 wordt geïnvesteerd in een intern fonds onder dezelfde naam als de Inora Invest verzekeringspolis, die uitsluitend in de betrokken EMTN investeert (de beheersregels van Inora Invest worden omschreven in het intern reglement en de algemene voorwaarden).
Bepalen van het terug te betalen bedrag op vervaldag ILLUSTRATIE
VOORBEELD 1
VOORBEELD 2
Heeft één van de aandelen de drempel van 60% overschreden op een van de maandelijkse vaststellingsdata?
nee
ja
Gemiddelde prestatie van de korf gedurende de laatste 5 jaar
142 %
142 %
Terugbetalingsberekening op de eindvervaldag
300 %
100% van het geïnvesteerde kapitaal + 70% van de waarde van de prestatie van de korf van 18 aandelen
Terugbetaling op de eindvervaldag
300%
199,4 %
GAJR (gemiddeld actuarieel jaarlijks rendement)
11,61%
7,15 %
VOORBEELD 1
VOORBEELD 2
In het eerste voorbeeld overschreed geen enkel aandeel de drempel van 60% van zijn beginkoers tijdens de maandelijkse vaststellingsdata van de laatste 5 jaar van de looptijd van Winner 300.
In het tweede voorbeeld overschrijdt minstens één aandeel de drempel van 60% van zijn beginkoers tijdens de vaststellingsperiode.
Op de vervaldag ontvangt u dus 300% van uw belegde beginkapitaal, wat overeenkomt met een jaarrendement van 11,61 % (in vergelijking met de risicovrije rente op 10 jaar in EUR van 4,36% op 10 september 2003).
Op de vervaldag ontvangt u 100% van uw belegde beginkapitaal + 70% van de gemiddelde prestatie van de 18 aandelen van de korf, zoals geregistreerd op de maandelijkse vaststellingsdata tijdens de laatste 5 jaar van de looptijd van Winner 300. De eindprestatie van deze korf is 142%. Terugbetaling op de vervaldag: 100% + (70% x 142) = 199,40 % wat overeenkomt met een jaarrendement van 7,15% (in vergelijking met de risicovrije rente op 10 jaar in EUR van 4,36% op 10 september 2003).
De sterke punten van Winner 300 EEN TERUGBETALINGSSCHEMA MET TWEE AANLOKKELIJKE ALTERNATIEVEN • Indien geen enkel aandeel meer dan 40% van zijn beginwaarde verliest, biedt Winner 300 u na 10 jaar 3 maal uw kapitaal, wat overeenkomt met een jaarlijks rendement van 11,61%. • Dit is beduidend meer dan de risicovrije rente op 10 jaar van de eurozone (4,36% op 10 september 2003). • In het andere geval heeft u de zekerheid dat u op de vervaldag het volledige belegde kapitaal terugkrijgt plus 70% van de gemiddelde jaarlijkse stijging tijdens de laatste 5 jaar van een portefeuille met 18 Blue Chips.
EEN VRIJSTELLING VAN 5 JAAR DIE DE AANDELEN DE TIJD BIEDT OM TE EVOLUEREN • Om de kansen op een hoog rendement te verhogen, laat Winner 300 u genieten van een vrijstelling van 5 jaar. Er wordt dus geen rekening gehouden met eventuele dalingen tijdens de eerste 5 jaar en de aandelen hebben de tijd om te evolueren.
WINNER 300 IS AAN TALRIJKE MARKTSCENARIO’S AANGEPASTII DE • Bij een stijgende aandelenmarkt heeft u de kans om uw kapitaal te verdrievoudigen. Dit komt overeen met een zeer aantrekkelijk jaarrendement op 10 jaar van 11,61%. De vrijstellingsperiode van 5 jaar biedt de aandelen de tijd om zich te herstellen indien de beurs daalt en vervolgens weer stijgt. Zo behoudt uw belegging alle kansen om haar streefdoel te bereiken. Winner 300 is bijzonder aantrekkelijk in een context van een stabiele of lichtjes dalende beurs. Terwijl een traditionele aandelenbelegging dan stagneert of een deel van haar waarde verliest, zal Winner 300 het beter doen dan de andere beleggingen.
WINNER 300 IS EEN AANTREKKELIJKE BELEGGING • De jaren van een sterk dalende beurs die we recent hebben gekend, hebben de aandelenmarkt gesaneerd. U vindt de huidige koersniveaus zeer aantrekkelijk. En toch aarzelt u om opnieuw rechtstreeks in de aandelenmarkt te beleggen. Winner 300 geeft een antwoord op deze onzekerheid . Het product heeft stevige buffers bij een beursdaling en biedt zelfs bij een neerwaartse beurs een aantrekkelijk rendementsstreefdoel.
Een aandelenportefeuille met een sterk potentieel Uw portefeuille bestaat uit waarden waarvan redelijkerwijze mag worden verwacht dat ze positief zullen evolueren over een horizon van 10 jaar.
Het percentage tussen haakjes komt overeen met de Bloomberg consensus van elk aandeel op 26 augustus 2003. Het vertegenwoordigt het aandeel positieve aanbevelingen (kopen of houden) van alle aanbevelingen die de grootste analysebureaus ter wereld tijdens de 12 laatste maanden hebben geformuleerd.
Motorola (82,35%) Telecom Verenigde Staten Nissan (95,24%) Automobielindustrie Japan RWE (82,98%) Industrieel conglomoraat Duitsland Saint Gobain (96%) Constructiematerialen Frankrijk SBC Communications (83,78%) Telecom Verenigde Staten Scottish Power (80%) Elektriciteit Verenigd Koninkrijk Tokyo Electric (94,12%) Elektriciteit Japan United Utilities (100%) Energie Verenigd Koninkrijk Yamanouchi (100%) Farmacie Japan
Altria (86,67%) Voedingsmiddelen Verenigde Staten AT&T Wireless (92,11%) Telecom Verenigde Staten Aviva (85,71%) Verzekeringen Verenigd Koninkrijk Dow Chemicals (93,75%) Chemie Verenigde Staten Fortis (NL) (91,84%) Banken/verzekeringen Nederland Fuji Photo (100%) Fotografisch materiaal Japan Home Depot (96%) Constructiematerialen Verenigde Staten Kellogg’s (90,48%) Voedingsmiddelen Verenigde Staten Lafarge (83,87%) Constructiematerialen Frankrijk
Stop Loss clausule: Indien één van de aandelen van de beginkorf tijdens de looptijd van de EMTN met meer dan 50% zou dalen, behoudt Société Générale zich het recht voor om dit aandeel door een ander aandeel te vervangen.
Geografische spreiding Verenigd Koninkrijk
Sectoriële spreiding
Duitsland
Voedingsmiddelen
Telecom
Verzekeringen Farmacie
Nederland Verenigde Staten
Japan
Automobiel Banken/ Verzekeringen Chemie
Fotografisch materiaal
Industrieel conglomoraat
Constructie materialen Frankrijk
Energie
Elektriciteit
Historische resultaten die aan uw verwachtingen beantwoorden Deze simulaties zijn het
De koershistorieken van de aandelen uit de portefeuille werden dagelijks verwerkt van 2 januari 1982 tot en met 13 augustus 2003.
resultaat van ramingen van SG op een bepaald moment, op basis van door
Alle dagen van de historiek worden opeenvolgend als begindatum voor een periode van 10 jaar genomen. Voor elke periode bepalen we de terugbetalingswaarde op de vervaldatum van een structuur zoals die van Winner 300 en berekenen we het overeenkomstige actuariële rendement.
SG geselecteerde parameters en de op dat moment geldende marktvoorwaarden, die geenszins een voorspelling
Omwille van onvoldoende historische koersgegevens werden SBC Communications, AT&T Wireless, Scottish Power, Saint Gobain en United Utilities vervangen door aandelen uit dezelfde sector respectievelijk: Alltel, AT&T, Consolidated Edison, Dow Corning (CRH) en Suez.
van toekomstige resultaten zijn. Bijgevolg hebben de cijfers en prijzen in dit document slechts een indicatieve waarde en vormen ze geenszins een
Er werden 3030 tests uitgevoerd.
vast en definitief aanbod.
Onderstaande grafiek toont de aldus bereikte testresultaten op een bepaalde datum en het actuariële jaarrendement op de vervaldag van een Winner 300, die 10 jaar eerder gelanceerd zou zijn geweest.
GAJR ≥11%
48,22%
10% ≤ GAJR < 11%
17,52% 16,70%
8% ≤ GAJR < 10% 6% ≤ GAJR < 8%
8,98%
GAJR < 6%
8,58%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Dit levert een uitzonderlijk resultaat op: in 82,44% van de gevallen ligt het rendement boven 8%. In 48,22% van de gevallen zou het rendement meer dan 11% bedragen. GEMIDDELD ACTUARIEEL JAARLIJKS RENDEMENT GAJR minimum
3,40%
GAJR gemiddelde
10,00%
GAJR maximum
14,38%
m e d i a n nv
financial services for professionals
Median n.v. is opgericht in januari 2002 en is gespecialiseerd in de ontwikkeling en de marketing van levensverzekeringen gekoppeld aan beleggingsfondsen (Tak 23 in België). Median n.v. bundelt de knowhow en ervaring van haar oprichters om aan financiële instellingen en verzekeringsmaatschappijen in binnen- en buitenland een volledige dienstverlening aan te bieden inzake marktonderzoek, marketing, productontwikkeling en managementadvies. Binnen dit kader fungeert Median als middle office, als aanspreekpunt voor de onafhankelijke financiële adviseurs en verzekeringsmakelaars in hun relaties met veelal buitenlandse financiële instellingen. Median streeft ernaar een evenwichtig en kwalitatief hoogstaand productengamma aan te bieden. Voor Median is geen rol weggelegd als broker pool, een overkoepelend samenwerkingsverband van financiële tussenpersonen of makelaars. Median respecteert integendeel volkomen de onafhankelijkheid van de makelaar. De vennootschap zal enkel bemiddelen in het tot stand komen van de relatie van de tussenpersoon met de financiële instelling en de permanente ondersteuning verzorgen. Evenmin richt Median zich tot de privé clientèle, die strikt voorbehouden blijft aan de erkende tussenpersoon. Median treedt steeds op in samenspraak en partnership met de financiële instelling. Dergelijke samenwerking heeft tot doel een efficiënte marketingcoördinatie, de lancering van innoverende concepten, productdifferentiatie, overzichtelijke documentatie, deskundige financiële en fiscale informatie, vlotte communicatie. Vooraleer een partnership aan te gaan, verzekert Median zich ervan dat de financiële instelling over een performante, meertalige administratie beschikt en over een team van medewerkers dat openstaat voor de noden van de Belgische makelaars en hun clientèle. Flexibiliteit, beschikbaarheid en discretie zijn daarbij van groot belang. Median is geregistreerd bij de Controledienst voor de Verzekeringen onder het nummer 60870
Inora Life Limited is een filiaal van Société Générale, dat werd gecreëerd in Ierland in het jaar 2000, met hoofdkantoor in Dublin. Inora Life ontving autorisatienummer 329745 van de DETE, toezichthouder op de verzekeringsinstellingen in Ierland. Hierdoor kan de maatschappij permanent haar diensten en producten aanbieden in de Europese Unie, en dus ook in België, voor de Tak 23 contracten.
Inora Life biedt soepele en doelgerichte oplossingen voor de ontwikkeling van een nieuwe generatie van levensverzekeringsproducten door financiële innovatie te combineren met spitstechnologie, toegepast in efficiënt vermogensbeheer. Société Générale houdt zich niet aansprakelijk voor welke gevolgen, financieel of niet financieel die kunnen volgen uit een inschrijving of aankoop van het hier beschreven product. De belegger wordt geacht er zelf zorg voor te dragen op de hoogte te zijn van de juridische en fiscale aspecten en moet, indien nodig, advies inwinnen bij daartoe bevoegde personen.
RÉF. 703173 – RÉALISATION INFO/PLT/IMP - AOUT 2003 – DOCUMENT NON CONTRACTUEL
Inora Life beweegt zich in een nichemarkt: gestructureerde producten gekoppeld aan een levensverzekering Inora Life werkt op de Belgische markt samen met gespecialiseerde tussenpersonen die streven naar innovatieve oplossingen en efficiënte alternatieven voor bestaande beleggingsproducten. In dergelijke samenwerking biedt Inora Life haar knowhow op het gebied van levensverzekeringsproducten. De tussenpersoon stelt zijn kennis van de markt ter beschikking om tot een adequaat en gericht aanbod te komen. Inora Life beschikt over een grote flexibiliteit die haar toelaat “naar maat gemaakte” polissen aan te bieden om aldus in te spelen op de specifieke behoeften van iedere cliënt. Onze producten omvatten Tak 23 polissen met bescherming van kapitaal en/of rendement, met verschillende activa, geïndexeerd op aandelen, indexen, beleggingsfondsen of aandelenkorven. Op de eindvervaldag ontvangt de cliënt minimaal het door hem geïnvesteerde kapitaal en/of het gecumuleerde rendement van de coupons, evenals de return van het intern fonds berekend op basis van de onderliggende referentiewaarde.
