DAFTAR ISI
ABSTRAK..........................................................................................................i ABSTRACT .......................................................................................................ii KATA PENGANTAR........................................................................................iii DAFTAR ISI ......................................................................................................vii DAFTAR TABEL ..............................................................................................xiii DAFTAR GAMBAR..........................................................................................xviii DAFTAR GRAFIK............................................................................................xx DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................xxi
BAB I
PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang .............................................................................1 1.2 Identifikasi Masalah......................................................................7 1.3 Maksud dan Tujuan Penelitian ......................................................8 1.4 Kegunaan Penelitian .....................................................................9 1.5 Kerangka Pemikiran .....................................................................9 1.6 Hipotesis.....................................................................................20 1.7 Metode Penelitian .......................................................................20 1.8 Lokasi dan Waktu Penelitian.......................................................22
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA 2.1
Bank .........................................................................................23 2.1.1 Pengertian Bank ............................................................23
vii
2.1.2 Kegiatan Bank...............................................................24 2.1.2.1 Kegiatan Bank Umum......................................24 2.1.2.2 Kegiatan Bank Perkreditan Rakyat...................26 2.2
Laporan Keuangan....................................................................27 2.2.1 Pengertian Laporan Keuangan .......................................27 2.2.2 Tujuan Laporan Keuangan.............................................28 2.2.3 Pihak-Pihak Yang Berkepentingan ................................29 2.2.4 Jenis-Jenis Laporan Keuangan.......................................30 2.2.5 Syarat-Syarat Laporan Keuangan...................................32
2.3
Good Corporate Governance....................................................32 2.3.1 Definisi Good Corporate Governance ...........................32 2.3.2 Prinsip-Prinsip Good Corporate Governance ................33 2.3.3 Manfaat dan Tujuan Good Corporate Governance ........35 2.3.4 Fungsi-Fungsi Pokok Good Corporate Governance.......35
2.4
Analisis CAMELS ....................................................................36 2.4.1 Capital (Permodalan) ....................................................37 2.4.2 Assets Quality (Kualitas Aset) .......................................38 2.4.3 Management (Manajemen) ............................................39 2.4.4 Earnings (Rentabilitas)..................................................40 2.4.5 Liquidity (Likuiditas).....................................................41 2.4.6 Sensitivity (Sensitivits) ..................................................41
2.5
Saham.......................................................................................42 2.5.1 Definisi Saham ..............................................................42 2.5.2 Jenis-Jenis Saham..........................................................42
viii
2.5.3 Klasifikasi Saham..........................................................44 2.5.4 Return Saham................................................................45 2.6
Nilai Perusahaan .......................................................................46
2.7
Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan................................................................................47
2.8
Pengaruh Capital (Permodalan) Terhadap Nilai Perusahaan......47
2.9
Pengaruh Assets Quality (Kualitas Aset Terhadap Nilai Perusahaan................................................................................49
2.10 Pengaruh Earning (Rentabilitas) terhadap Nilai Perusahaan......49 2.11 Pengaruh Liquidity (Likuiditas) terhadap Nilai Perusahaan .......50
BAB III METODE PENELITIAN 3.1
Objek Penelitian .......................................................................52 3.1.1 Gambaran Umum Perusahaan........................................52
3.2
Metode Penelitian .....................................................................57 3.2.1 Metide Penelitian Yang Digunakan ...............................57 3.2.2 Operasionalisasi Variabel ..............................................57 3.2.3 Jenis Dan Sumber Data..................................................63 3.2.4 Teknik Pengumpulan Data ............................................64 3.2.5 Populasi Dan Sampel Penelitian ....................................64 3.2.6 Analisis Data Statistik ...................................................65 3.2.6.1 Uji Asumsi Klasik............................................66 3.2.6.2 Analisis Korelasi..............................................68 3.2.6.3 Koefisien Determinasi .....................................70 3.2.6.4 Analisis Regresi...............................................70 ix
3.2.6.5 Pengujian Hipotesis .........................................72
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN 4.1
Perkembangan Kinerja Perbankan Berbasis Penerapan GCG Dan CAMELS Serta Nilai Perusahaan Pada Industri Perbankan Versi CGPI Diterbitkan IICG Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012.................................................................................78 4.1.1 Perkembangan Kinerja Perbankan Berbasis Penerapan GCG Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ..............................78 4.1.2 Perkembangan Kinerja Perbankan Berbasis Capital (CAR) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ..............................81 4.1.3 Perkembangan Kinerja Perbankan Berbasis Assets Quality (NPL) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012.......................85 4.1.4 Perkembangan
Kinerja
Perbankan
Berbasis
Earnings (ROA) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 .............89 4.1.5 Perkembangan Kinerja Perbankan Berbasis Liquidity (Likuiditas) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012.......................93 4.1.6 Perkembangan Kinerja Perbankan Berbasis Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 20042012 ..............................................................................97 4.2
Pengaruh Kinerja Perbankan Berbasis Penerapan GCG Dan CAMELS Terhadap Secara Simultan Dan Parsial Nilai
x
Perusahaan Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ...................................... 101 4.2.1 Pengaruh Kinerja Perbankan Berbasis Penerapan GCG Dan CAMELS Terhadap Nilai Perusahaan Secara Simultan Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 .......... 101 4.2.1.1 Uji Asumsi Klasik......................................... 101 4.2.1.2 Analisis Korelasi Berganda........................... 105 4.2.1.3 Analisis Koefisien Determinasi..................... 106 4.2.1.4 Analisis Regresi Berganda ............................ 106 4.2.1.5 Pengujian Hipotesis (Uji F) secara Simultan . 109 4.2.2 Pengaruh Kinerja Perbankan Berbasis Penerapan GCG Dan CAMELS Terhadap Nilai Perusahaan Secara Parsial Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012.................... 112 4.2.2.1 Pengaruh Penerapan GCG (X1) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Indusri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI 20042012 ............................................................. 112 4.2.2.2 Pengaruh Capital (X2) Terhadap Nilai Perusahaan (Y) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI 20042012 ............................................................. 116 4.2.2.3 Pengaruh Assets Quality (X3) Terhadap Nilai Perusahaan (Y)..................................... 120 4.2.2.4 Pengaruh Earnings (X4) Terhadap Nilai Perusahaan (Y) ............................................. 124
xi
4.2.2.5 Pengaruh Liquidity (X5) Terhadap Nilai Perusahaan (Y) ............................................. 128 4.3
Hasil Pengujian Kinerja Berbasis Penerapan GCG Dan CAMELS Serta Nilai Perusahaan Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar Di BEI Periode 2004-2012 ........... 132
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN 5.1
Kesimpulan............................................................................ 134
5.2
Saran ..................................................................................... 136
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
xii
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1
Penelitian Terdahulu ...................................................................13
Tabel 2.1
Matriks Kriteria Peringkat Komponen Permodalan .....................38
Tabel 3.1
Operasionalisasi Variabel............................................................59
Tabel 3.2
Sampel Penelitian........................................................................65
Tabel 3.3
Tingkat Hubungan Korelasi.........................................................69
Tabel 4.1
Perkembangan
Penerapan
GCG
Pada
Industri
Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012...................................................................................79 Tabel 4.2
Perkembangan Capital (CAR) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 .................82
Tabel 4.3
Perkembangan Assets Quality (NPL) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012...................................................................................86
Tabel 4.4
Perkembangan
Earnings
(ROA)
Pada
Industri
Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012...................................................................................90 Tabel 4.5
Perkembangan
Liquidity
(LDR)
Pada
Industri
Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012...................................................................................94 Tabel 4.6
Perkembangan Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ......................................................................97
xiii
Tabel 4.7
Hasil Uji Autokorelasi Data Variabel Penerapan GCG, Capital (CAR), Assets Quality (NPL), Earnings (ROA), Liquidity (LDR), dan Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012............................................103
Tabel 4.8
Hasil Uji Multikolinearitas Data Variabel Penerapan GCG, Capital (CAR), Assets Quality (NPL), Earnings (ROA), Liquidity (LDR), dan Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012............................................104
Tabel 4.9
Analisis Korelasi Berganda Data Variabel Penerapan GCG, Capital (CAR), Assets Quality (NPL), Earnings (ROA), Liquidity (LDR), dan Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012............................................106
Tabel 4.10
Analisis Regresi Berganda Pengaruh Penerapan GCG, Capital (CAR), Assets Quality (NPL), Earnings (ROA), Liquidity (LDR), Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ....................................107
Tabel 4.11
Pengujian Hipotesis/Anova Pengaruh Penerapan GCG, Capital (CAR), Assets Quality (NPL), Earnings (ROA), Liquidity (LDR), Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ....................................109
xiv
Tabel 4.12
Analisis Koefisien Korelasi Parsial Penerapan GCG Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ......................................................................112
Tabel 4.13
Analisis Pengaruh Penerapan GCG Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 .................113
Tabel 4.14
Regresi Linier Sederhana Pengaruh Penerapan GCG Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ......................................................................114
Tabel 4.15
Analisis Koefisien Korelasi Parsial Capital (CAR) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ......................................................................117
Tabel 4.16
Analisis Pengaruh Capital (CAR) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 .................117
Tabel 4.17
Regresi Linier Sederhana Pengaruh Capital (CAR) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ......................................................................118
Tabel 4.18
Analisis Koefisien Korelasi Parsial Assets Quality (NPL) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ......................................................................121
xv
Tabel 4.19
Analisis Pengaruh Penerapan Assets Quality (NPL) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ................................................................... 121
Tabel 4.20
Regresi Linier Sederhana Pengaruh Assets Quality (NPL) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ................................................................... 122
Tabel 4.21
Analisis Koefisien Korelasi Parsial Earnings (ROA) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ................................................................... 124
Tabel 4.22
Analisis Pengaruh Earnings (ROA) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 .............. 124
Tabel 4.23
Regresi Linier Sederhana Pengaruh Earnings (ROA) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Perbankan Dalam Daftar CGPI Diterbitkan IICG dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012......................................... 126
Tabel 4.24
Analisis Koefisien Korelasi Parsial Liquidity (LDR) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ................................................................... 128
Tabel 4.25
Analisis Pengaruh Liquidity (LDR) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 .............. 129
xvi
Tabel 4.26
Regresi Linier Sederhana Pengaruh Liquidity (LDR) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ................................................................... 130
Tabel 4.27
Hasil Pengujian Pengaruh Kinerja Perbankan Berbasis Penerapan GCG Dan CAMELS Terhadap Nilai Perusahaan Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI 2004-2012 ..................................................... 132
xvii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1
Kerangka Pemikiran ...................................................................19
Gambar 3.1
Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 Secara Simultan (Uji F)........................................................................................74
Gambar 3.2
Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 secara Parsial (Uji t) ..........................................................................................77
Gambar 4.1
Hasil Uji Normalitas Data Variabel Penerapan GCG, Capital (CAR), Assets Quality (NPL), Earnings (ROA), Liquidity (LDR), dan Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012............................................102
Gambar 4.2
Hasil Uji Heterokedastisitas Data Variabel penerapan GCG, Capital (CAR), Assets Quality (NPL), Earnings (ROA), Liquidity (LDR), dan Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012............................................105
Gambar 4.3
Hasil Penerimaan dan Penolakan HO (Uji F) Pengaruh Penerapan GCG, Capital (CAR), Assets Quality (NPL), Earnings (ROA), Liquidity (LDR), Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 .................111
Gambar 4.4
Daerah Penerimaan dan Penolakan HO (Uji t) Pengaruh Penerapan GCG Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012............................................116
Gambar 4.5
Daerah Penerimaan dan Penolakan HO (Uji t) Pengaruh Capital (CAR) Terhadap Nilai Perusahaan (Return xviii
Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012............................................120 Gambar 4.6
Daerah Penerimaan dan Penolakan HO (Uji t) Pengaruh Assets Quality (NPL) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ....................................124
Gambar 4.7
Daerah Penerimaan dan Penolakan HO (Uji t) Pengaruh Earnings (ROA) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012............................................128
Gambar 4.8
Daerah Penerimaan dan Penolakan HO (Uji t) Pengaruh Liquidity (LDR) Terhadap Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012............................................132
xix
DAFTAR GRAFIK
Grafik 1.1
Perkembangan Nilai Perusahaan (Return Saham/Y) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012...............................................................2
Grafik 4.1
Perkembangan
Penerapan
GCG
Pada
Industri
Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012...................................................................................80 Grafik 4.2
Perkembangan Capital (CAR) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 .................84
Grafik 4.3
Perkembangan Assets Quality (NPL) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012...................................................................................88
Grafik 4.4
Perkembangan
Earnings
(ROA)
Pada
Industri
Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012...................................................................................92 Grafik 4.5
Perkembangan
Liquidity
(LDR)
Pada
Industri
Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012...................................................................................96 Grafik 4.5
Perkembangan Nilai Perusahaan (Return Saham) Pada Industri Perbankan Versi CGPI Dan Terdaftar di BEI Periode 2004-2012 ......................................................................100
xx
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
:
1. Output SPSS 2. Tabel Distribusi F 3. Tabel Distribusi t Lampiran 2
:
1. Fotocopy Kartu Bimbingan 2. Daftar Riwayat Hidup
xxi
