CZ Code maatschappelijk verantwoord beleggen 2014
1
Inhoudsopgave
1. Inleiding...........................................................................................................................3 2. Beleid maatschappelijk verantwoord beleggen...........................................................3 2.1. Maatschappelijke verantwoordelijkheid..................................................................3 2.2. ESG-criteria............................................................................................................3 3. Betekenis voor het beleggingsbeleid........................................................................... 4 3.1. Beleggingsdoelstelling........................................................................................... 4 3.2. Maatschappelijk verantwoord beleggen.................................................................4 3.2.1. Bevorderen van de integratie van ESG-criteria............................................... 4 3.2.2. Uitsluitingen......................................................................................................4 4. Samenwerking.................................................................................................................5 5. Reikwijdte, uitvoering en evaluatie................................................................................5 6. Verantwoording...............................................................................................................5 Bijlage Uitsluitingenlijst........................................................................................................6
2
1. Inleiding In deze code is het beleid vastgelegd waarmee CZ invulling geeft aan haar maatschappelijke verantwoordelijkheid als institutionele belegger en specifiek als die van verzekeraar conform de code duurzaam beleggen van het Verbond van Verzekeraars. CZ heeft bedrijfsdoelstellingen, maar realiseert zich dat die in evenwicht moeten zijn met haar maatschappelijke verantwoordelijkheid. CZ houdt er bij de keuze en het beheer van haar beleggingen rekening mee hoe deze beleggingen milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur kunnen beïnvloeden. In deze code wordt eerst toegelicht waarom CZ bij haar beleggingsbeslissingen ook rekening houdt met niet-financiële criteria en welke uitgangspunten CZ hanteert op het gebied van milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur (in het Engels aangeduid als environmental, social and governance-criteria, hierna ESG-criteria). Vervolgens wordt ingegaan op de betekenis van deze criteria voor het beleggingsbeleid. Ook wordt ingegaan op de periodieke evaluatie van deze code en op de manier waarop CZ verantwoording aflegt over de wijze waarop aan deze code invulling wordt gegeven.
2. Beleid maatschappelijk verantwoord beleggen 2.1. Maatschappelijke verantwoordelijkheid Institutionele beleggers voorzien ondernemingen van kapitaal in de vorm van eigen vermogen en vreemd vermogen. Kapitaalverstrekking kan vragen oproepen als het handelen van de ondernemingen niet in overeenstemming is met de normen en waarden waarover in onze samenleving overeenstemming bestaat. Hoewel institutionele beleggers niet verantwoordelijk zijn voor de genomen besluiten van ondernemingen waarin wordt geïnvesteerd, bestaat het risico dat zij met deze besluiten worden geassocieerd. De maatschappelijke verantwoordelijkheid van CZ brengt met zich mee dat we ook niet-financiële criteria in onze overwegingen voor de beleggingen betrekken. CZ houdt daarom bij de keuze van haar beleggingen rekening met ESG-criteria. Zodoende streeft CZ transparantie na en is CZ bereid om verantwoording af te leggen over de manier waarop deze criteria zijn meegewogen bij het nemen van beleggingsbeslissingen. 2.2. ESG-criteria Bij beleggingsbeslissingen houdt CZ rekening met criteria op het gebied van milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur. CZ heeft haar ESG-criteria als volgt uitgewerkt: 1. Geen betrokkenheid bij schendingen van mensenrechten of gebruik van kinderarbeid CZ wenst als belegger niet betrokken te zijn bij landen en ondernemingen die systematisch mensenrechten schenden of gebruik maken van vormen van kinderarbeid. 2. Geen betrokkenheid bij fraude of corruptie CZ wenst als belegger niet betrokken te zijn bij structurele vormen van fraude of corruptie binnen de ondernemingen waarin zij belegt, of bij de vermogensbeheerders die zijn geselecteerd. 3. Geen betrokkenheid bij milieuvervuiling CZ wenst als belegger niet betrokken te zijn bij ondernemingen die structureel betrokken blijken te zijn bij ernstige vormen van milieuvervuiling.
3
4. Geen betrokkenheid bij controversiële wapens CZ wenst als belegger niet betrokken te zijn bij ondernemingen die controversiële wapens (nucleaire, biologische of chemische wapens en/of clusterbommen) produceren en/of verhandelen. 5. Geen betrokkenheid bij de productie van tabak CZ wenst als belegger niet betrokken te zijn bij ondernemingen die tabak produceren.
3. Betekenis voor het beleggingsbeleid 3.1. Beleggingsdoelstelling Het beleid is gericht op het, op lange termijn en binnen aanvaardbare risicogrenzen, realiseren van zo hoog mogelijk beleggingsresultaat. Deze code voor maatschappelijk verantwoord beleggen doet niets af aan die doelstelling en tracht zo mogelijk bij te dragen aan het bevorderen daarvan. 3.2. Maatschappelijk verantwoord beleggen CZ streeft naar het concreet vormgeven van het beleid op het gebied van maatschappelijk verantwoord beleggen door middel van de volgende activiteiten: 3.2.1. Bevorderen van de integratie van ESG-criteria Integratie van ESG-criteria in de beleggingsportefeuille. CZ houdt met dit aspect rekening bij de selectie en monitoring van de vermogensbeheerders. CZ zal zich blijven inspannen om te bevorderen dat vermogensbeheerders ESG-criteria integreren in hun beleggingsprocessen. 3.2.2. Uitsluitingen CZ stimuleert de vermogensbeheerders waar CZ mee samenwerkt om een op maat gemaakte uitsluitingenlijst op te stellen. CZ geeft hiervoor input door gebruik te maken van een eigen uitsluitingenlijst. Met deze eigen lijst wil CZ voorkomen, dat het als belegger betrokken is bij activiteiten van ondernemingen die geheel niet passen bij de CZ uitgangspunten van maatschappelijk verantwoord beleggen. Hierbij is het noodzakelijk keuzes te maken. De uitsluitingenlijst (zie bijlage) geeft het oordeel van CZ weer over de betrokkenheid van ondernemingen bij onderwerpen die zijn beschreven in paragraaf 2.2. Het oordeel van CZ is gebaseerd op openbare informatie. Dit is informatie die CZ minimaal jaarlijks zelf verifiërt. In de uitsluitingenlijst staan de namen van de landen en ondernemingen.Tevens vermeldt CZ de reden waarom CZ niet als belegger bij deze ondernemingen en landen betrokken wil zijn.
4. Samenwerking CZ werkt waar mogelijk samen met andere institutionele beleggers in en buiten Nederland, om de naleving van de gehanteerde ESG-criteria en de research op het gebied van maatschappelijk verantwoord beleggen te bevorderen. CZ herkent zich in de United Nations Principles for Responsible Investment Deze principes luiden als volgt: 1. we will incorporate ESG issues into investment analysis and decision-making processes; 2. we will be active owners and incorporate ESG issues into our ownership policies and practices; 3. we will seek appropriate disclosure on ESG issues by the entities in which we invest; 4. we will promote acceptance and implementation of the Principles within the investment industry; 5. we will work together to enhance our effectiveness in implementing the Principles; 6. we will each report on our activities and progress towards implementing the Principles.
4
CZ zal de United Nations Principles for Responsible Investment (hierna: UNPRI) nauwgezet volgen en de partijen waar CZ mee samenwerkt stimuleren deze te ondertekenen. UNPRI biedt CZ een efficiënt internationaal netwerk voor het uitwisselen van informatie op het gebied van maatschappelijk verantwoord beleggen en het leggen van informele contacten ten behoeve van de uitvoering van de door CZ gekozen benadering.
5. Reikwijdte, uitvoering en evaluatie Deze code is van toepassing op alle beleggingen van CZ. CZ maakt voor het operationele beheer van zijn vermogen gebruik van externe vermogensbeheerders, die op toepasbaarheid van ons maatschappelijk verantwoord beleggingsbeleid geselecteerd zijn. CZ heeft dit beleid opgesteld aan de hand van de opvattingen van de Raad van Bestuur van CZ. Omdat deze opvattingen in de loop van de tijd kunnen veranderen, zal CZ deze code jaarlijks toetsen.
6. Verantwoording CZ streeft transparantie na over haar beleid op het gebied van beleggen en over de manier waarop er aan deze code invulling is gegeven. Daarom legt CZ via haar jaarverslag verantwoording af over de wijze waarop CZ in zijn geheel als organisatie is omgegaan met zijn maatschappelijke verantwoordelijkheid.
Tilburg, mei 2013
5
Bijlage Uitsluitingenlijst: De uitsluitingenlijst omvat per 1 november 2014 de onderstaande ondernemingen:
Reden voor uitsluiting
Aeroteh Airbus Group Alliant Techsystems Altria Areva Aryt Industries Ashot Ashkelon Babcock & Wilcox Babcock International BAE Systems Barrick Gold Corp BAT Boeing Cairn Dassault Aviation Doosan Elbit Systems Ltd Fluor Freeport McMoran Copper&Gold Gencorp General Dynamics Gudang Garam Hanwha Hindustan Zinc Honeywell Huntington Ingalls Industries Imperial Tobacco ITC Jacobs Engineering Japan Tobacco Kaman Corp. Kratos Defense & Security Solutions KT&G L-3 Communications Larsen & Toubro Ltd. Leidos Holding Lockheed Martin Lorillard Moog Norinco Northrop Grumman Oceaneering International PetroChina Company Philip Morris Poongsan Corporation Poongsan Holdings Raytheon Reynolds Rio Tinto Rockwell Collins Rolls Royce Safran Samsung Techwin Serco Group Sesa Sterlite Shanghai Industrial Hold. Singapore Technologies Engineering Ltd. Souza Cruz Splav State Research Swedish Match Textron Thales United Technologies URS Corp. Vedanta Resources Walmart
Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Tabak Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Milieuvervuiling Tabak Controversiële wapenhandel Mensenrechten Controversiele wapenhandel Controversiële wapenhandel Mensenrechten Controversiële wapenhandel Milieuvervuiling Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Tabak Controversiële wapenhandel Mensenrechten Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Tabak Tabak Controversiële wapenhandel Tabak Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Tabak Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Tabak Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Mensenrechten Tabak Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Tabak Milieuvervuiling Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Mensenrechten Tabak Controversiële wapenhandel Tabak Controversiële wapenhandel Tabak Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Controversiële wapenhandel Mensenrechten Mensenrechten
6
Tot slot sluit CZ de volgende landen uit voor de beleggingen: De uitsluitingenlijst omvat per 1 november 2014 de Reden voor uitsluiting onderstaande landen: Belarus Eritrea Iran Ivoorkust Libië Myanmar Noord-Korea Somalie Soedan Syrië Zimbabwe Zuid-Soedan
Mensenrechten Mensenrechten Mensenrechten Mensenrechten Mensenrechten Mensenrechten Mensenrechten Mensenrechten Mensenrechten Mensenrechten Mensenrechten Mensenrechten
CZ geeft geen garanties over absentie van onvolkomendheden bij de vaststelling van de uitsluitingenlijst. CZ aanvaardt daarvoor geen aansprakelijkheid.
7
