Creating a world of grass

Protecting people

Creating a world of grass Clip TenCate Grass

CORPORATE

Jaarcijfers TenCate 2012

2

CORPORATE

Opening Algemene vergadering van aandeelhouders 2013

Dr J. C.M. Hovers, voorzitter raad van commissarissen Almelo, donderdag 18 april 2013

CORPORATE

Mededelingen Algemene vergadering van aandeelhouders 2013


CORPORATE

Bespreking jaarverslag 2012 Algemene vergadering van aandeelhouders 2013

Ir L. de Vries, bestuursvoorzitter en CEO Koninklijke Ten Cate nv Almelo, donderdag 18 april 2013

Agenda Bespreking jaarverslag

1.

Kernactiviteiten

2.

Strategische focus

3.

TenCate businessmodel

4.

Marktfocus

5.

Strategische thema’s

6.

Ontwikkeling integrated grass systems

7.

Ontwikkeling smart textiles

8.

Ontwikkeling automotive composites

9.

Ontwikkeling survivability solutions

10.

Bespreking jaarverslag 2012

11.

Acties en vooruitblik 2013

CORPORATE


6

Kernactiviteiten Textieltechnologieconcern TenCate

Technologieën Weeftechnologie en Finish & coatingtechnologie

Extrusietechnologie met Textieltechnologieën

CORPORATE

Producten

• •

Markten • • • • • •

Specialistische weefsels Composieten

• •

Geotextiel Kunstgras

• • •

Defensie en speciale eenheden Industrie en hulpdiensten Outdoor Lucht- en ruimtevaart Automotive Bepantsering

Infrastructuur Milieu- en watermanagement Sporten en landscaping


7

Strategische focus 15 jaar diepgaande verandering Tijdlijn

Strategie

Focus

Product

1990 Volumestrategie

Productiefocus

Textiel (commodities)

Buy & build strategie

Technologieen R&D-focus

Technisch textiel (specialties)

Marktfocus

Smart textiles (systemen)

2000

Fix – it / Exit strategie

2010

Marketing & Sales strategie 2020

2030

Intelligent textiles

CORPORATE


8

TenCate businessmodel Waardeketenmanagement

CORPORATE


9

Marktfocus Waardeketenmanagement

Mass customization

Flexibel low cost processing

On demand delivery

Customized product portfolio

CORPORATE


10

Strategische thema’s Textieltechnologieconcern TenCate

• Duurzaam ondernemingsbeleid gericht op continuïteitstreven • R&D- en businessdevelopmentbeleid gericht op transitie van producten naar systeemoplossingen • Commercieel beleid gericht op partnerschappen en allianties • Ondersteunende en complementaire technologieën • Factory of the Future

CORPORATE


11

Strategiematrix Koppeling strategische thema’s aan marktactiviteiten

GRASS

OUTDOOR FABRICS

ADVANCED COMPOSITES

ADVANCED ARMOUR

Ontwikkeling integrated grass solutions

Ontwikkeling smart outdoor textiles

Ontwikkeling automotive composites

Ontwikkeling survivability solutions

Veiligheid en duurzaamheid

Systemen

Partnerschappen

Complementaire technologieën

CORPORATE


12

Ontwikkeling integrated grass solutions Clip GreenFields

CORPORATE


13

Ontwikkeling smart outdoor textiles Clip TenCate Outdoor Fabrics

CORPORATE


14

Ontwikkeling automotive composites Clip TenCate Advanced Composites

CORPORATE


15

Ontwikkeling survivability solutions (1) TenCate ABDS active blast countermeasure system

CORPORATE


16

Ontwikkeling survivability solutions (2) Geïntegreerde aanpak

Product / system

Same dimension

Price

Different dimension

1

Direction

2

CORPORATE

Complete survivability solutions


17

Resultaten 2012 (1) Bespreking jaarverslag

•

Omzetdaling Koninklijke Ten Cate nv: 8% tot € 1.049 miljoen (autonoom -15%)

•

EBITA genormaliseerd voor eenmalige effecten (€ 8 miljoen): € 60 miljoen

•

EBITA daalt met 49% tot € 52 miljoen

•

Nettowinst € 22,3 miljoen (-62%) • Autonoom -63% • Genormaliseerde netto winst 2012: € 27,6 miljoen

•

Vrije kasstroom +€ 68 miljoen (2011: -€ 9 miljoen)

•

Rentedragende schuld € 230 miljoen (2011: € 280 miljoen) • Schuldratio verbetert van 2,74 medio 2012 tot 2,55 eind 2012 (2011: 2,12)

•

Sinds mei 2012 aantal FTE’s met 350 verminderd

CORPORATE


18

Resultaten 2012 (2) Bespreking jaarverslag

• Sector Advanced Textiles & Composites: daling omzet en resultaat door krimp Amerikaanse defensiemarkt • TenCate Advanced Composites ontwikkelt zich gunstig door groei in luchtvaartcomposieten en nieuwe activiteiten (automotive)

• Sector Geosynthetics & Grass: EBITA-verbetering +20% (€ 5 miljoen) bij vrijwel gelijke omzet • Overheidsbestedingen in Zuid-Europa drukken de volumes op de kunstgrasmarkt

• Dividendvoorstel: € 0,50 (2011: € 0,95) / keuzedividend • Pay out 58%

CORPORATE


19

Bijzondere posten (EBITA-niveau) Bespreking jaarverslag

•

Voorraadafwaardering (TenCate Protective Fabrics): -€ 3,0 miljoen

•

Voorziening joint-venture Thailand (TenCate Protective Fabrics): -€ 3,0 miljoen

•

Aanpassingen Xennia Technology: -€ 2,7 miljoen

•

Reorganisatiekosten: -€ 2,6 miljoen

•

Aanpassing pensioenregelgeving: +€ 3,3 miljoen

•

Per saldo een effect op het bedrijfsresultaat van € 8 miljoen

•

Genormaliseerde EBITA: € 60 miljoen

CORPORATE


20

Omzetontwikkeling in perspectief Tienjarenoverzicht

CORPORATE


21

EBITA-ontwikkeling in perspectief Tienjarenoverzicht

CORPORATE


22

Geografische omzetverdeling Naar bestemming

CORPORATE


23

Overige financiële informatie Bespreking jaarverslag

• Investeringen: € 16,6 miljoen (2011: € 25,7 miljoen) • Investeringen in TenCate ABDS™ € 4,0 miljoen • > 50% van investeringen gerelateerd aan innovaties

• Netto rentedragende schuld 2012: € 230 miljoen (2011: € 289 miljoen) • Daling schuldpositie door verbetering werkkapitaal (€ 40 miljoen) • Schuldratio eind 2012 (debt / EBITDA ratio): 2,55 (2011: 2,12)

• Belastingdruk: 34% (2011: 24%, genormaliseerd 2012: 28%)

CORPORATE


24

Ontwikkelingen per sector Sector Advanced Textiles & Composites

PROTECTIVE FABRICS


25


• Daling omzet en resultaat sector Advanced Textiles & Composites in 2012 door minder Amerikaanse defensieorders • Defensieomzet USA daalt circa US$ 130 miljoen • Betreft TenCate Defender™M en armour-omzet

• Omzet marktgroep TenCate Protective Fabrics inzake TenCate Defender™ M buiten de VS groeit sterk • TenCate Defender™ M is succesvol ingezet voor andere applicaties • Omzetstijging TenCate Tecasafe™ Plus (industriële eindgebruikers) gecontinueerd • Terughoudende brandweermarkt in de VS • Groei buiten de VS; belangrijke referentieprojecten gerealiseerd

CORPORATE


26


• Omzet marktgroep TenCate Advanced Composites neemt verder toe • Omzetstijging van lucht- en ruimtevaartcomposieten • Acquisitie PMC Baycomp en nieuwe applicaties voor o.a. automotive en olie & gassector

• Groei luchtvaartcomposieten in de VS • Tijdelijke omzetvertraging programma Airbus A350 (Europa)

• Ontwikkeling composietmaterialen en processen voor automotive • Allianties 3M, BASF en recent Owens Corning • Sterke kwalificaties • Overname PMC Baycomp: high speed UD-tapeproductie • Overname (januari 2013) van Amber Composites

• Positieve ontwikkelingen marktgroep TenCate Advanced Armour in luchtvaart-armour Europa • Armour-markt in de VS terughoudend

CORPORATE


27

Ontwikkelingen per sector Sector Geosynthetics & Grass

PROTECTIVE FABRICS


28


• Omzetontwikkeling van sector Geosynthetics & Grass bepaald door: • Afwachtende geosyntheticsmarkt in de VS in de tweede helft van het jaar (overheidsbudgetten) • Krimp kunstgrasmarkt in Zuid-Europa

• Resultaten ontwikkelden zich positief (EBITA +20%) door stringent marge- en kostenbeheer • Sterke performance gehele marktgroep TenCate Geosynthetics in de eerste helft van het jaar • Omzettoename in Azië

CORPORATE


29


• Marktaandeel van marktgroep TenCate Grass in de eindmarkt gestegen via business partners • Omzetgroei downstream-activiteiten

• Kunstgrasmarkt zwak in Zuid-Europa

• Sterke kwalitatieve positionering geweven systeemoplossingen • Speltechnische performance verder ontwikkeld • Duurzaam / volledig recyclebaar

• Start hybride systemen (GreenFields Xtragrass)

CORPORATE


30

Ontwikkelingen per sector Sector Overig

PROTECTIVE FABRICS


31

Ontwikkelingen per sector Sector Overig

• Segment TenCate Enbi: stabiele ontwikkeling • Omzetgroei in Azië bij toonaangevende OEM’s

• Heroriëntatie van segment Xennia Technology • Omzetfocus • Achterblijvende commercialisering • Negatieve realisaties (eenmalige post -€ 2,7 miljoen) • Verkoopactiviteiten in textielmarkt bij TenCate ondergebracht (Ten Cate Digital Textiles bv)

CORPORATE


32

Vooruitzichten 2013

Actieplannen en marktverwachtingen

CORPORATE


33

Marktverwachtingen Vooruitzichten 2013 – TenCate businessmonitor Marktgroep

2013

TenCate Protective Fabrics Defense

Noord-Amerika + / EMEA + / Azië +

TenCate Protective Fabrics Industrial

Noord-Amerika + / EMEA + / Azië +

TenCate Protective Fabrics Emergency response

Noord-Amerika + / EMEA + Azië + / -

Toelichting marktverwachtingen Omzetdaling in de VS t.a.v. TenCate Defender™ portfolio blijft naar verwachting beperkt (verdere afname aantal VS-militairen in Afghanistan); nieuwe projecten (VS) en groei omzet in buitenlandse (buiten VS) defensiemarkten bieden toenemende compensatie VS stabiel; Traditionele EU markten geen herstel verwacht; toenemend omzetaandeel vanuit olieen gasindustrie Groei in Azië zet zich voort (TenCate Tecasafe™ Plus portfolio) Emergency response in de VS stabiel; groei omzet TenCate Defender™ M voor politie / veiligheidstaken Aansprekende referentieprojecten in EU brandweermarkt met een verder toenemend marktaandeel

TenCate Advanced Composites Aerospace / Space

Noord-Amerika ++ EMEA +

Voortgaande groei luchtvaartcomposieten; Airbus omzet neemt toe Toenemende bijdrage van niet-luchtvaart gerelateerde omzet

TenCate Advanced Armour Armour composites

Noord-Amerika + / EMEA + / -

Markt behoudt een voortdurend tekort aan grotere projecten Eventuele omzet TenCate ABDS™ active blast countermeasure system niet opgenomen in businessmonitor

TenCate Geosynthetics

TenCate Grass

N-A / Z-A + EMEA + / Azië + Noord-Amerika + EMEA Azië + / -

CORPORATE

Amerikaanse markt herstelt zich in de loop van het jaar. Meer focus op TenCate Geotube® systemen (partnerships) Aziatische en Zuid-Amerikaanse markt bieden groeipotentie Europa stabiel Geen noemenswaardige verbetering van de marktcondities verwacht Omzetaandeel systeemproducten neemt toe


34

Actieplannen (1) Vooruitzichten 2013

• Vergroting belang marketing • Focus op de waardepropositie in kernmarkten • Versterking organisatie

• Focus op succesvolle marktniches • Versnelling van de groei aanbrengen • Minder fragmentatie in productportfolio • Partnerschappen

• Verder winstherstel Grass-groep • Verdere versterking in eindmarkten • Doorontwikkeling weeftechnologie, marktfocus • Systeemontwikkeling

CORPORATE


35

Actieplannen (2) Vooruitzichten 2013

• Blijvende focus op duurzame kostenbesparing • Kostenbesparing behoudt strategische prioriteit • Geen belangrijk herstel van (overheidsgerelateerde) markten verwacht

• Verdere marktontwikkeling in opkomende geografische markten (BRIC landen) • Verdere versterking omzetgroei in composietmaterialen • Integratie geacquireerde ondernemingen • Marktontwikkeling in de toolingmarkt, automotive sector en toepassingen in de olieen gaswinning

• Start inkjettechnologie-productie bij TenCate Protective & Outdoor Fabrics

CORPORATE


36

Vooruitzichten 2013 TenCate concern

•

Weinig / geen autonome groeisignalen in overheidsgerelateerde markten • Politieke en budgettaire uitwerking ‘fiscal cliff’ biedt onzekerheid ten aanzien van omzetontwikkeling in de VS • Ook EU overheden blijven naar verwachting terughoudend ten aanzien van overheidsuitgaven

•

Marktthema’s TenCate bieden redenen voor optimisme • Belangstelling voor kustversterking (na de Super Storm Sandy) • Toenemende aandacht voor milieuproblematiek Azië • Duurzaamheid, veiligheid en bescherming staan hoog op de politieke agenda

•

Verdere ontwikkeling van industriële markten en geografische marktontwikkeling • Via partnerships marktontwikkeling versnellen • Verbreding van toepassingsgebieden en geografische spreiding (BRIC landen)

•

Bovengemiddelde groei verwacht voor TenCate Advanced Composites • Airbus omzet neemt toe • Marktkansen in China (commerciële luchtvaart) • Groei buiten de luchtvaartsector, mede via bijdragen van geacquireerde ondernemingen (PMC Baycomp en Amber Composites)

CORPORATE


37

CORPORATE

Jaarrekening 2012 en winstbestemming Algemene vergadering van aandeelhouders 2013


CORPORATE

Dechargeverlening leden RvB en RvC Algemene vergadering van aandeelhouders 2013


CORPORATE

Samenstelling raad van commissarissen Algemene vergadering van aandeelhouders 2013


CORPORATE

Machtiging inkoop eigen aandelen Algemene vergadering van aandeelhouders 2013


CORPORATE

Delegatie bevoegdheid uitgifte aandelen en beperking of uitsluiting voorkeursrecht Algemene vergadering van aandeelhouders 2013


CORPORATE

Statutenwijziging Algemene vergadering van aandeelhouders 2013


CORPORATE

(Her)benoeming accountant Algemene vergadering van aandeelhouders 2013


CORPORATE

Rondvraag Algemene vergadering van aandeelhouders 2013


CORPORATE

Sluiting Algemene vergadering van aandeelhouders 2013


Protecting people

Creating a world of grass

Recommend Documents