COST ANALYSIS CONSIDERATIONS AND MANAGERIAL APPLICATION OF VALUE CHAIN CHAPTER 5 – STRATEGIC COST MANAGEMENT (John Shank & Vijay Govindarajan)
www.sisawaktu.com
INTRODUCTION
Traditional View
Supplier
Value-Creating Activities (Production)
Distributor
Overall Value-Chain
www.sisawaktu.com
Customer
CASE STUDY: NORTHAM PACKAGING COMPANY
www.sisawaktu.com
Commodity (pangsa pasar stabil 40%, pertumbuhan pasar minus 3%) Differentiated (pangsa pasar 15% tapi menurun, pertumbuhan pasar 10%)
NorthAm merupakan salah satu dari 4 perusahaan terbesar Substitutes Produk Substitusi adalah produk berbahan plastik. Namun demikian paperboard akan terus digunakan karena: Harga plastik tergantung dari harga resin, demand resin terus naik Processor tidak mau tergantung hanya pada plastik Tidak ada jaminan kelangsungan supply dari plastik Dampak lingkungan plastik
www.sisawaktu.com
NorthAm Co. – Business Setting
The business setting NorthAm merupakan produsen coated paperboard Customer segment :
Processor (Commodity) Conversion Milling
Extrusion
Cost: 427 Price: 486 Margin: 59
Cost: 612 Price: 640 Margin: 28
Cost: 884 Price -to Commodity: 1.152 -to Differentiated: 1.008 Margin -to Commodity: 268 -to Differentiated: 124
Cost: 13.680 Price:14.976 Margin:1.296
Processor (Differentiated) Cost: 16.992 Price: 20.448 Margin: 3.456
Retailer Cost: 14.976 Price:16.704 Margin: 1.728
Retailer Cost: 20.448 Price: 27.216 Margin: 6.768
NorthAm Part of Value Chain External Part of Value Chain Overall Value Chain www.sisawaktu.com
NorthAm Co. – Cost Structure
Cost Structure Process flow dari bahan baku hingga menjadi produk akhir: milling, extrusion, conversion, processor, retailer.
– Melanjutkan di pasar commodity yang pasarnya turun 3% tetapi yang tetap selalu menjadi customer utamanya – Berusaha secara agresif ke differentiated segment yang pasarnya tumbuh 10% atau lebih, dan yang mau membayar mahal untuk kualitas yang tinggi
Bagaimana NorthAm sebaiknya menginvestasikan dananya? Untuk menambah market share di differentiated segment: – Upgrade fasilitas manufacturing utama $43 juta – Menambah extruder baru $17 juta – Membeli press printing rotogravure $1,5 juta
www.sisawaktu.com
NorthAm Co. – Strategic Options
Strategic Options Pada segmen pasar mana NorthAm seharusnya berkonsentrasi?
CONVENTIONAL ANALYSIS FOR NORTHAM PACKAGING COMPANY
www.sisawaktu.com
Lihat exhibit 5.2
$11,16 $3
0
1
2
3
10
IRR = 13% $61,5 BCG Matrix (Differentiated Segment) Market Growth
High Build
Hold
Differentiated
Divest Low
Harvest Commodity
Market Share www.sisawaktu.com
High
NorthAm Co. – Conventional Analysis
Capital Investment Analysis (Differentiated Segment)
Konsentrasi pada Differentiated Segment Alasan: – Dari matriks BCG, segmen differentiated ini dalam kuadran “Build” karena pertumbuhan pasar masih besar sedangkan market share masih kecil. – Investasi $ 61,5 juta sebagai syarat menambah market share di segmen Differentiated, mampu menghasilkan IRR 13%. – Dari matriks BCG, segmen Commodity sudah masuk ke “Harvest (Cash Cow)” karena pertumbuhan sudah minus 3% meski market share besar.
www.sisawaktu.com
NorthAm Co. – Conventional Analysis
Kesimpulan (Conventional Analysis):
VALUE CHAIN PERSPECTIVE FOR NORTHAM PACKAGING COMPANY
www.sisawaktu.com
1. Identify Value Chain Stages: 1. NorthAm Part: Mill, Extruder, Converter 2. External Part: Processor, Supermarket -> Diabaikan dlm conventional
2. Identify Strategic Options: Value chain dipisahkan antara commodity dan diferentiated segment
3. Assign Cost & Revenues for Each Stages: Lihat Exhibit 5.1
4. Estimate Market Value Transfer Prices: 1. Untuk internal NorthAm, digunakan competitive market price 2. Untuk external, bisa digunakan actual (Lihat exhibit 5.4)
5. Estimate Assets Investment: 1. Menggunakan current replacement cost 2. Memperhitungkan Return on Asset (Lihat exhibit 5.5)
6. Calculation Accuracy: Diperlukan riset dan kerjasama untuk mendapatkan profit margin pada external part of value chain, jika tidak diperoleh maka digunakan estimasi.
www.sisawaktu.com
NorthAm Co. – Value Chain Perspective
Creating Value Chain Steps:
NorthAm Part of Value Chain
Stages
Profit
%
ROA
59
3%
2%
28
1%
268
Differentiated Profit
%
ROA
Mill
59
0,5%
2%
15%
Extruder
28
0,25%
15%
7%
32%
Converter
124
1,25%
15%
11%
49%
2,0%
32%
1.298
40%
24%
Processor
3.456
33%
120%
1.728
49%
96%
Retailer
6.768
65%
376%
3.379
100%
10.435
100%
Lihat exhibit 5.6 www.sisawaktu.com
NorthAm Co. – Value Chain Perspective
Commodity
Konsentrasi pada Commodity Segment Alasan: – Dalam value chain keseluruhan, bagian laba NorthAm untuk Commodity Segment adalah 11% dibandingkan untuk Differentiated Segment 2,0%. – Return on Asset (ROA) keseluruhan di Commodity Segment mencapai 49% dibandingkan Differentiated Segment yang hanya 32%. – Buyer Power pada Differentiated Segment terlalu besar • Jumlah buyer sedikit -> market sempit • Pembelian dalam jumlah besar -> menuntut diskon • Buyer umumnya memiliki lebih dari satu supplier -> jika kualitas turun, buyer langsung beralih ke supplier lain • Ancaman produk substitusi -> karakteristik bahan plastik lebih disukai oleh buyer di segmen differentiated
– Tidak diperlukan investasi baru untuk Commodity Segment www.sisawaktu.com
NorthAm Co. – Value Chain Perspective
Kesimpulan (Value Chain Perspective):
VALUE CHAIN ANALYSIS: A KEY COST MANAGEMENT TOOL
www.sisawaktu.com
1. Input cenderung hanya raw materials, tidak termasuk jasa terkait 2. Tidak bisa menjelaskan hubungan baik dengan supplier/costumer, dalam rangka menekan cost dan meningkatkan diferensiasi produk 3. Competitive Advantage sulit dijelaskan (pembelian raw material berkualitas baik dengan harga lebih tinggi mengurangi produk cacat)
Value-Chain Perspective: 1. Dapat memetakan posisi perusahaan dalam industri sejenis 2. Keputusan investasi dapat dijelaskan pengaruhnya terhadap keseluruhan value-chain 3. Dapat menjelaskan supplier power dan buyer power 4. Dapat menjelaskan posisi produk dalam value-chain buyer
www.sisawaktu.com
Value Chain: Key Cost Management Tool
Conventional Cost Analysis fokus pada Value-Added:
Faktor
Internal Value Added
Fokus
Value Chain Analysis dalam Strategic Cost Management External, Seluruh Value Chain
Cost = f (Volume)
Konsep Cost = f ( multiple cost driver) Cost Driver
Melalui pendekatan responsibility centers atau product cost
Filosofi Penurunan biaya
Tidak ada
• Identifikasi cost driver; membangun cost/differentiation advantage Keterkaitan • Keputusan strategik untuk setiap value dengan activity : make vs buy ; forward vs bacward Keputusan integration Strategik • Menilai supplier & buyer power dan memperkuat linkages dengan keduanya
Melalui exploit linkages dengan supplier, customers, process linkages di perusahaan
www.sisawaktu.com
Value Chain: Key Cost Management Tool
Traditional Management Accounting
HAPPY ENDING CHAPTER 5 – STRATEGIC COST MANAGEMENT
www.sisawaktu.com
