CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP

CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP

Éves jelentés 2014.

Tartalomjegyzék

I.

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS

II.

ÉVES JELENTÉS

III.

ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG EREDMÉNYKIMUTATÁS CASH FLOW KIMUTATÁS KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET

Concorde Alapkezel6

Befektelisi

Alapkezel6

Zrt'

r6sz6re

AIop") mell6kelt Elvdgeztiko Concorde K6tv6ny Befektetasl Alop (tovribbiokbon .oz informrici6inok szdmviteli zoti. evi 6v* jelent|sben ( r-Vrr. pontjoibon) tokilhot6 o (tovdbbiokbon: .szrimviteli informrici6k" ) o kijnywizsgdlottit, omely szrimviteli informrici6k szrimvitefi torvdny el6ir
A vezetds felel6ssige az dves ielent4sdrf

z?'t. igyvezetase (tovdbbiokbon"vezet6s") lelel6s kezel6ikr6l, volomint egyes ennek oz 6v€5 jelzntisnek o kollektiv bel ekt e'l isi formdkr6l ds oz obbon szerepl6 pdnzngyi t6rgyi torvenyek m6dosittisdr6l sz6l6 ?Ol4 dvi XVl tdrvennyel' ttr'rt6n6 iisszhongban szrimviteli informrici6knok o mogyor szrimviteli torvenyben fogloltokkol leltdrrol vol6 elkdszit6s66rt, kijlirnits tekiniettel az eszko-zdk As kotelzzettsdgek riltol megodott 6'rt6kel6'se olritdmosztrisd6rt , o kezelic,si ko-ltsdgeknek az Alop let6tkezel6je omelyeket a vezerd's ofopjdn tiirten5 elsz6molas66rt, uolo-mint oz olyon bels6 kontrollokdrt, ered6 l2nyeges hibdb6l sziilisdgesnek tort ohhoz, hogy lehet6vd v
Befektellsi

Alapkezel6

hibris dllitdsoki6l mentes 6ves ielent6s elk6szitd'se'

A kbnywi zsgtll6 felel1ssdge

tekintettel oz dves A mi felel6ssdgi.ink ennek oz 6ves ielenlds szrimviteli inform6ci6inok , kijlijntts 6s k1telezettsitgek id6szok vdgi leltdrrinok, volomint oz odoit ielenl1sben bJmutoiott eszkdzdk olopjtin' id6szokbon efszrimolt kezellsi k6ltslgeknek o v1leminyezdse kiinywizsgdlotunk ds o konywizsgriloiro Kcinywizsgdlatunkot o mogyor Nemzeii Ktinywizsgriloti Stondordok jogszobrilyokkol iisszhongbon vonotkozi - Mogyarorsz,ij on 6rv'6nyes - tlrvdnyek ds egy6b kcivetelm6nyeknek' hojtottuk ,69re. Eizek astandordok megkiivetelik, hogy megfeleljUnk oz etikoi kell6 bizonyossrigot votmint hogy o kiinywizsgrilot oT 6gy tervzzziik me9 & hojtsuk vigre' hogy rillitrisokt6l' hibris szerezzijnk orr6l , hogy oz 6v* ielentes mentes-e a ldnyeges kiJnywizsgdloti A konywizsgrilot mog
eljrirrisokot lervezzink relevrins bels6 kontrolli ozdrt m1rlegeljik, hogy olyon kiinywizsgriloti oz€rt hogy a gozd6lkod6 egys69 rneg, omelyek oz odott kdriilmdnyek kizdtt me4fzlel6ek, de nen ' A kdnywizsgrilot mogribon bel-s6 konirollirinok hotdkonysrigrira vonatkozrion vdlem'ny,t mondjunk. 6s a vezeras 6llsl foglaljo tovdibd oz olkolmozltt szdmviteli politikrik negf elel6s6g6nek k{sziiztt szdmviteli becsl&ek |sszer(sdg€nek az 6rt 6kel6sdt '

Meggy6z6d6snnk, hogy

o megszerzett kdnywizsgriloti bizonyitak elegud6 cs rnegfelel6 olapot

nyrijt kiinywizsgtil6i vilemenyiink

m

e4ad6s6hoz.

Vileneny 3l'6vel vdgz6d6 6vre Vdlemenyiink szerint o Concorde Kdtvdny Belektetdsi Alap ?Q14. december

a vonotkozd dv€l jelanl'sflben kiizitlt szrimviteli informrici6k minden l6nyeges szemponfb6l es mogyor szdmviteli ttirvenyben fogloltokkal, volomint kollekfiv belektetdsi forntikrril pinzi)gyi t1rgyi tdrvdnyek m6dosittisdr6l sz6l6 2014. dvi XVI' keiel6ikr6l, vofomint e4y* ' es tiirvennyel itsszhongbon kerilt"k ijsszerillitrisra. Az 6v* jelentisben szerepl6 eszkijzok kiSt elezett sdgek leltdrrol o|itdmosztottok. ez lv(s jela*'sben bemutotott kezeldsi kdltsd$ek oz Alop letdtkezel6ie dltol odott 6et6kel6s

atopjrin keri,iltek elszdmo

kfu

ra.

Egyib kdrddsek Kiinywizsgrilotunk kizrir6log o

fent felsorolt szrimviteli odatokro vonotkozott.

Budopest, 2015.05.11.

CENEMTTAX KFT.

/-l

"

lA.....u.rr''' -ililil;;#&t Eii' iiw.i.t

€ianeroltco<

Aaeo

r r"--'^

Kiinywizgril6

&

Addtonricsod6

6456 Modoros, Brithory u.35. MKVK:001038

Mundweilnd Cs6ke Ew

a

Kft

konoroi tog kiinywizsgdl6 MKVK:0O4646


ÉVES JELENTÉS A Concorde Kötvény Befektetési Alap Éves jelentése a 2014. évi XVI. törvény 6. számú melléklete alapján készült, melynek melléklete az Alap Éves Beszámolója.

I.

Vagyonkimutatás

Portfólió jelentés értékpapíralapra (2013) Saját tőke: Egy jegyre jutó számviteli NEÉ (Ft): Darabszám: I. I/1. I/2.

I/3. I/4.

II. II/1.

II/2.

KÖTELEZETTSÉGEK Hitelállomány (összes): Egyéb kötelezettségek (összes): Alapkezelői díj miatt Letétkezelői díj miatt Bizományosi díj miatt Forgalmazói költség miatt Közzétételi költség miatt Reklám költség miatt Tranzakciós díj miatt Sikerdíj miatt Költségként elszámolt egyéb tétel (PSZÁF díj) Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség Céltartalékok (összes): Passzív időbeli elhatárolások (összes): Könyvvizsgálat 2013 Könyvelés 2013 Hirdetési díj Bankköltség 2013.IV név Transzfer érkeztetett ép bek.ért. elhatárolása Forgalmazási díj Letétkezelési díj Kötelezettségek összesen:

ESZKÖZÖK Folyószámla, készpénz (összes): Elszámolási betétszámla HUF Devizabetétszámla-USD Devizabetétszámla - EUR Devizabetétszámla-JPY Valuta, deviza betétek értékelési különbözete USD bank értékkülönbözete EUR bank értékkülönbözete Egyéb követelés (összes): Concorde Rt ügyfélszámla Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete Szállítónak adott előleg

1

1,767,356,339 2.790244 633,405,596 Deviza Összeg/Érték nem 0 Ft 50,095,281 Ft 2,613,943 Ft Ft 0 Ft 1,986,385 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 104,000 Ft 45,390,953 Ft 0 Ft 1,889,586 Ft 457,835 Ft 157,222 Ft 596,674 Ft 0 Ft 0 Ft 414,476 Ft 263,379 Ft 51,984,867 Ft

Összeg/Érték 2,438,625 509,563 83,240 1,845,821 0 -28,185 3,630 -31,814 371,475 0

Deviza nem Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft

0 Ft 371,475 Ft

(%) 96.37% 5.03%

3.82%

0.20% 87.32% 3.63% 0.88% 0.30% 1.15%

0.80% 0.51% 100.00%

(%) 0.13% 0.03% 0.00% 0.10% 0.00% 0.00% 0.00% 0.02%

0.02%


II/2.1. II/3. II/3.1. II/3.2.

II/4. II/4.1. II/4.1.1. II/4.1.2. II/4.1.3. II/4.1.4. II/4.2. II/4.2.1. II/4.2.2. II/4.2.3. II/4.3. II/4.3.1. II/4.3.2. II/4.3.3. II/4.4. II/4.4.1. II/4.4.2. II/4.5. II/4.5.1. II/4.5.2. II/4.6. II/5.

Származtatott ügyletek értékelési különb Lekötött bankbetétek (összes): Max. 3 hó lekötésű (összes): Lekötött betétszámla 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):

2,046,736 0 0 0 0

Értékpapírok (összes): Állampapírok (összes): Kötvények (összes): Kincstárjegyek (összes): Egyéb jegybankképes ép. (összes): Külföldi állampapírok (összes): Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő Tőzsdére bevezetett (összes): Külföldi kötvények (összes): Tőzsdén kívüli (összes): Részvények (összes): Tőzsdére bevezetett (összes): Külföldi részvények (összes): Tőzsdén kívüli (összes): Jelzáloglevelek (összes): Tőzsdére bevezetett (összes): Tőzsdén kívüli (összes): Befektetési jegyek (összes): Tőzsdére bevezetett (összes): Tőzsdén kívüli (összes): Kárpótlási jegy (összes): Aktív időbeli elhatárolások (összes): ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:

Darabszám 143,953 143,063 123,941 19,122 0 0 518 0 0 518 0 0 0 0 372 372 0 0 0 0 0 0 143,953

Összeg/Érték 1,814,499,807 1,680,264,164 1,489,508,924 190,755,240 0 0 130,080,288 0 0 130,080,288 0 0 0 0 4,155,355 4,155,355 0 0 0 0 0 12,758

Ft Ft Ft Ft Ft Ft Deviza nem Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft

1,819,341,216 Ft

0.11%

(%) 99.73% 92.36% 81.87% 10.48%

7.15%

7.15%

0.23% 0.23%

0.00% 100.00%

Portfólió jelentés értékpapíralapra (2014) Saját tőke: Egy jegyre jutó számviteli NEÉ (Ft): Darabszám: I. I/1. I/2.

KÖTELEZETTSÉGEK Hitelállomány (összes): Egyéb kötelezettségek (összes): Alapkezelői díj miatt Letétkezelői díj miatt Bizományosi díj miatt Forgalmazói költség miatt Közzétételi költség miatt Reklám költség miatt Tranzakciós díj miatt Sikerdíj miatt Költségként elszámolt egyéb tétel (Felügyeleti díj) Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség

2

3,584,395,887 3.122067 1,148,084,273 Deviza Összeg/Érték nem 0 Ft 468,941,451 Ft 7,342,172.00 Ft Ft Ft 653,203 Ft Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 191,000 Ft 460,755,076 Ft

(%) 99.56% 1.56%

0.14%

0.04% 97.82%


I/3. I/4.

II. II/1.

II/2.

II/2.1. II/3. II/3.1. II/3.2.

II/4. II/4.1. II/4.1.1. II/4.1.2. II/4.1.3. II/4.1.4. II/4.2. II/4.2.1. II/4.2.2. II/4.2.3. II/4.3. II/4.3.1. II/4.3.2. II/4.3.3. II/4.4. II/4.4.1. II/4.4.2. II/4.5. II/4.5.1.

Céltartalékok (összes): Passzív időbeli elhatárolások (összes): Könyvvizsgálat Könyvelés Hirdetési díj Bankköltség Transzfer érkeztetett ép bek.ért. elhatárolása Forgalmazási díj Letétkezelési díj Kötelezettségek összesen:

0 2,078,390 471,570 165,083

Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft 1,242,676 Ft 199,061 Ft 471,019,841 Ft

ESZKÖZÖK Folyószámla, készpénz (összes): Elszámolási betétszámla HUF Devizabetétszámla-USD Devizabetétszámla - EUR Devizabetétszámla-JPY Valuta, deviza betétek értékelési különbözete USD bank értékkülönbözete EUR bank értékkülönbözete Egyéb követelés (összes): Concorde Rt ügyfélszámla Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete Szállítónak adott előleg

Összeg/Érték 1,713,153 1,506,702 25,688 180,763 0 2,604 1,666 938 -7 0

0 Ft 0 Ft Ft -4,520,354 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft

Származtatott ügyletek értékelési különb Lekötött bankbetétek (összes): Max. 3 hó lekötésű (összes): Lekötött betétszámla 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):

Értékpapírok (összes): Állampapírok (összes): Kötvények (összes): Kincstárjegyek (összes): Egyéb jegybankképes ép. (összes): Külföldi állampapírok (összes): Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő Tőzsdére bevezetett (összes): Külföldi kötvények (összes): Tőzsdén kívüli (összes): Részvények (összes): Tőzsdére bevezetett (összes): Külföldi részvények (összes): Tőzsdén kívüli (összes): Jelzáloglevelek (összes): Tőzsdére bevezetett (összes): Tőzsdén kívüli (összes): Befektetési jegyek (összes): Tőzsdére bevezetett (összes):

3

Deviza nem Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft

Darabszám 1,167,813 1,167,107 1,074,167 92,940 0 0 706 0 0 706 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Összeg/Érték 4,058,219,344 3,822,001,496 2,890,432,583 931,568,913 0 0 236,217,848 0 0 236,217,848 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Deviza nem Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft

0.44% 0.10% 0.04%

0.26% 0.04% 100.00%

(%) 0.04% 0.04% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-0.11%

(%) 100.07% 94.24% 71.27% 22.97%

5.82%

5.82%


II/4.5.2. II/4.6. II/5.

Tőzsdén kívüli (összes): Kárpótlási jegy (összes): Aktív időbeli elhatárolások (összes): ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:

II.

0 0 0

0 Ft 0 Ft 0 Ft

1,167,813

4,055,414,740 Ft

100.00%

Forgalomban lévő befektetési jegyek száma

1.148.084.273 db

III. Egy Befektetési jegyre eső Nettó eszközérték 3,122015

IV. Befektetési alap összetétele Befektetési Alap Összetétele Megnevezés

Nyitó állomány

Tőzsdén hivatalosan jegyzett értékpapírok

NAV százalékában (%)

Záró állomány

NAV százalékában (%)

89,178,171

5.05%

236,217,848

6.59%

1,680,264,163

95.06%

3,822,001,496

106.63%

A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok

0

0.00%

0

0.00%

Egyéb átruházható értékpapírok

0

0.00%

0

0.00%

Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

0

0.00%

0

0.00%

2,046,736

0.12%

-4,520,354

-0.13%

1,767,505,133

100.00%

3,584,336,828

100.00%

Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok

Származtatott pozíciók értéke Nettó eszközérték

Az Alap befektetési politikájában, eszközeinek stratégiai összetételében jelentős változás nem történt.

V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a) befektetésből származó jövedelem Megnevezés Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Részvények Jelzáloglevelek Befektetési jegyek Értékpapírok után kapott kamat, osztalék Bankoktól kapott kamat Értékpapír kölcsönzési díj Adott óvadék kamata Devizakészletek átváltásának árfolyamnyeresége Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamnyeresége Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamnyeresége

4

Pénzügyi bevételek 100,797,198 72,135,755 28,661,443

0 78,318,251 3,334 0 0 3,226,193 1,066,660 0

Pénzügyi ráfordítások

Ft-ban Pénzügyi eredmény


Opciós díjbevétel 0 Forgalmazási jutalék, büntető jutalék bevétele 0 Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Részvények Jelzáloglevelek Befektetési jegyek Értékpapírok vételárában fizetett kamat, osztalék Banki kamat Értékpapír kölcsönzési díj Short hitel kamat Devizakészletek átváltásának árfolyamvesztesége Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamvesztesége Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamvesztesége Fizetett opciós díj Értékpapírok után kapott osztalék kamata Összesen 183,411,636

149,091 63,657 0 0 85,434 0

0 0 15,069,050 1,145 0 0 0 15,219,286

168,192,350

b) egyéb bevétel Ft-ban Egyéb bevételek

Megnevezés Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel/Egyéb ráfordítás Értékvesztések (AIH) Céltartalék képzés Összesen

0 0 0

c) kezelési költségek

d) Letétkezelő díja Ft-ban Tárgyévi működési ktg. összesen

Megnevezés Alapkezelői díj Letétkezelői díj Bizományosi díj Forgalmazói költség Közzétételi költség Forgalomban tartási díj Könyvelési díj Könyvvizsgálói díj Bankköltség Határidős költség Sikerdíj Összesen

23,206,950 1,396,271 0 5,631,710 0 40,114 660,332 471,570 39,646 0 0 31,446,593

e) egyéb díjak, és adók Ft-ban Egyéb ráfordítások

Megnevezés Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel/Egyéb ráfordítás Értékvesztések (AIH) Céltartalék képzés Összesen

600,000

600,000

5


f) sorszám IX.

Nettó jövedelem adatok E Ft-ban Tárgyév

A tétel megnevezése TÁRGYÉVI EREDMÉNY

136,146

g) Felosztott és újra befektetett jövedelem Az Alap a kezelési szabályzatában meghatározottaknak megfelelően hozamot nem fizet, így az Alap összes realizált jövedelme újra befektetésre kerül. h) Tőkeszámla változásai Az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása

i) sorszám II. 1. 2.

j)

Hónap

Nettó eszközérték (Ft)

2013.12.31 2014.01.31 2014.02.28 2014.03.31 2014.04.30 2014.05.30 2014.06.30 2014.07.31 2014.08.29 2014.09.30 2014.10.31 2014.11.28 2014.12.31

1,767,505,133 1,764,435,973 1,799,306,721 1,895,070,578 1,989,940,713 2,246,580,409 2,421,233,572 2,535,064,888 2,691,091,543 2,720,812,804 2,838,314,520 3,140,978,375 3,584,336,828

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft) 2.790479 2.773169 2.792798 2.844462 2.889687 2.955276 3.000429 2.993304 3.019622 3.009407 3.067442 3.110303 3.122015

Jegyek száma 633,405,596 636,252,544 644,266,619 666,231,618 688,635,430 760,193,020 806,962,405 846,911,830 891,201,325 904,102,677 925,303,283 1,009,862,579 1,148,084,273

A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése A tétel megnevezése

Előző év

Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb

1,814,500 1,692,538 121,962 45,707 76,255

Előző év(ek) módosításai

adatok E Ft-ban Tárgyév

0 0

Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire

Egyéb befolyásoló változás nem volt. 6

4,058,219 3,802,078 256,141 75,634 180,507


VI. Összehasonlító táblázat az Alap elmúlt három üzleti évéről Az Alap elmúlt három üzleti évének összehasonlítása Hónap

Nettó eszközérték (Ft)

2011.12.30 2012.12.31 2013.12.31 2014.12.31

1,264,782,675 1,688,040,062 1,767,505,133 3,584,336,828

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft) 2.054497 2.548886 2.790479 3.122015

VII. A származtatott ügyletek részletes leírása Dátum

Instrumentum

Instrumentum típusa

Mennyiség

Eszközérték

Árfolyam

2014.01.31

EURHUFF40310E310.45

DEVIZA FORWARD

32300

-50557

-156.5229467

2014.01.31

EURHUFF40630E306.9

DEVIZA FORWARD

82500

-609940

-739.3216425

2014.01.31

EURHUFF40306E299.23

DEVIZA FORWARD

33100

-419188

-1266.429505

2014.01.31

USDHUFF40331E219

DEVIZA FORWARD

157000

-1846199

-1175.923146

2014.01.31

EURHUFF40310E300.05

DEVIZA FORWARD

144700

-1726855

-1193.403664

2014.01.31

EURHUFF40627E307.7

DEVIZA FORWARD

166600

-1089626

-654.0370403

2014.02.28

EURHUFF40630E306.9

DEVIZA FORWARD

82500

-491622

-595.9059542

2014.02.28

EURHUFF40310E310.45

DEVIZA FORWARD

32300

-87

-0.26788319

2014.02.28

EURHUFF40310E300.05

DEVIZA FORWARD

144700

-1504457

-1039.707741

2014.02.28

USDHUFF40331E219

DEVIZA FORWARD

157000

-1178714

-750.7731922

2014.02.28

EURHUFF40627E307.7

DEVIZA FORWARD

166600

-850320

-510.3960449

2014.02.28

EURHUFF40306E299.23

DEVIZA FORWARD

33100

-369330

-1115.800213

2014.03.31

EURHUFF40627E307.7

DEVIZA FORWARD

166600

-190614

-114.4139475

2014.03.31

USDHUFF40701E227.15

DEVIZA FORWARD

157000

370857

236.2146568

2014.03.31

EURHUFF40630E306.9

DEVIZA FORWARD

82500

-164930

-199.9148395

2014.03.31

EURHUFF40616E311.6

DEVIZA FORWARD

210100

620915

295.5331836

2014.04.30

EURHUFF40630E306.9

DEVIZA FORWARD

82500

-168716

-204.5043974

2014.04.30

USDHUFF40701E224.2

DEVIZA FORWARD

158000

30281

19.165417

2014.04.30

EURHUFF40627E307.7

DEVIZA FORWARD

166600

-199097

-119.5061371

2014.04.30

USDHUFF40701E227.15

DEVIZA FORWARD

157000

491207

312.8705039

2014.04.30

EURHUFF40616E311.6

DEVIZA FORWARD

210100

609915

290.297353

2014.05.30

USDHUFF40701E227.15

DEVIZA FORWARD

157000

674518

429.6291934

2014.05.30

EURHUFF40627E307.7

DEVIZA FORWARD

166600

745066

447.2182485

2014.05.30

USDHUFF40701E224.2

DEVIZA FORWARD

158000

213706

135.257187

2014.05.30

EURHUFF40630E306.9

DEVIZA FORWARD

82500

298524

361.8477438

2014.05.30

EURHUFF40616E311.6

DEVIZA FORWARD

210100

1800755

857.0943257

2014.06.30

EURHUFF40915E306.89

DEVIZA FORWARD

210000

-989478

-471.180203

2014.06.30

USDHUFF40701E224.2

DEVIZA FORWARD

158000

-464205

-293.8003467

2014.06.30

USDHUFF40701E227.15

DEVIZA FORWARD

157000

1866

1.18834536

2014.06.30

USDHUFF41001E228.13

DEVIZA FORWARD

315000

-74175

-23.54764318

7


2014.06.30

EURHUFF40915E306.46

DEVIZA FORWARD

166600

-856267

-513.9660598

2014.06.30

EURHUFF40915E307.8

DEVIZA FORWARD

82500

-314023

-380.6333898

2014.07.31

USDHUFF41001E228.13

DEVIZA FORWARD

315000

-1751971

-556.1812961

2014.07.31

EURHUFF40915E307.8

DEVIZA FORWARD

82500

-412369

-499.8412643

2014.07.31

EURHUFF40915E306.46

DEVIZA FORWARD

166600

-1055382

-633.4826599

2014.07.31

EURHUFF40915E306.89

DEVIZA FORWARD

210000

-1240255

-590.5977344

2014.08.29

EURHUFF40915E306.89

DEVIZA FORWARD

210000

-1823871

-868.5098406

2014.08.29

EURHUFF40915V315.2

DEVIZA FORWARD

202700

77701

38.33309916

2014.08.29

EURHUFF40915V314.27

DEVIZA FORWARD

121400

159327

131.2409655

2014.08.29

EURHUFF40915E306.46

DEVIZA FORWARD

166600

-1518504

-911.4672411

2014.08.29

EURHUFF40915E307.8

DEVIZA FORWARD

82500

-641520

-777.5999928

2014.08.29

USDHUFF41001E228.13

DEVIZA FORWARD

315000

-3617424

-1148.388516

2014.09.30

EURHUFF41212E316.55

DEVIZA FORWARD

135000

660158

489.0061496

2014.09.30

USDHUFF41001E228.13

DEVIZA FORWARD

315000

-5357382

-1700.756082

2014.09.30

USDHUFF41219E245.71

DEVIZA FORWARD

315000

-134792

-42.79108362

2014.10.31

USDHUFF41219E245.71

DEVIZA FORWARD

315000

176889

56.15518767

2014.10.31

EURHUFF41212E316.55

DEVIZA FORWARD

135000

1159399

858.8139879

2014.11.28

EURHUFF41212E316.55

DEVIZA FORWARD

135000

1209849

896.1841756

2014.11.28

USDHUFF41219E245.71

DEVIZA FORWARD

315000

-560203

-177.8420779

2014.12.31

EURHUFF50312E306.42

DEVIZA FORWARD

135000

-1309161

-969.7485329

2014.12.31

USDHUFF50219E249.6

DEVIZA FORWARD

315000

-3211193

-1019.426415

VIII. A Befektetési Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, a befektetési politikára ható tényezők Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A Concorde Alapkezelő zrt. szervezeti felépítésében, apró változások történtek 2014-ben, összhangban a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénynek - továbbiakban Kbftv. - való megfeleléssel. Kinevezésre került egy Kockázatkezelési Vezető Mérész András személyében, valamint megalakult egy új Értékelési Bizottság, amely az Alapok értékelését felügyeli. A Kbftv.-nek való megfelelési eljárás során a Concorde Alapkezelő 2014. július 22-én megkapta az új törvény szerinti ÁÉKBV és ABA alapok kezeléséhez szükséges felügyeleti tevékenységi engedélyt. 2014-ben az alábbi Alapok kezelését indította el a Concorde Alapkezelő: SUI GENERIS 1.1 Származtatott Befektetési Alap és a Superposition Származtatott Befektetési Alap. 2014 decemberében a Concorde Alapkezelő átvette két Alap, a Concorde HOLD Alapok Alapja valamint a Concorde Euro PB3 Alapok Alapja kezelését a Hold Alapkezelő Befektetési Alapkezelő Zrt-től valamint a VM és VM Befektetési Alapkezelő Zrt.-től. A Concorde Alapkezelő folytatta külföldi alapkezelési tevékenységének bővítését, és két, nem uniós, kajmán-szigeteki ABA kezelését kezdte meg.

8


Befektetési politikára ható tényezők A reálgazdasági folyamatokat tekintve régiónk osztályelsőnek bizonyult Európában a 2014-es tanévben. Nem csak relatív, de abszolút értelemben is markáns GDP-növekedést produkált az országok többsége. Tették mindezt úgy, hogy a nagyítóval is alig látható eurózónabeli GDP-növekedés és az ukrán–orosz konfliktus harapófogójában a feltételek korántsem voltak ideálisak. Hazánk az első három negyedévben, év/év alapon 3,6 százalékos átlagos GDP-bővülést ért el, míg Lengyelország 3,4, Csehország 2,5, Románia 3,1, Szlovénia pedig 2,7 százalékos GDP-gyarapodással büszkélkedhetett. Horvátország ugyanakkor zsinórban a 12. negatív előjelű negyedéves GDP-változásával 2014-ben is csalódást keltett. Az erőteljesen exportorientált közép-kelet-európai térség ezúttal kilépett az eurózóna és a német gazdaság árnyékából. Előbbi közel stagnált, utóbbi 1,7 százalékot növekedett 2014 első három negyedévében. Bár a reálgazdasági fundamentumok és a tőzsdei árfolyamok hosszabb távon követik egymást, 2014-re ez nem volt igaz és Romániát és Szlovéniát leszámítva a piacok csalódást okoztak. Ennek egyik oka, hogy az év során a befektetők hátra arcot mutattak Európának. Az öreg kontinens részvénypiacait követő tőzsdén kereskedett befektetési alapokból rekordméretű tőkekiáramlásnak lehettünk szemtanúi. Az alulteljesítés másik oka, hogy több régiós blue chip részvény számára külföldi leányvállalataikon keresztül jelentős kockázatokat hordoz az ukrán–orosz konfliktus, ami a vállalatok szignifikáns értékvesztésében öltött testet. A gyengébb tőzsdei produktum számlájára harmadik okként a nyersanyagárak, különös tekintettel az olaj árának összezuhanása írható fel. Negyedik indokként nem hanyagolható el az sem, hogy a feltörekvő régiók iránti aggodalmak miatt, a globális befektetők redukálták kitettségüket a „feltörekvő Európára”. A CETOP 20 index 2014-ben 7 százalékot veszített értékéből euróban nézve. Saját devizában a BUX index bő 10, a cseh PX és a lengyel WIG 20 indexek közel 4 százalékos esést könyvelhettek el. A lengyel piac gyengélkedésében szerepet játszott a nyugdíjpénztárak visszaeső részvénykereslete. A becslések szerint az éveken át masszív részvénypiaci vevőként működő magánnyugdíjpénztárak az új status quo alapján, a jövőben már csupán erőtlen szereplői lesznek a részvénykönyvek vételi oldalának. A Schiller P/E ráta alapon a világ egyik alacsonyabb értékeltségű piaca, az osztrák börze ATX indexe 15 százalékot veszített értékéből. 2013 után újra kimagasló hozamot érhettek el viszont a román piac hívei, a bukaresti BET index ugyanis 9 százalékkal boldogította befektetőit. A szép teljesítményt támogatta a piaci folyamatoknak szabadabb utat engedő és a külföldi tőkevonzást erősítő gazdaságpolitika. Az év végén a román pénzügyminiszter egy új tervet fogalmazott meg, mely a tőzsdei társaságok fokozódó transzparenciáját, tisztább vállalatirányítást, a kisbefektetők jogainak védelmét és egyes társaságokban a szavazati és tulajdoni limitek lazítását mozdítaná elő. 2014-ben a szlovén piac közel 20 százalékos emelkedése volt még emlékezetes, melyet az állam tőzsdei társaságokban meglévő privatizációs tervei fűtöttek. Régiónk politikai folyamatait vizsgálva, hazánk és Románia érdemel említést. Itthon a Fidesz meggyőző magabiztossággal győzött az októberi önkormányzati választásokon. A választások után nem sokkal azonban az internetadó bevezetése nyomán kialakuló társadalmi elégedetlenség és kibontakozó tüntetéssorozat, melyet később az amerikai kitiltási botránnyal kapcsolatos korrupciós vádak is fűtöttek, jelentős népszerűségvesztést eredményeztek a kormánypártnál. Romániában pedig a szintén kétharmaddal kormányzó Victor Ponta meglepetésre alulmaradt az elnökválasztáson. A gazdaság fundamentumait vizsgálva meg kell még említenünk, hogy a fejlett országok államkötvénypiacain 2014-ben lezajlott hozamcsökkenés szívó hatása, valamint a régiónk országaiban 9


végrehajtott jegybanki kamatcsökkentések, a közép-kelet-európai térség államkötvényeinek hozamszintjeit is rekordmélységbe taszították. Ez a folyamat mind a privát, mind az állami adósság csökkenő kamatterhén keresztül növelheti a jövőbeni fogyasztást, beruházást. Hasonlóan ösztönözheti térségünk növekedését az olajár összeesése nyomán olcsóbbá váló üzemanyag és gáz. Végül, de nem utolsósorban a régiós export globális versenyképességét fokozhatja a devizák euróhoz képesti 2-8 százalékos, dollárral szembeni 13-20 százalékos leértékelődése. A bankszektor eseménydús évet, negyedévet tudhatott maga mögött. Októberben napvilágot látott az Európai Központi Bank minden eddiginél szigorúbb (bár sokak szerint még mindig nem eléggé szigorú) stressztesztjének eredménye. A 25 elvérző bank közül régiónkban csupán egy, az osztrák Volksbank esetében állapítottak meg tőkehiányt. Az Erste és a Raiffeisen átment a rostán. A magyar lakossági jelzáloghitelek forintosítása elől azonban ők sem menekülhettek, a kormány ugyanis novemberben megszavazta az immáron sokadik deviza-adósmentést, mely 309 forintos euró és 256 forintos svájci frank árfolyamon konvertálta át a hiteleket, melyhez forrást a Magyar Nemzeti Bank biztosított a devizatartalékaiból. A legnagyobb bajt azonban nem ez, hanem az orosz–ukrán konfliktus miatt csődközelbe kerülő Ukrajna és az összezuhanó olajár és széteső rubel hatására rendkívül nehéz helyzetbe kerülő orosz gazdaság okozta (okozza). E két országban jelentős kitettséggel rendelkező OTP és Raiffeisen piacán nem meglepően az eladók domináltak. Az OTP 9, a Raiffeisen pedig 27 százalékot esett az utolsó negyedévben, 2014-ben pedig mínusz 4 és mínusz 47 százalékot könyvelhettek el osztalékkal korrigálva. Az Erste részvényesei sem úszták meg és 23 százalék mínuszt szenvedtek el az év során még úgy is, hogy 6 százalékot emelkedett az utolsó negyedévben a papír. A lengyel bankoknak sem sikerült fényesre az évzárás. Az újabb kamatcsökkentések nyomán tovább zsugorodó kamatmarzs és a bankmentő alapba befizetendő éves díj növekedésének hatásaként a vártnál alacsonyabb jövőbeni eredményt lesznek képesek realizálni. A PKO 10, a Pekao pedig 8 százalékot zuhant a záró negyedévben. Éves szinten pedig előbbi mínusz 7, utóbbi plusz 5 százalékot produkált. Az ukrán–orosz konfliktus és a leértékelődő rubel másik nagy vesztesei a jelentős posztszovjet exporttal rendelkező gyógyszercégek voltak. A Richter és a szlovén Krka is markáns profitcsökkenésről figyelmeztette a befektetőket. A Richter, mely termékterületein relatíve erősebb generikus verseny miatt nem tudta a rubelgyengülést áremeléssel kompenzálni, csalódást keltő harmadik negyedéves eredményt tett közzé. Mindkét társaság részvényei közel 9 százalékot estek a záró negyedévben, mely a Richter esetében mínusz 18, a Krka esetében pedig plusz 2 százalékos éves hozamot eredményezett. Az osztalékpapírként számon tartott és ezért az állampapírhozamokkal általában ellentétesen mozgó távközlési részvények papírjai csalódást okoztak az év során. Hiába süllyedtek rekord alacsonyra a hozamszintek és hiába támogatta fogyasztásbővülés e vállalatokat, a befektetők nem örülhettek. A Hrvatski Telekom 8 százalékos utolsó negyedévvel közel 10 százalékos mínuszban zárta az évet. Lengyelországban az Orange Polska részvényeitől szabadultak, ahogy tudtak a befektetők a kiéleződő árverseny miatti profitszűkülés következtében. A társaság papírjai közel 30 százalékot zuhantak az utolsó negyedévben, 10 százalékos éves veszteséget okozva a kitartó részvényeseknek. Itthon a Magyar Telekom köszönetet mondhat az internetadó bevezetése ellen tüntető tömegnek és a kormány visszakozásának, a részvényesek pedig a társaságnak, mely a harmadik negyedéves riportjában várakozás feletti eredményszámokról tanúskodott. Úgy tűnik, hogy beértek a költségcsökkentő intézkedések és a fogyasztók is „elkezdtek” telefonálni, minek következtében gyakorlatilag megállt az eredmény csökkenése és stabilizálódott a vállalat cashflow-termelő

10


képessége. Ennek ellenére a záró negyedévet mínusz 7, az évet viszont 8 százalék pluszban fejezte be a cég. A privatizációra váró Telekom Slovenije részvényei 28 százalékot hoztak 2014-ben. Az olajszektoron belül rendkívüli divergenciákat hozott az év. Az olaj a nyári magaslatokból az év végére közel felére esett, melynek következtében a kitermelő társaságok papírjait lemészárolták. Ugyanakkor a túlkínálat miatti áresésből átmenetileg biztosan profitáló olajfinomító és vegyipari társaságok örülhettek. A növekvő üzemanyag iránti kereslet és a csökkenő saját felhasználású energiaköltség következtében e társaságok kedvezőbb helyzetbe kerülhetnek, amennyiben a piaci verseny nem viszi el és juttatja a fogyasztók zsebébe a többletprofitot. A lengyel PKN 19 százalékot ralizott az év utolsó hónapjaiban és 23 százalék pluszban zárta az évet. Az integrált MOL sokáig rezisztens maradt az olaj esésére és csupán 4 százalék mínuszban zárta a negyedévet. Igaz, éves tekintetben 16 százalék veszteséget termelt a részvényeseinek. Az eredményének 80-90 százalékát kitermelésből abszolváló OMV újabb vezérét vesztette el. A kitermelési üzletág igazgatója után a vezérigazgató is lemondott posztjáról, melyre valószínűsíthetően a nagy tulajdonosok stratégiát illető egyet nem értésének következtében került sor. A vállalat egy év alatt 33 százalékot veszített piaci értékéből. 2014-ben is eredményesnek bizonyult a kisebb kapitalizációjú vállalatok piacán végzett célzott részvényszelekció. A hazai Állami Nyomda elsősorban a felfutó exportértékesítésnek köszönhetően jelentős eredménynövekedést könyvelhetett el, melyet a piac 60 százalékos árfolyam-emelkedéssel honorált. Örülhettek a Graphisoft Park részvényesei is. Az ingatlantársaság az utolsó negyedévben 86ról 95 százalékra növelte a kihasználtsági rátáját és megteremtette további 14 ezer m2 iroda építésének lehetőségét. Az év során 64 százalékot száguldottak a társaság papírjai. Említést érdemel még a horvát dohány- és szállodaipari tevékenységet végző Adris 26 százalékos emelkedése.

IX. Az ABAK – ide nem értve a 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-ot – által az adott időszakra kifizetett javadalmazás teljes összege az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített és változó javadalmazás szerinti bontásban, a kedvezményezettek száma és a kifizetett nyereségrészesedés, valamint a javadalmazás teljes összege az ABAK ügyvezetői és azon munkavállalói szerinti bontásban, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak Az ABAK a javadalmazási politikája alapján, az ABA teljesítményéhez köthető változó javadalmazás jogcímen kifizetést nem eszközölt. Az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített javadalmazás összege ~ 250 millió Ft volt, ennek 30%-a került kifizetésre azon munkavállalók részére, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak.

X.

Az ABAK – ide nem értve a 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-ot – által kezelt minden uniós ABA és minden, általa az EGT-államokban forgalmazott ABA tekintetében

Az ABAK-ból javadalmazási kifizetés nem történt. a) az ABA olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak Nincs az Alapban olyan eszköz, amelynek likviditása miatt külön szabályozásra került volna sor. b) az ABA likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás 11


Nincs az Alapban olyan eszköz, amelynek likviditása miatt külön szabályozásra került volna sor. c) az ABA aktuális kockázati profilja és az ABAK által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek Az Alap szintetikus hozam/kockázati mutatója: 4. Az Alapkezelő Kockázatkezelési Szabályzata alapján az alapkezelő által kezelt befektetési alapok kockázati mutatójaként a szintetikus hozam/kockázati mutató szolgál. A szintetikus hozam/kockázati mutató (Synthetic Risk Reward Indicator=SRRI) számításához az Alap elmúlt 5 évbeli heti hozamadatai szolgálnak alapul, így annak értéke minden évben változhat, mely így nem szükségszerűen megbízható mutatója az Alap jövőbeni kockázati profiljának. Ahol az Alapra nem állnak rendelkezésre az elmúlt teljes 5 évre hozamadatok, akkor az Alap által elfogadott kockázati limitek alapján számított évesített volatilitást használtuk. A skálán a legalacsonyabb (1-es) szint sem jelent kockázatmentes befektetést.

XI.

A tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t az EGTállamokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga, és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege Alap neve

Dátum

CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP

2014.01.31 2014.02.28 2014.03.31 2014.04.30 2014.05.30 2014.06.30 2014.07.31 2014.08.29 2014.09.30 2014.10.31 2014.11.28 2014.12.31

Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke (%) 108 109 106 100 103 105 103 102 101 104 100 100

A Fenti táblázat mutatja az ABA által alkalmazott tőkeáttétel mértékének változását a 2014 hó végi állapota alapján. Az Alap Kezelési szabályzata alapján, az alap által felvehető maximális mértékű tőkeáttétel mérteke maximum 200%. Az ABAK nem kötött biztosíték és tőkeáttételi garancia megállapodást, a tőkeáttétel fedezetére az alapban lévő rövid lejáratú likvid állampapírok szolgálnak.

12


Budapest, 2015. május 11.

Hrehovszki Hedvig

Mérész András

Folyamatszervezési és termék menedzsment Igazgatóként Concorde Alapkezelő zrt.

Folyamatszervező Concorde Alapkezelő zrt.

13

Felügyeleti eng.: III/110.168/2001.

CONCORDE Kötvény Befektetési Alap címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50.

ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG

fordulónapja: 2014. december 31. adatok E Ft-ban sorszám a A. I. 1. 2.

B. I. 1. 2. 3. 4. II. 1. 2.

III. 1. 2. C.

D.

A tétel megnevezése b Befektetett eszközök Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékkülönbözete a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb Forgóeszközök Követelések Követelések Követelések értékvesztése (-) Külföldi pénztértékre szóló követelések értékelési különbözete Forint követelések értékelési különbözete Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb Pénzeszközök Pénzeszközök Valuta, devizabetét értékelési különbözete Aktív időbeli elhatárolások a) aktív időbeli elhatárolás b) aktív időbeli elhatárolás értékvesztése (-) Származtatott ügyletek értékelési különbözete ESZKÖZÖK ÖSSZESEN

Előző év


Tárgyév

c

d

e

0 0 0 0 0 0 1 817 281 371 371 0 0 0 1 814 500 1 692 538 121 962 45 707 76 255 2 410 2 438 -28 13 13 0 2 047 1 819 341

0 0 0

0 0

0 0

0

0

0 0

0 0 0 0 0 0 4 059 935 -0 -0 0 0 0 4 058 219 3 802 078 256 141 75 634 180 507 1 716 1 713 3 0 0 0 -4 520 4 055 415

Kelt: Budapest, 2015. április 30. ……………………………..…………………. Concorde Alapkezelő zrt.



ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG

fordulónapja: 2014. december 31. adatok E Ft-ban sorszám a E. I. 1. 2. II. 1. 2. 3. 4. F. G. I. II. III. H.

A tétel megnevezése b Saját tőke Induló tőke Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) Tőkeváltozás (tőkenövekmény) Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye Céltartalékok Kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete Passzív időbeli elhatárolások FORRÁSOK ÖSSZESEN

Előző év c 1 767 356 633 405 1 031 287 -397 882 1 133 951 -1 290 200 123 981 2 134 637 165 533 0 50 095 0 50 095 0 1 890 1 819 341

Előző év(ek) módosításai d 0 0

0

0

Tárgyév e 3 584 396 1 148 085 1 347 225 -199 140 2 436 311 -251 627 251 624 2 300 170 136 146 0 468 941 468 941

0 0

2 078 4 055 415




ÉVES BESZÁMOLÓ EREDMÉNYKIMUTATÁS

Beszámolási időszak: 2014. év adatok E Ft-ban sorszám a I.

II.

III. IV. V. VI. VII. VIII. IX.

A tétel megnevezése b Pénzügyi műveletek bevételei Árfolyamnyereség értékpapír értékesítéséből Értékpapírok után kapott kamat, osztalék Bankoktól kapott kamat Értékpapír kölcsönzési díj Adott óvadék kamata Devizakészletek átváltásának árfolyamnyeresége Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötetelezettség árfolyamnyeresége Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamnyeresége Opciós díjbevétel Forgalmazási jutalék bevétele Pénzügyi műveletek ráfordításai Árfolyamveszteség értékpapír értékesítéséből Értékpapírok vételárában fizetett kamat, osztalék Banki kamat Értékpapír kölcsönzési díj Short hitel kamat Devizakészletek átváltásának árfolyamvesztesége Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötetelezettség árfolyamvesztesége Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamvesztesége Fizetett opciós díj Értékpapírok után kapott osztalék kamata Pénzügyi műveletek eredménye Egyéb bevételek Működési költségek Egyéb ráfordítások Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Fizetett, fizetendő hozamok TÁRGYÉVI EREDMÉNY

Előző év c 199 227 101 801 90 799 22 0 0 5 279 1 326 0 0 0 9 051 0 0 0 0 0 8 220 831 0 0 0 190 176 0 24 204 439 0 0 0 165 533

Előző év(ek) módosításai d 0

0

0 0 0

0

Tárgyév e 183 412 100 797 78 318 3 0 0 3 227 1 067 0 0 0 15 219 149 0 0 0 0 15 069 1 0 0 0 168 193 0 31 447 600 0 0 0 136 146




ÉVES BESZÁMOLÓ CASH FLOW KIMUTATÁS Beszámolási időszak: 2014. év

adatok E Ft-ban sorszám

A tétel megnevezése

Előző év


Tárgyév

a

b

c

d

e

I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. II. 10. 11. 12. III. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. IV.

Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás Tárgyévi eredmény Céltartalék képzés és felhasználás különbözete Forgatási célú értékpapírok állományváltozása Rövid lejáratú kötelezettség változása Passzív időbeli elhatárolások változása Forgóeszközök (értékpapír és pénzeszköz nélkül) változása Aktív időbeli elhatárolások változása Fizetett adó (nyereség után) Fizetett osztalék, részesedés Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás Befektetett eszközök beszerzése Befektetett eszközök eladása Kapott osztalék Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás Befektetési jegyek állománynövekedése (tőkebevonás) Tőkenövekmény értékelési különbözetből Hitelfelvétel Véglegesen kapott pénzeszköz Befektetési jegyek állománycsökkenése (tőkeleszállítás) Tőkecsökkenés értékelési különbözetből Hiteltörlesztés, -visszafizetés Véglegesen átadott pénzeszköz Pénzeszközök változása összesen

91 404 165 533 0 -119 871 44 657 1 089 9 -13 0 0 0 0 0 0 -90 646 369 021 -10 368 0 0 -444 868 -4 431 0 0 758

-1 688 153 136 146 0 -2 243 718 418 846 188 371 13 0 0 0 0 0 0 1 687 460 713 820 127 643 0 0 839 430 6 567 0 0 -694


!

"

! ! #

! #

%$* + )

& '

' )

4 5

! ! #

6 7' #

$

&7

! #

%$4

$ = ""

( ) ;= '

<

)

)

9

# # 5

8!

7 9 <

8! '

5

7 2<

" >> <

5

5

=

91

! #

+

' @ 8

<

5

5

)

,

"

"

5 8

)2 '

(

)

)

3

'

#5

A ' ) ! ! # B ) # + ) > A

>

5

# &

! # > " # #

>

' +

'

0 >

" '7

8 7 5 + ( >(

# &

) ! # (

% >

" >7

# #

=

!

(

@

> > " (

'

) # ;?

"

5

=

! #5

7' #

#

( )

# # #5 )+ ) D

6 7' #

$

?C 8 '

! ! # !

;

' #

! ! # > > 8 = ' 7 > )@ (

:

.

!

7 9

;

! ! # >> > ( $

5

! # 231

8!

& ' ! #

;

"

0

) $ 7

)

$ ,-. * /0 1 $

! ! #

(

#

" )

"

(

! ) * *E

)

) '

+

1

!# (

>

' > )

>

8

) >

'

" '7 # 8 ( ( >

+

8#

)

! ( +

#5

(

>

( )

>

!" ( ) 5

( )

" * ) ) > # )

>

8 " '

8 5

& # 7 ) (

(

! ! #5 8

(

A

7 " ) # #

$ 8

> >>

' *0

+

)

)

8

# # " ) 8 > "

)

" ( *0

8

((

5 )

F0

'

-# &

!

#

)

8 #

+ )

! ! # F

8

5( '

)

7

+ )

! ! #

8

(& ( >

# #

8 '

&

7

(

" '

8>

> +

8

'

8

)7

& 0

& ! ! # > " 5 ) 6 0 7

%

& ' 5

!

( 5 ;

)> "

)

& 7 :0 6 ' & > 0 ( ); ; 3

+ > 5 ) > 62 6 *< 39 * <

"

' &

! # (

5 )

(

! ! #4

7

! ! #4 5 ) 57

7

!4 9: * ! " ( ) > 7 (

'

'7 8 F0

>>

! ! # ! >

6 93 6:2 *

6 0

$

68

(

$

2G *

6 93 66G * 68

)> "

9*

$

( 8

7 )

(

4

( )

'5

( > &+

) ! ( )

'7

<$

57

(

>

* 7' #

+

4

( ( >

+( > > + '

+

2

!

! #

% $

(

! ' H

! #

! #

8" )

H ' '

& '

&

8

! ' $

'

&

-

8/

>

! ! # 7' # MMM #

5 ( $

7&

"

5

! # #5

' )

9

1

1 3

'

( )

( >

>

. ) )@5

"

'

) 2 2 <

$

) 8

"

)$

( ) K 63< ! ( ) 8 ( ) 8; ' 5$ 9G 369 *

%

7&

)$

! ! # 9 I ; < > " ' ) 8 8 ; 66 J7 8 * 0J7 7 & 3 < > ! ( ) ( > )$ . ) ;, # ( ) "

8

'

"

! ! # ) )$ 7 'M ( ) 7

7' #

8" )

6 7' #

( )

$

>

#5 8 ( $

L "

"

;2 92 ) )

'

* + )

'

8 8 $

) 7 69 " 2 2< !

+

#

7

MMM

7

MMM >

7' #

7

8

9 #

6

NNNNNNNNNNNNN ! '

NNNNNNNNNNN H

" )

H '

! '

" ) '

%

& ' ! #

.

%

& ' ! #

.

3

CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP

Recommend Documents