Belastingheffing van dividend en de interne markt

Belastingheffing van dividend en de interne markt Een studie naar de aanvaardbaarheid van de Nederlandse belastingheffing van grensoverschrijdende dividendinkom sten van natuurlijk personen in Europees perspectief

Taxation o f Dividend and the Intem al Market A Study on the Acceptability ofDutch Taxation of Cross-Border Dividend Income Received by Individuals from a European Perspective

PROEFSCHRIFT ter verkrijging van de graad van doctor aan de Erasmus Universiteit Rotterdam op gezag van de rector magnificus Prof.dr. H.G. Schm idt

en volgens besluit van het College voor Promoties. De openbare verdediging zal plaatsvinden op Vrijdag 7 januari 2011 om 13.30 uur door

Erwin Nijkeuter g e b o re n te A ssen

E R A S M U S U! U N IVER S ITEIT R O T T E R D A M

Inhoudsopgave

V o o rw o o rd / 5 L ijs t v a n m e e s t g e b r u i k t e a f k o r t i n g e n / 17 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 2 2.1 2.2 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.2.3.1 2.2.3.2 2.2.4 2.2.4.1 2.2.4.2 2.2.4.3 2.2.4.4 2.2.5 2.2.5.1 2.2.5.2 2.2.5.2.1 2.2.5.2.2 2.2.6 2.3 2.3.1 2.3.2 2.3.2.1 2.3.2.2 2.3.2.3 2.3.2.4 2.3.2.5 2.3.3 2.3.4 2.4

I n l e i d i n g / 19 A anleiding v oor h e t o n d e rzo e k / 19 In leid in g to t de p ro b lee m stellin g / 21 P ro b le em ste llin g / 22 H o o fd stu k in d elin g / 22 M ethode v a n o n d e rzo e k / 24 D iv id e n d e n e c o n o m is c h d u b b e le b e la s t in g h e f f in g / 25 I n l e id in g /25 De p laa ts van de v e n n o o tsch a p in h e t re c h t / 25 D uiding v a n h e t b egrip v e n n o o tsch a p / 25 O p ric h tin g v a n e en v e n n o o tsch a p / 26 R ech tsp erso o n lijk h eid v a n v e n n o o tsc h a p p e n / 26 De re d e n v oor h e t b e sta a n van re ch tsp e rso o n lijk h e id / 27 De o n tw ik k e lin g v an re ch tsp e rso o n lijk h e id / 27 T h eo rieë n over re c h tsp e rso o n lijk h e id / 28 F ictieth eo rie / 28 R e a lite itsth e o rie / 28 Leer v a n de ju rid isc h e re a lite it / 29 B eoordeling civielrechtelijke th e o rie ë n / 29 De po sitie v a n de a a n d e e lh o u d e r / 30 De z eg g en sch ap van a a n d e elh o u d e rs / 30 W in stv e rd elin g van de v e n n o o tsch a p over de a an d e elh o u d e rs / 31 W in stb e p alin g v a n een v e n n o o tsch a p / 31 V erdeling van de w in st / 32 S a m en v a ttin g / 33 De re c h tsg ro n d van de b ela stin g h effin g van de v e n n o o tsch a p en h a a r aan d e elh o u d e rs / 33 De re ch tsg ro n d sla g en v oor de h e ffin g v a n in k o m s te n b e la stin g / 35 De re ch tsg ro n d sla g en v oor de heffin g van v e n n o o tsc h a p sb e la stin g / 36 De zelfstan d ig h e id van e e n v e n n o o tsch a p v oor de b e la stin g h effin g / 36 Beginsel v a n fiscale n e u tra lite it tu sse n (rech ts)p erso n en / 37 P rofijtbeginsel / 38 H et beg in sel v a n de b e v o o rre c h te v e rk rijg in g / 39 O n d e rsteu n in g sb eg in se l / 39 A fw enteling v e n n o o tsch a p sb e la stin g / 40 S a m en v a ttin g re c h tsg ro n d e n van de b e la stin g h effin g op u itg e d e eld e w in st / 41 System en te r v o o rk o m in g van e co n o m isch d u b b ele b e la stin g / 41

Inhoudsopgave

7

2.4.1 2.4.2 2.4.2.1 2.4.2.2 2.4.2.3 2.4.3 2.4.3.1 2.4.3.2 2.5 2.6 3

3.1 3.2 3.3 3.3.1 3.3.2 3.4 3.4.1 3.4.2 3.4.3 3.4.4 3.4.5 3.5 3.5.1 3.5.2 3.5.3 3.5.4 3.5.5 3.6 3.6.1 3.6.1.1 3.6.1.2 3.6.2 3.6.2.1 3.6.2.2 3.6.3 3.6.4 3.6.5 3.6.5 .1 3.6.5.2 3.6.5.2.1 3.6.5.2.2 3.6.5.3 3.6.5.4 3.7

8

G een v e rz a c h tin g v a n e co n o m isch d u b b e le belastin g : h e t klassieke stelsel / 41 V erzachting van eco n o m isch d u b b e le b e la stin g b ij de a a n d e e lh o u d e r / 43 B ijzonder ta r ie f v o o r in k o m s te n u it a a n d e le n / 43 H et to ep a ssen van e e n d iv id e n d v rijste llin g / 44 V errek en in g sstelsel / 45 V erzachting v an de e co n o m isch d u b b e le b e la stin g bij de v e n n o o ts c h a p / 47 H et stelsel m e t e e n g e d iffe re n tie e rd ta r ie f / 47 H et stelsel m e t a ftre k van divid en d / 48 D ividendbelasting / 49 S a m en v attin g / 51 De o n tw ik k e lin g v a n d e b e la s tin g h e f f in g v an d iv id e n d in k o m s te n in N e d e r la n d t o t 1 9 9 7 / 53 In leid in g / 53 Periode I (tot 1892): P a te n tre c h t / 53 Periode II (1892-1914):‘G e sp litste ’ in k o m s te n b e la stin g / 55 De W et op de V e rm o g en sb e lastin g 1892 / 55 De W et to t h e ffin g e n e r b e la stin g op bedrijfs- e n a n d e re in k o m s te n 1893 / 56 Periode III (1914-1940): A lgem ene in k o m s te n b e la stin g e n u itd e lin g sb elastin g / 57 De W et IB 1914 v oor n a tu u rlijk e p e rso n e n / 57 De W et IB 1914 voor re c h tsp e rso n e n / 58 De W et op de Dividend- e n T a n tiè m e b e la stin g 1917 / 59 V an een u itd e lin g sb elastin g n a a r e e n w in stb e la stin g / 60 W etso n tw e rp N ationale in k o m ste n - e n w in stb e la stin g / 61 Periode IV (1940-1960): D uitse b e z e ttin g e n d a a rn a / 62 W ijzigingen in h e t systeem v a n de in k o m s te n b e la stin g / 62 Invoering van e e n w in stb e la stin g v oor v e n n o o ts c h a p p e n / 63 In tro d u ctie v o o rh e ffin g e n op de in k o m s te n b e la stin g en v e n n o o tsch a p sb e la stin g / 64 Invoering a a n m e rk e lijk b e la n g reg im e / 65 Na de b e vrijding / 66 Periode V (1960-1996): De W et IB 1964, de W et VPB 1969 e n de W et DB 1 9 6 5 /6 7 V e rhouding tu sse n in k o m s te n b e la stin g e n v e n n o o ts c h a p sb e la stin g / 67 V oorstel b e tre ffen d e de v e rz a c h tin g v a n e co n o m isch d u b b e le b e la stin g / 68 W at e r van d it v oorstel o v e rb le ef / 69 W ijzigingen in de in k o m s te n b e la stin g / 70 In k o m sten u it a an d e le n / 70 In k o m sten u it a a n m e rk e lijk b e la n g / 70 W ijzigingen in de v e n n o o tsc h a p sb e la stin g / 71 W ijzigingen in de d iv id e n d b e la stin g / 72 O n tw ik k elin g en op h e t g eb ied v a n e co n o m isch d u b b e le b e la stin g to t a a n de inv o erin g v a n de W et IB 2001 / 72 N ota G ra p p erh a u s / 73 V erzach tin g en van h e t klassieke stelsel / 74 V erm o g en saftrek / 74 D iv idendvrijstelling in de in k o m s te n b e la stin g / 74 Bijlage b e g ro tin g F in an ciën 1985 / 75 O n tw ik k elin g en in de ju ris p ru d e n tie / 75 S a m en v a ttin g / 77

Inhoudsopgave

4

4.1 4.2 4.2.1 4.2.2 4.2.2.1 4.2.2.2 4.2.2.3 4.2.2.4 4.2.3 4.2.3.1 4.2.4 4.2.4.1 4.2.5 4.3 4.3.1 4.3.1.1 4.3.1.2 4.3.2 4.3.3 4.3.4 4.3.4.1 4.3.4.1.1 4.3.4.1.2 4.3.4.1.3 4.3.4.1.4 4.3.4.2 4.3.4.2.1 4.3.4.2.2 4.3.4.2.3 4.3.4.3 4.3.4.4 4.3.4.5 4.4 4.4.1 4.4.2 4.4.2.1 4.4.2.1.1 4.4.2.1.2 4.4.2.1.3 4.4.2.1.4 4.3.2.1.5 4.4.2.2 4.4.2.2.1 4.4.2.2.2 4.4.2.3 4.4.2.4 4.5 4.5.1

D e b e la s tin g h e f f in g v a n d iv id e n d o n d e r de W e t IB 2 0 0 f / 7 9 I n l e i d i n g / 79 Box 1: A andelen die b e h o re n to t h e t verm o g en v an e en o n d e rn e m in g o f een w e rk z a a m h e id / 79 T o ere k en in g v an aan d e le n a a n een o n d e rn e m in g / 80 W in stb e p alin g v a n e en o n d e rn e m in g in v erb an d m e t a a n d e le n b e z it / 81 M eegekocht dividend / 83 T eru g b e ta lin g a an d e le n k a p itaa l/in k o o p van a an d e le n / 83 W in stb o n u saa n d ele n / 84 A andelen in een vrijgestelde beleggin g sin stellin g / 85 A an d elen die o n d e rd ee l u itm a k e n van een w e rk za a m h e id / 85 R e su lta a tb e p alin g v oor a an d e le n die deel u itm a k e n van een w e rk za a m h e id / 86 L ucratieve b e la n g en / 87 R esultaatbepaling lu c ra tie f b elan g / 87 S a m en v a ttin g box 1 / 89 Box 2: A andelen die b e h o re n to t e en a a n m e rk e lijk b e la n g / 90 D efinitie van e en a an m e rk e lijk belan g / 90 Ju rid isc h e e n econom ische eig en d o m v a n de a an d e le n / 91 G een 5 % van h e t g e p la atste a an d e le n k a p itaa l, m a a r to ch e en a a n m e rk e lijk b e la n g / 92 A c h terg ro n d van de w ijziging v an h e t a an m erk e lijk belan g reg im e / 92 R ekening h o u d e n m et de v e n n o o tsch a p sb e la stin g in de in k o m ste n b e la stin g / 93 A a n m erk elijk belan g reg im e p e r 1 ja n u a ri 2001 / 96 R eguliere voo rd elen u it a a n m e rk e lijk b elan g / 96 V oordelen die w o rd e n g e tro k k e n u it a an d e le n / 96 B onusaandelen / 97 Een a a n m e rk e lijk b e la n g in een v rijgestelde beleggin g sin stellin g / 98 E en a a n m e rk e lijk belan g in een ‘in d ire c te ’ beleg g in g sv en n o o tsch ap / 99 V oordelen u it a a n m e rk e lijk belan g m e t een hybride k a ra k te r / 99 T eru g b e ta lin g v an a an d e le n k a p ita a l /1 0 0 Ink o o p van a an d e le n /1 0 0 L iq uidatie-uitkering /1 0 1 K osten van reg u liere voo rd elen /101 T ijdstip in a a n m e rk in g n e m e n reg u liere voo rd elen u it a an m e rk e lijk b e la n g /1 0 1 T a r i e f / 102 Box 3: de fo rfaitaire v e rm o g e n sre n d em e n tsh effm g /1 0 3 De to ts ta n d k o m in g van de v e rm o g e n sre n d e m e n tsh e ffm g /1 0 3 De to ep a ssin g van de v e rm o g e n sre n d e m e n tsh e ffm g / 105 B epaling re n d em en tsg ro n d sla g / 105 W aa rd erin g b e z ittin g e n e n sc h u ld en /1 0 6 P eild atu m v oor 1 ja n u a ri 2011 /1 0 7 P e ild a tu m n a 1 ja n u a ri 2011 /1 0 9 H effm gvrij v e rm o g e n /1 0 9 M inim ale re n d em en tsg ro n d sla g /1 1 0 V rijstellingen /1 1 0 M aatschappelijke b e leggingen /1 1 0 B eleggingen in d u rfk ap itaa l / l i l F o rfaitair re n d e m e n t /1 1 3 T a r i e f / 114 D ividendbelasting n a 1 ja n u a ri 2001 / 115 M iddellijke o f o n m id d e llijk e u itd e lin g e n van w in st /1 1 6

Inhoudsopgave

9

4.5.2 4.5.3 4.5.4 4.5.5 4.5.6 4.6 5

In k o o p v a n a a n d e le n /1 1 6 L iquidatie-uitkering /1 1 7 B o n u saan d elen /1 1 7 T eru g b e ta lin g v a n a an d e le n k a p ita a l /1 1 7 W ijziging v a n de W et DB 1965 p e r 1 ja n u a ri 2007 /1 1 7 S a m e n v a ttin g /118 I n te r n a tio n a le v e rd e lin g v a n h e ffin g s b e v o e g d h e d e n b e t r e f f e n d e d i v i d e n d e n d e W e t 1B 2 0 0 1 / 1 2 1

5.1 5.2 5.2.1 5.2.2 5.2.2.1 5.2.2.2 5.2.3 5.2.3.1 5.2.3.2 5.2.3.3 5.2.4 5.2.4.1 5.2.4.2 5.2.5 5.2.5.1 5.2.5.2 5.2.6 5.3 5.3.1 5.3.2 5.3.3 5.4 5.4.1 5.4.2 5.4.2.1 5.4.2.1.1 5.4.2.1.2 5.4.2.1.3 5.4.2.1.4 5.4.2.1.5 5.4.2.1.6 5.4.2.2 5.4.2.2.1 5.4.2.2.2 5.4.2.3 5.4.2.3.1 5.4.2.3.2 5.4.2.4 5.4.2.4.1 5.4.2.4.2 5.4.3 5.4.3.1 5.4.3.1.1

10

In te rn a tio n a le ju rid isc h e d u b b e le b e la stin g /1 2 2 V erdeling v a n h e ffin g sb ev o eg d h ed en op h e t g e b ie d v a n d iv id e n d in k o m ste n /1 2 4 V erd rag srech telijk e d e fin itie v a n d iv id e n d /1 2 5 D ividenden b e ta ald /1 2 8 D ividenden ‘b e ta a ld ’ e n fictieve d iv id e n d in k o m s te n in de b ro n s ta a t /1 2 8 Fictieve d iv id e n d in k o m ste n in de w o o n sta a t /1 3 0 V estigingsplaats u itd e le n d e v e n n o o tsc h a p /1 3 1 B epaling v estig in g sp laats u itd e le n d e v e n n o o tsc h a p n a a r n a tio n a a l re c h t /1 3 2 Een v e n n o o tsch a p die in w o n e r is v a n de e n e v e rd ra g slu ite n d e sta a t /1 3 3 Invloed art. 4 OMV op de in h o u d in g v a n d iv id e n d b e la stin g /1 3 3 In w o n ersch ap d iv id e n d o n tv an g e r /1 3 5 W o o n p la atsv e rk larin g /1 3 6 U itein d elijk g e rec h tig d e /1 3 7 D ividenden toe te re k e n e n a a n e e n v aste in ric h tin g in d e b r o n s ta a t /1 4 0 T o ere k en in g v a n a a n d e le n aan e en v aste in ric h tin g /1 4 0 V erdeling heffin g sb ev o eg d h ed en /1 4 1 E x tra territo ria le d iv id e n d e n /1 4 2 V oorkom ing v a n ju rid isc h d u b b e le b e la stin g /1 4 3 V rijstellin g sm eth o d e /1 4 3 V errek e n in g sm eth o d e /1 4 4 V oorkom ing v a n ju rid isc h d u b b e le b e la stin g v o o r d iv id e n d in k o m e n /1 4 4 G ren so v ersch rijd en d a a n d e le n b e z it e n de W et 1B 2001 /1 4 5 A lgem ene b e p alin g en u it de W et IB 2001 /1 4 5 G ren so v ersch rijd en d a a n d e le n b e z it in box 1 /1 4 7 In b o u n d -aa n d e le n b ez it van e e n N ed erlan d se o n d e rn e m e r / 147 B u itenlandse a a n d e le n to e g e re k e n d a a n e e n b in n e n la n d s o n d e rn em in g sv erm o g e n /1 4 7 B epaling g ro n d slag /1 4 7 Bepaling gro n d slag b u ite n la n d s e b e le g g in g sin stellin g /1 4 8 V oorkom ing van d u b b ele b e la stin g bij o n d e rn e m e rs /1 4 9 K o stenaftrek v oor b u ite n la n d se b ro n b e la stin g /1 5 3 A andelen to e g e re k e n d a a n e e n b u ite n la n d s e v aste in ric h tin g /1 5 4 In b o u n d -a a n d e le n b e z it v a n e e n b u ite n la n d s e o n d e rn e m e r /1 5 8 In h o u d in g van b ro n b e la stin g /1 5 9 V errek e n in g in g eh o u d e n b u ite n la n d s e b ro n b e la stin g /1 5 9 O u tb o u n d -a an d e le n b e zit /1 6 1 A andelen n ie t to eg e rek e n d a a n e e n v aste in ric h tin g in N e d erla n d /1 6 1 A andelen to eg e rek e n d a a n e en vaste in ric h tin g in N ed erlan d /1 6 2 G ren so v ersch rijd en d e (overige) w e rk z a a m h e d e n m e t a a n d e le n /1 6 3 G ren so v ersch rijd en d d iv id e n d en re s u lta te n b e h a a ld m e t v o o rk e n n is /1 6 3 G ren so v ersch rijd en d divid en d u it e e n lu c ra tie f b e la n g /1 6 6 G ren so v ersch rijd en d a a n d e le n b e z it in box 2 /1 7 3 In b o u n d -aa n d e le n b ez it /1 7 3 V e rrek e n in g v a n b u ite n la n d s e b ro n b e la stin g /1 7 4

Inhoudsopgave

5.4.3.1.2 5.4.3.1.3 5.4.3.2 5.4.3.2.1 5.4.3.2.2 5.4.3.2.3 5.4.3.2.4 5.4.4 5.4.4.1 5.4.4.1.1 5.4.4.4.2 5.4.4.2 5.4.4.2.1 5.4.4.2.2 5.4.4.3 5.4.4.3.1 5.4.4.3.2 5.4.4.3.3 5.4.5 5.5 6

6.1 6.2 6.3 6.3.1 6.3.2 6.3 6.4 6.4.1 6.4.2 6.4.3 6.5 7

7.1 7.2 7.2.1 7.2.1.1 7.2.1.2 7.2.1.3 7.2.1.4 7.2.1.5 7.2.1.6 7.2.2 7.2.2.1 7.2.2.2

K o sten aftrek v o o r b u ite n la n d se b ro n b e la stin g /1 7 5 F o rfaitair voordeel u it laagbelaste b eleggingslicham en /1 7 6 O u tb o u n d -a an d e le n b e zit /1 8 1 A anw ezigheid van h e t a a n m e rk e lijk belan g /1 8 1 V estigingsplaats v e n n o o tsch a p / 182 V estigingsplaatsfictie /1 8 3 A a n m erk e lijk b e la n g in een VB1 / ‘in d ire c te ’ b e leggingsvennootschap / 183 G re n so v e rsc h rijd e n d a a n d e le n b e z it in box 3 /1 8 5 V e rd rag srec h telijk e d u id in g v an de b e lastin g h effin g in box 3 /1 8 5 V e rm o g en sb elastin g o f in k o m ste n b e la stin g /1 8 6 D ividendartikel, v e rm o g e n sw in sta rtik e l o f re startik e l? /1 8 7 In b o u n d -aa n d e le n b ez it /1 8 8 B ep erk in g en v rijste llin g e n /1 8 9 V e rrek e n in g van b u ite n la n d se b ro n b e la stin g /1 8 9 O u tb o u n d -a an d e le n b e zit /1 9 1 In h o u d in g N ederlandse d iv id en d b elastin g /1 9 1 A an d elen in e e n VB1 / 192 V e rrek e n in g N ederlandse d ividendbelasting? / 192 H et k eu ze reg im e /1 9 3 S a m en v a ttin g /1 9 5 De p o s itie v e i n t e g r a t i e v a n b e la s t i n g h e f f i n g in a a n d e e lh o u d e r-v e n n o o ts c h a p s v e rh o u d in g e n b in n e n de E u r o p e s e U n ie / 197 I n l e i d i n g / 197 E uropese in te g ra tie /1 9 7 B elastingheffing en de in te rn e m a rk t /1 9 9 V e rh o u d in g negatieve in te g ra tie e n so e v e re in ite it / 200 V e rh o u d in g positieve in te g ra tie e n so e v e re in ite it / 200 De (m o g elijk h ed en tot) positieve in te g ratie op h e t gebied van directe b e la stin g en / 201 Pogingen to t positieve in te g ratie op h e t gebied van d iv id e n d in k o m ste n / 202 De in z e t v a n ‘soft law ’ / 203 H et fre q u e n te r g e b ru ik m a k e n van in frac tie p ro ce d u res / 204 H et in itië re n van in itia tie v e n voor su b g ro e p en van gelijkgestem de lid s ta te n / 206 S a m en v a ttin g / 206 De b e la s tin g h e f f in g v a n d iv id e n d o n d e r h e t E u ro p e s e re c h t / 207 In leid in g / 207 De to eg a n g to t h e t VWEU in h e t geval v a n g re n so v ersch rijd en d e d iv id e n d in k o m ste n / 207 T oegang to t de v rijh e id van vestiging / 209 A a n d ele n b ez it e n de v rijh e id van vestiging / 210 V estiging in de sta a t w a a ra a n de o n d e rd a a n zijn n a tio n a lite it o n tle e n d / 210 Z odanige invloed / 211 G e zam en lijk a a n d e le n b e la n g / 213 B elang v a n de a an w ezig h eid v a n d aad w erk elijk e econom ische a c tiv ite ite n / 213 M iddellijke v estiging / 214 De to eg a n g to t de vrijh eid van k a p ita a lv e rk e e r / 216 H et b e g rip k a p ita alv erk e er / 216 In k o m ste n u it a an d e le n e n k a p ita alv erk e er / 216

Inhoudsopgave

11

7.2.2.3 7.2.3 7.2.3.1 7.2.3.2 7.2.3.3 7.2.4 7.2.4.1 7.2.4.2 7.3 7.3.1 7.3.1.1 7.3.1.2 7.3.2 7.3.2.1 7.3.2.1.1 7.3.2.1.2 7.3.2.2 7.3.2.3 7.3.2.3.1 7.3.2.3.2 7.3.2.4 7.3.2.5 7.3.2.6 7.3.3 7.3.3.1 7.3.3.2 7-4 7-4.1 7.4.2 7.4.3 7.4.3.1 7.4.3.2 7.5 7 -6 7.6.1 7.6.2 7.6.3 7.6.4 7.6.5 7.6.6 7.6.7 7-7 7-8 7.8.1 7-8.2 7.8.3 7.8.3.1

12

T errito riale re ik w ijd te v a n de v rijh e id v a n k a p ita a lv e rk e e r / 217 R angorde tu sse n de v rijh e id v a n v e stig in g e n de v rijh e id v a n k a p ita a lv e rk e e r / 218 R angorde in h e t VWEU / 219 R angorde in v e rd ra g sv rijh ed e n volgens de ju ris p ru d e n tie v a n h e t HvJ EU / 219 R angorde v e rd ra g sv rijh ed e n e n s a m e n h a n g e n d e r e c h ts h a n d e lin g e n / 223 M isbruik en de to eg a n g to t h e t E uropese r e c h t / 224 Ju risp ru d e n tie van de H oge Raad / 224 Ju risp ru d e n tie v a n h e t HvJ EU op h e t g e b ie d v a n m is b ru ik / 226 B elem m erin g / 228 Inbo u n d -d iv id en d en / 228 V oorkom ing v a n e co n o m isch d u b b e le b e la stin g in d e w o o n s ta a t / 229 V oorkom ing v a n ju rid isc h d u b b e le b e la stin g in de w o o n s ta a t / 232 O utbo u n d -d iv id en d en / 235 V ergelijking van in g e z e te n e n e n n iet-in g ez ete n en . / 235 De S chum acker-vergelijking / 235 R uim ere v e rg elijk in g bij g ro n d sla g * ta r ie f / 236 V ergelijking in g e z e te n e n e n n ie t-in g e z e te n e n v o o r d e v o o rk o m in g v a n eco n o m isch d u b b e le b e la stin g / 236 De h e ffin g v a n b ro n b e la stin g e n v o o rk o m in g e c o n o m isch d u b b e le be la stin g / 239 E u ro p ee sre ch telijk e h o u d b a a rh e id van b ro n b e la stin g / 239 B ronbelasting op d iv id en d en / 239 T u ssenconclusie / 240 R echtstreeks to e re k e n b a re k o ste n e n de h e ffin g v a n b ro n b e la stin g / 241 Fictieve a ftre k p o ste n bij o u tb o u n d -in k o m ste n / 242 O verige b e le m m e rin g e n in v e rb an d m e t d iv id e n d u itk e rin g e n / 243 M e e stbegunstiging / 243 B elem m ering van e en v e n n o o tsc h a p in v e rb a n d m e t de w o o n p la a ts v a n de a a n d e elh o u d e rs / 245 U itzo n d e rin g b e staa n d e b e le m m e rin g e n v a n h e t k a p ita a lv e rk e e r tu sse n lid sta te n e n d e rd e la n d e n (art. 64, lid 1, VWEU) / 246 Op 31 d e ce m b e r 1993 b e staa n d e b e le m m e rin g e n / 247 M aatregel u its lu ite n d g e ric h t op d e rd e la n d e n o f k a p ita a lv e rk e e r g e n o em d in art. 64, lid 1, VWEU / 249 D irecte in v esterin g en , v estiging, h e t v e rric h te n v a n fin an c ië le d ie n s te n o f de to e la tin g v a n w a a rd e p a p ie re n to t de k a p ita a lm a rk t / 250 D irecte in v este rin g en / 250 V estiging / 252 De b ete k en is v a n art. 65 VWEU / 252 R echtvaardiging v a n e en b e le m m e rin g / 253 B ehoud v a n sa m e n h a n g v a n h e t b e la stin g stelse l / 254 E venw ichtige verd elin g v a n h e ffingsbevoegdheid / 257 In k o m sten d e rv in g / 258 Twee w alletjes / 259 D oeltreffendheid fiscale c o n tro les / 259 P rak tische b e zw a re n / 259 H et teg e n g aa n van (het risico op) m is b ru ik / 260 U itgebreidere re ch tv aa rd ig in g sg ro n d en v o o r b e le m m e rin g e n v a n h e t k a p ita a lv e rk e e r tu sse n lid s ta te n e n d e rd e la n d e n / 262 N eu tralisatie v a n de b e le m m e rin g d o o r v e rre k e n in g in d e w o o n s ta a t / 264 H et a rre s t van h e t HvJ EU in d e zaa k A m u rta / 265 V oo rk o m in g van e co n o m isch e o f ju rid is c h d u b b e le b e la stin g ? / 266 P rak tisch e u itw e rk in g v a n de n e u tra lisatie -g e d ac h te / 268 V e rh o u d in g v e rd ra g sre c h te lijk e v e rre k e n in g - p ra k tisc h e v e rre k e n in g / 268

Inhoudsopgave

7.8.3.2 7.8.3.3 7.9 7.10 8

8.1 8.1.1 8.1.2 8.1.3 8.1.3.1 8.1.3.2 8.1.3.3 8.1.4 8.1.4.1 8.1.4.2 8.1.5 8.1.6 8.1.6.1 8.1.6.2 8.1.6.3 8.2 8.2.1 8.2.1.1 8.2.1.2 8.2.1.2.1 8.2.1.2.2 8.2.2 8.2.2.1 8.2.2.2 8.2.2.2.1 8.2.2.2.2 8.3 8.3.1 8.3.2 8.3.3 8.3.3.1 8.3.3.2 8.3.3.3 8.3.4 8.4 8.4.1 8.4.1.1 8.4.1.2 8.4.2 8.4.2.1 8.4.2.2 8.4.2.3 8.4.2.3.1

H effing in de b ro n sta a t h o g e r d a n heffing in de w o o n sta a t v a n de a a n d e e lh o u d e r / 268 B ew ijslast n e u tra lis a tie / 271 De gevolgen van h e t oordeel strijd ig m e t de verdragsvrijheden. / 272 C onclusies / 274 De to e p a s s in g v a n h e t E u ro p e s e r e c h t o p de N e d e rla n d s e b e la s tin g h e f f in g v a n d iv id e n d / 277 A lgem een: v o o rk o m in g v a n d u b b ele b e la stin g e n de W et IB 2001 / 277 Inbound: v o o rk o m in g p e r box / 277 O utbound: v o o rk o m in g p e r box / grondslageis / 280 In bound: to ep a ssin g tw eed e lim ie t / 281 G een v e rre k e n in g vanw ege h e t n ie t v erschuldigd zijn van in k o m s te n b e la stin g / 282 G een v e rre k e n in g v anw ege o n voldoende te lle r / 283 G een v e rre k e n in g v anw ege v a lu ta re su lta te n / 285 Inbound: to ep a ssin g art. 2.7 W et IB 2001 / 287 R egelingen te r v o o rk o m in g van d u b b ele b e la stin g / 287 V e rrek e n in g b u ite n la n d se b ro n b e la stin g vs. d iv id en d b elastin g / 288 O utbound: k eu zereg im e / 290 In b o u n d / O utbound: a n tid iv id e n d strip p in g m a a tre g e le n / 292 B elem m erin g / 292 R ech tv aard ig in g sg ro n d en / 295 D erde lan d e n / 296 Box 1 / 297 D iv id en d in k o m sten van o n d e rn e m e rs / 297 W elke vrijh eid is v a n toepassing? / 297 B elem m erin g en / 298 In b o u n d e n o u tb o u n d : to e re k e n in g a an d e le n a a n een vaste in ric h tin g / 298 In b o u n d e n o u tb o u n d : ta rie fs tru c tu u r box 1 / 300 D iv id en d in k o m sten van re su lta a tg e n ie te rs / 309 R esultaat u it overige w e rk z a a m h e d e n / 309 L ucratieve belan g en . / 309 W elke v rijh e id van toepassing? / 310 B elem m erin g en / 310 Box 2 / 3 1 2 Inbound: V oorkom ing e co n o m isch d u b b ele b e la stin g e n h e t globale ev en w ic h t / 312 In b o u n d / o u tb o u n d : u itre ik in g van w in stb o n u sa a n d elen / 318 In b ound/O utbound: F o rfaitair re n d e m e n t / 320 K apitaalverkeer o f vestiging / 320 B elem m erin g / 321 D erde la n d e n / 323 V estigingsplaatsfictie b u ite n la n d se b e la stin g p lich t / 324 Box 3 / 325 In b o u n d -d iv id en d en / 325 B eperking v e rre k e n in g te r v o o rk o m in g v a n d u b b ele b e la stin g / 325 B ep erk in g en in v rijste llin g e n v oor m a a tsch a p p e lijk e beleggingen en in d ire cte b e leggingen in d u rfk a p ita a l / 326 O u tb o ud-dividenden / 328 V ergelijking tu sse n een in g ez ete n beleg g er e n een niet-in g ezeten b elegger / 328 S ta n d p u n t B elastingdienst a an g a an d e ‘fictieve box 3-belasting’ / 329 A fw ijkende b e re k e n in g fictieve box 3-belasting / 331 E le m e n te n van h e t fo rfaitair b e p aald e v oordeel u it sp a re n e n b eleg g en / 331

Inhoudsopgave

13

8.4.2.3.2 8.4.2.3.3 8.4.2.3.4 8.4.2.3.5 8.4.2.3.6 8.4.2.3.7 8.5 9

9.1 9.2 9.3 9.4 9.5 9.6 9.7 9.8 9.9 9.10 9.11 9.12 9.13 9.14 9.15 9.16 9.17 9.18 9.19 9.20 9.21 9.22 9.23 9.24 9.26 9.27 9.28 9.29 10

(T oerekenbare) sc h u ld en / 332 T ijdelijk a a n d e le n b e z it / 334 H effm gvrij v e rm o g e n / 336 R ech tv aard ig in g sg ro n d en / 338 N eu tralisatie / 339 Box 3 e n d e rd e la n d e n / 340 C onclusie / 341 D e b e la s tin g h e f f in g v a n d iv id e n d in d e v e r s c h ille n d e l i d s t a t e n v a n d e E u r o p e s e U n ie / 3 4 5 België / 345 Bulgarije / 346 C y p ru s/3 4 6 D e n em a rk en / 346 D uitsland / 347 E stland / 348 F inland / 349 F ra n k rijk / 350 G riek en lan d / 351 H ongarije / 351 Ierland / 352 Italië / 352 L etland / 353 Litouw en / 353 L uxem burg / 354 M alta / 354 O o sten rijk / 355 Polen / 355 Portugal / 355 R oem enië / 356 Slovenië / 356 Slow akije / 356 Spanje / 357 T sjechië / 357 V erenigd K oninkrijk / 358 Zw eden / 359 O verzichtstabel / 360 S a m en v a ttin g e n conclusies / 360 A a n b e v e lin g t o t w ijz ig in g v a n d e b e la s t i n g h e f f i n g v a n d iv id e n d v a n n a tu u r l i jk e p e r s o n e n in N e d e rla n d / 363

10.1

Inleiding / 363

10.2 10.3

Ruwe schets van een b e v rijd en d e d iv id e n d b e la stin g / 364 D iscu ssiep u n ten bij de in v o erin g v a n e e n b ev rijd en d e d iv id en d b elastin g / 365 V e rhouding m e t v e rv re e m d in g sw in st e n overige in k o m s te n u it a an d e le n / 365

10.3.1 10.3.2 10.3.3 10.4 10.4.1 10.4.1.1 10.4.1.2

14

D efinitie v a n h e t b eg rip o p b re n g st v a n a a n d e le n / 366 B ehandeling re n d e m e n t u it laag b elaste b e le g g in g sv e n n o o tsc h a p p e n / 367 A lte rn a tie f v oor b e la stin g h effin g v a n d iv id e n d in k o m s te n / 369 A anbevelingen to t w ijziging v a n b o x 1 v a n de W e t IB 2001 / 369 Art. 3.8 W et IB 2001 / 370 Art. 3.13 W et IB 2001 / 371

Inhoudsopgave

10.4.1.3 10.4.1.4 10.4.1.5 10.4.1.6 10.4.1.7 10.4.2 10.4.2.1 10.4.2.2 10.4.2.3 10.4.2.4 10.4.2.5 10.4.2.6 10.4.3 10.4.3.1 10.4.3.2 10.4.3.3 10.4.4 10.4.4.1 10.4.4.2 10.4.5 10.4.5.1 10.4.6 10.4.7 10.4.7.1 10.4.7.2 10.4.7.3 10.4.7.4 10.4.7.5 10.4.8 10.4.8.1 10.4.8.2 10.4.8.3 10.4.8.4 10.4.9 10.5 11 11.1 11.2 11.3 11.4 11.5

Art. 3.14 W et 1B 2001 / 373 Art. 3.29a W et IB 2001 / 373 Art. 3.92b W et IB 2001 / 374 A rt. 3.94 W et IB 2001 / 375 Art. 3.95b W et IB 2001 / 375 A anbevelingen to t w ijziging van box 2 van de W et IB 2001 / 375 Art. 4.12 W et IB 2001 /3 7 6 Art. 4.13 W et IB 2001 / 376 Art. 4.14 W et IB 2001 / 377 Art. 4.14a W et IB 2001 /3 7 7 Art. 4.15 W et IB 2001 /3 7 8 A rt. 4.16 W et IB 2001 / 378 A a nbevelingen to t w ijziging v a n box 3 van de W et II? 2001 / 378 Art. 5.2. W et IB 2001 / 378 Art. 5.3 W et IB 2001 / 380 V rijstellin g en b ijz o n d e re b e leggingen in box 3 / 380 A anbevelingen to t w ijzigingen in de b u ite n la n d se b e la stin g p lich t / 381 Box 1 /3 8 1 Box 2 /3 8 2 A a nbevelingen to t w ijzigingen van de w ijze van heffin g W et IB 2001 / 382 Art. 9.2 W et IB 2001 / 382 A anbeveling to t w ijziging van de W et VPB 1969 / 382 A anbeveling to t w ijziging v an de W et DB1965 / 383 Art. 1 W et DB 1965 / 384 A rt. 3 W et DB 1965 / 385 Art. 4 W et DB 1 9 6 5 /3 8 6 Art. 5 W et DB 1 9 6 5 /3 8 6 A rt. 7 W et DB 1965 / 386 A anbeveling to t w ijziging v an h e t Bvdb 2001 / 386 A rt. 1 Bvdb 2001 / 387 Art. 5 Bvdb 2001 / 387 Art. 16 Bvdb 2001 / 387 V e rrek e n in g b u ite n la n d se b ro n b e la stin g m e t de b evrijdende d iv id e n d b e la stin g / 388 V erlaging b ev rijd en d e d iv id en d b elastin g in verb an d m et v erd ra g sto e p assin g / 389 S a m en v a tte n d o v erzich t / 390 S a m e n v a ttin g e n c o n c lu s ie s / 393 P ro b le em ste llin g / 393 B elastingheffing van dividend in b in n e n la n d se v e rh o u d in g e n / 393 B elastingheffing van dividend in g re n so v ersch rijd en d e v e rh o u d in g e n / 394 T oepassing v an e n to etsin g aan h e t E uropese re c h t / 394 A anbeveling to t w ijziging v an de N ederlandse belastin g w etg ev in g / 396

S u m m a ry a n d c o n c lu s io n s / 399 J u ris p ru d e n tie re g is te r / 403 L ite ra tu u ro v e rz ic h t / 413 C u rric u lu m / 425

Inhoudsopgave

15