Befektetési hírlevél 2012 Augusztus
Befektetési hírlevél
5,7% 276,7 Ft 230,31 Ft 223,79 Ft
↑
1,15%*
→
↑ ↑ ↑
Infláció (március): Euró árfolyam: Svájci frank árfolyam: Amerikai dollár árfolyam: Forint folyószámla éves kamat:
Euró lekötö betét éves kamata: Forint lekötö betét éves kamat: Euró folyószámla betét éves kamata:
2,2%*
→
4,5%*
→
0,1%*
→
*Erste Bank
TARTALOM
2012 Augusztus
Összefoglaló a piacról Kitekintés- fejle világ Kitekintés- fejlődő piacok Alap-vető Pénzügyi ppek-trükkök
2 3 4 5 6
PIACI ÖSSZEFOGLALÓ Tőzsdék, piacok: A hónap igazi szenzációja, hogy a forint árfolyama közel egyéves csúcsra emelkede . Egy euróért alig valamivel több, mint 275 forintot kelle adni augusztus első napjaiban, míg júliusban 290 forint, januárban pedig 320 forintnál is magasabb volt az árfolyam. Nemze valutánk a többi jelentősebb külföldi pénznemhez képest is erősödö : az amerikai dollárért és a svájci frankért is 8-10 forin al kelle kevesebbet fizetni, mint a megelőző hónapban. A forint erősebb árfolyama az IMF tárgyalások megindulása melle a javuló nemzetközi hangulatA VILÁG TŐZSDÉINEK EREDMÉNYE Elmúlt 1 évben -15,6% -23,8% 0,5% 9,9% 4,4% -15,6% -4,7% 6,6% -13,8% -13,9%
Elmúlt 10 évben* 7,1% 0,3% 3,6% 5,0% 16,3% 13,5% 17,9% 17,7% 11,6% 7,1%
*éves hozam. Forrás: MSCIBarra
Magyarország Ausztria Németország USA Brazília Kína India Törökország Oroszország Lengyelország
tal magyarázható (amikor a befektetők kockáza „étvágya” világszerte nő, könnyebben vásárolják a nagyobb rizikó melle arányosan nagyobb profi al kecsegtető fejlődő országok – ilyen hazánk is - valutáit, értékpapírjait). A forint alapú befektetések növekvő népszerűségét jól mutatja a folyamatosan csökkenő kamatszint is: a dollár- és euró milliárdokat mozgató külföldi befektetési- és nyugdíjalapok kedvencének számító 10 éves magyar államkötvény kamata éves 7,5 százalékra csökkent. Ugyanez a ráta az év elején még 10 százalék fele tanyázo , és júliusban is 8 százalék volt. A csökkenő hozam azt jelzi, a befektetők a forint kötvényeket a korábbinál kevésbé tartják rizikósnak, ezért alacsonyabb (bár nemzetközi összehasonlításban még így is kirívóan magas) kamat melle is hajlandóak megvásárolni. Érdekes módon a tőzsdei árfolyamokon nem látszo meg ez az op mizmus: a hazai tőzsdei papírok átlagos árfolyam változását mutató BUX index és a vezető részvények árfolyama is stagnált.
2
A nemzetközi pénztőzsdéken az euró hajszálnyit erősödö a dollárhoz képest, az uniós közös pénz ereje mindig épp annak megfelelően változik, hogy az euró zóna válságának megoldása éppen mennyire tűnik valószínűnek (jelen pillanatban ezzel kapcsolatban is az op mizmus az „úr”). Az amerikai börzén június eleje óta átlagosan 10 százalékos, a németen majdnem 20 százalékos az árfolyam nyereség. 1600 dollár per uncia árfolyam körül áll az arany világpiaci kurzusa is (ez az erősödő forint mia , forintban kisebb veszteséget jelent), drágul viszont az olaj. A „fekete arany” felértékelődésének há erében a javuló gazdasági kilátások állnak: a vártnál jobb júliusi amerikai munkaerő piaci adatok hatására például egyetlen nap ala 5 százalékos volt az árfolyam emelkedés.
Mi Történik A Világban? Európa: Az Európai Közpon Bank és az eurózóna vezetői elköteleze ek a közös valuta megtartása melle . A konkrét tennivalókat azonban első körben a bajba juto kormányokra bíznák. Amerika: A vártnál több állást ajánlanak a cégek. Az állam viszont leépít. Kína: a „világgazdaság megmentőjének” feje fele gyülekeznek a sötét felhők. Az év zedek óta töretlen növekedés üteme erősen lassul. Magyarország: Megindultak a tárgyalások az IMF képviselőivel. Ez és a nemzetközi op mizmus a forint malmára hajto a a vizet. Árupiacok: Az európai pénzszórás elmarad, az infláció nem nő, ezért az aranyár stagnál. Az olaj viszont egyre többe kerül, ahogy az amerikai gazdaság erősödik és a közel-kele feszültség nő.
KITEKINTÉS - FEJLETT VILÁG
AMERIKA: MEGUGRÓ ÁLLÁSPIAC Európa
sokat is szigorú feltételekhez kötö e – így egyelőre úgy tűnik, a
Mindent megtesz az euró-övezet, és az uniós közös pénz meg-
számolás nélküli pénzköltésnek egy időre vége szakadt.
tartásáért – jelente e ki egyértelműen Mario Draghi, az Európai Közpon Bank (EKB) elnöke. Hasonló véleményt fogalmazo
Egyesült Államok
meg az eurót használó országok két legfajsúlyosabb országának
Növekvő termelés, több alkalmazo , nagyobb vásárlóerő
elsőszámú vezetője, Angela Merkel német kancellár és Francois
– ezt jelen k a vártnál is jobb foglalkoztatási adatok a tenge-
Hollande francia elnök is.
rentúlon. A legfrissebb munkaerő piaci felmérések szerint az
Az olasz és spanyol államkötvényeknek a felvásárlását azonban
Egyesült Államokban júliusban 163 ezerrel bővült a munka-
az 1999 január elsejével bevezete uniós közös pénz mene-
helyek száma. A szakértők és gazdasági elemzők ennél jóval
dzselését végző EKB egyelőre nem szorgalmazza. A két, „gyenge
kevesebbet, „mindössze” 100.000 új álláshelyet jósoltak. Az
láncszemnek” számító – és eurót használó - dél-európai állam-
év eleje óta egyébként havi átlagban 151 ezer fővel bővült a
nak azért lenne szüksége erre a segítségre, hogy az EKB extra
foglalkoztato ak száma (a sta sz ka nem számol a mezőgaz-
kötvény kereslete mia nőjön az állampapírjaik árfolyama. Ezzel
dasági álláshelyekkel), ami minimális csökkenés a tavalyi havi
pedig csökkenjen a hozam – a 10 éves spanyol állampapírok ho-
153 ezres értékhez viszonyítva.
zama az éves 7,6 százalékot is elérte - ami jóval olcsóbbá tenné
A júliusi növekedés egyértelműen a versenyszférának köszön-
e két ország jelen- és jövőbeni hitelfelvételeit. A jelenlegi, magas
hető: míg a magáncégek 172.000 fővel bővíte ék az alkalma-
kamatok melle a nehéz pénzügyi helyzetben lévő országok
zo aik körét, addig az állami munkaadók inkább leépíte ek.
egyszerűen képtelenek finanszírozni a hiányukat. Az euró-övezet
A munkanélküliségi ráta ugyanakkor kis mértékben, 8,3
kérlelhetetlen jegybankjának szerepét betöltő EKB elnöke sze-
százalékra nő , ami viszont február óta a legmagasabb érték.
rint azonban a bajba juto kormányoknak saját maguknak kell
Ez összesen 12,8 millió állástalant jelent, ebből 5,2 millióan
megoldaniuk a finanszírozási gondjaikat. Mégpedig elsősorban
már legalább 27 hete kerestek hiába munkát. A legrosszabb
úgy, hogy alapjaiban reformálják meg a hiányhoz vezető állami
helyzetben a nédzserek vannak, közülük majdnem minden
rendszereket. Mario Draghi a későbbi esetleges kötvényvásárlá-
negyedik állástalan.
Amerika: új állások száma (ezer) 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 Jul-96
Jul-98
Jul-00
Jul-02
Jul-04
forrás: USA Munkaügyi Minisztérium, Briefing.com
3
Jul-06
Jul-08
Jul-10
Jul-12
KITEKINTÉS - FEJLŐDŐ PIACOK Erőre kapo a forint
A hazai gazdaság ugyanakkor továbbra is gyengén muzsikál. Különösen rosszul megy az építőiparnak, amelynek teljesítménye májusban 15,2 százalékkal csökkent a megelőző év hasonló időszakához képest. A lakásárak továbbra is esnek, az FHB Bank Lakásárindexe alapján például az idei első negyedévben 2,6 százalékkal. a benzin ára viszont nem csökken bár a benzinkutak árait befolyásoló tényezők közül a forint erősödése elvileg alacsonyabb árakat indokolna, az olaj világpiaci árának emelkedése ezt semlegesí . Az elmúlt egy évben a benzin 10, a gátolaj 15 százalékot drágult.
Kína: A „csodaország” gazdasági növekedésének üteme rohamosan csökken, ami annak fényében cseppet sem meglepő, hogy ha a világ többi részén válság van, akkor abból a világ legnépesebb – és tradicionálisan külföldre termelő - országa sem vonhatja ki magát. Az új megrendelések csökkennek, különösen az export esetében (az ezt mutató beszerzési menedzser index értéke mindkét kategóriában a kri kus 50 pont alá ese ), a foglalkoztatási hajlandósággal egyetemben. A vállala profitok is csökkennek, az acéliparban például 2011 első hat hónapjáról 2012 első felére 96 százalékkal – amit a helyi gazdaságpoli ka egyszerűen katasztrófa-helyzetnek minősíte . Indiában pedig a gazdasági növekedés fenntarthatóságát garantáló infrastruktúra hiányosságai kerültek felszínre. Az áramszünetek mintegy 670 millió embert érinte ek országszerte. Az országot aszály sújtja, amely nemcsak a gabona és cukor termést zedelte meg a közelmúltban, de a vízierőművek áramtermelését is jócskán csökkente e.
Árupiacok: Tovább folytatódik az arany és az ezüst árfolyamának konszolidációja. A stagnáló/lassan lemorzsolódó árfolyam mozgások oka, hogy az Európai Közpon Bank egyelőre nem kezde pénznyomtatásba, hogy az így keletkező plusz pénzből dél-európai (elsősorban Spanyol- és Olasz-) országok államkötvényeit vásárolja. Így az ezzel a lépéssel járó infláció-emelkedés is elmaradt, az elmaradt extra kötvény-kereslet mia ráadásul a kamatok is magasak maradtak. Ez viszont nem engedi emelkedni az arany (és az ezüst) árfolyamát, a pénz értékét megőrző nemesfémek ugyanis nem fizetnek kamatot. Az állampapírok viszont - épp az azokat kibocsátó államok nehéz pénzügyi helyzete mia – nem is keveset, ezért továbbra is komoly konkurensnek számítanak. Az olaj ugyanakkor jelentős mértékben drágul, július eleje óta a világpiaci ár emelkedése eléri a 15 százalékot. Az ok a gazdaság helyzetének javulására utaló több jel. Elsősorban az Egyesült Államokból, ahol a vártnál jobb munkaerő piaci adatokból sokan azt a következtetést vonták le, hogy a termelés felfutóban van – márpedig ehhez mind több energia, azaz olaj kell. A „fekete arany” áremelkedéséhez hozzájárult a bizonytalanság növekedése a Közel-Keleten. A világ olajtartalékainak zömét rejtő térségben az újabb amerikai embargóval sújto Irán borzolja a kedélyeket. Az iráni parlament ugyanis úgy tűnik, a Hormuzi-szoros blokkolását fontolgatja. A stratégiai fontosságú csatorna Irán és az Egyesült Arab Emirátusok közö fekszik a Perzsa Öbölben, napi forgalma eléri a 17 millió hordót (1 hordó körülbelül 160 liter), ami a világ teljes olajkereskedelmének csaknem 20 százaléka. A Kuvaitból, Szaúd-Arábiából és Irakból származó olaj ezen a mindössze bő 30 kilométer széles csatornán keresztül jut el a döntően a világgazdaság mai „motorjainak” számító ázsiai országokba, például Kínába és Indiába.
Magyarország: Rég nem láto mértékben erősödö a forint árfolyama is arra a hírre, hogy végre-valahára megindultak a tárgyalások a magyar kormány és Nemzetközi Valutaalap (IMF) közö egy készenlé hitel-megállapodásról. Magyarország olyan hitelkeretet kaphat, amilyet Románia még tavaly, amely nem jár „kötelező érvényű” hitelfelvétellel, viszont nagyon szigorúan ellenőrzik majd a vállalásokat. Például azokat a megszorító intézkedéseket is, amelyekre várhatóan jövőre szükség lesz majd szükség, hogy tartani tudjuk a költségvetési hiány megengede maximális értékét. Adós ország ne szórja a pénzt. Az államcsőd-félelmek elmúlása, és persze a javuló nemzetközi hangulat hatására egy euróért augusztus elején már csak 275 forintot kelle adni (januárban még jócskán 300 forint fele volt a kurzus), a svájci frankot 230 forinton, az amerikai dollárt 223 forintot jegyezték. Forint árfolyam*
*2012
330 320 310 300 290 280 270 forrás: MNB
4
ALAP - VETŐ Aratás az árupiacokon MAGAS kockázat AVIVA Betakarítás Eszközalap
AXA Dél csillagai – la n-amerikai és afrikai részvény euró eszközalap
1 HUF
AXA Kincskereső árupiaci forint eszközalap 0.93 HUF
0.96 EUR 0.9 HUF 0.95 HUF 0.94 EUR
4,26 % 0.9 HUF 2012.07.09
2012.07.23
4,1 %
2012.08.06
2012.07.09
2012.08.06
2012.07.23
0.88 HUF
2012.07.09
2,87 % 2012.08.06
2012.07.23
Az op mista nemzetközi befektetői hangulatban a legjobban a nyersanyag alapok teljesíte ek: a gabonafélék az aszályos időjárás, az energia hordozók – illetve az ezeket előállító országok részvénypiacai - az amerikai gazdaság erősödése mia drágultak.
KÖZEPES kockázat UNION Magyar Állampapír Eszközalap
AVIVA Profitőr Vegyes Eszközalap
CIG Biztosító Hazai Pro Kötvény Eszközalap
1.3 HUF
1.05 HUF
2.17 HUF
1.04 HUF 2.15 HUF
1.28 HUF
2,03 % 2012.07.09
2012.07.23
2012.08.06
1,98 %
1.03 HUF 2012.07.09
2012.08.06
2012.07.23
1,89 % 2012.07.09
2012.07.23
2012.08.06
Magyarország javuló befektetői megítélésének köszönhetően a kötvényhozamok csökkentek, az árfolyamok emelkedtek és a kötvényalapok eszközértéke átlag fele mértékben nő . A felértékelődésből származó profit tovább gyarapíto a az amúgy is magas, időarányos kamatot.
ALACSONY kockázat UNION Magyar Pénzpiaci Eszközalap
2.27 HUF
CIG Biztosító Tőke- és Hozamvéde Eszközalap
AXA Pénzpiaci forint eszközalap
1.18 HUF
1.78 HUF
2.27 HUF 1.18 HUF 2.27 HUF
1.77 HUF
0,56 %
2.26 HUF 2012.07.09
2012.07.23
2012.08.06
0,46 % 2012.07.09
2012.07.23
2012.08.06
0,43 % 1.18 HUF 2012.07.09
2012.07.23
2012.08.06
A forint alapú pénzpiaci befektetések továbbra is profitálnak a magas kamatokból. A Magyar Nemze Bank alapkamata jelenleg 7 százalékos. Romániában csak 5,25%, Csehországban mindössze 0,5 százalék a ráta.
5
TIPPEK, TRÜKKÖK
Repülőrajtot vehet a betegségbiztosítás Óriási felfutás várható a betegségbiztosítások vállala értékesítésében. Idén először tervezhe k ugyanis a HR-költségvetésbe a cégek az egyre népszerűbb megtakarítási formát. Épp időben, tavasz óta ugyanis folyamatosan nő a táppénzen lévők száma. Közeledik a nyár vége, szeptembertől a nagyobb vállalatok, utánuk pedig a kisebb cégek is nekilátnak a jövő évi tervezésnek. A személyze s, „HR”-es részlegek, dolgozók a cégvezetéssel együ lassan kezdik törni a fejüket, a 2013-as évre mekkora bér(emelés)t, milyen ju atásokat engedhet meg magának az üzletmenet és a stratégiai célok. Az idei év elejétől adómentes munkavállalói betegségbiztosítások most a „cafetéria” ju atás-csomagok legnagyobb nyertesei lehetnek.
várólista a diagnosz kai vizsgálatokra, és a biztosíto ak búcsút mondhatnak a hálapénz fizetés szinte mindenhol elvárt gyakorlatának is (a meglehetősen költséges beavatkozások számláját a biztosító közvetlenül az azt elvégző intézményének utalja). Úgyhogy érdemes lehet a személyze s kollégák figyelmét is felhívni erre a lehetőségre, ugyanis sokszor őket kérik meg a döntéshozók, hogy segítsenek összeválogatni a ju atások körében adható szolgáltatásokat.
Az ez év januárjától érvényes adó- és járulékmentességet ugyanis a parlament viszonylag rövid előkészítés után fogadta el. Így viszont a kedvezményes díjú, csoportos formában kedvezményes díjjal és egyszerűbb kockáza elbírálás melle köthető konstrukciók 2012-ben még nem kerülhe ek be a vállala ju atási csomagokba. Azok ugyanis addigra már bezáródtak, újabb – addig nem terveze – kiadásokra már általában nem volt pénz. Hiába akarta volna a cég az új lehetőséggel még jobban magához kötni a nélkülözhetetlen mérnököt, programozót, a bejárato , jó kapcsolatokkal rendelkező beszerzési vezetőt vagy a pénzt hozó értékesítőt.
Persze a munkáltató is jól jár, az alkalmazo ugyanis kevesebbet hiányzik betegség mia a munkahelyéről. Ron Z. Goetzel neves amerikai kutató felmérése és számításai azt mutatják, a különféle munkahelyi egészségmegőrzési programokat rendszeresen igénybe vevő cégeknél a munkahelyi távollét drasz kusan (a felmérés tanulsága szerint 26,8 százalékkal) ese vissza. Még a céges wellness-programok is jelentős mértékben hozzájárultak a betegszabadságok, illetve a munkaidőben végze orvosi vizsgálatok számának csökkenéséhez. A betegségbiztosítás keretében ugyanis a szerződö szolgáltatók nemcsak a földrajzilag legközelebb eső rendelőbe irányítják a biztosíto munkavállalót, de lehetőség van arra is, hogy a szükséges vizsgálatokat a munkaidőn kívülre időzítsék.
Márpedig a nemzetközi tapasztalatok szerint a betegségbiztosítással rendszerint ez sikerül. A munkavállalók – és persze családtagjaik – életét jelentősen megkönnyí a Magyarországon még csak mostanság elterjedő biztosítási forma. Amit a munkaadó fizet, de a munkavállaló életét könnyí meg. Nincs többé sorban állás az orvosi rendelőben, több hónapos
Táppénzesek napi létszáma* 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 2011.
Márpedig a hazai sta sz kák szerint tavasz óta mind a táppénzen lévők átlagos száma, mind pedig a táppénzes napok száma nő, jelentős kiesést és plusz költséget okozva ezzel a vállalatoknak. Az alkalmazo ak közül minden nap átlagosan 62.000 fő volt betegszabadságon a Közpon Sta szkai Hivatal adatai szerint, márciusról májusra bő alkalmazásban állók egyéni és társas vállalkozások tagjai 2000 fős volt a növekedés. A táppénzes napok száma közel 70 ezerrel nő ugyanezen időszak ala . Ez pedig nem olcsó mulatság a vállalkozások számára. Egyrészt a nélkülözhetetlen alkalmazo ak pótlása nagyon költséges (sőt, néha egyenesen lehetetlen feladat). Másrészt a munkavállaló betegsége ala a munkáltatót közvetlen költség is terheli. Nem elég, hogy az alkalmazo nem dolgozik, de a betegségének első 15 napjára neki járó betegszabadság (a fizetés 80 százaléka), valamint az ezután járó táppénz (a fizetés 2012. 70 százaléka) 30 százaléka is a munkaadót terheli.
6
TIPPEK, TRÜKKÖK
Öngondoskodás –KERÜLJE EL A BEFEKTETÉSI HIBÁKAT!
5)
1)
…hogy olyan befektetést vásárol, aminek működését nem is ér . Karbon kredit, határidős és opciós deviza kereskedelem, különféle színesfémek, aranybányákra szóló részvényopciók, bankközi „bennfentes” spekulációban való részvétel lehetősége - egyre gyakrabban találkozik az ember ilyen és ehhez hasonló ajánlatokkal. Amelyek – nemegyszer a múltbeli nyereségek alapján, vagy elméle lehetőségként – sokszor havi kétszámjegyű (!) nyereséggel kecsegtetnek. Persze a szerződések (ha egyáltalán vannak) apró betűs részein könnyen átsiklik az ember, és ha beüt a krach (mert a várható nyereséggel mindig arányos a bukás kockázata is) jön a kijózanodás. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSzÁF) legutóbb a sokszor háziaszszonyokat és munkanélkülieket deviza spekulációra sok százezer forintért oktató és később kereskedésre bátorító cégeket inte e meg, amelyek „elfelejte ék” hangsúlyozni, hogy az ilyen ügyleteken szinte percek ala lehet elbukni a teljes tőkét.
…hogy nincs szta célja. Az első lépés, hogy mire és mennyit szeretnénk összegyűjteni. Nyugdíj kiegészítésre? A gyerek majdani első lakására? A tanulmányaira? Egy új házra, nyaralóra, világkörüli útra vagy rég vágyo luxusautóra, amit most már igazán de igazán megérdemlünk? Mennyi időt tudunk arra fordítani, hogy a szükséges pénzt – akár havi részletekben, megforgatva – összegyűjtsük? És ez ala az évek, év zedek ala vajon szükségünk lehet-e hirtelen a pénzre, más célból? Ezeket a kérdéseket mind fel kell tennünk magunknak, hiszen alapjaiban határozza meg az op mális befektetések körét.
2)
…hogy a múlt eredményei alapján választ. A tegnap, tegnapelő , a múlt hónapban vagy éppen tavaly a legjobb eredményt elérő értékpapírok, befektetések jövőbeni jó szereplésére semmi garancia nincs (kivéve talán a bankbetéteket, illetve a fix profitot kínáló, lejára g megtarto állampapírokat). Sőt, gyakori megfigyelés az úgyneveze korrekció, amikor egy befektetés (eddig!) olyan nagy nyereséget termelt, hogy az azon nyerő befektetők be akarják biztosítani az addig elért, mesés profitot. Ezért eladnak, ami viszont automa kusan lejjebb taszítja az árfolyamot – veszteséget okozva ezzel az újonnan, drágán beszállóknak.
6)
…hogy elfeledkezik a költségekről. Egy átlagos kockázatú megtakarítás évente 5-8 százalékkal kecsegtet, azonban a járulékos költségek és levonások könnyen semmivé tehe k ezt a profitot. Ezért a várható nyereséget mindig érdemes összevetni levonásokkal, a pénzügyi szolgáltatók azonos jellegű ajánlatai közül pedig az olcsóbbat kiválasztani. Jelentősek lehetnek ugyanis a különbségek. A bankoknál, brókercégeknél megvásárolható befektetési alapoknál például a legkisebb rizikójú pénzpiaci alapok a befektete pénzünk 0,52-2,7 százaléka közö , a bonyolult spekulációkat végző származtato alapok 0-18,07 (!) százalékos díjat terhelnek (ebből fize k a pénzt forgató bankárokat és az értékpapírjaink őrzését, no meg az adminisztrátorokat és az iroda bérle díját). Mivel a hasonló kategóriába tartozó alapok hasonló mértékben esélyesek a sikerre (merthogy hasonló terepeken fektetnek be), az olcsóbb alapnál több maradhat nekünk a nyereségből.
3)
…hogy minden pénzt egy befektetésbe helyez. A különféle befektetések összeválogatása, egy „befektetési mix” jobb és mindenképpen biztosabb eredménnyel kecsegtet, mintha mindent egy lapra tennénk fel. A részvények, kötvények, valuták jövő évi (de akár a holnapi vagy csak pár perccel, órával későbbi) árfolyamát sem tudja senki megjósolni. Márpedig egy-egy nagy nyereséggel kecsegtető értékpapír árfolyama 1-1 nap ala 8-10 százalékot, vagy még annál többet is eshet. Ha egy előre nem látható okból csődbe megy az értékpapírt kibocsátó cég, akár le is nullázhatja összespórolt pénzünket. Egy 3-4, egyenként akár 50-100 értékpapírba fektető befektetési alap egy ilyen összeomlás hatását minimalizálja.
4)
…hogy az épp divatos befektetést köve . Sokszor hangoztatják a nagynevű, milliárdos tőzsdei guruk, hogy amikor a háziasszonyok is egy-egy hirtelen felkapo részvényt, vagy a gyorsan múló hírnév hullámait meglovagoló devizát vásárolnak, az már az összeomlás első jele (Magyarországon ilyen helyzet volt, amikor a pénzügyi válság első mélypontja után, 2009 nyarán mindenki „olcsó” OTP részvényt vásárolt). A „tu ppet”, bennfentes információt nem mi fogjuk először megtudni, hanem a pénzügyekkel foglalkozó bankárok, cégvezetők. Mi inkább csak akkor szerzünk róla tudomást, amikor ezek a bennfentesek kiszivárogtatják nekünk, mi pedig éppen tőlük vesszük meg a már drága befektetéseket.
7)
…hogy azonnal akarja a nyereséget. Igazi magyar szokás: ha már befekte em a pénzem, ahelye hogy a biztos (bár igencsak sovány kamatozású) bankbetétbe kötö em volna le, akkor gyorsan lássak 10-20 százalékos profitot. És persze lehetőleg azonnal. Azonban a nagy nyereséget hozó befektetések rövidtávon kockázatosak, átmene leg nagyobb veszteség is előfordulhat. Ám ezek a „mínuszok” hosszabb – sok éves, év zedes - időtáv ala egyre ritkábbak (az árfolyam trendje ugyanis hosszútávon emelkedő). A kamatos kamatnak köszönhetően pedig egyre több pénzünk lesz csak abból, hogy helye ünk „dolgozik a pénz”.
7
