48
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Objek Penelitian 1. Sejarah Singkat Perusahaan Sejak didirikan di Indonesia pada 5 Desember 1933, dengan nama Lever’s Zeepfabrieken N.V. di Angke, Jakarta. Produk pertamanya adalah sabun cuci Sunlight. Di tahun 1980 nama perseroan diubah menjadi PT Unilever Indonesia. Presiden Direktur berkewarganegaraan Indonesia pertama, yamani Hasan, dilantik. PT Unilever Indonesia Tbk ( Perseroan ) telah tumbuh menjadi salah satu perusahaan terdepan untuk produk kategori Foods dan Ice Cream, Home dan Personal Care. Rangkaian produknya mencakup brandbrand ternama dan disukai di dunia, seperti Pepsodent, Pond’s, Lux, Lifebuoy, Dove, Sunsilk, Clear, Rexona, Vaseline, Rinso, Surf, Molto, Sunlight, Wall’s, Blue Band, Royco, Bango dan lain-lain. Di tahun 2008 Perseroan memperingati 75 tahun keberadaannya diIndonesia.Saham Perseroan pertama kali ditawarkan kepada masyarakat pada tahun 1981 dan tercatat di Bursa Efek Indonesia sejak 11 Januari 1982. Pada akhir 2007, saham Perseroan menempati peringkat ke sepuluh kapitalisasi pasar terbesar di Bursa Efek Indonesia.Perseroan memiliki dua anak perusahan, yaitu PT Anugrah Lever dan PT Technopia Lever.PT Anugrah Lever bergerak di bidang produksi, pengembangan, pemasaran
48
49
dan penjualan kecap, sambal dan saus lainnya dengan merek Bango serta merek lainnya di bawah lisensi Perseroan.Sejak awal bulan Agustus 2007 Perseroan meningkatkan penyertaan modal pada PT Anugrah Lever menjadi 100%. PT Technopia Lever bergerak di bidang distribusi, ekspor dan import produk dengan merek Domestos Nomos, dimana kepemilikan Perseroan sebesar 51%. Pada tahun 2010 perusahaan memasuki bisnis permurnian air dengan meluncurkan Pureit.Di tahun 2011 perusahaan mulai mendirikan pabrik sabun mandi Dove di Surabaya, perluasan pabrik es krim Wall’s dan pabrik Skin care di cikarang.Sehubungan dengan akuisisi PT Sara lee Body care Indonesia Tbk oleh Unilever Indonesia Holding B.V., Perseroan ditunjuk untuk memasarkan brand-brand Sara lee di Indonesia. Dan di tahun 2012 Unilever Indonesia berhasil melipatgandakan bisnis dalam kurun waktu lima tahun dan mencatat omset lebih dari 2 miliar euro. Bagi Perseroan, karyawan adalah pusat dari seluruh aktivitas Perseroan.
Perseroan
memberikan
prioritas
pada
mereka
dalam
pengembangan profesionalisme, keseimbangan kehidupan dan kontribusi pada perusahaan dengan kesempatan yang sama. Perseroan saat ini memiliki lebih dari 3000 karyawan tersebar di seluruh Indonesia. Perseroan mengelola dan mengembangkan bisnis dalam suatu tatanan yang bertanggung jawab dan berkesinambungan. Nilai-nilai dan standar yang kami terapkan menjadi acuan, terangkum dalam Prinsip
50
Bisnis Unilever. Perseroan juga membagi standar dan nilai-nilai tersebut dengan para mitra usaha, termasuk pemasok dan distributor. Perseroan mempunyai delapan pabrik utama di Jababeka Cikarang, Jawa Barat dan Rungkut-Surabaya, Jawa Timur, dengan Kantor Pusatberlokasi di Jakarta. Produk-produk Unilever berjumlah sekitar 30 brand dan 800 SKU, yang dipasarkan melalui jaringan yang melibatkan sekitar 400 distributor yang menjangkau ratusan ribu toko dan warung yang tersebar di seluruh Indonesia. Produk-produk tersebut didistribusikan melalui pusat distribusi, gudang, depot dan fasilitas distribusi lainnya.
2. Visi dan Misi Perusahaan a. Visi Perusahaan Untuk meraih rasa cinta dan penghargaan dari Indonesia dengan menyentuh kehidupan setiap orang Indonesia setiap harinya.
b. Misi Perusahaan
1. Kami bekerja untuk menciptakan masa depan yang lebih baik setiap hari.
2. Kami membantu konsumen merasa nyaman, berpenampilan baik dan lebih menikmati hidup melalui brand dan layanan yang baik bagi mereka dan orang lain.
51
3. Kami menginspirasi masyarakat untuk melakukan langkah kecil setiap harinya yang bila digabungkan bisa mewujudkan perubahan besar bagi dunia.
4. Kami senantiasa mengembangkan cara baru dalam berbisnis yang memungkinkan kami tumbuh dua kali lipat sambil mengurangi dampak terhadap lingkungan.
3. Jenis Usaha PT. Unilever Indonesia, Tbk tumbuh menjadi salah satu perusahaan terbesar di Indonesia untuk produk Home and Personal Care serta Food & Ice Cream di Indonesia. Rangkaian produk Unilever Indonesia mencangkup brand-brand ternama yang disukai di dunia.PT. Unilever Indonesia, Tbk memiliki berbagai macam produk, yaitu: a. Makanan PT. Unilever Indonesia, Tbk adalah salah satu dari perusahaan produsen produk makanan terkemuka di dunia. Semangat PT. Unilever Indonesia, Tbk untuk memahami apa yang diinginkan dan diperlukan masyarakat membuat merk-merk PT. Unilever Indonesia, Tbk menjadi pilihan masyarakat. Produk-produk makanan yang diproduksi oleh PT Unilever Indonesia Tbk sebagai berikut:
52
1. Bango 2. Blue Band 3. Buavita 4. Royco 5. Sariwangi 6. Taro 7. Wall’s b. Perawatan rumah Beberapa produk perawatan rumah yang dimiliki PT. Unilever Indonesia, Tbk mampu memimpin pasar di berbagai belahan dunia. Beberapa produk yang dimiliki oleh PT. Unilever Indonesia, Tbk adalah sebagai berikut: a. CIF b. Domestos c. PureIt d. Rinso e. Sunlight f. Viso g. Vixal h. Wipol
c. Perawatan Pribadi Produk-produk perawatan pribadi dapat membantu konsumen PT. Unilever Indonesia, Tbk tampil lebih menarik dan percaya diri, yang
53
pada akhirnya membantu mereka lebih menikmati hidup. Produkproduk tersebut diantaranya: a. Axe b. Citra c. Clear d. Dove e. Lifebuoy f. Lux g. Pepsodent h. Pond’s i. Rexona
B. Analisis Statistik Deskriptif 1. Analisis Laporan Keuangan Laporan keuangan adalah media yang umum dipakai untuk meneliti kondisi kesehatan perusahaan.Laporan keuangan terdiri dari neraca, laporan laba rugi, ikhtisar laba yang ditahan, dan laporan posisi keuangan. Laporan keuangan adalah proses akhir akuntansi. Setiap transaksi yang dapat diukur dengan nilai uang, dicatat dan diolah sedemikian rupa dan laporan akhir pun disajikan dalam nilai uang. Dengan menggunakan analisis laporan keuangan akan tergambar suatu ringkasan laporan neraca dan laporan laba rugi selama periode yang bersangkutan. Tahap-tahap yang perlu dilaksanakan dalam analisis ini adalah membuat neraca perbandingan antara beberapa periode yang
54
berkaitan dan kemudian menganalisis dengan menggunakan rasio keuangan.Neraca
perbandingan
memberikan
gambaran
tentang
perkembangan aktivitas keuangan perusahaan dari beberapa periode tersebut, sehingga memperlihatkan kenaikan dan penurunan pada pos-pos yang tercantum dalam neraca yang diperbandingkan.
2. Analisis Data Laporan Keuangan PT. Unilever Indonesia Tbk Berdasarkan data laporan keuangan tahun 2013 sampai dengan tahun 2014, maka dilakukan analisis rasio keuangan sebagai berikut: a. Rasio Likuiditas Rasio ini ada untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek pada saat jatuh tempo dengan mengunakan harta lancar yang dimiliki perusahaan. Rasio ini terdiri dari : 1. Rasio Lancar (Current Ratio) Rasio lancar menunjukan tingkat
keamanan kreditur jangka
pendeknya atau kemampuan perusahaan untuk membayar hutang dengan aktiva lancar yang tersedia.perbandingan antara aktiva lancar dan hutang lancar. Current ratio yang kurang dari 200% adalah tidak baik, tetapi ukuran tersebut bukanlah pedoman mutlak. Current Ratio dapat dihitung dengan rumus : =
55
TABEL 4.1 PERHITUNGAN RASIO LANCAR PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DENGAN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
Aktiva Lancar Hutang Lancar Rasio Lancar
PT. Unilever Indonesia Tbk 2013 2014 5.862.939 6.337.170 8.419.442 8.864.832 69.64% 71.49%
Rata-rata Industri Sejenis 2013 2014
224%
206%
Sumber Data : Hasil Olahan
Dari perhitungan diatas dapat dilihat bahwa besarnya rasio lancar untuk tahun 2013 adalah 69,64%, dan tahun 2014 adalah 71,49%. Ini berarti setiap Rp.1,00 hutang lancar dijamin dengan aktiva lancar sebesar Rp. 0,70 untuk tahun 2013, dan sebesar Rp. 0,71 ditahun 2014. Dapat kita ketahui rasio lancar perusahaan dari tahun 2014 mengalami kenaikan yaitu sebesar 1,85% dibandingkan dengan tahun 2013.
GAMBAR 4.1 RASIO LANCAR PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Current Ratio 250 200 150 100 50 0 Current Ratio Unilever Current Ratio Rata2 Industri Sejenis
2013
2014
69.64
71.49
224
206
56
2. Rasio Cepat (Quick Ratio) Rasio ini sama dengan rasio lancar kecuali tidak dimasukan persediaan dikarenakan persediaan merupakan aktiva lancar yang kurang likuid.Quick Ratio dapat dihitung dengan rumus :
=
−
TABEL 4.2 PERHITUNGAN RASIO CEPAT PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
Aktiva Lancar Persediaan Hutang Lancar Rasio Cepat
PT. Unilever Indonesia Tbk 2013 2014 5.862.939 6.337.170 2.084.331 2.325.989 8.419.442 8.864.832 44.88% 45.25%
Rata-rata Industri Sejenis 2013 2014
163%
147%
Sumber Data : Hasil Olahan
Dari perhitungan diatas dapat dilihat bahwa besarnya rasio cepat untuk tahun 2013 adalah 44,88%, dan tahun 2014 adalah 45,25%. dapat diartikan bahwa pada tahun 2013 dan 2014 memiliki setiap Rp.1,00 hutang lancar dijamin oleh Rp. 0,45 aktiva lancar diluar persediaan. Dapat disimpulkan bahwa pada tahun 2014 rasio naik sebesar 0,37% dibanding dengan tahun 2013.
57
GAMBAR 4.2 RASIO CEPAT PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Quick Ratio 200 150 100 50 0
2013
2014
Quick Ratio Unilever
44.88
45.25
Quick Ratio Rata-rata Industri Sejenis
163
147
3. Rasio Kas (Cash Ratio) Rasio Kas yaitu rasio yang digunakan untuk menunjukkan porsi kas yang dapat menutupi hutang lancar. Rumus yang digunakan yaitu :
ℎ
100%
=
TABEL 4.3 PERHITUNGAN RASIO KAS PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
Kas Hutang Lancar Rasio Kas
PT. Unilever Indonesia Tbk 2013 2014 261.202 859.127 8.419.442 8.864.832 3.10%
9.69%
Rata-rata Industri Sejenis 2013 2014
44.94%
38.54%
Sumber Data : Hasil Olahan
Dari perhitungan diatas dapat dilihat bahwa besarnya rasio kas untuk tahun 2013 adalah 3,10% dan tahun 2014 adalah 9,69%. dapat diartikan bahwa pada tahun 2013 setiap Rp.1,00 hutang
58
lancar dijamin oleh Rp. 0,03 dan pada tahun 2014 sebesar Rp. 0,09 kas yang dimiliki perusahaan.Dapat disimpulkan bahwa pada tahun 2014 rasio naik sebesar 6,59%dibanding dengan tahun 2013. GAMBAR 4.3 RASIO KAS PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Cash Ratio 50 40 30 20 10 0
2013
2014
Cash Ratio Unilever
3.1
9.69
Cash Ratio Rata-rata Industri Sejenis
44.94
38.54
b. Rasio Solvabilitas Rasio ini adalah untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka panjangnya. 1. Rasio Hutang Terhadap Modal (Debt to Equity Ratio) Rasio ini untuk menunjukkan sampai sejauh mana modal perusahaan dapat menutupi hutang-hutang kepada pihak luar.
=
59
TABEL 4.4 PERHITUNGAN RASIO HUTANG TERHADAP MODAL PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
Total Hutang Modal Rasio Hutang Trhdp Modal
PT. Unilever Indonesia Tbk 2013 2014 9.093.518 9.681.888 4.254.670 4.598.782 213.73% 210.53%
Rata-rata Industri Sejenis 2013 2014
90.62%
104.09%
Sumber Data : Hasil Olahan
Dari perhitungan diatas dapat dilihat bahwa rasio hutang terhadap modal untuk tahun 2013 adalah 213,73% dan tahun 2014 adalah 210,53%, dimana tahun 2014 mengalami penurunan sedikit sebesar 3,20% dari tahun 2013. GAMBAR 4.4 RASIO HUTANG TERHADAP MODAL PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Debt to Equity Ratio 250 200 150 100 50 0
2013
2014
Debt to Equity Ratio Unilever
213.73
210.53
Debt to Equity Ratarata Industri Sejenis
90.62
104.09
60
2. Rasio Hutang Terhadap Total Asset (Debt Asset Ratio) Rasio ini merupakan perbandingan total hutang jangka panjang maupun hutang jangka pendek dengan total aktiva. Rasio ini menggambarkan
kemampuan
perusahaan
untuk
menjamin
keseluruhan hutang dengan asset yang dimilikinya. =
TABEL 4.5 PERHITUNGAN RASIO HUTANG TERHADAP TOTAL ASSET PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
Total Hutang Total Asset Rasio Hutang Trhdp T.Asset
PT. Unilever Indonesia Tbk 2013 2014 9.093.518 9.681.888 13.348.188 14.280.670 68.13% 67.80%
Rata-rata Industri Sejenis 2013 2014
43.86%
46.55%
Sumber Data : Hasil Olahan
Dari perhitungan diatas dapat dilihat bahwa rasio hutang terhadap asset untuk tahun 2013 adalah 68,13% dan tahun 2014 adalah 67,80%, maksud dari rasio tersebut adalah pada tahun 2013 perusahaan menggunakan dana dari kreditur sebesar 68,13% dari total assetnya, pada tahun 2014 perusahaan menggunakan dana dari kreditur sebesar 67,80% dari total assetnya, pada tahun 2014 rasio ini menurun sebesar 0,33% dibandingkan tahun 2013.
61
GAMBAR 4.5 RASIO HUTANG TERHADAP TOTAL ASSET PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Debt to Total Asset Ratio 80 60 40 20 0
2013
2014
Debt Asset Ratio Unilever
68.13
67.8
Debt Asset Ratio Ratarata Industri Sejenis
43.86
46.55
3. Rasio Time Interest Earned Rasio ini menghitung seberapa besar laba sebelum bunga dan pajak yang tersedia untuk menutup beban bunga.
=
(
)
TABEL 4.6 PERHITUNGAN RASIO TIME INTEREST EARNED PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DENGAN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
EBIT Bunga Rasio T I E
PT. Unilever Indonesia Tbk 2013 2014 7.158.808 7.676.722 20.107 96.064 356.04 kali 79.91 kali
Rata-rata Industri Sejenis 2013 2014
26,34 kali
11,67 kali
Sumber Data : Hasil Olahan
Dari perhitungan perusahaan Unilever diatas dapat dilihat bahwa rasio time interest earned untuk tahun 2013 adalah 356,04 kali dan
62
tahun 2014 adalah 79,91 kali. Dan ini menunjukkan bahwa keuntungan yang tersedia untuk membayar bunga adalah 356,04 kali pada tahun 2013 dan79,91kali pada tahun 2014. perusahaan Unilever mengalami penurunan tahun 2014 sebesar 276,13 kali. GAMBAR 4.6 RASIO TIME INTEREST EARNED PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Time Interest Earned Ratio 400 350 300 250 200 150 100 50 0
2013
2014
Time Interest Earned Ratio Unilever
356.04
79.91
Time Interest Earned Ratio Rata-rata Industri Sejenis
26.34
11.67
c. Rasio Aktivitas Rasio Aktivitas adalah rasio yang menunjukkan sejauh mana efisiensi perusahaan dalam menggunakan asset untuk memperoleh penjualan.Rasio ini menunjukkan bagaimana sumber daya yang ada diperusahaan telah dimanfaatkan secara optimal sehingga tercipta suatu efisiensi investasi pada berbagai aktiva. 1. Rasio Perputaran Total Aktiva (Activa Turn Over) Perputaran total aktiva menunjukkan bagaimana tingkat efektivitas perusahaan dalam menggunakan seluruh aktiva untuk menciptakan
63
penjualan dan mendapatkan laba. Tingkat perputaran ini juga ditentukan oleh perputaran elemen aktiva itu sendiri. Rumus yang digunakan :
=
TABEL 4.7 PERHITUNGAN RASIO PERPUTARAN TOTAL AKTIVA PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
Penjualan Total Aktiva Rasio Perputaran Total Aktiva
PT. Unilever Indonesia Tbk 2013 2014 30.757.435 34.511.534 13.348.188 14.280.670 2,30 kali 2,42 kali
Rata-rata Industri Sejenis 2013 2014
1,33 kali 1,33 kali
Sumber Data : Hasil Olahan
Dari perhitungan diatas diperoleh bahwarasio perputaran total aktiva pada tahun 2013 adalah sebesar 2,30 kali, tahun 2014 adalah sebesar 2,42 kali. Ini berarti bahwa setiap Rp. 1 total aktiva yang digunakan mampu menghasilkan penjualan sebesar 2,30 kali untuk tahun 2013 dan tahun 2014 adalah 2,42 kali. Rasio ini mengalamipeningkatan dibandingkan tahun 2013.
sebanyak
0,12
kalidi
tahun
2014
64
GAMBAR 4.7 RASIO PERPUTARAN TOTAL AKTIVA PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Activa Turn Over 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0
2013
2014
Activa Turn Over Unilever
2.3
2.42
Activa Turn Over Ratarata Industri Sejenis
1.33
1.33
2. Rasio Perputaran Aktiva Tetap Perputaran aktiva tetap adalah rasio antara penjualan dengan aktiva
tetap
netto.
Rasio
ini
menunjukkan
bagaimana
perusahaan menggunakan aktiva tetapnya seperti gedung, kendaraan, mesin-mesin, perlengkapan kantor. =
TABEL 4.8 PERHITUNGAN RASIO PERPUTARAN AKTIVA TETAP PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
Penjualan Total Aktiva Tetap Rasio Perput. Aktiva Tetap Sumber Data : Hasil Olahan
PT. Unilever Indonesia Tbk 2013 2014 30.757.435 34.511.534 6.874.177 7.348.025 4,47 kali 4,70 kali
Rata-rata Industri Sejenis 2013 2014
4,25 kali 4,41 kali
65
Dari perhitungan diatas diperoleh bahwa untuk rasio perputaran total aktiva pada tahun 2013 adalah sebesar 4,47 kali, tahun 2014 adalah sebesar 4,70 kali. Ini berarti bahwa setiap Rp. 1 total aktiva yang digunakan mampu menghasilkan penjualan sebesar 4,47 kali untuk tahun 2013 dan tahun 2014 adalah 4,70 kali. GAMBAR 4.8 RASIO PERPUTARAN AKTIVA TETAP PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Fixed Asset Turn Over 4.8 4.7 4.6 4.5 4.4 4.3 4.2 4.1 4
2013
2014
Fixed Asset Turn Over Unilever
4.47
4.7
Fixed Asset Turn Over Rata-rata Industri Sejenis
4.25
4.41
3. Rasio Rata-Rata Umur Piutang Rasio ini menunjukkan seberapa cepat kemampuan perusahaan dalam
menagih
piutangnya
dalam
suatu
periode
atau
menunjukkan kecepatan perputaran piutangnya.Rumus yang digunakan : −
=
/365
66
TABEL 4.9 PERHITUNGAN RASIO RATA-RATA UMUR PIUTANG PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
Piutang Penjualan Hari per/thn Rasio Rata2 Umur Piutang
PT. Unilever Indonesia Rata-rata Industri Tbk Sejenis 2013 2014 2013 2014 3.269.694 2.895.515 30.757.435 34.511.534 365 hari 365 hari 365 hari 365 hari 39 hari 31 hari 61 hari 60 hari
Sumber Data : Hasil Olahan
Dari perhitungan diatas diketahui bahwa untuk perusahaan Unilever rasio rata-rata umur piutang pada tahun 2013 adalah 39 hari dan tahun 2014 adalah 31 hari, jika dibandingkan dengan Rata-rata Industri Sejenis rasio rata-rata umur piutang pada tahun 2013 adalah 61 hari dan tahun 2014 adalah 60 hari. Perusahaan unilever pada tahun 2013 piutang bisa diubah menjadi kas dalam waktu 39 hari, tahun 2014 piutang bisa diubah menjadi kas dalam waktu 31 hari.
67
GAMBAR 4.9 RASIO RATA-RATA UMUR PIUTANG PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Rata-rata Umur Piutang 70 60 50 40 30 20 10 0
2013
2014
Rata-Rata Umur Piutang Unilever
38.8
30.62
Rata-Rata Umur Piutang Rata-rata Industri Sejenis
60.83
59.63
4. Rasio Perputaran Persediaan Rasio ini mengukur beberapa lama rata-rata barang berada di gudang. Rumus yang digunakan : =
TABEL 4.10 PERHITUNGAN RASIO PERPUTARAN PERSEDIAAN PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DENGAN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
HPP Persediaan Rasio Perputran Persediaan Sumber Data : Hasil Olahan
PT. Unilever Indonesia Tbk 2013 2014 14.978.947 17.412.413 2.084.331 2.325.989 7,19 kali 7,49 kali
Rata-rata Industri Sejenis 2013 2014
6,79kali 6,62 kali
68
Dari perhitungan diatas diperoleh pada tahun 2013 rasio perputaran persediaan adalah sebanyak 7,19 kali dan pada tahun 2014 adalah sebanyak 7,49 kali. Pada tahun 2014 rasio ini meningkat sebanyak 0,30 kali dari tahun 2013dibandingkan dengan Rata-rata Industri Sejenis. GAMBAR 4.10 RASIO PERPUTARAN PERSEDIAAN PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Inventory Turn Over 7.6 7.4 7.2 7 6.8 6.6 6.4 6.2 6
2013
2014
Inventory Turn Over Unilever
7.19
7.49
Inventory Turn Over Rata-rata Industri Sejenis
6.79
6.62
d. Rasio Profitabilitas Rasio profitabilitas adalah rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan
memperoleh
laba
dalam
hubungannya
dengan
penjualan, total aktiva maupun modal sendiri. Rasio ini juga menunjukkan kinerja perusahaan selama satu periode akuntansi dan dari rasio ini dapat diketahui seberapa banyak laba harus diinvestasikan kembali dan seberapa banyak laba akan dibayarkan sebagai deviden.
69
1. Return On Asset (ROA) Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih berdasarkan tingkat asset tertentu. (
)=
ℎ
TABEL 4.11 PERHITUNGAN RASIO RETUN ON ASSET (ROA) PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DENGAN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
Laba Bersih Total Asset ROA
PT. Unilever Indonesia Rata-rata Industri Tbk Sejenis 2013 2014 2013 2014 5.352.625 5.738.523 13.348.188 14.280.670 40,10% 40,18% 11,28% 8,12%
Sumber Data : Hasil Olahan
Dari perhitungan diatas diketahui perusahaan Unilever bahwa Return On Asset pada tahun 2013 adalah 40,10% dan pada tahun 2014 adalah 40,18%. Ini berarti bahwa setiap Rp. 1 aktiva mampu menghasilkan laba bersih sebesar Rp. 0,40 pada tahun 2013 dan tahun 2014. Pada tahun 2014 rasio inimeningkat sedikitsebesar 0,08% dibandingkan dengan tahun 2013.
70
GAMBAR 4.11 RASIO RETURN ON ASSET PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Return on Asset 50 40 30 20 10 0
2013
2014
ROA Unilever
40.1
40.18
ROA Rata-rata Industri Sejenis
11.28
8.12
2. Profit Margin Rasio ini digunakan untuk menghitung sejauh mana kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih pada tingkat penjualan tertentu.Rumusyang digunakan: =
ℎ
TABEL 4.12 PERHITUNGAN RASIO PROFIT MARGIN PT. UNILEVER INDONESIA TBKDIBANDINGKAN DENGAN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
Laba Bersih Penjualan Profit Margin Sumber Data : Hasil Olahan
PT. Unilever Indonesia Tbk 2013 2014 5.352.625 5.738.523 30.757.435 34.511.534 17,40% 16,63%
Rata-rata Industri Sejenis 2013 2014
7,85%
6,44%
71
Dari perhitungan diatas diketahui bahwa Profit Margin perusahaan pada tahun 2013
adalah 17,40% dan pada tahun 2014
adalah16,63%. Ini berarti bahwa setiap Rp. 1 penjualan menghasilkan laba yang sama sebesar Rp. 0,17 pada tahun 2013 dan tahun 2014. Pada tahun 2014 profit margin ini menurun sebesar 0,77% dari tahun 2013. GAMBAR 4.12 RASIO PROFIT MARGIN PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Profit Margin 20 15 10 5 0
2013
2014
Profit Margin Unilever
17.4
16.63
Profit Margin Rata-rata Industri Sejenis
7.85
6.44
3. Return On Equity (ROE) Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba berdasarkan modal saham tertentu.Rasio ini merupakan ukuran profitabilitas dari sudut pandang pemegang saham. Rumus yang digunakan:
=
ℎ
72
TABEL 4.13 PERHITUNGAN RASIO RETURN ON EQUITY(ROE) PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS (dalam jutaan rupiah) Keterangan
Laba Bersih Modal ROE
PT. Unilever Indonesia Tbk 2013 2014 5.352.625 5.738.523 4.254.670 4.598.782 125,81% 124,78%
Rata-rata Industri Sejenis 2013 2014
20,99%
20,34%
Sumber Data : Hasil Olahan
Dari perhitungan diatas diketahui bahwa perusahaan Unilever, Return On Equity pada tahun 2013 adalah 125,81% dan pada tahun 2014 adalah 124,78% yang berarti bahwa modal sebesar Rp. 1 mampu menghasilkan laba sebesar Rp. 1,26 pada tahun 2013, dan Rp. 1,25 pada tahun 2014. GAMBAR 4.13 RASIO RETURN ON EQUITY (ROE) PT. UNILEVER INDONESIA TBK DIBANDINGKAN DGN RATA-RATA INDUSTRI SEJENIS
Return on Equity 140 120 100 80 60 40 20 0
2013
2014
ROE Unilever
125.81
124.78
ROE Rata-rata Industri Sejenis
20.99
20.34
73
C. Pembahasan Hasil Penelitian a. Rasio Keuangan Berdasarkan
penilaian
kinerja
perusahaan
dengan
menggunakan rasio yang meliputi rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio aktivitas, dan rasio profitabilitas, maka dapat disusun tabel mengenai rasio keuangan perusahaan dari perhitungan beberapa rasio-rasio diatas. TABEL 4.14 PERBANDINGAN HASIL RASIO PT. UNILEVER INDONESIA TBK DENGANRATA-RATA INDUSTRI SEJENIS PT. Unilever Indonesia Tbk Rasio
Rasio Likuiditas a. Rasio Lancar b. Rasio Cepat c. Rasio Kas
2013
2014
69,64% 44,88% 3,10%
71,49% 45,25% 9,69%
213,73% 68,13% 356,04
Naik/Turun Rasio Tahun 2013 Thd 2014
Rata-rata Industri Sejenis Naik/Turun Rasio Tahun 2013 Thd 2014
2013
2014
1,85% 0,37% 6,59%
224% 163% 44,94%
206% 147% 38,54%
-18% -16% -6,40%
210,53% 67,80% 79,91
-3,20% -0,33% -276,13
90,62% 43,86% 26,34
104,09% 46,55% 11,67
13,47% 2,69% -14,67
2,30 4,47 38,80 7,19
2,42 4,70 30,62 7,49
0,12 0,23 -8,18 0,30
1,33 4,25 60,83 6,79
1,33 4,41 59,63 6,62
0,16 -1,20 -0,17
40,10% 17,40% 125,81%
40,18 16,63% 124,78%
0,08% -0,77% -1,03%
11,28% 7,85% 20,99
8,12% 6,44% 20,34%
-3,16 -1,41 -0,65
Rasio Solvabilitas a. Hutang terhadap Modal b. Hutang terhadap T.Asset c. Time Interest Earned Rasio Aktivitas a. Perputaran Total Aktiva b. Perputaran T. Aktiva Tetap c. Rata-rata Umur Piutang d. Perputaran Persediaan Rasio Profitabilitas a. Return on Assets b. Profit Margin c. Return on Equity
Sumber data: diolah dari Tabel 4.1 sampai dengan 4.13
74
Maka dari tabel angka rasio keuangan diatas dapat diketahui nilai-nilai dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio aktivitas, dan rasio profitabilitas untuk mengukur kinerja perusahaan. Dari perbandingan perusahaan sejenis pada tahun 2013dan tahun 2014 dapat diketahui bahwa kinerja perusahaan berfluktuasi atau tidak stabil, kadang-kadang mengalami kenaikan bahkan tidak jarang pula perusahaan mengalami penurunan. Hal ini antara lain disebabkan karena perusahaan kurang stabil dalam mempertahankan kinerja perusahaan. 1. Rasio Likuiditas Selama 2 periode tersebut perhitungan rasio likuiditas PT. Unilever Indonesia Tbk dibandingkan denganRata-rata Industri Sejenis dapat dikatakan menunjukkan tingkat rasio berfluktuasi atau tidak stabildalam kinerja keuangannya.
Dari tabel rasio keuangan diatas dapat diketahui nilai presentase rasio lancar,Untuk rasio lancarpada PT. Unilever tahun 2013 sebesar 69,64% dan tahun 2014 sebesar 71,49% mengalami
kenaikandibandingkandenganRata-rata
Industri
Sejenistahun 2013 sebesar 224% dan tahun 2014 sebesar 206%. Kenaikanyang tidak terlalu besar dari aktiva lancar ini menunjukkan bahwa kinerja PT. Unilever kurang efektif dalam mengelola aktivanya dibandingkan dengan Rata-rata Industri Sejenis
dan
dapat
dikatakan
kurang
baik,
tetapi
75
kenaikancurrent ratio dari perusahaan dapat dimanfaatkan untuk membayar utang jangka panjang supaya bunga tidak naikagar perusahaan mampu untuk membayar hutang-hutang lancar perusahaan, mampu untuk membayar biaya-biaya operasionalnya, dandapat menambah jumlah persediaan. Sedangkan dari tabel rasio keuangan diatas dapat diketahui nilai presentase Rasio Cepatpada PT. Unilever tahun 2013 sebesar 44,88% dan tahun 2014 sebesar 45,25%dibandingkan denganRata-rata Industri Sejenis tahun 2013 sebesar 163% dan tahun 2014 sebesar 147%dapat diketahui bahwa tingkat Quick Ratio
yang
telah
dimiliki
dibandingkan denganRata-rata kenaikanwalaupun denganhasil
nilainya
Rata-rata
perusahaan
PT.
Unilever
Industri Sejenismengalami tidak
Industri
tinggi
dibandingkan
Sejenis,maka
hal
ini
menunjukkan bahwa kinerja perusahaan dapat dikatakan cukupbaik disebabkan karena perusahaan mengalami kenaikan pada jumlah kewajiban lancar setiap tahunnya, naiknya biayabiaya operasional dan juga persediaan. Untuk Rasio Kaspada PT. Unilever tahun 2013 sebesar 3,10% dan tahun 2014 sebesar 9,69%dibandingkan denganRata-rata Industri Sejenis tahun 2013 sebesar 44,94% dan tahun 2014 sebesar 38,54%. Dari hasilcash ratiopada perusahaan PT. Unilever
dibandingkan
denganRata-rata
Industri
76
Sejenismenunjukkan bahwa pada periode 2014 untuk Unilever mengalami kenaikan dibandingkan dengan Rata-rata Industri Sejenisdan perusahaan dapat dikatakan memiliki kinerja yangcukup baik walaupun nilainya lebih tinggiRata-rata Industri Sejenis,karena kas perusahaan mengalami kenaikan drastis dibandingkan dengan hutang lancar. Jadi perusahaan mampu untuk melunasi hutang-hutang lancarnya dengan menggunakan kas yang tersedia pada aktiva lancar perusahaan. 2. Rasio Solvabilitas Dari tabel rasio keuangan diatas dapat diketahui nilai presentase rasio solvabilitas mulai tahun 2013 dan tahun 2014.Nilai rasio solvabilitas pada 2 periode tersebut PT. Unilever mengalamipenurunan atau kurang stabiltiap tahun. Nilai Rasio hutang terhadap Modal dan Total Asset perusahaan Unilever lebih tinggi dibandingkan dengan Rata-rata Industri Sejenisdan dapat dikatakan kinerja perusahaan kurang baik, dimana semakin tinggi rasio ini maka semakin kecil kemampuan perusahaan untuk melunasi seluruh kewajibannya dengan modal sendiri dan asset yang dimilikinya. Ini menunjukkan bahwa
kondisi kreditur diperusahaan ini
sangatlah tidak amandisebabkan karena kewajiban tidak lancar perusahaan dan ekuitas yang dimiliki perusahaan tidak mengalami peningkatan yang drastis.
77
Pada 2 periode nilai rasio solvabilitas yang dimiliki perusahaan cukup tinggi terutama rasio hutang terhadap Modal dan Total Asset, yang berarti resiko hutang terhadap aktiva dan modal yang dimiliki perusahaan semakin tinggi. Hal ini akan menyebabkan kesulitan bila terjadi likuidasi. 3. Rasio Aktivitas Sedangkan rasio aktivitas selama 2 periode tersebut juga menunjukkan nilai yang berfluktuasi atau tidak stabil pada perusahaan Unilever tetapi masih dapat dikatakan kinerja keuangan baik dibandingkan denganRata-rata Industri Sejenis, Unilever mengalami kenaikan itupun juga tidak terlalu cepat atau lambat, hal ini disebabkan kurang efektifnya dalam pendayagunaan aktiva yang dimiliki oleh perusahaan. Pada tahun 2013-2014 hasil rasio menunjukkan perusahaan Unilever mengalami kenaikan dibandingkan dengan Rata-rata Industri Sejenispada rasio perputaran total aktiva dan rasio perputaran aktiva tetap, namun kenaikan ini tidak terlalu besar atau lambat. Kenaikan uang lambat ini disebabkan kurang efektifnya pengelolaan aktiva dalam menciptakan penjualan. Rasio rata-rata umur piutang untuk perusahaan Unilever dibandingkan
dengan
Rata-rata
Industri
Sejenisjuga
mengalami penurunan yang juga tidak terlalu drastis. Semakin cepat rata-rata penerimaan piutang akan semakin baik kinerja
78
perusahaan dalam perputaran
mengolah piutang. Sedangkan rasio
persediaan
untuk
perusahaan
Unilever
dibandingkan dengan Rata-rata Industri Sejenispada periode 2013dan 2014 mengalami kenaikan itupun juga tidak terlalu cepat atau lambat. Hal ini disebabkan efektifnya perusahaan dalam perputaran persediaan yang dimiliki.
4. Rasio Profitabilitas Jika dilihat dari tabel angka rasio keuangan maka dapat ditentukan besarnya rasio profitabilitas dengan menggunakan rasio Return On Asset dari tahun 2013dan tahun 2014. Nilai dari rasio profitabilitas ini secara keseluruhan memiliki nilai yang berfluktuasi atau tidak stabil.Pada tahun 2013dan 2014 untuk rasio Return on Assetperusahaan PT. Unilever dibandingkan denganRata-rata Industri Sejenis mengalami kenaikan yang tidak terlalu besar atau lambat, namun dengan tingkat kenaikan yang tidak terlalu besar atau tergolong lambat. Hal ini berarti bahwa perusahaan sudah mampu memperoleh laba bersih bila diukur dari total aktiva, tetapi nilai Rasio yang diperoleh PT. Unilever lebih besar dibandingkan dengan Rata-rata Industri Sejenis. Jika dilihat dari rasio Net Profit Margin, pada tahun 2013 dan 2014 mengalami penurunan yang lambat sama halnya jika dibandingkan
dengan
Rata-rata
Industri
Sejenis,
dikarenakankurang efektifnya perusahaan dalam memperoleh
79
laba dari volume penjualan yang dilakukan, dan dihitung dari laba bersih yang didapat sesudah pajak.
Untuk rasio Return On Equity (ROE) secara keseluruhan menunjukkan nilai yang berfluktuasi atau tidak stabil dari 2 periode tersebut. Pada tahun 2014mengalami penurunansama halnya jika dibandingkan dengan Rata-rata Industri Sejenis. Hal
ini disebabkan oleh rendahnya kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba bersih bila diukur dari total modal yang dimilikinya, untuk nilai ROE PT. Unilever menghasilkan nilai yang lebih besar dibandingkan dengan Rata-rata Industri Sejenis.
80
b. Metode Dupont System Jika dilihat dari bagan metode dupont untuk Tahun 2013 dan 2014 untuk mengukur kinerja perusahaan dapat disimpulkan
bahwa kinerja perusahaan baik. Dimana pada tahun 2013, didapat nilai Net Profit Margin sebesar 17.40%, nilai TATO sebesar 2.30% dan nilai ROI sebesar 40,02%. Sedangkan nilai Multiplier Equity sebesar 3,14% maka didapat nilai ROE tahun 2013 sebesar 125,66%. pada tahun 2014, didapat nilai Net Profit Margin sebesar 16,63%, nilai TATO sebesar 2.42% dan nilai ROI sebesar 40,24%. Sedangkan nilai Multiplier Equity sebesar 3,11% maka didapat nilai ROE tahun 2014 sebesar 125,15%. Dari hasil metode dupont tersebut didapat nilai ROE tahun 2013 adalah 125,66% dan ROE tahun 2014 sebesar 125,15%, Nilai ROE tersebut mengalami penurunan yang lambat tetapi juga tidak mengalami kenaikan yang tinggi yang artinya kurang stabil.Hal ini disebabkan oleh rendahnya kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba bersih bila diukur dari total modal yang dimilikinya.
b. Metode Dupont
81
ROE Th 2013 125.66 Th 2014 125.15
-0.51%
Multiplier Equity
ROI
Th 2013 3.14 Th 2014 3.11 -0.03%
DIKALI
Th 2013 40.02 Th 2014 40.24 0.22%
Net Profit Margin DIKALI
Th 2013 17.40 Th 2014 16.63 -0.77%
Laba Bersih/EAT Th 2013 : 5.352.625 Th 2014 : 5.738.523
DIBAGI DIBAGI
Total Asset Turn Over (TATO) Th 2013 2.30 Th 2014 2.42 0.12%
Penjualan Th 2013 : 30.757.435 Th 2014 : 34.511.534
Penjualan Th 2013 : 30.757.435 Th 2014 : 34.511.534
DIBAGI
Total Aktiva Th 2013 : 13.348.188 Th 2014 : 14.280.670
Penjualan Th 2013 : 30.757.435 Th 2014 : 34.511.534
DIKURANGI DIKURANGI
Aktiva Lancar
Aktiva Tetap
Th 2013 : 5.862.939 Th 2014 : 6.337.170
Th 2013 : 6.874.177 Th 2014 : 7.348.025
Aktiva Lain Th 2013 : 611.072 Th 2014 : 595.475
Kas dan setara kas
Total Biaya
Th 2013 : 261.202 Th 2014 : 859.127
Th 2013 : 25.404.810 Th 2014 : 28.773.011
Harga Pokok Penjualan Th 2013 : (14.978.947) Th 2014 : (17.412.413)
BebanPmasaran&Penjualan Beban umum & Adm
Piutang Usaha Th 2013 : 3.269.694 Th 2014 : 2.895.515
Piutang Lain-Lain
Th 2013 : (8.656.745) Th 2014 : (9.336.793)
Th 2013 : 171.374 Th 2014 : 156.745
Penghasilan keuangan
Persediaan
Th 2013 : 57.172 Th 2014 : 10.458
Th 2013 : 2.084.331 Th 2014 : 2.325.989
Biaya keuangan Th 2013 : (20.107) Th 2014 : (96.064)
Beban Pajak Penghasilan Th 2013 : (1.806.183) Th 2014 : (1.938.199)
Pajak Dibayar Dimuka Th 2013 : 10.168 Th 2014 : 14.179
Beban Dibayar Dimuka Th 2013 : 66.170 Th 2014 : 85.615