Az AAA AUTO Group N.V. 2008. évi előzetes Nem Auditált Konszolidált Pénzügyi Beszámolója Prága / Budapest 2009. március 26. – A 2008. évi előzetes pénzügyi eredmények alapján az AAA AUTO Group N.V. összesen 364.3 mil. EUR árbevételt ért el a mintegy 60.557 eladott gépjárművel öt országban, a Cseh Köztársaságban, Szlovákiában, Magyarországon, Lengyelországban 1 és Romániában. A nehéz gazdasági helyzet és a Csoport relatív alulteljesítése okán a társaság úgy döntött, hogy időlegesen kivonul Magyarországról 2009. március végével. Ennek eredményeként a társaságnak nagy mennyiségű számviteli költséget kellett elszámolnia, ami jelentősen befolyásolta a Csoport pénzügyi eredményét 2008. 4. negyedévében, de nem volt hatása a cash flow-ra. Az üzemi veszteség (EBITDA) a teljes 2008. évre 15,2 m EUR volt, amiből 10,4 m EUR a megszakított műveletekből eredő leírás volt, míg a nettó veszteség 28,0 m EUR lett, amiből 12,3 m EUR leírás és egyéb számviteli költség. Az AAA AUTO Group N.V. úgy döntött, hogy időlegesen kivonul minden külföldi piacról és az elsődleges piacaira fókuszál a Cseh Köztársságban és Szlovákiában a gazdasági válság idején. Ezen két ország túlteljesített más országokat a Csoporton belül az egész 2008. év során mind az értékesítési teljesítmény, mind az általános jövedelmezőség tekintetében. A rosszabbodó magyarországi gazdasági helyzet és a jelenleg nagyon alacsony használtautó-kereslet okán az AAA AUTO Group N.V. Igazgatótanácsa a tegnapi ülésén jóváhagyta a vezetőség ajánlását, hogy időlegesen szüntessék meg a működést Magyarországon. A társaság nem szándékozik kivezetni a részvényeit a Budapesti Értéktőzsdéről és úgy tervezi, hogy 2-3 év múlva visszatér Magyarországra, amikor a gazdasági helyzet javul. Egy hónappal ezelőtt a társaság megállapodást írt alá a SIXT New Kopel nevű helyi partnerrel közös vállalat alapítására Romániában. Az AAA AUTO Group a román társaságban 5%-os tulajdont szerez és opciója lesz a részesedése emelésére 49%-ig. A társaság Lengyelországból már 2008. június végével kivonult. A társaság tehát azt a stratégiát választotta, hogy a gazdasági válság idején az alapvető piacaira koncentrál, ahol a legerősebb pozíciót tartja, és amelyek gazdasága túlteljesíti a KE régióét. A társaság vissza szándékozik térni és ki akarja használni a külföldi piacok potenciálját amint a helyi piaci viszonyok javulnak.
Előzetes nem auditált konszolidált pénzügyi eredmények a teljes 2008. évre
•
Összes árbevétel: 364,3 m EUR (-22,5% éves összehasonlításban)
•
A nehéz piaci helyzet ellenére a profitráták folyamatosan emelkedtek az egész 2008. évben (19,6%-ra a 2007. évi 17,0%-ról), beleértve a 2008. 4. negyedévet is (3,6%-os emelkedés)
•
A lízing/hitel penetráció valamelyest csökkent 2008. 4. negyedévében (4%) a várakozásoknak megfelelően, de nagyon magas szinten maradt (53% 2008-ban, míg 2007-ben 48% volt)
1
Az AAA AUTO Group a lengyelországi leányvállalatát 2008. június végén bezárta
•
A rendkívül nyereséges pénzügyi szolgáltatások és értékesítés utáni termékek aránya összesen 59,5%-ra nőtt a Csoport 2008. évi nyereségében, szemben a 2007. évi 55,8%-al.
•
Az értékesítés bruttó haszna 71,2 m EUR volt (-11,1% éves összehasonlításban)
•
Az összes üzemi kiadás (OPEX) 80,2 m EUR-val szinten maradt (+2% éves szinten) a jelentősen magasabb 2008. évi átlagos alkalmazotti létszám és telephelyszám ellenére szemben a 2007. évvel.
•
AZ EBITDA veszteség 15,2 m EUR, míg a leírásokkal korrigált EBITDA 4,8 m EUR-s veszteséget mutat, szemben a 2007. évi 4,0 m EUR EBITDA nyereséggel.
•
A 28,0 m EUR-s nettó veszteség a leírásokkal és egyéb költségekkel korrigálva 15,6 m EUR lett, szemben a 2007. évi 4,8 m EUR veszteséggel.
Az AAA AUTO Group pénzügyi eredményét befolyásoló fő tényezők 2008-ban az alaptevékenység teljesítménye, a költségcsökkentési program és a számviteli költségek a működés megszakítása miatt.
Alaptevékenység teljesítménye A 2008. év az egyik legnagyobb kihívást jelentő év lett a gépjármű-kiskereskedelem történetében. A világgazdasági válság rendkívül elővigyázatos fogyasztói hozzáállást és növekvő árversenyt eredményezett az újgépjármű kereskedők részéről, hogy megpróbálják elérni a csökkenő piaci keresletet, amelyek hatása 2008 és 2009 fordulóján csúcsosodott ki. Erre reagálva az AAA AUTO Group 2008-ban a következő stratégiát alkalmazta: 9
Fókuszálás az autókészletre - a társaság a legjobban eladható autómodelleket tartja, alacsony készlettel és magas forgással rendelkezik - ez hatékony stratégiának bizonyult alacsony keresleti és csökkentő piaci árak közepette. Számos esetben a versenytársak nem tudtak időben ehhez alkalmazkodni.
9
Fókuszálás a magas haszonkulccsal rendelkező pénzügyi szolgáltatásokra és értékesítés utáni termékekre - a társaság erős lábakon áll a használtautó-hitelezési piacon a Cseh Köztársaságban és Szlovákiában, amiből a versenyelőnye származik.
9
Fókuszálás a költségekre és hatékonyságra - a társaság változtatott az üzleti modelljén - hatékonyabb telephelyek, hatékonyabb folyamatok; szigorú költségellenőrzési rendszert vezetett be és csökkentette a méreteit minden szinten.
Az AA AUTO Group teljes árbevétele 364,3 m EUR a 2008. évben eladott 60.557 autóval, szemben a 2007. évi 470,1 m EUR árbevétellel és 79.871 értékesített autóval. A kereslet az olcsóbb autók felé tolódott el, amihez alacsonyabb árszint párosult a használtautó-piacon, valamint a társaság döntése, hogy bezárja a veszteséges telephelyeit, ami csökkenést eredményezett a Csoport autóértékesítésében, különösen 2008. 4. negyedévében. A teljes autó-eladási árbevétel 2008-ban 318,4 m EUR volt, szemben a 2007. évi 422,7 m EUR-val (-25% éves szinten). Másrészt az autókból származó bruttó haszonkulcs (fém margin) jelentősen növekedett 2008. 4. negyedévében (16,4%-ra), ahogy a kereslet eltolódott az alacsonyabb árú autók felé, amelyek magasabb profitrátát biztosítanak. A teljes 2008. évre a fém magin 9,1%-ra nőtt a 2007. évi 8,4%-ról. Ezzel szemben a pénzügyi szolgáltatások és értékesítés utáni termékek eladása, amelyek nyereségesség felhajtóerői voltak az egész évben csökkent az utolsó negyedévben azzal, hogy fogyasztók az olcsóbb autók felé fordultak, valamint a fogyasztók növekvő óvatossága okán, hitelfelvétel terén és a bankok szigorodó lakossági hitelbírálata miatt. Ennek eredményeként
a a a a
pénzügyi penetráció (a hitelre vagy lízingre értékesített autók száma) valamelyest csökkent 2008. 4. negyedévében (4%-al), a várakozásoknak megfelelően. Ugyanakkor a Csoport pénzügyi penetrációja nagyon magas szintre, 53%-ra növekedett 2008-ban, szemben a 2007. évi 48%-al. A pénzügyi szolgáltatásokból származó összes bevétel 37,5 m EUR volt 2008-ban, ami 9%-os csökkenést jelent éves szinten, és jelentős túlteljesítést jelent az éves szinten 25%-os csökkenést mutató autóértékesítéshez képest. Az AAA AUTO erős pozíciója a használtautó-hitelezési piacon a Cseh Köztársaságban és Szlovákiában továbbra is a társaság egyik legfontosabb versenyelőnye. Továbbá az egész évben tapasztalt értékesítés utáni termékek erős teljesítménye csökkent a negyedik negyedévben az alacsonyabb eladott egységek és a pénzügyi termékek alacsonyabb értékesítése okán - amely értékesítés utáni termékek jobban kapcsolhatók, mint a készpénzértékesítéshez - és végül azért, mert az olcsóbb autók alapvetően kevésbé összetett és így olcsóbb értékesítés utáni termékeket eredményeznek. Ugyanakkor az értékesítés utáni termékek eladása a társaság stratégiai fókusza volt és az általánosan csökkenő autóeladások ellenére a társaságnak sikerült 85%-al növelnie az értékesítés utáni termékek eladását eladott autónként 139 m EUR-ra 2008-ban, szemben a 2007. évi 75 m EUR-val. Ez főként a vonzó, a teljes skálát lefedő termékportfolió bevezetésének és az alacsonyabb árú termékcsomag-ajánlatoknak köszönhető. Az értékesítés utáni termékek eladásából származó teljes bevétel 40%-al nőtt éves szinten 8,4 m EUR-ra 2008-ban, szemben a 2007. évi 6,0 m EUR-val. Ennek eredményeként a Csoport összesített bruttó értékesítési nyeresége erősen, 19,6%-ra nőtt 2008-ban a 2007. évi 17,0%-ról, míg a bruttó haszon abszolút összege elérte a 71,2 m EUR-t, ami 11%-os csökkenés 2007-hez viszonyítva. Költségcsökkentési program 2008-ban az AAA AUTO Group jelentő átszervezési programon esett át, amelynek célja, hogy a társaság 2009-ben újra nyereséget termeljen. Amint a világgazdasági válság az első szektorok között elérte a használtautó piacot - az első hatás már 2007. 4. negyedévében jelentkezett, amikor az AAA AUTO terjeszkedési politikája kicsúcsosodott - a társaság kénytelen volt nagyon szigorú költségcsökkentési programot alkalmazni már 2008 elején. Az év végére, amikor a válság már teljes mértékben elérte a KE régiót, a társaság jelentősen csökkentette magát és még költséghatékonyabbá vált. A társaság sikeresen elérte minden üzemi célkitűzését, amit 2008 végére kitűzött. Az AAA AUTO 2 Group munkavállalói létszáma 1.440 főre csökkent. 2008. végén, a 2007. év végi 3.834 főről, amikor a társaság erőteljes terjeszkedési politikát folytatott. Ez éves szinten 62%-os munkavállalói létszámcsökkenést jelent. Ez a lépés jelentős költségmegtakarítást eredményezett, mivel a személyzeti költségek a Csoport összes üzemi kiadásainak mintegy 50%-át adják. A gépjárműkészletet éves szinten 44%-al csökkentettük év közben 5.024 gépjárműre a 2007. végi 9.049 gépjárműről, míg a társaság kiemelt célja, hogy csak a top 15 legjobban keresett gépjárműmodellekre fókuszáljon. Ez segített növelni a készletforgást és az eladott autónkénti nyereségességet. A gépjárműkészlet csökkenése csökkentette továbbá a tőkeigényt, ami kamatköltség-megtakarítást eredményezett. A társaság a legtöbb pénzügyi célját is megvalósította. A menedzsment szigorú ellenőrzési rendszert vezetett be minden költségkategóriában heti felülvizsgálattal egész 2008 során. Ennek eredményeként a személyi kiadások 27%-al csökkentek éves szinten (negyedéves alapon 2008. 4. negyedév 2007. 4. negyedévhez viszonyítva), a marketing költségek 36%-al, míg az egyéb üzemi kiadások 68%-al, ami összességében 43%-os üzemi költségcsökkenést eredményezett éves szinten. (A költségek a 2008. 4. negyedévben elszámolt leírásoktól mentesek). Az átszervezési program része továbbá a telephely-hálózat optimalizálása, amely szerint, ha egy telephely nem érte el a teljesítmény célját, akkor bezárásra került. 2008. végén az AAA AUTO Group 35 gépkocsi központtal rendelkezett 4 országban, amit csökkenés a 2007. év végi 45 központról 5 országban. Miután a társaság úgy döntött, hogy kivonul a külföldi piacairól, a Csoport 30 telephellyel rendelkezik majd a Cseh Köztársaságban (20) és Szlovákiában (10) 2009. március végével.
2
A 2008. évben a munkavállalói létszám mintegy 150 főt tartalmaz, akik szülési szabadságon vannak
Számviteli költségek megszakított működés miatt Mivel a társaság a működés megszakítása mellett döntött Magyarország, Lengyelország és Románia esetében, a társaságnak jelentős számviteli költségeket kellett elszámolnia leírásokra és tényleges érték-kiigazításokra az IFRS előírásokkal összhangban. Továbbá az újautó-értékesítési divíziót 2008. végén bezártuk, hogy a társaság a használtautó-értékesítési alaptevékenységére koncentrálhasson, ami hasonló leírásokat eredményezett. A 2008. 4. negyedévben EBITDA alatt elszámolt leírások teljes összege 10,4 m EUR. A leírások főbb elemei a járműkészlet értékére történtek a külföldi működésben; az iroda, a számítástechnika és más üzemi felszerelések a bezárt telephelyeken és más, a megszakított működés bezárásával kapcsolatos leírások; és végül a társaság által Magyarországon és Lengyelországban tulajdonolt ingatlanok könyv szerinti értékének piaci értékre történő kiigazítása. Az üzemi nyereség (EBITDA) összege 2008-ban, amelyet ezen költségekkel igazítottunk ki 4,8 m EUR volt, szemben a 2007. évi 4,0 m EUR-s EBITDAval. A pénzügyi bevételek és adók terén más számviteli költségek jelentkeztek, amelyek értéke 2 m EUR. Ezen fentebb említett leírásoknak és más, 2008. 4. negyedévében elszámolt számviteli költségeknek nem volt cash flow hatásuk. Az ezen változásokkal kiigazított, teljes 2008. évi nettó jövedelem 15,6 m EUR volt, szemben a 2007. évi 4,8 m EUR-val. 2009. évi kilátások Míg 2008. egészében a piacok folyamatosan csökkenő tendenciát mutattak, az AAA AUTO az értékesítések fellendülését érzékelte 2009. 1. negyedévében. Ahogy Anthony James Denny, az AAA AUTO Group vezérigazgatója megjegyezte: “Ez egy szokásos szezonális alakulás, amelyet a korábbi évekből ismerünk. 2008-ban az általában márciusban vagy áprilisban kezdődő és a második negyedévben is tartó legerősebb idény egyáltalán nem jelentkezett." A 2008. évet nem szokványos tényezők befolyásolták, amelyek eltorzították a keresletet és a szezonalitást a használtautó piacon. 2009. első negyedévében a kereslet élénkülését segítő fő tényezők között a következők voltak: az újautók lassan emelkedő árai, a használtautók árai rekordszintre süllyedtek, az addig elhalasztott gépjárművásárlást megvalósító emberek és a kibocsátási adó bevezetése a Cseh Köztársaságban. A jelenlegi szezonális fellendülés ellenére a társaság továbbra is fenntartja óvatos előrejelzését a piaci változásokra a 2009. évre és a 2008. évnél még nagyobb kihívásokra számít. Iránymutatás A költségcsökkentési és hatékonysági program egyik elsődleges célja a Csoport fedezeti pontjának csökkentése volt arra a szintre, amelyen a társaság még gazdasági visszaesés setén is nyereséges tud maradni. Anthony James Denny megjegyezte: „Könnyebb lesz számunkra visszatérni a nyereségességhez, ha csak a fő piacainkon dolgozunk a Cseh Köztársaságban és Szlovákiában, amelyek egyben a legnyereségesebbek is voltak. Továbbá a külföldi műveletekből származó veszteségek megszüntetése után a Csoport fedezeti pontja jelentősen csökkent. Megismételjük útmutatásunkat, miszerint a nettó jövedelem szintjén nyereséget akarunk termelni 2009-ben, míg tervünk, hogy a fedezeti pontot az év második negyedévében el akarjuk érni, feltéve, hogy nem lesz több, a piacot befolyásoló rendkívüli hatás." És hozzátette: "Ezen célkitűzések az alaptevékenység teljesítményére alapszanak, és nem tartalmazzák az esetleges ingatlaneladásból 2009-ben származó bevételeket.
Grafikonok: I. Bruttó Profit alakulása a Nettó Árbevételhez és Bruttó Profitrátához képest 20,802
20,095
25,000 20,000
18,039 20.0%
19.5%
17.4%
28.0%
23.6% 12,283
24.0% 20.0%
15,000
16.0%
10,000
12.0% 8.0%
5,000
4.0% 0.0%
0 1Q 2008
2Q 2008
3Q 2008
Bruttó Profit Értékesítésen
4Q 2008 B
II. OPEX, EBITDA Veszteség és Nettó Veszteség Negyedéves csökkenése
EBITDA Loss
-2,530
-5,279
-1,334
-242
1,604 -1,388
-3,684
-7,997
-18,142
-22,580
-9,044
-20,000
-27,392
-15,000
-23,965
0 -5,000
-15,541
5,000
-10,000
Net Loss
-7,586
Total OPEX 10,000
-25,000 -30,000
4Q 2007
1Q 2008
2Q 2008
3Q 2008
4Q 2008
Elérhetőségek: Vladan Crha Csoport Kommunikációs Igazgató AAA AUTO ● Dopraváků 723 ● 184 00 Prague 8 ● Cseh Köztársaság Tel.:+420 283 068 227 Email:
[email protected]
Lucie Tůmová Nemzetközi Kapcsolatok Manager AAA AUTO ● Dopraváků 723 ● 184 00 Prague 8 ● Cseh Köztársaság Tel.: + 420 283 068 238 Email:
[email protected]
Az AAA AUTO Group 16 éve működik és folyamatosan terjeszkedett a Cseh Köztársaságból más országokba. Jelenleg 31 telephelyből álló hálózatot működtet három országban: a Cseh Köztársaságban, Szlovákiában és Magyarországon. Az előzetes értékesítési adatok alapján az AAA AUTO Group 60 557 járművet értékesített 2008-ban. 2007. szeptemberben a Hollandiában bejegyzett anyavállalat, az AAA AUTO Group N.V. papírjait bevezették a tőzsdére Prágában és Budapesten. Az Ernst & Young által végzett felmérés szerint az AAA AUTO Group 2007-ben a tíz legnagyobb járműértékesítő közé tartozott Európában a múlt évben.
