Český překlad viz níže. For Czech translation see below.
Audited Consolidated Financial Results of AAA AUTO Group for 2008 st
Prague / Budapest, 1 June 2009 – AAA Auto Group N.V. published its audited consolidated financial results for 2008 today. The results are presented in the new format for continuing operations in which the AAA AUTO Group’s financial results will be presented going forward, in line with IFRS requirements. The Company also provides a comparison of some of the key indicators in the old format in which the Company’s results were presented throughout 2008. Audited results in the new format According to the audited results for 2008, AAA AUTO Group recorded for its continuing operations (i.e. the Czech Republic, Slovakia and the Dutch parent company) total revenues of EUR 293.9 million (-17.6% yoy) on gross profit on sales of EUR 68.4mil. (+5.2% yoy), EBITDA profit of EUR 3.6 mil. (-68.0% yoy) and net loss of EUR 2.2 mil. (compared to a net profit of EUR 5.3 mil. in 2007). The net loss for the whole Group including discontinued operations (i.e. Hungary, Poland, Romania and the new car sales division in the CR) amounted to EUR 32.4 mil., of which EUR 12.6 mil. were accounting write-offs for discontinued operations. This format, where the financial results for discontinued operations are presented only in one aggregated line as the ‘Profit/(loss) for discontinued operations’ (see also the Income Statement in the appendix), has been used also for the 1Q 2009 financial results. From 2Q 2009 onwards, the Group’s results will include trading results for Czech Republic and Slovakia only as all discontinued operations were closed down by the end of 1Q 2009. However, throughout the year 2009 the Group’s results will be presented in this same format including the bottom line item called ‘Profit/(loss) for discontinued operations’. This item will contain operating and financial costs associated primarily with the property that the Group owns in its discontinued operations. Comparison of the preliminary and audited results in the old format According to financial results for the whole Group including its discontinued operations (i.e. the old format th in which the company presented its preliminary 2008 results on 26 March 2009 same as all quarterly results throughout 2008), AAA AUTO Group recorded total revenues of EUR 359.8 mil. (-23.5% yoy) on a gross profit on sales of EUR 70.6 mil. (-11.9% yoy), EBITDA loss of EUR 13.8 mil. (of which EUR 6.0 mil. were accounting write-offs for discontinued operations) and net loss of EUR 32.4 mil. (of which EUR 12.6 mil. were accounting write-offs). When comparing the audited results with the preliminary results released at the end of March 2009, the main difference is in the accounting write-offs for discontinued operations and their distribution in different cost categories. While the preliminary amount of the write-offs accounted for EUR 10.4 mil., the final audited amount of the write-offs equals EUR 12.6 mil. and has been distributed between other operating expenses (EUR 6.0 mil.) and depreciation EUR 6.6 mil. As a result of these write-offs and other minor factors, the final EBITDA loss is lower by EUR 1.4 mil. compared to the preliminary reported amount, while the total net loss has increased by EUR 4.4 mil. The accounting write-offs were mainly asset impairment charges against the book value of property the company holds in Hungary, Poland and the new car division in CR. Note that the accounting charges had no impact on the company’s cash flow.
Contacts: Petra Roberts Investor Relations AAA AUTO ● Dopraváků 723 ● 184 00 Prague 8 ● Czech Republic Tel.: + 420 283 068 238 Email:
[email protected]
Vladan Crha Group Communications Director AAA AUTO ● Dopraváků 723 ● 184 00 Prague 8 ● Czech Republic Tel.:+420 283 068 227 Email:
[email protected]
AAA AUTO Group has been in operation for 16 years and gradually expanded its branch network across the CE region. At present, it operates a network of 29 branches in the Czech Republic and Slovakia. In September 2007, the Netherlands based parent company AAA Auto Group N.V. entered the stock exchanges in Prague and Budapest. AAA AUTO Group sold over 60 500 used cars in 2008 and according to the audited financial results it recorded a turnover of EUR 294 million. According to market research by Ernst & Young, AAA AUTO Group placed among the top ten largest vehicle distributors in Europe in 2007.
Appendix Audited Consolidated Financial Statements
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT ADJUSTED BY DISCONTINUED OPERATIONS For the Years Ended 31 December 2008 and 2007 (EUR ´000)
2008 293,930 -225,533 68,397 23.3%
2007 356,588 -291,543 65,045 18.2%
other operating income Operating expenses Marketing expenses Personnel expenses Other expenses EBITDA EBITDA Margin Depreciation and amortisation expense Profit before interest and tax (EBIT) Financial expense Profit before tax (EBT) Income tax expense
238 -65,018 -7,242 -28,807 -28,969 3,617 1,2% -3,197 420 -1,919 -1,498 -726
2,992 -56,725 -7,667 -33,000 -16,058 11,313 3,2% -3,043 8,270 -2,373 5,897 -607
Profit/(loss) from continuing operations Profit/(loss) from discontinued operations Profit/(loss) for the year (Net Profit)
-2,225 -30,185 -32,410
5,290 -10,073 -4,783
Revenue Cost of goods sold Gross Profit Gross Profit Margin
CONSOLIDATED BALANCE SHEET As at 31 December 2008 and 2007 (EUR ´000) ASSETS Non-current assets Goodwill and other intangible assets Property, plant and equipment Other financial assets Long term receivables Deferred tax assets Total non-current assets Current assets Inventories Trade and other receivables (prepaid exp) Current tax asset Other financial assets Cash and cash equivalents Assets classified as held for sale Total current assets TOTAL ASSETS
31.12.2008
31.12.2007
745 31,939 1 141 48 32,875
1,748 64,477 55 373 707 67,360
23,245 17,542 670 1,874 3,622 17,180 64,133 97,008
57,452 22,034 1,486 483 5,791 369 87,615 154,975
EQUITY AND LIABILITIES Equity Issued capital Reserves Retained earnings Equity attributable to equity holders of the parent Minority interest Total equity Non-current liabilities Bank and other borrowings Deferred tax liabilities Obligation under finance lease Other liabilities Total non-current liabilities Current liabilities Trade and other payables Current tax liabilities Bank overdrafts and borrowings Provisions Obligation under finance lease Other liabilities Liabilities associated to assets held for sale Total current liabilities Total liabilities TOTAL EQUITY AND LIABILITIES
31.21.2008
31.12.2007
38,185 4,901 -34,343 8,743 0 8,743
38,185 1,941 -1,933 38,193 0 38,193
27,133 468 101 29 27,731
40,211 662 2,675 0 43,548
13,787 96 26,184 2,260 2,624 2,468 13,116 60,535 88,265 97,008
23,361 305 43,356 977 3,975 1,260 0 73,234 116,782 154,975
CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT For the Years Ended 31 December 2008 and 2007 (EUR ´000) 31.12.2008
31.12.2007
-2,225
5,290
726 3,197 1,094 -420 2,844 0 302 435
607 3,848 1,915 -272 5,945 - 1,877 0 462
22,369 -11,672 -4,068 -1,781 -572
-8,908 1,140 -691 -1,196 -2,511
Net cash provided by operating activities
10,229
3,751
Cash flows from investing activities Acquisition of subsidiary, net of cash acquired Payments for property, plant and equipment Proceeds from disposals of property, plant and equipment
0 -6,109 6,557
-1,794 -17,005 1,765
448
-17,034
0 0 -8,297 -2,657
33,185 5,830 -19,700 -3,798
-10,954
15,517
Cash flows from discontinued operations
-1,791
743
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
-2,068
2,977
5,791
3,136
-100 3,622
-324 5,791
Cash flows from operating activities Profit/(loss) for the period Adjustments for: Income tax expense Depreciation and amortisation expense Provisions (Gain)/loss on disposal of property, plant and equipment Interest (income)/expense Negative goodwill / Fair Value Share Options Foreign exchange (gain)/loss Decrease/(increase) in inventories Decrease/(Increase) in receivables and other assets Increase/(decrease) in payables and other liabilities Interest received/paid Income tax paid
Net cash used in investing activities Cash flows from financing activities Proceeds from issue of share capital Proceeds from third party borrowings Repayment of third party borrowings Payment of finance lease liabilities Net cash from financing activities
Cash and cash equivalents at the BOP Effect of exchange rate changes on the balance of cash held in foreign currencies Cash and cash equivalents at the EOP
AAA AUTO GROUP N.V. Consolidated Statement of Changes in Equity For the Years ended 31 December 2009 and 2008 (EUR ‘000)
Share option reserve
Foreign currency translation reserve
Retained earnings
Equity attributable to holders of the parent
Minority interest
Total equity
1,551
10,704
17,546
4
17,550
Share capital
Share premium
Equity reserve
5,000
-
291
-
-
-
-
266
1
267
-
267
-
-
-
-
-
(4,779)
(4,779)
(4)
(4,783)
-
-
-
-
266
(4,778)
(4,512)
(4)
(4,516)
1,776
31,409
-
-
-
-
33,185
-
33,185
Sale of subsidiary
-
-
(167)
-
-
-
(167)
-
(167)
Dividends to equity holders
-
-
-
-
-
(7,859)
(7,859)
-
(7,859)
6,776
31,409
124
-
1,817
(1,933)
38,193
-
38,193
-
-
-
-
2,658
-
2,658
-
2,658
Balance at 1.1.2007 Foreign currency translation differences Profit for the year Total recognized income and expense Issue of new ordinary shares
Balance at 31.12.2007 Foreign currency translation differences Loss for the year Total recognized income and expense
-
-
-
-
-
(32,410)
(32,410)
-
(32,410)
-
-
-
-
2,658
(32,410)
(29,752)
-
(29,752)
Share options
-
-
-
302
-
-
302
-
302
6,776
31,409
124
302
4,475
(34,343)
8,743
-
8,743
Balance at 31.12.2008
Auditované konsolidované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za rok 2008 Praha / Budapešť 1. června 2009 – Společnost AAA Auto Group N.V. dnes zveřejnila své auditované konsolidované hospodářské výsledky za rok 2008. Výsledky jsou prezentovány v souladu s požadavky účetních standardů IFRS v novém formátě pro pokračující provozy skupiny, ve kterém společnost bude své hospodářské výsledky prezentovat do budoucna. Společnost zároveň poskytla srovnání klíčových ukazatelů v původním formátě, v němž prezentovala své výsledky v průběhu roku 2008. Auditované výsledky v novém formátě Dle auditovaných výsledků dosáhl celkový obrat skupiny AAA AUTO v roce 2008 za své pokračující provozy (tj. Českou republiku, Slovensko a nizozemskou mateřskou společnost) výše 293,9 milionu eur (-17,6 % v meziročním srovnání), a to na hrubém zisku z prodejů ve výši 68,4 milionu eur (+5.2 %), provozním zisku (EBITDA) ve výše 3,6 milionu eur (-68.0 %) a čisté ztrátě ve výši 2,2 milionu eur (oproti čisté ztrátě ve výši 5,3 milionu eur v roce 2007). Čistá ztráta za celou skupinu AAA AUTO včetně ukončených provozů (tj. Maďarska, Polska, Rumunska a divize prodeje nových vozů v ČR) činila 32,4 milionu eur, z čehož 12,6 milionu eur byly účetní odpisy za ukončenými provozy. Tento formát, ve kterém je hospodářský výsledek ukončených provozů prezentován pouze v jedné souhrnné položce nazvané „zisk/(ztráta) z ukončených provozů“ (viz. Také Výkaz zisků a ztrát v příloze k této tiskové zprávě), byl použit také pro hospodářské výsledky skupiny za první čtvrtletí roku 2009. Od druhého čtvrtletí 2009 včetně budou výsledky skupiny AAA AUTO zahrnovat prodejní výsledky pouze za Českou republiku a Slovensko neboť veškeré ukončené provozy byly uzavřeny do konce prvního čtvrtletí 2009. V průběhu celého roku 2009 však výsledky skupiny budou i nadále prezentovány v tomto formátě včetně položky „zisk/(ztráta) z ukončených provozů“, jež bude zahrnovat provozní a finanční náklady spojené především s oberts stmi, které skupina vlastní ve svých ukončených provozech. Srovnání předběžných a auditovaných výsledků v půdovním formátě Dle finančních výsledků za celou skupinu včetně ukončených provozů (tj. původní formát, ve kterém společnost dne 26. března 2009 zveřejnila své předběžné výsledky za rok 2008 a stejně tak veškeré své čtvrtletní výsledky v průběhu roku 2008) vykázala skupina AAA AUTO celkové tržby ve výši 359,8 milionu eur (-23,5 %) na hrubém zisku z prodejů ve výši 70,6 milionu eur (-11,9 %), provozní ztrátě (EBITDA) ve výši 13,8 milionu eur (z čehož 6,0 milionu eur byly účetní odpisy za ukončenými provozy) a čisté ztrátě ve výši 32,4 milionu eur (z čehož 12,6 milionu eur byly účetní odpisy). Při srovnání auditovaných výsledků s předběžnými výsledky, které byly zveřejněny koncem března, je hlavní rozdíl v účetních odpisech za ukončené provozy a jejich rozdělení do jednotlivých nákladových kategorií. Zatímco předběžně zveřejněná výše odpisů činila 10,4 milionu eur, konečná auditovaná výše činí 12,6 milionu eur a je rozdělena mezi ostatní provozní náklady (6,0 milionu eur) a odpisy majetku (6,6 milionu eur). Důsledkem těchto odpisů a dalších menších vlivů, finální výše provozní ztráty (EBITDA) je oproti původní výši nižší o 1,4 milionu eur, zatímco celková čistá ztráta se zvýšila o 4,4 milionu eur. Hlavní položkou těchto účetních odpisů bylo především přecenění účetní hodnoty nemovitostí, které skupina vlastní v Maďarsku, Polsku a v divizi nových aut v ČR. Tyto účetní odpisy měly nulový vliv na hotovostní toky (cash flow) společnosti. Kontakt:
Petra Roberts Oddělení pro vztahy s investory AAA AUTO ● Dopraváků 723 ● 184 00 Praha 8 ● Česká republika Tel.: + 420 283 068 238 Email:
[email protected]
Vladan Crha Ředitel komunikace skupiny AAA AUTO ● Chlumčanského 5 ● 180 21 Praha 8 ● Česká republika Tel.:+420 283 068 227 Email:
[email protected]
Skupina AAA AUTO působí na trhu již 17 let. V současné době provozuje síť 29 poboček v České republice a na Slovensku. V září 2007 vstoupila nizozemská mateřská společnost AAA Auto Group N.V. na burzy cenných papíru v Praze a Budapešti. V roce 2008 prodala skupina AAA AUTO více než 60 500 automobilů a dle auditovaných hospodářských výsledků její obrat dosáhl 294 milionu eur. Podle studie společnosti Ernst & Young, se skupina AAA AUTO v roce 2007 dostala do první desítky největších distributorů automobilů v Evropě.
Příloha
KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY Pro roky ukončené dne 31. prosince 2009 a 2008 (v tis. EUR)
Tržby Náklady na prodané zboží Hrubá marže Hrubá zisková marže Ostatní provozní výnosy Provozní náklady Náklady na reklamu Personální náklady Ostatní náklady EBITDA EBITDA Marže Odpisy dlouhodobého majetku Hospodářský výsledek před zdaněním a úroky (EBIT) Finanční náklady Hospodářský výsledek před zdaněním (EBT) Daň z příjmů Zisk/(ztráta) za pokračující provozy Zisk/(ztráta) za ukončené provozy Zisk/(ztráta) za účetní období (Čistý zisk)
2008 293 930 -225 533 68 397 23.3%
2007 356 588 -291 543 65 045 18.2%
238 -65 018 -7 242 -28 807 -28 969 3 617 1,2% -3 197 420 -1 919 -1 498 -726
2 992 -56 725 -7 667 -33 000 -16 058 11 313 3,2% -3 043 8 270 -2 373 5 897 -607
-2 225 -30 185 -32 410
5 290 -10 073 -4 783
KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA K 31. prosinci roku 2008 a 2007 (EUR ´000) AKTIVA Dlouhodobý majetek Goodwill a další nehmotný majetek Pozemky, budovy a zařízení Ostatní finanční majetek Dlouhodobé pohledávky Odložená daňová pohledávka Dlouhodobý majetek celkem Oběžná aktiva Zásoby Obchodní a jiné pohledávky Splatné daňové pohledávky Ostatní finanční majetek Peníze a peněžní ekvivalenty Dlouhodobý majetek určený k prodeji Oběžná aktiva celkem Aktiva celkem
31.12.2008
31.12.2007
745 31 939 1 141 48 32 875
1 748 64 477 55 373 707 67 360
23 245 17 542 670 1 874 3 622 17 180 64 133 97 008
57 452 22 034 1 486 483 5 791 369 87 615 154 975
PASIVA Vlastní kapitál Základní kapitál Rezervní fondy Nerozdělený zisk Vlastní kapitál přiřaditelný akcionářům mateřského podniku Menšinový podíl Vlastní kapitál celkem Dlouhodobé závazky Bankovní úvěry a jiné zdroje financování Odložený daňový závazek Závazky z finančního leasingu Jiné závazky Dlouhodobé závazky celkem Krátkodobé závazky Obchodní a jiné závazky Splatný daňový závazek Kontokorentní úvěry a další finanční výpomoci Rezervy Závazky z finančního leasingu Ostatní závazky Závazky spojené s majetkem určenému k prodeji Krátkodobé závazky celkem Závazky celkem PASIVA CELKEM
31.21.2008
31.12.2007
38 185 4 901 -34 343 8 743 0 8 743
38 185 1 941 -1 933 38 193 0 38 193
27 133 468 101 29 27 731
40 211 662 2 675 0 43 548
13 787 96 26 184 2 260 2 624 2 468 13 116 60 535 88 265 97 008
23 361 305 43 356 977 3 975 1 260 0 73 234 116 782 154 975
KONSOLIDOVANÝ PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH Pro roky ukončené dne 31. prosince 2008 a 2007 (v tis. EUR) 31.12.2008
31.12.2007
-2 225
5 290
726 3 197 1 094 -420 2 844 0 302 435
607 3 848 1 915 -272 5 945 -1 877 0 462
22 369 -11 672 -4 068 -1 781 -572
-8 908 1 140 -691 -1 196 -2 511
Peněžní prostředky vytvořené provozní činností
10 229
3 751
Peněžní toky z investiční činnosti Akvizice dceřiné společnosti, získané peněžní prostředky Nabytí dlouhodobého hmotného majetku Příjmy z prodeje dlouhodobého hmotného majetku
0 -6 109 6 557
-1 794 -17 005 1 765
448
-17 034
0 0 -8 297 -2 657
33 185 5 830 -19 700 -3 798
-10 954
15 517
Peněžní toky z ukončených provozů
-1 791
743
Čistý přírůstek (úbytek) peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů
-2 068
2 977
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na počátku období
5 791
3 136
Dopad pohybů směnných kurzů na stav peněžních prostředků v cizí měně Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na konci období
-100 3 622
-324 5 791
Peněžní toky z provozní činnosti Hospodářský výsledek za běžné období Úpravy o nepeněžní operace: Daň z příjmů – náklad Odpisy dlouhodobého majetku Změna stavu rezerv (Zisk)/ztráta z prodeje dlouhodobého majetku Výnosové/(nákladové) úroky Záporné rozdíly z ocenění a přecenění Akciové opce Kurzové (zisky)/ztráty Změna stavu zásob Změna stavu pohledávek a dalších aktiv Změna stavu obchodních a jiných závazků Zaplacené/(přijaté) úroky Daň z příjmů - zaplacená
Peněžní prostředky použité na investiční činnost Peněžní toky z finanční činnosti Příjmy z emise základního kapitálu Příjmy z úvěrů a půjček Splácení úvěrů a půjček Úhrada závazků z finančního pronájmu Peněžní prostředky vytvořené finanční činností
AAA AUTO GROUP N.V. KONSOLIDOVANÝ PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU Pro roky ukončené dne 31. prosince 2008 a 2007 (v tis. EUR)
Fond kurzovních rozdílů
Nerozdělené zisky
Vlastní kapitál přiřaditelný akcionářům mateřského podniku
1 551
10 704
17 546
4
17 550
-
266
1
267
-
267
-
-
-
(4 779)
(4 779)
(4)
(4 783)
Základní kapitál
Emisní ážio
Ostatní kapitálové fondy
5 000
-
291
-
-
-
-
-
Rezervy na akciové opce
Menšinový podíl
Vlastní kapitál celkem
Stav ke dni 1.1.2007 Kurzové rozdíly vzniklé z přepočtu zahraničních operací Hospodářský výsledek běžného období Účtovaný zisk/ztráta celkem Emise nových kmenových akcií
-
-
-
-
266
(4 778)
(4 512)
(4)
(4 516)
1 776
31 409
-
-
-
-
33 185
-
33 185
Prodej dceřiné společnosti
-
-
(167)
-
-
-
(167)
-
(167)
Dividendy akcionářům
-
-
-
-
-
(7 859)
(7 859)
-
(7 859)
6 776
31 409
124
-
1 817
(1 933)
38 193
-
38 193
-
-
-
-
2 658
-
2 658
-
2 658
-
-
-
-
-
(32 410)
(32 410)
-
(32 410)
-
-
-
-
2 658
(32 410)
(29 752)
-
(29 752)
-
-
-
302
-
-
302
-
302
6 776
31 409
124
302
4 475
(34 343)
8 743
-
8 743
Stav ke dni 31.12.2007 Kurzové rozdíly vzniklé z přepočtu zahraničních operací Hospodářský výsledek běžného období Účtovaný zisk/ztráta celkem Akciové opce Stav ke dni 31.12.2008
