Auditovaná výroční zpráva k 30. září 2007. DekaLux-MidCap TF Podílový fond založený podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování.
Deka International S.A.
Zpráva vedení.
Říjen 2007
Vážení investoři, tato výroční zpráva Vás podrobně informuje o vývoji Vašeho fondu DekaLux-MidCap TF za období od 1. října 2006 do 30. září 2007. Stabilní růstový kurz světového hospodářství ve sledovaném období dodal množství impulzů kapitálovým trhům, které na základě toho pokračovaly ve svém pozitivním trendu. Především rozmach v Evropě a také dynamicky rostoucí prahové země přispěly k silnému globálnímu růstu, který byl utlumen až v posledních měsících. Po dočasné korektuře tohoto vývoje vycházející z Číny koncem února vedla především šířící se krize amerického hypotéčního trhu ke vzrůstajícímu neklidu mezi investory. Vzhledem k příznivému konjunkturnímu prostředí zprvu pokračoval růst kurzů na akciových trzích, když byl navíc podporován rozsáhlými aktivitami na poli fúzi a akvizicí. Burzovní indexy po celém světě až do léta šplhaly na nová maxima. Důsledky slabého trhu nemovitostí k bydlení v USA zahájily výraznou korekci, která předběžně skončila teprve v září. Na dluhopisových trzích byly kurzy ovlivněny především celosvětovou hospodářskou expanzí. Zvláště v Evropě rostly výnosy citelně paralelně se zvyšováním referenčních sazeb Evropskou bankou, zatímco v USA se dalo pozorovat slabé kolísání. S turbulencemi na úvěrových trzích nastoupil od července silný poptávkový impuls po „jistých“ státních dluhopisech. Rizikové přirážky v sektoru podnikových obligací naproti tomu podstatně vzrostly, teprve snížení referenční sazby v USA posílilo znovu naděje do budoucna. V tomto prostředí dosáhl fond DekaLux-MidCap TF uspokojivé výkonnosti plus 38,3 procenta (podílová třída A) resp. plus 37,3 procenta (podílová třída T). Rádi bychom využili této příležitosti a výslovně Vám poděkovali za projevenou důvěru. Dále bychom Vás chtěli upozornit na to, že změny smluvních podmínek fondu a ostatní důležité informace pro podílníky jsou zveřejňovány na internetové adrese www.deka.de. Navíc zde najdete rozsáhlou nabídku informací na téma „podílových fondů“ a každý měsíc aktuální čísla a fakta o Vašem fondu. S úctou
Deka International S.A. Vedení společnosti
Holger Hildebrandt
Alfred Brandner
3
Obsah.
Vývoj kapitálových trhů
5
Investiční politika
8
Přehled majetku k 30. září 2007
10
Účetní zásady a výrok auditora
18
Zdanění výnosů
20
Informace správce
25
Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe
26
Na základě finančních informací nelze upisovat podíly. Upsání podílů je platné jen tehdy, jestliže k němu došlo na základě nejnovějšího vydání prospektu ve spojení s poslední dostupnou výroční zprávou a případně poté zveřejněnou pololetní zprávou. Výroční a pololetní zprávy jsou dostupné v sídle správcovské společnosti, u depozitáře a na platebních místech.
4
Vývoj kapitálových trhů.
Varovné znamení v podobě americké krize nemovitostí V období čtyři a půl roku trvajícího globálního vzestupu se krátkodobé poklesy kurzů na akciových trzích projevovaly při pohledu zpět pravidelně jako lukrativní kupní příležitosti. Tento „mechanismus“ byl nakonec vzhledem ke značnému nárůstu tržní volatility a zřetelně rostoucí averzi vůči riziku zpochybněn. Korektura na akciových trzích koncem února v podobě masivního poklesu kurzu na čínské burze a vzrůstající nervozity ohledně stavu amerických trhů hypotéčních úvěrů nižší bonity (subprime mortgages) se nejprve představila jako časově omezený fenomén. Od poloviny března do počátku července zaznamenaly etablované burzy částečně výrazné nárůsty kurzů – podpořené robustními údaji o konjunktuře, které obzvláště v eurozóně svědčily o vysoké míře růstu. O vzestup se postarala i prohlášení americké centrální banky (Fed), která rozptylovala obavy z poklesu kurzů, a pokračující dynamika růstu. Razantní zotavení přišlo ruku v ruce s četnými pozitivními zprávami o výsledcích podniků a pokračujících fúzích a akvizicích a dopřálo akciovým indexům navzdory podstatným výkyvům nová maxima, dokud opětovné vzplanutí americké hypotéční krize neposlalo akciové trhy znovu prudce dolů. Obavy z plošného požáru na úvěrovém trhu znovu ožily: instituce financující nemovitosti a zajišťovací fondy v USA, ale i v Evropě a v Austrálii, se dostaly do obtížné situace, finanční instituce vyhlásily zvýšení rezerv nebo dokonce propadly do turbulencí, jako německá Mittelstandsbank IKB, Sachsen LB či britská banka financující hypotéky, Northern Rock Srovnání světových burz Index: 30.09.2006 = 100 130
120
110
Panující nejistotu ohledně skutečného rozměru a šíře působení úvěrové krize potvrdili investoři silným snížením kurzů. Pozoruhodné však je, že podkladový hospodářský vývoj spočíval na stabilních základech až do konce vykazovaného období. Protože vývoj zisku podniků v podstatě držel krok s vysokými nárůsty kurzů minulých let, zachovaly si akcie převážně atraktivní cenu. Na druhé straně, s ohledem na již dosažené stavy indexů, se dalo očekávat, že počet pozitivních růstových překvapení bude mít klesající tendenci. V neposlední řadě za těchto podmínek zaujímali účastníci trhu až do posledního vykazovaného měsíce zřetelně defenzivnější pozici. Teprve v posledních dnech vykazovaného období – poté, co 18. září Fed snížil referenční sazby o 50 základních bodů - začalo nové zotavení. Investoři na americkém akciovém trhu se zdáli připraveni vyhodnotit finanční krizi zpětně jako méně významnou a shodovali se na výrazném zlepšení ke konci roku v očekávání dalšího uvolnění peněžní politiky, výraznějšího růstu amerického exportu v důsledku výrazně slabého kurzu dolaru i z důvodu chybějících investičních alternativ. Přes ambiciózní ziskové prognózy se však na druhé straně množily i hlasy těch, kteří tváří v tvář ještě neskončené korektuře v sektoru nemovitostí USA (která mezitím působila jako brzda sklonu ke spotřebě) poukazovali na možnost recese.
Evropa: Tempo růstu se zpomaluje Evropské akcie se přes velké výkyvy pohybovaly v celkově pozitivním tržním prostředí. Z pokračující světové poptávky těžil obzvláště export, i když mocný vzestup burz od poloviny července pohltil část předchozích kurzových zisků. V obou posledních týdnech vykazovaného období se však kotace znovu zvyšovaly. Na tomto pozadí obsadily podniky DAX-30 s +30,9 procenta první místo na etablovaných burzách díky výrazné exportní orientaci i obsáhlým restrukturalizačním úspěchům podniků. Domácí podniky mají množství objednávek a stejně dynamicky se vyvíjel i růst zisku. V červenci zaznamenal německý Standardwerte-Index historické maximum 8.105 bodů.
‡ Dow Jones Industrial ‡ Nikkei 225 Zdroj: Bloomberg
‡ DJ EURO STOXX 50
09/07
07/07
05/07
03/07
01/07
11/06
90
09/06
100
Rozhodující podíl na vitální kondici trhů měly vychvalované konsolidační tendence evropského podnikatelského prostoru. Vedle různých fúzí a převzetí podniků tleskali investoři například prodeji Chrysleru společností Daimler americkému finančnímu investorovi Cerberus. I téma restrukturalizací podněcovalo, jako v případě společnosti
5
Siemens, další kurzové fantazie. Kdyby v nedávné minulosti investoři nepočítali s trvalým zhoršením fundamentálního investičního prostředí a mezitím trvale nakupovali za snížené kurzy, došlo by v červenci poprvé k většímu rozsahu růstu zisků. Srovnání vybraných odvětví v Evropě a Dow Jones EURO STOXX Index: 30.09.2006 = 100 180 160 140 120
‡ suroviny ‡ maloobchod Zdroj: Bloomberg
09/07
07/07
05/07
03/07
01/07
11/06
80
09/06
100
Německý akciový trh se vyvíjel v uplynulých dvanácti měsících v mezinárodním srovnání nadprůměrně dobře. Pro Německo rozhodující burzovní barometr DAX zaznamenal přes nervozitu trhu vzestup o 30,9 procenta, který odrážel v neposlední řadě spokojenost investorů s neočekávaně vysokým růstem ekonomiky. Pozitivní impulsy vycházely z celé řady indikátorů konjunktury i z klesající míry nezaměstnanosti. Kromě toho těžil tradičně silně exportně zaměřený německý průmysl ze silné celosvětové poptávky. O další kurzové fantazie se postaraly četné fúze, majetkové účasti a převzetí podniků. Nárůst byl i na úrovni sektorů, obzvláště u výrobců automobilů. Investoři odměnili nástup Porsche u Volkswagenu, akcie VW stouply o 135,9 procenta. Celoročně nejlepší výkon dále zaznamenaly DaimlerChrysler (plus 79,2 procenta), ThyssenKrupp (plus 68,1 procenta) a Deutsche Börse (plus 61,1 procenta).
‡ banky
Ve srovnání na konci vykazovaného období dosáhly nejvýznamnější a nejspolehlivější evropské akcie (blue chip) zvýšení o 7,6 procenta (Dow Jonex STOXX 50). Pro Evropu reprezentativní Dow Jones EURO STOXX 50 zaznamenal – v neposlední řadě díky nadprůměrně dobrému vývoji v Německu - nárůst o 12,4 procenta. Sektorově nejatraktivnějšími odvětvími zahrnutými v indexu Dow Jones EURO STOXX byly v celoročním pohledu suroviny (plus 56,3 procenta), automobily (plus 52,1 procenta) a chemický průmysl (plus 31,7 procenta). Jednotlivě si v eurozóně nejlépe vedl ocelářský obr ArcelorMittal (plus 101,0 procenta) následovaný společností DaimlerChrysler (79,2 procenta) a finským výrobcem mobilních telefonů Nokia (plus 70,2 procenta). Kurzovní ztráty se projevily u bankovních produktů (minus 0,3 procenta) a nemovitostí (minus 7,2 procenta). Celkově příhodné rámcové konjunkturní podmínky a související nárůst zisků podniků podpořily evropský akciový trh. Vedle šancí existují také rizika poklesu, která jsou kromě jiného výsledkem pokračujícího zhodnocování eura vůči americkému dolaru a japonskému jenu a dále rostoucí cena ropy, která naposledy dospěla těsně pod 80 amerických dolarů za barel (159 litrů) - s dále rostoucí tendencí.
6
Německé nejkvalitnější akcie (Standardwerte) na špici
Naproti tomu akcie podniků se střední tržní kapitalizací zaznamenaly skromnější výsledky. MDAX, který ve vykazovaném období stále ještě vykázal růst o 20,9 procenta, zaznamenal vzhledem ke skončeného vzestupu a již dosažené úrovně ocenění ještě umírněnější nárůst než v roce 2006. Nejvyššího zvýšení dosáhl SGL Carbon (plus 164,8 procenta) následovaný ARQUES Industries – holding specializující se na štěpení, sanaci a další prodej koncernů (plus 157,9 procenta). I cenné papíry Kloeckner a K + S se v pozorovaném období více než zdvojnásobily (plus 132,5 procenta a plus 103,4 procenta) Tuto skupinu uzavírají akcie MLP a IKB, které za půl roku ztratily téměř polovinu burzovní hodnoty. Z hlediska jednotlivých sektorů z vývoje trhu v posledních měsících těžily především technologické a internetově zaměřené obory. Technologické obory zastoupené v TecDAX vykázaly ke konci sledovaného období kurzový nárůst o 45,7 procenta.
Burzovní vývoj v Německu Index: 30.09.2006 = 100 160 150 140 130 120 110
‡ DAX
‡ MDAX
09/07
07/07
05/07
03/07
01/07
11/06
90
09/06
100
‡ TECDAX
Zdroj: Bloomberg
Na špičce indexu však byly akcie z oboru „alternativní energie“, které dostaly křídla díky probíhající debatě o klimatu. Cenné papíry výrobce větrných elektráren Nordex za jediný rok zdražily o tučných 205,4 procenta. S výjimkou firmy Aixtron specializující se na polovodiče (plus 133,1 procenta) následovaly na předních místech tři další společnosti z tohoto oboru, a sice Solon (plus 166,8 procenta), Q-Cells (plus 122,0 procenta) a Solarworld (plus 86,3 procenta). Musíme si počkat, jaké konkrétní důsledky bude mít krize amerického trhu nemovitostí na ekonomickou kondici celého hospodářství a tím na globální konjunkturu. Kdyby vlna problémů s likviditou institucí financujících hypotéky, finančních institucí a pojišťovacích společnosti nepoklesla a nadále zatěžovala důvěru trhu, existuje celkově nebezpečí ochlazení americké ekonomiky. Na druhé straně se zdá nepochybné, že americká centrální banka bude případnému zřetelnějšímu oslabení konjunktury čelit dalším snížením referenční sazby.
7
DekaLux-MidCap TF Investiční politika.
Fond DekaLux-MidCap TF se koncentruje na investice do akcií středních a malých podniků v Evropě. Za tímto účelem je majetek fondu v souladu se zásadou rozložení rizika investován převážně do akcií podniků, které – měřeno tržní kapitalizací určenou ke konci předcházejícího kalendářního roku - nepatří do stovky největších evropských akciových společností. Investiční proces spočívá na přístupu bottom-up (zespoda nahoru).
Důležité ukazatele fondu DekaLux-MidCap TF Výkonnost*
1 rok
3 roky
5 let
Podílová třída A
38,3 %
34,8 %
25,3 %
Podílová třída T
37,3 % (01.10.2006 - 30.09.2007)
TER / TER
vè. odm
**
Podílová třída A
2,41 % / 3,97 %
Podílová třída T
2,29 % / 5,22 %
ISIN
Od 1. května 2007 zavedla správcovská společnost odměnu v závislosti na výsledku, která může být zvýšena v případě vyšší výkonnosti fondu ve srovnání s referenčním indexem Dow Jones STOXX TMI Growth Mid Index (net total return v eurech). Základem pro výpočet zvýšení odměny závislé na výsledku bude výkonnost fondu před náklady. Odměna za správcovskou službu bude vypočtena v co možná nejužší časové souvislosti mezi oceněním indexu a oceněním fondu. Další informace jsou uvedeny v prodejním prospektu.
Podílová třída A
LU0075131606
Podílová třída T
LU0265741370
* p.a. / výpočet podle metody BVI (německého svazu investičních společností); dosavadní výkonnost není spolehlivým ukazatelem pro posouzení budoucí výkonnosti ** podíl celkových nákladů / Total Expense Ratio (TER vè. odm = podíl celkových nákladů vč. odměny závislé na výsledku)
Struktura fondu DekaLux-MidCap TF J A I
Tržní prostředí Ve sledovaném období se evropské burzy prezentovaly celkově v příznivé kondici. Vzhledem k robustním konjunkturním datům a silnému růstu podnikových zisků se akciové indexy začátkem června vyšplhaly na nová maxima dříve, než mezinárodní kapitálové trhy utlumila americká hypotéční krize. Averze k riziku jako virová nákaza způsobila především u finančních a nemovitostních titulů trpké poklesy kurzů, z nichž se mezinárodní akciové trhy vzpamatovaly teprve po výrazném snížení referenční sazby v USA v polovině září.
Výrazné zhodnocení Fond dokázal v minulých dvanácti měsících profitovat ze silných růstových tendencí evropských akciových trhů. Při tom správce fondu vsadil především na akcie technologických a průmyslových společností, které byly hnány robustním celosvětovým růstem. Menší zřetel byl brán na akcie finančního sektoru vzhledem k otřesům na kapitálových trzích, které na delší dobu poznamenaly perspektivy bank a pojišťoven. Teritoriální rozložení investic bylo dáno implicitně výběrem jednotlivých titulů.
8
B
C D
H G A B C D E F G H I J
Velká Británie Německo Švédsko Nizozemsko Dánsko Norsko Švýcarsko Francie Ostatní státy Hotovostní rezerva, ostatní
F
E 18,2 % 10,7 % 6,8 % 6,6 % 5,3 % 5,2 % 4,8 % 4,7 % 36,1 % 1,6 %
DekaLux-MidCap TF
Fond DekaLux-MidCap TF zaznamenal ve sledovaném období uspokojivou výkonnost kolem 38,3 procenta (podílová třída A) resp. kolem 37,3 procenta (podílová třída T). Tento velmi dobrý výsledek vycházel především z úspěšné volby jednotlivých titulů. Majetek fondu se v důsledku vysokých příjmů zvýšil na finálních 266,7 mil. eur.
Index: 29.09.2006 = 100 160
140
120
09/07
07/07
05/07
03/07
80
01/07
100
11/06
Mezi jednotlivými tituly patřily k favoritům mimo jiné akcie Tanfield Group, Axis Communcation a Nordex. Navíc se fond selektivně účastnil slibných nových emisí jako první veřejné emise akcií tureckého poskytovatele letištních služeb TAV Havalimanlari a britské ropné a plynařské společnosti Wellstream Holdings. Pozice futures na evropské akciové indexy i jednotlivé akciové tituly sloužily nejen jako nástroj řízení likvidity, ale i pro akcentování strategických pozic.
Výkonnost v období 01.10.2006 – 30.09.2007 DekaLux-MidCap TF vs. referenční index*
09/06
K datu zprávy zaujímaly největší pozici v portfoliu britské akcie (18,2 procenta), ačkoliv se jejich podíl ve srovnání s počátečním stavem (25,4 procenta) výrazně zmenšil. Na druhém místě následují německé akcie s 10,7 procenty. Správce fondu ještě upřednostňoval investiční region severní Evropy.
‡ DekaLux-MidCap TF A ‡ Referenční index Výkonnost fondu je znázorněna na základě odkupní ceny, výnosy se reinvestují na úrovni odkupní ceny. Odměna závislá na výsledku byla zavedena k 01.05.2007.
Za období od zavedení odměny závislé na výsledku od 1. května 2007 do 30. září 2007 dosáhl fond DekaLux-MidCap TF výkonnosti minus 1,3 procenta (podílová třída A), resp. minus 1,6 procenta (podílová třída T), zatímco referenční index vykázal minus 5,6 procenta.
* Referenční index: Dow Jones STOXX TMI Growth Mid Index (net total return v eurech)
9
DekaLux-MidCap TF Přehled majetku k 30. září 2007.
Označení druhu
Cenné papíry obchodované na veřejném trhu Akcie DENISON MINES CORP. BASILEA PHARMACEUTICA AG NAMENSAKTIEN KUEHNE & NAGEL INTERNATIONAL AG LINDT & SPRUENGLI AG PARTIZIPATIONSSCHEIN NEWRON PHARMACEUTICALS S.P.A. SCHULTHESS GROUP S.A. NAMENSAKTIEN TEMENOS GROUP AG NAMENSAKTIEN ALK-ABELLO AS DAHL.LAR.+H. AS SHARES (REG.S) 10,0 NEUROSEARCH AS NKT HOLDING AS SIMCORP A/S VESTAS WIND SYSTEMS AS ARCO VARA AS ACCELL GROUP N.V. ADVANCED METALLURGICAL GROUP N ALTRI SGPS S.A. AMT AMST. MOLEC. THERAP. HOLDING N.V. AS BALTIKA SHARES (REG.S) A-TEC INDUSTRIES AG AUDIKA S.A. AZIMUT HOLDING S.P.A. BANCO DE VALENCIA S.A. BAUER AG INHABERAKTIEN BIOTEST AG VORZUGSAKTIEN O.ST. BUSINESS ET DECISION DELACHAUX S.A. INHABERAKTIEN DEVGEN N.V. ELECNOR-ELECTRIFICACIONES DEL NORTE S.A. ACCIONES PORTADOR ELRINGKLINGER AG NAMENSAKTIEN ERIKS GROUP N.V. EUROBANK PROP.REAL ESTATE INV. NAMENSAKTIEN EUROFINS SCIENTIFIC S.A. EVS BROADCAST EQUIPMENT S.A. FOURLIS HOLDING S.A. FRIGOGLASS S.A. FUCHS PETROLUB AG GAMESA CORP. TECNOLOGICA S.A. GENERAL DE ALQUILER DE MAQUINARIA S.A. GEOX S.P.A. GRIFOLS S.A. GRONTMIJ N.V. INHABERAKTIEN HAMON SA HAULOTTE GROUP S.A. HOMAG GROUP AG ICADE JERONIMO MARTINS SGPS S.A. INHABERAKTIEN KAPSCH TRAFFICCOM AG KARDAN N.V. KINGSPAN GROUP PLC SHARES REG.S KLOECKNER & CO AG KONTRON AG INHABERAKTIEN LAURENT-PERRIER S.A. LEONI AG LVL MEDICAL GROUPE S.A. MAISONS FRANCE CONFORT S.A. METRIS N.V. METSO CORP. MYTILINEOS HOLDINGS S.A. NEOCHIMIKI S.A. NORDEX AG PRIMA INDUSTRIE S.P.A. PRYSMIAN S.P.A. Q-CELLS AG INHABERAKTIEN R. STAHL AG INHABERAKTIEN RYANAIR HOLDINGS PLC SHARES (REG.S) SAF HOLLAND S.A. SAIPEM S.P.A. SARTORIUS AG VORZUGSAKTIEN SECHILIENNE-SIDEC S.A. SELONDA AQUACULTURES S.A. SGL CARBON AG INHABERAKTIEN SIDENOR S.A. SMARTRAC N.V. SOLARWORLD AG INHABERAKTIEN STALLERGENES S.A. TECNICAS REUNIDAS S.A. THROMBOGENICS N.V.
10
Kusy resp. podíly resp. měna v 1 000
ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
Stav k 30.09.2007
80.000 19.000 20.000 750 15.000 34.000 115.000 18.500 105.000 20.000 16.000 21.500 80.000 625.000 29.000 73.900 130.000 115.000 46.114 5.000 36.000 50.000 380 14.000 27.000 55.000 15.000 37.000 19.000 10.000 10.222 56.550 18.000 26.000 100.000 75.000 22.000 70.000 75.000 170.000 160.000 53.000 45.000 45.000 54.800 15.000 100.000 27.300 127.000 120.000 45.000 90.000 2.500 15.000 71.000 3.000 72.000 52.000 20.000 60.000 100.000 54.500 80.000 34.000 20.000 200.000 99.500 50.000 20.000 38.000 190.000 40.000 50.000 85.100 61.000 31.000 40.000 109.500
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období
238.400 10.000 20.000 – 15.000 30.600 55.000 10.000 105.000 20.000 16.000 13.500 80.000 775.000 29.000 73.900 80.000 300.000 100.000 19.300 36.000 50.000 380 22.000 27.000 55.000 15.000 50.000 22.000 10.000 10.222 – 18.000 26.000 10.000 25.000 – 50.000 85.000 170.000 30.000 53.000 45.000 45.000 139.800 15.000 160.000 27.300 10.000 30.000 109.000 40.000 2.500 15.000 71.000 7.000 122.000 52.000 20.000 60.000 100.000 62.500 80.000 34.000 20.000 370.000 99.500 50.000 20.000 38.000 30.000 40.000 200.000 47.200 61.000 31.000 23.000 109.500
158.400 8.000 12.500 100 – – – 1.500 – – 10.750 5.000 35.000 150.000 – – 550.000 185.000 103.886 14.300 – – 19.000 8.000 – – – 68.000 3.000 – – 13.450 – 21.000 – – – – 10.000 60.000 30.000 – – – 85.000 40.000 100.000 – 28.000 55.000 64.000 – – – – 16.000 50.000 – – – – 8.000 – – – 170.000 – – – – – – 150.000 – – – – –
Kurz
CAD CHF CHF CHF CHF CHF CHF DKK DKK DKK DKK DKK DKK EEK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
11,0800 262,0000 112,1000 3.915,0000 61,1000 148,0000 26,9500 1.068,0000 96,5000 392,0000 586,0000 1.190,0000 419,0000 28,7895 32,7200 39,1800 5,2000 8,6000 6,6900 133,4500 33,8400 10,9500 40,4900 47,7800 32,9900 24,4400 65,4000 17,2700 36,2500 78,8500 53,2400 13,6000 64,6100 69,6600 26,4400 23,6400 61,7000 28,5900 22,7400 14,6800 16,0900 32,2400 42,0000 27,2400 26,0700 51,5300 4,3200 37,5100 12,1600 15,3000 48,4100 15,8000 115,2200 43,3700 20,5100 58,9000 14,4000 47,7500 39,8600 20,8600 34,2100 34,0300 20,0900 71,5300 35,0100 5,0500 13,6500 29,9200 38,2700 56,4600 4,3000 42,0400 14,3000 36,0000 40,6600 58,9100 51,7000 9,6400
Kurzovní Procentní hodnota v EUR podíl na majetku fondu
625.497,05 3.000.333,30 1.351.295,15 1.769.732,56 552.391,62 3.032.880,11 1.867.975,69 2.650.038,41 1.359.019,85 1.051.538,67 1.257.554,41 3.431.583,80 4.495.864,33 1.150.052,48 948.880,00 2.895.402,00 676.000,00 989.000,00 308.502,66 667.250,00 1.218.240,00 547.500,00 15.386,20 668.920,00 890.730,00 1.344.200,00 981.000,00 638.990,00 688.750,00 788.500,00 544.219,28 769.080,00 1.162.980,00 1.811.160,00 2.644.000,00 1.773.000,00 1.357.400,00 2.001.300,00 1.705.500,00 2.495.600,00 2.574.400,00 1.708.720,00 1.890.000,00 1.225.800,00 1.428.636,00 772.950,00 432.000,00 1.024.023,00 1.544.320,00 1.836.000,00 2.178.450,00 1.422.000,00 288.050,00 650.550,00 1.456.210,00 176.700,00 1.036.800,00 2.483.000,00 797.200,00 1.251.600,00 3.421.000,00 1.854.635,00 1.607.200,00 2.432.020,00 700.200,00 1.010.000,00 1.358.175,00 1.496.000,00 765.400,00 2.145.480,00 817.000,00 1.681.600,00 715.000,00 3.063.600,00 2.480.260,00 1.826.210,00 2.068.000,00 1.055.580,00
0,23 1,12 0,51 0,66 0,21 1,14 0,70 0,99 0,51 0,39 0,47 1,29 1,69 0,43 0,36 1,09 0,25 0,37 0,12 0,25 0,46 0,21 0,01 0,25 0,33 0,50 0,37 0,24 0,26 0,30 0,20 0,29 0,44 0,68 0,99 0,66 0,51 0,75 0,64 0,94 0,97 0,64 0,71 0,46 0,54 0,29 0,16 0,38 0,58 0,69 0,82 0,53 0,11 0,24 0,55 0,07 0,39 0,93 0,30 0,47 1,28 0,70 0,60 0,91 0,26 0,38 0,51 0,56 0,29 0,80 0,31 0,63 0,27 1,15 0,93 0,68 0,78 0,40
DekaLux-MidCap TF
Označení druhu
TMM REAL ESTATE DEVELOPMENT PLC PREFERED SHARES (GDRS REG.S) TOMTOM N.V. TRANSICS N.V. VACON OYJ VI Z RT LTD. WACKER CHEMIE AG WAVIN N.V. ANTOFAGASTA PLC AQUARIUS PLATINUM LTD. ATKINS (WS) PLC AVEVA GROUP PLC SHARES (REG.S) AXON GROUP PLC BLUEBAY ASSET MANAGEMENT LTD. CARE UK PLC CERAMIC FUEL CELLS LTD. CHLORIDE GROUP PLC CLAPHAM HOUSE GROUP PLC SHARES (REG.S) CONNAUGTH PLC DECHRA PHARMACEUTICALS PLC. DETICA GROUP PLC DIGNITY PLC DRAGON OIL PLC SHARES (REG.S) DUNELM GROUP PLC INTERNATIONAL FERRO METALS LTD. SHARES (REG.S) JKX OIL + GAS PLC MICRO FOCUS INTERNATIONAL PAYPOINT PLC SHARES (REG.S) PV CRYSTALOX SOLAR PLC QXL RICARDO PLC RPS GROUP PLC TULLOW OIL PLC VEDANTA RESOURCES NAMENSAKTIEN WEIR GROUP PLC, THE SHARES (REG.S) WELLSTREAM HOLDINGS PLC SHARES (REG.S) XCHANGING LTD. BLOCK WATNE GRUPPEN ASA NAVNE-AKSJER BLOM AS JINHUI SHIPPING & TRANSPORTATION LTD. ODIM ASA NAMENSAKTIEN Q-FREE AS RENEWABLE ENERGY CORP. ASA SCAN SUBSEA STEPSTONE ASA VI Z RT LTD. AMREST HOLDINGS N.V. INTERNETOWY DOM MAKLERSKI S.A. NFI EMPIK MEDIA AND FASHION S.A. NG2 S.A.INHABERAKTIEN POLIMEX MOSTOSTAL SIEDLCE SA INHABERAKTIEN SIF 3 TRANSILVANIA S.A. SIF 4 MUNTENIA S.A. SIF 5 OLTENIA S.A. ALFA LAVAL AB AXIS COMMUNICATIONS AB GANT COMPANY AB HEXAGON AB LINDAB AB NEDERMAN HOLDING AB NIBE INDUSTRIER AB SHARES CLASS B RAYSEARCH LABORATORIES AB RETAIL AND BRANDS AB SKISTAR AB AKSIGORTA A.S. ASYA KATILIM BANKASI AS NAMENSAKTIEN BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS INHABERAKTIEN COCA-COLA ICECEK URETIM AS NAMENSAKTIEN TAV HAVALIMANLARI HOLDING A.S. NAMENSAKTIEN TURK EKONOMI BANKASI AS NAMENSAKTIEN BANK OF GEORGIA SHARES (GDRS_REG.S) MOBILE TELESYSTEMS OJSC SHARES (SP. ADRS) PHARMASTANDARD OJSC SHARES (GDRS REG.S) SHALKIYAZINC MINING AND METALLUR. N.V. SHARES (GDRS REG.S) VIMETCO N.V. Jiné cenné papíry TURK EKONOMI BANKASI AS ZATÍMNÍ LISTY Cenné papíry obchodované na veřejném trhu celkem
Kusy resp. podíly resp. měna v 1 000
Stav k 30.09.2007
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období
Kurz
Kurzovní Procentní hodnota v EUR podíl na majetku fondu
ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
125.000 40.000 37.000 26.000 35.000 4.000 41.382 200.000 50.000 80.000 140.000 125.000 153.000 65.000 1.982.353 430.000 140.000 40.000 250.000 90.000 110.555 250.000 360.000 1.888.000 50.000 294.000 30.000 627.400 85.000 400.000 320.000 120.000 120.000 293.000 536.500 200.000 200.000 150.000 95.000 50.000 73.800 200.000 500.000 215.000 41.000 200.000 463.146 19.000 225.000 2.000.000 1.250.000 800.000 45.000 265.000 14.400 150.000 170.700 93.300 227.000 87.000 150.000 58.000 150.000 110.000 16.000 41.000 339.200 356.206 66.500 25.000 142.700 232.000 173.000
125.000 40.000 37.000 26.000 35.000 4.000 66.382 200.000 70.000 80.000 50.000 125.000 363.000 15.000 – 450.000 140.000 40.000 250.000 – 25.000 250.000 440.000 2.050.000 50.000 294.000 15.000 627.400 85.000 90.000 320.000 120.000 120.000 453.000 1.046.500 220.000 200.000 150.000 95.000 – 95.800 200.000 50.000 215.000 41.000 200.000 1.113.146 19.000 225.000 2.000.000 1.250.000 800.000 45.000 93.000 – 150.000 210.700 93.300 – 87.000 125.000 – 150.000 – 16.000 – 489.200 421.565 66.500 25.000 142.700 232.000 173.000
– – – – – – 25.000 100.000 105.000 60.000 60.000 – 210.000 20.000 200.000 220.000 – – – 150.000 – – 80.000 162.000 – – 30.000 – – – 140.000 – – 160.000 510.000 20.000 – – 66.000 – 22.000 – – – – – 650.000 100.000 – – – – – 10.000 – – 40.000 – 25.000 – 50.000 – – – – – 150.000 65.359 – – – – –
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK PLN PLN PLN PLN PLN RON RON RON SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK TRY TRY TRY TRY TRY TRY USD USD USD USD USD
13,4000 54,7900 18,0000 34,5200 5,2200 167,5000 12,5000 7,6150 17,0500 11,4400 9,0850 8,3300 4,3900 5,0800 0,3550 1,7825 2,9450 3,5000 3,4725 3,0300 7,7800 2,3050 1,9525 1,0075 3,4600 2,9300 5,8000 1,2250 10,0800 3,4200 5,9500 20,0900 8,2100 8,0500 2,8475 39,0000 50,0000 74,2500 73,5000 14,7000 253,5000 17,5000 21,9000 41,0000 122,0000 16,9600 22,9800 65,3000 10,4000 2,3000 2,3600 4,2500 409,5000 141,5000 233,0000 130,0000 177,0000 85,0000 62,2500 202,0000 79,7500 116,2500 8,4500 9,7500 99,0000 10,1000 11,1000 3,1000 36,0000 71,8200 19,1000 4,6300 9,5000
1.675.000,00 2.191.600,00 666.000,00 897.520,00 182.700,00 670.000,00 517.275,00 2.175.213,99 1.217.577,10 1.307.127,93 1.816.582,19 1.487.157,95 959.307,93 471.605,82 1.005.105,00 1.094.712,50 588.864,56 199.954,01 1.239.893,40 389.481,85 1.228.457,31 823.024,99 1.003.911,96 2.716.746,58 247.086,03 1.230.317,03 248.514,27 1.097.697,53 1.223.718,54 1.953.836,33 2.719.374,54 3.443.208,06 1.407.104,94 3.368.725,19 2.181.903,52 1.014.196,41 1.300.251,81 1.448.155,45 907.900,82 95.568,51 2.432.550,09 455.088,13 1.423.775,73 1.146.171,97 1.324.473,85 898.163,80 2.818.172,96 328.523,53 619.605,92 1.364.888,37 875.308,84 1.008.830,53 2.001.493,88 4.072.772,59 364.423,40 2.117.982,95 3.281.667,95 861.367,37 1.534.804,49 1.908.791,40 1.299.301,08 732.333,33 736.904,04 623.534,19 920.912,03 240.751,05 2.188.979,99 641.986,50 1.689.067,63 1.266.800,72 1.923.004,20 757.865,03 1.159.558,33
0,63 0,82 0,25 0,34 0,07 0,25 0,19 0,81 0,46 0,49 0,68 0,56 0,36 0,18 0,38 0,41 0,22 0,07 0,46 0,15 0,46 0,31 0,38 1,02 0,09 0,46 0,09 0,41 0,46 0,73 1,02 1,29 0,53 1,26 0,82 0,38 0,49 0,54 0,34 0,03 0,91 0,17 0,53 0,43 0,50 0,34 1,06 0,12 0,23 0,51 0,33 0,38 0,75 1,53 0,14 0,79 1,23 0,32 0,57 0,72 0,49 0,27 0,28 0,23 0,34 0,09 0,82 0,24 0,63 0,47 0,72 0,28 0,43
ks
65.359
65.359
–
TRY
4,4000 EUR
167.194,14 210.401.445,63
0,06 78,88
11
DekaLux-MidCap TF
Označení druhu
Trh
Cenné papíry zahrnuté do organizovaných trhů Akcie ACTELION LTD. ORIDION SYSTEMS LTD. ACCSYS TECHNOLOGIES PLC CBO TERRITORIA COBRA AUTOMOTIVE TECHNOLOGIES S.P.A. D & S EUROPE AG DUCATI MOTOR HOLDING S.P.A. GPC BIOTECH AG AKTIEN O.N. HOTEL.DE AG NAMENSAKTIEN JUMBO S.A. KERSELF S.P.A. KTM POWER SPORTS AG INHABERAKTIEN LAMDA DEVELOPMENT S.A. NAMENSAKTIEN MANZ AUTOMATION AG INHABERAKTIEN NEWCOURT GROUP PLC OLYMPIC ENTERTAINMENT GROUP ROTH + RAU AG INHABERAKTIEN SPRIDER STORES S.A. STRATEC BIOMEDICAL AG HAMWORTHY PLC LAMPRELL PLC SHARES (REG.S) MAXJET AIRWAYS INC. MIRLAND DEVELOPMENT CORP. NAMENSAKTIEN PLANT HEALTH CARE PLC SPICE PLC STEPPE CEMENT LTD. SYNERGY HEALTHCARE PLC TANFIELD GROUP PLC XXI CENTURY INVESTMENTS PUBLIC LTD. GTC REAL ESTATE NV ICL-ISRAEL CHEMICALS LTD. SEVAN MARINE ASA TTS MARINE ASA WAVEFIELD INSEIS AS GETIN HOLDING S.A. IPEK MATBAACILIK SANAYI TICARET A.S. BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC. Indexové certifikáty RENAISSANCE SEC.TRADING LTD. USD-AKTIEN-INDEXZERTIFIKAT V. 06/08 Cenné papíry zahrnuté do organizovaných trhů celkem Majetek v cenných papírech celkem Deriváty (Stavy s minusovým znaménkem označují prodané pozice) Deriváty na jednotlivé cenné papíry Pohledávky / závazky Cenné papíry-termínové smlouvy Cenné papíry-termínové smlouvy na akcie NEOPOST S.A. XSTRATA PLC XSTRATA PLC Deriváty na jednotlivé cenné papíry celkem Deriváty na akciové indexy Pohledávky / závazky Termínové smlouvy na akciové indexy FTSE/ASE 20 STOCK INDEX 12/07 OMX (INDEX) 10/07 Deriváty na akciové indexy celkem Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu Bankovní účty Zůstatky v EUR u: Depotbank Zůstatky v ostatních měnách EU/EHP
EUX EUX EUX
EGT OML
Kusy resp. podíly resp. měna v 1 000
Stav k 30.09.2007
Ostatní aktiva celkem
12
Kurz
Kurzovní Procentní hodnota v EUR podíl na majetku fondu
ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
45.000 75.000 360.000 7.500 183.300 110.000 450.000 74.000 30.000 70.000 25.000 30.000 55.000 16.000 550.000 360.000 9.300 40.000 6.300 200.000 230.000 1.350.000 55.300 450.000 190.000 300.000 240.022 1.630.000 65.000 70.000 200.000 270.800 210.000 198.500 460.000 150.000 75.000
45.000 75.000 360.000 – 203.300 110.000 900.000 74.000 30.000 – 25.000 40.000 65.000 16.000 – 690.000 9.300 40.000 – 135.000 230.000 2.500.000 422.000 450.000 60.000 – – 3.060.000 – 30.000 – 270.800 40.000 378.500 510.000 150.000 75.000
– – – – 20.000 – 450.000 – – – – 10.000 10.000 – – 330.000 – – 38.700 – – 1.150.000 366.700 – 40.000 – – 1.430.000 – 70.000 – – 10.000 180.000 200.000 – –
CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP ILS ILS NOK NOK NOK PLN TRY USD
64,7500 12,2500 3,9600 4,3100 7,2000 12,9500 1,7580 8,7500 29,1000 23,7000 9,6300 52,5000 14,9000 126,6500 1,2900 5,7900 208,3900 15,9000 20,1500 5,7550 4,1500 1,1750 5,0800 2,6150 5,7800 3,2900 8,2750 1,7375 14,0000 63,0000 36,8200 55,7500 103,5000 56,0000 13,4500 7,5000 24,0600
1.756.171,39 553.747,73 1.425.600,00 32.325,00 1.319.760,00 1.424.500,00 791.100,00 647.500,00 873.000,00 1.659.000,00 240.750,00 1.575.000,00 819.500,00 2.026.400,00 709.500,00 2.084.400,00 1.938.027,00 636.000,00 126.945,00 1.643.907,62 1.363.257,88 2.265.550,35 401.227,72 1.680.684,87 1.568.496,39 1.409.675,77 2.836.750,48 4.044.962,52 1.299.701,07 775.831,49 1.295.515,45 1.963.003,16 2.826.097,30 1.445.359,91 1.638.248,64 654.056,84 1.273.150,60
0,66 0,21 0,53 0,01 0,49 0,53 0,30 0,24 0,33 0,62 0,09 0,59 0,31 0,76 0,27 0,78 0,72 0,24 0,05 0,62 0,51 0,85 0,15 0,63 0,59 0,53 1,06 1,52 0,49 0,29 0,49 0,74 1,06 0,54 0,61 0,24 0,48
ks
5.000
5.000
–
USD
296,0000 EUR EUR
1.044.202,21 52.068.906,39 262.470.352,02
0,39 19,52 98,40
EUR
-191.100,00 139.303,53 30.643,10 -21.153,37
-0,07 0,05 0,01 -0,01
EUR
189.577,40 137.057,93 326.635,33
0,07 0,05 0,12
100,0000 100,0000 100,0000 EUR
2.832.085,67 142.624,34 133.636,71 3.108.346,72
1,06 0,05 0,05 1,16
EUR
3.108.346,72
1,16
EUR
86.106,86 600.600,00 214.236,44 314.235,35 1.215.178,65
0,03 0,23 0,08 0,12 0,46
EUR GBP GBP
EUR SEK
EUR GBP SEK
Počet Počet Počet
počet počet
280 41 9
400 375
2.832.085,67 99.860,00 1.230.376,25
Peníze na bankovních účtech celkem Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu celkem Ostatní aktiva Dividendové nároky Poskytnuté zálohy (initial margin)
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období
EUR EUR GBP SEK
% % %
86.106,86 600.600,00 150.000,00 2.893.125,00
DekaLux-MidCap TF
Označení druhu
Ostatní závazky Úplata depozitáři fondu Úplata za obhospodařování Taxe d’abonnement Ostatní závazky celkem
Kusy resp. podíly resp. měna v 1 000 EUR EUR EUR
1)
Stav k 30.09.2007
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období
Kurz
-20.420,32 -299.125,85 -33.037,26
Majetek fondu Hodnota podílu třídy A Hodnota podílu třídy T Podíly v obìhu třídy A Podíly v obìhu třídy T Podíl cenných papírů v majetku fondu (v %) 1)
Kurzovní Procentní hodnota v EUR podíl na majetku fondu
EUR
-20.420,32 -299.125,85 -33.037,26 -352.583,43
-0,01 -0,11 -0,01 -0,13
EUR EUR EUR ks ks
266.746.775,92 54,79 137,33 4.290.037 230.518
100,00
98,40
K 1. říjnu 2006 došlo ke zvýšení úplaty za obhospodařování z 1,00 % na 1,50 %.
Kurzy cenných papírů resp. tržní sazby Aktiva fondu jsou oceněna na základě následujících kurzů/tržních sazeb: Domácí a zahraniční akcie a deriváty k: 27./28.09.2007 Všechna ostatní aktiva k: 28.09.2007 Devizové kurzy (v množstevním vyjádření) k 28.09.2007 Kanadský dolar (CAD) 1,417113 = Švýcarský frank (CHF) 1,659149 = Dánská koruna (DKK) 7,455741 = Estonská koruna (EEK) 15,645786 = Britská libra (GBP) 0,700161 = Izraelský šekel (ILS) 5,684224 = Norská koruna (NOK) 7,690818 = Polský zlotý (PLN) 3,776594 = Rumunský leu (RON) 3,370239 = Švédská koruna (SEK) 9,206873 = Nový turecká lira (TRY) 1,720034 = Americký dolar (USD) 1,417350 =
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro
(EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR)
Kódy trhů Termínové burzy EGT Athens Derivative Exchange EUX European Exchange Deutschland OML The London Securities and Derivatives Exchange Limited
Z níže uvedených obchodů, které k datu zprávy nejsou ukončeny, vyplývají k 30.09.2007 následující podmíněné závazky: Finanční termínové obchody - prodané termínové smlouvy na indexy EUR 10.290.632,10 - nakoupené termínové smlouvy na cenné papíry EUR 3.735.499,66
Obchody uzavřené v průběhu sledovaného období, pokud již nejsou zahrnuty v Přehledu majetku: Nákupy a prodeje cenných papírů, podílů ve fondech a půjček na dlužní úpis (tržní přiřazení k datu zprávy): Označení druhu
Cenné papíry obchodované na veřejném trhu Akcie ACCIONA S.A. A&D PHARMA HOLDING N.V. SAHRES (GDRS) ADDEX PHARMACEUTICALS SA NAMENSAKTIEN ADMIRAL GROUP PLC ADOLFO DOMINGUEZ S.A. AECOM TECHNOLOGY CORP. AEM S.P.A. AIR BERLIN PLC SHARES (REG.S) AKER KVAERNER ASA AKSJER A AKER YARDS ASA ANGLO IRISH BANK CORP. ARCHOS S.A. ASHMORE GROUP PLC ASTROC MEDITERRANEO S.A. AUFEMININ. COM. S.A. INHABERAKTIEN AUSTRIAMICROSYSTEMS AG AUTONOMY CORP. PLC AWILCO OFFSHORE ASA BANCA GENERALI S.P.A. BANCA ITALEASE S.P.A. BANK OF CYPRUS PLC. BANK OF PIRAEUS S.A. NAMENSAKTIEN BARRATT DEVELOPMENTS PLC BE GROUP AB BENETEAU S.A.
Kusy resp. podíly resp. měna v 1 000
ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
Nákupy resp. přírůstky
Prodeje resp. úbytky
9.000 230.000 24.300 – 1.200 98.400 280.000 45.000 2.600 7.000 48.000 – 1.850.000 35.000 21.000 – 60.000 55.000 159.000 20.000 80.000 100.000 45.000 189.850 65.000
9.000 230.000 24.300 135.000 25.200 98.400 280.000 45.000 12.300 47.000 168.000 30.311 1.850.000 60.000 21.000 10.000 60.000 55.000 159.000 30.000 80.000 135.000 45.000 189.850 65.000
13
DekaLux-MidCap TF
Označení druhu
BIALETTI INDUSTRIE SPA BOLIDEN AB NAMENSAKTIEN BOLLORE S.A. BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES BRAMBLES LTD. BRAMBLES LTD. BRITISH ENERGY GROUP PLC BRUNEL INTERNATIONAL N.V. CARTER & CARTER PLC C&C GROUP PLC CENTAMIN EGYPT LTD. SHARES (REG.S) CFF RECYCLING S.A. CHEMRING GROUP PLC COLLINS STEWART TULLETT PLC COMPUGROUP HOLDING AG COOKSON GROUP PLC CORPORACION FINANCIERA ALBA S.A. C-QUADRAT INVESTMENT AG CRAMO PLC SHARES (REG.S) D. & CO. CARNEGIE INVESTM. AB DAMPSKIBSSELSKABET NORDEN A/S DANIELI & C.- OFF. MECCAN. S.P.A. DELTICOM AG DEMAG CRANES AG DERICHEBOURG S.A. DEUTZ AG INHABERAKTIEN D'IETEREN S.A. PART SOCIALES DIGITAL MULTIMEDIA TECHNOLOGIES SPA NAMENSAKTIEN DOM DEVELOPMENT S.A. DRAX GROUP PLC SHARES (ADRS REG.S) LS 0,10 DSV, DE SAMMENSTLUT VOGN-B SH DTZ HOLDINGS PLC DURO FELGUERA S.A. EASYJET PLC EGNATIA BANK S.A. EIFFAGE S.A. ELEKTA AB ENAGAS S.A. ENERTAD S.P.A. ENTERPRISE INNS PLC ENVITEC BIOGAS AG ESPRINET S.P.A. ETABLISSEMENTS FR. COLRUYT S.A. EURAZEO S.A. EURONEXT N.V. FAES FARMA S.A. FIELMANN AG INHABERAKTIEN FIM GROUP OYJ FRESENIUS MEDICAL CARE KGAA INHABERAKTIEN GAGFAH S.A. GALENICA AG GAS PLUS S.P.A. GEA GROUP AG INHABERAKTIEN GEM DIAMONDS LTD. GETINGE INDUSTRIER AB AKTIER B (FRIA) GROUPE CRIT GRUPO CATALANA OCCIDENTE S.A. HALYK SAVINGS BANK OF KAZAKHSTAN SHARES (GDRS REG.S) HAMMERSON PLC HANSARD GLOBAL PLC SHARES (REG.S) HELLENIC TECHNODOMIKI-TEV S.A. NAMENSAKTIEN HEMTEX AB HOGG ROBINSON GROUP PLC HOMESERVE PLC H&R WASAG AG ICAP PLC IG GROUP HOLDINGS PLC SHARES (REG.S) IMMOFINANZ AG IMPERIAL ENERGY CORP. PLC INCHCAPE PLC INDRA SISTEMAS S.A. INDUSTRIAL & COMMERCIAL BK. OF CHINA,THE INTEGRA GROUP HOLDINGS ION BEAM APPLICATIONS JSC KAZKOMMERTSBANK SHARES (GDRS REG.S) KAZAKHGOLD GROUP LTD. SHARES (GDRS) KAZAKHMYS PLC LANDI RENZO S.P.A. LANXESS AG INHABERAKTIEN LIBERTY INTERNATIONAL PLC LUNDIN MINING CORPORATION SHARES (SDR)
14
Kusy resp. podíly resp. měna v 1 000 ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
Nákupy resp. přírůstky
Prodeje resp. úbytky
895.400 – 3.000 – 185.000 370.000 – 25.000 105.000 – – 105.000 – 90.000 44.900 50.000 – 45.000 55.000 – 76.000 – 11.000 37.000 105.000 – – 20.000 38.000 – 2.500 40.000 65.273 – 99.994 – 40.000 – 80.000 100.000 12.780 70.000 – 22.500 13.500 82.500 – – – 19.800 – 112.200 – 111.800 – – 40.000 220.000 – 266.000 125.000 – 240.000 – 8.000 50.000 50.000 – – – – 8.608.800 61.200 40.000 53.000 – 76.000 216.000 10.000 – 75.000
895.400 10.000 3.000 40.000 185.000 370.000 90.000 25.000 105.000 100.000 1.250.000 105.000 52.000 90.000 44.900 50.000 8.000 45.000 55.000 20.000 76.000 40.000 11.000 37.000 105.000 95.000 1.500 20.000 38.000 65.000 8.000 40.000 220.273 110.000 99.994 16.000 90.000 50.000 80.000 200.000 12.780 70.000 5.500 22.500 32.500 117.500 14.000 125.000 15.000 19.800 5.887 112.200 57.000 111.800 75.000 15.000 40.000 220.000 40.000 266.000 125.000 90.000 240.000 40.000 8.000 50.000 200.000 50.000 70.000 100.000 41.000 8.608.800 61.200 60.000 53.000 30.000 76.000 216.000 10.000 40.000 75.000
DekaLux-MidCap TF
Označení druhu
MANITOU BF S.A. MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO. LTD. MARTIFER SGPS S.A. MCINERNEY HOLDINGS PLC METROVACESA S.A. MICRONIC LASER SYSTEMS AB MILLICOM INTL. CELLULAR S.A. SHARES (SDRS) MUNTERS AB NEOPOST S.A. NEXANS S.A. NEXITY NEXT PLC NICOX S.A. NOBEL BIOCARE HOLDING AG NOBIA AB NOVATEK SHARES (GDRS REG.S) NOVOZYMES A/S OESTERREICHISCHE POST AG OL GROUPE OPTION N.V. ORASCOM TELECOM S.A.E. AKTIEN (GDRS REG.S) ORPEA OUTOKUMPU OY SHARES CLASS A OYSA-NIGDE CIMENTO SAN. VE TICARET A.S. PA RESOURCES AB NAMENSAKTIEN PARTNERS GROUP HOLDING NAMENSAKTIEN PEAB AB PFLEIDERER AG NAMENSAKTIEN PLAZA CENTERS N.V. PRODUCTION AND LOADING ASA PROTHERICS PLC PUMA AG RUDOLF DASSLER SPORT INHABERAKTIEN PUNCH TAVERNS RAIFFEISEN INTL. BANK-HOLDING RAYMARINE PLC SHARES (REG.S) RED ELECTRICA DE ESPANA S.A. REN-REDES ENERGETICAS NACIONAIS S.A. REPOWER SYSTEMS AG RIOFISA S.A. RISANAMENTO S.P.A. S.A. DES CIMENTS VICAT - VICAT SACYR VALLEHERMOSO S.A. SCHMACK BIOGAS AG SEADRILL LTD. SELCUK ECZA DEPOSU TIC. VE SAN SERCO GROUP PLC SMURFIT KAPPA GROUP LTD. SOI TEC SILICON ON INS. TECHS S.A. SOLARIA ENERGIA Y MEDIO AMBI SPORTS DIRECT INTERNATIONAL LTD. STHREE PLC SHARES (REG.S) TECNOMEN OYJ SHARES (REG.S) TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO. ASA THRANE&THRANE AS TRUBNAYA METALLURGICH. KOMP. SHARES (GDRS) TUBOS REUNIDOS S.A. TUERKIYE HALK BANKASI A.S. TULLETT PREBON PLC TVN S.A. UCB S.A. ACTIONS DE CAPITAL UNIBAIL S.A. UNIONE DI BANCHE ITALIANE S.C.P.A. UNIQA VERSICHERUNGEN AG UNITE GROUP PLC URANIUM ONE INC. SHARES (REG.S) VANCO PLC NAMENSAKTIEN VTB BANK OJSC SHARES (GDRS) WACKER CONSTRUCTION EQUIPMENT AG WARIMPEX FINANZ- U. BETEILIGUNGS AG WILLIAM DEMANT HOLDING AS AKTIER A WOLFSON MICROELECTRONICS YELL GROUP PLC ZARDOYA OTIS S.A. ZODIAC S.A. Jiné cenné papíry BANCO DE VALENCIA S.A. ZATÍMNÍ LISTY 05/2007 MCINERNEY HOLDINGS PLC ZATÍMNÍ LISTY METROVACESA S.A. ZATÍMNÍ LISTY 01/2007 NICOX S.A. ZATÍMNÍ LISTY
Kusy resp. podíly resp. měna v 1 000 ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
Nákupy resp. přírůstky
Prodeje resp. úbytky
25.000 120.893 96.000 340.000 – – 8.000 – 8.000 – 20.000 – 50.000 4.500 189.000 10.000 – – 25.200 – 20.000 – 28.000 50.000 130.000 – 65.000 25.000 660.000 – – 4.500 30.000 – 205.000 – 439.800 2.000 20.000 140.000 11.100 – – 30.000 – – 116.300 17.000 112.000 788.000 – – – – 42.300 – 307.500 90.000 80.000 – 4.500 – – – 112.500 – 349.800 13.100 90.000 – – – – –
25.000 120.893 96.000 425.000 10.000 25.000 20.000 40.000 12.000 10.000 20.000 40.000 50.000 4.500 189.000 10.000 7.000 50.000 25.200 36.000 20.000 17.000 28.000 50.000 130.000 24.600 65.000 25.000 660.000 111.200 581.000 4.500 80.000 9.679 205.000 36.000 439.800 12.000 20.000 140.000 11.100 37.000 13.200 30.000 174.000 150.000 116.300 17.000 112.000 788.000 150.000 47.000 116.800 38.000 42.300 72.000 307.500 90.000 100.000 16.000 4.500 70.000 12.000 150.000 112.500 30.000 349.800 13.100 90.000 8.000 160.000 130.000 25.300 8.000
19.000 17.000 4.500 50.000
19.000 17.000 4.500 50.000
15
DekaLux-MidCap TF
Označení druhu
Cenné papíry zahrnuté do organizovaných trhů Akcie ACTA HOLDING AFRICA-ISRAEL INVESTMENTS LTD. SHARES (REG.S) AICON S.P.A. ALTINEX ASA BIOTON S.A. CAPE PLC. SHARES (REG.S) CAPITA GROUP PLC CENTROTEC SUSTAINABLE AG INHABERAKTIEN CLIPPER WINDPOWER PLC CPL RECOURCES PLC CTC MEDIA INC. DAMICO INTERNATIONAL SHIPPING S.A. DEBT FREE DIRECT GROUP PLC DOMINO'S PIZZA UK & IRL PLC EUROPEAN NICKEL PLC EXLSERVICE HOLDINGS INC. FOEROYA BANKI P/F FONCIA GROUPE FORTUNE MANAGEMENT INC. SHARES (REG.S) GRONTMIJ N.V. INHABERAKTIEN H&R WASAG AG NEUE AKTIE N INTERPUMP GROUP S.P.A. ISHAAN REAL ESTATE PLC SHARES (REG.S) JUST RETIREMENT PLC LAMDA DETERGENT S.A. MARIELLA BURANI FASHION GROUP S.P.A. MILLICOM INTL. CELLULAR S.A. NEW STAR AM PLC NEW STAR ASSET MANAGEMENT GROUP PLC NICE S.P.A. NORWEGIAN PROPERTY ASA NAVNE-AKSJER ORBCOMM INC. ORMAT INDUSTRIES LTD. POLTRONA FRAU S.P.A. PROTECT DATA AB QS COMMUNICATIONS AG NAMENSAKTIEN RATIONAL AG INHABERAKTIEN SIBIR ENERGY PLC SHARES (REG.S) SRV YHTIOT TMM REAL ESTATE DEVELOPMENT PLC PREFERED SHARES (GDRS REG.S) UNITED INTERNET AG NAMENSAKTIEN URALS ENERGY PUBLIC CO. LTD. UTIMACO SAFEWARE AG INHABERAKTIEN WORTHINGTON NICHOLLS GROUP PLC SHARES (REG.S) ZIGNAGO VETRO S.P.A. Indexové certifikáty 0,0000% CREDIT SUISSE INTERNATIONAL USD-AKTIEN-ZERTIFIKAT GAZPROM V. 06/07 Nekótované cenné papíry Akcie ADOLFO DOMINGUEZ S.A. EM.10/06 BRAMBLES INDUSTRIES PLC CAIRN ENERGY PLC COLLINS STEWART TULLETT PLC ZUM UMTAUSCH ANGEMELDET DENISON MINES INC. SHARES (REG.S) FAES FARMA S.A. NFI EMPIK MEDIA AND FASHION S.A. OLYMPIC ENTERTAINMENT GROUP PEACH HOLDINGS INC. SHARES (REG.S) RYANAIR HOLDINGS PLC URASIA ENERGY LTD Jiné cenné papíry ADOLFO DOMINGUEZ PŘEDNOSTNÍ PRÁVA NA ÚPIS NOVÝCH AKCIÍ ADOLFO DOMINGUEZ PŘEDNOSTNÍ PRÁVA NA ÚPIS NOVÝCH AKCIÍ 10/2006 BANCA PER IL LEASING ITALEASE S.P.A. PŘEDNOSTNÍ PRÁVA NA ÚPIS NOVÝCH AKCIÍ 01/2007 FAES FARMA S.A. ZATÍMNÍ LISTY 04/2007 H&R WASAG AG PŘEDNOSTNÍ PRÁVA NA ÚPIS NOVÝCH AKCIÍ 12/2006
16
Kusy resp. podíly resp. měna v 1 000
Nákupy resp. přírůstky
Prodeje resp. úbytky
110.000 7.000 703.600 – 550.000 250.000 – 40.000 100.000 – – 481.700 – 250.000 – 20.000 37.800 – 60.000 48.000 3.552 130.000 1.563.100 1.160.900 80.000 30.000 20.000 142.514 105.000 – 371.000 540.000 50.000 1.000.000 – – – – 255.000 125.000 40.000 – 60.000 230.000 224.000
350.000 7.000 703.600 3.750.000 550.000 250.000 210.000 40.000 100.000 212.245 50.000 481.700 120.000 250.000 1.360.000 20.000 37.800 25.000 180.000 48.000 3.552 130.000 1.563.100 1.160.900 80.000 30.000 20.000 142.514 178.143 241.000 371.000 540.000 160.000 1.000.000 122.000 40.000 5.000 220.000 255.000 125.000 40.000 130.000 60.000 230.000 224.000
–
735
ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
1.200 185.000 – – 55.000 17.500 1.113.146 230.000 – 85.000 350.000
1.200 370.000 30.000 90.000 55.000 17.500 1.113.146 230.000 140.000 85.000 350.000
ks ks ks ks ks
24.000 24.000 10.000 70.000 8.000
24.000 24.000 10.000 70.000 8.000
ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
USD
DekaLux-MidCap TF
Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního období Příjem prostředků Výdej prostředků Rozdělení výnosů Vyrovnání výnosů Řádný přebytek nákladů Realizovaný výsledek netto z obchodů s cennými papíry, devizových a finančních termínových obchodů (včetně vyrovnání výnosů) Čistá změna nerealizovaných výsledků obchodů s cennými papíry a finančních termínových obchodů Majetek fondu na konci účetního období
EUR 154.285.541,54 453.886.297,16 -399.396.805,06 -38.818,48 -20.866.924,51 -7.490.031,12
Výkaz zisku a ztráty za období od 01.10.2006 do 30.09.2007 (včetně vyrovnání výnosů) EUR Výnosy Dividendy Úroky z likvidních investic Výnosy z půjček cenných papírů Řádné vyrovnání výnosů Výnosy celkem
2.037.136,08 89.763,00 3.737,22 153.122,89 2.283.759,19
57.521.238,74 28.846.277,65 266.746.775,92
Vývoj počtu podílů v oběhu Počet podílů v oběhu třídy A na začátku účetního období Počet vydaných podílů třídy A Počet odkoupených podílů třídy A Počet podílů v oběhu třídy A na konci účetního období
3.892.515 7.663.921 7.266.399 4.290.037
Počet podílů v oběhu třídy T na začátku účetního období Počet vydaných podílů třídy T Počet odkoupených podílů třídy T Počet podílů v oběhu třídy T na konci účetního období
– 358.053 127.535 230.518
Vývoj majetku fondu a hodnoty podílu v tříletém srovnání Majetek fondu na konci 30.09.2005 30.09.2006 30.09.2007 účetního období EUR 107.076.672,51 154.285.541,54 266.746.775,92 Hodnota podílu třídy A EUR 34,29 39,63 54,79 Podíly třídy A v oběhu A kusů 3.122.230 3.892.515 4.290.037 Hodnota podílu třídy T EUR – – 137,33 Podíly třídy A v oběhu T kusů – – 230.518 Z hodnot vztažených k minulým obdobím nelze vyvozovat závěry pro budoucí vývoj.
Náklady Odměna závislá na výsledku Úplata za obhospodařování Obchodní provize Úplata depozitáři fondu *) Taxe d’abonnement Úroky z přijatých půjček Jiné náklady Řádné vyrovnání nákladů Náklady celkem Řádný přebytek nákladů
3.792.442,40 3.436.170,90 1.621.470,95 232.405,44 121.754,73 21.664,13 133.327,34 414.554,42 9.773.790,31 -7.490.031,12
Realizovaný výsledek netto z obchodů s cennými papíry, devizových a finančních termínových obchodů Mimořádné vyrovnání výnosů Realizovaný výsledek netto Přebytek výnosů
36.392.882,70 21.128.356,04 57.521.238,74 50.031.207,62
Čistá změna nerealizovaných výsledků obchodů s cennými papíry a finančních termínových obchodů Výsledek účetního období
28.846.277,65 78.877.485,27
Podle článku 15 všeobecného statutu ve spojení s článkem 5 zvláštního statutu bude přebytek výnosů pro podílovou třídu T tezaurován, pro podílovou třídu A činí výplata 0,01 EUR na podíl. Výplata se provádí k 20. listopadu 2007. Výše uvedené náklady podílové třídy A vztažené k průměrnému stavu majetku fondu (podíl celkových nákladů / total expense ratio (TER)) činily 2,41 %. Odměna závislá na výsledku vztažená k průměrnému stavu majetku fondu činila 1,56 %. Podíl celkových nákladů (TER) včetně odměny závislé na výsledku činil 3,97 %. Výše uvedené náklady podílové třídy T vztažené k průměrnému stavu majetku fondu (podíl celkových nákladů / total expense ratio (TER)) činily 2,29 %. Odměna závislá na výsledku vztažená k průměrnému stavu majetku fondu činila 2,93 %. Podíl celkových nákladů (TER) včetně odměny závislé na výsledku činil 5,22 %. Podíly se vydávají za hodnotu podílu. Přirážka při vydání se nevybírá. Prodejní místa obdrží prodejní provizi z majetku fondu. *) V této částce je obsažena DPH odváděná od 1. dubna 2007 v zákonné výši 12 % z 20 % úplaty depozitáře.
17
Účetní zásady a výrok auditora.
Informace o účetních zásadách fondu DekaLux-MidCap TF k 30. září 2007
Cenné papíry jsou v zásadě oceněny kurzy k 27./28. září 2007. Pokud kurzy nebyly uváděny v kurzovním lístku, byly cenné papíry oceněny po dohodě s depozitářem kurzem na úrovni efektivního výnosu. Realizované kurzové zisky a ztráty se zjišťují na základě průměrných pořizovacích cen.
Zpráva auditora
Odpovědnost auditora
podílníkům fondu DekaLux-MidCap TF
Naším úkolem je vydat na základě provedeného auditu výrok k této účetní závěrce. Ověření účetní závěrky jsme provedli v souladu s mezinárodními auditorskými standardy (International Standards on Auditing), jak byly implementovány organizací „Institut des Réviseurs d’Entreprises“. Tyto standardy vyžadují, aby auditor dodržoval profesní povinnosti a zásady a audit naplánoval a provedl tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti.
V souladu s pověřením správní rady společnosti Deka International S.A. jsme ověřili přiloženou účetní závěrku fondu DekaLux-MidCap TF, která zahrnuje přehled majetku, portfolia cenných papírů a ostatních aktiv fondu k 30. září 2007, výkaz zisku a ztráty, přehled o vývoji majetku fondu za účetní období končící k uvedenému datu a shrnutí podstatných účetních zásad a metod a další doplňující informace k výkazům.
Odpovědnost správní rady správcovské společnosti za roční závěrku Za sestavení účetní závěrky v souladu se zákonnými ustanoveními a předpisy o sestavení a prezentaci účetní závěrky platnými v Lucembursku a za věrné zobrazení skutečností v ní obsažených odpovídá správní rada správcovské společnosti. Její odpovědností je navrhnout, zavést a zajistit vnitřní kontroly nad sestavováním účetní závěrky a věrným zobrazením skutečností v ní obsažených tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti, bez ohledu na to, zda jsou důsledkem podvodu nebo chyby, a dále zvolit a uplatňovat přiměřené vhodné účetní zásady a metody i provádět účetní odhady, které jsou s ohledem na danou situaci přiměřené.
18
Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a skutečnostech uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně posouzení rizika, že účetní závěrka obsahuje významné nesprávnosti způsobené podvodem či chybou. Při posuzování těchto rizik auditor přihlédne k vnitřním kontrolám, které jsou relevantní pro sestavení účetní závěrky a věrné zobrazení skutečností v ní obsažených. Cílem je přitom navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřních kontrol. Audit dále zahrnuje také posouzení vhodnosti použitých účetních zásad a metod, přiměřenosti účetních odhadů provedených správní radou správcovské společnosti a posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Domníváme se, že získané důkazní informace jsou dostatečné, a že jsou přiměřeným základem pro vyjádření výroku auditora.
Výrok auditora
Ostatní
Podle našeho názoru přiložená účetní závěrka ve všech významných souvislostech věrně a poctivě zobrazuje aktiva, pasiva a finanční situaci fondu DekaLux-MidCap TF k 30. září 2007 a výsledky jeho hospodaření a vývoj majetku fondu za účetní období končící k výše uvedenému datu v souladu se zákonnými ustanoveními a předpisy o sestavení a prezentaci účetní závěrky platnými v Lucembursku.
Doplňující údaje obsažené ve výroční zprávě jsme prověřili v rámci našeho pověření, tyto údaje však nebyly předmětem zvláštních auditorských postupů podle výše popsaných zásad. Náš výrok se tedy nevztahuje na tyto údaje. V rámci posouzení celkové prezentace účetní závěrky jsme však v souvislosti s těmito údaji neměli důvod k výhradám. Lucemburk, 4. ledna 2008
PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d’entreprises zastoupený
(Simon) Réviseur d'entreprises
19
Zdanění výnosů.
20. listopadu 2007 provádí podílová třída A podílového fondu DekaLux-MidCap TF založeného podle lucemburského práva rozdělení výnosů. Výše výplaty se řídí především podle výše inkasovaných řádných výnosů netto, neboť to jsou dividendové příjmy. Při výplatě se cena podílu snižuje o celkovou vyplacenou částku. Podílová třída T fondu DekaLux-MidCap TF reinvestuje výnosy dosažené v průběhu roku za účelem udržení a posílení majetku (tezaurování). Struktura zdanitelných výnosů je uvedena v tabulkách na následujících stranách. V případě tezaurujících fondů se výnosy zdaňují tak, jako kdyby byly investorovi vyplaceny již na konci účetního období fondu. Firemní investoři tvoří aktivní daňovou vyrovnávací položku ve výši tezaurovaných výnosů, aby předešli dvojímu zdanění tezaurovaných řádných výnosů obsažených v ceně podílu při pozdějším prodeji podílů fondu. Vyrovnávací položka se při prodeji podílů rozpouští a snižuje daňovou povinnost. Investorům, kteří si své podíly ve fondech Deka nechávají spravovat v rámci služby DekaBank Depot, budou výnosy připsány ke dni výplaty automaticky a bezplatně formou dodatečných podílů. Reinvestice se provádí na úrovni odkupní ceny. Firemní investoři ocení své podíly pořizovacími náklady v rozvaze.
Investor, který je fyzickou osobou a držené podíly zahrnuje do obchodního majetku (podnikatel, osobní společnost), zdaňuje dividendy - shodně jako soukromí investoři - polovinou vyplacené částky (Halbeinkünfteverfahren - metoda polovičního osvobození). Příjmy (zisky) z prodeje akcií obsažené ve výplatě připadající na podíly zahrnuté do obchodního majetku nejsou u korporací z 95 procent zatíženy daní. Fyzické osoby, které podíly zahrnují do obchodního majetku, zdaňují výnosy z poloviny. Vyplácené příjmy (zisky) z prodeje cenných papírů s pevným úrokem podléhají v případě podílů zahrnutých do obchodního majetku zdanění v plném rozsahu. V případě soukromých investorů jsou příjmy (zisky) z prodeje cenných papírů s pevným úrokem a akcií osvobozeny v plné výši. Zápočet zahraniční srážkové daně lze uplatnit u části německé daně z příjmů fyzických resp. právnických osob odpovídající zahraničním příjmům, pro něž lze srážkovou daň započítat. To platí zásadně jen pro skutečně odvedenou zahraniční srážkovou daň, na kterou se již nevztahuje nárok na slevu. Různé smlouvy o zamezení dvojího zdanění však upravují zápočet srážkové daně, ačkoliv daň ve skutečnosti nebyla odvedena vůbec nebo v plné výši („fiktivní daň“). Jestliže fond dosáhl zahraničních příjmů z úroků a dividend, u nichž lze započítat fiktivní nebo skutečně zaplacenou zahraniční srážkovou daň, naleznete částku připadající na podílový list za příslušné zdaňovací období uvedenou v tabulkách na následujících stranách.
Informace o zdanění pro investory, kteří jsou německými daňovými rezidenty Zápočet srážkové daně z kapitálových výnosů V rámci soukromého majetku podléhají zdanění pouze řádné součásti výnosů, jako např. dividendy. Při výpočtu zdanitelných příjmů z kapitálového majetku se uplatní nezdanitelná částka na střadatele ve výši 750,- eur (ženatí muži resp. vdané ženy: 1.500,- eur) a výdaje paušální částkou ve výši 51,euro (ženatí muži resp. vdané ženy: 102,- eura). Investor, který podíly ve fondu zahrnuje do soukromého majetku, zdaňuje daní z příjmů fyzických osob pouze polovinu dividendových výnosů vyplacených fondem. Jestliže fond investuje výlučně do akcií, lze využít nezdanitelnou částku na střadatele resp. příkaz k výplatě nezatížené srážkovou daní pro výnosy ve dvojnásobné výši ve srovnání s investicemi do cenných papírů s pevným výnosem. Vyplácené dividendy tuzemských a zahraničních akciových společností jsou z 95 procent od daně osvobozeny, jestliže je investorem korporace.
20
Z podílu připadajícího na vyplácené dividendy není sražena daň z kapitálových výnosů. V případě tezaurujících lucemburských fondů s úschovou v Německu se srážka daně z kapitálových výnosů ve výši 30 procent včetně solidárního příplatku ve výši 5,5 procenta provádí jen při prodeji podílů, a to z úhrnu tezaurovaných úrokových a jiných výnosů, které se považují za přijaté po 31. prosinci 1993, a z průběžného zisku. Fond tezaurované výnosy a průběžné zisky určuje a zveřejňuje každý burzovní den.
Investor obdrží potvrzení o sražení daně z kapitálových výnosů a solidárního příplatku s nárokem na zápočet. Jestliže investor podléhající neomezené daňové povinnosti v Německu předloží finančnímu úřadu toto potvrzení společně s daňovým přiznáním, budou sražené částky započteny na jeho daňovou povinnost. Srážková daň z kapitálových výnosů tak představuje zálohu na daň z příjmů.
kteří podíly zahrnují do obchodního majetku (např. podnikatelé, osobní společnosti), zdaňují polovinu akciových zisků připadajících na délku držby.
Pokud investor, který je německým daňovým rezidentem, předloží své úvěrové instituci, u níž má podíly v úschově (např. Sparkasse nebo DekaBank), s předstihem před výplatou nebo prodejem podílů příkaz k výplatě nezatížené srážkovou daní (Freistellungsauftrag) nebo potvrzení o upuštění od zdanění (NV-Bescheinigung), nebude provedena srážka daně z kapitálových výnosů a solidárního příplatku. Investorům, kteří si své podíly nechávají spravovat v rámci služby DekaBank Depot, bude případná sražená částka vrácena formou bezplatné reinvestice do nových podílů za příslušnou odkupní cenu. Potvrzení (o upuštění od zdanění) vydá na žádost finanční úřad příslušný podle místa bydliště. Investoři, kteří nepředloží včas příkaz k výplatě nezatížené srážkovou daní nebo potvrzení o upuštění od zdanění, mohou uplatnit nárok na zápočet sražené daně z kapitálových výnosů a solidárního příplatku v daňovém přiznání, k němuž přiloží potvrzení úvěrové instituce o sražení daně. Daňovým nerezidentům bude vyplacena plná částka, t.j. srážka daně z kapitálových výnosů a solidárního příplatku se neprovádí.
Průběžný zisk
Akciové zisky Akciové zisky zahrnují výnosy plynoucí z dividend dosud nevyplacených nebo považovaných za investorem obdržené, dále realizované nebo nerealizované zisky a ztráty plynoucí z účasti fondu na korporacích, sdružení osob nebo souborech majetku, jejichž plnění se u příjemce považuje za příjmy (z kapitálového majetku) ve smyslu § 20 odst. 1 č. 1 německého zákona o dani z příjmů fyzických osob (EStG). Fond akciové zisky určuje a zveřejňuje procentní sazbou každý burzovní den. V den koupě nebo prodeje je investor povinen kupní resp. prodejní cenu přepočítat vykázanou procentní sazbou. Rozdíl mezi oběma veličinami představuje zdanitelný akciový zisk investora připadající na délku držby.
Úprava ohledně akciových zisků se vztahuje pouze na firemní investory.
S účinností od 1. ledna 2005 byl opětovně zaveden výpočet průběžného zisku. Průběžným ziskem se rozumí fondem vytvořené úroky a obdobné výnosy, které dosud nebyly vyplaceny nebo tezaurovány ve prospěch investora resp. které se považují za investorem obdržené. Při prodeji nebo odkupu podílů fondu je průběžný zisk inkasován investorem, při koupi podílů fondu je průběžný zisk obsažen v ceně podílu zaplacené investorem. Fond průběžné zisky připadající na jeden podíl určuje a zveřejňuje společně s odkupní cenou každý burzovní den. V den výplaty se průběžný zisk ve fondu sníží o vyplacený podíl. Průběžné zisky inkasované při prodeji resp. odkupu podílů fondu jsou jako kapitálové výnosy předmětem zdanění. Při tom dochází k zúčtování průběžných zisků inkasovaných a vyplacených ve stejném kalendářním roce. Jestliže průběžné zisky inkasované při prodeji v rámci jedné úschovy přesáhnou v jednom kalendářním roce průběžné zisky vyplacené k tomuto dni, provede se z rozdílu srážka daně (ZASt) ve výši 30 procent a odvede finančnímu úřadu. Jestliže investor vydal příkaz k výplatě nezatížené srážkovou daní, nebude až do výše částky uvedené v příkaze prováděna srážka daně. Totéž platí i pro jiné skutečnosti, pro které se neprovádí srážka daně (potvrzení o upuštění od zdanění, daňoví nerezidenti). Překročí-li průběžné zisky vyplacené při koupi v průběhu kalendářního roku průběžné zisky inkasované při prodeji včetně dobropisů, pak lze tento rozdíl uplatnit v daňovém přiznání jako negativní kapitálový výnos.
Akciový zisk připadající na délku držby je v případě firemních investorů podléhajících dani z příjmů právnických osob z 95 procent osvobozen od daně. Poplatníci daně z příjmů fyzických osob,
21
Odkaz na judikaturu ESD ohledně zápočtu zahraniční daně z příjmů právnických osob Evropský soudní dvůr (ESD) rozhodl ohledně přímé investice ve věci „Manninen“ vztahující se na finsko-švédskou skutečnost, že odepření zápočtu zahraničních daní z příjmů právnických osob proti zahraničním dividendám podle finské daňové úpravy odporuje právu ES. Také v Německu bylo možné v tzv. řízení o zápočtu (zpravidla do konce roku 2000) započíst jen daň z příjmů právnických osob připadající na tuzemské dividendy, nikoli však zahraniční daň z příjmů právnických osob. Ohledně slučitelnosti německého řízení o zápočtu s komunitárním právem rozhodl ESD dne 6. března 2007 (věc „Meilicke“) o tom, že újmy vzniklé majitelům zahraničních cenných papírů na základě úpravy platné do roku 2001 musí být zpětně vyrovnány. Procesní úprava podle vnitrostátního práva (především Abgabenordnung – přibl. zákon o správě daní a poplatků) je ohledně přímého investování, a to především do fondů, nadále nejasná. Pro zachování možných práv, především s ohledem na předběžný charakter daňových výměrů, se proto raději obraťte na svého daňového poradce.
22
Daňový režim Deka International S.A.
DekaLux-MidCap TF (A) ISIN
LU0075131606 soukromý majetek
Výplata k 20. listopadu 2007
1)
EUR na podíl
0,0100
obchodní majetek nepodléhá podléhá DPPO DPPO
0,0100
0,0100
InvStG § 5 odst. 1 č. 1a
Výplata podle německého zákona o zdanění investic (Investmentsteuergesetz nebo InvStG)
EUR na podíl
0,0100
0,0100
0,0100
InvStG § 5 odst. 1 č. 1b
Vyplacené výnosy
EUR na podíl
0,0100
0,0100
0,0100 -,----
InvStG § 5 odst. 1č. 2 ve spoj. s č. 1a a b
Výnosy nepoužité k výplatě
EUR na podíl
-,----
-,----
Úroky a ostatní výnosy
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
Dividendy - metoda polovičního osvobození
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
Zahraniční příjmy osvobozené podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
Příjmy (zisky) z prodeje - metoda polovičního osvobození
EUR na podíl
-,----
0,0100
0,0100
Ostatní příjmy (zisky) z prodeje
EUR na podíl
0,0100
-,----
-,----
Výnosy celkem
EUR na podíl
0,0100
0,0100
0,0100
z toho osvobozeno při zahrnutí do soukromého majetku resp. pro kapitálové společnosti a jiné osoby ve smyslu § 1 odst. 1 KStG (§ 8b KStG)
EUR na podíl
0,0100
-,----
0,0100
z toho podléhající DPFO podle metody polovičního osvobození (§ 3 č. 40 EStG)
EUR na podíl
-,----
0,0100
-,----
z toho plně zdanitelné DPFO resp. DPPO
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
z toho příjmy osvobozené podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, aa
Výnosy minulých let nepoužité k výplatě
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, bb
Osvobozené příjmy (zisky) z prodeje podílů zahrnutých do soukromého majetku
EUR na podíl
0,0100
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, cc
Daňově relevantní dividendový výnos metoda polovičního osvobození pro podíly zahrnuté do soukromého majetku a do obchodního majetku nepodléhajícího DPPO
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, dd
Daňově relevantní dividendový výnos z podílů zahrnutých v obchodním majetku korporací
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, ee
Zdanitelné příjmy (zisky) z prodeje podle metody polovičního osvobození u podílů zahrnutých do obchodního majetku nepodléhajícího DPPO
EUR na podíl
-,----
0,0100
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, ff
Osvobozené příjmy (zisky) z prodeje z podílů zahrnutých v obchodním majetku korporací
EUR na podíl
-,----
-,----
0,0100
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, gg
Osvobozené příjmy (zisky) z prodeje přednostního práva na úpis nových podílů zahrnutých do soukromého majetku
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, hh
Osvobozené příjmy (zisky) z prodeje nemovitostí zahrnutých do soukromého majetku
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, ii
Zahraniční příjmy osvobozené podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, jj
Zahraniční příjmy s možností zápočtu srážkové daně
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, kk
Zahraniční příjmy se zápočtem fiktivní srážkové daně
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1d, aa
Základ srážkové daně z úroků a ostatních výnosů
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
InvStG § 5 odst. 1 č. 1d, bb
Podíl tuzemských dividend
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
InvStG § 5 odst. 1 č. 1e, aa
Započitatelná srážková daň z úroků a ostatních výnosů (30 %)
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
Započitatelný solidární příplatek k započitatelné srážkové dani z kapitálových výnosů (5,5 %) 2) EUR na podíl InvStG § 5 odst. 1 č. 1e, bb
2)
0,0000
0,0000
0,0000
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
Započitatelný solidární příplatek k započitatelné srážkové dani z kapitálových výnosů (5,5 %) 2) EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
Započitatelná srážková daň z dividend - metoda polovičního osvobození (20 %)
2)
InvStG § 5 odst. 1 č. 1f, aa
Zahraniční srážková daň s možností zápočtu
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1f, bb
Odčitatelná zahraniční srážková daň
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1f, cc
Fiktivní srážková daň s možností zápočtu
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1g
Daňové odpisy
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
Výše snížení DPPO (§ 37 odst. 3 KStG) uplatněného vyplácející korporací
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
Vrácení podílů
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
Odkupní cena k 30.09.2007
EUR na podíl
InvStG § 5 odst. 1 č. 1h
Ostatní upozornění
1) 2)
54,79
Částka, která je skutečně vyplacená nebo připsána investorovi. Veškeré údaje jsou uváděny bez ohledu na individuální daňovou situaci investora. Při úschově a včasném předložení potvrzení o upuštění od zdanění nebo příkazu k výplatě nezatížené srážkovou daní nebude za určitých podmínek prováděna srážka daně vůbec nebo bude již sražená daň částečně vrácena. Pro zápočet v rámci daňového přiznání jsou proto určující údaje uvedené v potvrzení o sražení daně.
Rozhodnutí o rozdělení výnosů bylo přijato 20. listopadu 2007.
23
Daňový režim Deka International S.A.
DekaLux-MidCap TF (T) ISIN
LU0265741370 soukromý majetek
Výplata
1)
obchodní majetek nepodléhá podléhá DPPO DPPO
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1a
Výplata podle německého zákona o zdanění investic (Investmentsteuergesetz nebo InvStG)
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1b
Vyplacené výnosy
EUR na podíl
-,----
-,----
-,---0,0000
InvStG § 5 Abs. 1 2 ve spoj. s č. 1a a b
Výnosy nepoužité k výplatě
EUR na podíl
0,0000
0,0000
Úroky a ostatní výnosy
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
Dividendy - metoda polovičního osvobození
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
Zahraniční příjmy osvobozené podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
Příjmy (zisky) z prodeje - metoda polovičního osvobození
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
Ostatní příjmy (zisky) z prodeje
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
Výnosy celkem
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
z toho osvobozeno při zahrnutí do soukromého majetku resp. pro kapitálové společnosti a jiné osoby ve smyslu § 1 odst. 1 KStG (§ 8b KStG)
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
z toho podléhající DPFO podle metody polovičního osvobození (§ 3 č. 40 EStG)
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
z toho plně zdanitelné DPFO resp. DPPO
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
z toho příjmy osvobozené podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, aa
Výnosy minulých let nepoužité k výplatě
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, bb
Osvobozené příjmy (zisky) z prodeje podílů zahrnutých do soukromého majetku
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, cc
Daňově relevantní dividendový výnos metoda polovičního osvobození pro podíly zahrnuté do soukromého majetku a do obchodního majetku nepodléhajícího DPPO
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, dd
Daňově relevantní dividendový výnos z podílů zahrnutých v obchodním majetku korporací
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, ee
Zdanitelné příjmy (zisky) z prodeje podle metody polovičního osvobození u podílů zahrnutých do obchodního majetku nepodléhajícího DPPO
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, ff
Osvobozené příjmy (zisky) z prodeje z podílů zahrnutých v obchodním majetku korporací
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, gg
Osvobozené příjmy (zisky) z prodeje přednostního práva na úpis nových podílů zahrnutých do soukromého majetku
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, hh
Osvobozené příjmy (zisky) z prodeje nemovitostí zahrnutých do soukromého majetku
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, ii
Zahraniční příjmy osvobozené podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, jj
Zahraniční příjmy s možností zápočtu srážkové daně
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1c, kk
Zahraniční příjmy se zápočtem fiktivní srážkové daně
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1d, aa
Základ srážkové daně z úroků a ostatních výnosů
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
InvStG § 5 odst. 1 č. 1d, bb
Podíl tuzemských dividend
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
InvStG § 5 odst. 1 č. 1e, aa
Započitatelná srážková daň z úroků a ostatních výnosů (30 %)
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
Započitatelný solidární příplatek k započitatelné srážkové dani z kapitálových výnosů (5,5 %) 2) EUR na podíl InvStG § 5 odst. 1 č. 1e, bb
2)
0,0000
0,0000
0,0000
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
Započitatelný solidární příplatek k započitatelné srážkové dani z kapitálových výnosů (5,5 %) 2) EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
Započitatelná srážková daň z dividend - metoda polovičního osvobození (20 %)
2)
InvStG § 5 odst. 1 č. 1f, aa
Zahraniční srážková daň s možností zápočtu
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1f, bb
Odčitatelná zahraniční srážková daň
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1f, cc
Fiktivní srážková daň s možností zápočtu
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
InvStG § 5 odst. 1 č. 1g
Daňové odpisy
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
Výše snížení DPPO (§ 37 odst. 3 KStG) uplatněného vyplácející korporací
EUR na podíl
0,0000
0,0000
0,0000
Vrácení podílů
EUR na podíl
-,----
-,----
-,----
Odkupní cena k 30.09.2007
EUR na podíl
InvStG § 5 odst. 1 č. 1h
Ostatní upozornění
1) 2)
24
137,33
Částka, která je skutečně vyplacená nebo připsána investorovi. Veškeré údaje jsou uváděny bez ohledu na individuální daňovou situaci investora. Při úschově a včasném předložení potvrzení o upuštění od zdanění nebo příkazu k výplatě nezatížené srážkovou daní nebude za určitých podmínek prováděna srážka daně vůbec nebo bude již sražená daň částečně vrácena. Pro zápočet v rámci daňového přiznání jsou proto určující údaje uvedené v potvrzení o sražení daně.
Informace správce.
DekaBank Depot – komplexní služba pro Vaše podílové fondy – Služba DekaBank Depot Vám nabízí příležitost sloučit různé Vámi zvolené podílové fondy do jediné úschovy s jediným příkazem k výplatě nezatížené srážkovou daní. Vybírat můžete z velkého množství akciových, odvětvových a důchodových fondů koncernu DekaBank. Investiční univerzum doplňujeme fondy vybraných kooperačních partnerů s mezinárodním renomé. Kromě pohodlného investování v rámci majetkotvorného spoření zaměstnanců přináší služba DekaBank Depot investiční příležitosti pro každou peněženku a nejrůznější potřeby: ‡ Pro zájemce o pravidelné fondové spoření je vhodný individuální spořící plán fondu Deka-FondsSparplan s minimálním vkladem od 25,- eur měsíčně. V rámci výplatního plánu uzpůsobeného Vašim potřebám lze naspořené prostředky později cíleně využít.
‡ Pro systematickou a flexibilní akumulaci prostředků – především v rámci soukromého zajištění ve stáří – můžete volit mezi dvěma variantami: ‡ Fond Deka-BonusRente spojuje výhody kolektivního investování se státní podporou v rámci tzv. „Riester-Rente“za účelem komplexního zabezpečení ve stáří. ‡ Fond DekaStruktur-VorsorgePlan je určen k vybudování profesionálně strukturovaných prostředků pro soukromé zabezpečení. Prostředky také v tomto případě můžete čerpat na základě vlastního výplatního plánu uzpůsobeného Vašim cílům. V rámci naší služby depozitáře máte k dispozici různé způsoby podání příkazu např. telefonem nebo přes internet na adrese www.deka.de. Informace o DekaBank Depot a jednotlivých fondech získáte na naší servisní lince na telefonním čísle (+3 52) 34 09 - 39.
25
Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe.
Správcovská společnost
Depozitář a platební zprostředkovatel
Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk Lucembursko
DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy 1855 Lucemburk Lucembursko
Vlastní kapitál k 31. prosinci 2006: upsaný 10,4 mil. EUR splacený 10,4 mil. EUR ručící 58,5 mil. EUR Vedení Holger Hildebrandt Direktor der Deka International S.A., Lucemburk, Lucembursko
Alfred Brandner ředitel Deka International S.A., Lucemburk, Lucembursko
Vlastní kapitál k 31. prosinci 2006: 156,1 mil. EUR
Auditor fondu a správcovské společnosti PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d´Esch 1471 Lucemburk Lucembursko
Správní rada správcovské společnosti
Informační a platební místo v Německé spolkové republice
Předseda Rainer Mach výkonný člen správní rady DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Lucemburk, Lucembursko
DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 60325 Frankfurt nad Mohanem Německo
Místopředseda Matthias Ewald jednatel Deka FundMaster Investmentgesellschaft mbH, Frankfurt nad Mohanem, Německo Člen Holger Knüppe Vedoucí řízení majetkových účastí, DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt nad Mohanem, Německo
26
Výše uvedené údaje budou vždy aktualizovány ve výročních a v pololetních zprávách.
Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk P.O. Box 5 45 2015 Lucemburk Lucembursko Telefon: (+3 52) 34 09 - 39 Telefax: (+3 52) 34 09 - 22 93 www.deka.lu
