Annual results Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Gerard Groener (CEO) 23 April april 2010 Algemene Vergadering van 1

Annual results 2009

Algemene Vergadering van Aandeelhouders 23 April 2010

Gerard Groener (CEO) 23 april 2010

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

1

Corio historie tot 1 april 2010

Portefeuille (€ 000)

Aandeel (€)

VIB

Corio

USPP € 417 m SIIC regime France

WBN

Trema

Akmerkez

Revolving Credit Facility € 600 m

USPP € 920 m

CVO

Verkoop Sub 10 Nederlandse € 258 m kantoren en bedrijfsruimten portefeuille

Equity issue € 600 m

Multi

Asset mgt Center mgt Verhuur Ontwikkeling D T I S F NL

23 april 2010


2

Totale performance Corio aandeel vanaf 1 januari 2001 (%)

23 april 2010


3

Kerncijfers 2009

2009 (vergelijking met 2008)

31 december 2009 (vergelijking met 31 december 2008)

Netto huuropbrengsten voortgezette activiteiten € 337,0 m (€ 317,7 m) + 6,1%

Portefeuille € 5,9 miljard (€ 6,0 miljard), 94% in retail

Direct resultaat € 218,2 m (€ 204,1 m) + 6,9% Per aandeel € 3,02 (€ 3,08)

NNNAV € 47,14 pa (€ 57,98 pa) – 18,7 %,

EBIT voortgezette activiteiten € 310,2 m (€ 302,7 m) +2,5%

NAV € 44,32 pa (€ 52,20 pa) -15,1% Premie op 31 December 2009: 1%

Indirect resultaat - € 350,1 m (- € 443,7 m)

Markt kapitalisatie € 3,6 miljard (€ 2,2 miljard)

Nettowinst -€ 131,9 m (- € 239,6 m) Q3 en Q4 2009 hadden een positief totaal resultaat

Bezettingsgraad 96,2% totaal , 96,3% retail

Like-for-like Totaal 1,8%, retail 1,7%

Totaal pijplijn € 2,0 miljard (€ 2,3 miljard) (excl. reeds betaald)

Huurcontracten verlenging en herziening Retail: 8.1% herzien of verlengd tegen 7,2% hogere huur

Fixed committed pijplijn + € 77 m tot € 582 miljoen (excl. reeds betaald)

23 april 2010


4

Markten

Financiële markten - vermogens markten worden weer aantrekkelijker - ‘spread’ in obligatie markt wordt kleiner - gelimiteerde beschikbaarheid van bank leningen Investering markt - aantal deals stijgt - rendementen in delen van Europa onder neerwaartse druk - retail wordt gezien als een veilige haven

Consumenten markt - verschuiving naar discountzaken  ‘value for money’ - grote aankopen (meubels, elektronica) worden uitgesteld Retailmarkt - gemiddelde omzet omlaag op ‘like-for-like’ basis - 2010 wordt een grote uitdaging - positie van discounters wordt groter

23 april 2010


5

Overzicht totaal

Waarde (€ m) Retail Kantoren Totaal

Omzet gerelateerde huur

5,535 351 5,886

Retail NTR

Portefeuille verdeling 6%

94%

0.9%

31-12-09

31-12-08

6.6%

6.0%

Retail (€ m) Like-for-like Non standing Totaal

2009 258.5 46.1 304.6

2008 254.2 29.4 283.6

Δ 1.7% NR 7.4%

Kantoren (€ m) Like-for-like Non standing Totaal

2009 22.9 5.3 28.2

2008 20.7 29.1 49.8

Δ 10.8% NR NR

Bedrijfsruimten (€ m) Like-for-like Non standing Totaal

2009 3.9 0.3 4.2

2008 Δ 5.5 -29.7% 7.1 NR 12.6 NR

Totaal (€ m) Like-for-like Non standing Totaal

2009 285.3 51.7 337.0

2008 280.4 65.6 346.0

Δ 1.8% NR -2.6%

% van totaal 3.6 4.4 8.1

Δ% 6.0% 8.1% 7.2%

Retail

Kantoren

Herwaardering

Retail Kantoren Bedrijfsruimten

Totaal Bezetting Retail Kantoren Bedrijfsruimten

Totaal

23 april 2010

€m -335.2 -48.8 -5.7 -389.7

% -5.9 -14.0 -9.9 -6.4

2009 96.3% 96.6% 84.6% 96.2%

2008 97.7% 91.9% 98.0% 96.8%

Retail Herzieningen Verlengingen Totaal


6

Overzicht Nederland


Retail NTR

1,882 50 1,932

Portefeuille verdeling 3% 97% Retail

31-12-09 31-12-08 6.6% 6.2%


2009 105.6 7.0 112.6

2008 104.5 10.3 114.8

Δ 1.0% NR -2.0%


2009 6.4 0.1 6.5

2008 5.0 22.2 27.2

Δ 28.5% NR NR


2009 0.0 0.0 0.0

2008 0.0 6.6 6.6

Δ NR NR NR

Totaal (€ m) Like-for-like Non standing Totaal

2009 112.0 7.1 119.1

2008 Δ 109.5 2.2% 39.1 NR 148.6 -19.9%

Kantoren

Herwaarderingen Retail Kantoren

€m -95.0 -18.2

Totaal

-5.5%

-113.2

Bezetting Retail Kantoren Totaal

2009 98.4% 95.3% 98.2%

2008 98.8% 89.2% 96.6%

23 april 2010


% van totaal 3.8 2.1 5.9


Δ -2.5% 8.2% 1.3%

7

Overzicht Frankrijk


Retail NTR

1,613 287 1,900

Portefeuille verdeling

Omzet gerelateerde huur Bezettingskosten ratio

85% 15% Retail Kantoren

Herwaarderingen Retail Kantoren Bedrijfsruimten Totaal -6.8%

€m -100.4 -31.9 -5.7 -138.0

Bezetting Retail Kantoren

2008 96.2% 98.9% 99.1% 96.9%

Bedrijfsruimten

Totaal

23 april 2010

2009 93.9% 99.6% 84.6% 94.5%

31-12-09 31-12-08 6.4% 5.9%

0.9% 9.3%


2009 64.6 23.0 87.6

2008 60.9 16.1 77.0

Δ 6.1% NR 13.9%


2009 16.2 5.1 21.3

2008 15.4 6.9 22.3

Δ 4.8% NR -4.8%


2009 3.9 0.3 4.2

2008 Δ 5.5 -29.7% 0.5 NR 6.0 -30.7%

Total (€ m) Like-for-like Non standing Totaal

2009 84.7 28.4 113.1

2008 81.8 23.5 105.3

Δ 3.4% NR 7.4%

% van totaal 2.7 4.2 6.9

Δ 23.0% 12.9% 16.8%

Retail Herzieningen Verlenging Totaal


8

Overzicht Italië

Waarde (€ m) Retail

Retail NTR

1,049


31-12-09 31-12-08 6.1% 5.6%


100%


2009 62.0 1.5 63.5

2008 60.2 0.1 60.3

Δ 3.0% NR 5.3%

% van totaal 4.0 8.0 12.0

Δ 10.6% 5.5% 7.2%

1.6% 10.6%

Retail

Herwaardering

Retail

Bezetting Retail

23 april 2010

% -7.1

2009 99.1%

€m -80.7

2008 98.9%



9

Overzicht Spanje


Retail NTR

576

31-12-09 31-12-08 7.2% 6.5%

Portefeuille vedeling


100% Retail

Herwaardering

Retail

Bezetting Retail

23 april 2010

% -6.5

2009 93.0%


2009 26.3 6.0 32.3

2008 28.6 0.0 28.6

Δ -7.9% NR 13.1%

% van totaal 4.3 6.4 10.7

Δ 4.4% 8.2% 6.6%

1.0% 12.1%

€m -40.1

2008 95.6%



10

Overzicht Turkije


Retail NTR

403

31-12-09 31-12-08 8.3% 9.5%

* exclusief geassocieerde deelnemingen


Omzet gerelateerde huur


2009 0.0 8.5 8.5

2008 0.0 3.2 3.2

Δ NR NR NR

5.3%

100% Retail

Herwaardering

Retail

% -7.3

€m -18.1


Bezetting* Bezetting

2009 92.2%

2008 95.8%


23 april 2010


11

Huurders in onze portefeuille

Huur € mln

(% van totale huur)

Naam (landen)

Ahold (NL) PPR Group (FNAC) (1) (FR, IT) Inditex Group (NL, FR, IT, SP, TU) H&M (NL, FR, IT, TU) CSC computer science (2) (FR) Metro (NL, FR, IT) Blokker (NL) Carrefour (FR, TU) Schuitema (NL) Courir + Go Sport (FR) Totaal 1) In retail € 5.4 m en bedrijfsruimten € 4.4 m

23 april 2010

Aantal contracten Formules

10.4 (2.6%) 9.8 (2.5%) 9.2 (2.3%) 8.0 (2.0%) 7.6 (1.9%) 5.9 (1.5%)

59 9 51 31 1 15

5.1(1.3%) 4.7 (1.2%) 3.1 (0.8%) 3.0 (0.7%) 66.8 (16.8%)

56 9 20 16 267

AH, Etos, Gall&Gall FNAC, Conforama Zara, Berschka, Stradivarius, Pull&Bear H&M CSC Computer Science Makro, Metro, Mediamarkt, Saturn Blokker, Marskramer, Xenos, Bart Smit, Intertoys Carrefour C1000 Courir, Go Sport

2) In de kantoren portefeuille


12

Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (I) Corio’s eerste MVO verslag over 2009, met een focus op het MVO beleid gericht op de vijf centrale pijlers: • Contributing to the well-being of communities Bijdragen aan het welzijn van de lokale gemeenschap, onze (toekomstige) bezoekers en consumenten door een gevoel van ‘ergens bij horen’ te creëren, een favoriet ontmoetingspunt in het hart van de gemeenschap te bieden. • Committing to tenant satisfaction Streven naar tevreden huurders door ze proactief te betrekken bij aspecten als milieu en gezondheid en veiligheid en te luisteren naar specifieke behoeften en hun uitdagingen. • Catalysing sustainability in the business relation with our suppliers. Bevorderen van duurzaamheid in onze relatie met leveranciers. • Creating favourite work places for our employees aangezien onze medewerkers de basis van ons succes zijn. • Caring about the environment door het milieueffect van onze activiteiten te verminderen, daarvoor verantwoording af te leggen en door het milieubewustzijn van alle betrokken partijen te verhogen. 23 april 2010


13

Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (II) Corio’s eerste MVO verslag over 2009: MVO beleid is een integraal deel van de algemene strategie, is ingebed in onze organisatie en onderdeel van onze beslissingen en bedrijfsvoering. • Focus bij de sociale activiteiten op de ontwikkeling van de lokale gemeenschap (met name van kinderen); • Ontwikkeling van een groen huurcontract en de opening van een dialoog met huurders (detailhandel) over MVO; • Invoering van een nieuwe gedragscode voor zowel de medewerkers als de belangrijke toeleveranciers; • Ontwikkeling van waarden, een internationaal HR beleid en stimulering van uitwisseling; • Vergroting transparantie mbt. de milieu-effecten van onze activiteiten en het stellen van ambitieuze doelen. MVO biedt nieuwe kansen en is een bron voor innovatie. FTSE4Good en Ethible Excellence Investment Register 23 april 2010


14

Waarde

23 april 2010


15

Herwaarderingen portefeuille 2009 (inclusief winst/verlies op verkopen)

€m

Nederland

Frankrijk

Italië

Spanje

Turkije

Retail Kantoren Bedrijfsruimten

-94.3 -18.2

-98.0 -33.4 -5.8

-72.2

-40.1

-10.5

Totaal Totaal (in % ) Ontwikkeling Ontw (in % ) Totale herw.

-112.5 -5.7 -0.7 -1.1 -113.2 -5.5

-137.2 -6.9 -0.8 -2.5 -138.0 -6.8

-72.2 -6.7 -8.5 -17.1 -80.7 -7.1

Totale herw %

-40.1 -6.5

-40.1 -6.5

-10.5 -5.3 -7.6 -15.7 -18.1 -7.3

Duitsland/ Bulgarije

Totaal

1.3

-315.1 -50.3 -5.8

1.3 11.0 -0.9 -6.4 0.4 1.9

-371.2 -6.3 -18.5 -8.7 -389.7 -6.4

Totaal (in % ) -5.7 -15.1 -10.2 -6.3 -8.7 -6.4

•De ontwikkelportefeuille wordt vanaf 1 januari 2009 op marktwaarde gewaardeerd •Netto Theoretisch Rendement* op 31 december 2009 (vergelijking met 31 december 2008) voor de retail portefeuille: -Nederland 6,6% (H1+ 30 bps) (H2 10 bps) Retail portefeuille lfl Herwaar- Rendement Huur effect -Frankrijk 6,4% (H1+ 50bps) (H2 0 bps) in % dering effect en overig -Italië 6,1% (H1+50 bps) (H2 0 bps) Nederland -5.3 -8.3 3.0 -Spanje 7,2% (H1 +70 bps) (H2 0 bps) -5.2 -7.7 2.5 -Turkije 8,3% (H1 -40 bps)**(H2 -20 bps) Frankrijk Italië -6.7 -8.7 2.0 -Totaal retail 6,6% (H1 + 50 bps) (H2 +10 bps) Spanje Turkije *NTR: theoretische huur komende 12 maanden minus opex / Totaal Netto waarde op rapportage datum ** De Turkse NTR daalde omdat de samenstelling van de portefeuille veranderd is 23 april 2010

-12.1 -8.6 -6.3

-9.1 -1.1 -8.2


-3.0 -7.5 1.9

16

Portefeuille samenstelling (in waarde in %)

31 december 2009 € 5,886 miljoen, 31 december 2008 € 6,039 miljoen

23 april 2010


17

Top 10 in waarde

(€ m)

Grand Littoral, Marseille, FR Hoog Catharijne, Utrecht, NL Le Gru, Torino, IT Campania, Marcianise, IT Grand’place, Grenoble, FR Alexandrium I, Rotterdam, NL Akmerkez GYO, Istanbul, TU Príncipe Pío, Madrid, (SP) Mondeville 2, Caen, FR GrandEmilia, Modena, IT Maremagnum, Barcelona, ES TOTAAL % van totale portefeuille

23 april 2010

31-12-09

31-12-08

333.4 317.2 298.5 278.3 257.1 241.3 175.0 149.8 142.4 128.2

350.4 296.5 327.0 297.4 273.6 244.8 186.2

2,321.2 39%

149.8 138.8 121.2 2,385.7 39%

Bezoekers (miljoen)

Aantal contracten

13.0 26.0 10.9 10.2 8.3 8.5 6.5 12.0 5.6 6.2

185 388 166 176 124 172 NA 115 72 90

107.2

1,488


18

Príncipe Pío, gekocht op 25 juni 2009

•Corio heeft 95% van de aandelen van Príncipe Pío Gestion gekocht voor € 126,5 miljoen •NAR vastgoed: 7,9% •Door bestaande lange termijn lening tegen lage interest was de investering voor Corio maar € 56,5 miljoen •Rendement op vermogen rond 13% •12,5 miljoen bezoekers per jaar •Dominant eerste klas winkelcentrum in Madrid

•Elke zondag open •Gekoppeld aan 125 jaar oud Príncipe Pío treinstation 23 april 2010


19

Pijplijn

23 april 2010


20

Samenstelling pijplijn

(totale pijplijn 31 december 2009 € 2,3 miljard 31 december 2008: € 2,7 miljard) (€ m) Reeds betaald Fixed Variable Totaal % van totaal

Committed 121.2 581.5

(Netto Aanvangsrendement in % ) Fixed Variable

Committed 6.8

702.7 31%

Deferrable 129.5 41.9 1,126.0 1,297.4 57%

Waivable 1.3

Deferrable 8.5 6.9

Waivable

263.6 264.9 12%

Totaal 252.0 623.4 1,389.6 2,265.0 100%

5.8

Rendement totale pijplijn: 7,1%

55% van de pijplijn heeft betrekking op ontwikkelingen of acquisities, de overige 45% heeft betrekking op herontwikkelingen of uitbreiding van de portefeuille van Corio

23 april 2010


21

Top 10 fixed pijplijn

(totale pijplijn 31 december 2009 € 2,3 miljard 31 december 2008: € 2,7 miljard) Stad (land)

Naam

Type

Nieuwe m²

Totaal m²

O O H U O O H O H O

83,800 30,000 51,200 8,400 27,100 11,900 12,000 10,000 7,800 5,800

83,800 30,000 80,300 30,300 27,100 11,900 12,000 10,000 38,300 72,800

Totaal O= Ontwikkeling H = Herontwikkeling U = Uitbreiding

248,000

396,500

Bursa (TU) Anatolium Venice (IT) Marghera Nieuwegein (NL) Cityplaza Busnago (IT) Globo III Tarsus (TU) Tarsu Spijkenisse (NL Stadsplein/Kolkplein Zoetermeer (NL) Oosterheem Rotterdam (NL) Nesselande Heerhugowaard (NL)Middenwaard Utrecht (NL) HC De Vredenburg

23 april 2010

€m totale investering

Verwachte opening

183.3 2010 145.5 2012 116.9 2011/2013 52.6 2011 50.5 2011 37.6 2011 32.1 2012 30.9 2010 28.4 2011 17.2 2012 695.0


22

Corio – Multi transactie

23 april 2010


23

Transactie kenmerken 

Duitsland wordt toegevoegd als thuismarkt



Vier operationele winkelcentra voor een totaal bedrag van ongeveer € 662 miljoen (NAR1 van 6,7%)





Forum Duisburg (Duitsland)



Centrum Galerie Dresden (Duitsland)



Espacio Torrelodones (Spanje)



Espaço Guimarães (Portugal)

Vijf ontwikkelprojecten in Duitland voor een totaal bedrag van ongeveer € 660 miljoen 



1

Twee ‘Turn-key’ projecten: overdracht wanneer project gereed is voor een vooraf overeengekomen NAR1



Schloßstraße (Berlin) tegen 6,0% NAR1



Quartier an der Stadtmauer (Bamberg)

Drie projecten met winstdeling: overdracht bij het sluiten van de transactie met 50/50 winstdeling met Multi, bepaald bij opening 

Arneken Galerie (Hildesheim) - afhankelijk van uitoefening put/call optie en ‘merger clearance’



Königsgalerie (Duisburg)



Variable waivable project – afhankelijk van uitoefening put/call optie en ‘merger clearance’

Netto Aanvangsrendement

23 april 2010


25

Operationele winkelcentra Operationele winkelcentra

Naam

Stad

Opening

Aankoopprijs

NAR

Bezetting 1 maart 2010

BVO

Jaarhuur 1 maart 2010

Eigendom (%)

(€ m)

(%)

(%)2

(m 2)

(€ ‘000)2,3

100% 1 100% 1

228 278

6.4% 6.6%

100% 93%

58,500

15,047 18,677

506

6.5%

Germany Forum Duisburg Centrum Galerie Dresden

Duisburg Dresden

sep-08 Oct-09

Total

64,500 123,000

33,724

Madrid

nov-06

100%

65

7.3%

93%

22,000

5,716

Guimarães

nov-09

100%

91

7.5%

86%

7,504

Total

156

7.4%

32,500 54,500

13,220

Totaal operationele winkelcentra

662

6.7%

177,500

46,944

Espacio Torrelodones Portugal Espaço Guimarães

¹ Geeft gezamenlijk eigendom van Corio en Multi weer 2 Geeft niet weer dat Corio een huurgarantie van twee 3

jaar heeft afgesproken met Multi. Effectief is de bezetting van deze centra 100% per 1 maart 2010 Geeft jaarhuur weer waarbij markthuur weergegeven wordt in geval van leegstand

23 april 2010


26

Ontwikkelingsprojecten Ontwikkelingsprojecten / Turn-key

Stad

Eigendom Verwachte waarde Overeengekomen (%)1 bij opening (€ m)2 Opening NAR (%)3

Berlijn Schloßstraße Bamberg Quartier a/d Stadtmauer

Mar-2012 Mar-2013

100% 100%

360-375 30-40

Totaal turn-key

6.00%

BVO (m2) Kosten van financiering Corio pijplijn status 80,000 12,500

8.00% 12m Euribor + 350bps

Fixed committed Variable deferrable

390-415

¹ Geeft

gezamenlijk eigendom van Corio en Multi weer ² Geschatte waarde bij opening, minus doorberekende financieringslasten 3 NAR is netto bedrijfsresultaat in het eerste jaar gedeeld door aankoopprijs

Ontwikkelingsprojecten / Winstdeling Eigendom Verwachte investering (%)1 (€ m)2 Stad Opening Afgesproken waardering GLA (m 2) 62 Marktwaarde + 50/50 winstdeling Duisburg sep-11 100% 17,900 mar-12 50% 56 Marktwaarde + 50/50 winstdeling 27,200 Hildesheim 139 Variable Waivable Totaal projecten met winstdeling

¹ Geeft gezamenlijk eigendom van Corio en Multi weer 2 Geschatte ‘sunk cost’, toekomstige ontwikkelkosten en

3

Kosten van financiering 5% nvt 3

Corio pijplijn status Fixed deferrable Fixed deferrable Variable waivable

257

betalingen mbt winstdeling, minus doorberekende financieringslasten

Niet van toepassing

23 april 2010


27

Organisatie en andere transactievoorwaarden  Asset en vastgoed management voor operationele winkelcentra uitgevoerd door Corio, behalve voor Espaço Guimarães  Multi’s lokale Duitse center management organisatie (22 medewerkers) wordt overgedragen aan Corio en geïntegreerd in de huidige organisatie – dit is de basis voor de nieuwe Duitse business unit

 Twee jaar huur garantie  100% voor operationele en turn-key projecten  50% voor projecten met winstdeling  Wederzijds recht van aanbod voor alle nieuwe Duitse projecten voor 5 jaar  Optie om twee andere ontwikkel projecten te kopen – Forum Roma (Rome) en Espacio Cañavaral (Madrid) – binnen twee jaar  Voor bepaalde projecten blijft 5.01% van het belang bij Multi. Corio heeft een call optie op deze belangen, uit te oefenen binnen vijf jaar

23 april 2010


28

Strategische rationale  Aanwezig in de vier grootste Continentaal Europese consumenten markten  Duitsland wordt toegevoegd als nieuwe thuismarkt Arneken Galerie (Hildesheim)

 Tezamen met de andere thuismarkten bediend Corio hiermee 340 miljoen consumenten in Europa

Schlossstrasse (Berlin)

Königsgalerie (Duisburg)

 Excellente kwaliteit van de projecten

Forum Duisburg (Duisburg)

Centrum Galerie Dresden (Dresden)

 Nieuwe winkelcentra  Locaties in stadscentra

Quartier an der Stadtmauer (Bamberg)

 Bezoekers uit de binnenstad  Attractieve timing in de vastgoed cyclus  Gebruik maken van Multi’s bestaande platform  Retail aandeel stijgt tot 95% van de totale Corio portefeuille  Beter profiel en sterkere positie richting huurders

23 april 2010

Ontwikkelingen

Operationele winkelcentra

Corio creëert een leidend platform in Duitsland, waarbij zij gebruik maakt van de ervaring van Multi


29

Impact op Corio’s portefeuille en pijplijn

Corio stand-alone jaareind 2009

Operationele projecten: geografisch

Waivable 12%

Turkije 7% Spanje 10% Nederland 33%

Italië 18%

Frankrijk 32% Totaal € 5,886 m

Corio post transactie pro forma gecombineerd

Nederland 30%

Italië 16%

Frankrijk 29%

Totaal € 6,548 m

23 april 2010

Fixed committed 31% Fixed deferrable 3%

Pijplijn: status Waivable 14%

Turkije 6%

Spanje/ Portugal 11%

Variable deferrable 54%

Pijplijn: geografisch

Totaal € 2,265 m

Operationele projecten: geografisch Duitsland 8%

Pijplijn: status

Variable deferrable 44%

Frankrijk 3% Spanje 1% Turkije 15% Nederland 45% Italië 36% Totaal € 2,265 m

Pijplijn: geografisch Fixed committed 36% Fixed deferrable 6%

Totaal € 2,924 m

Duitsland 22% Spanje 1% Frankrijk 2%

Nederlands 35%

Turkije 12%

Italië 28% Totaal € 2,924 m


30

Financiële resultaten

23 april 2010


31

Ratio’s

31-12-09 40.4 4.0 5.8 3.4 66 617

Leverage Gemiddelde interest % voor het laatste kwartaal Gemiddelde looptijd (jaar) Rentedekkingsratio % vastrentende leningen Gecommitteerde faciliteiten

31-12-08 40.1 5.1 5.7 2.6 65 303

• Convenanten Minimum ICR is 2,2, maximum leverage 55% •Bruto interest kosten dalen Door lager interest percentage Door lager volume

23 april 2010

€ 36,0 m € 19,7 m € 16,3 m


32

Vooruitzichten en dividend

Vooruitzichten Corio zal de aangekochte Multi centra vanaf april 2010 consolideren. Hoewel Corio haar IFRS netto resultaat niet kan voorspellen, verwacht zij dat het direct resultaat door deze transactie significant zal verbeteren ten opzichte van dat van 2009. De transactie heeft vanaf de start datum een positief effect op het direct resultaat per aandeel.

Dividend Wij stellen u voor om een dividend vast te stellen van € 2,65 per aandeel (in contanten of in aandelen). Het dividendbeleid van Corio (zie de website www.corio-eu.com) is erop gericht om minimaal te voldoen aan de vereisten voor fiscale beleggingsinstellingen (FBI’s) en, behoudens bijzondere omstandigheden, om het dividendniveau per aandeel te handhaven en bij voorkeur met de gemiddelde inflatie in de eurozone te verhogen.

23 april 2010


33

Q&A 23 april 2010


34

Appendix

23 april 2010


35

Nettohuuropbrengsten 2009

Nettohuuropbrengsten (€ m) Nederland Frankrijk Italië Spanje Turkije Duistland Totaal % van totaal

Retail 112.5 87.7 63.6 32.3 8.6 304.7 90%

Kantoren Bedrijfsruimten 6.5 21.3 4.1

0.4 28.2 9%

4.1 1%

Totaal 119.0 113.1 63.6 32.3 8.6 0.4 337.0 100%

Verkopen: o.a kantoren en bedrijfsruimte portefeuille en een aantal kleine retail objecten in Nederland en kantoren en een bedrijfsruimte in Frankrijk Aankopen: o.a. 30% van Balzac, Grand Littoral, IKEA nabij Le Gru, Príncipe Pío, Adacenter, Tekira en Teraspark

Ontwikkelingen: o.a. P. Vreedeplein, Quais d’Ivry, Les Portes de Chevreuse en 365 Like-for-like: € 4,9 m of 1.8%

23 april 2010


36

Expiratie huurcontracten (retail)

Leegstand totale portefeuille Verhuurbare leegstand Strategische leegstand EPRA leegstand Getekend maar nog niet bezet Huurvrije periode Totale leegstand

23 april 2010

€m 12.3 3.6 15.9 0.1 9.6 25.6

2009 % 3.0 0.9 3.9 0.0 2.3 6.2

€m 7.6 2.2 9.8 0.3 5.4 15.5


2008 % 2.0 0.6 2.6 0.1 1.4 4.1

37

Portefeuille brug 2009

Aankopen: Investeringen: Verkopen:

23 april 2010

(€ miljoen)

o.a. Príncipe Pío (inclusief minderheidsbelang € 131.6 m), Tekira (€ 67.1 m), Teras Park (inclusief minderheidsbelang € 66.0 m) o.a. Hoog Catharijne en Portes de Cheuvreuse, o.a. Espace Atria et Compans, BCEOM en een bedrijfsruimte in Compans , Frères Peugeot en een paar kleine retail projecten en een kantoor in Nederland Algemene Vergadering van Aandeelhouders

38

Looptijd en interest herzieningsdatum overzicht (€ m)





Interest herzieningsdatum is gebaseerd op het nominale Euro bedrag van de interest rate swap, korte termijn financiering van het dividend is niet gecorrigeerd. € 495 miljoen van de herzieningsdata wordt halfjaarlijks, € 172 miljoen per kwartaal en €179 miljoen maandelijks herzien

23 april 2010


39

Direct en indirect resultaat

(€ m) Brutohuuropbrengsten Exploitatiekosten Nettohuuropbrengsten Beheerskosten Direct bedrijfsresultaat Resultaat geassocieerde deelnemingen Direct resultaat beëindigde bedrijfsactiviteiten EBIT Netto financieringslasten Belastingen lopend jaar Direct resultaat Minderheidsbelang (direct) Direct resultaat (exclusief minderheidsbelang)

2009 390.8 -53.8 337.0 -35.5 301.5 8.7 0.0 310.2 -94.9 3.5 218.8 0.6 218.2

2008 364.7 -47.0 317.7 -30.2 287.5 15.2 28.6 331.3 -127.2 0.0 204.1 0.0 204.1

Herwaardering beleggingen Netto verkoopresultaat beleggingen Latente belastingverplichtingen Resultaat geassocieerde deelnemingen Netto overige resultaten Indirect resultaat Indirect resultaat voortgezette bedrijfsactiviteiten Indirect resultaat Minderheidsbelang (indirect) Indirect resultaat (exclusief minderheidsbelang)

-382.7 -7.0 58.0 -5.6 -14.0 -351.3 0.0 -351.3 -1.2 -350.1

-336.6 -2.8 21.7 -96.6 -13.2 -427.5 -16.1 -443.7 0.0 -443.7

Totaal resultaat (exclusief minderheidsbelang)

-131.9

-239.6

23 april 2010


40

Operationele hoogtepunten

 Corio kondigde op 18 december 2009 dat het in exclusieve onderhandeling is met Multi Corporation (Multi) over een deel van de portefeuille van Multi, voornamelijk in Duitsland.  Acquisitie van Príncipe Pío winkelcentrum in Madrid voor € 126,5 miljoen.  Stabiliserende rendementen en waardes resulteerden in een positief totaal resultaat in het 3e en 4e kwartaal.  Het belangen in Teras Park steeg van 40% tot een controlerend belang van 51%.  Acquisitie van Tekira winkelcentra in Tekirdağ voor € 67,1 miljoen, het vijfde operationele winkelcentrum in Turkije.  Verkoop van Frères Peugeot in Rueil Malmaison, Espace Atria en Compans kantoor in Toulouse, BCEOM Montgolfier in Guyancourt en een bedrijfsruimte in Compans. Totale opbrengsten: € 63.2 miljoen.

Na balansdatum  Aankondiging van acquisitie van € 1,3 miljard van een deel van de Multi portefeuille en uitgifte van € 600 miljoen nieuwe gewone aandelen op 25 maart 2010.

23 april 2010


41

Voorbehoud toekomstgerichte informatie Deze presentatie bevat op de toekomst gerichte informatie met betrekking tot de financiële positie, plannen en doelstellingen, activiteiten en de marktomstandigheden waarin de vennootschap opereert. Toekomstgerichte verklaringen en prognoses houden naar hun aard risico’s en onzekerheid in, aangezien deze betrekking hebben op bekende en onbekende gebeurtenissen en omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. De toekomstgerichte verklaringen en prognoses in dit persbericht zijn gebaseerd op de huidige inzichten en aannames van het management. De feitelijke resultaten en ontwikkelingen kunnen afwijken van de verwachtingen onder invloed van factoren zoals de algemene economische omstandigheden, resultaten op de financiële markten, veranderingen in de rentestand en valutakoersen, wijzigingen in de wet- en regelgeving en in het beleid van overheden en/of toezichthouders.

23 april 2010


42

23 april 2010


43

Annual results Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Gerard Groener (CEO) 23 April april 2010 Algemene Vergadering van 1

Recommend Documents