ANALÝZA VÝHODNOSTI ŽIVOTNÍHO POJIŠTĚNÍ PRO RŮZNÉ SKUPINY OBYVATEL

Ma sa r yk o v a u n iv e rz ita Ekonomicko-správní fakulta Studijní obor: Finanční podnikání

ANALÝZA VÝHODNOSTI ŽIVOTNÍHO POJIŠTĚNÍ PRO RŮZNÉ SKUPINY OBYVATEL Convenience analysis of life assurance for various groups of citizens Diplomová práce

Vedoucí diplomové práce:

Autor:

Ing. Svatopluk NEČAS

Marcela DUBOVÁ

Brno, květen 2008

J m én o a p ří j m en í au t o ra:

Marcela Dubová

Náz ev d i p l o m o v é p ráce:

Analýza výhodnosti životního pojištění pro různé skupiny obyvatel

Náz ev p rác e v an gl i čt i n ě:

Convenience analysis of life assurance for various groups of citizens

Kat ed ra:

financí

Ved o u cí d i p l o m o v é p ráce:

Ing. Svatopluk Nečas

R o k o b h aj o b y:

2008

Anotace Diplomová práce se zabývá výhodností různých druhů životního pojištění pro vybrané skupiny obyvatel na bázi modelových příkladů. V první části je popsána teorie životního pojištění od výběru druhu životního pojištění, ke sjednání pojištění, jeho trvání až po zrušení životního pojištění. Druhá část popisuje vybrané pojišťovny a jejich produkty rizikového, investičního a kapitálového životního pojištění. Tyto produkty budou dále použity ve třetí části ke komparaci jejich základních vlastností a výhod pro vybrané modelové příklady.

Annotation This thesis is focused on convenience of different types of life assurance for given model examples. In the first part is described the theory of life insurance from choosing the type of life assurance, taking out the policy, its duration, to its cancelling of the life policy. The second part is described chosen assurance companies and their products of risk, investment and traditional life assurance. Those products will be further used in the third part for comparison of their main features and advantages for chosen model examples.

Klíčová slova Investiční životní pojištění, kapitálové životní pojištění, rizikové životní pojištění, pojistné, nákladovost, odbytné

Keywords Investment life assurance, traditional life assurance, risk assurance, assurance premium, expensiveness, cash surrender value

Prohlášení Prohlašuji, že jsem diplomovou práci Analýza výhodnosti životního pojištění pro různé skupiny obyvatel vypracovala samostatně pod vedením Ing. Svatopluka Nečase a uvedla v ní všechny použité literární a jiné odborné zdroje v souladu s právními předpisy, vnitřními předpisy Masarykovy univerzity a vnitřními akty řízení Masarykovy univerzity a Ekonomicko-správní fakulty MU.

V Brně dne 1. května 2008 vlastnoruční podpis autora

Poděkování Velmi ráda bych na tomto místě poděkovala Ing. Svatopluku Nečasovi za věnovaný čas, odborné rady a připomínky, čímž významně přispěl k vypracování této diplomové práce.

Obsah Úvod............................................................................................................................................6 1

Teorie životního pojištění ...................................................................................................8 1.1 Výběr druhu životního pojištění .....................................................................................9 1.2 Uzavření životního pojištění .........................................................................................16 1.3 Průběh životního pojištění ............................................................................................18 1.4 Zánik životního pojištění ..............................................................................................24

2

Charakteristika vybraných komerčních pojišťoven a jejich produktů ..............................27 2.1 AXA pojišťovna a. s. ....................................................................................................27 2.1.1

Investiční životní pojištění Partners for Life - T100P ..........................................28

2.1.2

Kapitálové životní pojištění – tarif 101 ................................................................31

2.1.3

Rizikové životní pojištění – tarif 105 ...................................................................33

2.2 ING Životní pojišťovna N. V........................................................................................34

3

2.2.1

Investiční životní pojištění Investor Plus tarif B150 ............................................35

2.2.2

Kapitálové životní pojištění – tarif 2120 ..............................................................39

2.2.3

Rizikové životní pojištění – tarif 1020 (Dočasné životní pojištění) .....................40

Výhodnost produktů životního pojištění pro vybrané skupiny obyvatel ..........................42 3.1 Srovnání produktů životních pojišťoven ......................................................................44 3.2 Modelový příklad č. 1 ...................................................................................................56 3.3 Modelový příklad č. 2 ...................................................................................................59 3.4 Modelový příklad č. 3 ...................................................................................................61

Závěr .........................................................................................................................................65 Seznam použité literatury .........................................................................................................68 Seznam schémat, tabulek, grafů a příloh ..................................................................................70

Úvod Nejistota je jevem, který nás provází v průběhu celého života. Potřeba chránit sebe a svou rodinu před dopady nepříznivých životních událostí je jednou ze základních potřeb každého člověka. A právě tato potřeba se stala podkladem pro vznik pojištění. Vývoj pojištění zaznamenal v průběhu let nemalé změny. Dříve bylo prioritou lidí chránit především svůj majetek, převažovalo neživotní pojištění. Postupem času se stále více do popředí zájmu veřejnosti dostává životní pojištění. A především v oblasti životního pojištění se dnes setkáváme s největším rozvojem. Kromě tradičního pojištění pro případ smrti a dožití dnes pojišťovny nabízejí svým potenciálním klientům možnosti sjednání doplňkových pojištění a dokonce i v rámci životního pojištění investovat na finančním trhu. K rozvoji životního pojištění a především k jeho rozšíření přispěla i novela zákona o daních z příjmů, která umožnila odečítat příspěvky na životní pojištění od základu daně. S letošní úpravou sazby daně z příjmů na 15 % se však výhodnost životního pojištění podpořená výše zmiňovanou novelou lehce oslabila. I přesto je však role životního pojištění v národním hospodářství nepostradatelná, ať už z pohledu ochrany života pojištěného, ochrany jeho životního standardu, jako záruka za poskytnutý úvěr nebo pohledu makroekonomického jako tlumiče inflace či doplněk sociálního pojištění, které zabezpečuje stát. Primárním cílem mé diplomové práce bude posoudit výhodnost určitých produktů životního pojištění pro vybrané skupiny obyvatel, a to na bázi modelových příkladů. Nejprve však budu charakterizovat teoretické aspekty životního pojištění. U produktů investičního, kapitálového a rizikového životního pojištění dvou vybraných komerčních pojišťoven uvedu jejich znaky, provedu srovnání. Poté si vymezím modelové příklady, na kterých se pokusím nalézt vhodný produkt pro různé skupiny obyvatel. Diplomová práce bude rozčleněna do tří kapitol, přičemž první kapitola bude zaměřena především na výběr životního pojištění, jeho uzavření, průběh z pohledu všech zúčastněných stran s důrazem na pojistníka, resp. pojištěného a na zrušení životního pojištění. Podívám se i na vliv daní na životní pojištění a začlenění nákladů pojišťoven do pojistného. Ve druhé kapitole budu aplikovat získané poznatky na produkty vybraných komerčních pojišťoven AXA pojišťovna, a. s. a ING životní pojišťovna N. V. Zaměřím se především na produkty investiční, kapitálové a rizikové životní pojištění, které budu charakterizovat. Ve třetí kapitole použiji pro to, abych dokázala posoudit výhodnost spořící složky rezervotvorných pojištění ve srovnání s rizikovým životním pojištěním, propojení s investičním programem Rentier Invest od společnosti Pioneer investiční společnost, a. s. 6

Dalším úkolem bude ve třetí kapitole porovnat charakteristiky produktů a pojmenovat jejich výhody a nevýhody. Poté vymezím tři modelové příklady, ve kterých popíši tři potenciální zájemce o pojištění a jejich představu o způsobu zabezpečení. Na konci této kapitoly vyhodnotím, jak by pro tyto zájemce bylo vhodné či nevhodné sjednat si zvolené produkty. Závěrem zhodnotím tuto problematiku a provedu shrnutí. Na základě komparace se pokusím vysvětlit, co je příčinou výhodnosti, resp. nevýhodnosti srovnávaných produktů, a co by dle mého názoru přispělo k lepší konkurenceschopnosti těchto produktů na základě předchozího zkoumání. Vlastní názory, myšlenky nebo podstatné skutečnosti, se kterými se ztotožňuji, budou v textu uvedeny kurzívou.

7

1 Teorie životního pojištění Historie životního pojištění sahá až do starověku. V té době se můžeme setkat s různými druhy předchůdců dnešního životního pojištění. Dochovaly se mnohé zmínky o zabezpečení lidí pro případ pohřbů, úmrtí apod. První životní pojištění pochází z roku 1583. Na našem území však zavedla moderní životní pojištění až První česká vzájemná pojišťovna (předchůdkyně dnešní České pojišťovny) na začátku 20. století.1 Mikroekonomickým cílem životního pojištění je zabezpečení blízkých osob v případě úmrtí živitele rodiny. Pro životní pojištění je charakteristické také to, že na jednu stranu může krýt celou řadu životních rizik, na straně druhé však také může sloužit jako spoření a v momentě, kdy se pojištěný dožije konce pojistné doby, mu bude vyplacena dohodnutá pojistná částka. Kombinuje tedy tyto dvě základní rizika: riziko smrti, kdy osobě uvedené v pojistné smlouvě vzniká nárok na pojistné plnění, riziko dožití, kdy je při dožití se věku stanoveného ve smlouvě vyplaceno pojistné plnění.2 Nabídka pojistných produktů životního pojištění je velmi široká a stále se rozvíjí. V současnosti se nejčasněji setkáváme s produkty životního pojištění, které kombinují výše zmiňovaná rizika s dalšími, tzv. doplňkovými pojištěními (pojištění pro případ trvalých následků úrazu, pojištění zproštění od placení, pojištění hospitalizace a řada dalších). Rozdíly mezi produkty životního pojištění pramení také z pojistných podmínek jednotlivých pojistitelů, z rozsahu pojistné ochrany, výše pojistného apod. Kromě zmírnění důsledků jmenovaných rizik se životní pojištění často zakládá s úmyslem spořit si na stáří či investovat volné peněžní prostředky. Za makroekonomické výhody životního pojištění lze jmenovat především tlumení inflace, ke kterému dochází odložením spotřeby, podpora likvidity pojistitele (získanými finanční prostředky klientů), doplnění důchodového systému státu a přínosy pro státní rozpočet z pohledu zdaněných zisků pojišťoven a srážkové daně.3

1

2

3

Česká pojišťovna, a. s. [online]. [cit. 2008-04-22] Dostupný na WWW: VOSTATEK, J. Sociální a soukromé pojištění. 1. vyd. Praha: Codex Bohemia, 1996, s. 321 – 324, ČEJKOVÁ, V. a kol. Pojišťovnictví. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita v Brně, 2001, s. 46 - 47 a KOLEKTIV AUTORŮ Z ČAP. Životní pojištění. 1. vyd. Praha: GRADA Publishing, 2002, s. 19 - 21 KOLEKTIV AUTORŮ Z ČAP. Životní pojištění. 1. vyd. Praha: GRADA Publishing, 2002, s. 10 - 11 a ČEJKOVÁ, V. NEČAS, S., ŘEZÁČ, F. Pojistná ekonomika I. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita v Brně, 2004, s. 5 – 8.

8

Jak může že vypadat sjednání, následný ná průběhh a zánik životního pojištění pojišt znázorňuje následující schéma. Blíže se s těmito fázemi životního pojištění ní seznámíme v následujících podkapitolách. Nejprve se však podívejme na druhy životního pojištění, pojišt ze kterých si dnes máme možnost na českém eském pojistném trhu vybrat. Schéma 1: Průběh trvání životního pojištění

Pojistná událost - šetření pojistné

Pojistná smlouva Návrh pojistné smlouvy

události, - likvidace pojistné události, - pojistné plnění

Zánik pojistné smlouvy - uplynutím doby, - dohodou, - výpovědí, - odstoupením, - ostatní

- zkoumání zdravotního stavu, - přijetí návrhu

Výběr typu životního pojištění

Pramen: Vlastní zpracování. zpracování

1.1 Výběr druhu životního pojištění pojišt Životní pojištění ní je pojistným produktem, který nabízí široké možnosti. Potenciální zájemci mají mnoho možností, jaký produkt si z široké nabídky vybrat. Tato podkapitola nám přiblíží různé druhy životního pojištění pojišt a různé pohledy na jeho členění. členě 4 Některé druhy se samozřejmě budou překrývat řekrývat.

4

VOSTATEK, J. Sociální a soukromé pojištění. pojišt 1. vyd. Praha: Codex Bohemia, 1996, s. 324 – 326, DUCHÁČKOVÁ, E. Principy pojištění pojišt a pojišťovnictví.. 2. vyd. Praha: Ekopress, 2005, s. 98 – 104, DAŇHEL, J. A KOL. Pojistná teorie. teorie. 1. vyd. Praha: Professional Publishing, 2005, s. 185 – 196, ČEJKOVÁ, V. a kol. Pojišťovnictví. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita v Brně, 2001, s. 46 - 49, DAŇHEL, J. Kapitoly z pojistné teorie. 1. vydání, Praha: VŠE v Praze, 2002, s. 108 - 112 a KOLEKTIV AUTORŮ AUT Z ČAP. Životní pojištění. 1. vyd. Praha: GRADA Publishing, 2002, 2002 s. 37 - 47.

9

V prvé řadě se zájemce o pojištění musí rozhodnout, jaká rizika má jeho životní pojištění pokrývat. Prvním pohledem je tedy dělení životního pojištění podle rizik, která toto pojištění kryje. Jedná se o riziko smrti a dožití. Rozlišujeme tedy: pojištění pro případ smrti, pojištění pro případ dožití, smíšené pojištění pro případ smrti nebo dožití – zde jsou obě rizika kombinována. Pojištění pro případ smrti kryje, jak název napovídá, pouze riziko smrti. Slouží především k tomu, aby po smrti pojištěného byla zajištěna rodina, druhým motivem je zabezpečení úvěru. Pojistné plnění se vyplácí při prokázání pojistné události (např. úmrtním listem). Jestliže pojistník neuvedl ve smlouvě žádného obmyšleného, postupuje se podle toho, co jsme si uváděli výše. Pojistník si může vybrat ze dvou modifikací: 1. dočasné pojištění pro případ smrti, 2. časově neomezené pojištění pro případ smrti. Dočasné pojištění pro případ smrti je charakteristické tím, že pojistné plnění je vyplaceno pouze v případě, že k pojistné události dojde v průběhu pojistné doby. Pokud se tedy pojištěný dožije konce pojistné doby, propadá zaplacené pojistné pojišťovně. Tuto relativně nevýhodnou pozici pojištěného řeší časově neomezené pojištění pro případ úmrtí, kdy je pojistné plnění vyplaceno vždy. Je však stanoven maximální horní věk pro výplatu a doba, po kterou se pojistné platí. Pojištění pro případ dožití je nejjednodušším druhem pojištění. Podstata tohoto druhu pojištění spočívá ve vyplacení pojistného plnění v momentě, kdy se pojištěný dožije data uvedeného v pojistné smlouvě. Základní princip smíšeného pojištění je ten, že pojištěnému je pojistné plnění vyplaceno buďto v den stanovený ve smlouvě, nebo pokud se nedožije tohoto dne, je pojistné plnění vyplaceno osobě, kterou si pojistník určil ve smlouvě.5

5

VOSTATEK, J. Sociální a soukromé pojištění. 1. vyd. Praha: Codex Bohemia, 1996, s. 324 – 326, DUCHÁČKOVÁ, E. Principy pojištění a pojišťovnictví. 2. vyd. Praha: Ekopress, 2005, s. 98 – 104, DAŇHEL, J. A KOL. Pojistná teorie. 1. vyd. Praha: Professional Publishing, 2005, s. 185 – 196, ČEJKOVÁ, V. a kol. Pojišťovnictví. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita v Brně, 2001, s. 46 - 49, DAŇHEL, J. Kapitoly z pojistné teorie. 1. vydání, Praha: VŠE v Praze, 2002, s. 108 - 112 a KOLEKTIV AUTORŮ Z ČAP. Životní pojištění. 1. vyd. Praha: GRADA Publishing, 2002, s. 37 - 47.

10

Tato základní rizika však bývají často doplněna i o rizika neživotního charakteru (invalidita, úraz, nemoc, pobyt v nemocnici apod.). Poté je třeba zvážit, zda má pojištění obsahovat spořící složku či nikoliv. Patří sem: rizikové životní pojištění, rezervotvorné životní pojištění. U rizikového životního pojištění nedochází k žádné tvorbě kapitálu, což znamená, že poskytuje pouze pojistnou ochranu, aniž by pojistník část pojistného spořil. Tento druh životního pojištění není daňově zvýhodněn. Rezervotvorné životní pojištění nabízí na rozdíl od rizikového možnost kombinace spoření a pojistné ochrany v jednom. Navíc při splnění zákonných podmínek podléhá daňovému zvýhodnění (viz podkapitola 1.3, část o daních).5 Kromě tohoto primárního členění životního pojištění se na současném pojistném trhu setkáváme také s následujícími druhy životního pojištění, které jsou kombinací výše uvedeného: pojištění dvojice osob, skupinovém pojištění, univerzálním pojištění, věnovém pojištění, důchodovém pojištění, kapitálovém životním pojištění a investičním životním pojištění. Pojištění dvojice osob je spojeno s riziky více pojištěných. Zpravidla se setkáváme hlavně s pojištěním dvojice osob, nejčastěji u důchodového a smíšeného životního pojištění. Primární myšlenkou skupinového pojištění je to, že na jedné pojistné smlouvě je pojištěna skupina osob (např. zaměstnanci). Předností těchto smluv je nižší cena. Univerzální životní pojištění je pojištění určené především klientům, kteří potřebují pružně reagovat na změny, ke kterým v jejich životě dochází (především co se týče jejich finanční situace). Pojistníkovi tento druh nabízí možnost přizpůsobovat si pojistné, dobu placení pojistného, může také dočasně přerušit placení pojistného apod.

11

Věnové pojištění je pojištění finančně závislé osoby pro případ dožití se konce pojištění. Fakticky to tedy vypadá tak, že jeden nebo oba rodiče sjednají svému dítěti věnové pojištění (resp. pojištění mládeže), kdy se pojistné plnění vyplácí při dožití se pojištěné osoby. Dítěti je pak jednorázově nebo postupně vypláceno pojistné plnění. Rodiče zpravidla volí jako dobu výplaty pojistného plnění plnoletost dítěte, začátek nebo ukončení studia, sňatek apod. Důchodové pojištění je pojištění pro případ opakovaného dožití, protože každý důchod je ve své podstatě pojistným plněním a každé dožití se dalšího termínu výplaty je pojistnou událostí. Rozlišujeme důchodové pojištění:6 1. podle počátku výplaty důchodu: a. ihned splatný (jednorázové zaplacení pojistného, ze kterého je hrazen důchod), b. odložený (jednorázové nebo běžně placené pojistné, které je hrazeno po dobu odkladu, když tato doba uplyne, začíná se vyplácet důchod), 2. podle frekvence placení: a. ročně placený, b. področně placený, 3. podle okamžiku výplaty: a. předlhůtně a b. polhůtně vyplácené důchody (není v praxi využíváno), 4. podle toho, jak pojistitel vyplácí důchod: a. doživotní důchod, b. dočasný důchod. Kapitálové životní pojištění se od rizikového životního pojištění odlišuje existencí spořící složky, zároveň také patří mezi pojištění pro případ smrti a dožití. Je charakteristické tím, že pojištěnému garantuje výplatu určité částky buďto po skončení pojistné doby nebo během pojistné doby při jeho úmrtí. Spořící část tohoto pojištění je investována do konzervativních instrumentů finančního trhu, výnosy jsou proto relativně nízké, nicméně je garantováno minimální zhodnocení. Hlavní rozdíl mezi investičním životním pojištěním a předchozími druhy je v tom, že výše pojistného plnění není předem známa – závisí na výnosech z investování rezerv pojistného (ve výše uvedených případech nesmí být výše pojistného plnění nižší než sjednaná pojistná

6

DAŇHEL, J. A KOL. Pojistná teorie. 1. vyd. Praha: Professional Publishing, 2005, s. 194 – 195.

12

částka). Riziko z investování pojistitele do podílových fondů nese pojistník. Fondem se rozumí portfolio různých investičních instrumentů založené a spravované pojistitelem nebo správcem pověřeným pojistitelem, které má společnou investiční strategii a které bylo vytvořeno pouze pro účely tohoto pojištění. Pojišťovna má na výběr z akciového, obligačního, peněžního, smíšeného fondu a fondu cizích měn. Fakticky to tedy vypadá tak, že na účtu klienta, kde se kumuluje pojistné, se část odvádí na rizikovou část a správní náklady, zbylá část je investována. Klient si může sám vybrat, jak agresivní strategii investování zvolí. Výhodou je možnost vyšších výnosů než v případě kapitálového životního pojištění. Další výhoda spočívá v tom, že pokud klient nemá sjednáno rizikové pojištění (popř. nějaké doplňkové pojištění), slouží tento produkt jako spoření, avšak s právním statutem pojištění, a je tedy při splnění zákonných podmínek daňově uznatelným. Nevýhodou je samozřejmě vyšší riziko. Jak už bylo řečeno, má investiční životní pojištění určitá specifika, proto si nyní ujasněme některé pojmy, se kterými se v dalším textu setkáme. Pro účely pojištění pojistitel rozděluje pomyslně každý fond na části se stejnou hodnotou, na tzv. podílové jednotky. Těmto podílovým jednotkám stanovuje jejich prodejní a nákupní cenu (viz dále). Za pojistné pak pojistník nakupuje podílové jednotky vybraných fondů. Podílový jednotkám, které zakoupí během prvních dvou let7 ze zaplaceného běžného pojistného, se říká počáteční podílové jednotky. Podílové jednotky, které nejsou tzv. počátečními, se říká akumulační podílové jednotky. Hodnotou podílových jednotek budeme v dalším textu rozumět celkovou hodnotu všech podílových jednotek na podílovém účtu, což je účet vedený pojistitelem k dané pojistné smlouvě tvořený podílovými jednotkami fondů, podle jejich nákupní ceny. Nákupní cena je cena, za kterou může pojistník od pojistitele koupit podílovou jednotku. Poté se rozhoduje o umístění do jednotlivých fondů, přičemž konečnému poměru, ve kterém je pojistné umístěno, se říká alokační poměr. Při prodeji pak pojistník prodává podílové jednotky za prodejní cenu.8 Protože klasické životní pojištění nabízí krytí pouze dvou rizik, přišly pojišťovny s možností doplnit tato rizika také o neživotní složku. Klientovi se tak rozšiřují možnosti pojistné

7 8

V průměru jsou to opravdu 2 roky, nicméně u některých pojišťoven může být toto číslo větší či menší. AXA pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW: < http://www.axa.cz/partner/data/Documents/Links/ Investi%C4%8Dn%C3%AD%20%C5%BEivotn%C3%AD%20poji%C5%A1t%C4%9Bn%C3%AD%20Co mfort%20Plus.pdf.>.

13

ochrany v rámci jedné smlouvy. Dle schématu se můžeme m setkat např. s těmito mito doplňkovými dopl 9 pojištěními.

Schéma 2: Schéma doplňkových kových pojištění pojišt k životnímu pojištění

Pojištění invalidity

Úrazové pojištění

Pojištění vážných chorob

zproštění od placení

smrt následkem úrazu

rakovina

dočasný důchod

trvalé následky úrazu (s progresí)

bypass

Pojištění dlouhodobé péče

denní odškodné, doba nezbytného léčení

infarkt

ostatní

hluchota

ostatní

Pramen: Vlastní konstrukce na základě VOSTATEK, J. Sociální a soukromé pojištění. ní. 1. vyd. Praha: Codex Bohemia, 1996, s. 379 - 384, DAŇHEL, HEL, J. A KOL. Pojistná teorie. 1. vyd. Praha: Professional Publishing, 2005 2005, s. 196 - 198 a KOLEKTIV AUROTRŮ Z ČAP. Životní pojištění. pojišt ní. 1. vyd. Praha: GRADA Publishing, 2002, s. 47 – 50.

Podmínkou pro plnění v případě invalidity je přiznání plného invalidního důchodu chodu ze státního důchodového systému. V případěě zájmu o sjednání tohoto doplňkového dopl pojištění ění je třeba t vzít v potaz, zda pojistitel plní pouze v případě invalidity, která vznikla následkem úrazu, nebo plní bez ohledu na to, jakým způsobem ůsobem sobem invalidita nastala (tedy úrazem nebo nemocí). Obvyklým plněním je zproštění ní od placení pojistného, pojistného, kdy pojistitel platí za pojistníka pojistné až do konce pojistné doby, jakoby si pojistník platit pojistné sám.

9

VOSTATEK, J. Sociální a soukromé pojištění. pojišt 1. vyd. Praha: Codex Bohemia, 1996, s. 379 - 384, DAŇHEL, J. A KOL. Pojistná teorie.. 1. vyd. Praha: Professional Publishing, 2005, 2005 s. 196 - 198 a KOLEKTIV AUROTRŮ Z ČAP. Životní pojištění. 1. vyd. Praha: GRADA Publishing, 2002, s. 47 – 50.

14

Určitou nadstavbou zproštění od placení pojistného je výplata dočasného důchodu ve výši základního důchodu, která setrvává po dobu trvání invalidity nebo do doby vzniku nároku na základní důchod. Úrazové pojištění nejčastěji zahrnuje následující možnosti pojištění: smrt následkem úrazu, trvalé následky úrazu, denní odškodné, doba nezbytného léčení, zotavné, tělesné poškození atd. Úrazové pojištění smrti následkem úrazu slouží k zabezpečení pro případ smrti, která nastala při úrazu nebo bezprostředně po něm. Výhodou tohoto pojištění je to, že při úmrtí se vyplácí pojistná částka stanovená jak pro smrt následkem úrazu tak i pojistná částka stanovená pro životní pojištění. Pokud se pojištěnému stal úraz, po němž lékař ve spolupráci s odborným pracovníkem pojišťovny stanovil, že následkem tohoto úrazu vznikly trvalé následky, pojistitel vyplácí dle procentuálního poškození plnění. Součástí pojistné smlouvy, resp. pojistných podmínek jsou oceňovací tabulky, podle kterých lze zjistit, jakou část pojistné částky pojistitel vyplatí. Někteří pojistitelé mají ve své nabídce i tzv. trvalé následky úrazu s progresivním plněním, vyplácejí při překročení 25%, 50% nebo 75% hranice poškození, dvoj-, troj- či čtyřnásobné plnění.10 Denní odškodné, resp. doba nezbytného léčení se využívá k překlenutí doby, kdy pojištěný obvykle v důsledku léčení úrazu přichází o svůj stabilní příjem. Z výše příjmu pojištěného se však nevychází, v pojistné smlouvě je stanoveno buď denní odškodné, které je vypláceno po stanovenou dobu léčení, nebo pojistná částka, která se poměrově vyplácí za dobu nezbytného léčení. Pojistitel si stanoví limit, od kterého dne začne vyplácet. Pojištění zotavného se podobá předchozímu druhu pojištění jen s tím rozdílem, že se pojistné plnění vyplácí za dobu pobytu v nemocnici. Vždy je vypláceno až po odchodu z nemocnice. V případě, že se stal pojištěnému úraz, který způsobil tělesné poškození, které nezanechalo trvalé následky, a pojištěný má sjednáno pojištění tělesného poškození, vyplácí pojišťovna dle svých oceňovacích tabulek pojistné plnění.

10

U jednotlivých pojistitelů mohou být rozdíly. Setkáváme se např. i s 5násobnou progresí.

15

Nárok na pojistné plnění při pojištění vážných chorob vzniká v momentě, kdy je pojištěnému diagnostikována některá z nemocí vyjmenovaných pojistitelem v pojistných podmínkách. Rozsah vyjmenovaných závažných onemocnění se u jednotlivých pojistitelů někdy značně liší, prakticky ve všech případech v pojistných podmínkách nalezneme např. rakovinu, hluchotu, slepotu, infarkt myokardu, AIDS a HIV, ztrátu řeči, Alzheimerovu chorobu, kóma, bypass apod. V momentě, kdy je nemoc diagnostikována a je vyplaceno pojistné plnění, pojištění vážných chorob zaniká. S pojištěním dlouhodobé péče se v životním pojištění setkáváme jen výjimečně. Slouží především k tomu, aby pojištěnému alespoň částečně pokrylo náklady na péči, pokud má omezenou schopnost postarat se sám o sebe.

1.2 Uzavření životního pojištění11 Uzavření smlouvy životního pojištění předchází uzavření návrhu pojistitele. Ten musí být přijat ve lhůtě do 1 měsíce nebo ve lhůtě, kterou si pojistitel stanovil. Výjimkou je uzavření smlouvy, jejíž podmínkou je lékařská prohlídka. Lékařská prohlídka však není požadována vždy. Pojišťovna zkoumá zdravotní stav zájemce o pojištění a na základě tohoto zkoumání může lékařskou prohlídku požadovat. Zkoumání zdravotního stavu se provádí v prvotní fázi na základě zdravotního dotazníku, který se vyplňuje při sepisování návrhu pojistné smlouvy. Pojišťovna si poté může se souhlasem zájemce o pojištění vyžádat od jeho lékaře výpis ze zdravotní dokumentace či lékařskou zprávu. Pokud je podmínkou uzavření pojistné smlouvy lékařská prohlídka, lhůta pro přijetí návrhu se prodlužuje o další měsíc (tedy na 2 měsíce). Pojistitel může přijmout návrh s výhradami, které druhá strana může do 1 měsíce ode dne doručení přijmout. Pokud tak neučiní, je návrh považován za odmítnutý. Pokud je tedy návrh přijat oběma stranami, vzniká pojištění první den po uzavření pojistné smlouvy, samozřejmě pokud není v pojistné smlouvě určeno jinak. Pojistná smlouva musí mít dle zákona12 určité náležitosti, bez kterých by byla neplatná. Bez ohledu na to, jestli se jedná o pojistnou smlouvu životního či neživotního pojištění, musí být vždy uveden: pojistitel,

11 12

Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů. Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů.

16

pojistník, oprávněná osoba, určení, zda se jedná o pojištění škodové nebo obnosové, pojistné nebezpečí a pojistná událost, výše pojistného, jeho splatnost a rozlišení běžného nebo jednorázového pojistného, pojistná doba a doba, na kterou je pojistná smlouva uzavřena, jestliže se oprávněná osoba podílí na výnosech pojistitele, způsob, jakým se bude podílet. Ať už se smlouva vztahuje na fyzické nebo právnické osoby, vždy je třeba uvést identifikační údaje. Stejně tak je třeba pojistníka před uzavřením pojistné smlouvy seznámit s pojistnými podmínkami, které jsou součástí smlouvy. I pojistné podmínky mají přesně vymezené body, které musí obsahovat. Patří sem: podmínky vzniku, trvání a zániku pojištění, vymezení pojistné události, stanovení podmínek, za kterých nevzniká pojistiteli povinnost poskytnout pojistné plnění (tzv. výluky z pojištění), způsob určení rozsahu pojistného plnění a jeho splatnost. Pokud pojistná smlouva životního pojištění obsahuje zároveň úrazové pojištění, setkáme se i s rozlišením rizikových skupin.13 Platí, že čím vyšší riziko pojišťovna podstupuje, tím je pojištěný zařazen do vyšší rizikové skupiny a tím také platí vyšší pojistné. Ve vyšších rizikových skupinách nalezneme pojištěné s rizikovějším povoláním či pojištěné, kteří provozují rizikovější sport či zájmovou činnost. Rizikové skupiny a jejich šíři si pojistitel stanoví podle vlastního uvážení. Rozdělení může vypadat následovně: 1. riziková skupina – povolání kde převažuje duševní činnost, manuální činnost má jen nepatrné zastoupení, např. architekti, ekonomové, právníci, lékaři, učitelé apod., 2. riziková skupina – povolání, kde převažuje manuální práce, obvykle ve výrobní oblasti, např. kuchaři, dělníci, kováři, profesionální řidiči apod., 3. riziková skupina – povolání nebo sportovní či zájmová činnost s vysokým rizikem ohrožení zdraví, např. hasič, střelmistr, lesní dělník, důlní pracovník apod.,

13

Finanace.cz [online]. Dostupný na WWW: < http://www.finance.cz/pojisteni/informace/urazove/rizikoveskupiny/>

17

4. riziková skupina – profesionální sportovci. Vysoká rizikovost zaměstnání, sportovní nebo zájmové činnosti může vést i k nemožnosti pojistit zájemce o pojištění.

1.3 Průběh životního pojištění V průběhu pojištění vznikají pro všechny zúčastněné strany určitá práva i povinnosti plynoucí z uzavřené pojistné smlouvy. Ta se liší podle toho, zda se jedná o pojistníka, pojištěného, obmyšlenou osobu, oprávněnou osobu či pojistitele14. Osoba, která s pojišťovnou uzavřela pojistnou smlouvu, se nazývá pojistník. Jako pojistitel je označována právnická osoba, která je ze zákona oprávněna provozovat pojišťovací činnost (pojišťovna). Pojistitel si účtuje za to, že poskytuje pojištěnému pojistnou ochranu, cenu pojištění čili pojistné. Pojistné je úplatou za pojištění a jeho výše je uvedena v pojistné smlouvě. Pokud by pojistníka zajímalo, jakým způsobem vypočetl pojistitel pojistné, je mu pojistitel povinen tuto informaci sdělit. Výše pojistného se vždy odvíjí od těchto faktorů: velikosti rizika, že dojde k pojistné události, ceně majetku, v našem případě lze hovořit o subjektivním posouzení pojištěného, „nakolik si cení vlastního života či zdraví“, resp. subjektivní posouzení toho, jak mu pojistná událost naruší jeho životní styl či životní styl jeho rodiny (může se případně odvíjet i od skutečnosti, že podmínkou nějakého úkonu, který chce pojištěný uskutečnit, je zabezpečení se pro případ smrti či jiných rizik – mohlo by jít např. o situaci, kdy pojištěný žádá o úvěr, a podmínkou je sjednání životního pojištění kryjícího vyžadovaná rizika na celou výši úvěru), nákladů pojistitele, zisku pojistitele.15 Často se také setkáváme s členěním na netto a brutto pojistné.16 Následující schéma uvádí rozdíl mezi netto a brutto pojistným.

14 15

Zákon č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví a o změně některých souvisejících zákonů. DUCHÁČKOVÁ, E. Principy pojištění a pojišťovnictví. 2. vyd. Praha: Ekopress, 2005, s. 94 a DAŇHEL, J. A KOL. Pojistná teorie. 1. vyd. Praha: Professional Publishing, 2005, s. 185 – 187, ČEJKOVÁ, V. NEČAS, S., ŘEZÁČ, F. Pojistná ekonomika I. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita v Brně, 2004, s. 17.

18

Schéma 3:: Struktura ceny v životním pojištění

rezervotvorná složka netto pojistné brutto pojistné

riziková složka správní náklady

Pramen: ramen: Vlastní zpracování dle DUCHÁČKOVÁ, E. Principy pojištění pojišt a pojišťovnictví. 2. vyd. Praha: Ekopress, 2005, 2005 str. 94 Výše netto pojistného se odvíjí od velikosti pojistné ochrany, která je promítnuta do pojistné částky (ta také určuje uje výši pojistného plnění), pln ní), od rizika (zdravotního stavu, věku, pohlaví, délky pojistné doby apod.), ale také od technické úrokové míry. Netto pojistné by mělo m být tak vysoké, aby dokázalo pokrýt pojistná plnění. pln Brutto pojistné se skládá jak z netto pojistného, tak ze správních nákladů, náklad které si pojistitel účtuje. Přii samotných platbách pojistného si pojistník může m zvolit mezi: běžné žné pojistným čili čili pojistným za stanovené pojistné období a jednorázovým pojistným čili ili pojistným stanoveným na celou dobu, na kterou bylo soukromé pojištění pojiště sjednáno. 17 Běžně placené pojistné se platí na začátku za átku dohodnutých období (měsíčně, (mě pololetně apod.). Jednorázové je zaplaceno najednou při p uzavření smlouvy. Jestliže pojistník nezaplatí pojistné včas v nebo jej zaplatí v nižší výši, než bylo sjednáno, může m pojistitel požadovat at úrok z prodlení, případně i náhradu nákladů, nákladů které musel vynaložit v důsledku sledku toho, že mu pojistník včas v a správně nezaplatil. Vraťme se nyní k subjektům subjektů pojistného vztahu. Pojištěným je osoba, na jejíž život a zdraví se pojistná smlouva vztahuje. Oprávněnou osobou se myslí osoba, které vzniká v důsledku pojistné události právo na pojistné plnění. 18

16

17

DUCHÁČKOVÁ, E. Principy pojištění pojišt a pojišťovnictví.. 2. vyd. Praha: Ekopress, 2005, 2005 s. 94 a DAŇHEL, J. A KOL. Pojistná teorie.. 1. vyd. Praha: Professional Publishing, 2005, 2005 s. 185 – 187. Zákon č.. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě smlouv a o změně souvisejících zákonů.

19

Z titulu pojistné smlouvy mohou oprávněné osobě vznikat určitá práva a povinnosti. Může mít tedy např. právo podílet se na výnosech pojišťovny, pokud životní pojištění obsahuje i spořící složku (viz podkapitola 1.3.2). Pojišťovna tak může klientům připisovat podíly na zisku, přičemž rozlišujeme zhodnocování, kdy je nositelem investičního rizika: 5. pojišťovna, 6. pojistník. První případ vychází z vyhlášky č. 303/2004 Sb., kdy ministerstvo financí stanoví limity skladby finančního umístění pojišťovny. Tato vyhláška byla novelizována vyhláškou 96/2006 Sb. Pojišťovna je nucena dodržovat konzervativní strategii, kdy jsou prostředky investovány převážně do státních pokladničních poukázek, státních dluhopisů, depozitních certifikátů apod. Klientům tak pojišťovna může dle platné legislativy nejvýše garantovat minimální zhodnocení, tzv. technickou úrokovou míru, která je nyní stanovena na 2,4 %. Technickou úrokovou mírou se rozumí úroková míra, kterou pojišťovny používají pro kalkulaci pojistného. Stanoví se na základě předpokládaných výnosů z rezerv pojistného. Protože se jedná o pojistitelem garantovaný výnos, je třeba řádně zvážit, jaká technická úroková míra bude nastavena, což bývá značně obtížné především z toho pohledu, že se odhaduje výnos na dlouhý časový horizont v řádu i několika desetiletí. Pokud by byla stanovena příliš: nízko, bylo by potřeba vyššího pojistného k dosažení pojistné částky, vysoko, byl by případ opačný – pojistné by bylo nižší, ale skutečné budoucí výnosy by nemusely dosahovat předpokládaných výnosů a nemusely by pokrývat předpokládaný nárůst rezerv, což by mohlo vést k problémům při vyplácení pojistných částek.19 Druhý případ vychází z investiční strategie, kterou si volí sám pojistník. Může investovat jak do akcií, tak i do peněžních fondů. To vše se samozřejmě odvíjí od jeho postoje k riziku. Pojišťovna v tomto případě nepřebírá zodpovědnost za klientovo rozhodnutí, a tedy negarantuje ani minimální zhodnocení. Vyšší riziko však bývá spojeno s vyššími zisky. Dále má oprávněná osoba právo na pojistné plnění, což je náhrada vzniklé škody, kterou vyplácí pojišťovna v souladu s pojistnou smlouvou a pojistnými podmínkami v případě, že dojde k pojistné události. Pojistnou událostí se rozumí nahodilá skutečnost, která je blíže popsána v pojistných podmínkách či v pojistné smlouvě, která je spojena se vznikem

18

19

Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů a Zákon č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví a o změně některých souvisejících zákonů. KOLEKTIV AUTORŮ Z ČAP. Životní pojištění. 1. vyd. Praha: GRADA Publishing, 2002, str. 29 a Vyhláška č. 303/204 Sb.

20

povinnosti pro pojistitele poskytnout pojistné plnění. Povinností pojistitele je provést šetření nahlášené pojistné události. To může trvat až 3 měsíce. Po uplynutí těchto 3 měsíců musí do 15 dnů pojistitel vyplatit pojistné plnění. Pokud by po uplynutí stanovených 3 měsíců nemohl pojistitel šetření ukončit, je povinen to sdělit osobě, která má na pojistné plnění právo, případně jí poskytnout zálohu. Lhůta na prošetření pojistné události se nepočítá, pokud oprávněná osoba, pojištěný nebo pojistník znemožňují nebo ztěžují toto šetření. Veškeré činnosti, které vedou ke stanovení výše pojistného plnění z pojistné události, se nazývají likvidace pojistné události.20 Oprávněné osobě mohou vznikat také určité povinnosti: při úmrtí pojištěného je povinna bez zbytečného odkladu pojistiteli oznámit, že nastala pojistná událost, podat pravdivé vysvětlení o vzniku a rozsahu následků této události, předložit k tomu potřebné doklady a postupovat způsobem dohodnutým v pojistné smlouvě, může se na základě dohody v pojistné smlouvě podílet na úhradě vzniklé škody (tzv. spoluúčast), pokud oprávněná osoba vynaložila zachraňovací náklady, je povinna postupovat tak, aby pojistitel mohl vůči jinému uplatnit právo na náhradu škody nebo jiné obdobné právo, které jí v souvislosti s pojistnou událostí vzniklo atd. Může však také dojít k situaci, kdy oprávněná osoba nemá nárok na pojistné plnění. Důvodem může být to, že: pojistnou událost způsobila úmyslně sama nebo z jejího podnětu jiná osoba, uvedla při uplatňování práva na plnění z pojištění vědomě nepravdivé nebo hrubě zkreslené údaje týkající se rozsahu pojistné události nebo podstatné údaje týkající se této události zamlčí.21 Dále se také často setkáváme s tzv. obmyšleným. Zákon definuje obmyšleného jako osobu, které vznikne právo na pojistné plnění v důsledku smrti pojištěného. Obmyšlený je tedy podskupinou osoby oprávněné. Pojistník tuto osobu uvádí se souhlasem pojištěného do pojistné smlouvy, a to buď jménem, nebo vztahem k této osobě. Na obmyšleného se nevztahuje závět pojištěného. Plnění se vyplácí bez ohledu na závěť a není předmětem dědického řízení. Pokud je ve smlouvě uvedeno jako obmyšlené nezletilé dítě, je mu soudem přiřknut opatrovník, který může s penězi nakládat.

20 21

Zákon č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví a o změně některých souvisejících zákonů. Zákon č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví a o změně některých souvisejících zákonů.

21

V pojistné smlouvě je vedle obmyšlených také uveden poměr, v jakém má být pojistné plnění vyplaceno. Pokud tomu tak není, připadá na každého obmyšleného stejná část. Jestliže pojistná smlouva neobsahuje údaje o obmyšleném nebo pokud obmyšlený nenabyl práva na pojistné plnění, postupuje se podle Občanského zákoníku (u smluv sjednaných do 31. 12. 2004), resp. podle zákona 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě (od 1. 1. 2005). Oba zákony tedy stanoví následující: právo na pojistné plněná má manžel(ka) pojištěného, pokud pojištěný manžela/manželku nemá, právo na pojistné plnění vzniká dětem pojištěného, pokud však nemá pojištěný ani děti, vzniká právo rodičům pojištěného, poté osobám, které s pojištěným žily alespoň jeden rok před smrtí ve společné domácnosti a které pečovaly o společnou domácnost nebo které pojištěný vyživuje, teprve poté nabývají práva na pojistné plnění dědici pojištěného. V tomto ohledu se životní pojištění značně liší od penzijního připojištění, kde v případě, že není určen obmyšlený, pojistné plnění okamžitě vstupuje do dědického řízení. 22 Při předčasném ukončení pojistné smlouvy vyplácí pojistníkovi pojistitel tzv. odbytné neboli odkupné.23 Pokud pojistná smlouva nestanoví jinak, má pojistník právo na odkupné: při běžně placeném pojistném zaplaceném nejméně za 2 roky, při jednorázově placeném pojistném, je-li smlouva uzavřena na dobu delší než 1 rok, při pojištění s redukovanou pojistnou částkou. Odkupné se vyplácí do 3 měsíců ode dne, kdy pojistitel obdržel žádost o výplatu odkupního, pojistitel však odkupné nevyplácí v případě, že je z životního pojištění již vyplácen důchod nebo u pojištění pro případ smrti, které bylo sjednáno na přesně stanovenou dobu. V pojistné smlouvě lze sjednat také dynamizaci, resp. indexaci. Vzniká tak možnost zvyšovat pojistné a pojistnou částku v závislosti na vývoji míry inflace. Tato možnost nastává vždy k výročnímu dni pojištění, což je den, který se datem shoduje s datem uvedeným v pojistné smlouvě jako den počátku pojištění. Pojistné na životní pojištění je možné odepisovat ze základu daně. Maximální možná částka, kterou lze odečíst, je 12.000 Kč ročně. Podmínky pro odpočet jsou následující:

22

23

Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů, Zákon č. 40/1964 Sb., občanský zákoník a Zákon č. 210/1998 Sb., o rodině. Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů.

22

smlouva je uzavřena alespoň na 5 let a minimálně do 60 let věku (resp. pojistník dosáhne v daném roce 60 let), pojištěný je totožný s pojistníkem a plátcem daně z příjmu, minimální pojistná částka se stanoví pro smlouvy s pojistnou dobou od 5 do 15 let včetně na 40.000 Kč a pro smlouvy s pojistnou dobou nad 15 let na 70.000 Kč, daňové úlevy se vztahují pouze na životní pojištění pro případ dožití, pro případ smrti nebo dožití a na důchodová pojištění – v pojistných podmínkách tedy musí být stanoveno pojistné plnění formou jednorázové výplaty pojistné částky nebo důchodu v okamžiku dožití se konce pojistné doby.24 Jakých úlev lze docílit, znázorňuje následující tabulka. Tabulka 1: Roční daňová úleva a úspora na dani (v Kč) Úspora na dani podle příjmu

Měsíční pojistné

Roční daňová úleva

do 109.200

od 109.200 do 218.400

od 218.400 do 331.200

nad 331.200

100

1.200

180

240

300

384

200

2.400

230

480

600

768

300

3.600

540

720

900

1.152

400

4.800

720

960

1.200

1.536

500

6.000

900

1.200

1.500

1.920

600

7.200

1.080

1.440

1.800

2.304

700

8.400

1.260

1.680

2.100

2.688

800

9.600

1.440

1.920

2.400

3.072

900

10.800

1.620

2.160

2.700

3.456

1.000

12.000

1.800

2.400

3.000

3.840

nad 1.000

12.000

1.800

2.400

3.000

3.840

Pramen: Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmu.

24

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmu.

23

V létě 2007 však byla schválena reforma veřejných financí a 1. ledna 2008 tak vstoupilo v platnost následující: zatímco doposud se daňová úspora odvíjela od daňové skupiny, do které klient spadá, od roku 2008 uspoří všichni stejně – 15 % z maximálně 12.000 Kč, což je 1.800 Kč, nová právní úprava stanovila i společný limit pro příspěvek zaměstnavatele na životní pojištění a penzijní připojištění, a to ve výši 24.000 Kč ročně – nově tak může zaměstnavatel zaplatit zaměstnanci celých 24.000 Kč ročně (namísto dřívějších 8.000 Kč) na životní pojištění jako daňově účinný náklad. Dani z příjmu se nevyhnou ani výnosy z životního pojištění. Daň odvádí státu pojišťovna a sráží ji až v okamžiku čerpání naspořených prostředků. Používá se 15% sazba daně. Vyšší sazba (25 %) se uplatňuje před zmiňovanou novelou pouze při předčasném vypovězení smlouvy, dnes již platí také 15% sazba daně.25 Při výběru vhodného druhu životního pojištění je třeba vzít v potaz i nákladovost daného produktu. Charakterizujme si nyní dva nejznámější ukazatele nákladovosti – PER a TANK. PER (Produkt Expense Ratio) slouží ke zjištění toho, jaká část pojistného připadne místo do investic na poplatky. TANK (typická nákladovost produkce) zohledňuje jak výši poplatků z pojistného, tak i management fee (poplatek za správu). PER i TANK se používají k porovnání nákladovosti investic do podílových fondů a investičních životních pojištění. Jak si stojí jednotlivé produkty, si ukážeme v praktické části.26

1.4 Zánik životního pojištění27 K zániku životního pojištění může dojít z různých důvodů, zákon definuje následující:

25 26

27

uplynutím doby, na kterou bylo pojištění sjednáno, nezaplacením pojistného, dohodou, výpovědí, odstoupením a výše nejmenovanými způsoby.

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmu. Finanční magazín [online]. Dostupný na WWW: a Typická nákladovost produkce [online]. Dostupný na WWW: < http://t-a-n-k.cz/jak-a-proc-vznikl-tank>. Zpracováno dle Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů a Finanace.cz [online]. Dostupný na WWW: < http://www.finance.cz/zpravy/finance/19083-co-delat-kdyz-chci-vypovedetzivotni-pojisteni/>.

24

Uplynutí pojistné doby Nejobvyklejším způsobem zániku je uplynutí pojistné doby, na kterou byla smlouva životního pojištění uzavřena. V pojistné smlouvě však může být sjednáno, že pokud pojistitel nebo pojistník nejméně 6 týdnů před uplynutím pojistné doby nesdělí, že na dalším trvání soukromého pojištění nemá zájem, životní pojištění nezaniká a prodlužuje se za stejných podmínek, jako bylo sjednáno dříve. Tato možnost však přichází v úvahu pouze tehdy, jednáli se o životní pojištění sjednané na dobu určitou. Nezaplacení pojistného Smlouva životního pojištění zaniká pro nezaplacení pojistného v případě, že ani po doručení upomínky, ve kterém je pojistníkovi stanovena lhůta ne kratší jednoho měsíce, ve které má dlužné pojistné zaplatit, pojistník dlužné pojistné nezaplatil. Lhůtu stanovenou v upomínce lze po dohodě prodloužit. Dohoda Jestliže se pojistitel a pojistník na zániku pojištění dohodnou, musí být definován okamžik zániku a způsob, jakým budou vzájemně vypořádány závazky. Výpověď smlouvy životního pojištění Pokud se pojistník rozhodne smlouvu životního pojištění vypovědět, zaniká ke konci pojistného období. Lhůta pro doručení výpovědi je stanovena minimálně na 6 týdnů před uplynutím pojistného období, jinak je neplatná. Jestliže pojistník či pojistitel smlouvu vypoví v prvních dvou měsících, má nárok na osmidenní výpovědní lhůtu, poté pojištění zaniká. Jestliže je oznámena pojistná událost, může pojistník smlouvu vypovědět do 3 měsíců ode dne oznámení. Výpovědní lhůta je týdenní. Další variantou je vypovězení při převodu pojistného kmene nebo jeho části. Pak může pojistník smlouvu do 1 měsíce vypovědět. Stejně je tomu v případě odnětí povolení k provozování pojišťovací činnosti pojistitele. V tomto případě je výpovědní lhůta opět osmidenní.

Odstoupení K odstoupení od smlouvy z jedné či druhé strany může dojít v těchto případech: pojistník či pojištěný při sjednávání smlouvy nebo při změně smlouvy úmyslně nebo z nedbalosti odpoví na písemné dotazy pojistitele týkající se sjednávaného životního 25

pojištění nepravdivě nebo neúplně – pojistitel pak má právo uplatnit do 2 měsíců od zjištění této skutečnosti odstoupení od smlouvy, stejné právo má i pojistník, jestliže mu pojistitel nebo jím zmocněný zástupce nepravdivě nebo neúplně zodpověděl jeho písemné dotazy týkající se sjednávaného pojištění, při uzavření smlouvy na dálku může pojistník bez udání důvodu odstoupit od smlouvy do 14, resp. 30 dnů ode dne uzavření pojistné smlouvy nebo ode dne, kdy mu byly sděleny pojistné podmínky (pokud ke sdělení dojde na žádost až po uzavření smlouvy). Povinností pojistitele je pak do 30 dnů ode dne odstoupení od smlouvy vrátit zaplacené pojistné po odečtení toho, co již plnil. Jestliže odstoupí sám pojistitel, má právo na odečtení nákladů spojených se vznikem a správou pojištění Povinností pojistníka nebo pojištěného, který není současně pojistníkem, popř. obmyšleným, je do 30 dnů vrátit vyplacené pojistné plnění, které přesahuje výši zaplaceného pojistného.

Další možnosti zániku smlouvy V případě životního pojištění je další možností zániku smlouvy smrt pojištěné fyzické osoby nebo zánik právnické osoby bez právního nástupce.

Finanční důsledky výpovědi smlouvy životního pojištění závisí na době, kdy je smlouva vypovězena, a také na druhu životního pojištění. Jestliže chce pojistník zrušit smlouvu rezervotvorného typu pojištění takovéhoto druhu pojištění, nemá nárok na vrácení zaplaceného pojistného, ale vzniká mu nárok na tzv. odbytné (resp. odkupné). Rozdíl nastává u běžně placeného pojistného a jednorázového pojistného. V prvním případě může být v prvních letech vyplacené odbytné nulové, v druhém případě není vyplacené odbytné nulové ani na začátku pojištění (pokud jsou splněny podmínky uvedené v podkapitole o odkupném). V případě zrušení rizikového životního pojištění není pojistníkovi vyplaceno žádné odkupné, což vyplývá ze samotné povahy tohoto pojištění. Pouze v případě, že si pojistník pojistné předplatil a pojistnou smlouvu zrušil dříve, je mu vyplaceno nespotřebované pojistné.

26

2 Charakteristika vybraných komerčních pojišťoven a jejich produktů Pro účely porovnání produktů životního pojištění a potažmo i pojišťoven jsem si zvolila produkty AXA pojišťovny, a. s. (dále AXA) a ING Životní pojišťovny N. V. (dále ING). Důvodem mé volby byla velikost a globální působnost těchto pojišťoven, které jsou součástí největších finančních skupin na světě. Dalším neméně důležitým důvodem byla zajímavost produktové struktury těchto pojišťoven. Investiční životní pojištění Investor Plus od ING několikrát oceněné jako nejlepší životní pojištění roku, oproti tomu investiční životní pojištění T100P od AXY označované za exkluzivní, nízkonákladový produkt životního pojištění. Také jsem chtěla posoudit, zda i další produkty životního pojištění těchto pojišťoven jsou dostatečně konkurenceschopné a pro klienta zajímavé. V dalších podkapitolách se podíváme na stručný popis těchto společností a uvedeme si znaky a charakteristiky investičního, kapitálového a rizikového životního pojištění. Tyto informace pak ve třetí kapitole použijeme k porovnání těchto produktů.

2.1 AXA pojišťovna a. s. S názvem AXA se v České republice poprvé setkáváme v roce 2007. Historie AXY, resp. finanční skupiny AXA však sahá až do roku 1958, tehdy ještě pod názvem Ancienne Mutuelle, později Mutuelle Unies. V roce 1985 si Mutuelle Unies mění název na AXA. O rok později získává kontrolu nad společností Providence and Secours. Poté se slučuje s Compagnie du Midi a stává se 2. největším pojistitelem ve Francii. V 90. letech AXA získává majoritní podíl v americké společnosti The Equitable, získává také kanadskou společnost Boréal Assurances a belgickou Victoire Belgium. Poté spouští svou první mezinárodní reklamní kampaň. Rok 1994 je zlomový zřízením AXA Asset Management Europe pro řízení aktiv v Evropě. Na přelomu tisíciletí skupiny AXA v Asii, Austrálii, na Novém Zélandu i ve Spojených státech přecházejí pod jedinou značku AXA. Rating je dle S&P ve výši A+.28 Dnes je jednou

28

ČEJKOVÁ, V., NEČAS, S. Pojistný trh. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita v Brně, 2005, s. 31 – 40, Česká asociace pojišťoven [online]. Dostupný na WWW: , AXA pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW: < http://www.axa.com/en/group/history/ milestones/>.

27

z nejvýznamnějších světových pojišťoven a působí ve 40 zemích světa. Po celém světě má 52 milionů klientů, přes 100 tisíc zaměstnanců, přičemž ve správě má přes 1,4 bilionů eur. Dříve u nás AXA působila prostřednictvím Winterthur pojišťovny, a. s., která se od roku 2002 specializuje na životní a úrazové pojištění. Na českém pojistném trhu zaujímá zatím 10. pozici co do předepsaného pojistného životního pojištění (3,05 % z celkového předepsaného pojistného). Lépe si stojí v životním pojištění, zde je dle předepsaného pojistného na 10. místě (tabulku pořadí jednotlivých pojišťoven nalezneme v příloze č. 1).

2.1.1 Investiční životní pojištění Partners for Life - T100P29 Investiční životní pojištění Partners for Life T100P je životní pojištění nabízející pojistnou ochranu a možnost investování, kdy se klient může aktivně rozhodovat o způsobu rozložení vložených prostředků do podílových fondů v rámci nabízených investičních strategií. Tento pojistný produkt vychází z životního pojištění Comfort Plus tarif 100. Základní parametry produktu jsou totožné s tarifem 100. Investiční životní pojištění lze sjednat s nenulovou pojistnou částkou pro děti od 3 let, do desíti let věku dítěte je zde však omezení ve výši pojistné částky (maximálně 500.000 Kč). Do tří let věku dítěte lze pojištění uzavřít jen při nulové pojistné částce. Vstupní věk je tedy limitován především horní hranicí. Ta je určena 60 lety věku klienta. Koncový věk, který nesmí být při uzavírání pojistné smlouvy překročen, je stanoven minimálně na 18 let, maximem je věk 70 let. Zároveň však musí být splněna podmínka minimální, resp. maximální pojistné doby, která nesmí být nižší než 5 let a vyšší jak 35 let. Výjimkou je pouze varianta, kdy je smlouva uzavřena do klientových 60 let. V tom případě lze smlouvu sjednat i na 42 let. Stejně jako je pojištění limitováno z pohledu časového, je limitováno i z pohledu výše pojistného a pojistné částky. Horní hranice pojistného je bez jakýchkoliv omezení, dolní hranice (minimální pojistné) je už ovšem omezena. Minimální výše pojistného pro roční běžné pojistné je stanovena na 3.600 Kč (čili 300 Kč pro měsíčně placené pojistné), 6 000 Kč pro mimořádné pojistné. Pojistná částka může být nulová, v tom případě však pojistná částka pro doplňkové pojištění smrti úrazem musí být minimálně 100.000 Kč. Pokud by klient nechtěl doplňkové pojištění sjednávat, je třeba ve smlouvě uvést minimálně pojistnou částku 100.000 Kč pro hlavní tarif. Výplata pojistného plnění se odvíjí od toho, k jakému druhu pojistné události došlo. V případě smrti pojišťovna vyplácí plnění ve výši sjednané pojistné částky nebo částku, která

29

AXA pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW:

28

odpovídá hodnotě vedené na podílovém účtu klienta k datu oznámení pojistné události. V případě dožití se vyplácí částka odpovídající hodnotě podílových jednotek na podílovém účtu. K T100P a jeho doplňkovým pojištěním (viz dále) lze sjednat indexaci, není tedy zahrnuta automaticky. Součástí pojištění, jak už také bylo výše řečeno, je i spořící složka. O strategii, podle které bude část pojistného zainvestována, rozhoduje sám klient. Volba procentuálního zastoupení jednotlivých fondů závisí zcela na jeho postoji k riziku, přičemž na výběr má z následujících fondů: peněžní fond WIF01 – investice do termínovaných vkladů u bank, pokladničních poukázek, dluhopisů s variabilním kupónem nebo se splatností do 1 roku, dluhopisový fond WIF02 – investice do instrumentů dluhopisového trhu, přičemž snahou je dosažení výnosu přesahujícího PATRIA index GPRI, smíšený fond WIF03 – investice do termínovaných vkladů, dluhopisů a akcií, přičemž se investuje především do vybraných nástrojů s pevným výnosem, akcií kótovaných na BCPP, a. s., podíly jednotlivých druhů cenných papírů jsou přizpůsobovány aktuálnímu vývoji na kapitálovém trhu, snahou je dosažení výnosu systematicky přesahujícího 60 % indexu GPRI a 40 % indexu PX-D, zahraniční fond WIF04 – určen pro investory, kteří se nebojí rizika, až 100 % investic směřuje do zahraničí, čímž je investor vystavován i měnovému riziku, investuje se na globálních akciových trzích (USA, Evropa, Japonsko a rozvíjející se trhy), výhodou je investování nepřímo přes zahraniční otevřené podílové fondy ve správě AXA Asset Management, realitní fond WIF06 – investice do vybraných evropských realitních fondů, AXA CEE Akciový fond – majetek tohoto fondu se investuje do významných společností střední a východní Evropy AXA CEE Dluhopisový fond – nabízí investice do peněžního trhu a státních a korporátních dluhopisů vydávaných v nových členských zemích EU, AXA CZK Konto a AXA SKK Konto – jedná se o konzervativní fondy, přičemž se investuje především do krátkodobých státních dluhopisů, nástrojů peněžního fondu a hlavně do korporátních dluhopisů, AXA Realitní fond – investuje především do realitních a stavebních společností v ČR, Rakousku, Švédsku, Polsku a Francii, přičemž se jedná především o investice do akcií (53 %), peněžního trhu (31 %) a podílových listů, 29

AXA Corporate Fund – minimálně 80 % portfolia tvoří nástroje peněžního a dluhopisového trhu, zbylých maximálně 20 % jsou investice do akcií ČR a příbuzných trhů, přičemž nejvíce se investuje do bankovního sektoru. Oproti tarifu 100 však došlo také k několika výrazným změnám především, co se týče nákladovosti tohoto pojištění. První změnou je snížení rozdílu nákupní a prodejní ceny podílových jednotek za běžné pojistné na 2 % z dřívějších 5 %. Dále je z počátečních podílových jednotek nyní nově stanovena roční srážka 4 % místo 6 % v tarifu 100. Také maximální doba snižování počtu podílových počátečních jednotek se prodloužila z 25 na 30 let. Pozitivní trend snižování nákladovosti tohoto produktu lze sledovat i ve snížení měsíčního administrativního poplatku za správu pojištění na 20 Kč místo předchozích 40 Kč. Právě tyto změny přispěly značnou měrou k posunutí T100P v žebříčcích nákladovosti posuzujících TANK a PER30 na přední místa životních pojištění (viz podkapitola 2.3.1). Management fee, který také výrazně ovlivňuje výši odkupního a hodnoty ukazatelů TANK a PER, se podle volby fondu, do kterého se investuje, pohybuje v rozmezí 0 – 1,5 %. K investičnímu životnímu pojištění lze sjednat doplňková pojištění. Jejich stručnou charakteristiku si uveďme nyní. Pojistnou událostí při doplňkovém pojištění invalidní penze pro případ plné invalidity je pokles schopnosti pojištěného vykonávat soustavnou výdělečnou činnost v důsledku dlouhodobého nepříznivého zdravotního stavu o více než 66 % v porovnání se zdravou fyzickou osobou, přičemž v prvních dvou letech se zproštění vztahuje jen na případy, kdy byl invalidní důchod přiznán pouze v důsledku úrazu. Doplňkové pojištění smrti následkem úrazu charakterizuje už sám název. Jestliže pojištěný zemře následkem úrazu, vyplácí se sjednané pojistné plnění. V případě, že se pojištěnému stane úraz, který způsobí trvalé tělesné poškození, vyplácí pojišťovna plnění za trvalé následky úrazu ve výši příslušného procenta z pojistné částky. Podobným doplňkovým pojištěním jsou i tzv. trvalé následky úrazu s progresí. Toto pojištění nelze sjednat zároveň s předchozím a je uzavíráno se 4násobnou progresí. Další možností je pojištění denního odškodného za dobu nezbytného léčení úrazu delší než 21 dnů. Dojde-li k úrazu, vyplácí pojistitel formou jednorázového plnění denní odškodné, přičemž dobu určuje lékař a nesmí převýšit dobu stanovenou v oceňovací tabulce, kde jsou

30

Finanční magazín [online]. Dostupný na WWW: < http://www.finmag.cz/clanek/1594/> a Typická nákladovost produkce [online]. Dostupný na WWW:

30

rovněž vyjmenovány diagnózy, za které pojistitel pojistné plnění neposkytuje. Při sjednání denního odškodného vyjmenovaných drobných úrazů dochází k pojistnému plnění tehdy, když je lékařem potvrzena diagnóza a způsob léčby shodující se s diagnózou a způsobem léčby uvedenými v oceňovací tabulce. Pokud pojištěný nemůže podle lékařského rozhodnutí žádným způsobem vykonávat a nevykonává své zaměstnání nebo svou samostatnou výdělečnou činnost (ani omezenou na část dne, kontrolní nebo řídící činnost) a má sjednány denní dávky, je mu od 15. dne vypláceno pojistné plnění ve formě denních dávek při pracovní neschopnosti. Denní dávky při pobytu v nemocnici se zase vyplácejí tehdy, pokud je pojistnou událostí hospitalizace pojištěného v době trvání pojištění, která je z lékařského hlediska nezbytná v důsledku onemocnění či úrazu, a také hospitalizace v souvislosti s těhotenstvím a porodem (vztahuje se přitom na území EHP a Švýcarska). Sjednat lze i denní dávky při pracovní neschopnosti úrazem, přičemž pojistitel při pojistné události plní od 21. dne. Při závažných onemocněních se pojistné plnění vyplácí po uplynutí čekací doby stanovené pro pojistnou událost, a pokud se pojištěný dožije 30. kalendářního dne po stanovení diagnózy nebo 30. kalendářního dne po provedení operace (jedná se o rakovinu, operaci věnčitých tepen, infarkt myokardu, selhání ledvin, mozkovou příhodu, operaci aorty, slepotu, náhradu srdeční chlopně, transplantaci životně důležitých orgánů, roztroušenou sklerózu, obrnu, AIDS a HIV následkem krevní transfuze nebo profesní onemocnění, Alzheimerovu chorobu ve věku mladším než 65 let, bakteriální meningitidu, nezhoubný mozkový nádor, kóma, hluchota, konečné stadium plicního onemocnění, ztrátu řeči a Parkinsonovu chorobu ve věku mladším než 65 let). Posledním možným doplňkovým pojištěním je zproštění od placení v důsledku plné invalidity. Pojišťovna převezme za pojistníka povinnost platit pojistné, jestliže je podle zákona o důchodovém pojištění pojistníkovi přiznán plný invalidní důchod, nebo pokud pojišťovna uznala odborný lékařský posudek o pojistníkově zdravotním stavu potvrzujícím plnou invaliditu.

2.1.2 Kapitálové životní pojištění – tarif 10131 Tarif 101 je životní pojištění kapitálového druhu. Sjednává se k pojištění pro případ smrti pojištěného během trvání pojištění nebo pro případ dožití se konce pojištění. Hranice vstupního a koncového věku a pojistné doby se nijak neodchylují od investičního životního pojištění, v ostatních aspektech již však odlišnosti nalezneme.

31


31

Z pohledu klienta může být jistým omezením placení pojistného. Tento tarif nabízí pouze možnost běžného pojistného. Jednorázové pojistné je nepřípustné. Minimální platba je 400 Kč měsíčně (2.400 Kč ročně). Základem pojistné smlouvy je sjednání pojistné částky v minimální výši 30.000 Kč, děti do deseti let věku jsou stejně jako u investičního životního pojištění omezeny i horní hranicí pojistné částky (500.000 Kč). V případě pojistného plnění shledáme také určité odlišnosti od investičního životního pojištění: v případě dožití se konce pojištění se vyplácí pojistná částka navýšená o podíly na zisku, v případě smrti v průběhu trvání pojištění se vyplácí sjednaná pojistná částka (u investičního životního pojištění se vyplácela buď aktuální hodnota podílových jednotek, nebo sjednaná pojistná částka). Plnění je v obou případech vypláceno jednorázově. Indexace je u tohoto tarifu prováděna automaticky, čili klient si ji nemusí sjednávat. Stejně jako investiční životní pojištění obsahuje i toto kapitálové životní pojištění spořící složku. Zde jsou však rozdíly mezi produkty nejmarkantnější. Klient si nevolí fondy, do kterých chce investovat, ale rozhoduje za něj pojišťovna na základě legislativních omezení. Protože si nemůže dovolit riskovat ztrátu klientových prostředků, musí investovat s ohledem na riziko. Svým klientům však za to garantuje minimální zhodnocení 2,4 % (technickou úrokovou míru). Podíly na výnosech pak AXA na tomto kapitálovém životním pojištění připisuje ve výši stanovené následujícím vzorcem: podíly na výnosech = 0,85 · max (iakt – itech, 0) · hodnota rezervy pojistného životního pojištění na konci pojistného roku / (1 + itech), kde iakt je dosažený úrokový výnos a itech je technická úroková míra. Pro pojistné smlouvy uzavřené po 1. 1. 2004 se počítá s 2,4% technickou úrokovou mírou. Ke kapitálovému životnímu pojištění lze sjednat opět doplňková pojištění. Charakteristiku většiny z nich jsme si uvedli již výše, proto zde podrobněji uvádíme jen ta, která dosud nebyla zmíněna: pro případ smrti, přičemž pojistná částka se po každém pojistném roce snižuje o 1/n své hodnoty, kde n je počet let sjednané pojistné doby,

32

pro případ smrti, kdy je čtvrtletně oprávněné osobě vyplácen důchod až do konce pojištění, zproštění od placení běžného pojistného v případě plné invalidity pojistníka, smrt následkem úrazu, trvalé následky úrazu, trvalé následky úrazu s progresivním plněním, denní odškodné za dobu pracovní neschopnosti v důsledku úrazu za dobu delší než 21 dní, denní odškodné za dobu nutného ošetřování dítěte v průběhu léčení následků úrazu dítěte, denní dávky při pobytu v nemocnici, denní dávky při pobytu v nemocnici pro dítě – toto pojištění zaniká nejpozději dosažením 15 let věku pojištěného dítěte, denní dávky při pracovní neschopnosti od 22. dne.

2.1.3 Rizikové životní pojištění – tarif 10532 Rizikové životní pojištění tarif 105 je pojištěním pro případ rizika smrti z jakýchkoliv příčin. Jedná se o nejzákladnější formu pojištění klienta. Neobsahuje tedy ani spořící složku. Pojištěnému musí být při uzavírání smlouvy nejméně 15 let. Nejvyšší povolený vstupní věk je opět 60 let. Pojistnou smlouvu lze uzavřít na 2 až 30 let, nesmí však být pojistnou dobou překročena hranice 80 let, což je maximální možný věk, po jehož dosažení pojištění končí. Klient, který si chce uzavřít smlouvu rizikového životního pojištění u AXY musí počítat s tím, že bude pojištěn minimálně na 50.000 Kč, maximální možná pojistná částka není v pojistných podmínkách definována, nicméně pojištění na částky přesahující 5 milionů jsou důsledně posuzovány pojišťovnou. Pro tarif 105 platí limit minimálního pojistného stejný jako pro kapitálové životní pojištění, čili 400 Kč měsíčně (nebo 2.400 Kč ročně). Opět nelze pojistné zaplatit jednorázově. K pojistnému plnění z rizikového životního pojištění může (pokud nejsou sjednána doplňková pojištění) dojít pouze v případě smrti pojištěného. Pokud je pojistná událost

32


33

posouzena pojišťovnou kladně, je oprávněné osobě vyplaceno pojistné plnění ve výši sjednané pojistné částky. K tarifu 105 lze sjednat také další doplňková pojištění. Výčet možných pojištění je opět podobný předchozímu pouze s několika málo výjimkami. Lze se tedy pojistit: pro případ smrti, přičemž pojistná částka se po každém pojistném roce snižuje o 1/n své hodnoty, kde n je počet let sjednané pojistné doby, smrt úrazem, trvalé následky úrazu, lze sjednat pouze se smrtí úrazem, trvalé následky úrazu s progresí, lze sjednat jen s trvalými následky úrazu, denní odškodné při pracovní neschopnosti, od 21. dne (při péči o dítě), denní odškodné při pracovní neschopnosti následkem úrazu, od 21. dne, denní dávky při pobytu v nemocnici, denní dávky při pracovní neschopnosti (od 22. dne). Za zmínku a připomenutí stojí, že rizikové životní pojištění, bez ohledu na to, u kterého pojistitele si jej sjednáme, není daňově uznatelné a pojistník, resp. pojištěný si jej tedy nemůže odečíst od základu daně.

2.2 ING Životní pojišťovna N. V. Počátky ING, dříve Nationale-Nederlanden, sahají až do roku 1743. V té době byl v Holandsku ve městě Koog založen fond Kooger Doobenbos, který mimo jiné pojišťoval vdovy a sirotky pro případ neštěstí. Několik, svou činností podobných, fondů se pak spojilo a vytvořilo De Nationale Levensverzekering Bank. Tato skupina začala postupně pronikat nejen do dalších evropských států, ale i na další kontinenty. V zahraničí tato skupina nabízela nejprve tehdy velmi oblíbené požární pojištění, později se však jejich nabídka značně rozšířila. Významnou událostí v historii této společnosti bylo sloučení s De Nederlanden van 1845 v roce 1863 a tak vzniká již zmiňovaná Nationale-Nederlanden. Nationale-Nederlanden si ve své historii prošla řadou fúzí, což vedlo k jejímu dalšímu posilování na domácím (nizozemském) i světovém trhu. Tou nejvýznamnější byla bezesporu ta s NMB Postbank Group (společnost vznikla v roce 1881). Díky zrušení zákazu fúzí bank a

34

pojišťoven v Nizozemí (1990) vzniká gigant Internationale Nederlanden Group, později ING Group N. V. (1991). Své jméno na světovém trhu si ING nadále budovala. Ke zvýšení povědomí došlo především při převzetí Baring Bank v roce 1995. Dále v roce 1999 převzala ING německou společnost BHF-Bank (v roce 2004 odprodána). Významnou úlohu sehrálo i CenE bankiers, které se stala součástí NMB v roce 1966. Ve stejném roce, jako došlo k odprodeji BHF-Bank, ING odprodalo i CenE. V zemích Beneluxu je dnes nejvýznamnějším poskytovatelem finančních služeb vůbec. Je podílníkem řady finančních institucí – Pacific Antai Life Insurance, China Merchants Fund Management. Vytvořila také společenství s Bank of Beijing. U nás se můžeme s ING setkat poprvé v roce 1991. Akvizicí Průmyslového penzijního fondu v roce 1995 rozšířila svou působnost i o nabídku penzijního připojištění. Životní pojištění od ING se může chlubit několika oceněními. V prvé řadě je to ocenění z roku 2005 za nejlepší produkt v kategorii životní pojištění – toto ocenění získalo životní pojištění Investor Plus. Třikrát také ING získalo ocenění Rhodos za nejlepší firemní image. Rating si ING drží také velmi vysoko. Dle Standard & Poor’s i Fitch je rating mateřské ING AA-, podle Moody’s Aa2. Bohužel rating organizační složky ING v České republice neexistuje. 33

2.2.1 Investiční životní pojištění Investor Plus tarif B15034 Investiční životní pojištění Investor Plus je produktem, který klientům umožňuje výběr ze dvou možných tarifů – B150 a T150. Ačkoliv oba tarify vypadají na první pohled podobně, určité rozdíly se mezi nimi najdou (viz dále). My se však pro naše účely budeme zabývat především tarifem B150, který bude použit i pro modelové příklady, a to především z toho důvodu, že dle interních materiálů ING je tento tarif prodávanější než tarif T150. Klient může pojistnou smlouvu Investor Plus uzavřít od svých 15 let věku. Maximální přípustný vstupní věk je 60 let (resp. 94 u T150). Smlouvu lze mít uzavřenu maximálně do 80 (resp. 99) let. Dále musí být splněna podmínka minimální pojistné doby – alespoň 10 let (resp. 5 let).

33

34

ING Životní pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW: . ING Životní pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW: < https://klient.ing.sk/eisis/webstenka /MaindocList.html?vesak=6>

35

V pojistných podmínkách Investora Plus je stanovena minimální a maximální pojistná částka. Minimální je stejná jako u kapitálového životního pojištění u AXY (30.000 Kč), maximální vychází ze stáří pojištěného a pojistného. Řídí se následující tabulkou35:

Tabulka 2: Určení maximální pojistné částky na hlavním pojištění Investora Plus Vstupní věk

Maximální pojistné částky na hlavním pojištění

15 – 30 let

1.000x měsíční pojistné za hlavní pojištění

31 – 40 let

700x měsíční pojistné za hlavní pojištění

41 – 50 let


51 – 60 let


Zdroj: Zpracováno dle ING Životní pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW: < https://klient.ing.sk/eisis/webstenka/MaindocList.html?vesak=6>

Pojistník je povinen platit pojistné odvíjející se samozřejmě od sjednané pojistné částky a spořící složky, minimální hranice je však stanovena na 400 Kč měsíčně, resp. 4.800 Kč ročně. Investor Plus má i omezení pro maximální pojistné. To je stanoveno na 5.000 Kč měsíčně, tj. 60.000 Kč ročně. Klient má možnost vložit do tohoto investičního životního pojištění i mimořádné pojistné, minimálně však ve výši 1.000 Kč, maximum není stanoveno. Odchylně od výplaty pojistného plnění u investičního životního pojištění od AXY je při: smrti pojištěného, vyplaceno pojistné plnění ve výši pojistné částky platné k datu pojistné události a hodnota podílových jednotek vedených na podílovém účtu k datu, kdy pojišťovna pojistnou událost zaregistrovala, dožití se konce pojištění vypláceno pojistné plnění ve výši hodnoty podílových jednotek evidovaných na podílovém účtu ke dni pojistné události. Stejně jako u ostatních investičních životních pojištění si klient při umisťování svých finančních prostředků může volit mezi různými fondy. ING nabízí následující: Fond obligací – fond investuje prostředky do ING International Český fond obligací, kde nalezneme jak státní a podnikové obligace, tak euroobligace denominované v českých korunách, státní pokladniční poukázky, směnky či krátkodobá bankovní depozita,

35

Obdobnou tabulku nalezneme pro T150 v pojistných podmínkách Investora Plus.

36

Fond světových akcií – tento fond investuje do akcií obchodovaných na trzích spadajících do Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj, Český Click fond – prostředky jsou investovány do ING INDEX LINKED FUND Český kontinuální klik fond Eurostoxx 50, kde je minimálně 90 % investováno do vysoce bezpečných cenných papírů s pevným výnosem, a zbylých maximálně 10 % do call opcí na index Dow Jones EuroStoxx 50, Smíšený fond – fond kombinuje investice do ING Českého fondu obligací a ING Českého akciového fondu, Fond flexibilních investic – investuje se do ING Českého fondu peněžního trhu, přičemž se jedná především o státní pokladniční poukázky, obligace a euroobligace se zbytkovou dobou splatnosti do jednoho roku, směnky a krátkodobá bankovní depozita, Fond českých akcií – minimálně 51 % aktiv se investuje do akcií obchodovaných na Burze cenných papírů Praha nebo na jiném regulovaném českém trhu a maximálně 49 % je umístěno do kótovaných polských, maďarských a slovenských akcií – takovéto rozložení nabízí ING International Českého akciového fondu, Fond dividendové strategie – podkladovým aktivem je ING Global High Dividend fond investující do mezinárodních akcií, jejichž dividendový výnos je vyšší než tržní průměr. Jestliže se podíváme na nákladovost Investora Plus, zjistíme, že základní položky nákladů tohoto pojištění jsou o něco vyšší než u investičního životního pojištění u AXY, např. management fee pojišťovny je bez rozdílu fondů, do kterých se investuje, ve výši 1,7 %. Tabulka 3: Přehled poplatků investičního životního pojištění Investor Plus36 Poplatky

Hodnota – tarif 100P

Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou (Bid/Offer spread) Výše roční srážky z počtu počátečních podílových jednotek Převod podílových jednotek mezi jednotlivými finančními fondy Měsíční poplatek za správu pojištění Pramen:

36

5% 7% jednou ročně zdarma, jinak 50 Kč 40 Kč

ING Životní pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW:

Jedná se o přehled základních poplatků.

37

Tato tabulka ukazuje přehled základních poplatků, které nejvíce ovlivňují výši odkupného. S bližším porovnáním se seznámíme v dalším textu. Uveďme si nyní charakteristiku doplňkových pojištění, která lze k Investorovi Plus sjednat. Pojištění pro případ smrti lze sjednat jen se základním tarifem minimálně na částku 300.000 Kč a maximálně na 5.000.000 Kč, jedná se o nadstandardní pojištění, u něhož je detailně zkoumán zdravotní stav pojištěného. Zproštění od placení pojistného při plném invalidním důchodu je definováno stejně jako u společnosti AXA. Obdobně je tomu i u pojištění pro případ smrti následkem úrazu – pojistnou událostí je úraz, který způsobí do tří let od svého vzniku smrt pojištěného. Pojistnou událostí v případě smrti úrazem a trvalých následků úrazem je úraz, který do tří let od svého vzniku způsobí smrt pojištěného nebo zanechá trvalé následky. Doplňkové pojištění pro případ úrazu a trvalých následků úrazu se sjednává jen s tarifem předchozím, zde však spadá také úraz, k jehož léčení je z lékařského pohledu nezbytná hospitalizace, k níž dojde v době trvání pojištění a která trvá alespoň 11 dní (první a poslední den se počítají společně za jeden den) – pojišťovna pak vyplácí plnění ve formě denního odškodného za každý den hospitalizace, nejvýše za 365 dní pro jednu pojistnou událost. Pro doplňkové pojištění úrazu platí stejné podmínky jako pro předchozí pojištění, pojistnou událostí je však v tomto případě úraz uvedený ve zvláštních pojistných podmínkách, pojišťovna pak vyplácí pojistné plnění ve výši příslušného procenta z pojistné částky. Pojištění dočasného důchodu pro případ plné invalidity úrazem je sjednáváno za účelem pojištění pro případ toho, že nastane pojistná události uznání plné invalidity pojištěného pojišťovnou, pokud tato plná invalidita vznikla výlučně v důsledku úrazu vymezeného všeobecnými pojistnými podmínkami pojišťovny pro úrazové pojištění. Pojistnou událostí u smrti nebo diagnózy závažné onemocnění je výskyt srdečního infarktu, mrtvice, rakoviny, selhání ledvin, transplantace důležitých orgánů, náhrada srdeční chlopně, operace aorty, AIDS, HIV infekce, oslepnutí, ztráta sluchu, bypass, onemocnění plic způsobující dechovou nedostatečnost, nitrolební nádory nezhoubného původu nebo roztroušené sklerózy, pojistnou událostí je také smrt pojištěného. Pojištěním trvalých následků úrazu dítěte je možno zabezpečit jedno nebo více dětí, pojistnou událostí je úraz uvedený v pojistných podmínkách, úraz, pokud zanechal do tří let od svého vzniku některý z trvalých následků uvedených v pojistných podmínkách a úraz, k jehož léčení je z lékařského hlediska nezbytná hospitalizace, k níž dojde v době trvání pojištění a která trvá alespoň 8 dní, přičemž první a poslední den hospitalizace se počítají jako jeden den.

38

Jestliže jsou sjednány denní dávky při pobytu v nemocnici, pojistnou událostí je hospitalizace dle všeobecných pojistných podmínek pojišťovny pro pojištění nemoci. Pojistnou událostí při sjednání denních dávek při pobytu v nemocnici následkem úrazu je pojistná událost definovaná stejně jako v předchozím pojištění, pouze k nemoci musí dojít v důsledku úrazu pojištěného. Při sjednání pracovní neschopnost způsobené úrazem si lze vybrat ze dvou tarifů - H302 a H304. V případě sjednání H302 se denní dávka vyplácí od 15. dne pracovní neschopnosti, v případě sjednání H304 je to pak od 29. dne.

2.2.2 Kapitálové životní pojištění – tarif 212037 ING nabízí svým klientům kapitálové životní pojištění ve třech tarifních variantách: tarif 2110 - založen na jednorázovém pojistném, tarif 2120 – opírající se o běžné pojistné, přičemž pojistnou událostí je smrt pojištěného v době trvání pojištění, dožití se sjednaného konce pojištění a uznání plné invalidity pojistníka pojišťovnou, tarif 2140 – totožný s tarifem 2120, pouze chybí pojistná událost uznání plné invalidity. My se kvůli následnému porovnání podrobněji podíváme na tarif 2120. Pojištěným se může stát osoba, která dosáhla minimálního vstupního věku 15 let, nemůže však být starší 70 let. Pojištění lze uzavřít maximálně do 80 let pojištěného, minimální hranice pro pojistnou dobu je 5 let, maximální 65 let. Limity pojistné částky nejsou v pojistných podmínkách kapitálového životního pojištění stanoveny. Stejně tak není stanoveno ani maximální pojistné. Minimální hranice pojistného však již stanovena je, a to na 500 Kč měsíčně. V případě smrti, resp. dožití se při výplatě pojistného plnění postupuje stejně jako u investičního životního pojištění Investor Plus. Spořící část pojistného má svá specifika. Při investování části pojistného platí pravidla stejná jako u kapitálového životního pojištění od společnosti AXA:

37

ING Životní pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW:

39

podíly na výnosech = 0,85 · max (iakt – itech, 0) · hodnota rezervy pojistného životního pojištění na konci pojistného roku / (1 + itech), kde iakt je dosažený úrokový výnos a itech je technická úroková míra (opět dle platné legislativy stanovena na 2,4 %). Na rozdíl od AXY je však podíl na zisku z investovaných prostředků použit ke zvýšení pojistné částky. Při zvyšování pojistné částky ovšem nedochází ke zkoumání zdravotního stavu pojištěného. Doplňková pojištění ke kapitálovému životnímu pojištění lze charakterizovat stejně jako u investičního životního pojištění Investor Plus. Rozsah možných pojištění je následující: pojištění pro případ smrti, pojištění pro případ smrti následkem úrazu, pojištění pro případ smrti následkem úrazu a trvalých následků úrazu, pojištění pro případ úrazu a trvalých následků úrazu, pojištění dočasného důchodu pro případ plné invalidity úrazem doplňkové pojištění úrazu, pojištění závažných onemocnění, pojištění pro případ smrti a závažných onemocnění, pojištění pro případ úrazu a trvalých následků úrazu dítěte, denní dávky při pobytu v nemocnici, denní dávky při pobytu v nemocnici následkem úrazu, pracovní neschopnost způsobená úrazem (tarif H302), pracovní neschopnost způsobená úrazem (tarif H304).

2.2.3 Rizikové životní pojištění – tarif 1020 (Dočasné životní pojištění)38 Jak již bylo uvedeno dříve, za rizikové životní pojištění je označováno pojištění, kdy se pojistné plnění vyplácí pouze v případě smrti pojištěného, to tedy znamená, že jestliže se

38

ING Životní pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW: < https://klient.ing.sk/eisis/webstenka /MaindocList.html?vesak=6>

40

pojištěný dožije konce pojištění, smlouva zaniká bez náhrady. Na stejném principu jsou samozřejmě stavěna i riziková životní pojištění společnosti ING. V nabídce společnosti se můžeme setkat se třemi druhy takovýchto pojištění: běžně placené Dočasné životní pojištění (tarif 1020), běžně placené Úvěrové životní pojištění (tarif 1220) s lineárně klesající pojistnou částkou, běžně placené Úvěrové životní pojištění (tarif 1240) s pojistnou částkou klesající podle splátkového kalendáře. My se pro naše účely budeme věnovat jen prvně zmiňovanému Dočasnému životnímu pojištění (tarifu 1020). Základní charakteristiky jako vstupní věk, pojistná doba a pojistná částka jsou totožné jako u kapitálového životního pojištění tarif 2120. Limit pojistného je opět stanoven pouze pro dolní hranici. Pojistník musí minimálně platit 300 Kč měsíčně (resp. 3.600 Kč ročně). Pojistné se počítá podle příslušných tabulek sazebníku a klient nemá právo na slevu za výši pojistného. Pojistné plnění je v případě pojistné události, kterou je smrt pojištěného, vyplaceno ve výši sjednané pojistné částky. Pro doplňková pojištění platí to, co již bylo řečeno výše, a sjednat lze následující: pojištění pro případ smrti, pojištění pro případ smrti následkem úrazu, pojištění pro případ smrti následkem úrazu a trvalých následků úrazu, pojištění pro případ úrazu a trvalých následků úrazu, pojištění pro případ plného invalidního důchodu následkem úrazu, pojištění závažných onemocnění, pojištění pro případ hospitalizace, pojištění pro případ hospitalizace následkem úrazu, pojištění pro případ pracovní neschopnosti následkem úrazu, pojištění pro případ zproštění od placení Pokud se na Dočasné životní pojištění podíváme z daňového hlediska, není opět legislativně povoleno odečítat si jej od základu daně. 41

3 Výhodnost produktů životního pojištění pro vybrané skupiny obyvatel Abychom dokázali objektivně posoudit, které životní pojištění je z pohledu klienta lepší, musíme vzít v potaz i to, jakým způsobem se mění parametry pojištění pro různě staré klienty s různými prioritami a různými důvody, proč si chtějí životní pojištění uzavřít. Následující modelové příklady mají za úkol selektovat ta životní pojištění, která svými parametry neodpovídají představám zvoleného klienta (výší pojistného, výší odkupného, nákladovostí produktu, věkovým limitem, limitem pojistné částky apod.), a naopak ta, která jsou pro klienta z pohledu uvedených faktorů zajímavá. Čtenářovi mají také bez ohledu na modelové příklady přiblížit parametry pojištění, které jsou více či méně pojistiteli zveřejňovány, avšak mohou být při rozhodování, jaké pojištění zvolit, jedněmi z nejdůležitějších aspektů. Modelové příklady jsou zvoleny pro mladého člověka, člověka ve středním věku a člověka pár let před důchodem. Cílem je ukázat, jak se mění výše pojistného v závislosti na stoupajícím věku pojištěného. V modelových příkladech také zohledníme faktor pohlaví. V prvním a třetím příkladu budeme uvažovat za pojistníka a zároveň pojištěného muže, ve druhém ženu. Před samotnými výpočty a porovnáními pro modelové příklady však provedeme srovnání hranice vstupního věku, pojistné doby, pojistného, pojistné částky, plnění při úmrtí, výši management fee a rating pojišťovny, abychom nalezli nejlepší variantu z pohledu flexibility a přínosu pro klienta. Dále také porovnáme ceny doplňkových pojištění a jejich podstatu, protože i ta se mění dle produktu i pojišťovny. U investičních životních pojištění si uvedeme i tabulky nákladovosti podle ukazatelů PER a TANK, ve kterých je uvedeno pořadí a nákladovost pro různě staré klienty.

Modelový příklad č. 1 20letý muž (riziková skupina 1), říkejme mu pan Mladší, se chce pojistit pro případ své smrti na 1.000.000 Kč a zároveň si při tom spořit do svých 60 let. Rozhodl se tak učinit na životním pojištění, případně na kombinaci rizikového životního pojištění a podílového fondu. Jediné podmínky jsou následující: maximální částka, kterou může investovat do některé z variant, je 2.100 Kč za měsíc, pojištění na 1.000.000 Kč pro případ rizikové smrti.

42

Našim úkolem je nalezení vhodného produktu, případně kombinace produktů, která bude pro klienta dle podmínek produktů i finančního hlediska nejvýhodnější.

Modelový příklad č. 2 55letá žena, paní Starší (riziková skupina 1), chce svému 8letému vnoučeti spořit, aby mu v jeho 18 letech mohla „dát něco do začátku“. Obává se však, že by mohla do té doby umřít a jemu by neměl kdo dále spořit. Rozhodla se proto pro některý z produktů životního pojištění, musí však splňovat následující podmínky: měsíční pojistné nepřekročí 2.000 Kč, pojištění na 200.000 Kč pro případ rizikové smrti. Navržená varianta kombinace spoření a pojištění by měla splňovat také to, že vnuk ve svých 18 dostane více jak 200.000 Kč, přičemž vybraný produkt nemusí být garantován.

Modelový příklad č. 3 40letý pan Prostřední (riziková skupina 1) si vzal úvěr ze stavebního spoření na 350.000 Kč na 20 let, přičemž podmínkou tohoto úvěru byla vinkulace jakékoliv životního pojištění sjednaného do konce splatnosti úvěru a na celou jeho částku. Pan Prostřední si řekl, že když už si pojištění zřizuje, pojistí se i: pro případ smrti úrazem na 350.000 Kč, trvalých následků úrazu na 350.000 Kč, na pobyt v nemocnici, přičemž chce dostávat za to denní dávku ve výši 300 Kč. Z rodinného rozpočtu na toto pojištění může uvolnit maximálně 2.885 Kč měsíčně. V 5. roce trvání pojištění však hodlá úvěr převést na svého syna a zrušit tak i životní pojistku. Naším úkolem je nalezení co nejefektivnější kombinace životního pojištění s pravidelnou investicí či nejzajímavější životní pojištění obsahující spořící složku. Na následujících stránkách se pokusíme najít nejvhodnější variantu pro všechny tři modelové příklady Abychom dokázali porovnat hodnoty odkupného investičního a kapitálového životního pojištění s rizikovým životním pojištěním, budeme dále počítat s kombinací rizikového životního pojištění a investic do Rentier Invest od společnosti Pioneer investiční společnost, a. s. Tento produkt jsem vybrala z toho důvodu, abychom dokázali porovnat nákladovost analyzovaných investičních životních pojištění s produktem pravidelných investic. Zároveň 43

jsem hledala společnost působící globálně a s dlouhou tradicí jak co se týče samotné společnosti, tak i skladby jejího portfolia a nabízených produktů. Uveďme si nyní nejprve stručný popis této investice.

Rentier Invest od Pioneer investiční společnosti, a. s.39 Rentier Invest je životní investiční program vytvořený investiční společností Pioneer, který investuje do portfolia složeného z akcií, obligací a peněžního trhu. Klienti do tohoto portfolia mohou investovat již od 500 Kč měsíčně. Poplatky se přitom odvíjejí od výše investice a od linie, do které se klient zařadí. Začínají na 0,20 % a končí na 3,50 %. Rentier Invest se skládá z jednotlivých programů pokrývajících investiční období různé délky, přičemž programy jsou uzpůsobeny tak, aby investice měly optimální podmínky pro očekávané zhodnocení. Nalezneme zde sedm modelových portfolií, tzv. linií. Každá linie má jiný podíl akciových, dluhopisových a dalších fondů i jinou délku období. Čím vyšší je číselné ohodnocení linie, tím nižší je riziko ztráty vložených peněz (je tedy investováno do méně rizikových instrumentů). Podle zvolené délky investičního horizontu je investice zařazena do příslušné linie. Klient může volit dle svého uvážení. Po ukončení časového úseku linie je investice přelita automaticky do další, méně rizikovější. V posledním roce, který je uveden na smlouvě, jsou prostředky již v poslední linii (L7) a investovány v rozložení 65 % do peněžního trhu, 35 % do trhu obligací. Eliminuje se tak riziko ztráty vložených prostředky v posledním roce investice, kdy už investor nemá z časového hlediska velkou příležitost záporné výsledky fondů „dohnat“. Pro naše účely jsme se zařadili do páté linie, která nejlépe odpovídá dále modelovanému zhodnocení 5 % p. a.

3.1 Srovnání produktů životních pojišťoven Uveďme si nejprve souhrnnou tabulku základních charakteristik výše popsaných životních pojištění. Tato tabulka nám poslouží k jednoduchému a přehlednému srovnání informací, které klienty zajímají (nebo by měly zajímat) nejčastěji – hranice vstupního věku, pojistné doby, pojistného, minimální a maximální výše pojistné částky, plnění při úmrtí, management

39

Pioneer investiční společnost, a. s. [online]. Dostupný na WWW: < http://www.pioneer.cz/Rentier/Uvod.asp>.

44

fee pojišťovny a její rating podle Standard&Poor’s. Tabulka shrnuje informace, které již byly popsány výše dle sazebníků příslušných pojišťoven. Tabulka 4: Porovnání životních pojištění AXA

ING

Produkt

Partners for Life tarif 100P

KŽP40 – tarif 101

RP – tarif 105

Investor Plus – tarif B150

Vstupní věk

0 – 60 let

0 – 60 let

15 – 60 let

15 – 60 let

5 – 35 let41,42 300 Kč/ měsíc

5 – 35 let41, 42 400 Kč/ měsíc

2 – 30 let41, 42 400 Kč/ měsíc

min. 10 let42 400 Kč/ měsíc

0 Kč43

30.000 Kč

50.000 Kč

30.000 Kč

není stanoveno

není stanoveno

pojistná částka a aktuální hodnota investice

pojistná částka

-

-

Pojistná doba Minimální pojistné Minimální pojistná částka pro případ úmrtí

Plnění při úmrtí

Management fee Rating pojišťovny44

pojistná částka/ aktuální hodnota investice

pojistná částka

pojistná částka

pojistná částka a aktuální hodnota investice

0 – 1,5 %

-

-

1,7 %

A+

KŽP - tarif 2120 15 – 70 let min. 5 let, až 65 let42 500 Kč/ měsíc

RP – tarif 1020 15 – 70 let min. 5 let, až 65 let42 300 Kč/ měsíc

AA-

Pramen: Vlastní konstrukce dle sazebníků příslušných pojištění

Na první pohled je zřejmé, že mezi vstupním věkem stanoveným pojišťovnou AXA a pojišťovnou ING jsou určité rozdíly. Co se týče dolní hranice vstupního věku, nejvíce tolerantní je investiční a kapitálové životní pojištění od společnosti AXA. Obě pojištění lze uzavřít už od narození. Ostatní analyzované produkty může klient uzavřít až při dosažení 15 let věku. Co se týče horní hranice vstupního věku, v 70 letech klienta pojistí pouze společnost ING, a to jen na kapitálovém a rizikovém životním pojištění. Ostatní produkty považují za horní mez 60letého klienta. V tomto ohledu pojišťovny své klienty značně omezují, protože

40 41 42 43

44

Kapitálové životní pojištění = KŽP, investiční životní pojištění = IŽP a rizikové životní pojištění = RP Delší pojistná doba je možná pouze v případě, kdy koncový věk je 60 let. Pak lze pojištěného pojistit až na 42 let. Nesmí být překročena hranice 80 let věku pojištěného. Pojistná částka může být nulová, v tom případě je však potřeba pojištění pro případ smrti úrazem na minimálně 100.000 Kč. Dle Standard & Poor’s.

45

z mého pohledu i lidé starší 60 let mohou mít potřebu chránit se před možnými riziky životním pojištěním, případně využít spořící složky a tuto svou potřebu mohou naplnit jen u dvou z šesti zkoumaných pojištění, čili výběr se pro ně z tohoto hlediska značně omezuje. Co se týče pojistné doby, pouze u rizikového životního pojištění od AXY se lze pojistit jen na 2 roky. Nejméně flexibilní je investiční životní pojištění od ING, kde musí být pojistná smlouva uzavřena alespoň na 10 let. Ostatní produkty mají stanovenu minimální pojistnou dobu na 5 let. U všech produktů zkoumaných životních pojištění pak lze být pojištěn maximálně do 80 let věku pojištěného. Z tohoto pohledu je tedy nejvíce flexibilní rizikové životní pojištění od AXY a nejméně flexibilní investiční životní pojištění od ING. Minimální měsíční pojistné se opět různí. Dle mého názoru je z pohledu klienta především značně omezující výše minimálního měsíčního pojistného stanoveného u obou rizikových životních pojištění. Především pokud vezmeme v potaz, že slouží pouze k pojištění, a jsou tedy bez spořící složky. Výhodou však mohou být alespoň u rizikového životního pojištění od AXY jiné než měsíční platby, kde již pojistník není tolik limitován. Finančně nejméně náročné je z pohledu minimálního měsíčního pojistného investiční životní pojištění od AXY, kde se lze pojistit už od 300 Kč měsíčně, nejnáročnější je kapitálové životní pojištění od ING. Měsíční pojistné zde nesmí klesnout pod 500 Kč. Stejně tak jako platí omezení pro minimální měsíční pojistné, platí i omezení pro minimální pojistnou částku. Nejvyšší variabilitu nabízí kapitálové životní pojištění a rizikové životní pojištění společnosti ING, kde limit pro minimální pojistnou částku pro případ úmrtí není stanoven. Na první pohled nejhorší variantou je rizikové životní pojištění společnosti AXA, kde je limit stanoven na 50.000 Kč. U investičního životního pojištění si klient může volit z těchto variant: buď se pojistí minimálně na 100.000 Kč pro případ smrti, pak už nemusí sjednávat doplňkové pojištění pro případ smrti úrazem, a nebo se pojistí minimálně na 100.000 Kč pro případ smrti následkem úrazu, přičemž pojistná částka hlavního tarifu (čili pro smrt způsobenou z jakýchkoliv příčin) může být nulová. Kapitálové životní pojištění od AXY i investiční životní pojištění Investor Plus mají shodně stanoven limit pro minimální pojistnou částku ve výši 30.000 Kč. Při pojistné události může dojít ke třem druhům pojistného plnění. Záleží opět na volbě produktu. Je vyplacena buď: 1. pojistná částka nebo aktuální hodnota investice, podle toho, která z částek je vyšší (investiční životní pojištění společnosti AXA), 46

2. pojistná částka a aktuální hodnota investice (kapitálové a investiční životní pojištění od ING) nebo 3. pojistná částka (obě riziková životní pojištění a kapitálové životní pojištění od AXY). Dle mého názoru je výhodnější vyplacení buďto pojistné částky, nebo aktuální hodnoty investice, protože tento způsob pojišťovnu z finančního hlediska zatěžuje nejméně a pojišťovna tak může účtovat nižší pojistné než v případě vyplácení součtu pojistné částky a aktuální hodnoty investice. To se samozřejmě projeví i u klienta, který tak může platit o to nižší pojistné. Při porovnání vyplacení pojistné částky nebo hodnoty, která je vyšší (pojistná částka nebo hodnota investice) má zase klient v případě druhé varianty zabezpečeno, že dostane minimálně pojistnou částku, u první varianty je pojistné plnění jasné – pouze pojistná částka. Proto bych mezi těmito třemi možnostmi volila variantu č. 1, kterou nabízí pouze investiční životní pojištění od AXY. Management fee pojišťovny je jednou ze složek, která výrazným způsobem ovlivňuje vyplacené odkupné. Mezi vyplaceným odkupným a management fee totiž funguje nepřímá úměra – vyšší management fee znamená nižší odkupné. Konkrétní údaje o tom, jak management fee ovlivňuje nákladovost produktu, si ukážeme v části věnované ukazateli nákladovosti TANK, zde si uveďme jen výši management fee pro jednotlivá investiční životní pojištění a jak má na management fee vliv výběr fondů, do kterých se bude investovat část pojistného. ING na svém investičním životním pojištění uplatňuje jednu z nejvyšších hodnot, se kterými se na finančním trhu vůbec můžeme setkat (1,7 %).45 Vyšší management fee má ze zkoumaných investičních životních pojištění už jen Aviva (pouze však u akciového fondu). U investičního životního pojištění společnosti AXA se můžeme setkat s různými hodnotami. Investice do „nových“ AXA fondů (označené AXA + číslo) má management fee nulové, investice do „starých“ fondů dřívějšího Winterthuru (označené WIF + číslo) jsou sníženy o až 1,5% management fee. Rating obou pojišťoven je na velmi dobré úrovni. ING svým ohodnocením AA- dle S&P lehce převyšuje ohodnocení A+ společnosti AXA. V dalším textu se podíváme na údaje, které klienti při svých úvahách o volbě životního pojištění berou v potaz jen zřídka. Je to především cena doplňkového pojištění k životnímu pojištění a nákladovost produktů. Následující tabulka uvádí přehled možných doplňkových pojištění k životnímu pojištění, která lze sjednat u analyzovaných produktů, a jejich ceny za zabezpečení ve výši uvedené v závorce.

45

Zpracováno dle interních materiálů společnosti Partners for Life Planning, a. s.

47

Tabulka 5: Přehled cen doplňkových pojištění produktů analyzovaných pojišťoven (v Kč)46 IŽP AXA

KŽP AXA

RP AXA

IŽP ING

KŽP ING

RP ING

invalidní penze v případě plné invalidity (20.000 Kč) 95

-

-

46

46

46

smrt úrazem/smrt úrazem s trvalými následky úrazu (100.000 Kč) 13/-

16/-

15/-

15/50

15/50

15/50

trvalé následky úrazu/s progresí/dítěte (100.000 Kč) 17/23/-

22/28/-

20/26/-

-/-/25

-/-/25

-/-/-

doplňkové pojištění úrazu/doplňkové pojištění úrazu a trvalé následky úrazu (100.000 Kč) -/-/-/80/65 80/65 80/65 závažná onemocnění/závažná onemocnění nebo riziková smrt (500.000 Kč) 126/-

-/-

-/-

-/480

246/480

-/480

denní odškodné vyjmenovaných drobných úrazů/za dobu nezbytného léčení úrazu/při pracovní neschopnosti (100 Kč) 25/40/53 -/51/-/-/-/-/-/-/-/-/denní dávky při pracovní neschopnosti/při pobytu v nemocnici/při pracovní neschopnosti úrazem/při pobytu v nemocnici následkem úrazu (100 Kč) 115/26/40/108/32/-/100/30/47/-/24/8047/6 -/24/80/6 -/24/80/6 zproštění od placení dle pojistné částky

dle pojistné částky

-

automaticky, cena neuvedena

automaticky, cena neuvedena

24

Pramen: Vlastní konstrukce dle sazebníků příslušných pojištění

Nejprve jsme analyzovali pojištění invalidní penze při pojištění na 20.000 Kč v případě plné invalidity. Kapitálové i rizikové životní pojištění od společnosti AXA vůbec takový druh

46 47

30letý muž s pojištěním na 30 let zařazený do 1. rizikové skupiny. Resp. 35 Kč od 29. dne (stejně tak pro kapitálové životní pojištění ING a rizikové životní pojištění ING), 80 Kč platí pro pojištění od 15. dne.

48

pojištění neumožňují. U všech pojistek společnosti ING je pojistné plnění vyplaceno pouze v případě, že je invalidní důchod přiznán v důsledku úrazu. Investiční životní pojištění od AXY vyplácí pojistné plnění v prvních dvou letech pouze tehdy, pokud je invalidní důchod způsoben úrazem, v dalších letech „stačí“, pokud pojištěný nemůže vykonávat své povolání kvůli špatnému zdravotnímu stavu. Ačkoliv je tedy pojistné za toto pojištění u ING více než dvakrát nižší, pojištění na investičním životním pojištění u AXY je daleko širší a klientovi tak poskytuje plnohodnotnou ochranu. Pojištění smrti úrazem lze sjednat ve všech produktech za stejných podmínek. Pojistné se také o mnoho neliší. Nejlevnější je v investičním životním pojištění od AXY, kde za pojištění na 100.000 Kč klient zaplatí 13 Kč. V ostatních produktech si připlatí pouze o 2 koruny víc. Nejdražší je kapitálové životní pojištění od společnosti AXA, kde klient zaplatí 16 Kč. Společnost ING dále nabízí u svých produktů kombinaci pojištění pro případ smrti úrazem s trvalými následky úrazu. Tato kombinace při pojištění na 100.000 Kč stojí 50 Kč měsíčně. Pokud však toto pojistné porovnáme s cenou, kterou bychom zaplatili za stejné pojištění (pouze oddělené) na produktech AXY, zjistíme, že vyjde o 12 Kč dráž oproti pojištění na kapitálovém životním pojištění, o 12 Kč na rizikovém životním pojištění a o 20 Kč dráž oproti investičnímu životnímu pojištění od AXY. Oproti ING nabízí pojišťovna AXA sjednání trvalých následků úrazu s progresí, které umožňuje pojištění se 4násobnou progresí, přičemž cenově vychází o 6 Kč měsíčně více než sjednání trvalých následků úrazu bez progrese. Nejlevnější je v investičním životním pojištění. Investiční životní pojištění Investor Plus a kapitálové životní pojištění od ING umožňují pojistit v rámci jedné smlouvy i dítě. Trvalé následky úrazu pojištěného dítěte stojí měsíčně na zmiňovaných produktech 25 Kč. Doplňkové pojištění úrazu a kombinaci doplňkového pojištění úrazu a trvalých následků úrazu lze uzavřít jen na produktech od ING. Pojistné je pro všechny tři produkty totožné, tedy 80 Kč při doplňkovém pojištění úrazu a 65 Kč při doplňkovém pojištění úrazu a trvalých následků úrazu. Úrazy, které však ING klasifikuje jako „nestandardní“ má společnosti AXA zařazené v „klasickém“ úrazovém pojištění Schéma vyobrazené níže uvádí závažná onemocnění a operace, pro případ kterých bude klient pojištěn, jestliže si sjedná pojištění závažných onemocnění u daného pojistitele a na daném produktu uvedeném v popisku.

49

Schéma 4: Závažná onemocnění ní a operace, na které se lze pojistit po v analyzovaných životních pojištěních

AXA - IŽP • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

ING - IŽP, KŽP a RP

rakovina, operace věnčitých tepen, infarkt myokardu, selhání ledvin, mozková příhoda, operace aorty, slepota, náhrada srdeční chlopně, transplantace životně důležich ležich orgánů, orgán roztroušená skleróza, obrna, AIDS a HIV, Alzheimerova choroba, bakteriální meningitida, nezhoubný mozkový nádor, kóma, hluchota, konečné né stádium plicního onemocnění, onemocně ztráta řeči, Parkinsnova choroba

• srdeční infarkt, • mrtvice, • rakovina, • selhání ledvin, • transplantace důležitých orgánů, ů, • náhrada srdeční chlopně, •operace aorty, • AIDS a HIV, • oslepnutí, • ztráta sluchu, • bypass, • onemocnění plic způsobující sobující dechovou nedostatečnost, • nitrolební nádory nezhoupného původu pů nebo roztroušené sklerózy

Pramen: Vlastní konstrukce dle sazebníků sazebník příslušných pojištění

Jak je vidět, AXA nabízí nejširší pojištění pojišt závažných onemocnění, nicméněě pouze ve svém investičním životním pojištění.. Ostatní produkty od této společnosti spole nosti použité pro komparaci pojištění pro případ ípad závažných onemocnění onemocn nenabízejí. ING přichází sice s nabídkou menšího rozsahu než AXA, avšak na toto riziko se můžeme m zabezpečit ve všech jejích produktech. V investičním životním pojištění ní Investor Plus a rizikovém životním pojištění od ING se lze pojistit na závažná onemocnění, ale pouze v kombinaci s rizikovou smrtí. Tato kombinace, která ne vždy může že klientovi vyhovovat, je také velmi nákladným pojištěním pojišt ním (co se týče t měsíčního pojistného). V kapitálovém kapitálové životním pojištění od ING se lze pojistit jistit mimo tohoto rizika také pouze na závažná onemocnění onemocn (tedy bez kombinace s rizikovou smrtí). Výše měsíčního pojistného však téměř ěř dvojnásobně převyšuje výši měsíčního čního pojistného vypočteného v investičním ním životním pojištění pojišt od AXY, ačkoliv je klient, jak už bylo řečeno, pojištěn na méně rizik.

50

Pojištění denního odškodného je výsadou společnosti AXA, resp. jejích pojištění se spořící složkou. Nejširší rozsah služeb v tomto ohledu nabízí investiční životní pojištění, kde lze pojistit denní odškodné vyjmenovaných drobných úrazů, na dobu nezbytného léčení úrazu i při pracovní neschopnosti. Kapitálové životní pojištění od AXY nabízí pouze druhé ze jmenovaných pojištění. ING klientovi neumožňuje žádnou z variant pojištění denního odškodného. Denní dávky lze sjednat u všech analyzovaných pojištění, nicméně žádný z produktů nenabízí plný rozsah tohoto pojištění: denní dávky při pracovní neschopnosti lze sjednat pouze u produktů AXY, nejlevnější v rizikovém životním pojištění a nejdražší v investičním životním pojištění, denní dávky při pobytu v nemocnici u všech produktů, za 24 Kč u produktů ING, u AXY o 2 Kč dražší pro investiční životní pojištění, o 4 Kč pro rizikové životní pojištění a o 6 Kč dražší pro kapitálové životní pojištění, denní dávky při pracovní neschopnosti úrazem u ING a investičního a rizikového životního pojištění u AXY, přičemž u rizikového životního pojištění se plnění vyplácí od 21. dne za 47 Kč, u investičního životního pojištění za 40 Kč, u ING za 80 Kč od 15. dne a za 35 Kč od 29. dne, denní dávky při pobytu v nemocnici následkem úrazu pouze u ING, a to za stejnou cenu 6 Kč za pojištění na 100 Kč. Pojistné za zproštění od placení nelze kromě rizikových životních pojištění prakticky nikde přesně stanovit. U investičního a kapitálového životního pojištění u AXY se klient může rozhodnout, zda chce pojištění sjednat či ne, u investičního a kapitálového životního pojištění u ING na výběr nemá. Zproštění je sjednáno automaticky. U rizikového životního pojištění od AXY toto pojištění nelze sjednat vůbec, u ING za příplatek 24 Kč bez ohledu na výši pojistné částky. Před zhodnocením kladů a záporů analyzovaných životních pojištění se ještě podívejme na tabulky nákladovosti investičního životního pojištění v porovnání s podílovými fondy. Tyto ukazatele by měly být při výběru životního pojištění vzaty v potaz stejně tak jako všechny předchozí ukazatele, bohužel však bývají často přehlíženy a některé pojišťovny poplatkovou strukturu před klientem více či méně „tají“. Prvním z ukazatelů je tzv. PER – Produkt Expense Ratio, který hodnotí, kolik procent z pojistného připadá podle časového horizontu investice na poplatky bez posouzení management fee.

51

Uveďme si nyní přehled investičních životních pojištění a investic do podílových fondů, u kterých byl právě tento ukazatel zkoumán. Tabulka zobrazuje situaci, o kolik se bude lišit nákladovost, oproti situaci na trhu, kde investor neplatí žádné poplatky. Pokud bychom tedy chtěli vyčíslit nákladovost trhu, byl by pro všechny časové horizonty roven 0,00 %. Tabulka 6: Nákladovost produktů kolektivního investování a životního pojištění dle ukazatele PER Investiční produkt

PER10

PER20

PER30

PER40

1.

Vyvážené portfolio složené z otevřených podílových fondů

2,00 %

2,00 %

2,00 %

2,00 %

2. 3.

ČP Invest Partner Rentier Invest (Pioneer)

2,78 % 2,75 %

1,85 % 2,75 %

1,85 % 2,50 %

1,85 % 3,12 %

4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.

ČSOB Maximal Horizont Invest (Conseq) KB Vital Invest AXA T100P ČSOB Spektrum Invest Kooperativa Perspektiva 3BN Aviva Spořicí životní plán

3,47 % 3,73 %

2,74 % 2,80 %

2,49 % 3,14 %

2,37 % 3,12 %

4,00 %

4,00 %

4,00 %

4,00 %

11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22.

PČS Flexi Invest Skandia Aegon Invest, Live ING T150 Generali Clever Invest AXA T100 Allianz Global Invest Kooperativa Perspektiva 4BN ING B150 Aegon Global 2000 Uniqa E05 Aviva Komfort

10,38 % 14,50 % 15,04 % 16,21 % 11,79 % 25,62 % 16,29 %

9,46 % 10,25 % 13,12 % 12,65 % 11,79 % 12,81 % 13,96 %

8,66 % 8,83 % 11,75 % 11,46 % 10,84 % 8,54 % 12,32 %

7,51 % 8,13 % 11,37 % 10,86 % 10,01 % 6,41 % 10,88 %

16,27 % 17,46 %

14,44 % 15,19 %

13,20 % 13,59 %

12,36 % 12,19 %

17,52 % 14,17 % 13,26 %

15,74 % 13,47 % 12,10 %

14,03 % 12,83 % 11,71 %

12,79 % 12,30 % 10,16 %

18,46 % 21,09 % 24,73 % 25,04 %

16,19 % 17,36 % 17,36 % 17,54 %

14,59 % 15,13 % 14,91 % 15,13 %

13,48 % 13,62 % 13,68 % 13,79 %

Zdroj: Zpracováno dle Finanční .finmag.cz/clanek/1594/>.

magazín

[online].

Dostupný

na

WWW:

Jak už bylo řečeno výše, tabulka uvádí porovnání nákladovosti produktů kolektivního investování (1. – 3. řádek a řádek č. 5) a životního pojištění (4. řádek a řádky č. 6 – 22). Označení PER10 – PER40 znamená časový horizont investice. Jak je vidět, investiční životní 52

pojištění od společnosti AXA se v případě T100P umístila na 3. místě mezi hodnocenými životními pojištěními a na 7. místě, pokud bereme v potaz i produkty kolektivního investování, dle ukazatele PER. Standardní T100 je až na 12., resp. 16 místě. Investor Plus by byl na 10., resp. 14. místě v případě tarifu T150 a na 15., resp. 19. místě u B150. Dobře si stojí i vybraný životní investiční program Rentier Plus. Podle ukazatele PER se umístil na 3. místě mezi zkoumanými produkty. Další tabulka znázorňuje nákladovost dle ukazatele TANK. Tabulka 7: Nákladovost produktů kolektivního investování a životního pojištění dle ukazatele TANK Investiční produkt

TANK 10 TANK 20 TANK 30 TANK 40 7,64 %

17,39 %

19,27 %

25,34 %

2. 3.

Vyvážené portfolio složené z otevřených podílových fondů ČP Invest Partner Horizont Invest (Conseq)

18,15 % 18,20 %

22,64 % 23,48 %

29,42 % 30,63 %

36,60 % 38,06 %

4. 5.

Rentier Invest (Pioneer) Aegon Invest, Live

18,26 % 22,33 %

23,60 % 26,26 %

31,01 % 30,51 %

38,69 % 34,68 %

6. 7.

AXA T100P Kooperativa Perspektiva 3BN

8. 9. 10. 11.

Kooperativa Perspektiva 4BN ČSOB Maximal Allianz Global Invest PČS Flexi Invest

12. 13. 14. 15. 16. 17.

KB Vital Invest AXA T100 ČSOB Spektrum Invest Aviva Spořící životní plán Skandia Generali Clever Invest

18,91 % 22,39 % 21,16 % 15,61% 21,90 % 21,37 % 17,27 %

26,42 % 27,63 % 27,83 % 26,16% 29,10 % 30,51 % 29,14 %

32,64 % 33,23 % 35,14 % 36,70 % 36,28 % 38,34 % 40,37 %

39,54 % 39,44 % 40,71 % 46,58 % 43,27 % 45,82 % 50,60 %

25,44 % 25,75 % 22,91 % 35,68 % 26,63% 33,93% 31,36% 36,00%

31,78 % 31,16 % 31,63 % 31,89 % 33,47% 34,15% 37,77% 38,67%

37,73 % 39,21 % 40,94 % 36,11 % 40,59% 39,24% 45,05% 45,79%

43,91 % 47,45 % 49,82 % 42,10 % 47,36% 45,35% 52,39% 53,45%

31,96% 33,63%

43,72% 45,00%

54,71% 55,61%

64,39% 65,02%

1.

18. Uniqa E05 19. Aegon Global 2000 20. Aviva Komfort 21. ING T150 22. ING B150

Zdroj: Zpracováno dle Typická nákladovost produkce [online]. Dostupný na WWW: < http://t-a-nk.cz/tabulka-tank>.

53

Dle TANKu, který, jak už bylo řečeno výše, znamená, kolik procent z investice dle časového horizontu48 připadá na poplatky včetně management fee, se T100P umístilo mezi životními pojištěními na 2. místě, na 6. místě mezi analyzovanými fondy a životními pojištěními. Předchozí T100 se mezi životními pojištěními dostalo na 9. resp. 13. místo. Investor Plus s oběma tarify skončil na posledním místě, je tedy pro klienta nejnákladnějším produktem z uvedených investičních životních pojištění. Nutno však v tomto případě upozornit, že pro analýzu nákladovosti podle ukazatele TANK bylo u investičního životního pojištění od AXY počítáno s nulovým management fee. Nulové management fee je však pouze u fondů společnosti AXA, nikoliv u fondů Winterthuru. Pro investiční životní pojištění Investor Plus byla použita hodnota uvedená výše, čili 1,70 %. Rentier Invest od společnosti Pioneer se u tohoto ukazatele posunul z 3. místa na místo 4., přičemž jeho místo obsadil Horizont Invest od společnosti Conseq. Z toho lze tedy vyvozovat, že Rentier Invest má vyšší management fee než Horizont Invest. Dle mého názoru je právě nákladovost hlavním problémem životního pojištění. Pokud se podíváme např. na ukazatel TANK, Investor Plus na 40letém časovém horizontu vydělá o 65 % méně než trh, na kterém investor nezaplatí žádné poplatky. Pokud by tuhle informaci měly pojišťovny za povinnost zveřejňovat, nikdy bychom se asi na tak vysoká čísla nedostali. Z tohoto pohledu by jistě stálo za to zvážit, zda by právě zprůhlednění poplatkové struktury životního pojištění nebylo vhodné legislativně upravit a chránit tak klienty před špatnými investicemi, protože řada prodejců rezervotvorných životních pojištění dnes staví právě na spořící složce tohoto pojištění a mylně tak zájemce informuje o výhodnosti takovéto investice oproti investici do podílových fondů.

V následujícím textu si shrneme všechny znaky analyzovaných životních pojištění a rozřadíme si je na klady a zápory, abychom dokázali určit, u kterého produktu převažují pozitiva nad negativy a naopak (schéma viz příloha 2): za pozitivum přitom budeme považovat znak s největší variabilitou pro klienta, s nejlevnějším způsobem pojištění, nízkou poplatkovou strukturou a lepším posouzením pojistitele atd. Klady jsou vyobrazeny v zeleném rámečku. za negativum budou naopak považovány znaky nejvíce omezující klienta, nejdražší způsoby pojištění, vysoké poplatky, z globálního pohledu horší pojistitel atd. Záporné stránky produktů budou oproti kladům vyobrazeny v červeném rámečku.

48

TANK 10 – 10letý časový horizont, TANK 20 – 20letý časový horizont, TANK 30 – 30letý časový horizont, TANK 40 – 40letý časový horizont

54

Podívejme se nejprve na klady životních pojištění: U investičního životního pojištění od společnosti AXA jednoznačně převládají klady nad zápory – vstupní věk je omezen pouze shora 60 lety věku pojištěného. Měsíční pojistné lze snížit až na 300 Kč měsíčně a v případě pojistné události je oprávněné osobě vyplacena vyšší z hodnot pojistná částka/aktuální hodnota podílových jednotek. Management fee pojišťovny také vychází lépe než pro ING. Dle volby fondu se management fee pohybuje v rozmezí 0 – 1,5 %. Invalidní penze pro případ plné invalidity poskytuje širokou ochranu a nezahrnuje pouze invaliditu způsobenou úrazem jako u pojištění ING, levné pojištění pro případ smrti úrazem, levné oba druhy trvalých následků úrazu a závažných onemocnění i možnost pojištění denního odškodného, na které se v ostatních produktech (kromě kapitálového životního pojištění od stejné společnosti) nelze připojistit, umožňují klientovi levné a flexibilní zabezpečení. Pozitivem je i dobré ohodnocení dle ukazatelů PER a TANK. Výhodou kapitálového životního pojištění od AXY je především možnost zabezpečit dítě již od jeho narození. Opět jako u investičního životního pojištění je maximální vstupní věk stanoven na 60 let. Na rizikovém životním pojištění od AXY jsem, jak je vidět i v tabulce výše, shledala za výhodu pouze pojistnou dobu, protože u tohoto produktu lze smlouvu uzavřít na 2 roky, maximálně do 80 let klienta. Výhodou ING je dobrý rating pojišťovny. U investičního i kapitálového životního pojištění Investor Plus shledávám za pozitivum i možnost zabezpečení dítěte na trvalé následky úrazu. ING navíc na rozdíl od AXY nabízí pojištění denní dávky při pobytu v nemocnici následkem úrazu a levnější pojištění denní dávky při pobytu v nemocnici. Kapitálové i rizikové životní pojištění od ING nemají stanovenu minimální pojistnou částku, takže umožňují nastavit zabezpečení přesně podle potřeb klienta. Všechna tři pojištění navíc nabízejí větší rozmanitost při volbě denních dávek. A nyní zápory: Hlavní nevýhodou investičního životního pojištění od AXY je nemožnost zabezpečení dítěte. Za „negativum“ lze považovat i rating v hodnotě A+, pokud ho budeme porovnávat s ratingem ING, i tak je to však výborné hodnocení. Zápornými stránkami kapitálového životního pojištění od společnosti AXA je především nemožnost sjednat pojištění invalidní penze, trvalých následků úrazu dítěte a závažných onemocnění. Drahé je i pojištění smrti úrazem. Nevýhodou může být opět nižší hodnota ratingu. Mínusem rizikového životního pojištění od AXY je nutnost pojištění se na minimálně 50.000 Kč, nutno však zdůraznit, že se jedná o rizikové životní pojištění, které má sloužit především k zabezpečení pro případ smrti a hranice 50.000 Kč je tak dle mého názoru zcela adekvátní. Další nevýhodou je nemožnost pojištění invalidní penze v případě plné invalidity, 55

pojištění pro případ trvalých následků úrazu dítěte a závažných onemocnění. Nelze také sjednat zproštění od placení pojistného či jakékoliv denní odškodné. Toto rizikové životní pojištění tak má nejvíce záporných vlastností. Opět platí to, co bylo dříve řečeno o ratingu. Hlavní nevýhodu investičního životního pojištění Investor Plus spatřuji v provázanosti trvalých následků úrazu se smrtí úrazem a závažných onemocnění s rizikovou smrtí, kdy tato pojištění nelze sjednat odděleně, což značně zvyšuje jejich cenu. Dále nelze sjednat žádná z denních odškodných a denní dávky při pracovní neschopnosti, které již dnes bývají standardem. Management fee je na tomto produktu v současné době jedno z nejvyšších na trhu. To ukazuje i TANK. Ani při hodnocení ukazatelem PER se Investor Plus neumístil na dobrých pozicích. Tento produkt je také nejméně flexibilní z pohledu pojistné doby. Minimální měsíční pojistné u kapitálového životního pojištění od ING je značně vysoké a je tak pro řadu méně bonitních klientů nedosažitelné. Závažná onemocnění jsou také klasifikována vysokou sazbou pojistného. O provázanosti smrti úrazem s trvalými následky úrazu, závažných onemocněních s rizikovou smrtí, denním odškodném a denních dávkách při pracovní neschopnosti jsme hovořili výše. U rizikového životního pojištění od ING je opět nutno sjednat trvalé následky úrazu se smrtí úrazem a závažná onemocnění s rizikovou smrtí. Taktéž nelze připojistit denní odškodné, denní dávky při pracovní neschopnosti a trvalé následky úrazu dítěte.

V následující analýze modelových příkladů nebudeme brát v potaz vliv inflace. Zároveň, jak už bylo řečeno, budeme počítat s průměrným zhodnocením 5 % po celou dobu trvání pojištění (resp. investice). Zaměříme se především na výši pojistného za pojistnou ochranu a na vývoj hodnoty odkupného v průběhu trvání životního pojištění a při jeho zániku. Budeme se také soustředit na dodržení limitů, které si zájemce o pojištění stanovil pro výši měsíčního pojistného. Vyřadíme tak ty produkty životního pojištění, které neodpovídají představám klienta. Smyslem bude pro vybrané skupiny obyvatel zvolit nejlevnější a nejvíce výnosný produkt, přičemž zpětně vezmeme v potaz výše zmíněná pozitiva a negativa zkoumaných produktů.

3.2 Modelový příklad č. 1 Připomeňme si nejprve zadání prvního modelového příkladu. Pan Mladší se rozhodl ze svého rozpočtu uvolnit 2.100 Kč na pojištění pro případ rizikové smrti na 1.000.000 Kč, zbylou část chce investovat. Pojďme se nyní podívat na to, jak budou jeho prostředky rozděleny do rizikové a spořící složky pojistného, resp. na rizikové životní pojištění a investici do podílových fondů.

56

Tabulka 8: Porovnání životních pojištění pro modelový příklad č. 1 z pohledu investované části měsíčního pojistného a části za rizikovou smrt Investovaná část pojistného49

Pojistné za rizikovou smrt

Celkem

IŽP – AXA

2.029 Kč

71 Kč

2.100 Kč

KŽP – AXA

neuvedeno

neuvedeno

2.157 Kč

1522 Kč

578 Kč

2.100 Kč

IŽP – ING

neuvedeno

neuvedeno

2.100 Kč

KŽP – ING

1.734 Kč

366 Kč

2.100 Kč

RP – ING s Pioneer

1.732 Kč

368 Kč

2.100 Kč

Produkt

RP – AXA s Pioneer

Pramen: Vlastní konstrukce na základě výpočtů jednotlivých pojištění

Z výše uvedené tabulky vyplývá, že svou myšlenku pan Mladší může realizovat na všech produktech, kromě kapitálového životního pojištění od AXY, kde měsíční pojistné při milionovém pojištění pro případ rizikové smrti překročí rozpočet o 57 Kč. Nejlepší variantou se dle pojistného za rizikovou smrt jeví investiční životní pojištění od AXY, kde na rizikovou složku připadá 71 Kč, zbylých 2.029 Kč se investuje. Na druhém místě by skončilo kapitálové životní pojištění od ING (366 Kč za rizikovou složku) a hned v těsném závěsu za ním rizikové životní pojištění od ING (368 Kč za rizikovou složku). Nejhorší variantou dle tohoto ukazatele by měla být rizikové životní pojištění od AXY, u něhož na rizikovou složku připadá 578 Kč. ING u svého investičního životního pojištění rozdělení na spořící a rizikovou složku neuvádí. Podle této tabulky by tedy pořadí jednotlivých produktů bylo následující: na 1. místě investiční životní pojištění od společnosti AXA, na 2. místě kapitálové životní pojištění od společnosti ING, na 3. místě rizikové životní pojištění od ING, na 4. místě rizikové životní pojištění od společnosti AXA. Jak už bylo řečeno, údaje o investičním životním pojištění od ING nejsou úplné, takže nedokážeme objektivně říci, jak by se tento produkt v „žebříčku“ umístil. Kapitálové životní pojištění od AXY je „ze hry“ v důsledku překročení limitu.

49

Včetně poplatků.

57

Posuďme nyní, jak s pořadím adím zamíchá výše odkupného závislá také na poplatcích. poplatcích. Hodnotu odkupného nám zobrazuje obrazuje následující graf. Graf 1:: Vývoj odkupného životního pojištění pojišt pro modelový příklad č. 1 3 000 000 Kč 2 500 000 Kč 2 000 000 Kč 1 500 000 Kč 1 000 000 Kč 500 000 Kč - Kč 5. rok IŽP (AXA)

10. rok

15. rok

RP (AXA + Pioneer)

20. rok IŽP (ING)

25. rok

30. rok

KŽP (ING)

35. rok

40. rok

RP (ING + Pioneer)

Pramen: Vlastní konstrukce na základě výpočtů výpo jednotlivých pojištění

Jak je vidět, t, poplatky a technická úroková míra mají na výši odkupného velmi výrazný vliv. Ačkoliv koliv bylo u odkupného pro všechny všechn případy počítáno s 5% zhodnocením, kapitálové životní pojištění od ING výrazněě zaostává za ostatními variantami. To je dáno jak výší poplatků, tak i zhodnocením, které pojišťovna pojiš reálně svým klientům připisuje. ipisuje. Také investiční investi životní pojištění od ING lehce hce pokulhává za ostatními. Zde je to především p v důsledku vysoké poplatkové struktury produktu. Spořící Spoř složka kombinace rizikového životního ho pojištění od AXY s Rentier Invest se, ač se zprvu zdála nejméně nejmén výhodnou, díky nízkým poplatkům poplatk na Rentier Invest dokázala zajímavě zhodnotit a získat tak třetí t příčku v pomyslném hodnocení. Téměř totožných výsledků dosáhla kombinace rizikového rizikové životního pojištění jištění od ING a investičního životního pojištění ní od AXY. Investiční Investi životní pojištění ní má však malou převahu p především díky levnému pojištění rizikové smrti a nadstandardně zvýhodněných ěných poplatků poplatk pojišťovny. Dalším faktorem, který zde však nebyl zohledněn, zohledn a hovoří pro pojištění se spořící složkou, složkou je daňová uznatelnost těchto chto produktů. Kdybychom vzali tento fakt v potaz, reálný výnos těchto t produktů by byl ještě vyšší.

58

Doporučení pro klienta by tedy znělo jednoznačně: Pokud vezmeme v potaz všechny výše uvedené faktory (klady a zápory daných produktů, které jsme hodnotili výše), je bezesporu nejvýhodnějším produktem pro pana Mladšího investiční životní pojištění od společnosti AXA.

3.3 Modelový příklad č. 2 V modelovém příkladu č. 2 se chce paní Starší (55 let) pojistit pro případ rizikové smrti na 200.000 Kč, aby tak v každém případě svému vnoučeti zajistila určitou finanční výpomoc v jeho plnoletosti. V případě dožití tedy svému vnoučeti dá naspořenou část, v případě smrti vnuk dostane zmíněných 200.000 Kč. Paní Starší je opět zařazena díky svému bezrizikovému povolání do 1. rizikové skupiny. Měsíčně však paní Starší nehodlá investovat víc jak 2.000 Kč. Za úkol máme opět nalézt nejvhodnější produkt tak, aby byla klientka pojištěna a zároveň vnukovi spořila. Pojďme se opět nejprve podívat na skladbu produktů. Následující tabulka zobrazuje stejně, jako tomu bylo v předchozím případě, rozložení na rizikovou a spořící složku, abychom zjistili, kolik z měsíčního pojistného připadá na spoření a kolik na pojištění. Tabulka 9: Porovnání životních pojištění pro modelový příklad č. 2 z pohledu investované části měsíčního pojistného a části za rizikovou smrt Investovaná část pojistného50

Pojistné za rizikovou smrt

Celkem

IŽP – AXA

1.823 Kč

177 Kč

2.000 Kč

KŽP – AXA

neuvedeno

neuvedeno

2.058 Kč

1.791 Kč

209 Kč51

2000 Kč

IŽP – ING

neuvedeno

neuvedeno

2.000 Kč

KŽP – ING

2.181 Kč

144 Kč

2.325 Kč


1.854 Kč

146 Kč52

2.000 Kč

Produkt



Tentokrát, co se týče pojistného za část připadající na rizikovou složku, nabízí nejlevnější pojištění ING u svého kapitálového životního pojištění. U investičního životního pojištění

50

Včetně poplatků. Protože limit pojistného je u měsíčního placení stanoven na 400 Kč, lze pojistné v tomto případě platit jen ročně, kde je limit stanoven na 2.400 Kč. 52 Protože limit pojistného je u měsíčního placení stanoven na 300 Kč, nelze se v tomto případě pojistit na tak nízkou částku. 51

59

opět není rozděleníí známo, považujme tedy za nejlevnější nejlevn právě kapitálové životní pojištění pojišt (ING). Riziková složka je však zde navázána na složku spořící spo ící a výše pojistného se nám tím pádem vyšplhá až na 2.325 Kč měsíč ěsíčně, což neodpovídá požadavku klientky. Druhé D v pořadí si stojí rizikové životní pojištění taktéž od ING. Zde se setkáváme s dalším problémem, kterým je minimální výše pojistného, takže tuto kombinaci klientka opět op t nemůže nem využít. Stejně tak je tomu u rizikového životního pojištění pojišt od AXY, která je sice co do výše pojistného nejdražší, i přesto esto však není dodržen limit minimálního pojistného. Z toho důvodu jsme schopni porovnat pouze dva produkty, a to investiční investi životní pojištění ní od AXY a stejný druh pojištění od ING. odkupného které klientkaa získá, jestliže se dožije Pokud budeme opět vycházet z hodnoty odkupného, konce pojištění, opětt se lepším jeví investiční inve životní pojištění ní od AXY, což nám znázorňuje znázor i graf uvedený dále. Graf 2:: Vývoj odkupného životního pojištění pojišt pro modelový příklad č. 2 300 000 Kč 250 000 Kč 200 000 Kč 150 000 Kč 100 000 Kč 50 000 Kč - Kč 1. rok

2. rok

3. rok

4. rok IŽP (AXA)

5. rok

6. rok

7. rok

8. rok

9. rok 10. rok

IŽP (ING)

Pramen: Vlastní konstrukce na základě základ výpočtů jednotlivých pojištění

Pokud máme říci, zda je z finančního čního ního hlediska pro vnuka lepší, aby se klientka dožila konce pojistné doby čii nikoliv, a nebudeme brát v potaz to, že by vnuk po babiččiněě smrti odkupné investoval, vychází lépe varianta dožití se konce pojistné doby, kdy v případěě AXY bude při p 5% zhodnocení vyplaceno 267.796 Kč K a v případě ING 223.123 Kč. V případě, kdy neznáme výši části ásti pojistného připadající p ipadající na rizikovou složku u investičního investi životního pojištění od ING, nelze objektivně objektivn vyvodit, co mělo největší vliv na vývoj spořící složky. 60

3.4 Modelový příklad č. 3 Abychom dokázali posoudit také vliv doplňkových pojištění na vývoj spořící složky a na výši pojistného, popišme si poslední modelový příklad. Pan Prostřední (40 let) uvažuje o pojištění pouze na 5 let, protože ho chce sjednat jen v návaznosti na úvěr, kde je zabezpečení klienta bezpodmínečně požadováno. Chce být přitom pojištěn na 350.000 Kč pro případ rizikové smrti, smrti úrazem, trvalých následků úrazu a pro případ pobytu v nemocnici chce dostávat denní dávku ve výši 300 Kč. Maximálně chce platit 2.885 Kč měsíčně. Následující tabulka, na rozdíl od předchozích zahrnuje kromě výše pojistného připadající na rizikovou a spořící složku i část pojistného připadající na sjednaná doplňková pojištění. I zde se setkáváme se značnými rozdíly. Tabulka 10: Porovnání životních pojištění pro modelový příklad č. 3 z pohledu investované části měsíčního pojistného a části za rizikovou smrt Pojistné za denní Investovaná Pojistné za dávky při část rizikovou Celkem 53 pobytu v pojistného smrt nemocnici

Produkt

Pojistné za smrt úrazem

Pojistné za trvalé následky úrazu

IŽP – AXA

45 Kč

59 Kč

101 Kč

KŽP – AXA

57 Kč

76 Kč

129 Kč


57 Kč

76 Kč

129 Kč

2.245 Kč

435 Kč

neuvedeno 2.091 Kč

532 Kč

2.885 Kč 2.885 Kč 2.885 Kč

IŽP – ING

175 Kč

95 Kč

KŽP – ING

175 Kč

95 Kč

2.023 Kč

592 Kč

2.885 Kč


175 Kč

95 Kč

2.003 Kč

612 Kč

2.885 Kč

neuvedeno

2.885 Kč


Zaměřme se nejprve na výši pojistného za sjednaná pojištění pro případ smrti úrazem a trvalých následků úrazu (bez progrese). Pro snazší porovnání budeme uvádět pojistné za tyto dvě pojištění v součtu, protože ING nenabízí oddělení těchto dvou složek. Nejméně za tato pojištění zaplatíme v investičním životním pojištění u AXY (104 Kč). Shodně po 133 Kč

53

Včetně poplatků.

61

zaplatíme u kapitálového a rizikového životního pojištění od společnosti AXA. Nejdražší je tento druh doplňkového pojištění u ING, kde za něj zaplatíme bez rozdílu produktu 175 Kč, což je o 71 Kč více než u nejlevnějšího produktu. Přesně opačná situace však nastává u pojistného za denní dávky při pobytu v nemocnici. V předchozím případě nejdražší produkty ING jsou zde naopak produkty nejlevnějšími. Při sjednání denní dávky ve výši 300 Kč u ING pojistník zaplatí měsíčně 95 Kč. V investičním životním pojištění od AXY o 6 Kč více, u ostatních produktů AXY dokonce o 34 Kč měsíčně více. Pokud bychom chtěli určit pořadí životních pojištění podle výše pojistného za doplňkové pojištění, bylo by následující: na 1. místě investiční životní pojištění od společnosti AXA s pojistným ve výši 205 Kč za měsíc, na 2. místě shodně kapitálové a rizikové životní pojištění od společnosti AXA s měsíčním pojistným 262 Kč, na 3. místě produkty společnosti ING za měsíční pojistné ve výši 270 Kč. Podívejme se dále na pojistné za pojištění pro případ smrti z jakýchkoliv příčin. Opět nebylo možné zjistit rozložení u investičního životního pojištění Investor Plus a tentokrát ani u kapitálového životního pojištění společnosti AXA. Pojistné je už tradičně nejnižší u investičního životního pojištění u AXY, na druhém místě by se v pomyslném žebříčku umístilo rizikové životní pojištění od společnosti AXA. O 157 Kč měsíčně by pojistné bylo vyšší u kapitálového životního pojištění od ING a dokonce o 177 Kč u rizikového životního pojištění u ING oproti investičnímu životnímu pojištění od AXY. Dle výše uvedeného se tedy nejméně spoří v kombinaci rizikového životního pojištění od ING v kombinaci s Rentier Invest od společnosti Pioneer, jen o 20 Kč více se spoří v kapitálovém životním pojištění od ING. Nejvíce se pak investuje ve fondech investičního životního pojištění od společnosti AXA. V dalším hodnocení již vezmeme v potaz to, že klient pojištění za 5 let zruší, protože z jeho pohledu již není důvod být zabezpečen. Následující graf sice pro ilustraci uvádí výši odkupného po celou pojistnou dobu (v pětiletkách), nás však bude zajímat pouze první část – výše odkupného v pátém roce pojištění – kdy pojištěný pan Prostřední vybere odkupné za dobu trvání a pojistnou smlouvu zruší. Graf nezobrazuje vývoj odkupného pro kapitálové životní pojištění od AXY, protože tyto informace již AXA pro zmíněný produkt zájemcům o pojištění neposkytuje.

62

Graf 3: Vývoj odkupného životního pojištění pro modelový příklad říklad č. 3 1 000 000 900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0 5. rok IŽP (AXA)

KŽP (AXA)

10. rok RP (AXA + Pioneer)

15. rok IŽP (ING)

KŽP (ING)

20. rok RP (ING + Pioneer)

Pramen: Vlastní konstrukce na základě základ výpočtů jednotlivých pojištění

Jak nám ukazuje graf, životní pojištění pojišt se spořící ící složkou tentokrát zaostávají za rizikovými životními pojištěními. ními. Nejvýrazněji Nejvýrazn je to vidět u investičního ního a kapitálového životního pojištění ní od ING. Investiční Investi životní pojištění od společnosti AXA A je na tom z životních pojištění se spořící ící složkou nejlépe – pan Prostřední ední po 5 letech pojištění pojiště dostane 123.845 Kč. Relativně těsně dopadla riziková životní pojištění pojišt – přii zrušení rizikového životního pojištění pojišt od ING klient vybere z Rentier Invest 137.351 13 Kč, v případě rizikového životního pojištění pojišt od AXY a kombinace Rentier Invest vybere 143. 385 Kč. K Významnou nevýhodou, která v tomto případě hovoříí také proti životním pojištěním pojišt se spořící ící složkou, je nutnost dodanění. dodan Pokud totiž pan Prostřední zruší uší pojistnou smlouvu před p dosažením věku ku 60 let, a pojištění pojišt si daňově uznával, je třeba eba dle platné legislativy odečtenou ode částku za všech pět ět let dodanit. Pan Prostřední, ední, který si 5 let odečítal ode od základu daně 12.000 Kč ročně,, na daních ušetřil ušet (pokud budeme deme pro letošní rok počítat poč sazbu daně 15 % a pro další 4 roky sazbu ve výši 12,5 %) 7.800 Kč za celou dobu trvání pojištění. pojišt Tuto částku bychom tedy měli li od odkupného u životních pojištění pojišt se spořící ící složkou odečíst. ode V posledním modelovém ppřípadě by tedy byla pro klienta s těmito požadavky nejlepší varianta rizikové životní pojištění pojišt od společnosti AXA v kombinaci s Rentier Invest od společnosti Pioneer.

63

Pokud by však pan Prostřední pojištění nezrušil a dodržel by sjednanou pojistnou dobu 20 let, vycházelo by pro něj nejlépe investiční životní pojištění od společnosti AXA a nejhůře kapitálové životní pojištění od společnosti ING.

Shrňme si nyní to, co již bylo řečeno výše. Pro první dva modelové příklady z pohledu pojistného a výše odkupného v době zrušení životního pojištění vychází nejlépe investiční životní pojištění od AXY, což i koresponduje s tím, že u tohoto životního pojištění jsme shledali nejvíce pozitivních stránek. Ve třetím modelovém příkladu se ale role obrací. Pokud klient životní pojištění zruší, z pohledu odkupného na tom bude nejlíp u rizikového životního pojištění od AXY v kombinaci s Rentier Invest od společnosti Pioneer. Zde však stojí za zvážení, zda pro klienta nebude lepší zvolit lepší pojistnou ochranu v rizikovém životním pojištění od ING za cenu nižšího odkupného po 5 letech trvání pojištění. Z mého pohledu je tato varianta výhodnější a z toho důvodu bych se rozhodla pro kombinaci rizikového životního pojištění od ING s investicí do Rentier Invest.

64

Závěr Tradiční role životního pojištění spočívá v pojišťování životních rizik lidí majících rodinu, či lidí, z jejichž příjmu je pravidelně ukrajováno pro splátky úvěru, a potřebují tak zabezpečit nejen své zdraví, ale i své blízké v případě neočekávaných životních situací ohrožujících jejich život. Dříve úlohu „ochránce“ životního standardu lidí plnilo alespoň částečně především rizikové životní pojištění. V současnosti však vývoj pojistného trhu a pojistných produktů směřuje spíše k upřednostňování rezervotvorných druhů životního pojištění – investičnímu a kapitálovému životnímu pojištění. Pojišťovny se snaží svým klientům nabídnout co nejširší škálu služeb a právě rezervotvorné životní pojištění jim značně rozšiřuje jejich pole působnosti. Kapitálové životní pojištění tak pojišťovny prezentují jako produkt splňující představy konzervativních klientů o propojení pojištění se spořením s garancí zhodnocení maximálně ve výši technické úrokové míry, a zároveň možností podílet se na výnosech pojišťovny. Investiční životní pojištění zase naplňuje představy o pojištění s rizikovějším instrumentem investování na finančním trhu. Obě pojištění jsou podpořena daňovými zvýhodněními. Na pomyslném druhém břehu řeky pak stojí rizikové životní pojištění bez daňového zvýhodnění, bez spořící složky a kryjící pouze životní rizika pojištěných. Při sběru informací k této diplomové práci jsem dospěla k názoru, že dnes komerční pojišťovny svým způsobem rezignovaly na vytváření dostatečně konkurenčních produktů rizikového životního pojištění a omezily i jejich prodej, což bylo nemalou měrou podpořeno i novelou zákona o dani z příjmu, kterou jsme zmiňovali výše. Proto jsem mezi cíle své práce zařadila kromě úkolu charakterizovat životní pojištění jako celek i zaměření se na tyto tři druhy životního pojištění a charakteristiku a porovnání jejich znaků. Na modelových příkladech jsem pak provedla další porovnání pojištění (v případě rizikového životního pojištění se jednalo o propojení pojištění s investicí podílových fondů), abych dokázala posoudit, zda je rizikové životní pojištění opravdu tak nevýhodné pro klienta, či jde jen o mylnou představu potenciálních i stávajících klientů a prodejní argument pojišťoven pro distribuci ostatních druhů pojištění. Na základě provedeného zkoumání pak mohu konstatovat, že hlavním „kamenem úrazu“ rezervotvorných druhů pojištění je především jejich nákladovost, přičemž při uzavírání pojištění se klient pojišťovny zpravidla vůbec nedoví, jaké poplatky jsou s rezervotvorným životním pojištěním spojeny, a většinou si vysokou nákladovost produktu uvědomí až při zániku pojištění. Při kombinaci rizikového životního pojištění s investicí do podílového fondu jsou takovéto problémy spojeny jen částečně. U investic do podílových fondů je totiž 65

zveřejňování poplatkové struktury již standardem. Pojišťovny se totiž snaží klientovi co nejvíc zamlžit, že platí poplatky jak jí samotné, tak i správci či podílovému fondu, do kterého se investuje. Jistý pokrok můžeme v této problematice sledovat u investičního životního pojištění od společnosti AXA, které se svou poplatkovou strukturou blíží investici do podílového fondu, a začíná tak konkurovat podílovým fondům. U ostatních produktů však tuto pozitivní tendenci ani zdaleka sledovat nemůžeme. Další negativní stránky některých produktů spatřuji ve výši pojistného za hlavní tarif i doplňková pojištění. Ve svém porovnání jsem se setkala i s tím, že při vyšším pojistném byla u produktů ING nabízena nižší pojistná ochrana než v konkurenční společnosti AXA (např. doplňkové pojištění závažných onemocnění), což považuji za velmi nekorektní vůči klientovi. Především u rizikových životních pojištění je nešvarem značná neflexibilita výše pojistného pro případ smrti z jakýchkoliv příčin. Pokud se chce pojištěný pojistit na nižší pojistné částky, je limitován minimálním pojistným, takže se může pojišťovat pouze od částek vyšších, což je ne vždy potřeba. I to je dle mého názoru důvod toho, proč dnes lidé dávají přednost rezervotvorným druhům pojištění. Mé doporučení by tedy bylo jednoduché. V prvé řadě by se pojišťovny měly vyvarovat neprůhlednosti poplatků. Jejich zveřejnění by tak řadě potenciálních i stávajících klientů otevřelo oči a raději by zvolili produkt rizikového životního pojištění v kombinaci s investicí do podílového fondu nebo produkt rezervotvorného životního pojištění s poplatky na úrovních investic. Myslím si, že tento poznatek – tedy zveřejňování poplatkové struktury – by byl i zajímavým námětem do diskuze o tom, zda zveřejňování poplatků uzákonit a chránit tak klienta. Zájemcům o životní pojištění bych doporučila zaměřit se kromě poplatků i na výši pojistného za jednotlivá pojištění, která si chtějí v rámci životního pojištění sjednat. Pojistné i rozsah pojistné ochrany se značně různí. I zde by neuškodilo zprůhlednění. K mému poslednímu doporučení již pojistný trh a jeho produkty spějí. Jde o flexibilitu produktů životního pojištění. Na základě svých konzultací s představiteli pojišťoven mohu konstatovat, že dnes jsou již pojišťovny schopny klientovým přáním přizpůsobit řadu produktů, bohužel stále ještě za vyšší cenu a pouze pro bonitnější klientelu. Aby těchto výhod mohli do budoucna využívat všichni, měl by vývoj tímto směrem pokračovat dál. Na základě svých modelových příkladů jsem dospěla k závěru, že rezervotvorná životní pojištění mají smysl pouze tehdy, když se jejich poplatky pohybují na úrovni investic do podílových fondů. Poplatkově „náročné“ produkty ani zdaleka nedosahují úrovně rizikového životního pojištění v kombinaci s podílovými fondy. Totéž platí pro produkty životního pojištění, které klientům garantují vyplacení určité pojistné částky v případě dožití se konce 66

pojistné doby. Nevýhodou rizikových životních pojištění je vyšší pojistné za hlavní tarif i doplňková pojištění než v rezervotvorných životních pojištěních. Pokud by se v tomto pohledu pojistné snížilo, byla by riziková životní pojištění v kombinaci s investicí do podílového fondu bezkonkurenčně nejvýhodnější. Podle mého názoru se mi podařilo naplnit všechny vytyčené cíle. Charakterizovala jsem výběr druhu životního pojištění, jeho uzavření, následný vývoj a směry, kterými se může ubírat, také jsem popsala zánik životního pojištění. Na produktech pojišťoven AXA a ING jsem pak provedla kromě popsání jejich znaků i srovnání, pro modelové příklady jsem nalezla vhodné produkty. Na základě své práce jsem v závěru navrhla, co by přispělo ke zlepšení stávající situace na trhu životního pojištění.

67

Seznam použité literatury Monografie: [1]

ČEJKOVÁ, V., NEČAS, S. Pojistný trh. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita v Brně, 2005. 105 s. ISBN 80-210-3661-3.

[2]

ČEJKOVÁ, V. NEČAS, S., ŘEZÁČ, F. Pojistná ekonomika I. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita v Brně, 2004. 66 s. ISBN 80-210-3557-9.

[3]

ČEJKOVÁ, V. a kol. Pojišťovnictví. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita v Brně, 2001. 177 s. ISBN 80-210-2574-8.

[4]

DAŇHEL, J. A KOL. Pojistná teorie. 1. vyd. Praha: Professional Publishing, 2005. 332 s. ISBN 80-86419-84-3.

[5]

DAŇHEL, J. Kapitoly z pojistné teorie. 1. vydání, Praha: VŠE v Praze, 2002. 140 str. ISBN 80-245-0306-9.

[6]

DUCHÁČKOVÁ, E. Principy pojištění a pojišťovnictví. 2. vyd. Praha: Ekopress, 2005. 178 s. ISBN 80-86119-92-0.

[7]

KOLEKTIV AUTORŮ Z ČAP. Životní pojištění. 1. vyd. Praha: GRADA Publishing, 2002. 104 s. ISBN 80-247-0146-4.

[8]

VOSTATEK, J. Sociální a soukromé pojištění. 1. vyd. Praha: Codex Bohemia, 1996, 601 s. ISBN 80-85963-21-3.

Legislativa: [9]

Vyhláška č. 303/2004 Sb.

[10] Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a o změně souvisejících zákonů [11] Zákon č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví a o změně některých souvisejících zákonů [12] Zákon č. 210/1998 Sb., o rodině [13] Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmu [14] Zákon č. 40/1964 Sb., občanský zákoník

Internetové zdroje: [15] Asociace pojišťovacích

zprostředkovatelů

[online].

Dostupný

na

[16] AXA pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW: [17] Česká asociace pojišťoven [online]. Dostupný na WWW: 68

WWW:

[18] Česká národní banka [online]. Dostupný na WWW: [19] Česká pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW: [20] Finanace.cz [online]. Dostupný na WWW: [21] Finanční magazín [online]. Dostupný na WWW: [22] ING Životní pojišťovna, a. s. [online]. Dostupný na WWW: [23] Investujeme.cz [online]. Dostupný na WWW: [24] Pioneer investiční společnost, a. s. [online]. Dostupný na WWW: [25] Typická nákladovost produkce [online]. Dostupný na WWW:

69

Seznam schémat, tabulek, grafů a příloh Schémata: Schéma 1: Schéma 2: Schéma 3: Schéma 4:

Průběh trvání životního pojištění........................................................................... 9 Struktura ceny v životním pojištění..................................................................... 19 Schéma doplňkových pojištění k životnímu pojištění ......................................... 14 Závažná onemocnění a operace, na které se lze zajistit v analyzovaných životních pojistkách ............................................................................................. 50

Tabulky: Roční daňová úleva a úspora na dani (v Kč) ....................................................... 23 Určení maximální pojistné částky na hlavním pojištění Investora Plus .............. 36 Přehled poplatků investičního životního pojištění Investor Plus ........................ 37 Porovnání životních pojištění .............................................................................. 45 Přehled cen doplňkových pojištění produktů analyzovaných pojišťoven (v Kč) 48 Nákladovost produktů kolektivního investování a životního pojištění dle ukazatele PER...................................................................................................... 52 Tabulka 7: Nákladovost produktů kolektivního investování a životního pojištění dle ukazatele TANK .................................................................................................. 53 Tabulka 8: Porovnání životních pojištění pro modelový příklad č. 1 z pohledu investované části měsíčního pojistného a části za rizikovou smrt........................................... 57 Tabulka 9: Porovnání životních pojištění pro modelový příklad č. 2 z pohledu investované části měsíčního pojistného a části za rizikovou smrt........................................... 59 Tabulka 10:Porovnání životních pojištění pro modelový příklad č. 3 z pohledu investované části měsíčního pojistného a části za rizikovou smrt........................................... 61 Tabulka 1: Tabulka 2: Tabulka 3: Tabulka 4: Tabulka 5: Tabulka 6:

Grafy: Graf 1: Graf 2: Graf 3:

Vývoj odkupného životního pojištění pro modelový příklad č. 1 ....................... 58 Vývoj odkupného životního pojištění pro modelový příklad č. 2 ....................... 60 Vývoj odkupného životního pojištění pro modelový příklad č. 3 ....................... 63

Přílohy: Příloha 1: Příloha 2:

Předepsané pojistné za období 1-12/2007 dle podílu na trhu životního pojištění (v tis. Kč) Klady a zápory srovnávaných životních pojištění

70

Příloha 1: Předepsané pojistné za období 1-12/2007 dle podílu na trhu životního pojištění (v tis. Kč) Pojišťovna

Životní pojištění %

Česká pojišťovna, a.s.

13.563.734

25,18

ING Životní pojišťovna N.V.

7.266.522

13,49

Kooperativa, pojišťovna, a.s.

6.901.280

12,81

Pojišťovna České spořitelny, a.s.

6.400.876

11,88

ČSOB Pojišťovna, a.s.

5.420.807

10,06

Allianz pojišťovna, a.s.

2.607.191

4,84

Generali Pojišťovna, a.s.

2.366.241

4,39

Komerční pojišťovna, a.s.

1.886.870

3,50

PRVNÍ AMERICKO-ČESKÁ POJIŠŤOVNA, a.s.

1.799.071

3,34

AXA životní pojišťovna, a.s.

1.645.028

3,05

Česká podnikatelská pojišťovna, a.s.

1.215.266

2,26

UNIQA pojišťovna, a.s.

1.108.163

2,06

Aviva životní pojišťovna, a.s.

788.492

1,46

AEGON Pojišťovna, a.s.

233.246

0,43

Wüstenrot, životní pojišťovna, a.s.

229.707

0,43

VICTORIA VOLKSBANKEN pojišťovna, a.s.

217.678

0,40

POJIŠŤOVNA CARDIF PRO VITA, a.s.

203.363

0,38

Hasičská vzájemná pojišťovna, a.s.

8.309

0,02

Wüstenrot pojišťovna, pobočka

2.892

0,01

Pramen: Česká asociace pojišťoven [online]. Dostupný na WWW:

71

Příloha 2: Klady a zápory srovnávaných životních pojištění pojišt

Investiční životní pojištění Partners for Life tarif 100P - vstupní věk, - měsíční pojistné, - plnění při úmrtí, - management fee, - invalidní penze, - smrt úrazem, - trvalé následky úrazu (i s progresí) - závažná onemocnění, - denní odškodné , - PER a TANK

- rating, - trvalé následky úrazu dítěte

Investiční životní pojištění Investor Plus tarif B150 - pojistná doba - rating, - trvalé následky úrazu dítěte, - denní dávky při pobytu v nemocnici (úrazem) - vstupní věk - management fee, - smrt úrazem s trvalými následky úrazu, - denní odškodné, - denní dávky při pracovní neschopnosti, - PER a TANK

Kapitálové životní pojištění tarif 101

- vstupní věk

- rating, - invalidní penze, - trvané následky úrazu dítěte - smrt úrazem, - závažná onemocnění

Rizikové životní pojištění pojišt tarif 105

- pojistná doba

- vstupní věk, - pojistná částka, ástka, - rating, - invalidní penze, - trvalé následky úrazu dítěte, - závažná onemocnění, onemocn - denní odškodné, - zproštění ní od placení

Kapitálové životní pojištění tarif 2120

Rizikové životní pojištění pojišt tarif 1020

- pojistná částka, - rating, - trvalé následky úrazu dít dítěte, - denní dávky při p pobytu v nemocnici (úrazem)

- pojistná částka, ástka, - rating, - denní dávky při pobytu v nemocnici (úrazem)

- minimální měsíční pojistné - smrt úrazem s trvalými následky úrazu, - denní odškodné, - denní dávky při pracovní neschopnosti

- smrt úrazem s trvalými následky úrazu, - trvalé následky úrazu dítěte, - denní odškodné, - denní dávky při pracovní neschopnosti

Pramen: Vlastní konstrukce na základě sazebníků sazebník pojištění a jejich srovnání

72

ANALÝZA VÝHODNOSTI ŽIVOTNÍHO POJIŠTĚNÍ PRO RŮZNÉ SKUPINY OBYVATEL

Recommend Documents