ANALISIS TEKNIKAL PERGERAKAN HARGA SAHAM PT.TELEKOMUNIKASI INDONESIA (TELKOM) DENGAN DERET FIBONACCI
Abstrak
Saham merupakan salah satu alternatif investasi. PT. Telekomunikasi Indonesia selaku perusahaan go public, memiliki saham berinisial TLKM yang termasuk golongan saham blue chip sejak tahun 1997. Pergerakan harga saham dipengaruhi oleh perilaku manusia (human behaviour), perilaku manusia berkaitan erat dengan fenomena alam, dan hukum alam (nature law) dapat diukur dengan menggunakan deret Fibonacci. Oleh karena itu, Penulis tertarik untuk melakukan analisis pergerakan harga saham menggunakan deret Fibonacci. Dalam melakukan analisis teknikal, Penulis menggunakan rasio Fibonacci Sequence yaitu PHI (1.618) dan phi (0.618) beserta turunannya 0.500, 0.382, dan 0.236. Analisis dengan deret Fibonacci yang dilakukan Penulis didukung dengan indikator analisis teknikal oscillator yaitu Relative Strength Index (RSI) untuk menentukan batas jenuh beli (overbought) dan jenuh jual (oversold), Microsoft Excel 2000 untuk mempermudah perhitungan, dan software analisis teknikal MetaStock 8.0 untuk mempermudah menganalisis serta menyajikan data dalam bentuk grafik. Setelah dilakukan analisis, ditemukan hasil yang menyatakan bahwa rasio Fibonacci cukup akurat dalam memprediksi pergerakan harga saham TLKM apalagi jika didukung dengan indikator RSI. Indikator Fibonacci dapat digunakan untuk menentukan batas support dan resistance pada level 0.00, 38.2%, dan 50% untuk saham TLKM, sedangkan indikator RSI dapat melengkapinya dengan menentukan apakah harga sudah jenuh beli (overbought) atau jenuh jual (oversold) pada perbandingan 70 untuk overbought dan 30 untuk oversold. Sehingga dapat disimpulkan bahwa kombinasi kedua indikator tersebut dapat digunakan untuk memprediksi harga saham di BEJ. Namun, kedua indikator tersebut sebaiknya tidak digunakan sendirian.
Kata kunci : Fibonacci, RSI, kombinasi
iv
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur ke hadirat Tuhan yang Maha Esa atas segala limpahan berkat dan kekuatan yang dikaruniakan-Nya, sehingga Penulis dapat merampungkan skripsi yang
berjudul
“ANALISIS
TEKNIKAL
PERGERAKAN
HARGA
SAHAM
PT.TELEKOMUNIKASI INDONESIA (TELKOM) DENGAN DERET FIBONACCI” dalam rangka memenuhi sebagian dari persyaratan guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara. Penulis juga ingin mengucapkan rasa terima kasih yang sedalam-dalamnya kepada semua pihak yang telah mendukung dalam pembuatan skripsi ini sehingga skripsi ini dapat tersusun dengan baik, kepada yang terhormat : 1. Bapak Prof. Dr. Gerardus Polla, M.App.Sc., selaku Rektor Universitas Bina Nusantara, 2. Bapak Engkos Achmad Kuncoro, SE., MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara, 3. Bapak Misbahul Munir, Ak., MBA, selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara, sekaligus sebagai “Ayah” di kampus, 4. Ibu Rindang Widuri, S.Kom., MM, selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara, 5. Bapak Tomy Gurtama Soemapradja, SE, MM., selaku dosen pembimbing, sekaligus teman, yang telah bersedia meluangkan waktu, tenaga, pikiran, kesabaran dan sharing knowledge-nya dalam penyusunan skripsi ini, 6. Segenap jajaran PT. Bursa Efek Jakarta, yang telah bersedia memberikan data dan informasi yang diperlukan dalam penyusunan skripsi ini, v
7. Seluruh Pimpinan dan Staf PT. Telekomunikasi Indonesia, terutama Bapak Wahyu dari bagian Akuntansi yang telah bersedia memberikan data dan informasi yang diperlukan dalam penyusunan skripsi ini, 8. Mama tersayang dan Daddy Bag yang senantiasa melimpahkan cintanya, kepercayaan, pengertian, waktu, dan fasilitas, dalam penyusunan skripsi ini, 9. My bro, Rizky, Alvin, dan Oma yang selalu memenuhi rumah dengan keceriaan, Mba Endaz, atas kesediaannya untuk direpotkan selama penyusunan skripsi ini, 10. Sahabat tercinta “My best sista”, Valentina Dyan Permatasari yang menyediakan waktu, tenaga, senyuman, kehadiran, doa, sekaligus penyemangat terbaik, 11. Keluarga besar Himpunan Mahasiswa Akuntansi (HIMA), Joseph Mario buat kata-kata penyemangatnya, Raymond Angriawan atas inspiring story-nya di malam hari, Ano, Ahau, Okta, Lindawati, teman-teman di gereja Taman Harapan serta Keluarga Mr. Tielung atas dukungan dan doanya selama dua bulan terakhir, 12. Kepada teman-teman yang tidak dapat disebutkan namanya satu persatu, yang selalu memberikan dukungan maupun doa dalam penyusunan skripsi ini. Akhir kata, Penulis menyadari bahwa dalam penyusunannya, skripsi ini masih jauh dari sempurna. Namun, harapan Penulis, skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi calon investor pasar modal dan seluruh pihak yang membaca.
Jakarta, 25 Juli 2006 Penyusun,
(Farah Feddia) vi
DAFTAR ISI
Halaman Judul Luar Halaman Judul Dalam
i
Tanda Persetujuan Skripsi
ii
Halaman Persetujuan Softcover
iii
Abstrak
iv
Kata Pengantar
v
Daftar Isi
vii
Daftar Gambar
x
Daftar Lampiran
xi
Bab I :
Bab II :
PENDAHULUAN 1.1
Latar Belakang Penelitian
1
1.2
Ruang Lingkup Penelitian
3
1.3
Tujuan dan Manfaat Penelitian
3
1.4
Sistematika Pembahasan
4
LANDASAN TEORI II.1
Pasar Modal
6
II.2
Investasi Dalam Sekuritas Saham
8
II.2.1 Definisi Saham
8
II.2.2 Macam-macam Saham
9
II.2.3 Risiko dan Pengembalian
10
Metode Analisis Pergerakan Harga Saham
13
II.3.1 Analisis Fundamental
15
II.3
vii
II.4
II.5
Bab III :
16
Analisis Teknikal Konvensional
18
II.4.1 Chart, Trend, Support dan Resistance
18
II.4.2 Moving Average
25
II.4.3 Oscillator Relative Strength Index (RSI)
26
Analisis Teknikal Dengan Metode Fibonacci
27
II.5.1 Deret Fibonacci
27
II.5.2 Swing High dan Swing Low
29
II.5.3 Dasar Analisis Saham dengan Fibonacci
30
OBJEK DAN METODE PENELITIAN III.1
Bab IV :
II.3.2 Analisis Teknikal
PT. Telekomunikasi Indonesia
32
III.1.1 Sejarah PT. Telkom
32
III.1.2 Operasi Perusahaan
33
III.1.3 Kepemilikan Saham
35
III.1.4 Struktur Organisasi Perusahaan
37
III.1.5 Tugas dan Tanggung Jawab Tiap Departemen
39
III.2
Metode Penelitian
42
III.3
Operasionalisasi Variabel Penelitian
43
PEMBAHASAN IV.1
Pergerakan Harga Saham PT. Telkom
44
IV.2
Analisis Pergerakan Harga Saham TLKM dengan RSI
48
IV.3
Analisis Harga Saham TLKM dengan Deret Fibonacci
53
IV.3.1 Analisis dengan Fibonacci Retracement
53
IV.3.2 Prediksi Time Goals Day (TGD) dengan PHI ratio 57 viii
Bab V :
IV.4
Konfirmasi Sinyal Fibonacci dengan RSI
58
IV.5
Prediksi dengan Fibonacci Retracement didukung RSI
60
SIMPULAN dan SARAN V.1
Simpulan
76
V.2
Saran
77
Lampiran-lampiran Daftar Pustaka Surat Keterangan Penelitian Daftar Riwayat Hidup
ix
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Gambar II.1 Gambar II.2 Gambar II.3 Gambar II.4 Gambar II.5 Gambar II.6 Gambar II.7 Gambar II.8 Gambar II.9 Gambar II.10 Gambar II.11 Gambar II.12 Gambar III.1 Gambar IV.1 Gambar IV.2 Gambar IV.3 Gambar IV.4 Gambar IV.5 Gambar IV.6 Gambar IV.7 Gambar IV.8 Gambar IV.9 Gambar IV.10 Gambar IV.11 Gambar IV.12 Gambar IV.13 Gambar IV.14 Gambar IV.15 Gambar IV.16 Gambar IV.17 Gambar IV.18 Gambar IV.19 Gambar IV.20
Keterangan Metode Analisis Saham Proses Analisis Fundamental Bar Chart Line Chart Candlestik Chart Point and Figure Chart Pola Descending Triangle Pola Ascending Triangle Pola Symmetrical Triangle Pola Flags and Penants Pola Wedges Pola Head and Shoulder Struktur Organisasi PT. TELKOM Grafik Closing Price Formasi Head and Shoulder Pola Symmetrical Triangle Grafik RSI-5 harian False Signal RSI Candlestick Chart TLKM 1 Oktober-31 Desember 2006 Pembentukan Fibonacci Retracement Candlestick Chart untuk menunjukkan Capital Gain Time Goals Day Saham TLKM (Oktober) Fibonacci Retracement dan RSI-5 Analisis Periode 45 hari Pertama Pergerakan Harga 15 hari (1) setelah 45 Hari Pertama Pergerakan Harga 15 hari (2) setelah 45 Hari Pertama Pergerakan Harga 15 hari (3) setelah 45 Hari Pertama Grafik Gabungan Hasil Prediksi 45 Hari Pertama Analisis Periode 45 hari Kedua Pergerakan Harga 15 hari (1) setelah 45 Hari Kedua Pergerakan Harga 15 hari (2) setelah 45 Hari Kedua Pergerakan Harga 15 hari (3) setelah 45 Hari Kedua Grafik Gabungan Hasil Prediksi 45 Hari Kedua
x
Halaman 15 16 19 19 20 20 21 22 22 23 23 24 38 44 45 47 49 52 54 55 56 57 59 61 62 64 65 67 68 69 71 73 74
