perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ANALISIS PREDIKSI RASIO KEUANGAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA INDUSTRI TEXTILE DAN GARMENT YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN2008–2011
SKRIPSI Diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1) pada Program Sarjana Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret
Disusunoleh: DHITA PUTRI PERTIWI NIM. F1211024
S1-TRANSFER MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SEBELAS MARET commit to user
2013
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING
Skripsi dengan judul:
ANALISIS PREDIKSI RASIO KEUANGAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA INDUSTRI TEXTILE DAN GARMENT YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2008 -2011
Surakarta, 12 September 2013 Disetujui dan diterima oleh
Heru Agustanto, SE, ME NIP 19580814 1986011001 commit to user
ii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
HALAMAN PENGESAHAN
Telah disetujui dan diterima dengan baikoleh tim penguji Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret guna melengkapi tugas-tugas dan memenuhi syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen.
Surakarta, 18 Oktober 2013
Tim Penguji Skripsi : 1. Prof. Hartono, Dr, MS NIP: 19531221 198003 1 004
sebagai Ketua
(...........................)
2. Heru Agustanto, SE, ME NIP: 19580814 198601 1 001
sebagai Pembimbing (...........................)
3. Deny Dwi Hartomo, SE, M.Sc NIP: 19831210 200812 1 002
sebagai Penguji
(...........................)
commit to user
iii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
MOTTO Motto: “Hai orang-orang yang beriman, Jadikanlah sabar dan shalatmu Sebagai penolongmu, sesungguhnya Allah beserta orang-orang yang sabar.”(Al-Baqarah: 153). “Seorang sahabat adalah suatu sumber kebahagiaan dan kekuatan dikala kita merasa tidak bahagia dan terpuruk.” “Hari ini harus lebih baik dari hari kemarin dan hari esok adalah harapan.”
PERSEMBAHAN: Dengan rasa syukur, skripsi ini kupersembahkan untuk ALLAH SWT atas berkah dan kemudahan yang telah dilimpahkan Kedua Orang tua, Triyono dan Suharti commit to user
Keluarga besarku
iv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ABSTRACT PREDICTION OF FINANCIAL RATIO ANALYSIS OF FINANCIAL DISTRESS IN THE TEXTILE AND GARMENT INDUSTRY LISTED IN BEI YEAR 2008 – 2011
Dhita Putri Pertiwi F1211024
This research is aimed to indentify empirical evidence in the prediction of financial distress within textile and garment company in Indonesia. Financial distress defined as a situation in which companies are experiancing financial difficulties. This research uses four financial ratios as a variabel that might impact on the condition of financial distress at the company. Four variabel are liquidity ratio (current asset to current liabilities ratio : CA/CL), profitability ratio (net income to sales ratio : NI/Sales), financial leverage ratio (current liabilities to total asset ratio : CL/TA), and net profit growth ratio ( net income growth to total asset growth : NI/TA). The population this research is the textile and garment company listed in Indonesia Stock Exchange in 2008-2011. The samples taken are as many as 20 companies, 12 which are sampels of vendor in financial distress, and 8 others is a sampel of non financial distress companies. The technique in this used for sampling is porposive sampling. The data analysis technique in this research used logistic regresion. The result of the data analysis showed that the ratio of Current Asset to Current Liabilities and Curren Liabilities to Total Asset have a significant effect to predict corporate financial distress condition. Power model to predict of 94.2 percent. Keyword : financial distress, financial ratio, logistic regression.
commit to user
v
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ABSTRAK ANALISIS PREDIKSI RASIO KEUANGAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA INDUSTRI TEXTILE DAN GARMENT YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2008 – 2011
Dhita Putri Pertiwi F1211024
Penelitian ini adalah bertujuan untuk mengidentifikasi bukti empiris dalam memprediksi financial distress pada perusahaan textile dan garment yang ada di Indonesia. Financial distress didefinisikan sebagai suatu keadaan perusahaan yang sedang mengalami kesulitan dalam keuangannya. Penelitian ini menggunakan empat rasio keuangan sebagai variabel yang diduga dapat mempengaruhi kondisi financial distress pada perusahaan. Empat variabel tersebut yaitu, rasio likuiditas (rasio aset lancar terhadap hutang lancar : CA/CL), rasio profitabilitas (rasio laba bersih terhadap penjualan : NI/Sales), rasio financial leverage (rasio hutang lancar terhadap total aset : CL/TA), dan rasio pertumbuhan laba (rasio pertumbuhan laba bersih terhadap pertumbuhan total aset : NI/TA). Populasi penelitian ini adalah perusahaan textile dan garment yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2008-2011. Sampel yang diambil adalah sebanyak 20 perusahaan, 12 diantaranya merupakan sampel perusahaan dalam kondisi financial distress dan 8 lainnya merupakan sampel perusahaan yang tidak mengalami kondisi financial distress. Teknik yang digunakan untuk pengambilan sampel adalah dengan purposive sampling. Teknik analisis dala dalam penelitian ini menggunakan regresi logistik. Hasil analisis data atau hasil regresi menunjukkan bahwa rasio aset lancar terhadap hutang lancar dan rasio hutang lancar terhadap total aset memiliki pengaruh signifikan untuk memprediksi kondisi financial distress perusahaan. Kekuatan model untuk memprediksi sebesar 94,2 persen. Kata kunci : financial distress, rasio keuangan, regresi logistik
commit to user
vi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
KATA PENGANTAR Assalamualaikm Wr. Wb. Puji syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Analisis Prediksi Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Industri Textile dan Garment Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2008-2011” dengan baik. Skripsi ini disusun guna memenuhi syarat dalam menyelesaikan pendidikan program strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret. Dalam penulisan skripsi ditemui beberapa kesulitan, namun berkat bantuan, motivasi, bimbingan dan doa dari berbagai pihak maka skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Oleh karena itu, tidak berlebihan apabila dalam kesempatan ini, penulis menyampaikan rasa hormat dan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1.
Bapak Dr. Wisnu Untoro, M.S., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret
2.
Ibu Dr. Hunik Sri Runing S, M.Si., selaku Ketua Jurusan Manajemen yang telah memberikan kesempatan bagi penulis untuk mengikuti kegiatan perkuliahan di Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret.
3.
Bapak Drs. Wiyono, MM, selaku Seketaris Jurusan S1 Transfer Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret.
4.
Bapak Reza Rahardian, SE, Msi, seelaku Sekertaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret. commit to user
vii
perpustakaan.uns.ac.id
5.
digilib.uns.ac.id
Bapak Heru Agustanto, SE, ME, selaku dosen pembimbing skrpsi yang telah meluangkan waktu, tenaga, pikiran, dan senantiasa sabar memberikan pengarahan, bimbingan, dan motivasi dalam penyelesaian skripsi ini.
6.
Ibu Anastasia Riani Suprapti, Dra, Msi, selaku Pembimbing Akademik penulis Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret.
7.
Ibu Emi di Pojok BEI Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret atas bantuan dan masukan yang telah diberikan dalam menyusun skripsi ini terutama dalam pengolahan data.
8.
Bapak dan Ibu dosen pengajar Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama ini.
9.
Segenap staff karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret yang telah memberikan pelayanan kepada penulis selama menempuh studi.
10. Kedua orang tua penulis tercinta, Bapak Triyono dan Ibu Suharni atas doa restu, kasih sayang, semangat, motivasi, serta kesabaran yang berlimpah kepada saya selama ini. 11. Mas dan Mbak penulis, Chandra Efnu Saputra dan Denis Ilhami terimakasih buat semua perhatian, support, dan doanya. 12. Keluarga Bapak Sartono dan keluarga Bapak Bambang, terima kasih atas perhatian, doa, dan bantuannya selama ini. 13. Sahabat-sahabat dan teman-teman S1 Transfer Manajemen angkatan 2011, terimakasih atas persahabatan, keceriaan, persaudaraan dan kebersamaan yang telah kalian berikan. commit to user
viii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
14. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu, terima kasih atas bantuannya dalam terselesaikannya skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan yang disebabkan oleh kelalaian dan keterbatasan waktu, tenaga juga kemampuan dalam penyusunan skripsi ini. Oleh karena itu penulis mohon maaf apabila terdapat banyak kekurangan dan kesalahan. Harapan penulis semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi kita semua. Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta, 17 Oktober 2013 Penulis
Dhita Putri Pertiwi NIM : F1211024
commit to user
ix
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
Thanks to... Allah
SWT
untuk
semua
yang
telah
terjadi
dihidupku
ALHAMDULILLAH BAPAK dan IBUku tersayang..terimakasih atas kasih sayang, support, dan doanya yang selalu mengiringiku dalam perjalanan mencari ilmu hingga kekota lain. Mas Chandra dan Mbak Denis makasih ya udah doain aku dan mau nampung curhatan serta ngasih masukan yang berarti banget. Lophe u all Dedek Zafran thanks ya my little baby.. your smile makes me feel happy when i bored... cubit pipi. RATIH dan KIKI terima kasih sudah menghilangkan penat bersama hahaha let’s go to hang out together again ya sista q muachh Om dan Bulik di Kartosuro terimakasih sudah memberikan tempat yang nyaman seperti rumah sendiri dan merawat aku seperti keluarga sendiri serta doa yag selalu mengalir untuk aku. BAPAK dan IBU Bambang terimakasih sudah menjadi keluarga dan mendoakan saya dalam segala hal Buat si AB 5802 UF yang selalu on fair dan selalu ada maksih ya sudah menemani aku sampai ke solo untuk menuntut ilmu dan gak pernah ngeluh walupun panas ataupun hujan. Buat shabatku makasih ya buat persahabatan yang menyenangkan dan berwarna ini..... kalian luar biasa sukses selalu ya guys. Wely makasih ya udah mau berjuang bareng dan jadi sahabat terbaekku sekaligus temen sekamar buat sharing hahaha. Yoland makaih ya mau jadi sahabatku tetep aksis ya ma kuku cantiknya dan semoga jadi ma vokalisnya NOAH ya hahaha Aminn. Fenty makasih ya mau
commit to user
x
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
jadi sahabatku, lophe u guys... moga-moga persahabatan kita gak cuman dibangku kuliah aja tapi mpek tua ya guys...Amiiinnn Buat temen-temen PSM perusahaan Mitra Prima Solution..Hasih, Fendy, Umi, Bang Pras, Bangkit, Titik, Riska, Malinda, Tommy, Yovita, Eko, Hilman, Fenty, Andung( makasih ya udah mau tak repotin hehehe), dan Nurmi ( mimi makasih ya tumpangannya dikontrakan let’s hang out again ya hehehe) makasih ya sudah menjadi tim yang menyenangkan dan sukses selalu ya buat kalian ya guys. teman-teman S1 Transfer Manajemen angkatan 2011, terimakasih atas persahabatan, keceriaan, persaudaraan dan kebersamaan yang telah kalian berikan.
commit to user
xi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL .....................................................................................
i
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ..........................................
ii
HALAMAN PENGESAHAN ...................................................................... iii MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................................................ iv ABSTRACT ....................................................................................................
v
ABSTRAK ....................................................................................................
vi
KATA PENGANTAR .................................................................................. vii DAFTAR ISI ................................................................................................. xii DAFTAR TABEL ......................................................................................... xv DAFTAR GAMBAR .................................................................................... xvi DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................ xvii BAB I PENDAHULUAN ...........................................................................
1
1.1 Latar Belakang Masalah .......................................................................... 1 1.2 Rumusan Masalah ...................................................................................
6
1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................... 6 1.4 Manfaat Penelitian .................................................................................. 7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA .................................................................. 8 2.1 Landasan Teori ......................................................................................... 8 2.1.1 Laporan Keuangan ................................................................................ 8 2.1.2 Ananlisis Rasio Keuangan .................................................................... 9 2.1.3 Financial Distress ................................................................................ 11 commit....................................................... to user 2.1.4 Bentuk-bentuk Financial Distress 12
xii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
2.1.5 Faktor-faktor Penyebab Financial Distress ......................................... 14 2.1.6 Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress .................... 16 2.2 Penelitian Terdahulu ............................................................................... 19 2.3 Kerangka Pemikiran ............................................................................... 21 2.4 Hipotesis ................................................................................................. 21 BAB III METODE PENELITIAN .............................................................. 23 3.1 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel .......................... 23 3.1.1 Variabel Penelitian ............................................................................... 23 3.1.2 Definisi Operasional Variabel .............................................................. 23 3.2 Populasi dan Sampel................................................................................ 26 3.3 Jenis dan Sumber Data ........................................................................... 28 3.4 Metode Pengumpulan Data .................................................................... 28 3.5 Metode Pengolahan Data ....................................................................... 29 3.5.1 Statistik Deskriptif .............................................................................. 29 3.5.2 Uji Hipotesis ........................................................................................ 29 BAB IV HASIL DAN ANALISIS.............................................................. 33 4.1 Deskriptif Penelitian ............................................................................... 33 4.2 Analisis Data .......................................................................................... 34 4.2.1 Statistik Deskripstif ............................................................................. 35 4.2.2 Analisis Pengujian Hipotesis................................................................ 37 4.3 Pembahasan ............................................................................................ 44 BAB V PENUTUP ...................................................................................... 47 5.1 Kesimpulan ............................................................................................. 47 commit to user
xiii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
5.2 Keterbatasan ........................................................................................... 49 5.3 Saran ....................................................................................................... 49 DAFTAR PUSTAKA .................................................................................. 52 LAMPIRAN – LAMPIRAN ....................................................................... 55
commit to user
xiv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Sampel Perusahaan ........................................................................ 27 Tabel 4.1 Populasi Penelitian ......................................................................... 34 Tabel 4.2 Statistik Deskriptif ......................................................................... 35 Tabel 4.3 Output Hosmer and Lomeshow ..................................................... 37 Tabel 4.4 Hasil Uji Likelihood ....................................................................... 38 Tabel 4.5 Nilai Chi-Square ............................................................................ 39 Tabel 4.6 Koefisien Determinasi ................................................................... 40 Tabel 4.7 Hasil Uji Regresi Logistik .............................................................. 41 Tabel 4.8 Tabel Klasifikasi ........................................................................... 43
commit to user
xv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ................................................................. 21
commit to user
xvi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran A Data Mentah dan Data Rasio Keuangan ................................. 56 Lampiran B Statistik Deskriptif ................................................................... 61 Lampiran C Hasil Logistic Regression Uji Hipotesis .................................. 61
commit to user
xvii
